ANALISIS FINANCIERO Y DE EQUILIBRIO

MODULO: GESTION FINANCIERA

TUTORA: SONIA PATRICIA ROJAS ALVAREZ

ESPECIALIZACIÓN EN ALTA GERENCIA

FUNDACIÓN UNIVERSITARIA DEL AREANDINA
2022

CONTENIDO
INTRODUCCION............................................................................................................................................4
OBJETIVO......................................................................................................................................................5
META............................................................................................................................................................5
1. CRITERIOS QUE SE UTILIZAN PARA EVALUAR UN PROYECTO DE INVERSION.......................................5
2. ESTADO SITUACION FINANCIERA.............................................................................................................6
3. ESTADO DE RESULTADOS.....................................................................................................................7
4. INDICADORES FINANCIEROS APLICADOS SOCIEDAD M.V ENERGY S.A.S..............................................8
4.1 INDICADORES DE LIQUIDEZ..............................................................................................................9
PRUEBA ACIDA:............................................................................................................................................9
LIQUIDEZ A CORTO:......................................................................................................................................9
CAPITAL DE TRABAJO.................................................................................................................................10
4.2 INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO....................................................................................................10
ENDEUDAMIENTO SOBRE PATRIMONIO NETO..........................................................................................10
ENDEUDAMIENTO SOBRE ACTIVO TOTAL..................................................................................................11
4.3 INDICADORES DE ACTIVIDAD................................................................................................................11
ROTACION DE CREDITOS............................................................................................................................11
DIAS DE COBRANZA....................................................................................................................................11
4.4 INDICES DE RENTABILIDAD...................................................................................................................12
MARGEN DE UTILIDAD...............................................................................................................................12
ROA "Return on Assets"............................................................................................................................12
ROE return on equity..................................................................................................................................12
4.5 APALANCAMIENTO FINANCIERO..........................................................................................................13
4.6 APALANCAMIENTO OPERATIVO...........................................................................................................13
4.7 PUNTO DE EQUILIBRIO.........................................................................................................................14
5. ANALISIS DE INDICADORES Y RECOMENDACIONES............................................................................14
CONCLUSIONES..........................................................................................................................................15
BIBLIOGRAGIA............................................................................................................................................16

ILUSTRACIONES
Ilustración 1Criterios para evaluar un proyecto de inversión-Autoria propia...............................................6
Ilustración 2ESTADO SITUACION FINANCIERA- M.V ENERGY.........................................................7
Ilustración 3ESTADO DE RESULTADOS M.V ENERGY........................................................................8
Ilustración 4 comparativo apalancamiento- Autoria propia........................................................................13

INTRODUCCION
 El presente trabajo tiene como propósito, analizar la toma de decisiones y pensamiento
crítico bajo el análisis de indicadores financieros y de equilibrio económico, realizando un
diagnóstico y planificación a los estados financieros de la compañía M.V ENERGY S.A.S.

Con las lecturas realizadas, y análisis aplicado se podrá reconocer como se encuentra la
compañía financieramente, aplicando los conocimientos y dar un análisis detallado de la situación
en que se encuentra la sociedad para toma de decisiones, permitiendo si es rentable o no.
 OBJETIVO

Identificar los indicadores financieros, de endeudamiento, de actividad y de rentabilidad

para analizar, ponderar y evaluar los resultados de operaciones de la compañía.

META

Como equipo se propone fortalecer los conocimientos que se manejaron en sincrónicos, y

lecturas complementarias para dar un fuerte análisis y recomendaciones a la compañía en estudio.

1. CRITERIOS QUE SE UTILIZAN PARA EVALUAR UN PROYECTO DE

INVERSION
 CRITERIOS PARA EVALUAR PROYECTO DE INVERSION
la Para garantizar el éxito de un proyecto de inversión es necesario realizar un análisis
estructurado y preciso sobre variables concretas que pueden aumentar considerablemente las
posibilidades para que el proyecto resulte exitoso, esto se hace a partir de variables, que ayudan a
determinar los riesgos y ayudan a decidir si es viable materialización del proyecto
VARIABLES PARA TOMA DE DECISIONES
VALOR PRESENTE NETO (VPN) TASA INTERNA DE RETORNO INDICE DE RENTABILIDAD (IR)
( TIR)
es un criterio de decisión de Permite calcular la rentabilidad Mide el valor actualizado de los
inversiones cuya función a largo plazo. Expresa el cobros en relación con los
consiste en calcular el valor porcentaje de beneficio o pérdida montos invertidos. Básicamente
actual de dicha inversión a una que el negocio en el que se está se trata de un
tasa de descuento invirtiendo tendrá. indicador costo/beneficio: si
predeterminada, y esto permite el IR es menor a una unidad,
decidir si un proyecto se lleva a quiere decir que la empresa paga
cabo o no. más de lo que cobra, por lo tanto,
la inversión no es conveniente.
Mientras más alto sea este índice,
más recomendable es el proyecto.
VENTAJA DE VARIABLES
VALOR PRESENTE NETO (VPN) TASA INTERNA DE RETORNO INDICE DE RENTABILIDAD (IR)
( TIR)
-Sirve para tomar la mejor decisión Se obtiene la rentabilidad media proporciona información sobre cómo
posible, al momento de aceptar o anual de todo el proyecto, cifra que una inversión cambia el valor de una
rechazar alguna propuesta de negocio es muy útil para varios aspectos. empresa
e inversión. permite tomar decisiones de Tomará en consideración todos los
-Permite visualizar los flujos de inversión y valorar si una versión flujos de efectivo de un proyecto
efectivo que han transcurrido en el ofrece la suficiente rentabilidad para Tendrá en cuenta el valor del dinero
tiempo de vida del proyecto. entrar en ella. en el tiempo en el cálculo.
-Emplea el valor del dinero en el Considera los riesgos que están
tiempo. involucrados con los flujos de
efectivo futuros.

DESVENTAJAS DE VARIABLES
VALOR PRESENTE NETO TASA INTERNA DE INDICE DE RENTABILIDAD
(VPN) RETORNO (TIR) (IR)
-La cifra depende mucho de la principal inconveniente de la La información generada se
tasa de interés utilizada en la TIR es su dificultad de cálculo basa en estimaciones en lugar
operación. no tiene en cuenta la variación de hechos
-La decisión final estará de los precios futuros.
sustentada en una suposición, Puede que no proporcione los
pues no es una operación que criterios correctos para la toma
cuenta con el 100% de de decisiones para ciertos
confiabilidad. Los eventos proyectos.
futuros suelen ser impredecibles.

Ilustración 1Criterios para evaluar un proyecto de inversión-Autoria propia

2. ESTADO SITUACION FINANCIERA

Ilustración 2ESTADO SITUACION FINANCIERA- M.V ENERGY

3. ESTADO DE RESULTADOS
Ilustración 3ESTADO DE RESULTADOS M.V ENERGY

4. INDICADORES FINANCIEROS APLICADOS SOCIEDAD M.V ENERGY S.A.S

 Los indicadores financieros son una herramienta que permiten dar un análisis claro y
exhaustivo de la situación de una compañía en un determinado periodo, dando como resultado la
toma de decisiones estratégicas en ámbitos económicos y financieros.

4.1 INDICADORES DE LIQUIDEZ

LIQUIDEZ CORRIENTE:

LIQUIDEZ CORRIENTE = ACTIVO CORRIENTE

    PASIVO CORRIENTE

LIQUIDEZ CORRIENTE = 503.052   0,7463303

    674.034    

Al reflejar el resultado e 0,74, se percibe que la compañía no tiene liquidez suficiente para
hacer frente a las deudas que se tienen.

PRUEBA ACIDA:

PRUEBA ACIDA= ACTIVO CTE- INVETARIO

    PASIVO CORRIENTE

PRUEBA ACIDA= 503.052- 0 0,7463303

    674.034  

Refleja el valor de 0,74, indicando que no tiene liquidez para hacer frente a las deudas; al
no tener inventarios no afecta liquidez en caso de una inmovilización de inventarios.

LIQUIDEZ A CORTO:
 LIQUIDEZ CORTO PLAZO CAJA + ACTIVOS REALIZABLES
    PASIVOS A CORTO PLAZO

LIQUIDEZ CORTO PLAZO 32960+ 470092 1,4

    351324  

La compañía puede cubrir con sus activos de corto plazo el 1,4 de sus deudas, si la
compañía puede solicitar un crédito permite liquidez para garantizar el pago de pasivos a corto
plazo.

CAPITAL DE TRABAJO

CAPITAL DE
TRABAJO ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE

CAPITAL DE 503052-674.034
TRABAJO = -170.982

Al ver la cifra negativa, indica que los pasivos corrientes son mayores a los activos corrientes, esto
refleja que no pueden cubrir con las obligaciones corrientes.

4.2 INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

ENDEUDAMIENTO SOBRE PATRIMONIO NETO

ENDEUDAMIENTO SOBRE PATRIMONIO  PASIVO

NETO = TOTAL  
        PATRIMONIO NETO

ENDEUDAMIENTO SOBRE PATRIMONIO

NETO = 3214421 4,33
        742823  

El 4,33 muestra un ratio de endeudamiento alto, lo que indica que los activos se financian
mediante deudas.
 ENDEUDAMIENTO SOBRE ACTIVO TOTAL

ENDEUDAMIENTO SOBRE ACTIVO TOTAL

= PASIVO TOTAL
        ACTIVO TOTAL

ENDEUDAMIENTO SOBRE ACTIVO TOTAL = 3214421 81,23

        3957244  

Indica que las deudas representan la mayor parte de los activos; generando riesgo, al presentar
fluctuaciones en las ventas, teniendo dificultad para mantenerse y poder cumplir con las obligaciones,
representa un 81,23% de endeudamiento.

4.3 INDICADORES DE ACTIVIDAD

ROTACION DE CREDITOS

ROTACION DE CREDITOS = VENTAS NETAS

      CUENTAS POR COBRAR

ROTACION DE CREDITOS = 3.983.082 8,47

      470.092  
La compañía estima que rota 8,4 veces las cuentas por cobrar en el año

DIAS DE COBRANZA

DIAS DE
COBRANZA= CUENTAS POR COBRAR X 365
    VENTAS    

DIAS DE
COBRANZA= 171.583.580 43,08
    3.983.082  

Al reflejar que son 43 días aproximadamente se tarda la compañía en cobrar la cartera, reflejando liquidez
tardía y determinando poca eficacia con la que se manejan los recursos de la compañía.

4.4 INDICES DE RENTABILIDAD

 MARGEN DE UTILIDAD

MARGEN DE
UTILIDAD UTILIDAD NETA
    VENTAS  

MARGEN DE
UTILIDAD 163.699 4,1
    3.983.082  

Se determina que la empresa tiene un margen bajo de 4,1; por lo tanto la compañía no está
operando óptimamente, generando pocas ganancias y no está obteniendo beneficios para ser sostenible.

ROA "Return on Assets"

ROA UTILIDAD NETA

  ACTIVO TOTAL

ROA 163699 4,14

  3957244  

El ROA de la compañía es de 4,14, encontrándose por debajo de 5% , percibiendo que la empresa

no esta siendo rentable.
ROE return on equity

ROE UTILIDAD NETA

  PATRIMONIO TOTAL

ROE 163699 0,22

  742823  

Por cada peso invertido los socios ganaron 0,22 pesos, lo que indica a pesar de la inversión socios
la rentabilidad es baja.

4.5 APALANCAMIENTO FINANCIERO

APALANCAMIENTO FINANCIERO TOTAL ACTIVOS

      CAPITAL O PATRIMONIO
 APALANCAMIENTO FINANCIERO 2019 3.392.189 5,86
      579.125  

APALANCAMIENTO FINANCIERO 2020 3.957.244 5,33

      742.823  

APALANCAMIENTO FINANCIERO
6 5.86
5.8
5.6
5.4 5.33
5.2
5
AÑO 2019 AÑO 2020

Ilustración 4 comparativo apalancamiento- Autoria propia

De acuerdo con el apalancamiento de la compañía, da un resultado favorable, demostrando

cifras mayores a 1 (2019 5,86 y 2020 5,33), indicando que las deudas ejercen una proyección positiva de
la tasa de rentabilidad financiera.

4.6 APALANCAMIENTO OPERATIVO

APALANCAMIENTO OPERATIVO MARGEN DE CONTRIBUCION

 
    UTILIDADES DE OPERACIÓN

APALANCAMIENTO OPERATIVO 2019 459.464 -3,02

      -151.906  

APALANCAMIENTO OPERATIVO 2020 865.206 3,59

      240.733  
 Nos indica, de acuerdo con el margen de contribución de 865.206 la utilidad antes de impuestos
crecerá en 3,6 puntos.
En el año 2019 se presentó un valor negativo de -3,02 indicando que no hubo crecimiento, no
hubo beneficios para la actividad ordinaria de la empresa.

4.7 PUNTO DE EQUILIBRIO

COSTOS FIJOS 2.618.461

COSTOS VARIABLE UNIDAD 10.080
   
PRECIO DE VENTA UNITARIO 331.923

PUNTO DE EQUILIBRIO COSTO FIJO

    (PRECIO UNITARIO -CV UNITARIO)

PUNTO DE EQUILIBRIO 8,1

Se necesita vender 8,1 unidades de producto para alcanzar el beneficio cero.

5. ANALISIS DE INDICADORES Y RECOMENDACIONES

Al revisar todos los indicadores, se puede analizar y percibir que rumbo tiene la empresa,
si tiene un horizonte favorable o si se debe hacer correcciones y generar soluciones.
Tomando todos los resultados arrojados en los indicadores de liquidez, se percibe que la
compañía M.V ENERGY, no tiene la liquidez suficiente (0,74) para hacer frente a las deudas,
solo cubriendo con sus activos de corto plazo el 1,4 de sus deudas.
Al ser los pasivos corrientes mayores que los activos corrientes refleja que no puede
cubrir las obligaciones corrientes.
Respecto a los índices de endeudamiento, Indica que las deudas representan la mayor
parte de los activos; generando riesgo, teniendo dificultad para mantenerse y poder cumplir con
las obligaciones, representando un 81,23% de endeudamiento; demostrando un indicador alto; se
evidencia un ratio de endeudamiento del 4.3 revelando que los activos se financian mediante
deudas.
 Con las cifras revisadas en indicadores de actividad, se puede evidenciar un margen bajo
de 4,1, indicando que no se está operando óptimamente, generando porca ganancias, con el Roa
se encuentra por debajo del 5%, una vez más indicado que la empresa no esta siendo rentable,
presentó utilidad neta al finalizar el año 2020, en comparación con el año 2019 donde se
evidenció perdida, logrando superar las perdidas.
Finalizando el apalancamiento que tiene M.V ENERGY es positivo ya que por cada punto
que aumente en sus ventas, la utilidad antes de impuesto crecerá en 3,6 puntos permitiendo
obtener una mayor rentabilidad por cada unidad vendida.

Es necesario generar una política agresiva para recuperación de cartera, al evidenciar que toma 43

días para convertirse en efectivo, lo que retrasa la liquidez en la empresa y puede presentar

inconvenientes para realizar pagos a obligaciones.

En cuanto a nivel de endeudamiento es demasiado alto, se recomienda analizar la disminución de

gastos y poder realizar un abono más alto para no generar intereses altos con la entidad que

realizó el préstamo.

Se recomienda revisar los rubros detalladamente de la composición de los costos y gastos para

conocer la viabilidad del negocio, se puede establecer una política de austeridad en el gasto para

lograr disminuir los costos, un margen negativo como el que se presentó en el año 2019 fue un

indicio que la empresa no logró sostenerse.

CONCLUSIONES
 Se puede concluir la importancia y dominio que se debe tener al momento de generar
indicadores financieros en una compañía, permitiendo que los accionistas se formen una idea de
como se esta gestionando y operando los recursos y proyectar como le irá en el futuro,
percibiendo y analizando todos los escenarios posibles, enlazados desde la planificación,
ejecución y proyección.
En cuanto al éxito de un proyecto de inversión es necesario realizar un análisis
estructurado y preciso sobre variables concretas que pueden aumentar considerablemente las
posibilidades para que el proyecto resulte exitoso, esto se hace a partir de variables, que ayudan a
determinar los riesgos y ayudan a decidir si es viable materialización del proyecto.

BIBLIOGRAGIA
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inversión? Business Class: Trends & Insights | American Express; American

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Flujo de efectivo descontado. (s. f.). Com.ar. Recuperado 17 de junio de 2022, de

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Nerja, A. (2021, diciembre 30). Ventajas y Desventajas del VAN + Definición. Adri

Nerja. https://www.adrinerja.com/van-ventajas-y-desventajas/

Rodríguez, H. (2021, agosto 10). ¿Qué es el Valor Presente Neto? La clave para acabar

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