UNIVERSIDAD POLITECNICA DE

PACHUCA

ALUMNA: ALLISON CRUZ CELAYA GARCÍA.

Mercados Financieros en México.

Profesor: Sergio Hernández Gálvez.

7° CUATRIMESTRE
GRUPO: “3”
Instrumentos negociados dentro de CNBV, BMV, BIVA y MEXDER.

Instrumentos Financieros dentro de la Comisión Nacional Bancaria y de

Valores.
1. Acciones: Es un título de crédito que representa una de las partes en que
se divide el capital social de una empresa, permitiendo al inversionista la
posibilidad de participar como accionista. Estos instrumentos no cuentan
con garantía. En caso de liquidación de la empresa, los accionistas tienen
derecho al remanente de los activos una vez que se hayan cubierto todas
sus deudas. Su rendimiento es variable y se encuentra en función de: la
ganancia o pérdida de capital o, el reparto de dividendos en efectivo o en
acciones.
2. Títulos Opcionales (Warrants): Son los documentos que otorgan a sus
tenedores, a cambio del pago de una prima de emisión, el derecho de
comprar o de vender al emisor un determinado número de acciones a las
que se encuentran referidas, de un grupo o canasta de acciones, o bien de
recibir del emisor una determinada suma de dinero resultante de la
variación de un índice de precios a un cierto precio (precio de ejercicio) y
durante un período o en una fecha determinada.
3. Obligaciones: Son títulos de crédito nominativos que representan una
deuda para el emisor y un crédito colectivo para el inversionista,
generalmente el destino de los recursos es financiar proyectos de largo
plazo de la emisora. Las Obligaciones se pueden emitir con garantía
hipotecaria, quirografarias (sin garantía específica), prendarias, fiduciarias o
subordinadas al pago de otras deudas preferentes. El plazo de estas
emisiones se realiza entre 3 y 10 años y su rendimiento es determinado por
el emisor, considerando las condiciones y expectativas del mercado.
4. Pagarés: títulos de crédito que tiene como finalidad para Emisoras, obtener
financiamiento a mediano plazo; el plazo oscila entre 3 y 5 años y su
rendimiento lo determina el emisor, considerando las condiciones y
expectativas del mercado.
5. Certificados de Participación: son títulos de crédito nominativos y se
emiten a largo plazo emitidos por una institución fiduciaria. Se usan para
diversos fines: desde el financiamiento de infraestructura, como
construcción en carreteras hasta manejo de metales.
6. Certificados Bursátiles: son títulos de crédito que representan la
participación individual de sus tenedores en un crédito colectivo a cargo de
personas morales o de un patrimonio afecto en fideicomiso. Otorga mayor
seguridad jurídica al inversionista al poder incluir obligaciones de hacer y de
no hacer, prepagos de capital y vencimientos anticipados.
7. Certificados Bursátiles Fiduciarios de Capital de Desarrollo: son títulos
fiduciarios documentados a través del Certificado Bursátil Fiduciario,
dedicados al financiamiento de uno o varios proyectos o una o varias
empresas promovidas. Sus características son:
 No existe obligación de pago de principal ni de intereses derivados
de las inversiones realizadas.
 Cuentan con un plazo determinado o fecha de vencimiento.
 Se deberán listar como instrumentos de capital en alguna bolsa de
valores.
 No cuentan con calificación crediticia.
 Podrán emitirse bajo el mecanismo de llamada de capital.
 Deberán de cumplir con los requisitos de revelación y gobierno
corporativo que sean establecidos en las disposiciones aplicables.
8. Certificados Bursátiles Fiduciarios de Proyectos de Inversión: CERPIS
son títulos fiduciarios documentados a través del Certificado Bursátil
Fiduciario, dedicados al financiamiento de proyectos, a la inversión de
acciones, partes sociales o al financiamiento de proyectos, inversión de
acciones, partes sociales o al financiamiento de sociedades de forma
directa o indirecta.
9. Fibras: Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios, son títulos
documentados a través del Certificado Bursátil Fiduciario, dedicados a la
inversión en bienes inmuebles cuyo rendimiento parcial o total se vincule a
los activos fideicomitidos que otorguen derechos sobre las rentas.
10. Fibras E: Certificados Bursátiles Fiduciarios de Inversión en Energía e
Infraestructura, son títulos fiduciarios documentados a través del Certificado
Bursátil Fiduciario, dedicados a la inversión en el sector energía e
infraestructura, en sociedades mexicanas donde el 90% de sus ingresos se
obtengan de lo siguiente:
 La refinación, transportación y almacenamiento de petróleo,
procesamiento, transporte, distribución, así como del gas natural.
 Caminos, carreteras, ferrovías y puentes.
 Puertos, terminales marítimas e instalaciones portuarias.
 Aeropuertos y aeródromos civiles, sin incluir privados.
11. Valores Estructurados: son documentaos a través de certificados
bursátiles, con o sin obligación de pago del principal o intereses, emitidos
por fideicomisos, entidades financieras o cualquier otra sociedad que
conforme a las leyes aplicables, cuyo rendimiento, y en su caso, pago del
principal, se encuentra referido al comportamiento de uno o varios
subyacentes, con independencia de la naturaleza de los títulos o
documentos en los que consten.
 Instrumentos Gubernamentales.

1. Cetes: Certificados de Tesorería, son títulos de crédito al portador emitidos

por el Gobierno Federal en mercado de dinero, con un plazo máximo de un
año, sirviendo como herramienta de política monetaria que permite al
Banco de México operar el circulante monetario en sus ciclos más cortos y
regular así la tasa de interés de manera ,más efectiva. Se puede aplicar
descuento teniendo un precio menor a su valor nominal, por lo que su
rendimiento se obtiene a través de ganancias de capital.
2. Bonos M, Udibonos o Bondes (Bonos de Desarrollo del Gobierno
Federal): Son títulos de crédito denominados en pesos o en Unidades de
Inversión (UDI´s) donde el Gobierno se consigna la obligación directa e
incondicional del Gobierno Federal para liquidar una suma de dinero; tienen
como objetivo ayudarlo a financiar proyectos de inversión de largo plazo.
Este instrumento, generalmente paga un mayor rendimiento al de Cetes.
Los Bonos M tienen cortes de cupón cada 182 días y la tasa de interés es
fija.
3. Bonos de Protección al Ahorro Bancario: Se emiten con la única
finalidad de canjear o refinanciar sus obligaciones financieras a fin de pagar
sus obligaciones de pago, otorgar liquidez a sus títulos y mejorar el perfil de
sus obligaciones financieras. Se pueden emitir a cualquier plazo siempre y
cuando sean múltiplos de 28 días.
4. Bonos de Protección al Ahorro Bancario: son bonos emitidos por el
Instituto de Protección al Ahorro Bancario. Se emiten con la única finalidad
de canjear o refinanciar sus obligaciones financieras a fin de hacer frente a
sus obligaciones de pago, otorgar liquidez a sus títulos y mejorar el perfil de
sus obligaciones financieras. Se pueden emitir a cualquier plazo siempre y
cuando sean múltiplos de 28 días.

Instrumentos Bancarios.
1. Pagarés con Rendimiento Liquidable al Vencimiento: son préstamos
que las instituciones de crédito están autorizadas a recibir y que se
documentan en pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento.
2. Certificados de Depósito Bancario: son títulos de crédito nominativos,
un certificado de depósito es un instrumento del mercado de dinero y
con título emitido por un banco como rembolso por un depósito de corto
a mediano plazo, normalmente de 1 a 12 meses, pero en casos
excepcionales hasta de 5 años. En este certificado el cliente es quien
deposita dinero en una institución de crédito por un periodo fijo de
tiempo a un tipo de interés fijo.
 3. Bonos bancarios: son títulos de crédito al portador a cargo de una
institución de crédito que es la Emisora, donde se emiten en serie, los
cuales pueden ser adquiridos por personas físicas o morales mexicanas
o extranjeras, estos títulos requieren de la formalidad de una acta de
emisión donde se plasma la declaración unilateral de voluntad de dicha
institución.
4. Obligaciones subordinadas: estos títulos pueden ser adquiridos por
personas físicas o morales mexicanas o extranjeras, estos requieren de
la formalidad de un acta de emisión en la que contiene la declaración
unilateral de voluntad de dicha institución. Estas obligaciones se llevan a
cabo con el fin de constituir un crédito colectivo a su cargo, contienen
los mismos requisitos y características de los bonos bancarios.

Instrumentos Financieros dentro de la Bolsa Mexicana de

Valores.
1. TRAC´S: Títulos Referenciados a Acciones son Certificados Bursátiles
Fiduciarios Indizados o Certificados de Participación Ordinarios que
representan el patrimonio de fideicomisos de inversión, y que mantienen en
posición canastas de acciones de empresas cotizadas en bolsa y efectivo.
Su objetivo principal es aplicar el comportamiento de las acciones o
portafolio al que está referido. Estos certificados permiten al inversionista
comprar o vender un índice o portafolio de acciones a través de una sola
acción, proporcionando al público inversionista profundidad, liquidez y
mayores opciones de inversión.
2. ETF´S: Exchange Traded Fund son constituyen instrumentos financieros
relativamente nuevos que cuentan con un volumen creciente de inversiones
alrededor del mundo, su principal atributo consiste en su combinación
algunos beneficios de la inversión directa en instrumentos de renta variable
listados en bolsas de valores y susceptibles de ser adquiridos intradía, con
beneficios similares a los de una sociedad de inversión indizada. Tienen
menores costos que los que implica a los de una sociedad de inversión
indizada.
Mercado de Capitales.
1. Acciones: Títulos que representan parte del capital social de una empresa
que son colocados entre inversionistas a través de la BMV para obtener
financiamiento.
2. Fibras: son vehículos para el financiamiento de bienes raíces. Ofrecen
pagos periódicos, que tienen como fin su arrendamiento o la adquisición del
derecho a recibir los ingresos provenientes del arrendamiento de dichos
bienes.
 3. CKD´S: Son valores que emitirán fideicomisos, que apoyarán la
canalización de recursos de inversión a sectores y actividades en
crecimiento, donde aportarán flexibilidad y nuevas alternativas de
diversificación de portafolios a inversionistas institucionales y calificados de
nuestro país.

Instrumentos Financieros dentro de La Bolsa Institucional de

Valores.
Dentro de este mercado, encontramos el Mercado de Capitales, los cuales son:
1. Acciones: son títulos que representan la participación del capital social de
una empresa y sirven para acreditar y transmitir los derechos de un socio;
significa que cuando compras acciones de una empresa, en automático te
conviertes el dueño de ese negocio.
2. Certificados de capital: son títulos que financian proyectos de inversión en
distintos sectores: infraestructura, inmobiliarios, capital privado, energía y
activos financieros. Se destacan los Certificados de Capital de Desarrollo y
los Certificados de Proyectos de Inversión.
3. Fibras inmobiliarias: son títulos de fideicomisos cuyos activos están
compuestos por: centros comerciales, hoteles, etc. Se caracterizan porque
al menos 70% del patrimonio del fideicomiso se encuentra invertido en
bines inmuebles, que las ganancias de estos inmuebles son repartidas
entre los accionistas.
4. Fibras E: son similares a las fibras anteriores, solo que sus activos están
compuestos por proyectos enfocados en sectores de energía e
infraestructura.
5. Títulos opcionales: otorgan a los tenedores el derecho de comprar o vender
un activo subyacente, a un precio de ejercicio en un periodo determinado, a
cambio del pago de una prima de emisión.
6. TRAC´S: se replican el comportamiento de un índice de deuda o de capital
nacional o extranjero.
7. SIC Capitales: Acciones de empresas extranjeras listadas en el mercado
local en pesos mexicanos.
Instrumentos de Deuda.
1. Certificados bursátiles: son títulos que representan una deuda para la
empresa que pagarán al que la compra junto con un rendimiento adicional;
son instrumentos ágiles y flexibles que se adaptan a las necesidades de
financiamiento de corto y largo plazo de las empresas.
2. Certificados bursátiles fiduciarios: son títulos de deuda que permiten a las
empresas el financiamiento a largo plazo mediante la bursatilización de
 activos como: cartera hipotecaria, cuentas por cobrar, proyectos
inmobiliarios y de infraestructura.
3. Bonos estructurados: son títulos emitidos por los bancos cuyo rendimiento
está en función de un activo subyacente.
4. SIC deuda: aquellos títulos de deuda de empresas extranjeras que cotizan
en México y se pueden comprar o vender en pesos.

Instrumentos Financieros dentro del Mercado Mexicano de Derivados.

Dentro de este mercado, se encuentran Contratos a futuros, este contrato se
realiza mediante dos partes que se comprometen a, en una fecha establecida y a
un precio determinado, intercambiar un activo, llamado subyacente, que puede ser
físico, financiero, inmobiliario, o de materia prima.
1. Divisas: son tipos de cambio, con el objetivo de facilitar al flujo monetario
derivado del comercio internacional.
2. Índices: los futuros índices se negocian de la misma forma que todos los
demás contratos de futuros, al adquirir futuros de índices, se está
negociando un contrato a plazo, es decir, pactando en el presente la
cantidad específica y el precio de compra o venta que entrará en efecto en
una fecha también preestablecida.
3. Deuda- Tasas de Interés: se refiere a los intereses previamente pactados
que pagará el instrumento de deuda.
4. Deuda- Bonos Específicos: es un valor de deuda utilizado por entidades
privadas y entidades de gobierno. Son títulos normalmente colocados a
nombre del portador.
5. Deuda: Bonos de desarrollo de Gobierno Federal: es un bono con tasa
fija, emitido por la Secretaria de Hacienda y Crédito Público, y colocado por
el Banco de México a un valor nominal de 100 pesos.
6. Acciones Individuales: son acciones que pueden ser ejercidas por el
particular que haya sido directamente perjudicado por la actuación del
administrador.
Contratos de Opción.
Es un contrato que d a su comprador el derecho, pero
no la obligación, a comprar o vender activos llamados
subyacentes como acciones; un futuro de índice como
el del IPC o divisas e determina con el llamado Precio
de Ejercicio.
Actualmente en MexDer cuenta con los siguientes:

SWAPS.
Es un contrato por el cual dos partes se comprometen a intercambiar una serie de
cantidades de dinero en fechas futuras. Normalmente estos intercambios de
futuros de dinero están referenciados junto con la tasa de interés. El tamaño del
contrato es de $100,000 MXN. El activo subyacente dice que el intercambio de
flujos de dinero provenientes de la comparación entre la tasa de interés nominal
fija a 28 días a la que se celebran las operaciones en el mercado (tasa fija) y las
tasas de interés nominales variables a 28 días (TIIE28) calculadas por el Banco de
México.

Funciones de las Casas de Bolsa.

Una Casa de Bolsa es un intermediario autorizado para realizar operaciones
bursátiles. Es decir, es un lugar donde se puede invertir en diferentes
modalidades; también es importante decir que se encuentra constituida como una
Sociedad Anónima de Capital Variable y de ellas dependen gran parte de las
operaciones bursátiles que se realizan a diario en México.
Es una empresa constituida con una función social, la cual ayuda a desarrollar la
economía de un país a través de apoyar a que las empresas se hagan públicas
para que demás gente pueda ser sus socios, así se generan más empleos, más
consumo y más desarrollo.
Lo que nos dice La Comisión Nacional Bancaria y de Valores sobre Las Casas de
Bolsa es que son sociedades anónimas dedicadas a la intermediación con valores,
lo que comprende el poner en contacto a oferentes y demandantes de valores, así
como ofrecer y negociar valores por cuenta propia o de terceros en el mercado
primario o secundario.
Para poder operar y organizarse como casa de bolsa, es necesario la autorización
de la CNBV.
Principales actividades de las Casas de Bolsa.
 Brindan asesoría a las empresas para obtener financiamiento a través de la
emisión de títulos, y participan en las ofertas públicas como colocador de
los mismos o como representantes comunes de los tenedores de valores.
 También contribuyen a dar liquidez a los títulos al actuar como formador de
mercado manteniendo continuamente posturas de compra y de venta por
un importe mínimo de valores.
 Para el desarrollo como actividades de compra- venta, reporto y préstamo
de valores, las Casas de Bolsa pueden llevar a cabo la liquidación de
operaciones, puede ser por cuenta propia o de sus clientes, así como la
administración y la custodia de los valores de terceros.
 Ofrecen servicios de inversión, para apoyar a clientes en la toma de
decisiones de inversión, a través de servicios asesorados y no asesorados.
 Actúan como fiduciarias, administrador y ejecutor de prendas bursátiles, así
como distribuidoras de acciones de sociedades de inversión.
 Los productos que se ofrecen dentro de las Casas de Bolsa incluyen
operaciones con derivados, divisas y metales amonedados.

Casas de Bolsa registradas con aval que funcionan como

intermediarias dentro de los Mercados Financieros.
El listado está constituido por las siguientes Casas de Bolsa:
Institución Institución
Accival HSBC
Actinver Interacciones
Barclays Capital Intercam
BBVA Bancomer Inversora Bursátil
BTG Pactual CB Invex
Casa de Bolsa Banorte- Ixe Itaú BBA México
CB Ve por Más JP Morgan
CI Casa de Bolsa Kuspit
Credit Suisse Masari
Deutsche Securities Merril Lynch
Casa de Bolsa Base Monex
Evercore Casa de Bolsa Morgan Stanley
Finamex Multiva
GBM Punto Casa de Bolsa
Goldman Sachs CB UBS
Valmex Value Vector
 Accival Actinver Banorte Ixe Deutsche Bank Finamex
Casa de Bolsa Mercado Mercado
Banca Privada de Banamex Accitrade Nacional Internacional

De 100,000.00 a 1,000,000.00 =
0.07% trimestral 1.75%
0.25%, 0.20%, sobre la media 0.20% trimestral De 1,000,000.01 a 5,000,000.00 =
Comisión por manejo 0.15% 0.10% de los saldos sobre la media de los 0.75%
De 5,000,000.01 a 30,000,000.00 =
de cuentas no $100 $25 (Dependiendo $120 + IVA efectivos diarios saldos efectivos 0.50%
discrecionales de la por clase valor. diarios por clase de De 30,000,000.01 a 100,000,000.00
operación) MIN $75. Max. valor. = 0.35%
$11,000. De 100,000,000.01 en adelante =
0.25%

De $0.01 hasta $200,000: Comisión por

Valor promedio
1.50% internet del
1.0% en de la posición Comisión por internet
Comisión por compra y 0.14% sobre
compra de de renta del 0.13% sobre
venta de títulos 0.35% por monto operado efectivo en cada De 20%
De $200,000.01 a $1, fondos de variable* efectivo en cada
financieros. operación, más
000,000: 0.90% renta variable. .000105+30 operación.
comisión de
centavos+ IVA
A partir de $1,000,000.01: intermediación.
0.85%

Comisión de demora: Comisión por operación: 0.4%.

Comisión por 0.50% sobre
Comisión de demora: Saldo Saldo deudor*(3*((Tasa Inf. En línea 0.80% sobre efectivo Tarifa mercado cambiario: 15
operación de efectivo
Costos Adicionales. deudor*(3*((Tasa TIIE*#DÍAS)/360) y $0, traspasado por clase USD. Comisión por saldo
Renta variable: transpasado por
TIIE*#DÍAS)/360) Comisión por inf. En Administración de valor. inferior al pactado: $8000
0.90% clase de valor.
tiempo real $100 de cuenta $0, mensuales.
Custodia
INDEVAL $0.
GBM Homebroker Punto Casa de Kuspit Valmex Invex
Bolsa Masari

Monto mínimo
de compra: 0.006% valor
0.25% 1% Máx 0.9% por operación. 0.10%
$100, con un portafolio+ $25
0.35%

Monto mínimo
de apertura
$40 de cada De acciones: 1.7% . De
$25 $1,000. Con Máx. del 1.5% anual Hasta 1.70%
$1000 fondos: 0.05%
comisión de
$100

Por adm. De cuenta: $400

mensual. De custodia y adm.
0.99% anual De valores: 0.105 al miilar
del valor mensual. Comisión por
Sin cobro Sin cobro Cuota anual: $1,564.22 No aplica
promedio del servicio de mensajería: $100
portafolio. por entrega. Intereses por
saldo deudor: Tasa de Cetes
a 28 días.