TEMA 1.

INTRODUCCIÓN AL ESTUDIO DE
PROYECTOS
1. Introducción
2. Tipología de los proyectos
3. Los proyectos en la planificación del
desarrollo
4. Clasificación de los proyecto de inversión
5. Ciclo de los proyectos
6. El Proceso de Preparación y Evaluación de
Proyectos
 1. Introducción
Definición:
Según: Sapag Chain: Proyecto es la búsqueda
de una solución inteligente al planteamiento
de un problema que tiende a resolver una
necesidad humana.
Según: Jairo Darío Murcia: Proyecto es el conjunto
de actividades que se desarrollan en forma
coherente con el propósito de obtener un
resultado final como respuesta a una necesidad u
oportunidad de negocio, en un tiempo
determinado y mediante la utilización de recursos.
 1. Introducción
Según: Simón Andrade: “Un proyecto de
Inversión es el conjunto de antecedentes de
orden técnico, económico y financiero que son
destinados a la producción de bienes o
servicios, y al aumento de la capacidad
productiva ya existente, con fines de obtener
en un futuro próximo mayores beneficios a los
que se puede adquirir en otras opciones o
alternativas.”
 2. Tipología de los proyectos
Según el objetivo o finalidad del estudio:
a) Estudios para medir la rentabilidad del
proyecto, o sea, del total de la inversión,
independiente de donde provengan los
fondos.
b) Estudios para medir la rentabilidad de los
recursos propios invertidos en el proyecto.
c) Estudios para medir la capacidad del propio
proyecto para enfrentar los compromisos de
pago asumidos en un eventual endeudamiento
para su realización.
 2. Tipología de los proyectos
Según la finalidad o el objeto de la
inversión, es decir, del objetivo de la
asignación de recursos.
a) Proyectos que buscan crear nuevos
negocios o empresas.
b) Proyectos que buscan evaluar un
cambio, mejora o modernización en una
empresa ya existente.
 3. Los proyectos en la planificación del desarrollo
Planificar el desarrollo significa determinar los
objetivos y las metas en el interior de un
sistema económico para una forma de
organización social y para una determinada
estructura política en un horizonte de tiempo
determinado.
 La planificación constituye un proceso mediador
entre el futuro y el presente
 La puesta en marcha de los planes de desarrollo se
realiza mediante la elaboración de proyectos para
alcanzar los objetivos establecidos en los planes de
desarrollo.
4. CLASIFICACIÓN DE LOS PROYECTOS DE NVERSIÓN

Proyecto de Inversión Privada: son los que

generan bienes de consumo específico para
el mercado y son realizados por un
empresario particular para satisfacer sus
propios objetivos.
Proyecto de Inversión Publica: son los que
generan bienes públicos y son un
instrumento de intervención del Estado en
aquellas áreas que corresponden a su
misión y naturaleza.
 5. Ciclo de los proyectos
Ciclo del proyecto es el proceso que se
realizan a través del tiempo.
Comprende cuatro etapas:
Etapa de la Idea: identifica problemas o
necesidades que se van ha satisfacer y
oportunidades de negocios que puedan
aprovecharse.
Etapa de pre-inversión comprende tres estudios
de viabilidad del proyecto:
 Perfil: es el estudio inicial, el cual se elabora a
partir de la información existente, juicio común y
de la experiencia.
 5. Ciclo de los proyectos
 Pre-factibilidad: Se profundiza en la
investigación del estudio en base a
información secundaria para definir las
variables de mercado, técnicas de producción
y la capacidad financiera del inversionista.
 Factibilidad: es el estudio definitivo donde se
profundiza el estudio de las partes del
proyecto en base a fuentes de información
primaria. Se calcula las variables financieras y
económicas para justificar la viabilidad del
proyecto.
 5. Ciclo de los proyectos
Etapa de Inversión: se inicia una vez que
se ha tomado la decisión de ejecutar el
proyecto y se extiende hasta que se
determina su construcción y esta en
condiciones de iniciar su operación.
Etapa de Operación: Consiste en el
funcionamiento del proyecto. Es la
etapa final donde el proyecto produce
los bienes o servicios previstos.
6. El Proceso de Preparación y Evaluación
de Proyectos
Primera Etapa: es la preparación del proyecto
Objetivos:
 Definir todas las características que tengan algún grado
de efecto en el flujo de ingresos y egresos monetarios
del proyecto
 Calcular su magnitud
Para esto se reconoce dos sub etapas:
 Una que se caracteriza por recopilar información o crear
la no existente, y
 Otra que se encarga de sistematizar en términos
monetarios, la información disponible en un flujo de caja
proyectado que sirve de base para la evaluación del
proyecto.
 6. El Proceso de Preparación y Evaluación de
Proyectos
La preparación del proyecto requiere cuatro
estudios:
El estudio de mercado, consiste en el
estudio que abarca el análisis de la
demanda y oferta, ingresos de operación,
costos e inversiones implícitas.
Son cuatro los aspectos que se estudian:
a) El consumidor y las demandas del
mercado y del proyecto, actuales y
proyectas.
6. El Proceso de Preparación y Evaluación de Proyectos

b) La competencia y las ofertas del

mercado y del proyecto, actuales y
proyectadas.
c) Comercialización del producto del
proyecto.
d) Los proveedores y la disponibilidad
y precio de los insumos, actuales y
proyectados.
6. El Proceso de Preparación y Evaluación de Proyectos

El estudio técnico del proyecto, tiene

por objeto proveer información para
cuantificar el monto de las inversiones
y de los costos de operación.
 Se determina la función de
producción del proyecto.
 Se define el tamaño del proyecto.
 Se determina la localización del
proyecto.
6. El Proceso de Preparación y Evaluación de Proyectos

El estudio organizacional y legal, consiste en

la organización empresarial, procedimientos
administrativos y factores legales de la
construcción del proyecto.
 Estructura Organizativa
 Definir procedimientos administrativos
 Mecanismo de comunicación interna
 Constitución de la empresa
 Aspectos tributarios
 Permisos y patentes
6. El Proceso de Preparación y Evaluación
de Proyectos
El estudio financiero, se analiza la viabilidad
financiera del proyecto.
Objetivo: Ordenar y sistematizar la información
monetaria que proporciona las etapas anteriores,
elaborar cuadros analíticos y antecedentes
adicionales para la evaluación del proyecto.
Factores que deben considerarse:
 Inversiones
 Costos de producción
 Ingresos
 Financiamiento
 6. El Proceso de Preparación y Evaluación de
Proyectos
Segunda etapa: La evaluación del proyecto, busca
determinar la rentabilidad de la inversión en el proyecto.
Se determinan tres sub-etapas:
 La medición de la rentabilidad del proyecto, se lo hace
sobre la base de un flujo de caja y sobre la base de
supuestos.
 El análisis de las variables cualitativas, que se
realizan a elementos no cuantificables que pueden
incidir en la decisión de realizar o no el proyecto.
 La sensibilización del proyecto que consiste en
sensibilizar aspectos que podrían tener
comportamientos distinto al previsto y que pueden
influir en la rentabilidad del proyecto.
FIN DE LA PRESENTACIÓN
 Tema 2. Estudio de mercado
1. Definición y objetivo del estudio de
mercado
2. El mercado del proyecto
3. Variables del estudio de mercado
3.1 Estudio de la Demanda
3.2 Estudio de la Oferta
3.3 Balance de demanda y Oferta Proyectada
3.4 Métodos de Proyección
4. La estrategia comercial
 1. Definición y objetivo del estudio de mercado
Definición del estudio de mercado: “Es el
conjunto de acciones que se deben de realizar
para que el bien o servicio producido por el
proyecto llegue al consumidor final. Consiste
en un análisis de los factores que intervienen
en el mercado y que ejercen influencia sobre el
producto del proyecto.”
Objetivo del estudio de mercado: “Demostrar
que existen consumidores que requieren el
bien o servicio que va ha producir el proyecto.”
 2. El mercado del proyecto
Se identifican cuatro sub-mercados:
a) El mercado proveedor:
Se estudian las alternativas de obtención de la
materia prima y de todos los insumos que
requiere el proyecto.
- Condiciones de pago
- Políticas de crédito
- Precio de los insumos
- Determinación de los costos
- Conocer la demanda y oferta de la materia
prima.
 2. El mercado del proyecto
b) El mercado competidor:
Se refiere a la competencia entre las empresas que producen
bienes similares al producto del proyecto por la
colocación del producto en el mercado consumidor.
- Competencia por la venta del producto entre las
empresas.
- Competencia por medios de transporte
- Conocer la estrategia comercial:
• Conocer precios de venta del producto
• Condiciones de pago, descuentos, promociones,
publicidad, distribución
- Determinar las empresas que producen el producto del
proyecto
 2. El mercado del proyecto
c) El mercado Distribuidor:
Se refiere a la disponibilidad de un sistema de
distribución que garantice la entrega oportuna
de los productos al consumidor.
- Determinar la estrategia comercial del proyecto
• Sistema de distribución para el proyecto
• Políticas de venta del producto
• Decisión del precio del producto
• Publicidad, marca del producto.
• Determinación de los costos de distribución
 2. El mercado del proyecto
d) El mercado consumidor:
Estudia las características de los
consumidores actuales y potenciales.
- Identificando sus gustos y preferencias
- Hábitos de consumo de la población
- Ingresos de los consumidores
- Motivaciones para la compra del producto
- Determinar la cantidad que comprara la
población del producto
 3. Variables del Estudio de Mercado

Variables principales del estudio de mercado:

- La demanda:
Determina el tamaño de los consumidores para el
producto que va a producir el proyecto.
- La oferta:
Determina la producción actual y futura en el mercado.
- El precio:
Establece el monto de dinero en el que se venderá el
producto del proyecto.
- La comercialización: estudia las formas de venta y
distribución más óptimas que puede adoptar el proyecto
para que el bien llegue a los consumidores.
 3.1 Estudio de la Demanda
“Su propósito principal es obtener información
sobre los volúmenes del producto demandado
actualmente e identificar a los factores que
condicionan y condicionarán a la demanda.”
Se determinan los siguientes aspectos:
- Número de los consumidores.
- Cantidad consumida del producto
- Los gustos y preferencias de los consumidores.
- El ingreso de los consumidores.
- Los bienes sustitutos.
- El nivel de precios.
 3.1 Estudio de la Demanda
 Demanda histórica, permite conocer el comportamiento
del consumidor en el pasado.
• Cuando no existe datos de la demanda se utiliza el
“consumo aparente” del producto.
C=P+M–X
C = consumo; P= producción nacional
M = importaciones; X = exportaciones
 Demanda proyectada, se refiere al comportamiento
futuro de esta variable. Indica la vida operacional del
proyecto.
Supuesto: Las variables que influyen en el comportamiento
de la oferta histórica actuaran de igual manera en la oferta
futura.
 3.2 Estudio de la oferta
“El estudio de la oferta consiste en determinar los
posibles volúmenes del producto que serán
ofertados en el mercado.”
• Con el estudio de la oferta se determinan:
- Los ofertantes del producto.
- La capacidad productiva de los ofertante o el
tamaño de la empresa.
- La forma de producir de los competidores.
- Las técnicas de producción de los ofertante.
 3.2 Estudio de la oferta
- El tipo de control que ejerce la competencia en el
mercado.
- Las importaciones.
 Oferta Histórica o el comportamiento histórico
del producto.
 Oferta Proyectada para ver el comportamiento
futuro de la oferta del producto.
Supuesto: Las variables que influyen en el
comportamiento de la oferta histórica actuaran
de igual manera en la oferta futura.
 3.3 Balance de Demanda y Oferta Proyectada
Con los datos proyectados de la demanda y
oferta se elabora el balance de demanda y
oferta.
La diferencia entre demanda y oferta
determina la demanda insatisfecha
El dato anual de la demanda insatisfecha se
emplea para determinar el tamaño del
proyecto.
 3.4 Método de Proyección
Método de Regresión Lineal de dos Variables
“Consiste en que la variable dependiente Y se estime
en función a una variable independiente X”
Se aplica la siguiente fórmula: Y = a + bX
Donde:
Y = Valor de la variable dependiente (demanda,
oferta o precio)
X = Valor de la variable independiente (tiempo)
a = Constante
b = Coeficiente de X
 3.4 Método de Proyección
Tasa de Crecimiento de la Población: conociendo la
tasa de crecimiento de la población se proyecta la
población.
Se aplica la siguiente fórmula: Pn = Po ( 1 + i )^n
Donde:
Pn = Población del año proyectado
Po = Población inicial
i = Tasa de crecimiento de la población
n = Número de años para la proyección
 4. La Estrategia Comercial
“Es el mecanismo mediante el cual un bien o servicio
llega al consumidor final”
• Se basa en cuatro decisiones:
a) El Producto, se refiere a los atributos del producto:
tamaño, marca, tipo de envase.
• Ciclo de vida del producto que responde a un
proceso de cuatro etapas: Introducción, crecimiento,
madurez y declinación.
• La marca, es el nombre, signo, logotipo o cualquier
forma de identificación del producto.
• El envase, se refiere a la forma, color, texto del
mensaje, tamaño o uso.
 4. La Estrategia Comercial
b) El precio, es la variable que muestra la cantidad
monetaria a la cual los productores están
dispuestos a vender y los demandantes a
comprar.
- Políticas de fijación de precios:
* En un mercado competitivo, se fija el precio en
función al precio de la competencia.
• En un mercado oligopólico, el precio debe ser
igual al precio de mercado.
• En un mercado monopólico, el precio es fijado
por la empresa.
 4. La Estrategia Comercial
- Políticas de precios para productos
nuevos:
- *Política de penetración, se adopta un
precio inicial mínimo.
- *Política de descreme, en un inicio se
aplica un precio elevado para
consumidores dispuestos a pagar el
consumo del bien, luego se disminuye
para llegar a otros consumidores.
 4. La Estrategia Comercial
• Métodos de fijación de precios:
- Método del costo mas un margen, se
emplea cuando al costo de producción se
añade un margen fijo de utilidad durante la
vida del proyecto.
- Método del margen flexible, se adopta un
porcentaje flexible de acuerdo a las
condiciones económicas de los
consumidores, competencia y el tipo de
mercado.
 4. La Estrategia Comercial
- Método con base en la demanda, si la demanda
crece se fijan precios elevados, caso contrario se
fija precios bajos.
- Método con base en la competencia, se considera
el precio de la competencia.
Determinación del precio de venta:
- Se adiciona un porcentaje a los costos unitarios
totales. Se calcula un margen de utilidad sobre
los precios o sobre los costos.
Pv = cu / (1-U); Pv = precio unitario de venta
cu = costo unitario; U = margen de utilidad(%)
 4. La Estrategia Comercial
c) La promoción, se refiere a la introducción
del producto al mercado a través de un
conjunto variado de instrumentos para
incentivar y estimular la compra del
producto.
d) La distribución, se lo realiza utilizando
canales de distribución que permiten que el
producto llegue al consumidor.
- Canal directo, cuando el producto se
distribuye del productor al consumidor.
 4. La Estrategia Comercial
- Canal indirecto, para la distribución del
producto al consumidor final intervienen
intermediarios.
• Productor – Minorista – Consumidor
• Productor – Mayorista – Minorista –
Consumidor
• Productor – Agencia – Mayorista – Minorista
- Consumidor
 5. Identificación del Mercado
Se identifica en función de los siguientes
elementos:
- De la naturaleza de los bienes o servicios, si son
bienes de consumo final, intermedios o de
capital.
- Del grupo de consumidores potenciales.
- De las zonas geográficas, permite identificar los
mercados según su ubicación geográfica.
- Por la naturaleza del proyecto, a que sector esta
destinado el proyecto.
 6. Análisis del entorno
• Factores económicos: se refiere a decisiones
gubernamentales sobre políticas económicas.
• Factor sociocultural: se refiere a cambios sociales
y culturales de una sociedad.
• Factor tecnológico: son los cambios tecnológicos.
• Factor político y legal: se refiere a la situación
política y legislación económica de un país.
En función a estos factores se evalúan:
- Las amenazas del medio, son las variables y
características del medio externo que influye de
manera negativa al proyecto.
 6. Análisis del entorno
- Las oportunidades, todos los elementos
favorables al proyecto.
- Los aliados del medio externo, son los
agentes económicos interesados en el
desarrollo del proyecto debido a las
ventajas indirectas que éste tendría
para sus actividades.