Chapitre 2: La variabilité des charges et le seuil de

rentabilité
1- DEFINITION ET OBJECTIF
L’analyse de l’activité et de la performance de l’entreprise à l’aide des soldes
intermédiaires de gestion et de la capacité d’autofinancement est utilement complétée par
l’étude de la structure des coûts et de son influence sur la rentabilité de l’exploitation de
l’entreprise.

L’examen du comportement des charges, pour un niveau d’activité donné et le suivi de

leur évolution permet de calculer des indices de gestion qui viennent enrichir les prises de
décisions des dirigeants, notamment sur le choix d’intégration ou d’externalisation de la
production, en matière de restructuration.

A- La variabilité des charges

Certaines charges de l’entreprise varient selon la production ou l’activité alors que
d’autres sont indépendantes du niveau de l’activité dans une structure donnée. Cette différence
de comportement conduit à reclasser les charges en trois catégories :

Les *liées à la structure de l'entreprise

charges *indépendantes du niveau d'activité tant que la
fixes ou structure n'évolue pas;
de structure *varient par paliers;
*exemple: loyers, assurances, salaires,
Les charges amortissements…
variables
ou *souvent proportionnelles à l'activité ou à la production; *exemple:
opérationnelles achats consommés, transports sur ventes….

Charges *comportent une partie fixe et une partie variable;

semi- *varient non proportionnellement à l'activité ou à la production;
variables ou *doivent être réparties en charges fixes et en charges
mixtes variables;
*exemple: salaires des commerciaux, dépenses de
téléphones…
Le reclassement des charges en charges fixes et en charges variables permet de mettre en
évidence:
- des coûts variables par activité ou par produit;
- des marges sur coûts variables par activité ou par produit, obtenues par différence entre
le prix de vente et un coût variable;
- des coûts fixes traités globalement pour déterminer le résultat courant de l'entreprise.

B- Le seuil de rentabilité

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 Le seuil de rentabilité est le chiffre d’affaires ou le niveau de l’activité que l’entreprise
doit réaliser pour couvrir l’intégralité de ses charges variables et fixes et pour lequel elle ne
dégage ni bénéfice ni perte.

Ou encore, le seuil de rentabilité est le niveau du chiffre d’affaires pour lequel la marge
sur coût variable est finance exactement les coûts fixes.

La comparaison du chiffre d’affaires réalisé avec le seuil de rentabilité détermine la

nature du résultat :

Chiffre d'affaires = Seuil de rentabilité = Résultat nul

Chiffre d'affaires > Seuil de rentabilité = bénéfice
Chiffre d'affaires< Seuil de rentabilité = perte

Plus le chiffre d'affaires est proche du seuil de rentabilité, plus le résultat est faible et
inversement. Le seuil de rentabilité permet :
- de calculer le montant du chiffre d'affaires à partir duquel l'activité est
rentable ;
- de déterminer à quelle date l'activité devient rentable;
- d'apprécier la sécurité dont dispose l'entreprise si la conjoncture devient défavorable;
- d'analyser l'incidence de l'évolution du comportement des charges sur la
rentabilité de l'exploitation ;
- d'effectuer rapidement les résultats prévisionnels;
- de mesurer les risques d'exploitation.

2-LE COMPTE DE RESULTAT DIFFERENTIEL ET LES MARGES SUR

COÛT VARIABLE

A – Le compte de résultat différentiel

Les calculs de coûts variables, de marges sur coûts variables, de coûts
fixes et du résultat courant se présentent dans un tableau intitulé : « Compte de
résultat différentiel », dont la structure est la suivante :
Produit ou Produit ou Produit ou Pour
Eléments Activité A Activité B Activité C l'entreprise
Montant % Montant % Montant % Montant %
Chiffre d'affaires
-
Coût variable
=
Marge sur coût variable
-
Coûts fixes
=
Résultat courant

Le coût fixe, composé de l’ensemble des charges fixes, n’est pas réparti ; il est soustrait de la
marge sur coût variable globale afin de calculer le résultat.

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La relation :

Résultat = (Chiffre d'affaires x Taux de marge sur coût variable) - Coût fixe
Permet d’effectuer des prévisions et des simulations.

Le compte de résultat différentiel s’établit à partir des quantités vendues et non pas à
partir des quantités achetées ou produites par l’entreprise. Les coûts variables globaux peuvent
être décomposés, selon les besoins de l’entreprise, en coût variable d’approvisionnement, coût
de production et coût variable de distribution.

B – Les marges sur coût variable

La comparaison entre le chiffre d’affaires d’un produit, d’une activité et le coût
variable correspondant permet de calculer la marge sur coût variable :

Marge sur coût variable = Chiffre d'affaires - Coût variable

La marge sur coût variable est proportionnelle au chiffre d’affaires. C’est un indicateur
de gestion qui mesure la performance d’un produit ou d’une activité. Elle permet de répondre
aux questions suivantes :

- Quelle est la contribution du produit à absorber les charges fixes ?

- Ce produit est-il rentable ?
- L’entreprise a- t-elle intérêt de développer la production ou la commercialisation de
tel produit ?
- L’entreprise a- t-elle intérêt à supprimer la production ou la commercialisation de tel
produit ?
- Quelles sont les conséquences d’une augmentation ou d’une diminution des coûts
variables ou des coûts fixes sur la rentabilité ?
- Faut-il sous-traiter ou non telle activité ?

La marge sur coût variable dégagée par chaque produit représente le manque à
gagner qui résulterait d’un abandon du produit, au niveau global de
l’entreprise.

Avant de décider de la suppression d’un produit, il faut s’assurer que

celle-ci n’entraînerait pas une diminution du résultat global.

2- LE CALCUL ET L’INTERPRETATION DU SEUIL DE RENTABILITE

A – La détermination du seuil de rentabilité

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 Le calcul du seuil de rentabilité s’effectue à partir des éléments du
compte de résultat différentiel.

Il est nécessaire d’exprimer la marge sur coût variable en pourcentage du

chiffre d’affaires :
Taux de marge sur coût variable
= (Marge sur coût variable / Chiffre d'affaires) x 100
Le résultat est nul si :

Marge sur coût variable = Coûts fixes

Ou encore si :

(Seuil de rentabilité x Taux de marge sur coût variable) - Charges fixes= 0

On en déduit la relation :
Seuil de rentabilité = Coûts fixes /Taux de marge sur coût variable

Le seuil de rentabilité peut être exprimé en quantité à partir des formules suivantes :

Seuil de rentabilité en valeur /Prix de vente hors taxes d'un produit

Ou
Coûts fixes/ Marge sur coût variable unitaire

B- Les représentations graphiques

Le seuil de rentabilité fait l’objet de trois représentations graphiques,
selon trois équations différentes :

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 C – L’évolution du seuil de rentabilité
Le seuil de rentabilité dépend du montant des coûts fixes et du taux de marge sur coût
variable. L’évolution des conditions d’exploitation peut se traduire par :

- Une modification des structures (nouveaux investissements, embauche ou

licenciement de personnel permanent, agrandissement des locaux…) ;

- Une variation du taux de marge sur coût variable ; Et nécessité donc la

détermination d’un nouveau seuil de rentabilité.

Plus les coûts fixes sont importants, plus le seuil de rentabilité est élevé et plus le risque
d’exploitation est grand. Lors d’un changement de structure, la détermination du seuil de
rentabilité pour la nouvelle structure permet d’évaluer le chiffre d’affaires nécessaire pour
couvrir les charges fixes supplémentaires et d’apprécier la rentabilité de l’opération.

En outre, l’étude de l’évolution du chiffre d’affaires et des charges variables

correspondantes permet de déterminer les causes de la variation du taux de marges sur coût
variable (variation des prix de vente, des quantités vendues, évolution des prix d’achat des

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marchandises ou des matières premières, appel à la sous-traitance…) et par conséquent du seuil
de rentabilité.

D – Le point mort et la marge de sécurité financière

A partir du seuil de rentabilité, deux autres indicateurs peuvent être calculés pour
mesurer le degré de vulnérabilité de l’entreprise.

1– Le point mort

Le point mort permet d’exprimer le temps nécessaire pour atteindre le seuil de rentabilité et
donc la date correspondante. Il s’obtient à l’aide de la formule suivante :

Point mort = (Seuil de rentabilité x Nombre de jours d'activité)/ Chiffre d'affaires

L’entreprise doit chercher à réduire le point mort de façon à améliorer la rentabilité de

son activité. Si l’activité est irrégulière, le point mort se détermine à partir de la série cumulée
du chiffre d’affaire par interpolation.

2) – La marge de sécurité financière

Lorsque le chiffre d’affaires est supérieur au seuil de rentabilité, l’entreprise peut
calculer l’activité rentable encore appelé marge de sécurité :

Marge de sécurité = Chiffre d'affaires - Seuil de rentabilité

La marge de sécurité financière peut s’exprimer en pourcentage du chiffre d’affaires ;

il s’agit de l’indice de sécurité qui indique la baisse du chiffre d’affaires que l’entreprise peut
supporter avant de constater une perte.

Indice de sécurité = Marge de sécurité

X 100
Chiffre d'affaires

Plus l’indice de sécurité est faible plus l’entreprise es fragile, plus le risque
d’exploitation est élevé et inversement.

3- LE LEVIER D’EXPLOITATION
La notion de levier d’exploitation vient compléter celle de l’indice de sécurité pour
apprécier le risque d’exploitation.

Le levier d’exploitation l’élasticité ou la sensibilité du résultat d’exploitation par rapport

au niveau d’activité.

Le rapport entre les variations du résultat et les variations du chiffre d’affaires

s’établit ainsi :

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 Δ Résultat d'exploitation
Coefficient de levier d'exploitation = Résultat d'exploitation
Δ Chiffre d'affaires
Chiffre d'affaires

Une variation du chiffre d’affaires entraîne une variation proportionnellement plus importante
du résultat. Plus les charges fixes sont importantes et plus le levier d’exploitation est élevé,
plus le risque d’exploitation est grand ; par contre, le levier d’exploitation diminue au fur et à
mesure de l’augmentation du chiffre d’affaires.

4- APPLICATION

L’entreprise Diabolo vous communique les données suivantes concernant son

activité durant l’exercice N :
ELEMENTS MONTANT
Achats nets de matières premières 1085000
Charges variables d'approvisionnement 126000
Charges variables de production 950000
Charges variables de distribution 222000
Charges fixes 625000
Chiffre d'affaires net 3300000
Variation de stocks de matières premières (+ 20000)
Production stockée ( -17000)
Travail à Faire :

A/- Calculer :

1/- le coût variable des matières consommées

2/- le Coût variable des produits vendus

3/- Le compte de résultat différentiel

4/- Le seuil de rentabilité

5/- Le point mort

6/- La marge de sécurité

7/- L’indice de sécurité

L’entreprise désire développer son activité avec comme objectif
d’accroître son chiffre d’affaires de 30 %.

Cet accroissement entraîne :

7
 - De nouveaux investissements permettant d’augmenter de 12 points
le taux de marge sur coût variable, et d’accroître les amortissements
de 275000

- Le lancement d’une campagne de publicité d’un montant de

155000. Le coût de cette campagne constitue une charge fixe.

B/- Calculer :
1/- Le chiffre d’affaires prévisionnel

2/- La marge sur coût variable prévisionnelle

3/- Les charges fixes prévisionnelles

4/- Le seuil de rentabilité prévisionnel

5/- Le résultat prévisionnel

6/- Que conclure par rapport à la rentabilité économique de l’entreprise

(Différence résultat courant résultat prévisionnel)

Corrigé type
Les calculs préliminaires à l’établissement du compte de résultat
différentiel sont les suivants :

*Coût variable des matières consommées :

La variation des stocks de matières premières doit être ajoutée

Achats nets de matières premières 1085000
+Variation de stock (+ 20000)
+Charges variables d'approvisionnement
= Coût variable des matières premières consommées
*Coût variable des produits vendus

La production stockée doit être retranchée.

coût variable des matières premières consommées 1231000

- production stockée ( -17000)
+Charges variables de production 950000
+Charges variables de distribution 222000

= Coût variable desproduits vendus 2420000

Le compte de résultat différentiel s’établit comme suit :

ELEMENTS MONTANT %
Chiffre d'affaires 3300000 100
- Coût variable des produits vendus 73,33

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 = Marge sur coût variable 26,67
- Coût fixe
= Résultat courant

Le seuil de rentabilité s’élève à :

X 100 = 2 343 457

L’activité de l’entreprise s’étale sur 48 semaines de 6 jours. Le nombre de jours ouvrés est
donc de : 48 jours, 288 jours.

Le point mort est de :

X 288 J = 205 Jours ou 6 mois et 25 jours

Il reste 83 jours (288 - 205) pour réaliser son résultat.

La marge de sécurité est égale à : 3300000 - 2343457 = 956543

L’indice de sécurité est de :

X 100 = 29%

Le chiffre d’affaires prévisionnel s’élève à :

3300000 x 1,30 = 4290000

La marge sur coût variable prévisionnelle est de :

26,67 % + 12 = 38,67 %

Les charges fixes prévisionnelles sont de : 625000 + (275000 + 155000) = 1055000

Le seuil de rentabilité prévisionnel s’élève à :

X 100 = 2728213

Le résultat prévisionnel est égal à : (4290000 x 38.67 %) – 1055000 = 603943

Ce changement de modalité d’exploitation permet d’améliorer la rentabilité économique de

l’entreprise.