LA BIBLE DU BITCOIN

ET DES
CRYPTOMONNAIES

L’ART DE GÉNÉRER DES PROFITS GÉNÉRATIONNELS GRÂCE AUX

CRYPTOMONNAIES

Paul Lavoie et Alexandre Sauvageau

Copyright © 2021 - Paul Lavoie et Alexandre Sauvageau

Tous droits réservés. Aucune partie de cette œuvre ne peut être

reproduite, stockée dans un système de récupération ou transmise
sous quelque forme que ce soit par quelque moyen que ce soit,
électronique, photocopie, enregistrement ou autre, sans autorisation
écrite.

Publié par 9449-7955 Québec Inc.

ISBN 978-1-7947-8690-5
Mise en garde

Cet ouvrage ne contient pas des conseils d’investissement et ne doit

pas être considéré comme parole d’évangile, même s’il s’agit de la Bible
d’investissement en cryptomonnaies. Le contenu est à titre éducatif
seulement. Vous êtes évidemment responsables de vos propres
décisions.

Tout est une question de prendre entièrement la responsabilité de

ses actions.

Tant que tu ne prends pas la pleine responsabilité de tes actions, tu ne

peux être un investisseur profitable à long terme. Il y a des leçons à
apprendre avec les bons coups, autant sinon plus, qu'avec les mauvais.
En n'assumant pas les responsabilités de tes prises de position, tu ne
t’appropries pas l’apprentissage qui vient avec chaque décision. Un
mauvais coup qui a occasionné d'énormes pertes financières fait mal,
mais les leçons apprises éviteront de refaire la même erreur.

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Table des matières

Préface ............................................................................................................. 10
Opportunité générationnelle ...................................................................... 11
Un choix se présente à toi ........................................................................... 13
Perspectives d’avenir des cryptomonnaies ............................................. 15
Secteurs prometteurs pour les prochaines années ............................... 18
Finance décentralisée (DeFi) ................................................................ 18
Nuages de données décentralisées .................................................... 22
Internet des objets (IoT)....................................................................... 23
Transport autonome ............................................................................. 24
Robotisation de la production ............................................................ 24
Appareils de santé................................................................................. 25
NFT (Non Fongible Token) ................................................................... 25
Le métaverse et la réalité virtuelle ..................................................... 27
Partage de bande passante .................................................................. 29
Jetons sociaux ........................................................................................ 29
Jeux Vidéos - « Play to earn ».............................................................. 30
Chaîne d'approvisionnement .............................................................. 31
Identité digitale décentralisée ............................................................ 32
Connexions entre tous ces domaines ................................................... 33
Les catégories de cryptomonnaies ............................................................ 37
Bitcoin ......................................................................................................... 37
Altcoins ....................................................................................................... 38
La différence entre un coin et un jeton ............................................ 38
Stablecoins ................................................................................................. 39
Les NFT (Non Fongible Token) ............................................................... 45
Profils d’investisseurs .................................................................................. 47
Investisseurs long terme « Holder » ..................................................... 49
Le trader...................................................................................................... 53
Où acheter et où entreposer ses cryptomonnaies ................................. 59
 Comment acheter des cryptomonnaies ............................................... 60
Comment échanger une cryptomonnaie contre une autre .............. 63
Les portefeuilles de devises digitales ................................................... 65
Comment transférer des cryptomonnaies .......................................... 67
Les « airdrops » ......................................................................................... 68
Gestion de risque pour optimiser ses gains............................................ 69
Comment se protéger des risques ........................................................ 69
Évaluation de sa tolérance au risque et son allocation de
portefeuille ................................................................................................. 73
Les stratégies d’allocation de portefeuille en cycle haussier....... 75
Les stratégies d’allocation de portefeuille en cycle baissier ........ 76
Diversification du portefeuille ............................................................... 76
Les stratégies de vente ............................................................................ 85
Rebalancement du portefeuille .......................................................... 88
Analyse de marché : les cinq méthodes d’analyse ............................... 91
Analyse fondamentale ............................................................................. 93
Analyse technique .................................................................................... 98
Les trois acteurs principaux du marché ........................................... 99
La tendance du marché ...................................................................... 100
Les configurations ou figures de continuation ............................. 106
Les configurations ou figures de retournement de tendance ... 111
Les chandeliers japonais .................................................................... 112
Résistances et supports ..................................................................... 114
Les retracements et les extensions de Fibonacci .......................... 115
L’indicateur de force relative (RSI) ................................................... 117
Les cascades de liquidation............................................................... 119
Marché parabolique ............................................................................ 121
Algorithme décisionnel de prise et de fermeture de position... 125
25 conseils pour être un trader profitable .................................... 127
Analyse de cycle .......................................................................................... 129
Cycle du marché cryptomonnaie ..................................................... 130
 Mouvement de l’argent en cryptomonnaie .................................... 136
Acheter la rumeur et vendre la nouvelle ........................................ 143
Cycle individuel des cryptomonnaies ............................................. 145
Analyse du sentiment de marché ........................................................ 149
Les étapes psychologiques durant un cycle de marché .............. 149
Psychologie des foules et des baleines ........................................... 152
Les indicateurs de sentiments .......................................................... 154
Les nouvelles de peur « FUD » et leurs interprétations .............. 157
Analyse sur la chaîne de blocs ............................................................. 159
Bitcoin sur les plateformes d’échange ............................................ 160
Multiple de Mayer ................................................................................ 161
Accumulation ou vente des sociétés minières de Bitcoin .......... 161
L’indice de NUPL « Net Unrealized Profit/Loss ».......................... 163
Changement de position nette des investisseurs long terme .... 163
Taux de financement « Funding Rate » .......................................... 164
Combiner et pratiquer les cinq analyses de marché ....................... 165
Psychologie de l’investisseur profitable................................................. 167
Les perceptions et les attentes ............................................................ 177
Les 10 erreurs à éviter ........................................................................... 181
Stratégies pour générer des revenus passifs ........................................ 189
« Staking » ................................................................................................ 189
La finance décentralisée (DeFi) ............................................................ 191
Utilisation de la DeFi selon 11 méthodes....................................... 195
L’imposition des cryptomonnaies ........................................................... 205
Minage de cryptomonnaie ......................................................................... 209
Le financement décentralisé (ICO, IDO, IEO et ITO) ............................ 213
Comment choisir et repérer les ICOs à grand potentiel................. 216
Le phénomène des « launchpads » ..................................................... 218
L’évolution du prix d’un nouveau jeton............................................. 219
Application des notions en marché haussier ....................................... 223
Stratégies d’achat .................................................................................... 224
 Application des méthodes de revenus passifs en marché haussier
.................................................................................................................... 228
Stratégie de vente ................................................................................... 230
Identificateurs de fin d’un cycle haussier ......................................... 234
Analyse du marché haussier de 2017 ................................................ 237
Application des notions en marché baissier ......................................... 247
Analyse du marché baissier de 2018-2019 ....................................... 249
Garder des cryptomonnaies en marché baissier.............................. 252
Stratégie d’achat par paliers ................................................................. 254
Indicateurs à surveiller de la fin d’un marché baissier .................. 256
Application des méthodes de revenus passifs en marché baissier
.................................................................................................................... 257
Histoire de Carlos et Victor ...................................................................... 259
Présentation des performances des diverses stratégies ................ 291
Mot de la fin ................................................................................................. 294
Prochains projets ........................................................................................ 295
Lexique .......................................................................................................... 297
Un choix se présente à toi (suite) ............................................................ 303
« Je ne suis pas là où je suis par chance. Je suis là où je suis parce que
j'ai pris des risques que les autres n'étaient pas prêts à prendre. Le
monde récompense les preneurs de risques. C'est toujours le cas. Il le
fera toujours. » - Dan Pearce
Remerciements

Nous tenons à remercier le soutien, la patience et le travail de révision

dévoué de nos conjointes Catherine Tremblay et Karine Mousseau.
Elles savent que ce projet nous tient à cœur et elles nous ont permis
d’y arriver sans faire une demande de divorce.

Nous sommes également très reconnaissants envers la mère

d’Alexandre, Lise Milot qui a été d’une aide incontestable pour la
correction et la relecture.

Nous tenons à remercier chaleureusement Chantal Lang pour sa

révision technique du contenu du livre. Étant elle-même écrivaine «
best-seller » et spécialiste des cryptomonnaies avec sa chaîne Crypto-
expert, elle a été d’une grande aide à la réalisation de cet ouvrage.

Nous remercions également Erika Gauthier pour ses talents

incroyables de correctrice.

Nous tenons aussi à remercier Marceau Flandrin pour ses talents

artistiques qui nous permet de vous offrir un visuel magnifique pour
la couverture de ce livre. Il a su dépasser toutes nos attentes.

Sans leurs généreuses collaborations, ce livre ne serait pas ce qu’il est

aujourd’hui.
Préface

La décision de nous unir pour créer ce livre était évidente, car notre
complicité est naturelle. Notre amitié s’est développée au travers d’une
passion partagée qui est le sport. Paul est un athlète de vitesse alors
qu’Alexandre est un athlète d’endurance. Nos nombreux
entraînements communs nous ont permis de devenir des athlètes plus
complets à tous les niveaux et de nous classer parmi l’élite québécoise
dans nos sports respectifs.

La Bible du Bitcoin et des cryptomonnaies est née d’une idée que nous
avons eue lors d’une partie d’échecs à l’automne 2020. Entre deux
coups, nous parlions des bons choix que nous avions faits, des
opportunités que nous avions manquées, ainsi que des erreurs qui
nous ont parfois coûté cher. Nous avons par exemple vendu un projet
à x4 avant son sommet historique à x50. À l’inverse, nous avons trop
longtemps gardé d’autres projets de petites capitalisations, sans
prendre de profits lorsqu’il fallait quitter le navire. D’un autre côté,
nous avons fait des choix judicieux dans les cryptomonnaies, en
repérant les nouvelles tendances avant les autres. Nous avons aussi su
suivre les mouvements de capitaux selon les cycles. La création d’un
petit guide personnel regroupant nos bons et mauvais coups s’est
imposée, dans le but d’éviter certaines erreurs et surtout de profiter
encore plus de ce marché pour les prochaines années. Après avoir
commencé son écriture, nous avons réalisé que tout le monde faisait
les mêmes erreurs et que notre guide se devait d’être disponible au
grand public.

Notre objectif est de vous offrir des outils accessibles pour être
profitable dans le monde des cryptomonnaies et de dévoiler les
raccourcis pour vous éviter de faire les mêmes erreurs que nous avons
pu faire.

La mission d’aider le grand public a motivé Paul à devenir une

référence dans le domaine des cryptomonnaies pour sa communauté
YouTube de plus de 50 000 guerriers. C’est ce même feu sacré qui nous
a incité à publier ce livre. Nous sommes très heureux de vous partager
nos milliers d’heures de recherches et d’expériences concrètes dans ce
marché. Nous sommes convaincus que ce livre deviendra une référence
pour les années à venir.

Paul Lavoie et Alexandre Sauvageau

- 10-
Opportunité générationnelle

Lorsqu’on débute notre vie professionnelle, les défis financiers

imposés à notre génération sont lourds à porter. La société
d'aujourd'hui insiste sur le fait qu'une carrière bien menée est la clé
d'une vie réussie et heureuse. Cependant, aucune autre génération n’a
fait face à autant d’épuisement professionnel et de détresse
psychologique. L’importance est mise sur la performance et le profit
plutôt que sur la durabilité à long terme.

Notre génération est encouragée à étudier de nombreuses années dans

l’espoir d’obtenir un diplôme qui mènera à un emploi bien rémunéré.
Ce diplôme s’accompagne d’une accumulation de dettes qui prendront
plusieurs années à être remboursées et induisent un stress financier
et émotionnel important.

Le coût de la vie a augmenté beaucoup plus rapidement que les chiffres

officiels de l'inflation. Le bon sens nous dit que l'indice des prix à la
consommation n'est pas une mesure adéquate de l'inflation. Si on vous
dit qu’il n’y a pas d’inflation, c’est tout simplement parce qu’on essaie
de détourner vos yeux de la vérité.

Nous pouvons constater une hausse frénétique des prix de

l’immobilier mondialement. Cette hausse est si importante que
posséder une maison est maintenant un luxe que peu de gens peuvent
se permettre. Aux États-Unis, le coût moyen de l’immobilier a
augmenté de 153% en dix ans (de 2010 à 2020), alors que les salaires
n’ont augmenté que de 14%. Au cours de cette décennie, le discours
officiel était que l’inflation annuelle se maintenait étonnamment stable
au niveau symbolique de 2%.

La facture d’épicerie grimpe également petit à petit. En effet, le coût

moyen du panier d’épicerie a augmenté d’environ 240% depuis l’an
2000, selon Statistiques Canada. L’alimentation est la troisième plus
grande dépense des ménages occidentaux après le logement et le
transport.

En 2020, une nouvelle génération d'investisseurs, composée de 86

millions de milléniaux aux États-Unis et de centaines de millions
ailleurs dans le monde, a atteint ses 30 ans. Cet âge est celui où nous
pouvons habituellement commencer à investir. Or ces milléniaux ont

-11-
souvent des dettes, peu d’épargne et aucun espoir de se libérer de cette
machine économique sans pitié. Cette situation est opposée à celle
qu’ont eue leurs parents au même âge. Les milléniaux n’ont pas eu la
chance d’acheter des actions d’entreprises avec des ratios
prix/bénéfice intéressants, d’avoir de bons taux d’intérêts passifs de
leur banque aux environs de 10 à 15%, ou encore la chance d’acquérir
des biens immobiliers abordables par rapport à leurs revenus.

Cette génération est née avec les conséquences des excès des
générations précédentes. Elle n’aura pas les mêmes opportunités
qu’ont eu ses parents. En ce moment, les milléniaux ne peuvent
qu’acheter des actions surévaluées. Sur leurs épargnes bancaires, ils
reçoivent des rendements ridicules de moins de 0,5% par année, et
certains pays proposent même des taux d’intérêt négatifs. Sans oublier
que les biens immobiliers sont devenus hors de prix par rapport au
revenu moyen. Cette génération se fait sacrifier par la passivité des
générations précédentes, qui ont laissé les banques centrales et les
politiciens corrompus imprimer de l’argent à l’infini pour créer une
illusion de richesse.

De cette dure réalité, un changement dans la façon de penser et

d’investir a vu le jour. Les milléniaux rejettent l’idée que l’unique
manière d’atteindre la liberté financière est d’avoir 10% de rendement
annuel de leur banque, tel que leur ont enseigné les générations
précédentes. Ils délaissent aussi l’engouement envers les actions
traditionnelles.

Afin d’avoir une chance de se sortir de la routine du métro-boulot-

dodo et de la prison de la dette, les milléniaux ne voient pas d’autre
choix que de prendre des risques financiers. Pour eux, c’est une
question de survie. Pour avoir un réel changement, ils sont prêts à tout
miser. Avec la création du Bitcoin en 2009, de plus en plus de gens
réalisent qu’il est possible de profiter d’un des plus importants
transferts de valeurs intergénérationnels de l’histoire. Les
investisseurs qui réussiront seront ceux qui auront des convictions et
passeront à l’action.

Nous sommes dans un nouvel âge, « l’Âge Exponentiel » comme Raoul

Pal le nomme si bien. Dans cette nouvelle ère, les changements vont
arriver à une vitesse encore jamais vue.

Maintenant, la seule question à vous poser est celle-ci : Serez-vous de

la partie?

-12-
Un choix se présente à toi

Après une longue journée de travail, tu t'apprêtes à prendre le bus. Sur

le banc d’à côté, une petite carte attire ton attention. L’inscription qui
s’y trouve promet une vie sans souci financier. Arrivé chez toi, tu
déposes la carte sur la pile de factures impayées, quand soudainement,
la carte tombe au sol. À l’endos de cette carte, tu remarques qu’il y a
un numéro de téléphone. Tu décides d’appeler et, immédiatement
après avoir composé le numéro, on cogne à ta porte. Tu ouvres et un
homme mystérieux habillé en noir se présente.

« Voici deux choix, tu ne dois en choisir qu'un seul. Que choisis-tu? »

Premier choix Deuxième choix

Prends le Bitcoin et une Prends la devise fiduciaire et

douloureuse vérité changera ta l'histoire se termine. Tu resteras
vie. Tu vivras plusieurs émotions ainsi dans ta confortable
parfois difficiles, mais tu auras ignorance. Si c’est ton choix, va
peut-être une chance de t’en au chapitre final de ce livre « Un
sortir. Si tel est ton choix, tu choix se présente à toi (suite) ».
peux poursuivre ta lecture.

-13-
« J'essaie d’ouvrir ton esprit, mais je ne peux que te montrer la porte.
C'est toi qui doit la traverser. »

Tu as décidé de faire partie d’une aventure qui s’annonce périlleuse,

mais qui pourrait t’aider à changer ton destin à jamais. Dans la vie, si
tu souhaites qu’une situation change pour le mieux, il faut parfois
prendre des risques. Si tu es ici, c’est parce que tu es prêt à mettre les
efforts et la patience qu’il faudra pour obtenir ta liberté financière.

Se libérer de sa prison mentale n’est que la première étape vers celle-

ci. Une fois à l’extérieur, il te faudra passer par des hauts et des bas
qui te feront douter de ton choix. Sous peu, tu verras l'impact positif
de tes décisions et jamais tu ne voudras revenir en arrière.

Bonne aventure!

Paul et Alex

-14-
Perspectives d’avenir des cryptomonnaies

Adoption des cryptomonnaies

En termes d'adoption, en 2021, le Bitcoin a environ le même nombre

d’utilisateurs qu'internet avait en 1997. Dans quatre ans, soit en 2025,
il est estimé qu’il y aura 1 milliard d’utilisateurs du Bitcoin. Ce nombre
correspond au nombre d’utilisateurs qu’internet avait en 2005. Un
niveau d’adoption auquel l’internet est parvenu en huit ans (1997-
2005). Cela montre que les nouvelles technologies sont adoptées de
plus en plus rapidement.

Selon le renommé investisseur Raoul Pal, la capitalisation totale du

marché des cryptomonnaies passera de 2000 milliards de dollars
américains jusqu’à 200 000 milliards de dollars américains d’ici
d’environ 10 ans, ce qui représente une appréciation de 100 fois la
valeur actuelle. Cette vitesse d’adoption s’explique par les
technologies déjà en place, comme l’internet et les téléphones
intelligents qui permettent de faciliter l’acquisition de nouveaux
utilisateurs. Cette vitesse d’adoption est aussi en lien avec la loi de
Metcalfe qui stipule que la valeur d'un réseau est proportionnelle au
carré du nombre d'utilisateurs, ce qui crée une croissance
exponentielle.

Les cryptomonnaies sont un changement de paradigme important.

Cela pourrait prendre encore plusieurs années avant que la majorité
de la population saisisse son fonctionnement et son utilité dans le
monde d’aujourd’hui. Avant chaque bouleversement technologique,
les innovateurs et les premiers adeptes ont toujours été ceux qui ont
su bénéficier le plus en terme de rendement. Prenant de plus grands
risques, lorsqu’une technologie n’est pas adoptée, ce sont

-15-
généralement ces individus qui perdent le plus. En ce qui a trait à la
technologie du Bitcoin, on se situerait dans la phase précoce
d’adoption pour la majorité de la population.

Le Bitcoin et son adoption

Dans le cas du Bitcoin, l’émission totale d’unités sera limitée à 21

millions. En ce moment, il y a déjà près de 19 millions de Bitcoin qui
ont été minés. Ceci est attrayant pour les investisseurs, puisque
l’inflation est limitée. En effet, le dernier Bitcoin sera créé (miné)
environ en 2140. Cette inflation limitée commence à attirer l’attention
des grandes compagnies privées et des pays en voie de
développement, où l’inflation devient oppressante.

La première compagnie cotée à la bourse de New York à avoir du

Bitcoin est Microstrategy , qui en a acheté pour 3,16 milliards de
dollars américains. Un autre achat populaire a été celui de Tesla, qui
en début d’année 2021, a fait l’achat de 1,5 milliard de dollars
américains en Bitcoin.

En 2021, en raison des politiques d’impressions monétaires infinies

des banques centrales, les monnaies souveraines perdent leur valeur à
un rythme foudroyant, ce qui pousse les pays à chercher des
alternatives. En septembre 2021, le Salvador a été le premier pays à
reconnaître le Bitcoin comme une monnaie légale. La voie est

-16-
maintenant tracée pour les autres pays qui observent leur monnaie se
déprécier de jour en jour.

On peut voir clairement la tendance : en 2011, le Bitcoin avait la

réputation d’être une monnaie seulement pour les anarchistes et les «
Cyberpunks ». En 2013, on nous disait que cette monnaie était utilisée
par les terroristes. En 2017, c’était seulement les petites entreprises
qui en achetaient. En 2021, on parle maintenant d’entreprises
technologiques publiques et de petits pays. Pour les prochaines
années, si la tendance se poursuit, on risque de voir les plus grands
pays et entreprises du monde adopter le Bitcoin.

Chaînes de blocs et paiements

L’utilisation d’une technologie de chaîne de blocs décentralisée fait en

sorte que les opérations en cryptomonnaies n’ont pas besoin
d’intermédiaire. Ceci réduit le coût des opérations et signifie
qu’aucune autorité ne peut annuler ou entraver une opération. Cette
technologie permet d’obtenir davantage de rapidité et de flexibilité
pour le transfert de richesses que par l’entremise d’une banque. Que
ce soit d’un montant de quelques dollars ou de plusieurs centaines de
millions de dollars, l’envoi d’une cryptomonnaie d’une entité à une
autre ne prend que quelques secondes à quelques minutes avant d’être
reçue, et ce, avec un coût négligeable de frais par transaction. Une telle
opération peut être effectuée partout dans le monde au moyen d’une
connexion internet. Pour les entreprises, les cryptomonnaies
pourraient représenter une perspective d’avenir prometteuse, afin
d’effectuer des opérations peu coûteuses et presque instantanées. De
plus, cette technologie permet l’envoi de fonds à travers les frontières
sans embûche. Elle pourrait révolutionner l’industrie mondiale des
paiements. D’ailleurs, nous voyons déjà les plus grandes compagnies
de paiements embarquer dans l’aventure des cryptomonnaies, telles
que PayPal, VISA et MasterCard.

De plus, les cryptomonnaies sont des actifs dont nous avons

réellement la possession. Il faut comprendre que les devises
fiduciaires telles que : Dollars, Euros, Pesos ou Yuan sont des devises
qui sont émises par une entité centrale. En théorie, cela signifie qu’elles
leur appartiennent. Le concept de « véritable propriété » de nos actifs
est bien réel lorsqu’on parle de cryptomonnaies et de chaînes de blocs.

La confiance sera transformée par la chaîne de blocs et les

cryptomonnaies

-17-
Avec la technologie de la chaîne de blocs, la notion de confiance est
complètement transformée. En effet, nous n’avons plus à devoir faire
confiance à une personne ou à une entité, car tout est vérifiable à 100%.
En effet, la chaîne de blocs est un grand livre public décentralisé. C’est
assurément une technologie qui va révolutionner tous les domaines
qui touchent les tiers de confiance, le droit, la finance et bien plus.
Celle-ci va amener une diminution des honoraires et des frais que nous
devons payer en tant que consommateurs.

Secteurs prometteurs pour les prochaines années

Dans ce chapitre, nous allons vous présenter les secteurs qui ont le
plus grand potentiel de développement et de gains financiers pour les
prochaines années. Nos manières de vivre et d'interagir avec le monde
seront complètement transformées par la technologie de chaîne de
blocs et la décentralisation. En effet, les marchés des cryptomonnaies
et des technologies de chaîne de blocs sont beaucoup plus vastes que
certains pourraient le penser. Dans un avenir rapproché, ces dernières
seront utilisées par la majorité de la population, et ce, de façon
inaperçue. Voici la liste des secteurs qui seront abordés dans ce
chapitre :

● Finance décentralisée (DeFi)

● Nuages de données décentralisées
● Internet des objets (IoT)
● NFT (Non fongible token)
● Le métaverse et la réalité virtuelle
● Partage de bande passante
● Jetons sociaux
● Jeux Vidéos - Play to earn
● Chaîne d'approvisionnement
● Identité digitale décentralisée

Finance décentralisée (DeFi)

Comprendre ce qu’est la DeFi vous permettra d’avoir une longueur

d’avance sur ce qui sera le futur de la finance. La finance est un
domaine qui est habituellement conservateur, centralisé et lent dans
ses changements. Ainsi, plusieurs processus de la finance sont

-18-
actuellement inefficaces et coûteux. Ce secteur est contrôlé
majoritairement par les banques, les banques centrales, les firmes de
courtage et les gouvernements les plus puissants de ce monde. Une
des raisons pourquoi les changements et son évolution tardent à se
produire est attribuable à ce monopole. Ces entités veulent maintenir
leur pouvoir et pour ce faire, la finance doit rester centralisée.

Nous voyons que la finance centralisée ne parvient plus à offrir aux

investisseurs un rendement annuel équivalent à l’inflation annuelle.
C’est ce que nous constatons en voyant les rendements de moins de
1% annuel sur les obligations et les comptes d’épargne bancaires.

La décentralisation est l’évolution naturelle de la finance et elle se

nomme la finance décentralisée. Voici la définition de la DeFi: «
Appliquer la décentralisation aux principes et aux mécanismes de la
finance traditionnelle (prêt, emprunt, transaction, compte-chèques,
épargne, etc.) ». La DeFi est possible grâce à des protocoles ou
applications de finance décentralisée. Ces protocoles sont gérés par
des contrats intelligents, dont les lois sont des codes informatiques.
Aucune entité centrale ne contrôle les protocoles. Donc, pour la
première fois depuis le début de l’ère informatique, nous pouvons
garder le contrôle de notre argent et de nos actifs en tout temps.

Ces nouvelles technologies ouvrent la porte à la finance du futur, qui

est l’évolution naturelle de la finance traditionnelle centralisée. La DeFi
est ainsi plus efficace et moins fragile que la finance actuelle. De plus,
elle permet d’ouvrir le monde bancaire à tous sans aucune
discrimination. Les protocoles fonctionnent de la même façon et les
frais sont les mêmes pour tous. Pour la première fois de l’histoire,
nous pouvons séparer la politique de la finance. La croissance de la
DeFi a pris d'assaut le monde financier.

La finance décentralisée est là pour rester, car nous voyons maintenant

les plus grandes entreprises du monde y sauter à pieds joints. Un
indice de la croissance exponentielle de la DeFi se trouve dans le
graphique ci-dessous, qui est appelé la «Total Value Locked» ou «TVL».
La TVL est la valeur totale de capital verrouillée dans les contrats
intelligents des protocoles de DeFi. Cette dernière est passée d'une
industrie de 0,6 milliard de dollars en fin 2019 à plus de 241 milliards
de dollars aujourd'hui (en octobre 2021, selon le site web
www.defilama.com).

-19-
La finance décentralisée touche plusieurs domaines, en voici quelques
exemples :

● Le transfert de valeur : Le Bitcoin est le premier instrument de

DeFi à avoir vu le jour. En permettant d’échanger de la valeur
de façon numérique, sans avoir à passer par une entité centrale,
le Bitcoin est devenu une révolution de la finance. Que l’on soit
dans n’importe quel pays du monde, nous pouvons envoyer de
l’argent sans demander de permission à qui que ce soit. Les
coûts de transfert sont gérés par le réseau décentralisé et non
par une entité centrale. De plus, lorsque l’on possède un Bitcoin
dans un portefeuille décentralisé, nous avons la réelle
possession de celui-ci.

● Compte chèque : Un portefeuille digital de cryptomonnaies

permet de remplacer un compte chèque. Ce type de portefeuille
apporte une amélioration énorme par rapport au système
bancaire traditionnel, soit de détenir la réelle possession de ses
actifs sans devoir rendre de compte à personne. En
comparaison, dans nos comptes chèques à la banque, notre
argent est prêté à l’institution, ce qui lui donne le pouvoir de
nous donner accès ou non à notre argent. Il existe des
portefeuilles de cryptomonnaies en ligne, tels que Exodus et
MetaMask et des portefeuilles physiques hors lignes qui sont
considérés plus sécuritaires, tels que Ledger Nano X ou Trezor.

-20-
 ● Compte épargne : Grâce aux protocoles de finance
décentralisée, nous pouvons faire des taux d’intérêt annuels de
loin supérieurs à ceux actuellement offerts par les banques et
les obligations. Par exemple, le protocole Anchor permet
d’avoir un rendement annuel de 18 à 20% sur ses stablecoins
de manière passive.

● Les prêts/emprunts : Ce secteur va être complètement

transformé par la DeFi. En effet, grâce à la DeFi et des
protocoles comme Aave, nous pouvons emprunter des
cryptomonnaies ou stablecoins sans avoir à divulguer son
identité et sans aucune discrimination. La cryptomonnaie du
projet DeFi, Aave, a fait plus de 100 000% de gains depuis son
lancement. Pour une première dans ce monde digital, nous
pouvons être le prêteur et faire des intérêts sur nos capitaux,
tout en étant protégés par le protocole de DeFi, qui avec la
surcollatéralisation permet de prêter sans risque de perte.

Voici d’autres domaines importants de la DeFi :

● Plateformes d’échanges décentralisées : Permet de transiger

des cryptomonnaies de façon décentralisée par des contrats
intelligents.
● Assurances décentralisées : Ce secteur devrait prendre de
l’expansion afin que la DeFi puisse être adoptée davantage. Il
est possible maintenant de fournir de la liquidité dans un
protocole d’assurances décentralisées en tant qu’assureur et
générer des taux d’intérêt passifs.
● Paiement avec des stablecoins : Actuellement nous voyons les
plus grandes compagnies de paiement, telles que VISA et
MasterCard, utiliser les stablecoins pour régler des
transactions plus rapidement. Les stablecoins sont des
cryptomonnaies qui suivent le prix d'une monnaie fiduciaire tel
que le dollar américain.
● Marché des dérivés : Ceci est un secteur important de la DeFi
qui connaîtra une croissance exponentielle. Les produits
financiers dérivés, tels que les contrats d'option ou les contrats
futurs, ont généralement un volume de transactions quotidien
de 5 à 10 fois supérieur à celui de son marché de référence,
dans ce cas-ci, le marché des cryptomonnaies.

-21-
Nuages de données décentralisées

Actuellement, les géants qui contrôlent le marché des nuages de

données centralisées sont Amazon Web Services, Google Cloud et
Microsoft Azure. La transition vers une ère numérique est plus claire
et évidente que jamais. La nécessité d’avoir de l’espace de stockage
pour les données informatiques et de la puissance de calcul est
essentielle. De plus en plus, les besoins d'emmagasiner des données
augmentent rapidement. Ce besoin grandissant sera nécessaire pour
des technologies de demain, soient l’internet de la cinquième
génération 5G (bientôt la 6G), l’internet des objets (IoT), l’intelligence
artificielle (IA), les machines d’apprentissage (ML), la réalité augmentée
(AR), la réalité virtuelle (VR) et l’utilisation de la chaîne de blocs. Ces
technologies auront un impact significatif à la hausse sur le volume de
données nécessaire, tant de façon directe qu’indirecte. Comprendre
ces technologies permettra à un investisseur d’obtenir des
opportunités d’une vie.

Une étude montre qu’en 2025, le monde créera environ 163 Zettabytes
(ZB) de données qui seront emmagasinées sur les nuages 1,ce qui
représente une augmentation de dix fois par rapport à la quantité de
données créées en 2016. On peut donc comprendre pourquoi il est
nécessaire d’améliorer les nuages de données.

Un exemple de projet qui se développe en ce moment est Akash

Network (AKT). Il est le premier nuage décentralisé qui semble
prometteur en raison de sa décentralisation et de ses coûts
d’utilisation, le rendant plus intéressant que les solutions actuelles.

1
IDC Analyse the futur, Activate consulting, Data age 2025 : The evolution of of data to life-critical, Avril 2017, https://www.import.io/wp-

-22-
Les développeurs peuvent déployer des applications dans le nuage à
l'aide d'Akash Network à un coût deux fois moins élevé que les géants
traditionnels de nuage tels qu'Amazon Web Services, Google Cloud et
Microsoft Azure. Ceci est un point majeur qui pourra accélérer
l’adoption des nuages décentralisés, parce qu’une compagnie va
toujours opter pour la solution la moins chère afin de diminuer ses
coûts fixes, surtout si les deux solutions offrent le même rendement.

Actuellement, 85% de la capacité des nuages est sous-utilisée dans les

8,4 millions de centres de données existants. Akash Network propose
une solution unique qui permet d’utiliser ces ressources inutilisées. Le
réseau d’Akash permet aux entités de louer et d’être rémunérées en
échange de leur espace d’entreposage de données non utilisées de
manière décentralisée.

Ce n’est qu’une question de temps avant que les projets en

cryptomonnaies migrent majoritairement vers des nuages de données
décentralisées. C’est aussi une question de temps avant que les
premières compagnies de renom du monde traditionnel décident de
déployer leurs données via un nuage décentralisé.

Internet des objets (IoT)

D'ici 2025, une personne réalisera près

de 4800 fois par jour des interactions
avec des appareils connectés 2. Des
appareils connectés sont des objets
possédant des capteurs connectés à un
réseau. Ils peuvent être programmés,
contrôlés à distance via un ordinateur
ou smartphone et ils peuvent collecter
des données. Avec l’intégration des objets connectés dans la vie de
tous les jours, il y aura une explosion de création de nouvelles
données. En effet, il est estimé que les données des objets connectés
représenteront plus de 95% du data qui sera emmagasiné sur les
nuages de données.

2 2
IDC Analyse the futur, Activate consulting, Data age 2025 : The evolution of of data to life-critical, Avril 2017,
https://www.import.io/wp-

-23-
Aussi, les objets connectés pourront recueillir les informations
nécessaires pour s’adapter de façon autonome à l’environnement dans
lequel ils seront utilisés. Ces appareils seront même capables de
fonctionner sans intervention humaine.

Transport autonome

La technologie des véhicules autonomes se développe et se

perfectionne rapidement. Les voitures sans conducteur semblent être
près de devenir une réalité et au final peut-être une nouvelle normalité.
Il est estimé que le marché mondial des voitures autonomes pourrait
passer d’un marché de 1,64 milliard de dollars en 2021 à un marché
de 11,03 milliards de dollars en 2028 3. Plusieurs secteurs du transport
seront impactés positivement par ce changement, comme les
livraisons provenant des commerces en ligne et les déplacements par
taxis.

Robotisation de la production

Les objets connectés permettent l’intégration de robots autonomes

dans les usines de production. Nous passons d’une aire industrielle
vers une aire robotisée afin de réduire les coûts de main-d'œuvre.
L’utilisation de robots collaboratifs sera un énorme atout pour les
différents processus de fabrication existants. Ils seront indispensables
pour réduire les tâches pouvant porter atteinte à la sécurité des
humains, favorisant ainsi des environnements de travail sécurisés.
Pour répondre aux attentes de performances, il faudra que les robots
autonomes ne demandent aucune assistance humaine, ce qui veut dire
qu’ils devront percevoir, se déplacer et décoder les informations de
l’environnement autour d’eux, pour ensuite prendre leurs propres
décisions.

Automatisation domotique : Des systèmes intelligents de domotique

sont déjà utilisés depuis quelques années dans le secteur résidentiel
afin d’automatiser certains appareils mécaniques ou électroniques. Les
applications, telles qu’Alexa de Amazon et Siri d'Apple, permettent de
piloter les appareils ménagers, de choisir sa musique, d’ouvrir le
téléviseur ou de gérer la température par de simples commandes

3
Fortune Business Insights , August 23, 2021,How the pandemic impacted data creation and storage,
https://www.globenewswire.com/en/news-release/2021/08/23/2284585/0/en/Autonomous-Cars-Market-to-Reach-USD-11-03-Billion-by-
2028-with-31-3-CAGR-Rapid-Development-of-Sensor-processing-Technologies-to-Boost-Growth-says-Fortune-Business-Insights.html

-24-
vocales ou digitales. Grâce à certains algorithmes d'optimisation, votre
maison est en mesure de gérer automatiquement son fonctionnement
afin d’économiser sur les coûts d’opération lors des périodes
d’inoccupation.

Appareils de santé

Les moniteurs de santé permettront aux patients un suivi à distance

de certaines informations de santé comme la fréquence cardiaque, le
taux de glycémie, la saturation en oxygène et bien plus.

En conclusion, l’intégration des objets connectés à nos vies sera un des

piliers qui nous permettra de passer de l’ère industrielle vers l’ère
digitale. Intégrer ces objets, nous permettra d’augmenter de façon
considérable notre qualité de vie. Les chaînes de blocs feront partie
intégrante de cette révolution en améliorant la collecte de données.

NFT (Non Fongible Token)

La définition d’un NFT est un « Jeton Non Fongible », ce qui veut dire
que chaque jeton a un identifiant unique dans la chaîne de blocs. Les
NFTs permettent la tokenisation d’actifs, donc de donner un
identifiant unique digital à un actif, une œuvre d’art, une photo et bien
plus. Les NFTs vont créer un changement majeur dans notre économie.

Pour l’instant, quand on pense aux NFTs, on pense à des « images jpeg
» sur internet qui sont tokenisées sans réelle utilité. En effet, les NFTs
se sont fait connaître par le grand public lors de la vague de projets
NFTs en 2021. Cette vague de NFTs a connu plusieurs absurdités avec
des images qui se vendaient à des prix surévalués, telle que l’image
d’une roche qui s’est vendue à plusieurs dizaines de milliers de dollars.

Il faut comprendre que les NFTs sont beaucoup plus vastes que ce que
nous pouvons penser et que c’est le début d’une tendance qui a le
potentiel d’apporter beaucoup plus. Les NFTs sont des actifs qui
peuvent être échangés de façon décentralisée d’une personne à une
autre.

-25-
Les NFTs apportent deux avantages uniques :

● Le premier avantage est l’authentification d’un actif ou un objet

numérique avec la transparence qu’offre la chaîne de blocs.
Ceci a une immense valeur quand on pense aux problèmes
actuels de falsification ou de copie d’actifs, et ce, autant dans
le monde physique que dans le monde numérique. Cette
nouvelle façon d’authentifier un actif aura des implications
majeures dans les domaines de l’art, du droit, de la musique et
des objets de collection. De plus, un NFT permet d'authentifier
rapidement la provenance, le créateur et le détenteur actuel de
l’objet numérique.
● Le deuxième avantage est que les NFTs permettront d’avoir
réellement la possession d’un actif réel ou numérique. En effet,
la personne qui acquiert un NFT est celle qui le possède et le
contrôle à part entière. Actuellement, on voit régulièrement des
objets numériques, par exemple dans les jeux vidéo. Ces objets
appartiennent à la plateforme du jeu vidéo, ce qui démontre
que nous n’avons pas la réelle possession de cet objet
numérique.

Les NFTs permettront de révolutionner drastiquement le monde de la

musique, de l’art, de l’immobilier, des sports, des objets de collection,
de l’événementiel, du commerce en ligne ainsi que du commerce dans
les métaverses.

La collatéralisation des NTFs dans les protocoles DeFi permettra de

rendre liquide tout type d'actifs de la vie courante qui ne le sont pas
en ce moment, tels que des pièces faisant partie d’un inventaire d’une
usine de production, des biens immobiliers, une voiture, etc. Tout
objet que vous voyez autour de vous a le potentiel d’être exploité
comme un NFT. La collatéralisation de ces actifs va vous permettre de
générer un revenu passif ou d’avoir accès facilement à des prêts sans
avoir à vendre vos NFTs.

Une fois qu’un actif sera tokenisé, il sera possible de le fractionner en

plusieurs NFTs uniques afin d’augmenter l’accessibilité à des biens
pour des gens moins fortunés. Par exemple, une personne pourrait
décider d’acheter la moitié d’un immeuble tokenisé et donc bénéficier
de la moitié des revenus annuels que ces loyers génèrent. Une peinture
de Picasso pourra aussi être fractionnée, donnant la possibilité de
posséder une partie d’une toile d’un peintre renommé sans avoir à
payer le plein prix.

-26-
Le métaverse et la réalité virtuelle

Le métaverse fait partie de la prochaine évolution de nos interactions

en ligne. Le potentiel de la réalité virtuelle est immense et les géants
technologiques le savent. On en a eu la preuve en octobre 2021,
lorsque Facebook a changé son nom pour Meta dans le but d’être une
compagnie dédiée au métaverse. Les fondateurs de Gemini ont aussi
annoncé, en novembre 2021, leur intention d’investir 400 millions de
dollars américains pour bâtir leur métaverse. On peut comprendre que
la course technologique est lancée et qu'il y aura des changements
majeurs à tous les niveaux.

Un métaverse est accessible à l’aide d’un casque de réalité virtuelle que

l’utilisateur doit porter. Il s’agit d’une expérience immersive qui
transporte un utilisateur de la réalité à un monde virtuel. Il y aura une
multitude de métaverses qui pourront accueillir des espaces de jeux,
des espaces de travail, des jeux vidéos, des concerts, des cinémas ou
simplement des espaces pour passer du temps entre amis.

En quoi les cryptomonnaies seront impliquées dans le métaverse?

Les métaverses sont des mondes virtuels digitaux à part entière. On

peut voir les métaverses comme une extension au monde réel qu’on
connaît. Les chaînes de blocs et les cryptomonnaies auront les mêmes
implications et utilités, tant dans le monde virtuel du métaverse que
dans le monde actuel. Les cryptomonnaies seront les monnaies
d’échanges pour acheter des objets ou interagir dans les métaverses.
Les objets d’un métaverse ne seront pas tangibles, donc pour prouver
leur authenticité, la chaîne de blocs sera nécessaire avec l’utilisation
des NFTs.

Le métaverse est bien plus qu’une plateforme qui offre des jeux
immersifs. Pour le moment, les premiers utilisateurs des métaverses
proviendront des joueurs de jeux vidéo, car l’évolution naturelle des
jeux vidéo est déjà vers le métaverse. Par la suite, il y aura plusieurs
nouveaux domaines qui augmenteront en popularité. Le métaverse
redéfinira notre façon de socialiser, de magasiner en ligne,
d’apprendre et même de travailler à distance. Plusieurs interactions
sociales auront lieu dans un métaverse. Ils changeront
fondamentalement la manière dont les gens interagissent les uns avec
les autres pour devenir le nouveau Facebook 2.0 ou la version 2.0 des
médias sociaux.

-27-
Du côté décentralisé des cryptomonnaies, les projets Decentraland et
Sandbox sont les plus populaires en ce moment dans le secteur des
métaverses. Ils ont pour but d'offrir un métaverse décentralisé. Du
côté centralisé, il y a les géants de technologie comme Meta (Facebook)
et Microsoft qui ont pour ambition de vouloir contrôler leur métaverse
centralisé.

Le potentiel de la réalité virtuelle est immense au niveau du commerce

en ligne. Depuis la pandémie de 2020, le commerce en ligne est plus
populaire que jamais et devrait continuer de croître. Les métaverses
dans le e-commerce permettront aux consommateurs de visualiser les
produits dans leur environnement en direct (ex : Intégration d’un
nouveau divan dans son salon, visualisation d’une nouvelle auto dans
sa propre entrée) ou bien de faire des essayages virtuels en
superposant une pièce de vêtement sur vous.

La communication entre les chaînes de blocs est appelée

interopérabilité. Encore aujourd’hui, l’interopérabilité entre les
chaînes de blocs est plus un concept idéaliste qu’une réalité. Chaque
cryptomonnaie a présentement sa propre chaîne de blocs
indépendante sur laquelle les transactions ont lieu. Si la
communication entre les chaînes de blocs est importante, la
communication entre les différentes métaverses le sera tout autant.
Les équipements virtuels que vous possédez dans un métaverse,
comme par exemple une épée en or, pourraient également être utilisés
dans plusieurs jeux de métaverse ou être vendus dans un marché via
Meta.

-28-
Partage de bande passante

Une bande passante est un volume de données numériques pouvant

être transférées d'un point à un autre dans un intervalle de temps
donné. La bande passante est obligatoire dans plusieurs activités de
notre vie quotidienne, comme tout simplement avoir accès à internet
pour « surfer sur le web », écouter des vidéos en streaming sur Netflix
ou sur Youtube et vous permettre d’interagir avec le métaverse en
temps réel. Vu l'arrivée de toutes les nouvelles technologies qui
généreront encore plus de demandes de données, l’infrastructure
actuelle aura besoin de beaucoup plus de capacités de bandes
passantes. Pour faire simple, prenons l'exemple d'un tuyau. Plus un
tuyau a un grand diamètre, plus il y aura un grand volume d’entrée
d'eau. Si le tuyau d'arrivée d'eau dans une maison est petit et que toute
la famille prend sa douche en même temps, alors, vous n'aurez qu'un
filet d'eau pour vous laver. Ainsi, vous prendrez plus de temps dans la
douche. Pour Internet et la bande passante, c'est pareil.

Le streaming en 8K et la réalité virtuelle avec les métaverses vont faire

exploser à la hausse les demandes de bande passante et rendre
l’infrastructure actuelle désuète et plus coûteuse. Le projet de
cryptomonnaie Theta offre un écosystème décentralisé, conçu pour
récompenser les utilisateurs qui partagent leur bande passante
inutilisée au réseau, afin d’avoir un réseau mondial ultra performant.
Depuis sa création en 2018, la valeur du projet Theta a augmenté de
17 300%.

Jetons sociaux

Un jeton social est une cryptomonnaie qui est émise par un créateur
de contenu à sa communauté ou auditoire. Les jetons sociaux
permettent aux créateurs de contenu de promouvoir leur marque et de
monétiser leur création de façon décentralisée. De cette façon, ces
créateurs peuvent avoir la pleine reconnaissance de leur création sans
devoir passer par un ou plusieurs intermédiaires. Ceci leur permet
d’augmenter drastiquement leur marge de profit. Les jetons sociaux
sont vendus par le créateur de contenu directement à sa communauté.
Les membres de la communauté qui possèdent ces jetons sociaux
pourront bénéficier d’expériences exclusives à distance avec leur

-29-
créateur de contenu préféré. Les jetons sociaux peuvent parfois être
liés aux NFTs, selon la stratégie du créateur de contenu.

Voici quelques exemples d’expériences que les jetons sociaux

pourront apporter :

● Accompagner votre groupe de musique préféré à l’arrière-

scène avant un concert de musique.
● Pouvoir faire un entretien inédit avec un ou une actrice.
● Pouvoir être présent dans le vestiaire d'une équipe de sport
après la victoire d’un championnat.

Cet engouement vient du fait que les utilisateurs veulent de plus en

plus une expérience de connexion avec leur idole. Voici quelques
exemples de projets actuels dans le domaine des jetons sociaux et leur
rendement depuis leur création, soient Chilliz (+10 000%) et Rally (+1
200%).

Jeux Vidéos - « Play to earn »

Les jeux vidéo ne cessent de croître en popularité depuis des années.

Depuis la pandémie de 2020, les gens sont à la recherche de nouvelles
façons d'interagir et de socialiser avec leurs amis.

Fortnite, un des jeux vidéo les plus populaires de tous les temps, a
débuté comme un jeu vidéo et a rapidement évolué comme plateforme
sociale. Dans ce genre de jeu, la majorité des joueurs sont là pour
simplement socialiser avec leurs amis virtuels en temps réel. Le
secteur des jeux vidéo est maintenant une industrie plus grande que
celles du cinéma et des sports réunies ensemble.

Un autre exemple et peut-être le plus fascinant est le jeu « play to earn

» d’Axie Infinity. Axie Infinity est un jeu basé sur la chaîne de blocs
dans lequel les meilleurs joueurs sont payés pour y jouer. Les joueurs

-30-
accomplissent des tâches ou remportent des combats afin de gagner
la monnaie du jeu sous forme de jetons. Ces jetons peuvent ensuite
être échangés contre de l'argent réel ou des items du jeu pour
améliorer ses Axie qui sont des petites créatures dans le jeu. Le succès
de ce jeu a été tellement important que plusieurs joueurs en
provenance de plusieurs pays ont quitté leur emploi dans l’espoir de
mieux gagner leur vie en y jouant.

Chaîne d'approvisionnement

Les chaînes d’approvisionnement constituent le réseau qui est

impliqué de la création d’un produit jusqu’à la vente de celui-ci. Elles
permettent la distribution de biens ou de services à une entreprise ou
un particulier dans un délai respecté.

Voici un exemple d’une chaîne d’approvisionnement pour la vente d’un

bijou en or.

La gestion de ces chaînes d'approvisionnement, à l’aide de la chaîne de

blocs, permet d'accroître la traçabilité des produits et d’augmenter la
transparence des industries pour leurs consommateurs. Par exemple,
il est possible de valider si un produit biologique est réellement
biologique en retraçant la source des aliments bruts. D’ailleurs,
lorsqu’il y a un rappel sur un produit, il sera possible de cibler

-31-
exactement les lots contaminés au lieu de faire des rappels qui
englobent plusieurs lots. Cela évite d'énormes pertes pour les grandes
industries. Afin d’éviter le double comptage, une industrie pourrait
utiliser la chaîne de blocs en donnant un identifiant unique à chaque
produit grâce aux NFTs. Le double comptage est un problème de
plusieurs industries au niveau de leur chaîne d’approvisionnement.

Vechain (Vet), Origin Trail (Trac) et Morpheus Network (MNW) sont des
projets en cryptomonnaies qui semblent prometteurs pour répondre
aux enjeux d’approvisionnement. Vechain, le meneur de cette
catégorie, a fait déjà plus de 6 800% de gain depuis sa création.

Identité digitale décentralisée

L’utilisation d’identités digitales sera probablement chose courante

dans les prochaines années. Le monde d’aujourd’hui se dirige vers un
monde digital autant avec la finance décentralisée qu’avec le
métaverse. L’identité digitale est un sujet controversé, car elle a le
potentiel d’être un couteau à double tranchant pour la vie privée des
utilisateurs. En effet, elles pourraient être utilisées à bon escient pour
nous donner davantage de contrôle sur nos données personnelles et
faciliter l'accès au monde digital, si ses plateformes sont utilisées de
façon décentralisée. À l’inverse, ces identités digitales pourraient aussi
être utilisées dans le but de contrôler, comme c’est le cas en Chine avec
le système de crédit social.

Si les identités digitales sont utilisées de la bonne manière, voici les

deux bénéfices majeurs :

● Avoir un meilleur contrôle de ses données personnelles dans

le monde digital. Cela nous permettra d’avoir la réelle
possession de nos documents d’identité et nous permettra de
donner des accès limités aux entreprises qui les nécessitent sur
une période de temps limitée. Ceci empêcherait le risque de
piratage des données personnelles qui sont conservées
inutilement dans les bases de données des grandes entreprises.
● Améliorer l'efficacité des emprunts de capital dans la finance
décentralisée qui permettrait, grâce à une cote de crédit

-32-
 digitale, de faire en sorte que les prêts et emprunts ne
devraient pas être obligatoirement surcollatéralisés.

Connexions entre tous ces domaines

Si vous êtes capable de comprendre les liens entre les différents

secteurs vus précédemment, vous aurez une longueur d’avance qui
vous permettra de vous positionner dans des technologies avant la
grande majorité. Vous avez la chance ou la malchance d’être les
investisseurs innovateurs de demain et de pouvoir décupler vos
investissements initiaux.

Pour montrer les connexions entre les différents domaines, voici deux
exemples concrets qui pourraient se réaliser dans un futur rapproché.

Exemple #1 - Commerce en ligne

Imaginez que vous recherchez un manteau d’hiver en ligne sur

Amazon. Vous avez la possibilité d’essayer un manteau en temps réel
sur votre avatar qui possède les mêmes mensurations que vous dans
un métaverse. Vous avez la possibilité de changer certains paramètres
tels que la grandeur et la couleur du manteau. Une fois que votre choix
est fait, vous confirmez et payez votre commande à l’aide d’une
nouvelle monnaie qu’Amazon vient de lancer pour son écosystème.
Vous avez une confirmation de votre achat par courriel et recevez
également un avis que votre colis sera expédié sous peu à l’aide d’un
drone autonome.

Le système maître d’Amazon optimise de façon autonome les

expéditions des drones selon les conditions météorologiques et la
localisation des différentes commandes afin de faire des
regroupements de vente et optimiser chaque transport. Le drone
communique avec un nuage de données décentralisées pour bénéficier
d’une assistance GPS afin de se rendre au domicile de l’acheteur. La
connexion du drone à un serveur décentralisé lui permet de
fonctionner même si un serveur tombe subitement en panne. En cas
de turbulences, le drone est en mesure d’ajuster son altitude pour
contourner des infrastructures ou des arbres, parce qu’il perçoit et
évite les obstacles grâce à ses capteurs.

-33-
Arrivé sur les lieux, le drone enregistre les informations de livraison
dans la chaîne de blocs. Il confirme la réception avec votre identité
digitale. La transaction est conclue et enregistrée sur la chaîne de
blocs. Toute l’information englobant l’achat et la livraison de votre
commande en ligne est interopérable entre le monde réel et le monde
digital de la chaîne de blocs. De plus, votre nouveau manteau est aussi
accessible à votre avatar dans le métaverse pour que vous puissiez être
habillé de la même façon.

Exemple #2 - Concert virtuel dans un métaverse

Imaginez que vous voulez assister à un concert virtuel de l’artiste

Eminem, avec trois de vos amis, prévu ce soir à 19h00 dans un
métaverse. Le concert a lieu sur un terrain du métaverse de
Decentraland, dans une réplique du centre-ville de New-York. À 18h30,
vous mettez votre casque de réalité virtuelle de la compagnie META
(anciennement Facebook) et vous allez dans votre métaverse personnel
qui contient votre maison virtuelle. Votre métaverse personnel utilise
la technologie de Theta pour offrir une meilleure expérience visuelle
puisque chaque utilisateur partage sa bande passante pour stabiliser
le réseau.

À 18h32, vous vous rendez compte que vous n’avez pas de chandail à
l'effigie d’Eminem pour habiller votre avatar. Vous allez donc
rapidement dans le marché de NFT de la compagnie Rarible pour vous
en acheter un et habiller votre avatar avec un chandail blanc arborant
le visage d’Eminem. Ceci vous coûte 0,001 Ethereum.

18h40 : Votre avatar est prêt, vous invitez vos trois amis à vous
rejoindre avec leurs avatars dans votre maison virtuelle de votre
métaverse personnel.

18h45 : Vous êtes prêt à vous téléporter dans le métaverse de

Decentraland grâce à l’interopérabilité des protocoles. Votre avatar est
vêtu de votre nouveau chandail pour le spectacle. À l’entrée vous
présentez votre billet sous la forme d’un NFT que vous avez acheté
auparavant.

19h00 : Eminem commence son spectacle virtuel! Celui-ci est

enregistré et sera sauvegardé dans un nuage décentralisé de Akash
Network.

-34-
20h30 : Grâce à vos jetons sociaux d’Eminem que vous avez
préalablement achetés pour impressionner vos amis, vous avez la
chance de passer dix minutes avec Eminem après le spectacle. C’est
génial!

20h45 : Vous retournez dans votre maison virtuelle de votre métaverse

et vos amis retournent chez eux. Vous enlevez votre casque de réalité
virtuelle et vous allez vous cuisiner un bon repas… car au final, vous
étiez chez vous tout au long de l’expérience.

-35-
-36-
Les catégories de cryptomonnaies

Bitcoin

Le papier blanc du Bitcoin, qui explique son concept, est publié par un
ou plusieurs développeurs anonymes sous le pseudonyme de Satoshi
Nakamoto. Le 3 janvier 2009, le premier bloc de la chaîne de blocs de
Bitcoin est miné. Il s’agit de la première monnaie digitale qui a réglé le
problème de « double comptage ». C’est aussi la première monnaie
numérique dont nous avons la réelle possession et qui n’est pas
contrôlée par une banque centrale. La valeur du Bitcoin est passée de
moins de 0,01$ USD jusqu’au prix actuel de plus de 50 000$ USD. Le
Bitcoin fonctionne sous l'algorithme de consensus appelé « preuve de
travail ». À chaque bloc miné de sa chaîne de blocs, de nouveaux
Bitcoin sont créés. Ces blocs contiennent l’historique de transaction
sous la forme d’un registre de transaction distribué publiquement. Au
tout début, on pouvait miner du Bitcoin avec un simple ordinateur de
bureau. Maintenant, il faut plusieurs machines de minage spécifiques
pour y arriver, tant la puissance de calcul nécessaire est gigantesque.
Le Bitcoin a toutes les qualités d’une monnaie : facile à transporter,
conserve sa valeur, fongible (ex : la valeur d’une once d’or ou une
action d’Apple sur la planète sont partout les mêmes, mais pas la
valeur d’un pantalon, donc ce dernier n’est pas fongible), divisible et
durable.

De plus, il est impossible de créer des Bitcoins à l’infini comme le font

les banques centrales avec la devise fiduciaire, car dans le code du
Bitcoin, il est déterminé qu’il y aura un maximum de 21 millions de
Bitcoins. Le nombre de Bitcoin créé à chaque bloc de la chaîne de bloc
diminue de moitié à chaque halving, ce qui est un événement qui se
produit environ tous les 210 000 blocs, soit environ 3 ans et 10 mois.
Depuis le halving de 2020, la récompense actuelle est de 6,25 Bitcoins
par bloc. Il est estimé que le dernier Bitcoin devrait être miné autour
de l’année 2140.

-37-
Altcoins

Un altcoin est un diminutif de coin alternatif qui désigne toutes les

cryptomonnaies autres que le bitcoin. Certains auteurs considèrent
qu’Ethereum a suffisamment fait ses preuves et qu’il n’est plus un
altcoin à présent. Il existe plusieurs types de altcoins, ceux de qualité
vont rester et prendre de la valeur, tandis que la plupart vont
finalement disparaître. Il existe des milliers de altcoins. Voici une liste
d’altcoins qui ont survécu au fil du temps: Litecoin, Dogecoin,
Cardano, Binance Coin, XRP (anciennement Ripple), Stellar Lumen,
Zcash, Horizen, Basic Attention Token, Decentraland, Chainlink, etc.

Lorsqu’on prend la capitalisation de marché de tous les altcoins et

qu’on la met en relation avec la capitalisation de marché du Bitcoin, on
peut arriver à voir certains cycles et certaines tendances. Depuis les
dernières années, on peut observer que le Bitcoin perd en dominance
par rapport aux altcoins. Lorsque les altcoins connaissent une
croissance rapide par rapport au Bitcoin sur une période de un à six
mois, cette période est communément appelée la « altseason » (la
saison des altcoins). Habituellement, c'est dans la « altseason » que les
gains les plus impressionnants se produisent en cryptomonnaie sur
une courte période de temps.

La différence entre un coin et un jeton

Un coin est une cryptomonnaie native de sa propre chaîne de blocs.
Les coins sont utilisés pour payer les frais de son réseau lors de
transactions. Voici quelques exemples : Bitcoin, Ethereum, Cardano,
Polkadot, Litecoin, Solana, Algorand, Avalanche, Luna, Atom, etc.

Un jeton (token) est un contrat intelligent qui a une unité de valeur et

fonctionne sur une ou plusieurs chaînes de blocs. Généralement les
jetons sont « pré-minés », donc ils sont créés d’avance contrairement
aux coins qui sont générés à chaque bloc de leur chaîne de blocs par
leur algorithme de consensus. Voici quelques exemples de jetons
couramment utilisés :

● USDC est un jeton sur la chaîne de blocs de Ethereum, Solana

Binance Smart Chain, Avalanche, Luna et plusieurs autres
chaînes de blocs.

-38-
 ● Aave est un jeton sur la chaîne de blocs de Ethereum.
● Serum est un jeton sur la chaîne de blocs de Solana.
● Anchor est un jeton sur la chaîne de blocs de Luna.

Stablecoins

Les stablecoins sont des cryptomonnaies qui suivent le cours des

devises fiduciaires telles que le dollar américain, l’euro, le yuan, etc.

Les stablecoins sont des jetons, donc ils peuvent être compatibles sur
plusieurs chaînes de blocs. Par exemple, on retrouve le USDC sur les
chaînes de blocs de Ethereum, de la Binance Smart Chain, de MATIC et
de Solana.

Les stablecoins ont eu une croissance importante lors des dernières

années et ceci fait peur aux régulateurs du domaine de la finance
traditionnelle. Au final, il faut s’attendre à une augmentation de
régulation sur ceux-ci. Les nouvelles normes de régulations ne sont
pas nécessairement une mauvaise chose pour l’industrie des
cryptomonnaies, puisque cela incitera une plus grande adoption de la
part des institutions. Pour l’instant, fin 2021, tout le monde peut avoir
accès aux stablecoins sans exception, sans permission requise et sans
avoir à faire une identification et prouver son identité.

Les stablecoins ne sont pas émis par des banques centrales et sont vus
comme une concurrence pour le moment. Dans les prochaines années,
on sait que les banques centrales vont sortir les nouvelles devises
fiduciaires qu’on appelle les CBDC (Central Bank Digital Currencies)
qui vont remplacer les devises utilisées aujourd'hui. Ces CBDC seront
sur des chaînes de blocs « avec permission », ceci conférera un

-39-
contrôle encore plus important aux banques centrales sur la
population qui les utiliseront. En effet, une chaîne de blocs avec
permission permet à celui qui la contrôle de bloquer des transactions
ainsi que des utilisateurs.

Plusieurs stablecoins existent en ce moment (se référer à l’image

suivante pour voir pour voir une partie de la liste de ceux les plus
populaires). Dans les prochaines années, cet ordre de popularité va
changer. Certains stablecoins connaissent une utilisation de plus en
plus importante, alors que d’autres stagnent et seront voués à
disparaître. D’ailleurs probablement que le USDT, qui est en tête
actuellement, ne sera plus le stablecoin le plus utilisé dans les
prochaines années. Cette hypothèse est émise en raison de ses
problèmes judiciaires actuels et le fait que nous savons que cette
cryptomonnaie n’est pas supportée avec un ratio 1:1 par des devises
fiduciaires.

Source : https://www.coingecko.com/en/stablecoins

-40-
Les stablecoins sont divisés en trois groupes selon la méthode de
stabilisation pour que le prix du stablecoin reste 1:1 avec la devise
fiduciaire qu’il représente :

1. Garantis par la devise fiduciaire

2. Crypto-collatéralisés
3. Algorithmiques

1. Garantis par une devise fiduciaire

Ces stablecoins sont émis par une compagnie privée. Ils sont donc par
nature centralisés et sont soutenus par des devises fiduciaires en
banque avec un ratio 1:1 ou des équivalents de ces devises qui peuvent
être par exemple des obligations de pays. Voici des exemples de
stablecoins garantis par une devise fiduciaire les plus utilisés : USDC,
BUSD, USDP, TUSD, GUSD, USDT.

Avantages Désavantages

• Grande liquidité sur plusieurs • Centralisés par l’entité qui émet

plateformes d’échange et la monnaie
possibilité de convertir • Sujet à d'éventuelles régulations
directement en devise fiduciaire • Nécessitent des audits réguliers
• Soutenus généralement par des
compagnies réputées
• Disponible sur plusieurs chaînes
de blocs

-41-
 2. Crypto-collatéralisés

Le prix de ce type de stablecoins garde sa stabilité grâce à des actifs

placés en collatéral de façon sur-collatéralisée à un de ratio de 101 à
150% et plus, par rapport au nombre de stablecoins en circulation.
Voici quelques exemples de stablecoins qui sont crypto-collatéralisés :
Dai, sUSD, LUSD, alUSD.

Avantages Désavantage

• Stablecoins décentralisés • Pour revenir en devise fiduciaire,

• Pas besoin d’audit, car le code on doit convertir ce type de
gère le ratio de collatéral stablecoins en un autre
stablecoin

3. Algorythmiques

Les stablecoins algorythmiques sont autorégulés par plusieurs

mécanismes tels que l’arbitrage, la collatéralisation partielle et les
incitatifs économiques entre une cryptomonnaie et un stablecoin. Ce
type de cryptomonnaie est la plus décentralisée. Pour l’instant, voici
quelques exemples de ce type de stablecoins : UST, MIM, Fei et Frax.

Avantages Désavantage

• Stablecoins décentralisés, donc • Nouveaux, donc peu testés lors

moins de risques de régulation de correction importante de
• Efficace au niveau du capital, car marché
aucun collatéral

-42-
Voici un classement des meilleurs stablecoins à ce jour :

1- USDC :
● Type : Garanti par devise fiduciaire (Création en septembre
2018)
● Utilisé sur plusieurs chaînes de blocs comme Ethereum, BSC,
Solana, Polygon, Avax et plusieurs autres
● Créé et contrôlé par Coinbase et Circle (Goldman Sachs)
● Soutenu avec un ratio de 1:1 avec USD ou des équivalents
comme des obligations
● Audité régulièrement
● Excellente liquidité sur plusieurs plateformes d’échange

2- DAI :
● Type : Crypto-collatéralisé (Création fin 2017)
● Utilisé sur plusieurs chaînes de blocs comme sur Ethereum,
BSC et Polygon
● Adossé à la surcollatéralisation en différentes
cryptomonnaies et stablecoins
● Créé via l’application Maker
● Solidité éprouvée au fil du temps (coin décentralisé, soutenu
par du collatéral en ETH ou stablecoin (sur collatéralisation))
● Pas besoin d’audit
● A toujours bien tenu son ratio de collatéralisation de 1:1
malgré la volatilité du marché, depuis que USDC a été ajouté
dans la collatéralisation
● Excellente liquidité et sur plusieurs plateformes d’échange

3- BUSD :
● Type : Garanti par devise fiduciaire (Création septembre 2019)
● Créé et contrôlé par Paxos et Binance
● Soutenu avec un ratio de 1:1 avec USD ou des équivalents
comme des obligations
● Audité régulièrement
● Excellente liquidité sur plusieurs plateformes d’échange
● Utilisé sur plusieurs chaînes de blocs comme Ethereum, BSC
et Polygon

4- UST :
● Type : Algorithmique (Création octobre 2020)
● Créé par Terra
● Garde son ratio 1:1 avec USD grâce à sa stabilisation avec le

-43-
 jeton LUNA
● Excellente liquidité sur les plateformes d’échange
● Bénéficie d’une importante croissance
● Le seul stablecoin algorithmique qui a tenu son ratio 1:1
jusqu’à maintenant
● Utilisé sur plusieurs chaînes de blocs comme Terra, Ethereum,
BSC, Solana et Polygon

5- TUSD (TRUEUSD) :
● Type : Garanti par devise fiduciaire (Création Avril 2018)
● Créé et contrôlé par une entité centrale
● Soutenu 1:1 avec USD
● Audité régulièrement et stablecoin très transparent
● Excellente liquidité sur plusieurs plateformes d’échange
● Utilisé sur plusieurs chaînes de blocs et plusieurs plateformes
d’échange comme Ethereum, BSC, Tron, Polygon, Avax, et
plusieurs autres

6- USDP (Paxos Dollar) :

● Type : Garanti par devise fiduciaire (Création 2018)
● Créé et contrôlé par PAXOS
● Soutenu dans un ratio de 1:1 avec USD
● Audité régulièrement et très transparent
● Excellente liquidité sur plusieurs plateformes d’échange
● Seulement sur la chaîne de blocs de Ethereum

7- USDT :
● Type : Garanti par devise fiduciaire (Création début 2015)
● Le premier stablecoin et plus grande liquidité
● Utilisé sur plusieurs chaînes de blocs comme Ethereum, BSC,
Solana, Polygon, Avax et plusieurs autres.
● Créé et contrôlé par Tether
● Soutenu en théorie avec un ratio de 1:1 avec USD ou des
équivalents comme des obligations
● Suscite la controverse au niveau des audits. Certains audits
montrent qu’il ne serait pas à 100% collatéralisé par USD en
banque et ils sont peu transparents
● Excellente liquidité sur plusieurs plateformes d’échange

-44-
Les NFT (Non Fongible Token)

Les NFTs sont maintenant une classe de cryptomonnaie à part entière.

Comme mentionné précédemment, la définition d’un NFT est un «
Jeton Non Fongible », ce qui veut dire que chaque jeton a un identifiant
unique dans la chaîne de blocs. Les NFTs permettent la tokenisation
d’actifs, donc de donner un identifiant unique digital à un actif, une
œuvre d’art, une photo, un prêt, un bien immobilier et bien plus.

-45-
-46-
Profils d’investisseurs

Avant de faire ses premiers investissements, il est important de

connaître notre type d’investisseur et de déterminer la façon d’investir
qui nous convient. L’objectif d'investir est, sans contredit, de faire des
profits. Selon la personnalité de chacun, certains préfèrent utiliser des
stratégies à long terme d’investissement comme le « holding, swing
trading », alors que d’autres optent pour des stratégies à plus court
terme de type « day trading ou scalping ». De plus, certains vont opter
pour des stratégies mixtes, de type 80% du portefeuille en « Holding »
et le 20% restant en trading.

L’idée ici est de trouver la stratégie avec laquelle vous êtes le plus
confortable et surtout qui est la plus profitable pour vous. Si vous
n’avez pas d’expérience en investissement, un des principes de base
est de noter tout ce que vous faites dans un document et inscrire le
rendement de chacune de vos entrées et sorties du marché selon la
stratégie d’investissement utilisée. Le but derrière ce principe est
d’analyser vos rendements selon les différentes stratégies. Par la suite,
vous pourrez cesser d’utiliser les stratégies qui vous causent des
pertes et concentrer votre capital sur les stratégies qui vous
rapportent. Il vaut mieux avoir une seule stratégie qui rapporte des
profits 80% du temps avec une gestion du risque optimale, que d'avoir
plusieurs stratégies qui ne sont pas constantes.

-47-
 Voici les quatre stratégies de gestion de portefeuille :

Nécessité
Types de Durée de Implication
Stratégies pour être
stratégies l’investissement en temps
profitable

Holding ou Quelques mois à Plan d’entrée

Investissement Faible
Investisseur plusieurs années et de sortie

Habiletés en
trading et
Une semaine à Faible à
Swing Trading Trading stratégies de
quelques mois modérée
gestion de
risque

Habiletés en
Environ une
Day Trading Trading Élevée trading très
journée
élevées

Quelques Habiletés en
Scalping Trading secondes à Très élevée trading très
quelques heures élevées

Dans le cadre de ce livre, nous allons mettre l’emphase sur les

stratégies de « holding » et « swing trading », car ce sont les stratégies
les plus profitables dans le monde des cryptomonnaies pour
l’investisseur moyen. Elles permettent de profiter des montées
paraboliques de ce marché tout en gardant un temps d’implication
minimum. Bien que ces méthodes semblent moins excitantes, le «
holding » et le « swing trading » ont prouvé une meilleure efficacité au
fil du temps. En effet, les stratégies à court terme « day trading ou
scalping » sont des pièges à éviter pour les investisseurs débutants.
Pour être profitables, ces stratégies nécessitent une implication de
temps et des habiletés très élevées. En général, plus de 95% des traders
qui utilisent des stratégies à court terme finissent par perdre de
l’argent.

Il est inutile d’aller vers des stratégies à plus haut risque lorsque nous
savons que les simples stratégies de « holding » et de « swing trading
» permettent d’aller chercher des gains s’élevant à 10 fois, 20 fois et
même plus de 100 fois sur la mise initiale, lorsqu’elles sont bien

-48-
exécutées. Des stratégies seront mises en avant dans les prochaines
pages pour permettre de réaliser ce type de profit.

Investisseurs long terme « Holder »

L’investisseur long terme « holder » est le type d’investisseur qui,

lorsqu’il investit dans un projet, croit au potentiel du projet sur le long
terme donc sur plusieurs années. Il prévoit prendre des bénéfices dans
plusieurs années ou lorsque le projet aura atteint certaines cibles de
prix. Un investisseur long terme se fiera beaucoup plus aux
fondamentaux d’une cryptomonnaie qu’à l’analyse technique.

La manière de penser et la personnalité de l’investisseur long terme :

Cette stratégie nécessite d’avoir des convictions, de la patience et une

capacité à se détacher émotionnellement de ses investissements. Pour
être un investisseur long terme profitable, il est important d’avoir
confiance envers les positions prises. Pour cela, il faut préalablement
faire des recherches dans le but d’être capable de rester en position
dans le projet, même si le prix de cet actif diminue. L’investisseur long
terme verra les corrections du marché comme étant des opportunités
pour ajouter à ses positions par paliers de prix selon la méthode du
DCA (Dollar Cost Averaging ou coût moyen en dollar, qui consiste à
faire des achats par paliers). La patience est une clé importante pour
faire ce type de stratégie.

Les avantages

Investir à long terme permet une plus grande tranquillité d’esprit que
le trading court terme, car l’élément du temps n’est pas aussi
important. Cette méthode permet d'éviter certaines montagnes russes
d’émotions que les traders peuvent vivre. En effet, un investisseur à
long terme ne devrait même pas regarder la volatilité court terme d’un
actif puisqu’elle n’est pas significative pour son objectif

-49-
d’investissement. Conserver un actif de qualité sur le long terme
permet d’aller chercher des gains importants, pouvant aller jusqu’à
des 20 fois, 50 fois et même 100 fois, car l’investisseur laisse le temps
au projet de bien se développer et d’être utilisé à son plein potentiel.

Les inconvénients

Quand vient le temps de prendre des bénéfices, un investisseur long

terme aura tendance à garder ses positions, puisque c’est tout ce qu’il
sait faire. Un plan pour chaque position d’investissement est essentiel
afin d’éviter certaines erreurs typiques. Généralement, les
investisseurs long terme n’ont pas ou peu de connaissance en analyse
technique et ils peuvent avoir de la difficulté à cibler une bonne entrée
ou bien définir des points de sortie stratégiques.

Comment être un investisseur long terme profitable?

En raison de la volatilité du marché des cryptomonnaies, maintenir

une position trop longtemps pourrait vous coûter cher. Il ne faut pas
tomber dans le piège de vous asseoir sur des gains massifs sans tirer
aucun profit. Le prix d’un actif, particulièrement en cryptomonnaie,
peut monter en flèche très rapidement. S'asseoir sur des actifs ayant
rapidement augmenté en valeur, sans prendre de profit ou de mise en
place de stratégie de gestion de risque, peut entraîner une diminution
rapide du portefeuille. Une fois que l’investisseur long terme bénéficie
de gains significatifs, il est impératif de suivre un plan
d'investissement (afin de prendre des profits) et de le respecter
quoiqu'il arrive.

-50-
Tableau comparatif entre un investisseur long terme profitable et un
investisseur long terme non-profitable:
Investisseur long Investisseur long
Situations terme terme
profitable non profitable

Vendra ou achètera sous

Le marché subit une A des convictions d’acier
les émotions induites
correction et conserve ses positions
par le marché du
temporaire. peu importe.
moment.

N’a pas de stratégie

Prends systématiquement d’investissement et ne
Le marché monte de
des profits selon son plan prend jamais de profits,
façon parabolique.
d’investissement établi. même s’il bénéficie de
gains massifs.

Regarde la performance
Il suit le cours d’un actif
de ses actifs de temps à
sur une base
autre, de sorte qu’il soit
Le marché subit une quotidienne alors que sa
moins influencé
période de haute stratégie
émotionnellement par la
volatilité. d’investissement est sur
volatilité du marché. Cette
le long terme. Il s’inflige
habitude rendra son
donc un stress inutile.
expérience plus agréable.

Il conserve les positions

Un projet annonce qui lui font perdre
une nouvelle qui Il sait couper les pertes beaucoup pendant de
remet en question quand il le faut. longues périodes de
leurs fondamentaux. temps dans l'espoir « de
se refaire ».

Il existe plusieurs stratégies de prises de profits, certains investisseurs

préfèrent sortir l'intégralité de leur position en une seule fois. Dans
une situation où un projet à faible capitalisation a bénéficié de gains
substantiels en peu de temps, sortir la totalité de sa position peut
parfois être une stratégie profitable.

Dans d’autres cas, encaisser ses gains par paliers est préférable,
puisqu’il est presque impossible de prévoir le sommet ou le bas absolu
d’une cryptomonnaie. La stratégie de vente par paliers donne la
possibilité de prendre systématiquement des profits sur la durée d’une
montée. Procéder ainsi évite à l’investisseur de tenter de synchroniser
la totalité des ventes d’un actif avec le sommet du marché. Les deux
approches sont bonnes, tout dépend de votre stratégie. Un

-51-
investisseur long terme aurait intérêt à apprendre l’analyse technique
pour être capable de mieux lire certains graphiques pour améliorer ses
points de vente (Voir « Analyse technique ») ainsi que les cinq
méthodes d’analyse (Voir « Analyse de marché : les cinq méthodes
d’analyse »). Peu importe la manière privilégiée, il n’est jamais mauvais
de prendre des profits. Le plus important est de préserver la valeur de
votre capital investi initialement.

Exemple d’un investisseur long terme

L’investisseur long terme décide d’acheter du Bitcoin sur une période

de deux ans entre novembre 2013 et novembre 2015 par paliers de
100$ USD à chaque mois (voir le graphique ci-dessous, dans le
rectangle). L’investisseur long terme a commencé à investir au pire
moment en 2013, soit au sommet de la bulle à 1 150$. Il a vu ses
premiers investissements descendre de presque 90% lorsque le Bitcoin
a atteint son bas à 165$. L’investisseur long terme a investi 2 400$ USD
sur une période de 24 mois qui, en date d’octobre 2021, valent
maintenant 447 000$ USD. Grâce à ses convictions, s’il avait tenu ses
positions jusqu’à aujourd’hui, donc huit ans depuis son
investissement initial, il aurait aujourd’hui plus de 18 000% de gain.
Ce pourcentage de gains ne sera plus possible avec le Bitcoin en raison
de l’augmentation considérable de sa capitalisation de marché. Par
contre, ce type de gains sera possible sur les nouvelles technologies
émergentes qui sortent présentement sur le marché.

-52-
Conseils pour être un investisseur long terme profitable

● Développer son habileté à faire de bonnes analyses

fondamentales.
● Apprendre à faire des analyses techniques pour les prises de
positions et la prise de profits, afin d’optimiser les gains.
● Ne pas regarder le cours d’un actif plusieurs fois par jour pour
éviter le stress que peut causer la volatilité.
● Rester concentrer sur l'avenir et garder une perspective à long
terme.
● Choisir une stratégie et la respecter.
● Ne poursuivez pas les altcoins de l’heure qui ne semblent pas
avoir de bons fondamentaux.
● Apprendre à se débarrasser de ses positions perdantes.

Le trader

Un trader est un investisseur qui capitalise sur la volatilité à court,

moyen ou long terme du marché, aussi bien quand un actif est à la
hausse (position longue) qu’à la baisse (position short). Un trader
transigera donc plus souvent qu’un investisseur long terme et passera
plus de temps à faire l’analyse technique de ses actifs. Acheter et
vendre, selon des stratégies prédéfinies et une excellente gestion de
risque, feront la réussite du trader. Un trader vise à avoir un ratio
positif de son nombre de trades gagnants/perdants et surtout à avoir
un ratio plus important de gains que de pertes d’argent par trade.

Exemples de traders profitables et non-profitables ainsi que les

nuances au niveau de leurs performances :

a) Un trader non-profitable : Son ratio de positions

gagnantes/perdantes est inférieur à un (<1). Par exemple : 40%
trade gagnant / 60% trade perdant. Celui-ci doit absolument
revoir sa stratégie. Il doit arrêter ce qui lui fait perdre de
l’argent et se concentrer sur les stratégies pour augmenter le

-53-
 nombre de trades gagnants. C’est pourquoi il est important de
prendre note de chaque trade.
b) Un trader profitable : Son ratio de positions gagnantes/
perdantes est inférieur à un (<1). Par exemple : 40% trade
gagnant / 60% trade perdant. Il faut savoir que même si son
ratio gagnant/perdant est négatif, il est possible que ce trader
soit profitable. En effet, cela est possible si le trader a une
excellente gestion du risque, ce qui fait la différence entre un
trader profitable et un trader non-profitable. Un trader, avec
une gestion de risque exceptionnelle, est un trader qui ferme
très rapidement ses trades perdants avec des stop-limites et
qui laisse grandir ses trades gagnants. Il expose au maximum
3% de son portefeuille par position. Si par exemple, ses trades
perdants lui font perdre en moyenne 5% sur sa position, mais
que ses trades gagnants lui rapportent en moyenne 25%, sa
stratégie est donc gagnante. Par contre, ce trader devrait revoir
ses trades perdants pour essayer d’améliorer son ratio de
positions gagnantes/ perdantes.
c) Un trader peut être non-profitable même avec un ratio de trade
gagnant/perdant positif s’il a une gestion de risque
désastreuse. Par exemple, un trader avec un excellent ratio
positif (75% trade gagnant / 25% trade perdant) peut quand
même être perdant s’il ferme ses trades positifs rapidement et
laisse aller ses trades perdants. Dans l’exemple, ses trades
perdants lui font perdre en moyenne 50% sur sa position, mais
ses trades gagnants ne lui rapportent en moyenne que 15%, ce
qui fera de lui un trader perdant. Ce trader est bien parti, car il
a un excellent ratio de trade gagnant/perdant. Cependant, il
devra mettre en place une solution de gestion de risque, car ce
genre de trader risque de subir des pertes pouvant détruire son
portefeuille rapidement.
d) Un trader profitable avec un ratio de trade gagnant/ perdant
positif (75% trade gagnant/ 25% trade perdant), avec une
excellente gestion de risque, a le potentiel de bâtir un gros
portefeuille avec les années. Voici certaines caractéristiques de
ce trader : il utilise un maximum de 3% de son portfolio par
position, il ferme ses trades perdants rapidement et il laisse
bonifier ses trades gagnants en prenant des profits selon ses

-54-
 cibles. Ses trades perdants lui font perdre en moyenne 5% sur
sa position, mais ses trades gagnants lui rapportent en
moyenne 30%, ce qui assure sa rentabilité. Pour rester
profitable, ce trader doit continuer de faire ce qu’il fait et
prendre note de ses trades pour s’assurer que sa stratégie
fonctionne sur le long terme. Un bon trader ajuste
régulièrement ses méthodes de trading selon le marché actuel.

Façon de penser et personnalité du trader

Un trader expérimenté est une personne qui sait prendre des décisions
rapides même sous la pression du marché. Habituellement, un trader
a en général un certain appétit pour le risque. Le trader profitable est
capable de bien doser cet appétit.

Les avantages

Le marché des cryptomonnaies est très volatil et savoir profiter de la

volatilité, dans les deux directions, peut être très profitable. Un trader
expérimenté pourra bénéficier de plusieurs types de marché, autant
un marché de côté, qu’un marché avec une forte tendance. Un bon
trader est en mesure de se positionner aux bons moments, tout en
limitant ses pertes avec une bonne stratégie de gestion de risque. Ce
type d’investisseur est beaucoup plus actif sur le marché que les
investisseurs à long terme. Ils doivent rester informés des
changements sur les conditions de marché qui pourraient affecter la
profitabilité de leurs actions.

Les inconvénients

Même si trader peut être très profitable en théorie, il faut

comprendre que ce n’est pas si facile que cela peut paraître. Voici
quelques défis auxquels le trader doit faire face :

1. Un trader qui est conditionné à bouger rapidement peut vendre

son actif trop rapidement et se passer de gains substantiels

-55-
 dans un marché haussier, car ce n’est pas dans ses habitudes
de maintenir des positions sur le terme.
2. Le marché des cryptomonnaies est très volatil et cela peut être
déstabilisant au niveau émotionnel, surtout si le trader suit les
mouvements de marché à court terme. Il doit donc être capable
de gérer ses émotions efficacement. Parfois, la culpabilité d’un
mauvais trade peut affecter négativement la confiance et le
moral, même pour les traders les plus expérimentés.
3. Suite à plusieurs bons coups, le gain de confiance peut inciter
le trader à prendre des positions plus risquées et ne plus
respecter la stratégie qui initialement lui a permis de faire tous
ces bons coups. Finalement, cela peut amener à des pertes
importantes.
4. Les traders moins expérimentés peuvent subir une érosion de
leur portefeuille par manque de patience. Voici un exemple
typique : Un trader fait l’échange de cryptomonnaies qui
stagnent dans une configuration d’accumulation pour une
cryptomonnaie qui a déjà eu une montée rapide et qui est
surévaluée.
5. Le trading peut affecter le moral et la vie quotidienne d’un
trader, si les montants en jeu sont trop gros ou si certaines
positions représentent un trop grand pourcentage du
portefeuille.

-56-
Voici quelques points qui déterminent la profitabilité d’un trader
avec le temps :

Trader non
Situations Trader profitable
profitable

Il a espoir de récupérer
Il a peur de perdre
ses pertes, laisse la
Lorsque position encore plus et ceci
position longtemps et
perdante. l’incite à fermer sa
perd souvent encore
position rapidement.
plus.

Il a espoir de faire plus Il a peur de perdre ses

de profits. Il prend des gains et ferme alors la
Lorsque position gains selon ses cibles position trop
gagnante. tout en laissant le rapidement ou trop
temps au marché de tard en désirant vendre
compléter la montée. le sommet absolu.

Nouveau projet de Va se lancer sans

Placera le projet sous
l’heure qui vient d’être réfléchir sur ce projet
surveillance et prendra
lancé et qui a déjà fait dont tout le monde
position à la prochaine
des gains importants parle sur les réseaux
correction.
(x10). sociaux.

Conseils pour les traders

● Ne jamais essayer d’attraper le haut du haut ou le bas du bas.

Le prix d’un actif peut toujours aller plus bas que ce que nous
pouvons imaginer.
● Vouloir tout vendre au plus haut et s’en vouloir si on ne vend
pas au sommet est aussi une erreur, puisqu’il est impossible
de prédire le haut d’un actif. Plusieurs tombent
malheureusement dans ce piège!
● Le trader profitable doit suivre la tendance et se prendre des
profits autant dans les montées que les descentes.
● Il y a des opportunités tous les jours. Si vous en ratez une,
concentrez plutôt vos efforts à trouver la prochaine
opportunité.
● Faites-vous confiance.
● Pour les débutants qui envisagent de trader, commencez par
de petites transactions. Il est judicieux de commencer par 1%
de votre portefeuille par transaction et de ne faire que quelques
transactions par semaine.

-57-
-58-
Où acheter et où entreposer ses cryptomonnaies

Il sera question ici de comment acheter des cryptomonnaies grâce à

des devises fiduciaires (Euros, Dollars, Pesos, etc.).

Pour entrer dans le monde des cryptomonnaies, il vous faudra d’abord

envoyer des devises fiduciaires de votre compte en banque vers une
plateforme d’échange centralisée de confiance (voir la liste ci-dessous).
Une fois vos fonds déposés dans la plateforme d’échange centralisée,
vous pourrez échanger ceux-ci pour vos premiers altcoins ou Bitcoin.
Il est aussi possible d’acheter des cryptomonnaies via les guichets
automatiques de cryptomonnaies (Bitcoin ATM) ou de personne à
personne.

Depuis les dernières années, les plateformes d’échange se sont

beaucoup améliorées en termes de facilité d’utilisation grâce à des
interfaces plus intuitives et plus concrètes. Le processus pour
s’inscrire à une plateforme d’échange est également beaucoup plus
fluide que par le passé. Par exemple, en 2017, on devait parfois
attendre plus de quatre semaines pour être accepté sur une plateforme
d’échange, ce qui bien souvent nous faisait rater des opportunités.
Maintenant, on peut devenir membre en moins de 24 heures sur les
meilleures plateformes telles que Gemini, Coinbase, FTX ou Binance.

-59-
Il existe plusieurs plateformes d’échange. Certaines permettent
d’échanger des devises fiduciaires contre des cryptomonnaies, alors
que d’autres permettent uniquement d’échanger des devises digitales
entre elles (une cryptomonnaie contre une autre cryptomonnaie).
Avant d’envoyer des fonds sur une plateforme d’échange, prenez soin
de vérifier que la cryptomonnaie que vous voulez acheter y soit, car
certaines cryptomonnaies se trouvent seulement sur certaines
plateformes d’échange. Vous serez probablement amené à utiliser
plusieurs plateformes d’échange centralisées pour vos futures
négociations. C’est pourquoi il est conseillé d’ouvrir des comptes sur
plusieurs plateformes.

Les plateformes d’échange ci-dessous permettent d’acheter des

cryptomonnaies avec des devises fiduciaires en provenance de votre
compte de banque :

• Binance • FTX
• Bitpanda • Kraken
• Coinbase exchange • Gemini
• Coinsquare • Shakepay
• Crypto.com exchange • Swissborg

Note : Il existe plusieurs autres plateformes, celles-ci sont à titre indicatif

et ont prouvé leur fiabilité au fil du temps.

Comment acheter des cryptomonnaies

Voici les étapes à suivre pour acheter des cryptomonnaies avec ses
devises fiduciaires :

1. Créer un compte personnel sur une plateforme d’échange (c’est

gratuit).
2. Faire vérifier son compte selon les procédures de la plateforme.
Il faut habituellement donner certaines informations
personnelles comme son adresse de résidence et des photos de
pièces d'identités personnelles pour respecter les régulations
en place.
3. Financer son compte selon les moyens proposés :
● Virement bancaire (Wire transfer)
● Carte de crédit
● Virement Interac
● Autres moyens proposés selon son pays de résidence

-60-
 4. Acheter des cryptomonnaies en échangeant les devises
fiduciaires contre une cryptomonnaie disponible sur la
plateforme.
5. Recevoir les cryptomonnaies dans son portefeuille sur la
plateforme.
6. Une fois ses cryptomonnaies achetées, il y aura deux
possibilités pour entreposer ses cryptomonnaies :
a. La première est de les laisser sur la plateforme d’échange
centralisée. Cette option n’est pas celle qui est
recommandée, car nous ne sommes pas en réelle
possession de nos cryptomonnaies. Dans cette situation, la
plateforme d’échange possède nos cryptomonnaies dans
un pool et nous voyons seulement la balance des
cryptomonnaies apparaître sur une interface. Si nous
restons sur une plateforme de confiance avec une
assurance telle que Gemini, FTX, Binance ou Coinbase, les
risques que la plateforme ferme ou se fasse pirater sont
très faibles. Il est recommandé de faire la double
authentification avec son téléphone portable et ne jamais
permettre à son navigateur internet de sauvegarder ses
mots de passe. Ces petits conseils pourraient permettre de
sauver énormément. Habituellement, il est recommandé de
ne laisser sur les plateformes d’échanges que les
cryptomonnaies que nous voulons trader ou vendre
rapidement. Les cryptomonnaies que nous voulons
conserver à long terme devraient être entreposées dans un
portefeuille de cryptomonnaies tel que mentionné au point
suivant.
b. La deuxième est d'envoyer les cryptomonnaies dans un
portefeuille en ligne tels que Exodus, Coinomi et MetaMask
ou un portefeuille hors ligne tels que Ledger Nano x ou
Trezor. Ces derniers offrent une sécurité encore plus
optimale. Ces portefeuilles, qu’ils soient en ligne ou hors-
ligne, nous permettent d’avoir la possession réelle de nos
cryptomonnaies. Il est important de respecter certains
principes de sécurité de base, tels que de noter notre « seed
phrase » (séquence de 12 ou 24 mots, aussi appelée «
phrase de récupération ») ou notre clé privée à un endroit
sécurisé.

Voici les étapes à suivre pour vendre des cryptomonnaies en échange

de devises fiduciaires :

Quand viendra le temps d'échanger nos cryptomonnaies en devises

fiduciaires, il faudra refaire la même procédure, mais à l’inverse.

1. Transférer les cryptomonnaies de nos portefeuilles digitaux

personnels vers notre portefeuille de la plateforme d’échange.

-61-
 Exemple : transférer 1 Bitcoin du portefeuille Exodus vers la
plateforme d’échange Gemini.
2. Transférer nos cryptomonnaies en devise fiduciaire donc en
« cash ».
3. Envoyer la devise fiduciaire dans notre compte bancaire à l’aide
des moyens proposés par la plateforme d’échange utilisée.
Appeler la banque si le montant transféré est supérieur à 10
000$. Autrement, il se peut que votre banque bloque le
transfert.

Les meilleures plateformes d’échange centralisées

Certaines plateformes d'échanges centralisées permettent uniquement

l’échange de cryptomonnaies contre une autre. D’autres plateformes
permettent le passage des devises fiduciaires à des devises digitales.
L’idéal est de choisir une plateforme d’échange qui vient de votre pays
de résidence dans le but de faciliter les transferts bancaires. Voici les
plus populaires et les mieux notées selon la cote de confiance (échelle
de 0 à 10) du site web Coingecko en 2021.
https://www.coingecko.com/fr/platesformes

• Binance • Gate.io
• FTX • Kraken
• Huobi Global • Bitfinex
• Kucoin • Gemini
• Crypto.com exchange • Bittrex
• Coinbase exchange

Note : Bien que ce soit les plateformes d’échange centralisées les plus
populaires et fiables de 2021, il est fort probable que cette liste change
au courant des prochaines années.

Les plateformes d’échange décentralisées

Les plateformes d’échange décentralisées permettent d’échanger une

cryptomonnaie à une autre sans avoir à passer par une entité centrale.
Ces plateformes permettent de rester en contrôle de ses
cryptomonnaies tout au long du processus et ce sont des contrats
intelligents qui gèrent le protocole. Les contrats intelligents sont des
programmes informatiques qui exécutent des tâches de façon
automatisée. Le principal avantage d’utiliser une plateforme
décentralisée est qu’elle ne requiert pas d’identification. Il est donc
possible de faire ses transactions librement et sans limite. Vous

-62-
pouvez accéder à ces plateformes d’échange décentralisées en
connectant directement votre portefeuille de cryptomonnaie à la
plateforme. Par exemple, si nous avons des cryptomonnaies dans un
portefeuille MetaMask, nous pouvons nous connecter à la plateforme
d’échange Uniswap (la plateforme d’échange la plus populaire de la
chaîne de blocs Ethereum) et y échanger nos cryptomonnaies.

Les plateformes d’échange décentralisées sont de plus en plus faciles

à utiliser et commencent à être interopérables entre différentes
chaînes de blocs. Ce qui est une belle progression vers une
interopérabilité plus complète au niveau de toutes les cryptomonnaies.
Lorsqu’on utilise un échange décentralisé, les frais de réseaux peuvent
être très élevés pour une transaction, particulièrement si nous sommes
sur le réseau Ethereum lorsque le réseau est fortement utilisé. Pour
diminuer les frais de transaction, il est préférable de le faire en soirée,
car le réseau est souvent moins chargé. Cette technique permet parfois
de diminuer les frais de transaction de plus de 50%.

Voici d’autres exemples de plateformes d’échange décentralisées

populaires et fiables :

• Pancakeswap (Réseau BSC) • Serum (Réseau Solana)

• Uniswap V3 (Réseau ETH) • Bancor Network (Réseau ETH)
• Sushiswap (Multi-réseaux) • Osmosis (Réseau Cosmos)
• Thorswap (Multi-Réseaux) • Trader Joe (Réseau AVAX)
• Terraswap (Réseau Luna) • Quickswap (Réseau MATIC)

Note : Bien que ce soit les plateformes d’échange décentralisées les plus
populaires et fiables de 2021, il est fort probable que cette liste change
au courant des prochaines années.

Comment échanger une cryptomonnaie contre une autre

Pour échanger une cryptomonnaie contre une autre, est-ce mieux

d’utiliser une plateforme d'échange centralisée ou décentralisée?

La réponse à cette question peut varier selon certaines situations, mais

voici les critères principaux pour bien faire son choix.

-63-
 • D’abord, il faut aller vers la plateforme d’échange centralisée
ou décentralisée qui a le plus grand volume de transactions en
24h. Aussi, choisir la plateforme ayant la plus grande
profondeur de marché 2% (c’est-à-dire sa liquidité) est
judicieux. Ceci fait en sorte que lorsque nous achetons nos
cryptomonnaies, nous avons le juste prix et nous ne faisons
pas bouger le prix lors de l’achat ou de la vente. L’exemple de
la cryptomonnaie OriginTrail (TRAC) se trouve dans la figure
ci-dessous. Pour trouver ces indications de profondeur, il faut
ouvrir la page de la cryptomonnaie sur coingecko.com ou
coinmarketcap.com puis cliquer sur l’onglet « Marché ».
• Choisir une plateforme d’échange qui a un score de confiance
supérieur à 8/10 selon l’échelle de mesure du site web :
https://www.coingecko.com/fr/platesformes.
• Si la plateforme d’échange choisie est décentralisée, il faut
s’assurer que les frais de transaction ne soient pas trop élevés.
En effet, lorsque le réseau Ethereum est saturé, ces frais
peuvent s’élever à plus de 200$ USD. Si c’est le cas et que ces
frais sont trop importants par rapport à l’ampleur de votre
position, il vaut mieux aller vers une plateforme d’échange
dont les frais sont plus raisonnables.

La profondeur de marché à 2% de la cryptomonnaie OriginTrail (TRAC)

-64-
Les portefeuilles de devises digitales

Il existe plusieurs types de portefeuilles pour entreposer ses

cryptomonnaies. Un portefeuille chaud (hot wallet) est un portefeuille
connecté à internet, qui est généralement une application web ou
mobile. Un portefeuille froid (cold wallet) n’est pas connecté à internet
; c’est un portefeuille physique qui ressemble généralement à une clé
USB, qui est encrypté et qui détient les clés privées.

Si les risques d’être victime d’une cyberattaque sont très faibles, il

reste que les probabilités sont plus élevées avec l’utilisation d’un
portefeuille chaud, car il est connecté à internet en permanence. C’est
pourquoi il est important d’utiliser un VPN (Réseau privé virtuel)
lorsque nous utilisons un portefeuille chaud. En revanche, un
portefeuille froid est plus sécuritaire, mais moins pratique. Peu
importe notre choix de portefeuille digital, l’important est que nous
possédions nos clés privées. Sur les plateformes d’échange
centralisées, les clés privées sont contrôlées de la plateforme, donc
nous ne contrôlons pas nos cryptomonnaies. C’est pourquoi il est
fortement conseillé de conserver des cryptomonnaies sur des
portefeuilles de type chaud ou froid.

Portefeuilles froids - hors ligne

Physiques Papiers

Ledger Nano S ou X Code QR de clés privées + clés

privées imprimées sur papier
Trezor Model T

-65-
 Portefeuilles chauds - en ligne*

Spécifiques à une
Multidevises Web 3.0**
cryptomonnaie

Atomic Wallet MetaMask Theta Wallet

Coinomi XDEFI Near Wallet

Exodus : Pour des WalletConnect Plusieurs autres...

jetons sur plusieurs
écosystèmes

Keplr : Pour les jetons Coinbase Wallet

de l’écosystème
Cosmos

MetaMask *** Terra Station

* Il existe plusieurs autres portefeuilles de cryptomonnaies. Les
portefeuilles ci-dessus sont les plus populaires du moment et peuvent
changer dans les prochaines années.

** Portefeuille Web 3.0 : Permet l’utilisation des protocoles de finance

décentralisée.

***MetaMask : Pour les jetons de l’écosystème d’Ethereum. Il est aussi

possible de se connecter sur d’autres réseaux compatibles à Ethereum
comme Polygon, Binance Smart Chain, Kucoin Community Chain,
Avalanche, Harmony, Moonriver, etc. Ces réseaux compatibles
personnalisés ont généralement leur propre jeton personnalisé. Ce jeton
est utilisé pour payer les frais de transaction, par exemple le réseau de
Binance Smart Chain utilise BNB, alors que le réseau Polygon utilise
MATIC, etc. Lorsque nous connectons d’autres réseaux à notre
portefeuille MetaMask, nos adresses publiques sont les mêmes sur tous
les réseaux. Pour ajouter un réseau personnalisé sur MetaMask, il suffit
simplement d’aller sur le site de https://chainlist.org/ et sélectionner le
réseau compatible que vous désirez ajouter à MetaMask.

-66-
Comment transférer des cryptomonnaies

Pour transférer une cryptomonnaie, il vous faudra avoir l’adresse

publique du portefeuille du destinataire. Il est aussi possible de
scanner un code QR avec votre téléphone pour obtenir la clé publique.

Exemple d’un code QR et d’une clé publique :

0x661Ee7d64528D0E5C7bCD9f662e12131382fC4cf

Il est important de choisir le bon réseau de transfert, donc choisir la

bonne chaîne de blocs, avant d’effectuer un transfert de
cryptomonnaies, car en cas d’erreur, les cryptomonnaies peuvent être
perdues à jamais. Par exemple, pour l’instant, il est impossible
d’envoyer un token de la chaîne de blocs Cosmos, tel que ATOM, sur
le portefeuille MetaMask via le réseau d’Ethereum (ERC20). C’est
pourquoi il est capital de faire une double et même triple vérification
de la clé publique du destinataire pour éviter une erreur qui pourrait
causer une perte des cryptomonnaies. Il est aussi très important
d’envoyer sa cryptomonnaie vers une adresse qui est sur le bon réseau.

Pour vérifier l’historique des transactions d’un portefeuille, nous

devons aller sur l’explorateur de chaîne de bloc du bon réseau à l’aide
de la clé publique du portefeuille. Par exemple sur la chaîne de blocs
d’Ethereum, un des explorateurs de blocs les plus populaires est
Etherscan.io. Une fois sur l’explorateur, en plus de voir ses
transactions, il est aussi possible de voir s’il y a des messages attachés
à une transaction. En effet, il est possible d'envoyer des messages
contenant du texte via une chaîne de blocs.

-67-
Les « airdrops »

Un « airdrop » se produit lorsqu’un nouveau projet donne en cadeau

ses jetons gratuitement à une ou plusieurs communautés. Parfois, un
airdrop peut être fait à tous les détenteurs d’une certaine
cryptomonnaie en raison de collaborations entre deux projets. Aussi,
un airdrop peut être donné pour récompenser les utilisateurs d’une
plateforme qui ont réalisé certaines actions spécifiques. Pour
bénéficier d’un airdrop, l’idéal est de conserver ses cryptomonnaies
dans des portefeuilles digitaux personnels tels Exodus, MetaMask ou
une clé Ledger. En effet, les investisseurs qui conservent leurs
cryptomonnaies sur une plateforme d’échange centralisée n’ont
généralement pas accès aux airdrops.

La valeur des airdrops peut varier de quelques dizaines de dollars à

plusieurs milliers de dollars selon la modalité de distribution. Par
exemple, l’airdrop de Uniswap a donné plus de 5000$ USD en valeur
de jetons à chacune des personnes sélectionnées. L’intérêt de cet
airdrop pour Uniswap a été de faire connaître sa plateforme et faire un
pas vers la décentralisation en remettant leurs jetons de gouvernance
à un maximum de personnes. Un airdrop peut être aussi basé sur le
nombre de jetons que nous possédons dans un portefeuille
décentralisé, ce qui favorise les baleines (les très gros comptes). Parfois
la distribution se fait de façon équitable à tous, donc le nombre de
jetons reçu ne dépend pas de la quantité de jetons que nous détenons.

-68-
Gestion de risque pour optimiser ses gains

Le marché des cryptomonnaies est reconnu pour des mouvements

impressionnants, autant à la hausse qu’à la baisse. Un marché avec une
haute volatilité permet de faire des gains astronomiques, mais peut
aussi mener à de grandes pertes. Ceci représente les deux côtés d’une
même pièce qu’est la volatilité. Avoir une bonne gestion du risque est
essentiel afin de pouvoir profiter de ce marché et éviter les pertes
catastrophiques qui peuvent survenir si aucune stratégie n’est mise en
place.

Comment se protéger des risques

Avant d’investir dans le monde des cryptomonnaies, il est important

de connaître les différents risques et comprendre les bases des
protocoles que vous utilisez pour éviter de commettre des erreurs
irréversibles. Voici un tableau des différents risques présents dans le
monde des cryptomonnaies et les mesures à prendre pour les éviter.

Risques Mesures pour diminuer les risques

La volatilité élevée : Avoir une stratégie de gestion de

risque, par exemple :
Les risques liés à la négociation de
cryptomonnaies sont • Ne pas prendre de leviers sur ses
principalement liés à leur positions.
volatilité. Il n’est pas rare de voir • Ne pas investir plus de 1% de son
portfolio sur une cryptomonnaie
des variations de l’ordre de 50 à
à faible capitalisation.
100% du prix pour un altcoin de • Garder des stablecoins dans son
petite capitalisation, dans une portfolio.
même journée durant les périodes
plus volatiles.

L’expression « Rug-pull » ou se • Ne pas investir dans des projets

faire tirer le tapis en-dessous des dont l’équipe du projet est
pieds : anonyme.
• Prendre le temps de faire une
Investir dans un nouvel altcoin bonne analyse fondamentale du
comporte des risques encore plus projet
• Ne pas acheter sous l’impulsion
élevés. Il arrive que des créateurs
des émotions
malhonnêtes de cryptomonnaies

-69-
souvent anonymes volent l’argent
de leurs investisseurs en retirant
la liquidité sur une plateforme
d’échange décentralisée.

Erreur d’envoi : Il est conseillé de vérifier plusieurs fois

l’adresse du destinataire avant de faire
Lors d’un transfert de un transfert. En cas de doute, il peut
cryptomonnaies d’un portefeuille être une bonne idée de faire un
à un autre, il faut saisir la bonne virement test avec un petit montant.
adresse de réception en indiquant Aussi, une bonne pratique avant de
la clé publique. Une erreur dans faire un transfert de cryptomonnaie est
l'inscription de la clé publique de vérifier les cinq premières et
pourrait vous coûter l'entièreté de dernières lettres de la clé publique du
vos fonds. destinataire.

Une erreur dans le choix de De plus, assurez-vous de transférer les

réseau, donc envoyer une fonds vers un portefeuille qui supporte
cryptomonnaie non compatible le réseau et la cryptomonnaie que vous
avec la chaîne de blocs de celle-ci, avez. Pour ce faire, vérifiez le réseau de
peut aussi entraîner une perte de votre cryptomonnaie ainsi que
l'entièreté des fonds. l’adresse de réception sur son
explorateur de blocs.

Perte des accès : Ne jamais transmettre vos 12 mots

secrets (Seed phrase) ou vos clés
Pour accéder au monde des privées à quiconque. Vos 12 mots
cryptomonnaies, il vous faudra
privés vous permettent de récupérer
plusieurs comptes sur différentes
plateformes d’échange l’accès à votre portefeuille en ligne tel
centralisées et fort probablement que Exodus même si vous avez perdu
plusieurs portefeuilles digitaux de votre mot de passe. Il est crucial de les
cryptomonnaies. L’oubli d’un de écrire sur un papier ou bien dans un
vos mots de passe ou de vos mots document externe à votre ordinateur.
secrets pourrait vous faire perdre Ensuite les entreposer à l'abri du feu
les fonds que vous y avez
et/ou dégâts d’eau. Trouvez-vous une
entreposés.
façon personnelle de coder vos accès à
vos comptes tels que vos mots de
passe, vos clés privées et vos 12 mots
secrets. Exemple : Inverser le 1er et le
6e mot de vos 12 mots secrets lorsque
vous les écrivez sur un papier ou un
document.

-70-
 Prenez soin de coder vos informations,
afin que si une personne trouve ce
livre, celle-ci ne soit pas en mesure de
connaître vos mots de passe et saisir
vos fonds. Soyez sûr de vous souvenir
de votre façon de coder vos accès.

Piratage de vos comptes : • Utiliser les portefeuilles hors

ligne (ex : Ledger ou Trezor) pour
Les portefeuilles numériques entreposer vos cryptomonnaies.
utilisés pour entreposer les • Installer un VPN sur votre
cryptomonnaies pourraient être ordinateur pour masquer votre
vulnérables au piratage. adresse IP. Un VPN est peu
coûteux, soit généralement moins
De fausses adresses de site de 5$ par mois.
internet de plateforme d’échange Toujours déconnecter vos
centralisée ou d’échange portefeuilles digitaux lorsque vous
décentralisée peuvent être mises interagissez sur une plateforme en
en place par des fraudeurs. Se ligne (ex : Uniswap, Osmosis, etc).
connecter avec son portefeuille à
ses fausses applications peut S’assurer d’avoir les bons liens internet
amener la perte de ses actifs. des plateformes d’échange
décentralisées. Au besoin, aller
chercher les sites des plateformes
d’échange sur :
https://www.coingecko.com/fr/plates
formes

Activer l'authentification multifacteur

pour vos comptes sur les plateformes
d’échange centralisées. Cela permet
d’augmenter le niveau de sécurité de
votre compte. Cela est possible par
message texte ou encore mieux via
l’application « Google Authenticator ».

-71-
Envoyer de l’argent à de Ne faites pas confiance à une personne
mauvaises personnes : qui vous contacte sur les réseaux
sociaux en vous offrant de faire
Se faire voler par des gens qui
fructifier votre argent. Par exemple, si
vous sollicitent sur les réseaux
sociaux. une personne sur les réseaux sociaux
se présente en tant que Elon Musk
Envoyer de l’argent à un fraudeur (fondateur de Tesla) et vous fait des
qui se fait passer pour un promesses, une alarme doit sonner en
influenceur ou une personnalité vous! Cet individu risque fortement de
connue et qui vous promet des partir avec vos actifs!
rendements.

-72-
Évaluation de sa tolérance au risque et son allocation de
portefeuille

Pour les investisseurs et les traders, comprendre leur tolérance au

risque est toujours la première étape avant de s'engager dans toute
forme d'investissement. La constitution d’un portfolio dépend de sa
tolérance au risque et de ce que nous sommes psychologiquement et
émotionnellement capables de supporter pendant les périodes de
haute volatilité. Tous les investisseurs ne désirant pas de risques
devraient se poser la question de savoir si investir dans les
cryptomonnaies est un type d’investissement pour eux. Le marché des
cryptomonnaies est un marché en plein développement et est encore
très volatil. La volatilité donne de la vitalité au marché des
cryptomonnaies et c’est ce qui rend ce marché aussi attrayant aux yeux
des investisseurs.

-73-
 Voici un tableau des catégories de cryptomonnaies selon leur risque et
capitalisation :

— Risque +

Cryptomonnaies Cryptomonnai Cryptomonnaies

Stablecoins de grande es de moyenne de petite
capitalisation capitalisation capitalisation

Utiles pour Capitalisation Capitalisation Faible

cristalliser des supérieure à 5 entre 0,3 et 5 capitalisation avec
gains et avoir des milliards USD milliards USD moins de 300
fonds pour acheter millions USD
lors de corrections Haute capitalisation Grande liquidité
de marché. Les de marché et marché pour les Le prix est plus
stablecoins très liquide. plateformes facile à manipuler.
peuvent aussi être d’échange.
utilisés pour Peuvent s’échanger Moins de liquidité
générer des sur la plupart des Équipe de pour les achats et
revenus passifs plateformes développement ventes.
dans des d’échange expérimentée.
protocoles de la Grande volatilité
finance Établies depuis Top 5 de leur dans le prix.
décentralisée. quelques années. catégorie (voir
tableau : meneurs Potentiel de gain
Exemples : Meneuses de de catégorie plus énorme.
USDC, UST, BUSD catégories bas)
TUSD, Dai, USDT (Voir tableau : Risque de pertes
meneurs de Exemples : plus important.
catégorie plus bas) Theta, Kusama,
Sandbox, Ocean
Exemples : Protocol
Bitcoin, Ethereum,
Polkadot, Cardano,
XLM, Cosmos, Aave

-74-
 Les stratégies d’allocation de portefeuille en cycle haussier
Dans un cycle haussier, il vaut généralement mieux avoir une plus
grande exposition aux cryptomonnaies qu’aux stablecoins. Petit à
petit, plus le cycle haussier arrive à maturité et les signaux de sommets
de marché se multiplient, plus il vaut mieux augmenter son exposition
aux stablecoins.

La stratégie d’allocation d’un petit portefeuille ne sera pas la même

qu’une stratégie d’allocation d’un portefeuille plus gros. Plus votre
portefeuille grossira avec le temps, plus il deviendra nécessaire de
revoir votre stratégie initiale.

Voici un exemple de stratégie d’allocation de portefeuille selon

différents niveaux de risque :

Cryptomonnaies Cryptomonnaies Cryptomonnaies

Niveaux de
Stablecoins de grande de moyenne de petite
risque
capitalisation capitalisation capitalisation

50% Bitcoin
Faible 20% 4% <1%
25% Ethereum

25% Bitcoin
Faible-moyen 15% 25% Ethereum 9% 1%
10% Autre

Moyen 10% 60% 30% 10%

Moyen-élevé 5% 50% 30% 15%

Élevé 0% 40% 30% 30%

Dégénéré 0% 0% 0% 100%

Pour les investisseurs désirant diminuer leur risque et générer un

revenu passif, il peut être intéressant d’allouer une proportion de leur
portfolio dans un protocole de finance décentralisé afin de pouvoir
générer 15% et plus, annuellement, à l’aide de stablecoins selon les
protocoles choisis. De plus, en utilisant cette stratégie, il sera possible
d’avoir du capital de côté afin d’acheter des cryptomonnaies lors des
corrections de marché (Voir section : « La finance décentralisée (DeFi)
»).

-75-
Les stratégies d’allocation de portefeuille en cycle baissier
La diversification de votre portfolio pendant un cycle baissier changera
beaucoup dans le temps. Au début d’un cycle baissier, il vaut mieux
avoir une plus grande exposition en stablecoins. Les stablecoins
peuvent être utilisés dans les protocoles de finance décentralisée
(DeFi) pour générer un revenu passif jusqu’à ce qu’il soit temps
d’acheter des cryptomonnaies à nouveau. Lorsque nous avons des
signaux que le bas de marché est atteint, où tous les bons projets de
qualité sont à un prix plancher, il est temps de commencer à
augmenter son exposition aux cryptomonnaies en vue d’un prochain
cycle haussier. Dans les chapitres suivants, diverses façons de
procéder aux achats de cryptomonnaies pour profiter au maximum de
ce marché seront présentées.

Diversification du portefeuille

Diversifier ou ne pas diversifier?

Avant de mettre du capital dans les cryptomonnaies ou en tout

investissement, il est important de décider dans combien de projets
nous souhaitons investir. Gardez à l’esprit que plus nous sommes
diversifiés, plus nous devons passer de temps à gérer nos positions et
à rester informés des dernières nouvelles. Habituellement, une
personne avec un plus gros capital pourra se diversifier en davantage
de projets, qu’une personne avec un petit capital.

Par exemple, si la personne A a un million de dollars à placer dans un

portefeuille, elle pourra se permettre de diviser son portefeuille en
plus de 20 cryptomonnaies avec une allocation de 8% à 0,5% par
position du total de son portefeuille. En règle générale, un investisseur
ne dépassera pas 10 à 20% de son capital en une seule position. Afin
de réduire l’exposition au risque, il est judicieux de mettre une
allocation plus faible du total de son capital de moins de 2 à 3% sur les
projets à plus petites capitalisations. La personne A avec le gros capital
peut se permettre d’être dans plusieurs cryptomonnaies et elle sera
moins affectée par les frais de transaction.

Si la personne B a 1000$ à placer dans un portefeuille, il est

recommandé de ne pas trop diversifier son portfolio pour garder des
positions plus significatives et pour éviter que les frais de transaction
aient un trop grand impact sur le portfolio. Avec un portfolio de ce

-76-
genre, un investisseur pourrait diviser son portfolio en une à cinq
cryptomonnaies.

Les façons de se diversifier sont d’investir dans plusieurs projets de

capitalisation différente et de se répartir sur plusieurs narratifs
(exemples de narratifs : Métaverse, gaming, DeFi, etc.). En
cryptomonnaies, être diversifié dans plusieurs narratifs populaires est
une bonne façon de bénéficier aux projets des tendances de l’heure
sans avoir à les chasser agressivement. En effet, être diversifié dans
plusieurs narratifs vous évitera de devoir prédire quel sera le prochain
thème de l’heure. Les cryptomonnaies selon leur narratif ont des
microcycles de montées et de descentes (Boom and Bust) à des
moments différents dans un même macrocycle haussier. Ceci vous
donne l'opportunité de décupler vos profits en faisant une stratégie
qu’on appelle le rebalancement de portefeuille.

Tableau des meneurs de catégorie

Catégories Meneurs de catégorie

Réserve de valeur Bitcoin

XRP, Litecoin, Stellar Lumens, Bitcoin

Monnaie
Cash, Nano

Ethereum, Cardano, Polkadot,

Plateforme de contrats
Avalanche, Fantom, Solana, Near,
intelligents (L1)
Tezos, Luna

Finance décentralisée (DeFi) Aave, Synthetix, UMA

Oracle Band Protocol, Chainlink

Marché de données Ocean Token

NFT Enjin, Rarible

Jeux vidéo Axie infinity, UOS

Assurance Nexus

-77-
 Partage de données Theta, AIOZ

Entreposage de données Filecoin

Chaîne d'approvisionnement OriginTtrail, Vechain

Jeton privé Dash, Monero, Secret

Plateforme d’échange centralisée Binance, Coinbase, FTX, Kucoin

Plateforme d’échange Osmosis, Thorchain, Uniswap, Serum,

décentralisée Joe

USDT, USDC, TUSD, DAI, UST, TUSD,

Stablecoin
USDP

Métaverse Decentraland, Sandbox, Winkyverse

Jeton de « meme » Doge, Shiba

Source : https://www.coingecko.com/fr/categories

Les actifs synthétiques

Un actif synthétique est une cryptomonnaie qui suit le prix d’une

action, d’une commodité, d’un ETF ou d’un indice sur le marché
traditionnel. L’arrivée des actifs synthétiques sur le marché des
cryptomonnaies est une révolution, car cela permet à quiconque de
pouvoir s’exposer aux prix de certains actifs sans devoir passer par un
courtier et de manière anonyme.

Synthetix et Mirror Protocol ont créé des écosystèmes où les

utilisateurs peuvent s'exposer à des actifs technologiques et à des
matières premières qui se retrouvent sur le marché traditionnel tel que
Twitter, SLV, GLD, Tesla, Microsoft, sans devoir passer par un
intermédiaire. Ces protocoles rendent donc accessible la possibilité
d’investir dans des actions, commodités et dérivés du marché
traditionnel de la finance, et ce, à l’intérieur même du monde des
cryptomonnaies. Ces actifs peuvent aussi être transigés en tout temps
24h sur 24 et 7 jours sur 7 comparativement au marché des actions

-78-
qui se transige seulement lorsque la bourse est ouverte (9h30 à 16h00
heure de New-York du lundi au vendredi les journées non fériées).

Une autre cryptomonnaie qui existe pour s’exposer au prix de l’or est
le PAX Gold (PAXG) qui suit le prix d’une once d’or. La compagnie
derrière PAX Gold est la même qui est derrière le USDP, soit Paxos. Elle
utilise la même méthode de stabilisation que son stablecoin. Chaque
once d’or est soutenue avec un ratio 1:1 par de l’or en voûte.

À la fin d’un cycle haussier, réduire son exposition au marché des

cryptomonnaies pour investir dans les actifs synthétiques peut être
une bonne idée. Cela peut permettre de diminuer son risque lié aux
cryptomonnaies, tout en restant investi dans des secteurs ayant de
bons potentiels de rendement comme les technologies et les
commodités. En plus, tout cela en restant dans le monde des
cryptomonnaies, donc sans avoir à passer par une banque ou un
courtier.

Dérivés de cryptomonnaies

Au final, les dérivés de cryptomonnaies auront davantage de volume

de transactions par jour que le marché des cryptomonnaies que nous
connaissons. Les produits dérivés, comme les options et les futures,
permettent de parier sur le futur prix du bien sous-jacent.
Habituellement, les produits dérivés d’un marché sont environ 10 fois
plus gros que le marché qu’ils représentent et cette situation sera
finalement la même pour le marché des cryptomonnaies. Le marché
des dérivés est actuellement en développement très rapide au niveau
des cryptomonnaies. Il est déjà possible d’effectuer des transactions
d’options sur le Bitcoin et l’Ethereum avec des applications comme
Hegic et Opyn. L’application de HXRO permet de prendre des options
sur plusieurs autres altcoins.

Il existe aussi des plateformes centralisées qui offrent des options sur
les cryptomonnaies telles que : Deribit, Binance, FTX, POWERTRADE.
En ce moment, l’utilisation des options par les traders est encore très
faible. De plus, la négociation de contrats futures (contrats à terme)
est possible maintenant autant sur le marché traditionnel du CBOE que
sur les plateformes d’échange telles que : Deribit, Binance, FTX,
Kucoin, etc. Les futures sont des contrats à terme qui nous permettent
de spéculer sur le prix d’un actif à une date future. Les futures offrent
un levier important sur le prix des actifs sous-jacents.

-79-
Les sociétés minières de Bitcoin

Une autre façon de s’exposer aux cryptomonnaies est d’investir dans

les actions des sociétés minières de Bitcoin cotées en bourse. Nous
devons avoir recours à un compte de courtage chez un courtier comme
Wealth Simple, Interactive Brokers, Questrade, TD Ameritrade,
Robinhood ou autres, pour pouvoir en acheter.

Une société minière de Bitcoin est une compagnie qui fait des profits
grâce au minage de Bitcoin. Ils ont donc des fermes de minage, avec
des appareils de minage très performants, qui leur permettent de
récolter de précieuses cryptomonnaies. Pour plus de détails sur ce
sujet, voir le chapitre sur le minage de cryptomonnaies (Voir : « Minage
de cryptomonnaies »). Étant donné que les sociétés minières de Bitcoin
font des revenus en partie en fonction du prix du Bitcoin, la hausse de
son prix augmente leurs revenus. Une augmentation de revenu de la
compagnie va faire augmenter le prix de ses actions qui sont cotées en
bourse. Le parallèle le plus simple est de comparer cela avec une
société minière d’or : si le prix de l’or augmente, les actions de la
compagnie minière vont aussi augmenter. Investir dans les minières
est comme avoir une position en levier sur le Bitcoin, mais sans le
risque de liquidation. En effet, lorsque nous regardons les
performances des actions de sociétés minières par rapport au prix du
Bitcoin, nous pouvons clairement voir l’effet de levier dans le tableau
ci-dessous :pour une période donnée, soit du 12 mars 2020 au 17 avril
2021, toutes les compagnies minières présentées ci-dessous ont toutes
largement surperformé le cours du Bitcoin.

-80-
Même si elles ont toutes surperformé le prix du Bitcoin, il reste que
Marathon (MARA) et RIOT ont clairement mieux performé que les deux
autres sociétés minières Bitfarms et Hut. Avant d’investir dans une
compagnie minière de cryptomonnaies, il faut savoir qu’il y a des
facteurs qui pourraient avoir une influence sur la performance
anticipée à court et long terme.

Il est nécessaire de bien comprendre le modèle d'affaires de ces

sociétés. Voici quelques informations à considérer avant de prendre
une position dans une compagnie minière :

● La capitalisation des compagnies minières.

● Un facteur qui détermine la profitabilité d’une compagnie
minière est le prix de l'énergie. Les mineurs doivent faire
fonctionner leurs équipements de minage et de
refroidissement 24h sur 24 et 7 jours sur 7. Ils ont besoin d'une
énorme quantité de puissance d’énergie pour exécuter des
calculs de minage. Il y a donc une forte incitation à trouver les
sources d’énergie les moins chères.
● L’efficacité de minage (hash rate) des compagnies minières.
● Les projets futurs d’expansion pour augmenter la capacité de
minage.
● La nécessité de lever des fonds pendant une période haussière,
afin de financer des projets d’agrandissement, peut aussi
diluer les actions déjà émises et nuire pendant un certain
temps au prix de l’action.
● La quantité de Bitcoin que les compagnies minières conservent
dans leur trésorerie. Plus une compagnie est capable
financièrement de conserver des Bitcoin sans avoir à en vendre,
plus elle pourrait être profitable si le prix du Bitcoin est voué à
augmenter comme c’est le cas habituellement dans les périodes
haussières.
● Fonds majeurs d’investissements ayant décidé d'investir dans
une compagnie minière cotée en bourse.

Certaines compagnies comme Riot permettent l’achat d'options. Il faut

savoir que les options sont des investissements très risqués et peuvent
avoir un plus grand potentiel de pertes. Ceci s’explique par le fait que
nous misons pour que le prix d'une action évolue d'une manière ou
d'une autre selon une période donnée. Si notre hypothèse sur le
mouvement du prix de l’action s'avère fausse ou si nous obtenons une
synchronisation incorrecte lors de l'achat ou de la vente, nous
pourrions perdre de l'argent au lieu de réaliser un profit. Dans le début
d’une période haussière et avant que la volatilité s’installe avec force,
il peut être intéressant d’avoir une petite position dans une option

-81-
d’une compagnie minière avec une expiration de plus d’un an. Cette
période est celle où il y a le plus grand potentiel de gains.

ETFs et fonds de placements

Des ETFs sont des fonds négociés en bourse (FNB) qui permettent de
s'exposer au prix d’un actif dans un compte de courtage sans avoir à
en faire la gestion. Depuis ces dernières années, les institutions
veulent faire leur entrée dans le monde des cryptomonnaies, mais il
est malheureusement difficile pour elles de pouvoir y accéder. Donc,
en collaboration avec les régulateurs, certaines compagnies ont mis en
place des ETFs qui suivent le prix du Bitcoin tels que ProShares Bitcoin
Strategy ETF. Maintenant les institutions et le grand public peuvent
être exposés au prix du Bitcoin avec un simple compte de courtage. Il
existe aussi des ETFs pour l’Ethereum tels que 3iQ CoinShares Ether
ETF ETHQ et CI Galaxy Ethereum ETHX. Dans un avenir rapproché, il
est fort probable qu’il y ait des ETFs sur les altcoins les plus gros et
les plus populaires tels que Cardano et Polkadot.

De plus, il existe des fonds de placements qui permettent de s’exposer

au prix du Bitcoin, tels que Grayscale avec le fonds GBTC. Il y a aussi
des fonds de placements qui permettent de s’exposer aux altcoins
comme le LTCN pour le Litecoin ou le fonds GXLM pour le Stellar
Lumen.

Les produits dérivés sur le marché traditionnel

a) Les contrats futures

Les contrats futurs sont des contrats à terme qui permettent de

spéculer sur des actifs à une date future précise. Depuis 2017, il existe
des contrats futures sur le Bitcoin qui se transigent sur le marché
traditionnel. Ces produits dérivés sont des instruments utilisés par
Wall Street qui permettent aux traders de se positionner pour parier à
la hausse ou à la baisse sur le Bitcoin avec un levier. L’expiration des
contrats futures avec le plus grand volume est généralement le dernier
vendredi de chaque mois et il peut causer des irrégularités et de la
volatilité dans le prix du Bitcoin. Il est important de noter que le
marché des contrats futures est un marché complètement externe du
marché des réels Bitcoins, c’est donc un marché de contrats papier et
aucun réel Bitcoin n’est transigé.

-82-
Lorsque nous voyons que le prix des contrats futures des mois
suivants se transige au-dessus du prix réel du Bitcoin (contango), nous
pouvons noter que les spéculateurs sont en général haussiers sur son
prix, ce qui peut être un signal haussier pour le prix du Bitcoin.

Alors qu'au contraire, si le prix des contrats futures du Bitcoin des

mois suivants, se transige en dessous du prix réel du Bitcoin
(backwardation), nous pouvons noter que les spéculateurs sont en
général baissiers sur son prix, ce qui peut être un signal baissier pour
le prix du Bitcoin.

Les contrats futures ont vu le jour sur le Bitcoin le 18 décembre 2017

sur le CBOE (Chicago Board Options Exchange), ce qui a marqué la fin
du cycle haussier de 2017. Plusieurs spéculent, probablement avec
raison, qu’une manipulation du prix du marché a eu lieu. Les gros
investisseurs (baleines) auraient eu la possibilité de vendre à la fois du
Bitcoin sur le marché au comptant (spot) pour faire baisser le prix réel
du Bitcoin, tout en prenant une position à la baisse (short) sur le
Bitcoin avec le levier de 5x que procurent les contrats futures.

b) Les options

Les options sont des contrats qui vous permettent de trader sur la
valeur future d’un marché, en vous donnant le droit, mais non
l’obligation, d’acheter ou de vendre un instrument financier à une date
et un prix convenus à l’avance. Ce type d’option est maintenant
disponible sur le CBOE du marché traditionnel. Ces produits dérivés

-83-
sont des instruments utilisés par Wall Street qui permettent aux
traders de se positionner afin d’être en mesure de parier à la hausse
ou à la baisse sur le Bitcoin avec un levier. L’expiration des options est
le dernier vendredi du mois de chaque mois. On note que l’expiration
des options peut aussi causer des irrégularités et de la volatilité dans
le prix du Bitcoin. Ces irrégularités pourraient être expliquées par une
manipulation du prix de certains gros joueurs pour tirer un maximum
de profits de ces instruments financiers. Il est important de noter que
le marché des options est un marché complètement externe du marché
des réels Bitcoins, c’est donc un marché de contrats papier et aucun
réel Bitcoin n’est transigé.

Outils de trading

Les outils de trading peuvent aider à bâtir rapidement un portefeuille,

mais ils peuvent aussi bien rapidement le détruire. Voici quelques
conseils par rapport aux outils d’investissements.

a) La position en levier

Une position en levier s'appuie sur le principe d’emprunter pour

contrôler davantage de cryptomonnaies. Si nous ne sommes pas déjà
un trader profitable avec un historique de rendement positif sur plus
d’un an, voici la règle à suivre : ne jamais prendre de levier. Le marché
des cryptomonnaies ne pardonnera pas aux gens qui sont en levier
trop important ou qui ont mal choisi leur point d’entrée. Les leviers
trop importants ont causé d’énormes pertes à plusieurs investisseurs
débutants qui ont été tentés par l’appât du gain.

Si nous sommes un trader profitable, il ne faut pas utiliser des leviers

trop grands. Il vaut mieux être plus conservateur avec des leviers de
x1,5 - x2 que de spéculer avec des leviers de x50 - x100. Le marché des
cryptomonnaies est très volatil. Même avec des leviers de x2, il est
possible de se faire surprendre par une cascade de liquidation et voir
sa position qui semblait être sécuritaire se faire liquider, signifiant une
perte totale de sa position.

b) Stop-loss ou stop-limit

Il est préférable d’avoir des stops-loss ou stops-limits pour les

positions en levier. Le stop-limit est préférable, car il nous permet de
combiner un déclencheur à un ordre limite qui fera en sorte que nous
aurons notre juste prix en cas de cascade de liquidation. Alors qu’un

-84-
stop loss imposera un ordre au marché, qui pourrait être exécuté à un
prix beaucoup plus bas que nous l'espérions.

Les stratégies de vente

L’habileté à prendre systématiquement des profits est une habitude de

l’investisseur ou d’un trader profitable. S'entraîner à prendre des
profits au bon moment fera de vous un investisseur profitable à long
terme. Aussi, quand vous entrez dans une position, il est important
d’avoir un plan précis et déjà avoir réfléchi à ses points de sorties. La
façon de prendre des profits est de vendre ses cryptomonnaies pour
des stablecoins comme le USDC, BUSD, UST ou autres. Le but d’aller
vers des stablecoins est de ne plus être exposé à la volatilité du
marché.

La stratégie de vente variera selon votre appétit au risque et bien sûr

aussi selon la progression du cycle actuel. Souvent, nous nous
demandons s’il faut prendre des profits maintenant ou plus tard. De
retarder la prise de profits peut potentiellement permettre de faire
plus de gains, mais cela nous met dans une situation où le ratio
risque/bénéfice est plus élevé, donc le risque augmente. Plus nous
sommes tôt dans un cycle haussier, plus nous pouvons être agressif et
nous permettre d’attendre un peu plus avant de prendre des profits.
Une méthode de prise de profit à considérer qui a fait ses preuves est
la méthode de vente par paliers que nous verrons dans les prochaines
lignes.

Si nous sommes déjà en position où nous faisons une entrée dans une
cryptomonnaie qui a déjà fait 10 fois par rapport à son dernier bas
local, il est judicieux de penser à prendre des profits rapidement.
L’histoire des événements passés nous a montré que rien ne monte en
ligne droite. Donc, prendre des profits lorsque le prix de la
cryptomonnaie devient trop parabolique permet d’avoir du capital
pour acheter en cas de correction.

Cet historique des évènements passés nous a aussi montré qu’une

cryptomonnaie peut parfois aller beaucoup plus haut que nous
l’aurions pensé. Donc, si une de nos positions atteint tous nos objectifs
et même les excède, nous pouvons être tentés de tout vendre pour
protéger notre capital. Cette stratégie n’est pas mauvaise, car il n’est
jamais mauvais de prendre des profits. L’idée de laisser un faible
pourcentage de sa position en place au cas où le prix continue de
monter peut aussi être une bonne idée. Ceci est appelé un petit bagage
lunaire d’environ 5 à 10% de la position initiale. Les bagages lunaires

-85-
sont à considérer, car on ne sait jamais si le mouvement pourrait
continuer d’aller plus haut. Imaginons avoir acheté 1000 Bitcoins à 1$
et les avoir vendus à 100$. Nous aurions été heureux à ce moment, car
ce sont de magnifiques profits, cependant, nous serions un peu moins
heureux aujourd’hui. Imaginons avoir laissé un bagage lunaire de
seulement 10% de sa position, ceci aurait permis d’avoir 100 Bitcoins
au prix du jour, nous serions encore plus heureux.

En règle générale, plus nous arrivons vers la fin d’un cycle haussier ou
plus le cycle haussier est long dans sa durée, plus nous devons être
vigilant et être en mode défensif. Il ne faut pas hésiter à prendre des
profits lorsque nous sentons qu’il est opportun de le faire.

En investissement, rien n’est plus important que de protéger son

capital, car il y aura toujours un autre trade ou une autre opportunité.
Donc, il ne faut pas hésiter à placer un stop-limit ou un stop mental
pour protéger son capital. Un stop-limit est un ordre de vente qui se
déclenche automatiquement sur notre position si le prix vient à
descendre sous le prix que nous nous sommes fixé. Il peut être ajusté
selon nos objectifs. Ce type d’ordre est disponible sur les plateformes
d’échange centralisées. Alors que le stop mental est un prix que nous
nous sommes fixé auquel nous devons vendre notre actif si le prix est
atteint. Un stop mental est plus difficile à respecter, car nous devons
nous-mêmes faire l’action de vendre notre cryptomonnaie et ceci
demande de la discipline.

La capitalisation de marché du projet dans lequel nous voulons

investir aura aussi un impact sur notre stratégie de prise de profits.
Plus le projet est petit en capitalisation de marché, plus il est
important de rapidement récupérer son capital initial pour diminuer
son risque et avoir l’esprit tranquille, car le prix peut rapidement
changer de côté avec ce genre de cryptomonnaie.

Toutes les stratégies de vente sont bonnes, tout dépend de notre

approche personnelle. L’important est que nous ayons une stratégie
en place avant même de prendre une position et surtout que nous la
respections. La stratégie présentée dans le tableau ci-dessous est un
exemple de stratégie de vente par paliers.

Par exemple, si nous observons la ligne des cryptomonnaies à petite

capitalisation, nous constatons qu'après une montée de 2 fois sur la
cryptomonnaie, il vaut mieux prendre 50% de profits. Il s’agit de
reprendre sa mise initiale rapidement pour se protéger de la volatilité
de ces petites cryptomonnaies qui est parfois impressionnante autant
à la hausse qu’à la baisse. Alors que dans une cryptomonnaie à grande
capitalisation, nous pouvons nous permettre de laisser plus de temps
et entreprendre une prise de profits moins agressive surtout lorsque

-86-
nous sommes dans le début d'un cycle haussier. Encore une fois, si
nous arrivons tard dans un cycle haussier, il vaut mieux être plus
défensif et prendre des profits plus rapidement pour sécuriser notre
investissement initial.

Tableau de prise de profits selon la performance et la capitalisation de

marché.

Cryptomonnaies x2 x3 x5 x10 x10+

Grande
25% 25% 25% 25%
capitalisation
Moyenne 25% à
25% 25% 25% 25%
capitalisation chaque x2
Petite
50% 10% 25% 25%
capitalisation

Note : Les pourcentages exprimés dans ce tableau sont par rapport à

la valeur restante après chaque palier de vente. Si une personne vend
25% de sa position à deux fois son prix d’achat, il reste donc 75% de sa
position initiale. À 3 fois ses gains, l’idée serait de vendre 25% de la
position en cours, donc vendre 25% du 75% restant de la position
initiale.

Les pertes ne sont jamais agréables, mais elles font partie de

l’apprentissage.

Il est important d’accepter de vendre à perte dans certains cas. Lorsque

le prix d’une position chute et atteint notre stop-limit, qu’il soit
physique ou mental, nous devons prendre action et nous départir de
nos positions qui nous font perdre.

Se libérer de ses positions perdantes permet aussi une libération

mentale et de son capital. Les investisseurs à long terme ont souvent
tendance à accepter des positions perdantes et à les garder malgré tout
pendant une longue période de temps. Leur égo n’accepte tout
simplement pas le fait qu’un actif ne soit plus profitable. D’avoir
l’habileté de limiter rapidement ses pertes, lorsqu’un trade va du
mauvais côté, permettra de protéger son capital. Ensuite, il restera du
capital en place afin de prendre position dans un autre projet qui aura
plus de potentiel.

Le trader profitable sait prendre des pertes au bon moment et il est

capable de rebondir rapidement au niveau mental, tandis que le trader
non profitable ne sera pas capable de se remettre mentalement de sa
perte et ne sera plus en mesure de voir les nouvelles opportunités. En
bref, rappelons-nous que les pertes font partie du jeu, il faut

-87-
seulement savoir les limiter.

Quelques principes importants à comprendre

Peu importe la stratégie de prise de profits que nous utilisons,

rappelons-nous qu’il n’est jamais mauvais de prendre des profits. Plus
la montée devient parabolique, plus il faut prendre des profits, car le
risque devient de plus en plus élevé.

Si nous nous sentons mal après avoir pris une position, il y a quelque
chose qui ne fonctionne pas. Plusieurs éléments peuvent être
responsables de notre sentiment d'inconfort tels que: lorsque notre
position est trop grosse ou qu'elle est à levier beaucoup trop
gourmand, que nous avons soit pris une position dans un état
d'euphorie ou encore en ne respectant pas nos règles de trading.
Souvent, il vaut mieux sortir sur-le-champ de ce genre de position,
quitte à subir une petite perte, car écouter son intuition et respecter
ses règles sont la base du succès. De plus, laisser son égo de côté est
souvent une solution gagnante.

Rebalancement du portefeuille

Que faire avec les profits : Rester en stablecoins ou réinvestir en

cryptomonnaies?

Dans le début d'une altseason (donc le moment où les altcoins

surperforment rapidement et fortement le Bitcoin), c’est une bonne
idée de vendre une partie de ses Bitcoins pour d’autres altcoins. Ceci
est une bonne façon de surperformer le Bitcoin. Lorsque nous arrivons
proche de la fin d’un cycle haussier et que tout monte de façon
parabolique, il est préférable de prendre des profits en stablecoins, car
lorsque le marché devient trop excité et euphorique, une correction est
imminente.

Dans une altseason, chaque altcoin monte à des moments différents

selon les narratifs du moment et selon leur propre cycle. Lorsqu’un
altcoin de notre portfolio monte rapidement avant nos autres altcoins
et nous offre un magnifique gain de x2 , x3, ..., il peut être profitable
de prendre des profits sur cette position et de les utiliser pour notre
exposition à nos autres altcoins qui n’ont pas encore montés.

-88-
Donc, à mesure qu’un altcoin augmente, sa pondération au sein du
portefeuille changera aussi. Cette approche dynamique fonctionnera
jusqu’à ce que la altseason arrive à sa fin. Habituellement, à la fin d’une
altseason, presque tous les altcoins avec de bons fondamentaux ont
bien performé. Plus on s’approche de la fin de la altseason, plus il y a
des altcoins considérés morts (aucune activité sur leur réseau et aucun
développement) qui commencent à performer de nouveau. Ceci peut-
être un bon indicateur que la fin de la altseason approche. En fin de
cycle haussier, il vaudra alors mieux prendre des profits en
stablecoins.

Dans le graphique ci-dessus, nous voyons que l’idée est d’acheter une
cryptomonnaie qui a beaucoup baissé en utilisant des bénéfices
provenant d’une cryptomonnaie qui a bien monté. Si nous pouvions
faire la méthode proposée ne serait-ce qu’une fois, les gains composés
dont nous bénéficierions transformeraient significativement notre
portefeuille.

Exemple de rebalancement de portefeuille

Par exemple, nous avons dix cryptomonnaies dans notre portefeuille

qui valent chacune 10% du total du portefeuille. Après une période de
temps, lorsqu’une cryptomonnaie a bien monté et vaut maintenant
30% de notre portfolio, nous pouvons redistribuer les gains de celle-ci
dans les autres cryptomonnaies qui n’ont pas monté. Cette stratégie
permet de multiplier les gains.

-89-
Par exemple, si nous avons une cryptomonnaie qui fait x3, nous
redistribuons les gains vers une cryptomonnaie qui n’a pas encore
monté. Par la suite, celle-ci fait aussi x3. Nos profits seront de x9 (3 x
3 = 9), ce qui est un avantage énorme. Ceci est l’une des stratégies qui,
lorsque bien appliquée, permet de créer des profits générationnels.
Pour y arriver, il est important de comprendre que ce n’est jamais
mauvais de prendre des profits et que l'argent de maintenant vaut plus
cher que l’argent de demain.

Rappels importants

● Plus nous sommes tôt dans le cycle, plus nous pouvons

transférer les gains dans certaines cryptomonnaies de qualité
avec un gros potentiel qui n’ont pas encore bougé.
● Plus nous sommes tard dans le cycle, plus nous prenons des
profits en stablecoins.
● La fin d’une altseason est marquée par une correction du
Bitcoin qui entraîne tous les altcoins dans sa chute.

-90-
Analyse de marché : les cinq méthodes d’analyse

Cette section du livre est une section très importante pour comprendre
comment analyser le marché. Dans les prochains chapitres, nous
aborderons cinq types d’analyse dont nous allons spécifier les nuances
de chacune d’entre elles pour ensuite savoir comment les utiliser
ensemble. Voici les cinq types d’analyse de marché qui seront
présentés en détails dans cette section :

1. Analyse fondamentale
2. Analyse technique
3. Analyse de cycle
4. Analyse du sentiment/sociale
5. Analyse en chaîne

Métaphore de l’arbre fruitier et les cinq types d’analyse

Pour avoir une bonne récolte de fruits (profits), il vous faut avoir la
bonne variété d’arbres fruitiers robustes ayant une bonne génétique et
qui est adaptée au climat dans lequel ils croissent. Lorsque ces
conditions se présentent, nous savons que ceux-ci porteront fruit
avant même de planter la graine dans le sol du verger. En
investissement, nous pouvons transposer cette métaphore à l’analyse
fondamentale. Nous voulons que les projets dans lesquels nous
investissons soient fondamentalement solides et de qualité. Alors, nos
recherches se tournent vers une technologie durable, une économie
interne de tokens viables, des fonds pour soutenir le projet, une équipe
capable de supporter le projet, etc.

En ce qui concerne les analyses techniques et de cycles, il est

primordial de planter la graine (acheter une crypto) de l’arbre fruitier
dans le bon type de terre et durant la bonne saison, pour ensuite
cueillir les récoltes à la bonne période, soit ni trop tôt ni trop tard. Si
nous attendons l’arrivée de l’hiver, nous risquons de tout perdre. Une
bonne analyse technique en cryptomonnaie nous permet de
reconnaître les bons moments pour acheter et pour vendre. Cette
analyse se fait par l’observation de certains indicateurs techniques et
par l’action du prix sur un graphique. Bien exécutée, l’analyse
technique nous permettra d’optimiser nos positions tout comme il est
important de faire l’entretien régulier de nos arbres à fruits pour une

-91-
optimisation de nos récoltes année après année. Ceci fait, nos arbres
fruitiers nous récompenseront généreusement.

Dans l’agriculture, bien d’autres facteurs peuvent influencer le

rendement des récoltes. L’analyse de la météo est entre autres un
facteur important à tenir compte afin d’optimiser le rendement de nos
arbres fruitiers. Même si tous les facteurs ont été considérés, une
tempête, une sécheresse ou une inondation peuvent venir
compromettre la récolte, sauf si nous posons des actions pour les
protéger. En investissement de cryptomonnaies, il est important de
faire notre analyse du sentiment, dans le but de repérer les tempêtes
d’émotions à venir! De plus, tant pour une récolte de fruits que pour
notre portefeuille, il est important de garder une bonne énergie et un
bon état mental pour pouvoir bien faire fructifier nos investissements.

Finalement, lorsque nous voulons une bonne récolte et que nous avons
une curiosité scientifique, nous cherchons à connaître ce qui pourrait
se cacher à l’intérieur de l’arbre pendant toute l’évolution de sa
croissance. Est-ce que tout est normal? Est ce qu’il y a des insectes
ravageurs ou des parasites qui sont à l’intérieur de celui-ci? Dans le
domaine de l’investissement en cryptomonnaie, « l’analyse on-chain »
permet de comprendre ce qui se passe sous les radars. Cette analyse
permet de voir les mouvements de capitaux sur les chaînes de blocs
en temps réel, ce que nous verrons dans un prochain chapitre.

Comme vous voyez, il y a plusieurs éléments à considérer avant de

prendre position dans une cryptomonnaie. Il est important d’avoir une
vue d’ensemble de toutes les variables afin de déterminer s’il est
opportun d’investir à ce moment précis ou à un autre. Par exemple,
investir dans un projet reconnu et solide au début d’un marché
baissier risque fortement de ne pas être profitable, malgré les bons
fondamentaux, car le cycle est contre nous. Selon les cycles de marché,
il y a des moments pour acheter et certains pour vendre. L’important
est d’être en mesure d’identifier les bons projets avec de bons
fondamentaux et de les acheter dans une période de consolidation ou
bien, à rabais dans un marché baissier. Les cinq types d’analyse
présentés ci-dessous permettent de déterminer si un investissement,
dans un projet en particulier, sera favorable dans le contexte général
du marché des cryptomonnaies. Il est fortement recommandé de
considérer ces cinq types d’analyse comme un tout. Idéalement avant
d’investir dans une cryptomonnaie, nous voulons que ces cinq
analyses nous donnent le feu vert, car plus il y a d’indicateurs qui

-92-
disent la même chose au même moment, plus nous mettons les
chances de notre côté.

Analyse fondamentale

En effectuant une analyse fondamentale, les investisseurs peuvent

déterminer si un projet a de bonnes bases pour réussir. Il est
important de comprendre que la plupart des cryptomonnaies sont des
coins ou jetons qui sont créés par une entreprise ou une application.
Il est donc important de savoir analyser l’entreprise qui est derrière
une cryptomonnaie pour déterminer le potentiel de succès de celle-ci.
En effet, le succès de l’entreprise influence fortement le comportement
du prix de sa cryptomonnaie. Ce qui signifie qu’une entreprise qui
évolue favorablement aura une cryptomonnaie qui se comporte bien.
Alors que si l’entreprise est en péril, nous pouvons souvent voir le prix
de sa cryptomonnaie tendre vers 0$ ou du moins nous verrons
plusieurs irrégularités dans son prix.

Les recherches à effectuer sur un projet touchent plusieurs domaines

dont : l’équipe du projet, l’utilité du projet, l’économie du token et la
communauté. La plupart de ces informations peuvent être trouvées
sur le site web officiel des projets en question, sur CoinGecko, sur les
articles Medium et sur les médias sociaux (Telegram, Twitter, etc.). En
jargon des cryptomonnaies, les influenceurs sur les médias nomment
cette analyse «DYOR», ce qui signifie en français de faire vos propres
recherches avant d’investir dans un projet.

Les 13 points d’analyse fondamentale à considérer en priorité

Plus spécifiquement, l’analyse fondamentale consiste à examiner :

L’équipe du projet

1. Avoir une équipe technique compétente est la base de la

réussite d’un projet.

2. S’assurer que les membres de l’équipe sont connus, parce que

ce n’est pas toujours le cas. Éloignez-vous de tous projets
composés d’équipes anonymes.

-93-
 3. S'assurer que l'équipe de projet est active sur les réseaux
sociaux et donne régulièrement leur avancement progressif. Le
respect de leur échéancier est un point important qui montre
leur détermination et leur professionnalisme.

L’utilité du projet

4. S’assurer que le projet est d’une réelle utilité et apporte une

innovation. Idéalement, pour bien comprendre le projet,
prenez un moment pour lire son papier blanc qui est
généralement sur son site web.

5. Vérifier si le narratif du projet est bon.

Exemples :
Bitcoin = Or digital dont l’atout est d’être une valeur refuge
anti-inflationnaire
Ethereum = Finance décentralisée
Sandbox = Métaverse et jeux vidéo

Les partenaires et les investisseurs

6. Il est important de découvrir qui sont les investisseurs et les

partenaires du projet. Les projets avec le plus gros potentiel de
succès sont généralement entourés d’investisseurs ou de
partenaires reconnus. Parfois, lorsqu’il y a trop d'investisseurs,
principalement des firmes de capital risque, il y a davantage de
probabilités que ceux-ci viennent qu’à liquider leur position
rapidement pour récupérer leur capital initial dans le but de
sécuriser leurs investissements, causant une baisse du prix
d’une cryptomonnaie dans ses premiers mois.

L’économie du coin ou du jeton

7. S’assurer que le projet soit répertorié sur des plateformes

d’échange centralisées ou décentralisées reconnues. (Outils de
recherche : Coinmarketcap et Coingecko dans la section «
marché »).

8. S’assurer que le jeton ou le coin du projet ait une réelle utilité

dans son écosystème. Généralement, le jeton ou le coin sera
utilisé fréquemment pour la gouvernance du projet et/ou de
l’application. Ceci n’est pas suffisant, nous voulons voir une

-94-
 utilité autre ou de plus que seulement la gouvernance. Voici un
exemple d’utilité autre que la gouvernance : le coin Ethereum
est utilisé en tant que gaz pour faire les transactions sur son
réseau.

9. Comprendre l’économie interne du coin ou du jeton.

Habituellement, celle-ci est inscrite dans le papier blanc du
projet dans la section appelée « tokenomics ». Nous pouvons
repérer s’il y a une ou des dates de distribution des jetons aux
premiers investisseurs (ainsi qu’aux advisors et à l’équipe de
projet). Cet événement, appelé « token release » ou «
distribution des jetons », annonce une prise de profit de la part
des investisseurs initiaux. Ces gens qui ont généralement eu la
chance d’acheter à prix plus bas prennent habituellement leurs
profits lors de cette distribution. Cette situation cause une
chute du prix de la cryptomonnaie.

10. S’assurer que la cryptomonnaie n’ait pas une trop grosse

inflation. Nous voyons de plus en plus de projets qui
récompensent les utilisateurs de leur plateforme en leur
offrant des jetons. Ce geste, fréquemment réalisé à un rythme
insoutenable, crée une inflation de son nombre de jetons de
plus de 100% par année. Ceci crée une pression constante à la
vente de jetons, car les utilisateurs, qui reçoivent des jetons
gratuits, ont tendance à prendre des profits rapidement. Donc,
il est important de bien connaître l’économie interne d’un jeton
avant même de penser à y investir.

11. Nous voulons voir une grande liquidité sur les plateformes
d’échange de cette cryptomonnaie. La liquidité fait référence à
la facilité avec laquelle un actif peut être acheté ou vendu à un
prix stable sur un marché donné. Plus la liquidité est grande
sur cette cryptomonnaie, plus nous pouvons l’acheter et la
vendre au juste prix. Il est possible de voir la liquidité d’une
cryptomonnaie sur les sites web coinmarketcap et coingecko
en se référant à ce que nous appelons la « profondeur de
marché 2% ». Cette donnée nous permet de voir combien de
capital est nécessaire pour faire bouger le prix de cette
cryptomonnaie de 2%, à l’achat ou la vente. Plus il y a de
liquidité, plus la profondeur de marché est grande. Plus elle est
grande, plus le prix sera juste.

-95-
La communauté

12. Voir si le projet en question a une communauté engagée et qu’il

y a de l’engouement pour le projet sur les réseaux sociaux tels
que Twitter et Telegram. Ceci est très important,
principalement si nous pensons investir dans un projet avec
une plus faible capitalisation de marché. En général, plus le
projet est petit en capitalisation, plus son prix va varier en
fonction de l’engouement des investisseurs privés qui sont
généralement des investisseurs plus émotifs.

13. Voir si l’équipe du projet est proche de sa communauté et

prend soin d’elle. Ce comportement est un signe que l’équipe
du projet est engagée et veut vraiment aller vers un succès
durable et non seulement vers un « pump and dump ».

Si les 13 points de cette analyse ont passé le test, nous pouvons

continuer vers l’analyse technique!

Comment bien faire ses recherches dans l’analyse fondamentale?

Lorsque nous faisons des recherches pour notre analyse

fondamentale, il est important de faire la différence entre rechercher
l’information fondamentale versus faire des recherches et perdre son
temps dans du « bruit ». Effectivement, lorsque nous commençons nos
recherches sur les cryptomonnaies, rapidement, nous nous rendons
compte qu’il y a beaucoup de contenu et parfois, nous ne savons plus
où donner de la tête. Nous pouvons lire du contenu qui n’est pas utile,
qui est mal interprété par l’auteur d’un article ou qui est influencé par
certaines entités avec certains buts précis. Nous pouvons parfois lire
des nouvelles impressionnantes qui n’ont qu’un seul but, soit d'attirer
l’attention des consommateurs d’informations et c’est ce que nous
appelons le « bruit ». Avant de se lancer dans des recherches plus
approfondies, il faut s’assurer d’avoir du contenu provenant de
sources fiables.

Il existe certains raccourcis pour diminuer le temps consacré à la

recherche d’informations fondamentales. Ces raccourcis sont
généralement de suivre des personnalités en cryptomonnaie (souvent
appelé « influenceurs ») qui ont fait leurs preuves, autant sur YouTube
que sur Twitter. Il existe différents types d’influenceurs. Certains
apportent des idées extraordinaires, alors que d’autres sont toujours

-96-
en retard et amènent leur auditoire à l’abattoir. Il faut s’assurer de bien
analyser et de vérifier l’exactitude des informations divulguées, en
écoutant leurs anciennes vidéos, pour s’assurer du niveau de confiance
que nous pouvons leur accorder. Lorsque nous écoutons du contenu
sur YouTube ou sur Twitter, il faut s’assurer que le producteur n'a pas
de conflit d'intérêt et qu’il n’est pas payé pour parler d’un projet. Si
l’influenceur est rémunéré pour parler d’un projet, cela ne signifie pas
que son contenu est faux ou mauvais, cela signifie seulement qu’il
faudra vérifier la validité de ses propos en faisant nos propres
recherches. Les influenceurs constituent un raccourci à nos
recherches, car ils sont immergés à 100% dans le monde des
cryptomonnaies et parfois, ils peuvent avoir prioritairement accès à
des informations sur les nouvelles tendances. Ainsi, ils peuvent
prendre le temps d’étudier et présenter des projets ou des idées
révolutionnaires avant les autres. Après tout, plus nous étudions un
sujet, plus nous devenons bons.

L’utilisation de raccourcis peut nous épargner plusieurs heures de

recherches. Toutefois, afin de nous assurer à 100% de l’exactitude des
informations fournies par les raccourcis, nous devons faire des
recherches par nous-mêmes. Cela nous permettra de prendre les
meilleures décisions financières. Lorsque nous prenons une décision
financière, nous sommes entièrement responsables de nos actions
liées à notre investissement et nous devons en être conscient.
L’influenceur qui parle d’un projet n’a pas nécessairement la même
tolérance au risque et le même plan que nous. Donc, suite à nos
recherches, nous devons être en mesure de planifier notre propre plan
d’entrée et de sortie pour nos investissements.

Pour ce qui est de la lecture, il faut s’assurer de bien comprendre ce

que nous lisons. Il est facile de lire un article ou un papier blanc d’une
cryptomonnaie et de constater qu’à la fin de notre lecture, nous
n’avons rien compris. Habituellement, un bon auteur sera capable de
simplifier les contenus de ses articles afin qu’ils soient accessibles à
tous.

En bref, utiliser ces raccourcis permet un bon premier filtre pour bien
orienter ses recherches. Comme nous pouvons le constater, le monde
des cryptomonnaies évolue tellement vite qu’il est impossible, pour
une seule personne, de connaître tous les projets. Donc, c’est à nous
de varier, peaufiner et cibler nos recherches.

Investissements guidés par les fondamentaux

-97-
La loi de Metcalfe dit que « l’utilité d’un réseau est proportionnelle au
carré du nombre de ses utilisateurs ». Nous pouvons constater que le
prix d’une cryptomonnaie peut monter ou descendre de manière
exponentielle selon ses liens avec d’autres projets et son nombre
d’utilisateurs. Toutefois, les macros cycles haussiers et baissiers font
en sorte que certaines cryptomonnaies peuvent se trouver surévaluées
ou sous évaluées par rapport à la loi de Metcalfe. Avec le temps, le prix
finit toujours par revenir à son juste prix. Ce qu’il est important de
retenir ici avec la loi de Metcalfe, c’est que plus un projet a
d’utilisateurs, plus il sera adopté à grande échelle et plus son prix
risque d’augmenter.

Selon les données d’Etherscan et de Glassnode, Ethereum a bénéficié

de taux d'adoption et de croissance beaucoup plus rapides que le
Bitcoin au cours de ses cinq premières années d'existence.

La création du Bitcoin en 2008 a permis de démystifier l'utilisation de

la chaîne de blocs par le grand public, ce qui a permis à l’Ethereum
d’être compris plus rapidement que son prédécesseur. Donc, depuis
sa création en 2015, le réseau de Ethereum a une croissance plus
rapide que le Bitcoin. L’adoption fulgurante du réseau de Ethereum est
également attribuée à son utilisation par la majorité des altcoins
comme plateforme de contrats intelligents.

Analyse technique

L’analyse technique se fait par l’étude du prix d’un actif et par l’analyse
de graphiques. Le but de cette analyse est de déterminer si le prix d’un
actif est surévalué ou sous-évalué. Nous savons qu’il y a un éternel
combat entre les vendeurs et les acheteurs dans tout type de marché.
Cela dit, l’objectif est de déterminer quel acteur est en contrôle du
marché au moment de l’analyse technique. Généralement, nous
utilisons des indicateurs, des figures, des zones de support et des
zones de résistance, basés sur le passé pour prédire les futurs
mouvements potentiels. L’analyse technique permet de détecter les
points d’entrée et les points de vente les plus stratégiques d’une
cryptomonnaie. Il est important de noter qu’il n’y a aucune certitude
dans l’analyse technique, il n’y a que des probabilités statistiques et

-98-
des tendances. Le but de cette analyse est de minimiser le risque dans
les prises de positions et les prises de profits. Pour prendre une
position, nous voulons qu’il y ait un maximum d’indicateurs qui
indiquent la même chose au même moment. Aussi, l’analyse technique
sert à limiter les pertes potentielles, car certains signaux peuvent nous
informer qu’il vaut mieux sortir d’une position pour éviter et/ou
limiter les pertes.

Avoir les connaissances pour lire le graphique du prix d’un actif est
une habileté très utile pour synchroniser ses entrées et ses sorties. Ces
connaissances seront utiles que ce soit pour le marché des
cryptomonnaies, des actions, des commodités, du Forex ou pour
n’importe quel actif que nous souhaitons acheter dans notre vie
d’investisseur. Pour une formation approfondie sur l’analyse
technique, voir la formation l’ABC du trading en cryptomonnaie de
Paul Cryptoformation sur le site web : www.paulcryptoformation.com

Le but de ce chapitre est d’acquérir une base en analyse technique et

de cibler des éléments essentiels à connaître qui nous permettront de
mieux nous situer lorsque nous regarderons un graphique. Il est
important de comprendre que la précision d’une analyse technique est
une habileté qui s’apprend et se pratique. Pour avoir une maîtrise de
celle-ci, il faut mettre approximativement 10 000 heures à analyser des
graphiques et les meilleurs points d’entrée et de sortie. Généralement,
en analyse technique comme pour d'autres domaines, il vaut mieux
avoir une stratégie simple et facile à exécuter plutôt qu'une stratégie
trop complexe et difficile à comprendre.

Les trois acteurs principaux du marché

Avant d'approfondir plus en détail l’analyse technique, il est
important de reconnaître les trois acteurs principaux de marché.
Parmis ceux-ci, on retrouve :

1. Market makers : Ils représentent 1% des acteurs mais

contrôlent 95% de l’argent sur le marché en cryptomonnaies.
Ils sont aussi appelés les baleines et ce sont eux qui donnent la
tendance du marché. Généralement ce groupe est composé
d’institutions.

2. Moneymakers : Ils représentent 3% des acteurs. Des traders

-99-
 profitables et les traders professionnels font partie de ce
groupe. Ils sont capables de suivre la tendance donnée par les
market makers.

3. Investisseurs du grand public : Ils représentent 96% des

investisseurs. Ceux-ci perdent de l’argent car ils arrivent en
retard sur le marché et sont toujours contre la tendance. Ce
sont eux qui achètent les sommets et vendent les bas, donc
donnent de la liquidité aux market makers. Ils sont aussi
appelés « retail investors ou retail traders ».

La tendance du marché

La clé du succès pour prendre de bonnes positions, suite à notre

analyse technique, est de bien déterminer la tendance du marché.
Comme le dit si bien le dicton : « The trend is your friend », la tendance
est votre amie. Cela dit, en déterminant la tendance, nous pouvons
déterminer quel genre de position est la plus favorable pour nous. Une
ligne de tendance peut être dessinée sur un graphique du prix d’un
actif en reliant au minimum trois chandelles. Si elle a moins de trois
points de contact, une ligne n’est pas une ligne de tendance. Le but
lorsque nous prenons position n’est pas nécessairement de réussir à
attraper le bas ou le haut d’un marché, mais bien de prendre un profit
entre les deux. Trop souvent les investisseurs ou les traders ont cette
obsession, menée par la cupidité (désire immodéré de richesse),
d'essayer d’attraper le bas ou le haut parfait d’une tendance.
Malheureusement, cela peut les entraîner à faire des erreurs qui
peuvent être coûteuses.

Les trois types de tendances

-100-
1-Tendance haussière : Les acheteurs sont en contrôle, le prix va vers
le haut. Deux caractéristiques importantes d’une tendance haussière
sont que les hauts sont plus hauts que les précédents points hauts et
les bas sont plus hauts que les précédents points bas. C’est important
de comprendre qu’aucun marché ne monte directement en ligne
droite, il y a aura toujours des corrections dans une tendance
haussière, sauf durant les quelques jours de la fin d’un marché
parabolique.

Nous parlons d’une tendance haussière long terme lorsque la moyenne

mobile des 50 jours est au-dessus de la moyenne mobile des 200 jours.
Tandis que, nous parlons de tendance haussière à moyen terme
lorsque la moyenne mobile des 21 jours est au-dessus de la moyenne
mobile des 50 jours. Une forte tendance haussière peut être remarquée
lorsqu’il y a un balayage haussier et que la moyenne mobile des 21
derniers jours (DMA21) est rangée au-dessus de la moyenne mobile
des 50 et des 200 derniers jours (DMA50 et DMA200).

-101-
Voici ce qui met fin à une tendance haussière :
● Un bas plus bas que le précédent.
● Un bris de la ligne de tendance long terme.
● Le prix traverse la moyenne mobile des 50 derniers jours par
le bas. Cet indicateur est à utiliser en combinaison avec les
deux autres indicateurs ci-dessus.

Si nous sommes positionnés sur une position longue (misée à la

hausse) en tendance haussière, il est souvent préférable de sortir de sa
position si le corps d’une bougie ferme plus bas que le bas précédent.
Mettre son « stop-limit » ou « stop mental » sous le dernier bas
précédent permet une bonne gestion du risque et permet ainsi de
protéger son capital.

2- Tendance baissière : Les vendeurs prennent le contrôle, le prix va

vers le bas. Il est important de comprendre qu’aucun marché ne
descend en ligne droite. Les bas et les hauts sont plus bas que les
précédents.

Une tendance baissière est confirmée lorsque la moyenne mobile des

50 derniers jours (DMA50) se dirige sous la moyenne mobile des 200
derniers jours (DMA200). La croix de la mort est un indicateur retardé,
qui confirme, tout de même, une tendance baissière. Pour un meilleur
point d’entrée ou de vente, il peut être intéressant de ne pas
nécessairement attendre ce croisement, mais prendre action sur la
rupture d’une ligne de tendance. En tendance baissière, la moyenne
mobile des 200 derniers jours est rangée au-dessus de la moyenne
mobile des 50 et des 21 derniers jours.

-102-
Ce qui met fin à une une tendance baissière :
● Un haut plus haut que le précédent.
● Un bris de ligne de tendance long terme.
● Le prix traverse vers le haut la moyenne mobile des 50 derniers
jours. Cet indicateur est à utiliser en combinaison avec les deux
autres indicateurs ci-dessus.

Si nous sommes en position short (vente à découvert), cela signifie que

nous parions à la baisse, il faut donc sortir de cette position si une
chandelle ferme plus haut que le point haut précédent. Mettre son «
stop-limit » ou « stop mental » au-dessus du dernier haut pour
protéger son capital.

3- Tendance de côté :
Un marché de côté est caractérisé par une faible volatilité. Cette
tendance de marché est plutôt ennuyeuse. Selon la solidité des
fondamentaux, cette tendance peut être un bon moment pour prendre
une position long terme sur une cryptomonnaie, surtout si elle se
produit après une correction prolongée. Les moyennes mobiles sont
rapprochées puisque la volatilité est basse. Les investisseurs
expérimentés profitent fréquemment de ce genre de tendance pour
ajuster leur position. S’ils prévoient une tendance haussière, ceux-ci
accumulent une position. Cependant, s’ils prévoient plutôt une
tendance baissière, ils en profitent pour distribuer leur position.

Ce qui met fin à un marché de côté :

- Une « cassure» de la résistance du haut ou du support du bas
de la tendance de côté.

-103-
Les vagues d’Elliott

Généralement, le marché se comporte en cinq vagues comme l’indique

la théorie des vagues d'Elliott.

Dans un début de période haussière, la première vague est dirigée

initialement par les market makers (baleines), souvent de manière
brusque et difficile à prévoir. La deuxième vague est une première
vague de consolidation ou correction. La troisième vague, qui est aussi
appelée première continuation, est marquée par l’entrée des
moneymakers qui suivent la tendance. La quatrième vague est la
deuxième vague de consolidation ou correction. La cinquième vague,
aussi appelée deuxième continuation, est celle où les investisseurs en
retard font leur entrée. Souvent dans cette vague, il y a les plus gros
mouvements de marché à la hausse. Il s’agit aussi de la dernière vague
haussière.

Il y a ensuite les vagues de retournement ABC qui indiquent les vagues

d’une période baissière.

Comme il est possible d’observer, dans chacune des cinq vagues

d’Elliott se cache des sous-vagues (mince ligne grise de l’image ci-
dessus). Tel que déjà mentionné, cette image illustre bien qu’aucun
marché ne monte ou ne descend en ligne droite. Ces replis ou
consolidations nous permettent de prendre position si nous avons
manqué la première vague.

-104-
Pourquoi y a-t-il tous ces mouvements?

Il faut comprendre qu'il y a plusieurs acteurs dans un marché. Chaque

acteur a des objectifs différents et pense différemment. Par exemple,
il y a des investisseurs qui sont présents pour spéculer sur de courtes
périodes. Il y a des « short sellers » qui ne prennent que des positions
en vente à découvert. Il y a des spéculateurs en levier qui sont présents
seulement pour de courtes périodes. Puis, il y a des investisseurs à
long terme qui sont en position pour de plus longues périodes. Étant
donné qu’il y a tous ces acteurs, on doit comprendre que chacun d’eux
a des points d'entrée et des points de sortie différents sur leurs
positions. Ce sont la divergence d’intérêt et les différentes périodes de
temps des investisseurs qui génèrent les mouvements aléatoires du
marché, qui, dans un chaos contrôlé, créent les vagues d’Elliott. Voilà
ce qui impacte les marchés que nous connaissons.

Généralement, les baleines (les entités qui ont beaucoup d’argent)

dictent les tendances long terme d’un marché, alors que les
spéculateurs dirigent les tendances court terme d’un marché. En effet,
les baleines sont plus lentes dans leurs mouvements. Elles transigent
de plus gros capitaux et normalement, elles ont une philosophie
d'investisseurs à long terme, donc naturellement, elles gardent leurs
actifs plus longtemps. Généralement, les baleines vont acheter par
paliers dans les marchés baissiers et vont vendre par paliers dans les
marchés haussiers dans le but de ne pas trop influencer le prix lors de
leurs achats ou leurs ventes.

Les spéculateurs, de leurs côtés, vont prendre des positions à court

terme, et parfois, avec des leviers importants. Ayant des objectifs
principalement à plus court terme, ils entrent et sortent selon certains
indicateurs techniques. Leur but est de générer des profits rapidement.
Souvent les spéculateurs transigent avec du levier, cela peut
augmenter leurs gains si le prix va du bon côté ou cela peut leur créer
beaucoup de pertes si le prix va en sens inverse. Ces entrées et sorties
de capitaux viennent créer des tendances à plus court terme.

-105-
Les configurations ou figures de continuation
Une figure de continuation, aussi appelée une configuration de
continuation, est un mouvement de prix qui se produit lors des
périodes de consolidation ou de repli de marché. Ces configurations
peuvent indiquer que le marché n’a pas terminé un mouvement et
risque de continuer dans sa direction initiale. Il est important de
comprendre qu’il n’y aucune certitude en trading, donc ces figures ne
font qu'augmenter les probabilités de continuation.

Il y a trois exemples de figures de continuation très communes en

trading de cryptomonnaie. Un investisseur qui sait les reconnaître aura
un avantage considérable.

• Les drapeaux
• Les triangles
• Les wedges

-106-
Voici les configurations de continuation de tendance haussière qui
annoncent que la tendance haussière va se poursuivre :

-107-
Voici des configurations de continuation de tendance baissière qui
annoncent que la tendance baissière va se poursuivre :

Comment se forment les figures de continuation

Comme vous avez pu le voir, dans les images ci-dessus, ces figures
sont créées lors des consolidations dans une tendance haussière ou
baissière. Ces trois types de configurations fonctionnent de la même
manière autant dans une tendance haussière que baissière:

1-Nous devons avoir une tendance dominante, soit à la hausse ou la

baisse, qui forme le pôle de la figure de continuation.

-108-
2- Le prix doit arrêter temporairement sa montée ou sa descente pour
se latéraliser ou se retourner. C’est dans cette latéralisation ou
retournement que les figures de drapeau, triangle ou wedge se
forment. La raison de ses figures est qu’il y a un moment d'indécision
entre les acheteurs et les vendeurs. Il doit y avoir au minimum trois
touches au niveau du haut et du bas de la figure pour la confirmer.
Lors de la formation d’une des configurations de continuation, les
volumes de transactions doivent diminuer.

3- La sortie d’une de ces figures, appelée une cassure ou « breakout »,

annonce une continuation du mouvement initial. En général, la cassure
se fera du côté de la tendance dominante. Si la configuration s’est créée
lors d’une tendance haussière, les probabilités sont plus grandes que
la sortie de la figure se fasse vers le haut de la figure. Cette situation
sera à l’inverse pour une tendance baissière.

4- Il est préférable de prendre une position à la cassure de la figure de

continuation ou lors de son retest. Une augmentation des volumes,
lors de la sortie du prix d’une figure de continuation, confirme le «
breakout » et la direction du prix.

5- On place un « stop-limit » ou « stop mental » aux endroits indiqués

dans les images ci-dessus pour protéger son capital en cas
d’invalidation de la configuration. Ce n’est pas parce qu’une
configuration est valide qu’elle le sera toujours. Une invalidation est
toujours possible suite à un « breakout » à faibles volumes.

6- Pour établir la cible de profit potentiel d’une de ces figures, il s’agit

de mesurer la hauteur de la figure et d’ajouter cette mesure au niveau
du « breakout » (voir les images ci-dessus). Par exemple, à l’extrémité
d’un triangle, le prix se compresse comme un ressort et a souvent
tendance à en ressortir violemment.

À titre d’exemple concret, prenons la formation d’un drapeau haussier

dans une tendance haussière sur le Stellar Lumen en 2020-2021.

-109-
La formation d’un drapeau haussier a trois caractéristiques principales
:
1. La tendance haussière dominante, alias la pôle.

2. Une consolidation dans un canal baissier, alias le drapeau avec au

minimum trois touches sur la ligne de tendance du haut et trois
touches sur la ligne de tendance du bas.

3. L’étape suivante du drapeau haussier est la cassure du drapeau vers

le haut qui indique le signal d'entrée idéal ou sur ce que nous appelons
le « retest ». L'élément clé pour prendre position est que la cassure
doit être accompagnée d'un volume important de transactions.

En nous référant à l’image ci-dessus, pour diminuer son risque, il est

préférable de placer son « stop-limit » ou « stop mental » sous le
dernier bas du drapeau, car si le prix venait à traverser le bas du
drapeau, la configuration deviendrait invalide. La cible d’un drapeau
est donnée en prenant la longueur du pôle qui précède la configuration
de celui-ci et en l’ajoutant à la fin du drapeau. Ceci donne la cible en
prix et est un bon point pour prendre des profits. Également, les
volumes sont très importants dans la configuration d’un drapeau, car
ils doivent diminuer pendant le drapeau et doivent augmenter à sa
sortie.

-110-
Les configurations ou figures de retournement de tendance

Une figure de retournement de tendance est un mouvement de prix

qui se produit à la fin d’une tendance haussière ou baissière. Ces
configurations peuvent indiquer que le marché est suracheté ou
survendu et risque de se retourner en direction opposée. Ces
configurations peuvent marquer la fin court, moyen ou long terme
d’une tendance. Il est important de comprendre qu’il n’y aucune
certitude en trading, donc ces figures ne font qu'augmenter les
probabilités de retournement de tendance.

Figures qui indiquent la fin d’une tendance haussière :

Voici deux configurations qui peuvent se produire à la fin d’une

tendance haussière. Ces configurations indiquent que les acheteurs
sont épuisés et qu’il y a un risque que les vendeurs prennent le
contrôle du marché, donc que le marché corrige.

● Le double sommet
● La tête et les épaules

Un double sommet, qui se nomme aussi « double top », est une

configuration baissière caractérisée par deux sommets suivis d’un
retournement de tendance. Pour que la figure soit validée, l'encolure
qui sert de support entre les deux pics doit être brisée vers le bas avec
engagement.

La configuration de la tête et des épaules indique potentiellement la

fin d’un mouvement haussier si la configuration s’avère à être validée.
Pour être validée, le prix de l’actif doit descendre en bas de la ligne du
cou (support) de la configuration.

-111-
Figures qui indiquent la fin d’une tendance baissière :

Voici les deux configurations qui peuvent se produire à la fin d’une

tendance baissière. Ces configurations indiquent que les vendeurs
sont épuisés et qu'il y a un risque que les acheteurs prennent le
contrôle du marché, donc que le marché parte vers le haut.

● Le double bas
● La tête et les épaules inversées

Le double bas qui se nomme aussi « double bottom » est une

configuration haussière caractérisée par deux bas suivis d’un
retournement de tendance. La configuration de la tête et des épaules
inversées est aussi une figure qui arrive très couramment à la fin d’une
tendance baissière.

Les chandeliers japonais

Les chandeliers japonais sont une façon de lire le prix d’un actif sur
un graphique. La grandeur d'un corps d’une chandelle, les mèches «
wick » et les queues « tails » peuvent donner des informations par
rapport à un retournement éventuel de tendance. Généralement une
chandelle avec un très petit corps et une longue mèche ou queue
indique un changement de direction potentiel. Ces chandelles avec de
petits corps de longue mèche ou longue queue ont des noms bien
précis que nous allons voir ci-dessous.

-112-
Un « marteau » et un « marteau inversé » en fin de tendance indiquent
un potentiel retournement de tendance vers le haut.

Un « Hangman » et un « shooting star », en fin de tendance,

indiquent un potentiel retournement de tendance vers le bas.

Finalement, il y a les dojis qui se forment lorsque le prix à la fermeture

coïncide avec le prix d’ouverture. Les dojis n’ont aucun corps de
chandelle ou un très petit corps de chandelle. Les dojis indiquent un
moment d’indécision sur le marché. La formation de plusieurs dojis
consécutifs peuvent aussi indiquer un potentiel changement de
direction. Ces types de chandelles sont donc des indicateurs
supplémentaires qui peuvent potentiellement indiquer un revirement
de tendance à court terme.

-113-
Résistances et supports

Une résistance est un prix où il risque d’y avoir plus de vendeurs que
d’acheteurs. La résistance peut servir de plafond pour le prix d’un
actif. Si le prix ne traverse pas la résistance, il risque d’avoir un
retournement de tendance à court ou long terme.

À l'inverse, un support est un prix où il risque d’y avoir plus

d’acheteurs que de vendeurs. Un support peut servir de plancher pour
le prix. Si le prix ne traverse pas le support, il risque d’avoir un
retournement de tendance à court ou long terme. Le prix d’un actif a
tendance à osciller entre les supports et les résistances, puisqu’à ces
endroits, il y a plus de volume de transactions. Avec moins de volume
entre ces deux niveaux, le prix d’un actif est sujet à bouger avec plus
de facilité et ceci peut augmenter sa volatilité.

-114-
Lorsque le prix d’un actif défonce un support à la baisse ou une
résistance à la hausse, cela marque le début d’un nouveau mouvement
vers un prochain support ou résistance. Les meilleures périodes de
temps pour déterminer les supports et les résistances sont
journalières ou hebdomadaires. Les résistances et les supports sont de
bons endroits pour prendre des profits, selon si un investisseur est en
position haussière ou baissière sur le marché. Également, ils sont
utilisés pour placer un « stop-limit » ou « stop mental », car ce sont
des points pivots importants.

Lorsqu’une résistance est dépassée, elle devient par la suite un support

pour le futur et, à l'inverse, lorsqu’un support se brise, il devient
souvent une résistance par la suite, comme on peut voir sur l’image ci-
dessous.

Les retracements et les extensions de Fibonacci

Les niveaux de Fibonacci sont couramment utilisés comme outils

d’analyse de marché par les traders plus avancés.

Retracements de Fibonacci

L’utilisation des retracements de Fibonacci consistera à identifier les

supports et les résistances pour acheter au prix le plus bas possible en
cas de tendance haussière et/ou vendre (vente à découvert) au prix le
plus haut possible en cas de tendance baissière.

-115-
Après l’établissement d’un sommet sur le prix, les retracements de
Fibonacci permettent d’établir les paliers de supports. Ces niveaux de
supports représentent des prix d'achat intéressants pour une
correction court terme. Lors des consolidations ou des corrections de
marché lors d’une vague d’Elliott #2 ou #4, les prix ont souvent
tendance à revenir tester les retracements 0,5 ou 0,618 de Fibonacci.
La capacité de synchroniser les vagues d’Elliott avec les retracements
de Fibonacci est d’un grand intérêt pour bien localiser les bas locaux.

Voici ci-dessous, un graphique d’un exemple d’une correction parfaite

au 0,618 sur le Bitcoin en 2017, qui offrait un point d’entrée
incroyablement payant. Les retracements de Fibonacci ont été tracés
grâce à TradingView du 16 juillet 2017 au 1 septembre 2017.

Extensions de Fibonacci

Une fois qu’un bas de marché semble être atteint, les extensions de
Fibonacci établissent des niveaux de résistance potentiels par rapport
au dernier sommet. L’intérêt des extensions de Fibonacci est de prévoir
les futures résistances dans une vagues haussières d’Elliott (Vagues
#1, #3 et #5). Ces niveaux sont souvent de bons niveaux de ventes et
de prises de profits en tendances haussières. Ils sont représentés par
les extensions de TP1 =1,618, TP2=2,618, TP3=3,618 et TP4=4,236. La
première cible est la TP1 « Take profit #1 ». Si la tendance est forte, le
prix d’un actif peut dépasser la première cible et aller chercher les
extensions suivantes.

Dans l’exemple ci-dessous, des extensions de Fibonacci ont été tracées

encore une fois dans TradingView du 8 janvier 2021 jusqu’au 22

-116-
janvier 2021. Nous remarquons que le prix du Bitcoin est venu toucher
la cible TP2 à 2,618 avant d'interrompre sa montée.

L’indicateur de force relative (RSI)

Le RSI est un indicateur technique très utilisé qui permet d'identifier

les points où le marché est suracheté ou survendu. Le RSI mesure la
force d’un mouvement haussier ou baissier sur un intervalle de temps.
En termes absolus, un RSI de 100 signifie que le prix est suracheté et
que l’action n’a fait que monter sur une durée de 14 périodes. À
l’inverse, un RSI de zéro signifie que l’actif est survendu et qu’il n’a fait
que baisser.

Dans le marché traditionnel des actions, un RSI de plus de 70 signifie

des conditions de marché suracheté. Alors qu’un RSI de moins 30
signifie des conditions de marché survendues. Étant donné la volatilité
plus importante du marché des cryptomonnaies, il est souvent
possible de voir le RSI atteindre plus de 80 en période haussière et
moins de 20 en période baissière. Nous devons donc réajuster nos
paramètres de RSI, pour le marché des cryptomonnaies. Un RSI à 80 et
plus indique que le marché est suracheté et à 20 et moins pour un
marché survendu.

Divergence haussière et baissière sur le RSI

Les divergences haussière et baissière sont des indicateurs de

changement de direction potentiel du prix.

-117-
Une divergence baissière est marquée par un RSI de plus en plus bas
(suracheté) alors que le prix de l’actif en question continue de prendre
de la valeur. Cela signifie qu’un mouvement haussier s'essouffle et on
risque de changer de direction pour aller vers le bas. Comme dans
l’exemple du graphique ci-dessous, nous pouvons observer une
divergence baissière.

À l’inverse, une divergence haussière est marquée par un RSI de plus

en plus haut (survendu) alors que le prix continue de descendre. Cela
signifie qu’un mouvement baissier s'essouffle et on risque de changer
de direction pour aller vers le haut. Ainsi, dans l’exemple du graphique
ci-dessous, nous pouvons observer une divergence haussière.

En gardant un œil sur l’indice du RSI parallèlement avec l’analyse

technique des vagues d'Elliott, il est possible de discerner si le
mouvement ne fait que commencer ou bien s’il est sur le point de se
terminer. Il faut savoir qu’une divergence peut durer longtemps avant

-118-
qu’il y ait un retournement de situation. Il s’agit ici d’être vigilant
lorsqu’une divergence se présente.

Les cascades de liquidation

Les corrections ou les consolidations font partie intégrante d’une

tendance haussière ou baissière puisque rien ne monte ou ne descend
en ligne droite. Ces corrections ou « secousses » peuvent avoir
plusieurs causes. Généralement, il s’agit de mouvements du prix qui
servent à réinitialiser le sentiment du marché lorsqu’il est dans les
extrêmes. Actuellement, nous voyons de plus en plus ces corrections
débuter par des cascades de liquidation. Ce phénomène est causé par
les spéculateurs qui prennent des leviers trop importants sur leurs
positions et ceux-ci se font liquider lorsque le prix se retourne contre
eux.

Lorsqu’un spéculateur trop cupide prend une position en levier, par

exemple un levier de 20x sur le Bitcoin sur la plateforme d’échange
Binance, il emprunte 20x la valeur de son capital initial pour prendre
une position. S’il prend une position « longue » et mise à la hausse sur
le prix du Bitcoin qui a monté de 1%, il sera à 20% de profits sur cette
position. Si le Bitcoin monte de 5%, il aura 100% de profits.
Inversement, si le prix du Bitcoin descend de 1%, il sera à 20% de perte.
Si le Bitcoin continue de descendre et perd 4%, il aura une perte non
réalisée de 80% sur sa position. Habituellement, lorsque cette situation
survient, le spéculateur reçoit un courriel de son courtier Binance pour
lui demander d'augmenter son capital en marge ou de fermer sa

-119-
position, car il est proche d’être liquidé. S’il maintient sa position et
que le Bitcoin continue de descendre de 5%, sa perte atteindra 100%. À
ce moment, il n'aura plus de marge et la plateforme va liquider sa
position. Comme sa position était de 20x la taille de son capital initial,
ceci a créé une pression à la vente encore plus forte lorsque sa position
a été liquidée (vendue) automatiquement par la plateforme. Ceci peut
amener le prix du Bitcoin à descendre encore plus bas, plus
rapidement, car en général il ne sera pas seul à se faire liquider.

Si le Bitcoin continue sa descente cela entraîne une réaction en chaîne,

les spéculateurs qui étaient à 15x de levier se font liquider leur
position, ce qui poursuit la réaction en chaîne en liquidant les
spéculateurs qui étaient à 10x de levier et ainsi de suite. Ce scénario
paniquant est ce que l’on appelle une cascade de liquidation. Ces
cascades de liquidation se produisent souvent lorsque le marché
atteint un sentiment extrême, soit trop d’euphorie ou de peur. Souvent,
les baleines entament ces mouvements pour aller chercher la liquidité
des traders débutants ou des spéculateurs trop cupides.

Ces cascades de liquidation sont monnaie courante sur le marché des

cryptomonnaies. On peut reconnaître la trace laissée par ces cascades
de liquidation sur un graphique de trading par une chandelle très
longue qui a une très longue mèche vers le bas. Nous retrouvons
l’inverse si c’est vers le haut.

-120-
Lorsque nous voyons ce genre de phénomène, ceci peut être un bon
point d'entrée si nous avons du capital de côté en stablecoins. Pour
éviter de se faire liquider, il vaut mieux ne pas utiliser des leviers sur
des plateformes d’échange, surtout pour un trader sans expérience,
car une liquidation dans un portefeuille fait très mal. Les traders
professionnels qui utilisent les leviers utilisent souvent moins de 3%
de leur portfolio par trade et ont des stop-limits en place pour éviter
les liquidations.

Marché parabolique

Un marché aussi jeune et explosif que celui des cryptomonnaies

apporte son lot de volatilité autant à la hausse qu’à la baisse. Au fil des
années, nous avons vu des milliers de cryptomonnaies avoir une
montée parabolique et, avec l’expérience, nous pouvons retenir
certaines constatations qui seront exposées dans les prochaines
sections du livre. Comme la plupart des cycles de cryptomonnaie se
terminent avec une montée parabolique suivie d’une correction
majeure, il est important de comprendre comment transiger dans un
marché parabolique.

Dans une montée parabolique, le prix viendra s’éloigner de façon

significative à sa ligne de tendance initiale. Au fur et à mesure que le
prix prend de la valeur avec le temps, il devient nécessaire de refaire
une nouvelle ligne de tendance. Nous voyons souvent le prix d’un actif
s'effondrer lorsqu’il brise une ligne de tendance vers le bas.

-121-
Lorsqu’un projet a subi une montée parabolique et que nous n’avons
pas pris de position, même si la tentation d’entrer dans le marché est
présente, il vaut mieux patienter et garder ce projet dans une liste de
surveillance, puis attendre une correction. L’humain a toujours
tendance à vouloir acheter les choses populaires comme la dernière
paire de souliers Nike ou le dernier iPhone. Par contre, en
investissement nous devons penser de façon inverse si nous voulons
être profitables. En étant patient et en mettant le projet dans notre
liste de surveillance, nous pourrons trouver un meilleur point d’entrée
selon nos règles établies initialement, pour ensuite commencer des
entrées par paliers lorsque la cryptomonnaie commence sa correction.

Si nous sommes en position et que nous avons des profits importants,

il est prioritaire de se faire des objectifs de vente pour prendre des
profits. Il faut se faire à l’idée que nous ne vendrons pas
nécessairement le sommet absolu. Une prise de profit selon nos cibles
par paliers durant la montée permettra de sécuriser des profits et ainsi
d'éviter de subir la descente qui s’en suivra.

Pour repérer un marché qui monte de façon parabolique, les critères

sont simples: le prix monte de plus en plus rapidement et devient
presque vertical sans aucun retracement. Ceci peut arriver lors des
vagues 1, 3 et 5 de la théorie des vagues d'Elliott. En cryptomonnaie,
la vague 5 d’Elliott est généralement la plus parabolique et
impressionnante.

Tout ce qui monte de façon parabolique va nécessairement

redescendre un jour. Une montée parabolique n’est jamais soutenable,
même si cela peut durer un temps. En général, tout actif qui monte de
façon parabolique va avoir une correction de 80 à 99% si nous sommes
à la fin d'un cycle haussier long terme. Plus la montée aura été
puissante et rapide, plus cela va prendre du temps avant de revoir un
nouveau marché haussier. Le marché a besoin de temps pour se
remettre des émotions vécues et il faudra du temps avant que de
nouveaux acteurs se manifestent. Lorsqu’un actif a chuté de 80 à 99%,
les investisseurs sont souvent plus craintifs à l’idée d’y mettre du
capital.

Prenons l’exemple d’Ethereum en 2017 qui a connu une montée

parabolique de plus de 100x en moins de 12 mois. Bien qu’Ethereum
soit une technologie qui est là pour rester, il était intelligent de prendre
des profits, car une fois que le prix a percé sa courbe parabolique vers

-122-
le bas, le prix a chuté de 95% pendant un marché baissier brutal qui a
duré plus de deux ans.

Après une longue période d’accumulation, le prix d’Ethereum est

reparti vers le haut vers de nouveaux sommets en 2021. En résumé, il
faut se rappeler que plus le marché devient parabolique, plus il faut
prendre des profits.

-123-
Le « pump and dump »

« Les moutons sont entrés et puis se sont fait tondre. »

Les « pump and dump » sont un phénomène malheureusement

commun dans le monde des cryptomonnaies. Ce phénomène est
encore plus commun pour les jetons de plus petites capitalisations. Un
« pump and dump » se produit lorsque l’intérêt sur un projet est très
faible et que la liquidité l’est également. Nous observons le cours de
l’action monter subitement en peu de temps. Il y a souvent des actions
coordonnées par des entités ayant beaucoup d’argent et/ou
d’influence pour créer un effet de « hype » et d’excitation sur les
réseaux sociaux pour un projet. Une fois qu’assez de nouveaux
investisseurs cupides montent dans le bateau tels des moutons et que
l’excitation est à son maximum, il s'ensuit une action coordonnée de
ventes des mêmes entités qui avaient créé la montée parabolique. C’est
ce qu’on appelle un « pump and dump ». Les nouveaux investisseurs
cupides qui n'avaient pas les habiletés de lire un graphique se
retrouvent par la suite pris avec des jetons sans valeur qui ont été
payés à un prix trop élevé. Ceci peut avoir des répercussions
catastrophiques sur le portefeuille et le moral d’une personne si le
montant investi était trop important. Finalement, les moutons sont
entrés et puis se sont fait tondre la laine sur le dos.

-124-
Algorithme décisionnel de prise et de fermeture de position

Voici un algorithme décisionnel qui résume simplement ce que nous

venons de voir dans la partie de l’analyse technique et qui nous aidera
à déterminer les bonnes entrées.

Étape 1 : Évaluation du potentiel d’un trade

1. Identifier la tendance : haussière, baissière ou de côté.

2. Se situer dans les vagues d’Elliott.

Trade intéressant Trade à éviter

• Le projet est dans un début de

tendance ou bien dans une période • Le prix d’un actif a déjà bien
de consolidation. entamé une tendance haussière ou
• Identifier s’il y a une figure baissière et il n’a pas encore eu de
reconnaissable (drapeau, triangle, période de consolidation.
wedge ou autre). Si c’est le cas, • Le prix d’un actif monte de façon
déterminer un point d’entrée sur la exponentielle. C’est déjà trop tard
sortie potentielle d’une figure. Il est et il vaudra mieux attendre une
important d’attendre une correction et mettre le projet dans
confirmation de volume et de sortie sa liste de surveillance.
de la figure (clôture de bougie).

Déterminer la taille d’une position

Il faut savoir la différence entre un investissement et un trade. Un

investissement est une prise de position avec l’objectif de la garder
longtemps, alors qu’un trade est une prise de position ayant pour
objectif d’en retirer un profit sur le court/moyen terme.

Un trader professionnel ne risquera jamais plus de 3% de portfolio en

un seul trade. Cela lui laisse la chance de se tromper 33 fois avant de
ne plus avoir de capital. On voit souvent des spéculateurs amateurs
qui ont la mentalité du « all in » qui mettent plus de 50% de leur capital
en une seule position. Ceci peut être catastrophique pour un
portefeuille. La gestion du risque est la clé en trading et en
investissement.

-125-
Étape 2 : Prise de position

Avant la prise de position, il faut déterminer déjà à l’avance les

points suivants :

• Déterminer les cibles potentielles pour prendre des profits.

• Déterminer la taille de position à prendre.
• Évaluer si le ratio risque/bénéfice est plus en faveur du
potentiel des bénéfices.
• Déterminer la façon d'entrer en position :
- Entrer dans une position par paliers.
- Entrer en un seul point d’entrée.
• Prendre position lorsqu’il y a confirmation et/ou retest de la
figure.
• Placer son stop-limit ou stop mental à un point stratégique
pour limiter son risque

Une fois que le potentiel d’une position a bien été évalué, il ne reste
plus qu’à placer un ordre d’achat. Une fois terminé, il est conseillé de
noter son trade dans un journal de bord et sur son graphique de
trading.

Étape 3 : Fermeture d’une position

Avoir un plan de sortie déjà établi avant de prendre position est

important. Dans une situation profitable ou bien en position de perte,
ce plan aidera l’investisseur à mettre ses émotions de côté et être
profitable à long terme. Il ne faut pas s’en vouloir si nous encaissons
une perte surtout si nous avons suivi notre méthode de prise de
position car si nous avons réussi à protéger notre capital, il y aura
toujours d’autres opportunités.

Voici des situations où il faudrait penser à vendre une position :

Position profitable Position perdante

• Si une figure de continuation se

retourne du mauvais côté.
• Il est temps de retirer des profits • Si la ligne de tendance est brisée.
lorsque nos cibles sont atteintes. • En cas de position longue sur une
tendance haussière ; s’il y a un bas
plus bas que le bas précédent, mettre

-126-
 son stop-limit sous le nouveau bas.
• En cas de position short sur tendance
baissière ; s’il y a un haut plus haut
que le précédent, mettre son stop-
limit au-dessus du nouveau haut.

25 conseils pour être un trader profitable

1. Le trading n’est pas une science exacte. La première chose à

comprendre est qu’il n’y a aucune garantie dans le monde du
trading.
2. Il n’existe aucune certitude dans le marché, il y a seulement des
probabilités.
3. Mettre votre énergie sur les trades de qualité qui ont le plus
d’indicateurs au même moment.
4. Il est très important d’avoir une méthode et de la respecter en
éloignant les émotions de l’équation. C’est de cette manière que
nous réussissons à faire des profits.
5. Il n’est pas recommandé de trader par ennui ou par anxiété de
manquer un trade. Nous devons respecter la méthode et
prendre position quand plusieurs indicateurs arrivent au
même moment. Ne pas courir après les trades. Il faut les laisser
venir à nous comme le jaguar qui chasse dans la savane.
6. Éviter le FOMO (Fear of missing out).
7. Pour entrer dans un trade, nous devons être dans un état
d’esprit calme et alerte.
8. Il y a des opportunités tous les jours, si nous manquons un
trade, rappelons-nous qu’il y en aura d’autres.
9. Nous faisons tous des erreurs, il suffit d'apprendre de celles-
ci.
10. Étudier, étudier et étudier les mouvements des graphiques
antérieurs pour pratiquer et améliorer ses capacités d’analyse.
11. Commencer à trader avec de petits montants permet de bâtir
sa confiance.
12. Accepter que les pertes font partie du trading.
13. Une fois que nous vendons les profits d’une position de notre
portefeuille, ne pas acheter à nouveau dans un état FOMO
même si le prix de notre actif continue de monter.
14. Avoir des convictions, mais ne pas avoir d’égo. En faisant une

-127-
 bonne analyse technique d’un projet avant d’en acheter, on
peut augmenter le niveau de confiance des positions prises.
15. Ne pas chasser le marché. Si le trade est parti, il est parti. Il y
en aura toujours un autre. Attendre un repli de marché ou une
consolidation pour entrer ultérieurement.
16. Éviter d’acheter une cryptomonnaie parce qu’un ami, un
influenceur ou quelqu’un sur Youtube en parle.
17. « L’argent se fait dans l’attente ». Pour attraper les gros
mouvements et faire les plus gros gains, nous devons laisser
du temps au marché, parfois plusieurs semaines ou mois.
18. Ne pas chasser les « pumps », montées rapides, en vendant ses
cryptomonnaies de qualité qui ont été achetées à un bon
moment suite à l’analyse technique. Patience!
19. Assumer ce que l’on pense et aligner les actions avec les
pensées, car c’est à ce moment que nous devenons profitables.
Exemple: Un trader vend un Bitcoin à 50 000$ et a pour objectif
de racheter une position sur le Bitcoin lorsqu’il sera à la
moyenne des 21 derniers jours alors, si cela survient, il sera
important de le faire si l’analyse technique indique que cela est
une bonne décision.
20. Les trades qu’on ne prend pas sont ceux qui peuvent faire le
plus mal. Quand la configuration est favorable, il est important
d’agir.
21. Le marché a toujours raison et se fiche complètement de notre
point d’entrée. Ce n’est pas parce que nous entrons dans le
marché que c’est nécessairement le point le plus bas ou le plus
haut.
22. Il y a deux côtés à chaque situation ; chaque fin amène un début
; pour chaque acheteur, il y a un vendeur ; chaque hausse
amène une baisse ; toujours dynamique.
23. Trouver la stratégie qui fonctionne pour soi. Nous devons nous
sentir à l’aise au niveau du type de trade et sur les périodes de
temps.
24. Écouter les autres, mais ne pas trader sur leurs informations
sans avoir fait sa propre analyse.
25. Quand une personne parle de ses gains, pas de FOMO, pas de
jalousie, nous devons être contents pour lui. Nous ne savons
pas ce qu’il a fait pour y arriver. Il ne parle pas nécessairement
de ses pertes. Deux personnes n’ont pas la même tolérance au
risque. Peut-être que nous n’aurions jamais pris la position
qu’il a prise pour son trade, car ce n’était pas dans nos règles
et qu’elle aurait pu nous mener vers une vente à perte.

-128-
Analyse de cycle

L’analyse de cycle est une partie cruciale dans notre prise de décision.
Cette analyse comprend plusieurs thématiques, car il y a plusieurs
types de cycles dans le monde des cryptomonnaies.

• Macros cycles : Il y a des macros cycles qui ont une durée de

plusieurs années. Ceux-ci comprennent plusieurs micros cycles
qui ont des durées de quelques semaines à quelques mois.
• Dominance du Bitcoin : Il y a des cycles où le Bitcoin prend de
la valeur par rapport aux altcoins. Par la suite, ces cycles
s'inversent et les altcoins prennent de la valeur par rapport au
Bitcoin.
• Cycles individuels : Il y a des cycles individuels pour chaque
cryptomonnaie. Certaines cryptomonnaies tendent à avoir des
mouvements de prix explosifs, alors que d’autres ont des
mouvements de prix plus graduels et plus soutenus.

Les cycles de quatre ans?

Un cycle de Bitcoin typique se compose généralement de trois phases:

haussière, baissière et accumulation. Comme mentionné
précédemment, la nature cyclique des cryptomonnaies vient du
halving sur le Bitcoin qui a lieu tous les 210 000 blocs, soit environ
tous les quatre ans et dont la récompense de minage est divisée par
deux. Cette diminution de récompense mène à un coût de production
du Bitcoin deux fois plus élevé, d’un halving à un autre. Plus un actif
est rare, plus son prix risque d’augmenter si la demande est présente.
Le prochain halving aura lieu environ en mars 2024.

A titre d’exemple, la société minière de Bitcoin, appelée Bitfarms,

produisait des Bitcoins à un coût moyen de 9 000$ USD lors du 2ème
trimestre de 2021. Ce coût varie selon plusieurs facteurs dont la taux
de difficulté de minage, les récompenses de production, l’efficacité de
minage d’une compagnie et leur tarif d’électricité.

Le meilleur outil jusqu’à maintenant pour suivre l’impact des halvings

sur le prix du Bitcoin est sans contredit le modèle Stock-to-Flow (S2F).
Ce modèle prédit le prix du Bitcoin au fil du temps selon son taux de
production et sa rareté. Si le modèle s'avère à être vrai, le S2F prévoit

-129-
un Bitcoin à 100 000$ USD pour le cycle actuel et à 1 million de dollars
USD pour le prochain cycle haussier de 2024-2025.

Jusqu’à présent, chaque halving a été le début d’un nouveau cycle

haussier et une période très lucrative s’en est suivie.

Cycle du marché cryptomonnaie

-130-
 Marché
Halving Durée Gain
haussier

2013 28 novembre 372 jours x 97

2012

2017 9 juillet 2016 526 jours x 31

2021 11 mai 2020 ? ?

En comparant ces cycles, nous pouvons remarquer que les cycles

semblent avoir une durée plus longue que le cycle précédent et que les
gains sont de moins en moins importants. Cependant, il y a encore
trop peu de données pour arriver à une conclusion juste, puisqu'il n’y
a eu que trois halvings jusqu’à maintenant. Chaque période haussière
a été suivie d’une période baissière, et ce, toujours en se référant aux
cycles de quatre ans. Jusqu’à maintenant, du haut d’un cycle, cela
prend environ un an pour retrouver le prix le plus bas du cycle baissier
avec un retracement de plus de 80%.

Marché Bas de marché

Durée Perte
baissier local

Post 2013 28 novembre 402 jours -86%

2012

Post 2017 15 décembre 363 jours -84%

2019

Post 2021 ? ? ?

Avec la tendance des cycles haussiers qui s'allongent, nous pourrions

voir un marché qui prend de la maturité et qui devient de moins en
moins volatil. Ceci peut aussi être expliqué par la capitalisation de
marché du Bitcoin qui augmente.

Est-ce le dernier cycle de quatre ans pour le Bitcoin?

Bien que les cycles de halving vont demeurer aux 210 000 blocs de la
chaîne de blocs du Bitcoin, car ceci fait partie intégrante de son code,
la question légitime que nous pouvons nous poser est celle-ci : Est-ce
que le prix va continuer de suivre ce cycle de quatre ans?

-131-
Maintenant, les choses ont changé au niveau des acteurs de marché,
car de plus en plus d’entités institutionnelles sont maintenant dans le
marché des cryptomonnaies. Le célèbre analyste de données sur les
chaînes de blocs de cryptomonnaie, Willy Woo, a mentionné
récemment, qu’en 2017, la pression de vente des Bitcoins était donnée
entièrement par les compagnies minières de Bitcoin. Alors qu’en 2021,
la situation est devenue plus complexe, car plusieurs types
d’institutions sont maintenant impliqués. En conservant une capacité
de minage égale, la pression des mineurs sera réduite de moitié au
prochain halving qui aura lieu au printemps 2024. La pression de vente
venant des mineurs de Bitcoin devrait aller en diminuant dans les
prochaines années.

Pression à la vente mensuelle sur le Bitcoin

Octobre 2017 Octobre 2021

• Compagnies minières : 2134 BTC • Compagnies minières : 917 BTC
• Revenus des frais des futures :
±944 BTC
• Revenus des frais de GBTC : 30 BTC

Selon Willy Woo, le présent cycle du Bitcoin, en 2021, serait

possiblement le dernier cycle de quatre ans pour le Bitcoin et les
cryptomonnaies. Cela implique que le Bitcoin serait de moins en moins
volatil. Donc, les montées et les sommets seraient moins exponentiels
et les phases de corrections subséquentes seraient moins sévères. La
stabilisation du prix du Bitcoin s’expliquera aussi par une adoption
mondiale de celui-ci.

Pour les altcoins, il y aura toujours des opportunités très lucratives

dans des projets innovants de qualité qui en sont encore à leurs tout
débuts.

Cycle de « Boom and Bust »

Considérant l’adoption rapide des technologies de la chaîne de blocs,

nous pouvons observer des cycles haussiers paraboliques, suivis de
cycles baissiers brutaux. Par contre, nous pouvons observer que la
tendance générale est toujours vers le haut. Dans un marché en

-132-
croissance rapide, le prix passera rapidement de surévalué à sous-
évalué.

Comme nous sommes à « l’Âge Exponentiel » et à une ère digitale, la

communication d’informations est beaucoup plus rapide. Donc, les
émotions des investisseurs peuvent passer d’un extrême à l’autre
beaucoup plus rapidement qu’avant. Lorsque le marché est haussier et
que les investisseurs parlent de leurs gains, il est possible de voir le
marché passer à un état d’euphorie rapidement. Ensuite, lorsque le
marché commence à corriger, les émotions de peur et panique arrivent
très rapidement et ceci peut accélérer les corrections. Il faut accepter
que ce marché se comportera de cette façon, et ce, dans tous les
nouveaux secteurs prometteurs. Rappelons-nous que la tendance de
fond sera à la hausse pour les meilleurs projets.

Les ressemblances entre les cycles actuels et ceux du passé

Les cycles du passé du Bitcoin sont souvent utilisés comme référence

pour évaluer le potentiel du cycle actuel d’un altcoin. Un nouvel altcoin
qui n’a jamais eu de cycle haussier aura tendance à performer comme
le Bitcoin l’a fait en 2013 lors de son premier cycle haussier. C'est-à-
dire une première montée exponentielle, suivie d’une correction de mi-
cycle, suivie d’une seconde montée exponentielle. C’est dans le
premier cycle que les gains les plus importants se trouvent.

Ce graphique du cycle haussier du Bitcoin de 2012 à 2013 est

représenté en données logarithmiques compressées, ce qui permet de

-133-
voir les mouvements plus facilement.

Regarder les graphiques en données logarithmiques ne permet pas de

percevoir la réelle puissance de ces mouvements. Voici ici le même
graphique du cycle haussier du Bitcoin de 2012 à 2013 sans la fonction
logarithmique.

Donc, si nous réfléchissons à la psychologie derrière cette action du

prix, cela démontre que le potentiel d’une technologie a tendance à
être surévalué à ses débuts. Puis les investisseurs se rendent souvent
compte que le prix est monté trop haut et trop vite pour sa réelle
utilité. Ensuite, survient une correction du prix jusqu’à ce qu’il
devienne sous-évalué. Par la suite, la technologie se développe et le

-134-
nombre d’utilisateurs augmente, ce qui amène souvent une montée
parabolique qui souvent vient piéger les nouveaux investisseurs.

Le graphique ci-dessous montre une transposition du prix de

l’Ethereum en 2017 (lors de son premier cycle haussier) et du prix de
Solana en 2021 (lors de son premier cycle haussier) par rapport au prix
du Bitcoin en 2013 (lors de son premier cycle haussier). Nous pouvons
remarquer une forte corrélation entre la performance du Bitcoin, de
l'Ethereum et de Solana.

Graphique cycle Bitcoin de 2013 vs Ethereum de 2017 vs Solana 2021

2e cycle haussier

Le deuxième cycle haussier de l’Ethereum se déroule actuellement.

Jusqu’à maintenant, l’Ethereum suit la performance du deuxième cycle
du Bitcoin qui était en 2017. En effet, jusqu’à présent, le prix de
l’Ethereum a évolué une fois de plus de façon similaire au Bitcoin. Si
cela s'avère vrai jusqu’à la fin du cycle, le prix de l’Ethereum pourrait
dépasser les 10 000$ USD vers la fin du cycle de 2021-2022.

Graphique de superposition du cycle du prix du Bitcoin de 2013 à 2017

et le prix de l’Ethereum de 2017 à 2021.

-135-
Mouvement de l’argent en cryptomonnaie

Il existe quatre phases dans un cycle : une phase haussière, une phase
de distribution, une phase baissière et une période d’accumulation.
Généralement, les phases amènent tout le marché à bouger dans la
même direction selon certaines nuances, ce qui sera abordé dans le
présent chapitre.

Il existe aussi des mouvements de capitaux vers différents secteurs à

l’intérieur d’un cycle. Un investisseur profitable doit savoir repérer les
mouvements de l’argent et les suivre. Même si le mouvement de capital
présenté ci-dessous ne sera pas toujours le même, il est important de
garder ce cycle en tête.

Début d’une phase haussière

Phase 1 (Bitcoin) : Le Bitcoin est pour l’instant la cryptomonnaie

numéro 1 qui donne la direction du marché. Chaque début de cycle
haussier commence par l’injection d'argent dans le Bitcoin. Lorsque le
Bitcoin prend de la valeur, le marché des altcoins aura tendance à le
sous-performer temporairement. Il y a toujours des exceptions, mais
en règle générale, pendant cette phase, le Bitcoin s’empare de la

-136-
majorité de la liquidité. La dominance du Bitcoin prend donc de la
force.

Phase 2 (Ethereum) : Le prix de l’Ethereum commence à surperformer

le prix du Bitcoin. Il peut être utile de suivre le graphique de l’ETH/BTC
afin de voir la nouvelle tendance haussière au moment même où elle
commence à se manifester.

Phase 3 (altcoins à grande capitalisation) : Les altcoins à grande

capitalisation sont généralement les suivants à bien performer suite à
la phase 1 et 2. Les altcoins de plateformes de contrats intelligents tels
que Cardano (ADA), Polkadot, Solana, Cosmos et les autres sont
souvent les premiers à attirer l’attention. Les projets de grande
capitalisation sont généralement corrélés avec le prix du Bitcoin. Lors
de notre analyse technique, il peut donc être utile de suivre ces projets
par rapport à un stablecoin, par exemple ADA/USDT. Il est aussi
intéressant de suivre cette même cryptomonnaie par rapport au
Bitcoin, par exemple ADA/BTC, afin de déterminer quand serait le
moment opportun pour faire une rotation du Bitcoin vers certains
altcoins de grande capitalisation.

Phase 4 (altseason) : Les altcoins performeront par thématique ou

narratif, c’est pourquoi, il est important de connaître les narratifs de
l’heure.

La durée en temps des phases diminue progressivement de la phase 1

à la phase 4. Ce qui signifie que la deuxième phase prend moins de
temps que la précédente et que la dernière phase est généralement

-137-
plus brève. Généralement, les phases se chevauchent, par exemple,
nous pouvons voir le Bitcoin continuer de monter en même temps que
l’Ethereum surperforme le Bitcoin. Parfois les phases peuvent
s'inverser temporairement. Nous devons donc nous préparer en
conséquence. Vers la fin d’une altseason, tous les altcoins ont bien
monté en prix. Dans les derniers jours d’une altseason, nous pouvons
observer le prix de certains altcoins considérés comme morts (sans
équipe ou développement derrière le projet) partir à la hausse
rapidement. Lorsque c’est le cas, cette situation est souvent le signal
ultime qui nous indique de prendre des profits et qu’une correction
est imminente.

Avec les années, nous pouvons constater que la dominance du Bitcoin

a une tendance baissière par rapport aux altcoins, particulièrement
depuis 2017. Cette tendance devrait se poursuivre dans les prochaines
années avec tous les altcoins qui connaissent une plus grande
adoption et qui sont de plus en plus nombreux.

Mouvement par narratif

Aujourd’hui, nous remarquons que le mouvement de l’argent peut

aussi se faire vers des écosystèmes qui sont les narratifs de l’heure.
Depuis le début de l’année 2021, il y a eu au moins quatre vagues
majeures de différents écosystèmes. Chaque vague est d’une durée
d'environ deux à trois mois et rapporte en moyenne des gains de 5 à
10x pour des projets à grande capitalisation qui sont des narratifs de

-138-
l’heure. Ce gain est beaucoup plus élevé pour les altcoins de petite
capitalisation sous-jacents aux projets de l’heure. Par exemple, à
l’automne 2021, la cryptomonnaie Avalanche (Avax) avait le narratif
de l'heure et son prix a fait plus de 10x. Alors que Joe, qui est une
plateforme d’échange décentralisée utilisée sur la chaîne de blocs de
Avalanche, a vu son prix grimper de 100x en quelques semaines.

Au début de 2021, le narratif de l’heure était Polkadot et son

écosystème. Vers mars-avril 2021, un des narratifs importants était la
Binance Smart Chain. Nous avons vu le Binance Coin (BNB) avoir des
rendements importants et les projets de son écosystème qui ont eu
des gains encore plus élevés. Ensuite, lors de l’été 2021, il y a eu le
narratif des NFTs où plusieurs gains de 10x ont été réalisés. En août
2021, c’était la saison des plateformes de contrats intelligents tels que
Avax, Fantom, Luna, Solana. Pour finir l’année, en novembre 2021, le
narratif de l’heure met en évidence les cryptomonnaies de métaverse
qui connaissent des gains exponentiels.

Ces vagues des altcoins se produisent généralement lorsque le prix du

Bitcoin est neutre ou qu'il est en tendance haussière. Également, nous
pouvons observer que dans certains cas, les narratifs sont tellement
puissants que certains altcoins peuvent très bien performer même si
le Bitcoin est en période baissière. Les cryptomonnaies associées aux
NFTs, lors de l’été 2021, sont un bon exemple. Avoir la capacité d’être
dans les premiers à repérer ces narratifs permet de faire des gains
phénoménaux.

-139-
Phase baissière du cycle Bitcoin/altcoins

Le Bitcoin est en ce moment le meneur du marché. Habituellement, que

ce soit pour une correction à court, moyen ou long terme du marché,
lorsque le Bitcoin corrige, tous les altcoins corrigent. Généralement,
les altcoins corrigent davantage que le Bitcoin vu leur plus petite
capitalisation de marché, ce qui fait en sorte que la volatilité est plus
importante. Lorsque le Bitcoin atteint un sommet de marché à moyen
ou long terme, il entame sa correction, puis il a tendance à faire un
rebond. Ce rebond se fait souvent dans la configuration que nous
appelons le « rebond du chat mort » ou « dead cat bounce », qui est
une montée qui n’atteint pas le sommet historique précédent et qui
peut laisser penser que la correction est terminée. La suite est une
correction brutale du prix. Cette période de « rebond du chat mort »
est très particulière et est l’une des plus importantes pour prendre des
profits sur nos positions en Bitcoin. Cette période est aussi
importante, car historiquement, c’est à ce moment que nous voyons la
altseason finale qui amène des gains phénoménaux sur les altcoins.
Selon les derniers cycles, le sommet de marché des altcoins est de deux
à quatre semaines après celui du Bitcoin pendant son rebond du chat
mort.

Graphique du prix du Bitcoin versus altcoins.

Habituellement, lorsque le Bitcoin entame sa chute finale après le

rebond du chat mort, les altcoins corrigent de façon sévère. Les
altcoins corrigent différemment du Bitcoin, car en général leur
correction est rapide et presque sans aucun retracement. Ceci est plus
sournois et difficile à prévoir, car nous n’avons pas la chance d’avoir
un rebond du chat mort pour sortir de nos positions. La chute du
marché dans son ensemble, après la phase 4 du cycle, peut amener des

-140-
pertes catastrophiques pour les investisseurs qui n’ont pas pris de
profits. Ces pertes surviennent particulièrement pour ceux qui ne sont
pas protégés par des stop-limits, ceux qui sont en position à levier ou
ceux qui sont entrés trop tard. Cette correction fait un travail de
nettoyage dans le marché qui est nécessaire lorsque le marché devient
trop euphorique. La correction retire du marché les spéculateurs
cupides et retire du marché les cryptomonnaies avec de mauvais
fondamentaux qui ont surfé sur les narratifs de l’heure, en faisant
s’écrouler leur prix.

Marché des actions et des cryptomonnaies

Il existe une certaine corrélation avec le marché des actions et le

marché des cryptomonnaies. L’index à suivre pour voir cette
corrélation est principalement le S&P 500 qui représente les 500 plus
grandes entreprises américaines. La corrélation entre le S&P 500 et le
marché des cryptomonnaies est généralement présente lorsque le
S&P500 corrige. Ce mouvement baissier entraîne simultanément le
marché des cryptomonnaies à la baisse. Cette corrélation peut être
causée par un sentiment de peur qui survient dans le marché et,
lorsque cette peur survient, les investisseurs ont tendance à vendre
leurs actifs les plus risqués et plus volatils. Pour l'instant, les
cryptomonnaies sont encore considérées comme risquées et volatils
dans la perception du grand public.

Impact des produits dérivés sur le marché des cryptomonnaies

Comme mentionné dans les précédents chapitres, les produits dérivés

du Bitcoin (contrats futures et options) ont leur expiration avec le plus
grand volume de transactions chaque dernier vendredi du mois à
16h00, heure de Londres. Depuis l'apparition de ces produits dérivés,
le prix du Bitcoin connaît des irrégularités et davantage de volatilité
dans la semaine qui mène à l’expiration, comme nous pouvons le voir
dans le graphique ci-dessous, lors de la montée du Bitcoin au début de
l’année 2021. À chaque fin de mois, le Bitcoin subissait une correction
dans les jours précédant l'expiration de ces dérivés.

-141-
La saisonnalité des cryptomonnaies

La saisonnalité des cryptomonnaies est une tendance bien réelle, bien

que chaque année connaisse son cycle particulier. Selon les données
historiques, nous constatons que les mois d'avril et de novembre sont
les meilleurs mois pour le Bitcoin selon les moyennes historiques. À
l'opposé, le mois de septembre est souvent un mois baissier et la
saison estivale est généralement une période plus calme pour le
marché des cryptomonnaies. Être conscient des performances du
passé est une bonne chose à considérer. Toutefois, il n’est pas
judicieux de prendre des positions en se basant seulement sur des
graphiques de moyennes des performances passées. Le graphique ci-
dessous présente les performances moyennes mensuelles du Bitcoin
de 2011 jusqu’à 2021. Il est possible que, dans les prochaines années,
le Bitcoin surperforme ou sous-performe ces moyennes. Ce qu’il faut
comprendre c’est qu’il n’y a aucune garantie dans ce marché et plus il
y a d’indicateurs qui surviennent au même moment pour dire la même
chose, plus nous mettons les chances de notre côté.

-142-
Acheter la rumeur et vendre la nouvelle
Ce concept est bien connu dans le monde de la finance et encore plus
commun dans le monde de la cryptomonnaie. Acheter la rumeur veut
dire que lorsqu’une nouvelle est annoncée à un moment futur, le prix
d’une cryptomonnaie aura tendance à monter jusqu’au jour de cette
nouvelle. Vendre la nouvelle veut dire que le prix d’une cryptomonnaie
aura tendance à descendre le jour de la nouvelle et les jours qui
suivent.

Le phénomène s’explique de deux façons. Premièrement, lorsqu'une

nouvelle positive est annoncée pour une date future sur une
cryptomonnaie, le marché aura tendance à anticiper et déjà fixer le
prix de la cryptomonnaie, comme si cette nouvelle avait déjà eu lieu.

Voici l’exemple présenté sur le graphique ci-dessous de la

cryptomonnaie PowerTrade (PTF), où on annonçait en février la sortie
de la version 1.0 de l’application pour le début du mois d’avril. De
l’annonce au mois de février (acheter la rumeur) jusqu’à la sortie de la
version 1.0 de l’application, nous avons vu le prix de PTF passer de
0,70$ USD à 2,40$ USD en début avril soit le jour de l’annonce. Une
fois la version 1.0 de l’application sortie (vendre la nouvelle), le prix de
cet actif n’a fait que corriger.

-143-
Deuxièmement, les baleines « marketmakers » utilisent les jours de
sortie d’une nouvelle pour vendre leurs positions,ce qui est le contraire
de ce que font les nouveaux investisseurs entrants. En effet, la plupart
des nouveaux investisseurs voient la sortie d’une nouvelle comme un
événement haussier et ont tendance à acheter la cryptomonnaie le jour
de la nouvelle ou dans les jours qui suivent. De plus, les médias parlent
de la nouvelle, ce qui crée encore plus d’excitation pour les nouveaux
investisseurs. Cet engouement permet aux baleines de vendre en partie
ou en totalité leur position de cryptomonnaies sur les nouveaux
investisseurs. Le fait que de nouveaux investisseurs arrivent dans le
marché crée davantage de liquidité, donc les baleines peuvent vendre
en faisant moins descendre le prix. À l’occasion, pour ajouter à la
pression vendeuse, la nouvelle est synchronisée avec une distribution
des jetons « token release » des premiers investisseurs du projet ayant
investis dans l’ICO en pré-vente.

Comme nous venons de le voir, généralement la sortie d’une nouvelle

a souvent un impact négatif sur le prix. Par contre, il ne faut pas
oublier que certaines nouvelles peuvent causer l’inverse, soit la montée
du prix d’une cryptomonnaie. Pour que cela se produise, cette nouvelle
doit être celle d’un changement fondamental. Par exemple, lorsque
nous avons eu la nouvelle que Facebook changeait de nom pour Meta,
nous avons vu le prix des cryptomonnaies des projets de métaverse
augmenter de façon rapide et soutenue. De manière générale, la hausse
se fait sur le moyen et long terme lorsque la nouvelle est
fondamentalement bonne. Dans d’autres cas, comme nous avons pu le
voir avec la nouvelle de Facebook, l’impact sur le prix a été immédiat.

Acheter la rumeur et vendre la nouvelle est un outil de plus à notre

bagage d’investisseur. Cet outil est particulièrement utile pour les
traders, car il est possible de profiter de ces mouvements à court

-144-
terme. Rappelons-nous que c’est une tendance et que cela ne se
produit pas nécessairement à tout coup.

Voici un autre exemple d’un événement « vendez la nouvelle » sur le

Bitcoin en avril 2021

Cycle individuel des cryptomonnaies

Maintenant que nous avons vu les cycles généraux du marché des

cryptomonnaies, il est essentiel de parler des cycles individuels que
peuvent avoir chaque cryptomonnaie. En effet, même si le marché des
cryptomonnaies a tendance à bouger par vagues, il faut comprendre
que chaque cryptomonnaie individuellement aura sa propre
configuration de prix et sa propre façon de bouger. En effet, certaines
cryptomonnaies ont tendance à avoir des montées explosives suivies
de corrections brutales, alors que d’autres ont des montées et des
corrections plus progressives. Nous pouvons noter à travers le temps
qu’individuellement, chaque cryptomonnaie aura tendance à répéter
ses mouvements du passé.

Il est possible de considérer les particularités du mouvement du prix

d’une cryptomonnaie comme si elle avait sa propre personnalité, tout
comme chaque humain a une démarche ou une posture qui lui est
unique. De nos jours, il existe des systèmes de reconnaissance de
démarches qui sont maintenant utilisés par les autorités policières

-145-
pour permettre l’identification de certains suspects. Cela s’explique
par le fait que chaque humain recrute ses muscles de façon différente
selon sa personnalité, ses habitudes, sa morphologie, son tonus et son
caractère.

La raison pour laquelle le prix de chaque cryptomonnaie bouge comme

si elle avait sa propre personnalité est causée par le fait que ce sont
des humains qui les transigent. Généralement, les mêmes acteurs de
marché vont avoir tendance à transiger les mêmes cryptomonnaies et
à répéter les mêmes actions, surtout si la stratégie a fonctionné par le
passé. Avec les mouvements et les cycles antérieurs, nous pouvons
nous faire des hypothèses sur les mouvements futurs de ces
cryptomonnaies et ainsi potentiellement les anticiper.

Pour noter les mouvements individuels d’une cryptomonnaie, il est

souhaitable qu’elle soit sur le marché depuis quelques années dans le
but de vérifier si des caractéristiques uniques de mouvement de prix
se sont développées. Certaines cryptomonnaies vont nous donner des
modèles qui se répètent alors que d’autres peuvent demeurer
imprévisibles.

Voyons les exemples des cryptomonnaies Dogecoin (DOGE) et XRP qui

ont tendance à avoir des consolidations longues et ennuyeuses, suivies
de montées explosives et paraboliques.

Graphique DOGE/BTC : Notons ses montées rapides, suivies de

corrections rapides

-146-
 Graphique de XRP (anciennement Ripple) : Notons ses montées
violentes et rapides suivies de très longues consolidations

Cycle de Ethereum : Notons ses montées et ses corrections plus

progressives

Il est aussi possible de noter qu’une cryptomonnaie peut avoir des

répétitions de cycle dans son RSI (Relative Strength Index). Voyons, ci-
dessous, l’exemple du Bitcoin dans un graphique hebdomadaire. Lors
d’un cycle haussier, le Bitcoin aura tendance à avoir un RSI en
hebdomadaire qui atteindra entre 80 et 90 avant d’avoir une correction
plus prononcée.

-147-
En conclusion, on peut retenir qu’il y a plusieurs types de cycles. Il y a
autant des macro cycles que des micro cycles et des cycles de
mouvements de capitaux vers certains projets ou certaines tendances.
Il existe aussi certaines corrélations qui peuvent affecter le prix des
cryptomonnaies à la hausse comme à la baisse, alors que certaines
cryptomonnaies vont suivre leur cycle individuel. L’investisseur
expérimenté et plus conscient sera capable de jongler avec les
caractéristiques des cycles et sera en mesure de prendre des décisions
plus éclairées. Pour y arriver, il devra constamment réévaluer si les
cycles sont adéquats, car un cycle est valide jusqu’au moment où il ne
l’est plus et il n’y a aucune garantie qu’un cycle se répétera de nouveau.

-148-
Analyse du sentiment de marché

« Ayez peur quand les autres sont cupides et soyez cupide seulement
quand les autres ont peur » - Warren Buffett

Pour gagner dans ce marché, il est important de savoir reconnaître

l’état émotionnel du marché et d’être capable de reconnaître et de
gérer son propre état émotionnel. L’état émotionnel personnel d’un
investisseur sera abordé plus en détails dans le chapitre « Psychologie
de l’investisseur profitable ». Pour ce chapitre, nous allons voir la
psychologie du marché dans son ensemble et la méthode d’analyse du
sentiment.

Les étapes psychologiques durant un cycle de marché

Le sentiment du marché oscille toujours entre deux émotions, soit la

peur et la cupidité. Les périodes de peur et d'anxiété, dans lesquelles
les gens sont plus pessimistes, représentent des opportunités d’achat.
Les périodes d’euphorie où tout le monde pense que le marché va
monter jusqu’à l’infini sont des signaux de vente. Un marché en
euphorie ne dure jamais bien longtemps et prend toujours une
tournure de fin tragique représentée par une correction brutale. Le
marché des cryptomonnaies est probablement celui qui est le plus
cinglant au niveau émotif, car les émotions y sont vécues de façon plus
intense que dans les autres marchés. On peut l'expliquer par le fait que
le marché est encore jeune et immature, tout comme un enfant n’ayant
pas encore de maturité émotionnelle vivra ses émotions de façon plus
intense.

Le graphique ci-dessous montre un cycle de marché avec les émotions

qui y sont attachées selon le célèbre graphique appelé « Feuille de
triche de Wall Street ». La courbe de prix illustrée dans ce graphique
est celle du Bitcoin de 2017 à 2020, sur laquelle les sentiments de
marché ont été placés. Ce graphique est probablement le plus
important à comprendre lorsque nous parlons d’analyse du sentiment
de marché.

-149-
Voici six étapes psychologiques ressenties lors d’un cycle de marché
haussier :

1. Méfiance: Après un marché baissier, les premiers signes d’une

période haussière ne sont pas considérés comme réels. Les
investisseurs pensent que cette hausse est vouée à l’échec.
2. Espoir : La première étape pour commencer un nouveau
marché haussier est que les investisseurs commencent à croire
qu'une reprise des prix par rapport aux plus bas est possible
et que le mouvement à la hausse se maintiendra.
3. Optimisme : Le marché haussier fait naître l'optimisme parmi
les investisseurs et la hausse des prix semble être là pour
rester.
4. Croyance : Les investisseurs croient fortement en la tendance
haussière du marché et commencent à réintégrer pleinement
celui-ci.
5. Excitation : Le sentiment des investisseurs devient fortement
haussier et les gens s'expriment à propos de tous leurs gains
réalisés. Les investisseurs commencent à emprunter pour
investir davantage.
6. Euphorie : Le sommet sur les prix des actifs est atteint,
l'euphorie s’empare des investisseurs, qui commencent à
penser qu'ils sont des génies. Ils projettent combien d'argent
ils gagneront en fonction des rendements précédents. C’est un
moment où le risque et la cupidité sont à leur maximum et c’est
précisément à ce moment que les investisseurs devraient se

-150-
 méfier, prendre des profits et protéger le reste de leur capital
qui n’aura pas été vendu.

Voici huit étapes psychologiques ressenties lors d’un cycle de marché

baissier :

1. Complaisance : Les investisseurs croient que la forte baisse

n'est qu'un petit recul avant d'atteindre de nouveaux sommets
de prix sans précédent.
2. Anxiété : Les investisseurs commencent à s'inquiéter à mesure
que la chute de prix évolue vers une longue tendance baissière
des prix.
3. Déni : Les investisseurs décident de rester sur le marché, car ils
estiment avoir des actifs ayant de bons fondamentaux et que
ce n'est qu’une question de temps avant que le prix reparte de
nouveau à la hausse.
4. Panique : Les investisseurs commencent à paniquer. Ils pensent
qu'il vaut mieux se retirer du marché et sauver le capital qu’il
leur reste.
5. Capitulation : La peur devient démesurée et le prix de l’actif
continue de chuter.
6. Colère : Les investisseurs sont en colère contre tout ce qu'ils
croient avoir causé le marché baissier et la perte totale de leurs
gains. Ils mettent le blâme sur le gouvernement, les échanges,
les autres traders, etc.
7. Dépression : Les investisseurs sont déprimés à l'idée d’avoir
investi dans cet actif et se sentent stupides de ne pas être sortis
au bon moment. C’est à ce moment que la peur sur le marché
est à son maximum et c’est là que se trouvent les opportunités
financières les plus grandes.
8. Méfiance : Après avoir connu un marché baissier, les premiers
signes haussiers dans un nouveau marché haussier ne sont pas
considérés comme réels. Les investisseurs pensent que chaque
nouvelle tendance haussière échouera et que le marché
reviendra au plus bas

… et le cycle se répète encore et encore.

-151-
Psychologie des foules et des baleines

Le but d’investir est de faire des profits. Une des manières les plus
simples d’y parvenir est d’acheter à un bas prix et de revendre plus
haut. Malheureusement, à cause des émotions et du manque de
connaissances généralisé des investisseurs (non profitables), la
plupart des investisseurs achètent lorsque le marché est dans un état
euphorique et lorsque toutes les cryptomonnaies sont surévaluées.
Ces mêmes investisseurs émotionnels finissent par vendre lorsque le
marché arrive à son bas et que la peur est extrême dans le marché. En
plus, ces investisseurs n’ont aucune stratégie de protection de capital.
Ce qui fait que la plupart des investisseurs subissent les corrections
sans couper les pertes. Ce comportement est très risqué et peut
occasionner de lourdes pertes financières et un stress émotionnel très
important. Dans une correction de marché, le sentiment peut très
rapidement passer de l’euphorie à la peur extrême.

Ces mêmes investisseurs (non profitables), frustrés par ces

corrections, se sentent floués et vivent des émotions négatives. La
plupart de ces investisseurs débutants vendent lorsque le marché est
dans un niveau de peur extrême et que les cryptomonnaies sont sous-
évaluées, vendant pour la plupart à perte dans les bas de marché.

Voici comment les baleines et les riches institutions collaborent avec

les médias de masse pour créer de la liquidité au dépend des nouveaux
investisseurs (non profitables). Leur secret est de créer des émotions
fortes au bon moment. Leur but est de pousser les investisseurs
émotifs à prendre une position opposée à la leur sur le marché.
Lorsque le marché est surévalué, ces gros joueurs veulent vendre une
partie de leur position pour prendre des profits. Comme ils ont
généralement accumulé de grosses positions, ils doivent s'assurer qu’il
y ait assez d’acheteurs qui prendront la position inverse à la leur. Leur
but est de pouvoir vendre au meilleur prix et que le prix ne s’écroule
pas trop rapidement lors de leur vente. Ils doivent donc trouver un
moyen d’augmenter la quantité d’acheteurs sur le marché. C’est à ce
moment qu’entre en jeu leur collaboration avec les médias de masse.
Les médias de masse vont pousser des nouvelles très positives au
grand public pour augmenter le sentiment d’euphorie et faire entrer
de nouveaux acheteurs dans le marché.

Généralement, ce phénomène se produit lorsque nous sommes très

près d’un sommet de marché. Les acheteurs néophytes pensent que
les cryptomonnaies vont monter sans arrêt et sont prêts à acheter à

-152-
n’importe quel prix. C’est dans ces conditions de marché que les gros
joueurs en profitent pour se débarrasser de leurs positions en vendant
à ces nouveaux investisseurs. Ensuite, cette forte pression de vente,
occasionnée par les gros joueurs, vient faire diminuer le prix des
cryptomonnaies. Les nouveaux investisseurs se retrouvent par la suite
coincés avec une position perdante et vivent le cycle des émotions
démontré dans le graphique de psychologie de marché présenté au
début de ce chapitre.

Ceci est aussi vrai à l’inverse, lorsque le prix des cryptomonnaies est
dans une correction. Généralement, c’est au moment où les prix sont
sous-évalués que les gros joueurs veulent commencer à accumuler une
position de cryptomonnaie. Leur but est d’accumuler une position sans
faire monter le prix. Ils ont besoin d'augmenter la quantité de vendeurs
sur le marché. C’est donc à ce moment que les baleines collaborent
avec les médias de masse pour exacerber le sentiment de peur avec
des nouvelles très négatives. Ces nouvelles négatives sont appelées «
FUD » (Fear, uncertainty, doubt) dans le langage populaire et dans les
médias sociaux, ce qui veut dire peur, incertitude et doute. Ceci fait en
sorte que les investisseurs débutants paniquent et vendent à un prix
trop bas. Les gros joueurs en profitent pour accumuler leur position
en achetant à un prix rabais des cryptomonnaies aux dépens des
investisseurs émotifs.

« Penser et faire comme les baleines est la clé »

Si nous trouvons que cette façon de procéder est injuste et

impitoyable, eh bien, nous avons raison. Ces méthodes peu éthiques
existent depuis toujours dans tous les marchés. Comme nous ne
pouvons pas changer le jeu, si nous connaissons les règles, nous
pouvons quand même réussir à en profiter. L’idée pour avoir du succès
dans ce marché est de réussir à penser comme ces baleines et ces gros
joueurs.

Un investisseur expérimenté sera capable de voir les émotions dans le

marché lorsqu’elles sont dans les extrêmes. Il verra les émotions
extrêmes de cupidité comme un signal de vente et les émotions
extrêmes de peur comme un signal d’achat.

L’investisseur profitable sera capable d’avoir des émotions

opposées à celles de la masse et c’est ce qui fera son succès.

-153-
Les indicateurs de sentiments

Indice de peur et de cupidité

Il existe un indice qui permet de suivre la peur « fear » et la cupidité «

greed » sur le marché du Bitcoin. Celui-ci est calculé selon les données
de cinq sources :

● la volatilité journalière;
● le volume du marché;
● le sentiment sur les réseaux sociaux;
● la dominance du Bitcoin;
● le nombre de recherches du mot « Bitcoin » à l’aide de Google
Trend.

Source : https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/

L’indicateur de peur et de cupidité (Fear and Greed Index) est un indice

qui donne le sentiment des investisseurs par rapport au Bitcoin selon
une échelle de 0 (peur extrême) à 100 (cupidité extrême). Suivre cet
indicateur sur le Bitcoin est aussi pertinent pour un investisseur de
altcoins considérant la corrélation entre eux.

Lorsque cet indicateur approche la cupidité extrême, cela signifie que

la majorité des investisseurs sont confiants à prendre de plus en plus
de risques. Par contre, cela ne veut pas dire que le marché est à un
sommet, car cet indicateur peut rester à cette extrémité assez
longtemps. Il faut considérer cet outil comme une corde de plus à son
arc et non comme un indicateur ultime de sommet de marché. De
même, quand l'indice est dans la peur extrême, cela ne veut pas
nécessairement dire que le mouvement baissier est terminé. Pour

-154-
utiliser cet indicateur de façon efficace, celui-ci doit être interprété
correctement.

Un indice plus élevé que 70 indique une période de cupidité. Plus bas
que 30, il indique une période de peur. Lors du début d'une phase
haussière, c’est généralement une phase de méfiance où les émotions
seront plutôt mixtes et l’indicateur sera autour de 50. Par contre,
lorsque la phase haussière sera bien entamée, l’Indice indiquera une
phase de cupidité et montera au-dessus de 70. Comme une phase
haussière peut durer de plusieurs semaines à plusieurs mois, il est
possible que l’indice reste en haut de 70 pendant plusieurs semaines.
La nuance dans la façon d’interpréter cet indice est celle-ci: plus
longtemps les émotions sont à un niveau extrême, plus le risque de
changement de direction augmente. Le marché peut être comparé à
une personne. Plus longtemps cette personne vit une émotion extrême,
plus elle se sentira épuisée. En effet, une émotion intense est
insoutenable sur le long terme. Le marché peut lui aussi supporter une
émotion extrême pour une période de temps, mais il finira par
s'épuiser et changer de direction. Ceci est aussi vrai pour une émotion
de peur lorsque l’indice est au-dessous de 30.

Google Trend

Le sentiment du marché peut être analysé grâce à l’outil de Google

Trend. Celui-ci permet de suivre l'évolution de la fréquence de
recherche pour un mot-clé donné dans le temps. Nous pouvons y voir
un graphique qui nous indique un pourcentage correspondant au
nombre de recherches actuelles par rapport au nombre maximal de
recherches. Plus le pourcentage de recherche est élevé pour un mot,

-155-
plus la foule est excitée par ce sujet. Le graphique ci-dessous affiche
le volume de recherche du mot Bitcoin depuis le 23 octobre 2017.

Lorsque le sentiment d’euphorie est trop répandu sur les réseaux

sociaux, c’est habituellement le moment où les baleines font leurs
distributions (ventes) au détriment des nouveaux investisseurs entrant
dans le marché et envoûtés par un sentiment de cupidité.

« Bull and Bear index » : Utilisation des mots pour le sentiment

Il existe aussi le « Bull and Bear index » qui est un indice très
intéressant. Cet indicateur scanne les différents réseaux sociaux
(Twitter et Reddit) et note les mots les plus populaires et les tendances
du moment. Par la suite, le logiciel derrière l’indice associe une cote
d’émotion à chaque mot qui revient le plus souvent et selon une
formule, cet outil va créer un pointage qui nous indique le sentiment
actuel du marché.

Source : https://www.augmento.ai/bitcoin-sentiment/

-156-
Les nouvelles de peur « FUD » et leurs interprétations

Une nouvelle négative dans les médias de masse synchronisée avec une
correction ou une cascade de liquidation est un événement qui peut
causer de la peur autant pour un investisseur expérimenté que pour
un investisseur néophyte. Voici quelques exemples de « FUD »
communs: La Chine bannit les cryptomonnaies, l’Inde interdit à sa
population de transiger des cryptomonnaies ou un autre exemple
classique, le Bitcoin pollue et gaspille beaucoup d’énergie à cause du
mining. L’investisseur débutant interprètera toujours cette situation
comme un événement négatif pour le marché. Est-ce toujours le cas?
Nous allons voir ici comment interpréter ces nouvelles, car certaines
mauvaises nouvelles peuvent être un signal baissier et d’autres
peuvent être un signal haussier.

Voici la première interprétation d’une nouvelle négative combinée à

une correction : le marché risque de corriger davantage. En effet, si
cette nouvelle négative combinée à une correction apparaît lorsque le
marché est à la fin d’une montée, avec la présence d’un fort sentiment
d'euphorie, c’est peut-être un signe que le marché va encore corriger
pour les prochains jours, voire semaines.

Voici la deuxième interprétation d’une nouvelle négative combinée à

une correction : le marché a potentiellement atteint son bas. Une
nouvelle négative peut être considérée comme « positive » par un
investisseur profitable, si celle-ci survient lorsque le sentiment de
marché est déjà dans une peur extrême et la correction est déjà bien
entamée. Cette nouvelle négative peut même parfois signer le bas final
du marché. Comme nous savons que les baleines et les entités
possédant beaucoup d'argent peuvent contrôler le cycle de nouvelles,
cela n’est pas étonnant. Une nouvelle de peur stratégiquement
positionnée peut générer assez de peur chez un investisseur débutant
pour l'amener à vendre dans la panique. Cela est encore pire pour
l’investisseur cupide, qui se pense plus intelligent que le marché et
croit au cycle de nouvelles. Cet investisseur cupide pourrait vendre sa
position en espérant racheter plus bas, alors que nous sommes déjà
arrivés au bas du marché. Souvent, suite à ce genre de vente, les
baleines en profitent pour faire leurs achats et faire repartir le marché
vers le haut. L’investisseur peureux se sentira idiot d’avoir vendu au
bas du marché, alors que l’investisseur cupide rachètera plus haut.

-157-
Les personnalités et les nouvelles

Un phénomène dans le monde des cryptomonnaies qui n’est plus à

négliger est l’impact des personnalités publiques sur les médias
sociaux. En 2017, John McAfee utilisait Twitter pour parler des projets
qu’il trouvait prometteurs. À chaque tweet qu’il faisait sur un projet
en cryptomonnaie, nous voyions le prix monter de x2 à x5 dans la
même journée. Par la suite, nous avons appris qu’il se faisait payer
pour parler de certains projets sur Twitter. Cette façon de faire était
devenue très profitable pour lui, comme une sorte d’entreprise. En
2021, ce sont les tweets d’Elon Musk, le propriétaire de l’entreprise
Tesla, sur des cryptomonnaies comme Dogecoin et Shiba Inu qui ont
fait exploser le prix de ces cryptomonnaies à la hausse. Plus ce marché
prendra en maturité, moins volatil il sera à la suite de nouvelles
coordonnées par les personnalités connues sur les médias sociaux.

Un autre phénomène à considérer est que plus une nouvelle est

recyclée ou répétée, moins elle aura d’impact sur le marché. Par
exemple, Michael Saylor est connu comme étant un investisseur
convaincu pour ses achats de Bitcoin par paliers de centaines de
millions de dollars depuis l’automne 2020. Lors de ces premiers
achats, les investisseurs étaient euphoriques de voir un investisseur
institutionnel acheter du Bitcoin, alors que maintenant l’excitation est
moindre lorsqu’il fait ce type d’achats. Le marché aura besoin d’une
nouvelle différente pour occasionner des émotions.

Utilisation de l’analyse du sentiment

En conclusion, l’analyse du sentiment du marché est capitale pour

réussir dans ce monde impitoyable des cryptomonnaies. Dans ce
chapitre, nous avons vu comment il est possible de réagir à certaines
situations qui peuvent causer beaucoup de tension dans le marché et
aussi au niveau personnel.

-158-
Analyse sur la chaîne de blocs

Les chaînes de blocs sont des registres publics, donc elles peuvent
fournir de nombreuses informations sur le flux de capitaux des gros
investisseurs. Pour la première fois de l'histoire, il est possible pour le
grand public d’avoir accès à ce genre d’information en temps réel.
Alors que sur le marché traditionnel des actions, il n’est pas possible
de savoir quels ont été les grands mouvements du jour. L’analyse sur
la chaîne de blocs commence à se développer principalement depuis
2020 grâce aux outils comme Glassnode ou Cryptoquant. À partir de
ces analyses, il est possible d’avoir certains repères de ce qui se passe
derrière les rideaux et cela nous permet de pouvoir mieux anticiper
certains mouvements au niveau du prix des cryptomonnaies.

Comme mentionné dans la section d’analyse technique, il faut

comprendre que les baleines dictent la tendance long terme d’un
marché, alors que les spéculateurs dirigent la tendance court terme
d'un marché. Grâce à l’analyse des données sur la chaîne de blocs et
des données des plateformes d’échange, nous pouvons avoir des
indices des mouvements de ces deux types d’acteurs.

Accès aux données

Pour avoir accès à ces données, il faut habituellement payer un

abonnement aux sites web qui les fournissent comme Glassnode ou
Cryptoquant. Ces abonnements peuvent être assez coûteux, donc nous
allons mettre l’emphase sur les indicateurs de marché plus accessibles.
Une astuce pour avoir accès à ces données gratuitement est de faire
une recherche dans la barre de recherche sur Twitter avec le nom du
graphique recherché. Il y a régulièrement des influenceurs qui publient
gratuitement les graphiques d’intérêt à leur auditoire et en plus, ils
donnent une interprétation de la signification des graphiques. Aussi,
il peut être très intéressant de suivre directement les médias et les
infolettres de Glassnode et de Cryptoquant. Ceux-ci fournissent aussi
régulièrement gratuitement plusieurs informations et interprétations.

Il est important de comprendre que dans ce type d’analyse, il existe

des tendances, mais aucune certitude. Encore une fois, tout se joue
dans l’interprétation des données disponibles. C’est pourquoi il est

-159-
important de voir l’analyse disponible sur la chaîne de blocs comme
un complément à l’analyse de marché avec les quatre autres types
d’analyses présentés précédemment dans ce livre.

Il existe des centaines d'analyses sur la chaîne de blocs. Six analyses

pertinentes seront présentées, dont :

● Bitcoin sur les plateformes d’échange

● Multiple de Mayer
● Accumulation ou vente des sociétés minières de Bitcoin
● L’indice de NUPL « Net Unrealized Profit/Loss »
● Changement de position nette des investisseurs long terme
● Taux de financement « Funding Rate »

Bitcoin sur les plateformes d’échange

Historiquement, nous observons une corrélation inverse entre le

nombre de Bitcoins sur les plateformes d’échange centralisées et le
prix du Bitcoin. Ceci est valide pour toutes les cryptomonnaies, mais
en ce moment les données disponibles sont principalement pour le
Bitcoin. Les Bitcoins ont tendance à quitter les plateformes d’échange
lorsque les investisseurs accumulent. Ceci s’explique par le fait que les
investisseurs veulent avoir les Bitcoins en leur propre possession dans
leur portefeuille personnel. En général, dans ces conditions, le prix du
Bitcoin monte. À l’inverse, lorsque les Bitcoins entrent dans les
plateformes d’échange, cela signifie que les investisseurs veulent
vendre et c’est généralement un mauvais présage pour le cours du prix.

Voici deux exemples où il est possible d’observer cette corrélation

inverse.

-160-
Multiple de Mayer

Le multiple de Mayer a été créé par Trace Mayer comme un moyen

d'analyser la déviation du prix du Bitcoin par rapport à sa moyenne
mobile des 200 dernières semaines. Historiquement, acheter des
Bitcoins lorsque ce multiple est en dessous de 1 a toujours été
profitable.

Accumulation ou vente des sociétés minières de Bitcoin

Les sociétés minières de Bitcoin ou les mineurs de Bitcoin vendent ou

conservent leurs récompenses en Bitcoin de façon cyclique. Lorsque
les mineurs accumulent le Bitcoin sans le vendre, ceci est un signe
qu’ils pensent que le Bitcoin est sous-évalué et devrait remonter. À
l’inverse, s’ils vendent leur Bitcoin cela est souvent signe qu’ils pensent
que le Bitcoin est à son juste prix ou est surévalué. Également, une

-161-
compagnie de minage de Bitcoin peut décider d’en vendre pour couvrir
ses coûts d’opération. L’histoire nous a démontré que les sociétés
minières ne vendent et ne conservent pas leurs Bitcoins
nécessairement au bon moment. Comme on peut l’observer dans le
graphique ci-dessous, certaines ventes et accumulations s’effectuent à
des moments plus ou moins idéaux.

Par contre, une tendance avec une corrélation très élevée est lorsque
les Bitcoins sortent des portefeuilles de sociétés minières, le prix peut
être affecté négativement. En effet, des Bitcoins qui sortent des
portefeuilles de sociétés minières sont des Bitcoins qui seront vendus
pour soit prendre des profits ou couvrir leur dépenses. Nous pouvons
observer cette corrélation sur l’image ci-dessous du graphique « All
Miner Outflow » avec l’outil Cryptoquant qui suit en temps réel les
portefeuilles de sociétés minières de Bitcoin.

-162-
L’indice de NUPL « Net Unrealized Profit/Loss »
Le graphique de NUPL montre le pourcentage des gens qui sont à profit
sur leur achat de Bitcoin. Lorsque les données commencent à être au-
dessus de 0,7, ceci est un signe d’euphorie. Cette période est très brève
et c’est le bon moment pour prendre des profits. Dans un macro cycle
haussier, lors d’une correction temporaire sur le Bitcoin, un NUPL qui
descend à 0,45 et moins est souvent un bon point d’achat.

À l'inverse, dans un macro cycle baissier, lorsque les données

commencent à être en territoire négatif, ceci est un signe de peur dans
le marché et peut être un bon point d’achat.

Changement de position nette des investisseurs long terme

Cet indicateur de marché suit la tendance des investisseurs à long

terme, aussi appelés les baleines. En effet, tel qu’indiqué sur le
graphique « Long-Term Holder Net Position Change », ceux-ci vont
généralement accumuler (acheter) lorsque le marché est dans une
période de faiblesse. À l'inverse, lorsque le marché est dans une
tendance haussière soutenue en présentant des signes de force, ils
vont distribuer (vendre) par paliers pour aller chercher le meilleur prix
lors de leurs ventes. Cet indicateur montre le moment où la majorité
des investisseurs long terme changent leur stratégie pour passer d’une
période d’accumulation à une période de distribution et vice versa.

-163-
Taux de financement « Funding Rate »

Cette donnée donne accès à ce qui se passe sur les plateformes

d’échange centralisées pour savoir ce que font la majorité des
spéculateurs qui sont généralement ce qu’on appelle le « dumb money
» (argent stupide). Ces spéculateurs sont des investisseurs qui arrivent
trop tard dans le marché et qui sont contre la tendance. Le « funding
rate » se calcule sur les contrats futures perpétuels des plateformes
d’échange centralisées de cryptomonnaies. Pour garder les choses
simples, lorsque le «funding rate » est positif, cela veut dire que
davantage de spéculateurs parient à la hausse sur le prix du Bitcoin.
Lorsqu’il est négatif, cela veut dire que la majorité des spéculateurs
parient à la baisse sur le Bitcoin sur les contrats futures.

Il est possible d’interpréter cet indicateur de plusieurs façons et l’une

des meilleures façons de l'utiliser est de repérer les divergences entre
le taux de financement et le prix d’un actif. Comme nous pouvons
l’observer dans l’exemple 1 et 3 de l’image ci-dessous, il y a une
divergence haussière, car le taux de financement est négatif et le prix
de l’actif monte. Généralement, c’est un excellent point d’entrée. Cela
nous confirme que nous sommes dans une phase sentimentale de
méfiance qui se retrouve toujours en début de changement de
direction vers une tendance haussière. En effet, un taux de
financement négatif nous indique que le sentiment n’est pas positif et
que personne ne croit à cette montée.

À l’exemple 2, nous pouvons voir un cas de figure de divergence

baissière. C’est un signal de changement de direction potentiel vers
une tendance baissière, donc le prix du Bitcoin diminue avec un taux
de financement positif.

-164-
Combiner et pratiquer les cinq analyses de marché

Voilà qui termine le chapitre sur les cinq types d’analyses pour
déterminer les meilleurs moments pour acheter ou vendre une
cryptomonnaie. Nous constatons qu’il existe plusieurs indicateurs et
combinaisons d’indicateurs qui peuvent nous permettre d’améliorer
notre prise de décision. Le but de comprendre tous ces types
d'analyses est de pouvoir mieux comprendre le marché et ainsi en tirer
profit. Maintenant, avec toutes ces connaissances, notre mission est de
trouver la combinaison d'indicateurs qui fonctionne le mieux pour
nous selon notre personnalité et nos champs d’intérêts.

En effet, certaines personnes préfèreront utiliser les cinq types

d’analyses ensemble, alors que d’autres n'utiliseront qu'un seul type
d’analyse. Il n’y a pas de solution magique, un investisseur qui sait très
bien utiliser un seul type d’analyse pourrait être aussi profitable qu’un
investisseur qui utilise les cinq types. Par contre, en comprenant les
cinq types d’analyses, nous pouvons avoir une vision plus complète du
marché et ceci est à notre avantage. En conclusion, ce qui compte
vraiment est de réussir à tirer profit de ce marché. Pour devenir un
maître de l’analyse, il faut pratiquer et pratiquer encore.

-165-
-166-
Psychologie de l’investisseur profitable

Cette section du livre permettra de découvrir des éléments clés de la

psychologie de l'investisseur profitable.

Les clés de la réussite pour l’investisseur comme pour le sportif

d’élite comme pour le sportif d’élite

Pour réussir à retirer des gains dans un marché et devenir un

investisseur profitable, il faut comprendre qu’il y a deux clés à
maîtriser :

1. La capacité à analyser le marché de façon objective et efficace.

2. La capacité de prendre action et bien exécuter ses stratégies.

Ces clés doivent être bien comprises et, pour ce faire, nous allons
prendre le temps de bien les définir dans cette section. Pour avoir du
succès, il faut comprendre que ces clés doivent être appliquées
conjointement et qu’elles sont aussi importantes l’une que l’autre.
Pour bien comprendre la différence entre ces deux clés, nous allons
faire le parallèle entre un sportif d’endurance de niveau élite et un
investisseur d’expérience.

Déterminé et persévérant

La première composante de la réussite d’un athlète élite en sport

d’endurance (par exemple le coureur de marathon ou le triathlète
d’Ironman) est la préparation par tous ses entraînements. Pour
l’investisseur, c’est son analyse de marché. L’athlète, de son côté, veut
arriver le jour de sa compétition avec un degré de forme exceptionnelle
qui lui permettra de compétitionner au plus haut niveau et avoir une
chance de gagner. Il va acquérir cette forme physique et mentale par
de longues heures d'entraînement. Avec les années d’entrainement, il
va former et sculpter son corps aux exigences du niveau élite de son
sport. De son côté, l’investisseur va passer de nombreuses heures,
pendant plusieurs années, à analyser et à comprendre les marchés
pour être prêt à prendre les meilleurs investissements lorsque le
temps sera venu.

-167-
Être prêt à toute éventualité

Le sportif d’endurance va se faire un scénario qu’il devra respecter le

jour de sa course. Celui-ci inclut sa gestion du stress et des imprévus,
sa stratégie de course et son plan de nutrition. Alors que l’investisseur
de niveau professionnel fera son analyse de marché complète et
prendra le temps nécessaire pour comprendre les facteurs qui
influencent le marché actuel, à l’aide des cinq analyses de marché vues
précédemment. Il se fera un plan d’entrée et de sortie de son capital.

Pour l’athlète, lorsque le jour de sa course est arrivé, tous les efforts
qu’il a faits en entraînement représentent 50% du travail. Maintenant,
il doit être en mesure d’exécuter son plan de course, ce qui représente
l’autre 50% de la recette de son succès. En effet, le jour de la course,
l'exécution du plan de l’athlète fera la différence entre la victoire ou
un classement moyen. Est-ce que l’athlète sera capable de respecter
son plan de course même s’il a de la pression? Va-t-il être capable de
maintenir le rythme même si la souffrance est atroce par moment?
Sera-t-il capable de respecter de conserver son rythme de course pour
économiser son énergie jusqu’à la fin de celle-ci, même si un
compétiteur semble plus rapide que lui sur la ligne de départ? Sera-t-
il capable de bien respecter son plan alimentaire pendant les 8 heures
d’un Ironman, même s’il ne ressent pas la soif ni la faim par moment?
Toutes ces questions font partie de ce que nous appelons l'exécution,
qui représente l’autre 50% du travail. L’exécution constitue toutes les
petites décisions qui sont prises rapidement en action. Plusieurs
athlètes sont extraordinaires à l'entraînement et auraient pu gagner
plusieurs championnats, mais arrivés le jour de leur course, ils ne sont
pas capables d’avoir une exécution à la hauteur de leur talent.

Si nous faisons le parallèle avec l’investisseur, son analyse de marché

vaut 50% du travail et son exécution vaut le 50% restant. L'exécution
consiste à être capable d’exécuter son plan d’entrée et de sortie du
marché. Avoir une bonne exécution consiste à être capable d’appuyer
sur le bouton « achat » quand tout le monde panique autour de nous
et d’être capable d’appuyer sur le bouton « vendre » lorsque tout le
monde est euphorique et ridiculise les gens qui prennent des profits.
L’exécution consiste à être capable de maintenir sa position et de
rester fort mentalement lorsque les émotions sont dans les extrêmes,
tout en restant flexible et capable d’ajuster son plan lorsqu’un
retournement de tendance inattendu se présente. Plusieurs
investisseurs ont le plan parfait, mais ne seront pas capables de
l'exécuter.

-168-
Absence de regret

Tous les « j’aurais pu », « j’aurais dû », « j’aurais fait X nombres de

dollars » ne sont que du vent si nous ne sommes pas capable d’agir.
Nous connaissons tous une personne qui nous a déjà dit qu’elle serait
millionnaire si elle avait fait telle ou telle action. La question à se poser
est pourquoi n’a-t-elle pas agi? Est-ce par peur d’échouer ou peut-être
par égo? Il est important de comprendre qu’être investisseur ne vient
pas sans risque, donc avoir des nerfs d’acier est un prérequis pour
pouvoir réussir en investissement et surtout sur un marché comme les
cryptomonnaies. Ce marché est impitoyable. Il y a des corrections
brutales qui font trembler de peur n’importe quel investisseur venant
du marché traditionnel. Aussi, il y a des montées incroyables qui nous
donnent l’impression d’être des génies. Ensuite, il y a des périodes de
consolidations interminables et frustrantes qui nous feront douter de
nos décisions et nous ferons nous demander ce que nous faisons dans
ce marché. Il y aura des nouvelles qui arriveront dans tous les sens et
qui nous feront douter de nos choix. Dans certaines situations, il
faudra rester de glace, alors que parfois, il y aura des moments où il
faudra être réactif à la situation. Toutes ces petites décisions et ces
petits détails font partie de ce qui est appelé l'exécution.

L’investisseur profitable n’a pas de regret, il est capable d'exécuter son

plan afin d’éviter des situations de « j’aurais dû ». Même si parfois une
décision peut l'amener à une perte, il sait que sa décision a été prise
selon ses règles et en lien avec son analyse de marché avec les
éléments qu’il avait devant lui.

Tout ceci nous amène à la question : Comment être capable d'avoir une
exécution parfaite et éviter l’autosabotage?

Voici quelques secrets bien gardés :

● Une compréhension et une maîtrise de ses émotions

personnelles.
● Beaucoup de pratique et de discipline.

Réaliste

Le sportif d’endurance est celui qui représente le mieux l’investisseur

pour plusieurs raisons. Si par égo, le coureur commence la première
heure sur dix heures de sa course trop rapidement pour tenter de faire

-169-
impression, et bien, il va brûler sa capacité énergétique et il y a de
fortes chances qu’il ne finisse pas la course. Il faut comprendre qu’une
course se gagne lorsque le premier coureur arrive à la ligne d'arrivée.
Ceci dit, que nous soyons le premier à un mètre avant la ligne ou à un
mètre après la ligne, cela n’a pas d’importance. Donc, pourquoi
commencer avec un rythme trop rapide lorsque nous savons que nous
ne pouvons pas soutenir ce rythme? Est-ce par égo? Est-ce par
autosabotage? C’est ce genre de questions que l'investisseur doit se
poser. Si un investisseur a l’ambition d’être riche et faire x100 comme
rendement à son portefeuille en moins d'un mois, celui-ci va prendre
des risques énormes non calculés et n’arrivera jamais à la ligne
d'arrivée. En comparaison, l’investisseur profitable sait que sa fortune
se bâtit avec le temps. Il va savoir couper ses pertes rapidement et
laisser courir ses positions gagnantes. Il sait qu’il y aura des imprévus
et que dans certaines situations, il n’aura pas toujours raison et aura
à encaisser des pertes. Par contre, il sait que s’il s’arme de patience et
de prises de décisions efficaces, il finira par arriver à sa ligne d'arrivée.

Mental d’acier

Dans toute épreuve d’endurance de haut niveau, les athlètes sont

conscients qu’ils vont souffrir physiquement pour arriver à la victoire.
Ces athlètes sont prêts, car ils se sont entraînés à vivre toutes ces
sensations extrêmes pendant de longues heures au fil des années. Le
mental d’un athlète de haut niveau est conditionné de façon bien
différente comparativement au mental des humains normaux. En effet,
les humains normaux voient la souffrance comme une sensation
désagréable qu’il faut repousser et arrêter rapidement. L’athlète élite
d’endurance voit la souffrance tout simplement comme un indicateur
pour jauger son effort. S’il n’a pas mal, c’est qu’il n’a pas assez poussé
le temps de la compétition et il n’aura pas performé au maximum de
ses capacités. L’athlète de haut niveau sait que la douleur est
temporaire et que ses adversaires la ressentent eux aussi, tout autant
que lui, sinon davantage. Parfois, la différence entre gagner la première
place ou bien terminer en deuxième place d’une course revient au
niveau de douleur qu’un athlète est capable d’endurer autant
physiquement que mentalement, tout en maintenant le rythme.

De la même manière, dans le monde de l’investissement, les

investisseurs profitables sont conditionnés de façon bien différente
par rapport aux humains normaux. Un humain normal ne voudra

-170-
jamais prendre le risque d’investir dans un marché de peur, de
souffrance et de cupidité extrême comme celui des cryptomonnaies. Il
sera effrayé lorsqu’il verra les pics d’émotion. Il va dire comme tout le
monde qui n’a jamais réellement investi dans un marché, en vous
chuchotant à l’oreille : « Le marché des cryptomonnaies est trop volatil
». L’investisseur profitable, quant à lui, verra ces extrêmes d’émotion
tout simplement comme un indicateur de signal d’achat ou de vente.
Ces investisseurs profitables savent aussi encaisser la douleur du
marché en général et ne pas paniquer. Ils vont prospérer dans ces
conditions et vont en sortir plus forts et probablement plus riches. Ce
genre de marché permet d’apprendre à une vitesse folle. Les
investisseurs profitables verront ce marché comme une école de la vie
et du comportement humain.

La meilleure préparation ne garantit pas le succès, mais réduit les

risques d’échec

Un athlète sait qu’il ne pourra pas gagner toutes les courses auxquelles
il participe, même si c’est ce qu’il souhaiterait. Même si sa préparation
est optimale, l'athlète ne peut jamais savoir exactement comment il va
se sentir le jour « J » d’une course. Il y a des journées où tout est
merveilleux, alors qu’il y en a d’autres où il n’y a rien à faire et dans
ces moments, l'athlète doit accepter qu’il ne performera pas à la
hauteur de sa préparation. Ce type de mauvaise journée peut même
causer une contre-performance, qui peut être aussi mauvaise qu’un
athlète qui ne s'est pas préparé pour la course. Ceci est valable aussi
pour un investisseur. Les raisons d’une mauvaise performance sont
multiples et parfois difficiles à contrôler. Les meilleurs athlètes seront
capables de l’accepter et de passer à autre chose rapidement. Par
contre, ils feront tout en leur pouvoir pour cibler les facteurs de cette
contre-performance et reconnaître leurs erreurs pour ne plus les
reproduire.

C’est la même chose pour l’investisseur, parfois même si son analyse

de marché était conforme à ses règles, il pourrait avoir complètement
passé à côté d’un élément majeur, ce qui pourrait l'amener à une perte,
et ce, même si son exécution était impeccable. Tout investisseur à
succès sait que les pertes font partie du jeu même s’il fait tout en son
pouvoir pour faire des gains dans le marché.

Gestion des émotions

-171-
Au moment où le prix d’une cryptomonnaie monte de façon
parabolique, elle devient convoitée et tout le monde en veut. Les gens
ont peur de rater le train. Cette peur de manquer quelque chose
incitera les investisseurs à acheter une cryptomonnaie souvent
surévaluée. C’est ce qu’on appelle le phénomène du FOMO « Fear of
missing out ». Malheureusement, ces périodes de marché sont
toujours suivies par une dégringolade des prix vers le bas. Si nous
continuons notre parallèle avec l’athlète de haut niveau, cette peur est
aussi présente pour lui lorsqu’il se fait dépasser pendant sa course par
d’autres coureurs qui semblent plus forts que lui. L’athlète peut se
sentir forcé de les suivre au détriment de sa propre cadence de course.
L’athlète avec assez d’expérience saura se respecter et ne pas dépasser
ses limites, car il sait qu’il finira avec une meilleure performance s’il
suit son plan.

C’est la même chose pour un investisseur sur le marché. S’il est en

position sur une cryptomonnaie, bien que tout semble bon dans son
analyse et que le prix stagne, il est possible qu’il voit une autre
cryptomonnaie avec de moins bons fondamentaux monter de façon
parabolique. L’investisseur impulsif finira par vendre sa
cryptomonnaie de qualité qui stagne pour acheter la cryptomonnaie
qui monte. La tentation de faire des gains, jumelée à la frustration et
la jalousie de voir les autres faire du profit peut donner l’envie d’agir
de façon impulsive. La suite de l'histoire, tout le monde la connait. La
cryptomonnaie de qualité qui stagnait commence à monter, alors que
la cryptomonnaie qui montait finit par descendre. L'investisseur
d’expérience sera capable de contrôler ses émotions et d’attendre la
prochaine occasion, car il sait qu’il y aura toujours une autre
opportunité d’investissement. Il suffit d’être patient et d'avoir du
capital en réserve afin d’être prêt à investir au moment où l'occasion
se présentera.

Tel que déjà mentionné précédemment, l’humain a toujours tendance

à vouloir acheter les choses que tout le monde veut, qui sont
populaires et convoitées comme la dernière paire de souliers Nike, la
dernière voiture Tesla ou le dernier iPhone. Ce qu’il faut comprendre
pour devenir profitable en investissement, c'est de penser de façon
inverse au conditionnement humain. Il est préférable d’acheter un actif
lorsque personne n’en veut et vendre cet actif lorsque tout le monde
en veut. Ceci paraît simple, mais en pratique, c’est une autre histoire.

-172-
Émotions vécues

Le marché des cryptomonnaies est probablement un des marchés les

plus difficiles à vivre au niveau de l’intensité émotionnelle. Il faut être
conscient de ce que vit l’investisseur du monde des cryptomonnaies.
Il vit chaque jour une gamme de plusieurs émotions complexes qui
peuvent être difficiles à comprendre pour une personne qui n’a jamais
investi. L’investisseur doit apprendre à contrôler ses émotions, car si
elles sont mal contrôlées, elles peuvent entraîner une détérioration de
sa qualité de vie ainsi que des difficultés dans plusieurs sphères de ses
relations interpersonnelles et familiales.

C’est pourquoi, il est important de prendre le temps d'analyser nos

actions et notre mode de pensée. Nous savons que les humains sont
programmés à répéter souvent les mêmes erreurs qui conduisent
systématiquement aux mêmes résultats. Nous parlons ici de résultats
financiers, mais aussi de résultats au niveau de l'état émotionnel. En
effet, en cas de perte, certains investisseurs vont vivre des émotions
tellement intenses qu’ils vont avoir un dialogue intérieur
réprimandant envers eux-mêmes qui peut mener à de la détresse
psychologique. Le réflexe de se définir soi-même par une action, une
situation ou un résultat est appelé par les psychologues la «
catastrophisation ». Ruminer, penser au pire scénario, l’amplifier et
finir par se replier dans un sentiment d’impuissance a des effets
graves sur l’estime de soi et sur le bonheur général. L’investisseur
ayant ce mauvais programme doit l’identifier et ensuite le chasser.

Il faut comprendre que les pertes font partie de l’apprentissage. La

manière dont nous réussissons à gérer nos émotions, après une perte,
est ce qui détermine si on en sort gagnant ou non. L’investisseur doit
réussir à prendre de la distance par rapport à la situation pour
reprendre confiance en lui. Les meilleurs investisseurs sont ceux qui
savent couper et gérer leurs pertes efficacement. Ils doivent surtout
savoir comment se relever rapidement de leurs émotions. En effet,
lorsque nous lisons les écrits des meilleurs traders de tous les temps,
souvent un de leur plus grand regret de trading est de ne pas avoir
réussi à se remettre rapidement d’un état émotif négatif suivant une
perte. Tout simplement parce qu’ils ont eu de la difficulté à gérer leurs
propres autocritiques négatives.

-173-
 Encore une fois, la leçon à retenir ici est qu’il y aura toujours une
autre opportunité.

Cette mauvaise gestion les a empêchés d’être dans un bon état d’esprit
pour prendre les trades les jours suivants qui avaient des
configurations exceptionnelles et qui leur auraient permis de faire des
profits importants.

Il est important de rapidement rebondir mentalement après une perte

et se rappeler que cela fait partie du jeu. Tout comme l’habileté de
savoir couper les pertes des positions perdantes rapidement, il faut
aussi être capable de laisser courir les trades gagnants.

Personne n'aime voir la valeur d’un actif de son portfolio être dans le
rouge. Encore plus s'il s'agit d'une partie substantielle d’un portfolio.
Inversement, tout le monde aime voir les jours où son portefeuille est
dans le vert sur papier. Si l'objectif d’investissement est du long terme,
rien ne sert de regarder les graphiques plusieurs fois par jour. Tout ce
que nous verrons n’est que le bruit court terme qui augmentera le
stress. L'investisseur long terme doit être prêt à voir son actif
descendre occasionnellement de plus de 50%. C’est là que nos prises
de décisions d'investissement basées sur des recherches approfondies
sont primordiales, car elles nous apporteront ce qui est appelé de la
conviction. La conviction est ce qui permettra à un investisseur à long
terme de résister aux tempêtes et prospérer lorsque le beau temps
revient.

Les pertes et les gains considérables peuvent nous rendre plus émotifs
et peuvent affecter nos capacités à prendre de bonnes décisions. Après
avoir encaissé une perte importante, il peut être difficile de garder les
idées claires. L’idée de vouloir « se refaire » peut nous passer à l’esprit,
peu importe le risque que cela implique. Une des leçons les plus
importantes à comprendre après une perte significative est qu’il ne
faut JAMAIS investir dans cet esprit mental de vouloir « se refaire ».
Cela est la mentalité du joueur au casino qui finira par en perdre
davantage et, dans ce sens, un joueur compulsif n'est pas un
investisseur. Les pertes font partie du jeu, il n’y a pas de solution
miracle, car on ne peut pas prédire le marché. Ce serait une erreur de
vouloir essayer de prédire à la perfection chaque mouvement d’un

-174-
actif, car au final, ce sera le marché qui aura toujours raison. Nous ne
pouvons que prendre des décisions basées sur nos analyses.

Comment ne pas s'autoflageller après une perte? Il faut être dans un

état d’esprit d’apprentissage permanent et savoir bien identifier
l’erreur qui a été faite pour ne plus jamais la reproduire. Lorsque notre
esprit est en mode d’apprentissage et d’ouverture, nous apprenons de
nos pertes et nous pouvons éviter de répéter les actions qui les ont
causées. Ceci est l’une des étapes primordiales du succès des meilleurs
investisseurs. Ils sont capables d’éliminer les trades ou les types
d’investissement qui leur causent des pertes, utilisent les stratégies
qui fonctionnent et qui leur apportent des gains.

Par exemple, à chaque tranche de 100 trades, le trader analyse son

journal de bord et calcule son ratio de trades perdants versus
gagnants. Si ce trader a un taux de succès de 65% de trades gagnants
et 35% de trades perdants, il pourra essayer de voir s’il y a une
tendance dans ces positions perdantes ou un type de trade qui ne
fonctionne jamais. S’il identifie un type de trade qui lui cause des
pertes à 90% du temps, il pourra tout simplement cesser de le faire
puisqu’il ne fonctionne pas. Ainsi, en éliminant ce type de trade qui ne
fonctionne pas pour lui, il va pouvoir diminuer son ratio de trades
perdants. À l’inverse, s’il voit un type de trade qui lui rapporte 80% du
temps, il pourra mettre son énergie à l’utiliser davantage et ceci
améliorera son ratio de trades gagnants.

Les émotions dans les extrêmes

Après avoir encaissé des gains substantiels, l’investisseur se sent

comme un génie. Même si cela est une sensation exceptionnelle à vivre,
cet encaissement pourrait lui donner un excès de confiance. Avec ce
gain de confiance, il sera plus enclin à prendre des positions qui
sortent de ses règles. Les excès de confiance peuvent amener à prendre
plus de risques, comme prendre des positions plus grandes ou bien
encore s’engager dans des positions à levier. L’investisseur euphorique
qui vient d’encaisser un gain important devrait attendre d’être plus
centré dans ses émotions et que celles-ci soient plus contrôlées avant
de reprendre des positions sur le marché.

Pourquoi la plupart des investisseurs qui font d'importants profits ont

tendance à les redonner au marché? Ils ont tendance à redonner leurs
profits au marché après un gros gain par autosabotage pour revenir,

-175-
en quelque sorte, à leur normalité. En effet, comme ils n’ont jamais eu
la chance de toucher à un montant d’argent aussi important, cela
engendre une peur qui, inconsciemment, les fait revenir dans une sorte
de zone de confort qu’ils connaissent bien. C’est ce qui explique cet
acte irréfléchi d'auto-sabotage et c’est la raison pour laquelle
l’investisseur redonne ses gains au marché.

Pour éviter cela, il faut apprendre à expandre sa zone de confort et

vivre avec ses nouveaux gains pour pouvoir continuer de faire croître
son portfolio. Il faut avoir une mentalité comme le quart arrière
légendaire Tom Brady, qui a gagné sept fois le Superbowl. Pour ce
célèbre quart arrière, la victoire ne le dérange pas. S’il a la chance, à
chaque situation favorable, il va tout donner pour gagner encore. C’est
la mentalité de l’investisseur à succès et du guerrier. Pour avoir du
succès et évoluer, il faut conquérir de nouveaux territoires autant
financièrement que mentalement.

Nous comprenons que nos émotions seront mises à l’épreuve autant

si le marché est à la hausse qu’à la baisse. Il nous faudra noter à quel
moment nous sommes les plus vulnérables, car notre faiblesse
survient peut-être quand nous subissons d’énormes pertes ou bien
quand nous réalisons d’énormes gains. Le stress émotionnel est
présent lorsque nous gagnons et lorsque nous perdons. Il est
important pour nous, les investisseurs profitables, de trouver une
façon de rester centrés et déconnectés émotionnellement de ce
marché. Un marché haussier peut amener un épuisement émotionnel,
car des émotions d’extrême cupidité vécues de façon prolongée sont
difficiles à encaisser pour un individu. Un épuisement émotionnel peut
aussi subvenir dans un marché baissier, si l’investisseur n’est pas en
mesure de garder son focus. En effet, le stress causé par les pertes,
l'espoir que le marché remonte ou la peur qu’il descende encore plus
bas, peut être difficile à vivre sur une période prolongée. Il est
important d’être capable de se dégager émotionnellement de ce
marché, car il y a autre chose à vivre dans la vie que de regarder des
chiffres sur un écran qui montent et qui descendent.

Toute cette montagne russe d'émotions vécues est dans l’unique

objectif de faire de l’argent. Notre façon d’investir est le reflet de nous-
même. Nous réaliserons avec le temps que nos grandes forces et nos
plus grandes faiblesses seront exposées lors de notre parcours en
investissement. Il n’y a malheureusement pas de passe-droit, ce monde
est parfois cruel et sans pitié.

Pour survivre en investissement, nous devons célébrer les victoires.

L’idéal reste toujours d’éviter les extrêmes d’émotions, autant

-176-
positives que négatives, qui à la longue viennent à brûler émotivement
et physiquement l’investisseur en question.

Un autre secret du succès des meilleurs athlètes et des meilleurs

traders est qu'ils sont capables de prendre la totalité de leurs
responsabilités. Les investisseurs non profitables, de leur côté, ont
tendance à mettre la faute sur le dos des autres et se plaindre. Ils se
plaignent pour leurs investissements, mais aussi dans leur vie en
général. Le fait de ne pas prendre la responsabilité de leurs décisions
est un cercle vicieux qui les amène à ne pas être capable de se faire
confiance. Ainsi, si cet investisseur encaisse des pertes après avoir
basé ses décisions sur l'opinion de quelqu’un d’autre, il blâmera cette
personne pour se dégager de sa responsabilité mentale. À l’inverse, si
l’investisseur ingrat fait des gains en ayant basé ses décisions sur
l'opinion de quelqu’un d’autre, il s’en vantera, mais au fond de lui il
saura qu’il n’est pas totalement le maître de ses décisions.

Prendre la pleine responsabilité

C’est la raison pour laquelle il est important de prendre l’entière

responsabilité de ses actions. Cela permet d’avoir plus de pouvoir sur
notre vie et sur nos décisions financières. L’investissement est un
parcours de guerrier, un voyage spirituel, un parcours de découverte
de soi qui, lorsqu'il est bien exécuté, nous permettra d’acquérir une
force qui nous changera à jamais.

Les perceptions et les attentes

Voici une réflexion qui peut aider à gérer ses émotions en

investissement : « La perception du montant investi est une notion très
importante ». Si pour un investisseur 100 000 $ ne représente que 1%
de sa valeur nette, celui-ci sera beaucoup moins affecté par la volatilité
du marché des cryptomonnaies qu’un investisseur pour qui ce même
100 000$ vaut 70% de sa valeur nette. Le point à comprendre ici est
que le but d’investir est de faire des profits, mais ne doit pas être au
dépend de notre santé mentale. Le montant investi, et ce, peu importe
le type d'investissement, devra être un montant avec lequel nous
sommes à l’aise et qui nous permet de bien dormir la nuit.

La gestion des attentes est un autre point capital qui influence notre
bien-être mental. Commencer avec un très petit capital (ex : 100$) et
avoir des attentes irréalistes peut nous amener à ne jamais prendre

-177-
des profits lorsqu’il est temps de le faire. Par exemple, lorsqu’un
investisseur espère faire 100 000$ avec un investissement initial de
100$, celui-ci risque fortement de ne jamais prendre de profit sur ses
positions, car il espère faire x1000. Cette mauvaise gestion du risque,
causée par des attentes irréalistes, fera en sorte qu’il a peu de chance
d’y arriver. Cet investisseur ne contrôlera pas son risque parce qu’il
n’aura pas de plan de sortie réaliste. Comme le célèbre trader Peter
Brandt a dit, il a connu plusieurs investisseurs téméraires, mais il n’a
pas connu beaucoup d'investisseurs téméraires qui sont encore dans
le marché après 10 ans.

De plus, voici comment la perception peut avoir un impact sur nos

décisions. Si un investisseur investit 100$ et qu’il considère ce
montant petit, lorsqu’il aura un gain de 100% et bien celui-ci va lui
paraître petit, car ce gain sera de 100$. Alors qu’en réalité, 100% de
gain est un gain formidable en termes de pourcentage. Cela peut faire
en sorte que l’investisseur maintienne sa position sans prendre de
profit. Disons qu’il reste en position et que son profit double à 200%
ce qui donne 200$ de gain. L’investisseur n’aura pas la perception
d’avoir fait un gros gain qui change sa vie, car la perception de 200$
n'est pas très élevée, alors qu’il serait temps de prendre des profits,
car cet investissement pourrait être en territoire suracheté.

Souvent, ne pas prendre de profit est une stratégie qui finit par se
retourner contre nous.

Avoir des attentes réalistes est capital dans ce marché, car cela permet
de prendre des décisions plus judicieuses et de limiter ses risques.
Comme il est possible de le voir ici, il est plus facile de faire x100 avec
une série de bons coups (ex : 2 x 2 x 2,5 x 2 x 2 x 2,5 = x100) que
d’attendre un x100 sans prendre de profit avec une seule position.
Même si rien n’est impossible, il faut rester réaliste et mettre les
probabilités de notre côté.

À l’inverse, un investisseur qui commence avec un plus gros capital (

> 10 000$) et qui veut atteindre 100 000$ aura une perception bien
différente que celle de l’investisseur avec un petit capital. Chaque
appréciation du portefeuille, qu'elle soit modeste ou importante, aura
une valeur nominale beaucoup plus significative. Celui-ci aura donc

-178-
une perception plus grande de la volatilité et aura tendance à vouloir
mieux gérer son risque que l’investisseur avec un très petit capital. Il
faut comprendre que l’investisseur, qui commence avec un petit
capital (exemple <1000$) pour être profitable, devra gérer son
portfolio comme s’il avait un plus gros capital pour prendre de bonnes
habitudes de gestion de risque.

La plupart des investisseurs débutants en cryptomonnaie veulent faire

d’importants gains, et ce, rapidement et même souvent dans un délai
de temps limité. Cette notion de vouloir faire des gains dans une durée
de temps limitée peut mener l’investisseur à prendre des positions très
risquées. Cette tendance à vouloir faire immédiatement d’énormes
profits apporte un stress supplémentaire, parce que cet investisseur
voudra que son investissement soit rentable dans un délai espéré. Il
faut comprendre que personne ne peut prévoir l’évolution du prix d’un
actif et encore moins le moment auquel le prix atteindra son sommet.
Il vaut mieux avoir des attentes réalistes et voir la profitabilité sur le
long terme. Plusieurs investisseurs qui ont acheté le sommet de la
bulle des cryptomonnaies, en 2013 ou bien en 2017, sont aujourd’hui
très riches.

Gagner ou perdre?

Une bonne question à se poser si nous faisons un gain de 10 000% dans

une cryptomonnaie sans prendre de profit et puis qu’elle corrige de
25% : Est-ce que nous avons fait un gain de +7 500% ou une perte de -
25% ?

Tout n’est qu’une question de perception!

-179-
Une correction sur plusieurs jours de l’ordre de 25% réussit souvent à
faire peur aux investisseurs, même à ceux qui ont des gains
substantiels. Les gens qui tiennent pour acquis leurs gains obtenus sur
papier, sans prendre de profit, sont à risque de vivre des émotions
fortes. La clé du succès pour rester sain d’esprit se trouve dans la
perception. Suite à une correction, comme par exemple de 25%,
certains investisseurs peuvent avoir tendance à voir seulement ce
qu'ils ont perdu et ils oublient rapidement tous les gains réalisés
pendant les derniers mois. L’état psychologique passe donc d’un
extrême à un autre très rapidement. Il faut apprendre ici à relativiser
les pertes par rapport aux gains et voir les choses positivement,
lorsque nous réalisons qu’après tout nous sommes encore dans le
positif! Lorsque nous nous sentons mal lors d’une correction, ceci peut
signaler que nous n’avons pas assez pris de profit lors de la montée.
Une bonne leçon à retenir est de ne pas prendre pour acquis les gains
réalisés sur papier qui n’ont pas été encaissés!

Prendre pour acquis ce que nous avions sur papier est une erreur. Il
faut laisser le marché respirer, il monte et il descend. Par contre, si
nous avons un montant dans notre portefeuille qui change notre vie,
il faut prendre des profits. Si nous ne prenons jamais de profit,
quelqu’un d’autre le fera à notre place. Le marché des cryptomonnaies
est volatile et il faut parfois un ajustement psychologique pour
accepter ce que nous avons versus accepter ce que nous n’avons pas.
Il faut savoir se contenter de son bien présent, si modeste soit-il, plutôt
que se nourrir de grands espoirs de conquête qui pourront bien se
révéler n'être que des chimères.

Une volatilité qui peut rendre fou

Il faut trouver des moyens de se recentrer émotivement lorsqu’il y a

une correction importante et que nous nous sentons mal ou, à
l’inverse, si nous nous sentons un peu trop euphorique parce que notre
cryptomonnaie monte de façon parabolique.

Une bonne façon de se recentrer est de se poser la question suivante

: si j’avais 100% de mon capital en stablecoins en ce moment, qu'est-
ce que je ferais à cet instant précis?

-180-
Cette question pourra vous aider à mieux réfléchir lorsque les
émotions sont tendues et que la volatilité est importante sur le marché.

Les convictions

Les convictions sont importantes pour être capable de conserver un

projet longtemps malgré la volatilité extrême d’un marché comme
celui des cryptomonnaies. Par exemple, il a fallu avoir des convictions
d’acier pour tenir le Bitcoin de 2009 à 2021 et pour faire un gain de
plus de x50 000, ce que très peu de gens ont réussi à faire. Ce macro
cycle haussier a connu plusieurs micros cycles haussiers majeurs qui
ont donné des gains de x50. Il y a eu aussi plusieurs micros cycles
baissiers qui ont causé des corrections massives de plus de 85%.

Il faut être conscient qu’avoir des convictions d’acier est un couteau à

double tranchant. Les investisseurs, qui ont des convictions et qui sont
capables d’avoir une vue d’ensemble, sont ceux qui peuvent prendre
les meilleures décisions. Pour réussir dans ce marché, il faut être fluide
comme de l’eau et être conscient que rien n’est statique dans un
marché aussi jeune que les cryptomonnaies. Parfois la meilleure
décision d'aujourd'hui ne sera peut-être pas la meilleure décision de
demain.

Les 10 erreurs à éviter

Cette section présente dix erreurs psychologiques communes en lien

avec le trading et l’investissement.

Première erreur : Investir sous l'influence des émotions

Tout ce qui a été dit précédemment dans le livre nous permet de

comprendre qu’une bonne analyse de marché combinée à une
exécution de sa stratégie sans faille sont primordiales pour réussir
dans ce marché. Voici dans l’image ci-dessous, un exemple d’un «
dumb money » (argent idiot) dans un marché. Faire exactement le
contraire de cette image, c’est ce que le « smart money » (argent
intelligent) fait. Pour être profitable, il est préférable de suivre ce que
fait le « smart money ».

-181-
Deuxième erreur : Tenter de synchroniser le marché

Essayer de synchroniser le marché avec ses désirs. Nous voyons

souvent de nouveaux investisseurs se dire ceci : « je veux la
cryptomonnaie A parce qu’elle est fantastique et je l'adore. D’abord, je
vais acheter la cryptomonnaie B, car elle va monter beaucoup plus vite
que la cryptomonnaie A. Ensuite, avec les profits réalisés, je pourrai
acheter beaucoup plus de la cryptomonnaie A! Je suis un génie! »

Cette transaction est une erreur qui, la majorité du temps, sera non
profitable. Si nous faisons nos recherches sur la cryptomonnaie A et
que nous la trouvons fantastique, il vaut mieux mettre son capital là
où nous avons nos convictions. Généralement, nous ne réussissons
jamais à synchroniser nos désirs avec le marché. Lorsque notre choix
est alimenté par la cupidité, nous sommes sévèrement punis dans le
marché des cryptomonnaies.

Troisième erreur : S’attacher émotionnellement à un investissement

Tomber en amour avec un projet est quelque chose de très commun

pour un investisseur débutant. Ce phénomène peut même arriver à des
investisseurs plus expérimentés. Les raisons de tomber amoureux d'un
projet sont nombreuses : des promesses incroyables, une communauté
dédiée qui vante les mérites du projet, avoir déjà fait un gros gain dans
cette cryptomonnaie, etc.

Il faut comprendre qu’associer émotion et investissement peut

-182-
embrouiller le jugement. Dans toute relation amoureuse, il y a des
hauts et des bas, mais tout comme dans les relations
interpersonnelles, si nous tombons en amour pour de mauvaises
raisons avec un projet parce que notre jugement est embrouillé, nous
risquons d’être sévèrement punis. En effet, si une personne tombe
amoureuse d'une autre personne seulement pour son physique ou
pour son argent, cette relation sera malsaine et finira par s'effriter avec
le temps. C’est pareil en investissement, si nous tombons amoureux
d’un projet parce que les promesses sur papier sont séduisantes, mais
qu’il n’y a aucune équipe de projet solide derrière pour gérer toutes
les étapes nécessaires dans la réalisation concrète du produit, le
dénouement risque d’être décevant. Si un investisseur a cette manie
de tomber en amour avec des projets, ce sera important pour lui de
faire son analyse fondamentale personnelle du projet avant de s’y
avancer trop rapidement avec son capital.

C’est la même chose lorsque tout le monde dit du bien d’un projet sur
les médias sociaux et que notre analyse personnelle n’a pas encore été
faite, les conséquences peuvent être terribles. Il ne faut pas oublier que
les algorithmes des médias sociaux sont faits pour nous proposer des
publications venant de personnes qui ont la même opinion que la
nôtre. Donc, si nous nous fions aux médias sociaux, nous avons
l'impression que tout le monde trouve le projet extraordinaire, mais
en réalité nous sommes trompés par l'algorithme des médias sociaux.
Pour se protéger de ce phénomène, il est important de faire nos
propres recherches pour essayer de trouver des opinions inverses sur
le sujet, pour ensuite, être en mesure d'avoir suffisamment de
discernement pour juger de ce qui est vrai et faux.

Parfois dans la vie tout est question d'arriver au bon moment. Parfois
nous pouvons tomber en amour d'une personne, elle est parfaite pour
nous… mais malheureusement ce n’est tout simplement pas le
moment. Prenons l'exemple de Ethereum en 2018, le projet a des
fondamentaux extraordinaires, mais le cycle général des
cryptomonnaies était baissier. Nous savons que lorsque le cycle des
cryptomonnaies est baissier les corrections sont violentes. Nous avons
vu le prix de l’Ethereum passer de 1 400$ USD à 95$ USD, une terrible
correction de 95% sur une durée de deux ans. Donc, même si nous
avions tout l’amour et la confiance du monde envers Ethereum, il aura
fallu attendre deux ans avant que la correction s’arrête et une année
de plus avant de voir un nouveau sommet historique. La morale de
l’histoire est qu’il vaut mieux parfois attendre le bon moment (cycle

-183-
haussier) avant de concrétiser une relation ou un achat de
cryptomonnaie!

Quatrième erreur: Penser que nous avons un impact sur le marché

Une des erreurs les plus communes que nous voyons sur le marché au
niveau psychologique est de penser que parce que nous pensons
quelque chose, cela va se produire. En effet, combien de fois, lorsque
nous faisons nos achats de cryptomonnaie, nous avons le
pressentiment que le marché attend que nous achetions pour
descendre encore plus bas. À l’inverse, lorsque nous vendons et que
celle-ci continue de monter ou repart à la hausse.

Il faut comprendre que le marché se fiche complètement de nous, de

ce que nous pensons, de notre point d’entrée ou de sortie. Le marché
fera ce qu’il a à faire et nous devons nous y ajuster. Ce n’est pas parce
que nous prenons une décision à un certain moment que le marché
sera en accord avec nous. Donc, c’est pour ce genre de situation
qu’acheter par paliers et vendre par paliers est une bonne stratégie
pour aller chercher le meilleur prix pour nos actifs. Aussi, ce type
d'achat nous permet d’enlever cette pression psychologique de vouloir
absolument attraper le bas ou le haut du marché.

Cinquième erreur : Persévérer aveuglément

La persévérance est une qualité, mais il y a une nuance à faire,

attention. Une personne persévérante pourrait se dire qu’elle
continuera de combattre (trading) jusqu’à temps qu’elle soit
vainqueure. Continuer les mêmes actions donnera toujours les mêmes
résultats. Donc, si nos actions nous amènent à perdre
systématiquement de l’argent, coup après coup, nous perdrons
toujours. Nous devons désamorcer cette programmation en ciblant et
cessant ce qui nous fait perdre de l’argent. En trading, quand les
choses vont mal, la meilleure chose à faire est souvent de prendre une
pause et de revenir avec une perspective fraîche et nouvelle.

Sixième erreur : Vouloir absolument performer

Le plaisir est le secret de la réussite dans tout ce que nous faisons. Du

moment qu’il y a un désir de performance pour atteindre un but, le

-184-
plaisir peut se voir sacrifié. La pression de performer nuira à nos prises
de décision et nous incitera à prendre plus de risque.

Septième erreur : Se définir par ses mauvais trades passés

Nos pertes passées ne doivent pas nous définir dans le moment

présent. Une perte est une perte, rien de plus. L’idée de croire que nous
sommes un investisseur qui ne fait que prendre des positions
perdantes deviendra une prophétie qui attira encore plus de pertes.
Voici une citation qui résume la situation: « L'argent effrayé perd
toujours. »

Huitième erreur : Se sentir mal après avoir réalisé des pertes

Personne n’aime perdre de l’argent, par contre, personne ne devrait se

sentir mal éternellement. Se sentir rancunier envers ses trades
perdants nous empêchera d’être rationnel et de bien exécuter notre
plan.

Neuvième erreur : Ne pas entretenir une pensée critique

Si réussir était facile, tous les investisseurs seraient profitables et ce

n’est malheureusement pas le cas. Lorsque la majorité des gens
attendent la même chose, cela augmente les chances que cela ne se
produise pas. L’ouverture d'esprit est importante afin d'être en mesure
de considérer toutes les possibilités comme étant probables. Les
investisseurs d’expérience en cryptomonnaie sont reconnus pour leurs
aptitudes à ne pas se laisser influencer par les médias populaires et se
forger leurs propres idées.

La majorité des gens n’aiment pas penser et préfèrent se faire dire quoi
croire au lieu de réfléchir activement pour en arriver à leurs propres
conclusions. La culture d’aujourd’hui se tourne vers le
sensationnalisme et l’émotionnel plutôt que vers la pensée critique. De
plus, avoir une pensée critique n’est tout simplement pas valorisée,
ceci afin de préserver l’autorité des entités dirigeantes. C’est ainsi et
ça le restera toujours. C’est beaucoup plus facile de contrôler un
troupeau de moutons domptés qu’un troupeau de moutons sauvages.

-185-
Avoir un esprit critique peut contribuer à faire d'un individu, une
personne plus proactive.

Une ouverture d’esprit jumelée à un esprit critique aidera à faire ce

que les gens d’aujourd’hui ne font pas assez : réfléchir.

Dixième erreur : Se laisser influencer

Lorsque les gens ont peur, ils deviennent facilement manipulables. Les
entités, qui contrôlent les nouvelles et le cours du prix du marché des
cryptomonnaies, peuvent facilement avoir le meilleur de nous. Si nos
émotions sont inhibées et trop contrôlées sous la peur des grands
joueurs, il y a de bonnes chances que nous fassions exactement ce que
ces entités veulent que nous fassions.

Sur les réseaux sociaux, vendre est un signe de faiblesse. Nous disons,
des gens qui vendent aux premiers signes de volatilité, qu'ils ont des
mains de papier. Nous devons encourager les mains de diamants qui
signifient de conserver un actif quoi qu’il arrive. Pour être profitable,
un investisseur devra laisser ces concepts de côté et ne pas se laisser
influencer par les réseaux sociaux. Un investisseur profitable ne base
pas ses actions sur ce que les gens pensent.

En résumé

● 50% du succès est dans l’analyse et l’autre 50% est dans

l’exécution de sa stratégie.
● Les pertes font partie du parcours de l'investisseur. Ce qui est
important est la façon dont il rebondit de celles-ci.
● Le marché passe toujours de suracheté à survendu, car ce sont
des humains qui sont derrière le marché et les humains sont
influencés par les émotions.
● Nous avons tous des émotions et la différence entre un
investisseur profitable et non profitable est la manière dont il
est capable de composer et de danser avec elles.
● Si nous nous sentons euphoriques, c’est probablement le
temps de réduire le risque en diminuant notre exposition.
● Si nous nous sentons anxieux, car le prix d’un actif descend et
que les fondamentaux sont bons, c’est probablement un
signal d’achat.

-186-
● Il faut toujours évaluer son état mental pour s’assurer que
nous sommes dans un état calme et alerte afin de prendre de
bonnes décisions.

-187-
-188-
Stratégies pour générer des revenus passifs

Dans le monde des cryptomonnaies, il y a de nombreuses façons de

générer des revenus passifs. Générer des revenus passifs signifie faire
travailler nos cryptomonnaies pour nous. L’idée est de se faire payer
pour détenir une cryptomonnaie sans avoir à faire des efforts. Nous
verrons dans ce chapitre plusieurs façons de générer du revenu passif.

Les incitatifs financiers sont largement plus intéressants dans le

monde des cryptomonnaies que dans le monde bancaire. Les taux
d’intérêt qu’offrent les banques pour leurs clients sont maintenant
complètement ridicules et même parfois en territoire négatif. Il n’est
pas illusoire de croire que les gens et les institutions se tourneront de
plus en plus rapidement vers les cryptomonnaies pour avoir des
rendements largement plus intéressants. Ce n’est pas pour rien que
l’utilisation de la DeFi (finance décentralisée), pour générer des
revenus passifs, est en croissance fulgurante et finalement elle sera
même utilisée par les banques elles-mêmes pour faire des profits.

Il y a plusieurs façons de générer un revenu passif dans le monde des

cryptomonnaies, voici les meilleures façons qui existent :

« Staking »

Le « staking » permet de gagner un revenu passif en utilisant certains

altcoins pour valider et sécuriser le réseau. Ceci est possible grâce à
l'algorithme appelé preuve d’enjeu ou « proof of stake ». Voici certains
exemples de cryptomonnaies qui utilisent cet algorithme Cardano,
Polkadot, Luna, Cosmos, etc. L'algorithme preuve d’enjeu est un moyen
alternatif de vérifier les transactions, comparativement à la méthode
preuve de travail « proof of work » qui est l’algorithme utilisé par le
Bitcoin. En général, il est possible de faire du 2 à 40% de taux d’intérêt
annuel en verrouillant ses cryptomonnaies en « staking ». L’objectif du
« staking » est de répartir le travail de vérification des transactions
d’un réseau distribué à travers plusieurs entités partout dans le
monde, ce qui permet une plus grande décentralisation.

Généralement, pour participer au « staking » il suffit d’avoir une

cryptomonnaie qui fonctionne sur un algorithme de « proof of stake »
et de la détenir dans un portefeuille décentralisé (ex : Exodus) où vous
êtes en contrôle de vos clés privées. Ensuite, il suffit de placer ses

-189-
cryptomonnaies en « staking » généralement de manière aussi simple
que de cliquer sur un bouton. Par la suite, nous commencerons à
générer des rendements passifs.

Choix du validateur pour le « staking »

D’autres cryptomonnaies, telles que Atom, devront être déléguées à un

validateur qui partagera ses récompenses avec nous. Les validateurs
sont des entités qui sont choisies pour assurer le bon fonctionnement
du code et valider les transactions sur le réseau. Plus une chaîne de
blocs aura de validateurs, plus elle sera considérée comme
décentralisée. Pour être choisi comme validateur, selon la chaîne de
blocs, un des critères est d’avoir un nombre minimal de
cryptomonnaies du réseau à valider. C’est pourquoi nous pouvons
déléguer nos cryptomonnaies à ces validateurs dans le but de partager
les récompenses de « staking ». Pour sélectionner un validateur, il est
préférable de choisir une entité reconnue dont les membres de l’équipe
sont affichés publiquement. En effet, en choisissant un mauvais
validateur qui a de la difficulté à rester en ligne, nous risquons de voir
nos récompenses diminuer. Encore pire, si nous choisissons un
validateur qui a un mauvais comportement sur le réseau il est possible
de voir les cryptomonnaies du validateur se faire « slash », donc d’être
récupérées par le protocole. Malheureusement si nous avions délégué
nos cryptomonnaies à un mauvais validateur nous risquons de perdre
nos cryptomonnaies aussi dans cette événement de « slashing ».

Voici donc quelques points à surveiller pour choisir un validateur :

1. Déléguer à un validateur fiable. En visitant son site internet, il

sera possible d’avoir certaines informations à son égard. Plus
particulièrement, de savoir s’il a déjà eu des moments
d’interruption de son activité causée, par exemple, par une
coupure d’électricité ou pour toute autre raison. Ce genre
d’interruption peut amener des pertes de 5 à 20% « slashing »
du total de cryptomonnaies en « staking » par ce validateur. Ce
genre de coupure est le principal risque à prendre en
considération. Pour quelqu'un qui est peu enclin à prendre des
risques et qui voudrait éviter le risque de « slashing »
complètement, la meilleure approche serait d'opter pour des
projets qui n’ont pas de « slashing ». Cardano et Polkadot ne
font pas partie de ce groupe.

-190-
 2. Choisir un validateur qui est dans le top 5 des plus importants.
Plus un validateur aura de jetons liés à lui, en général, plus c’est
un signe d’une réputation de confiance.
3. Choisir la commission que nous sommes prêts à laisser au
validateur. Le moins est le mieux, mais pas au détriment de la
fiabilité. Une commission peut varier entre 2 à 10%.
4. Si nous avons un montant important à placer en « staking », il
peut être judicieux de distribuer nos jetons parmi plusieurs
validateurs afin de diminuer nos risques.

Attention au délai de déverrouillage!

Il faut aussi considérer que certains projets demandent un délai de 21

jours avant d’avoir accès à ses coins de nouveau. C’est le cas de
certaines cryptomonnaies, par exemple, Cosmos ou Luna. Donc, si le
prix du altcoin augmente beaucoup en peu de temps, nous devons
attendre cette période prédéfinie pour qu’il soit déverrouillé et ensuite,
nous pourrons prendre des profits. Un autre désagrément est que
pendant ce délai de déverrouillage, nos cryptomonnaies ne génèrent
pas de revenus passifs. Par contre, plusieurs autres cryptomonnaies
telles que Cardano n’ont aucun délai avant de récupérer ses jetons.

La finance décentralisée (DeFi)

Pour une formation complète et approfondie sur l’utilisation de la

finance décentralisée, nous vous invitons à suivre la formation
“Maîtriser la finance décentralisée - Un guide pour générer des revenus
passifs” de Paul Cryptoformation sur son site web
www.paulcryptoformation.com. Cette formation est un grand succès
qui a aidé des centaines de personnes à se former sur la DeFi.

Qu’est-ce que la DeFi ?

Nous pouvons facilement dire que la finance décentralisée, appelée

aussi DeFi, est le futur de la finance. Qu’est-ce que la DeFi? Il s’agit
d’appliquer la décentralisation aux principes et aux mécanismes de la
finance traditionnelle qui ciblent les prêts, les emprunts à l’aide de
collatéralisation d'actifs, les échanges d’actifs, le secteur des
assurances, les dérivés, etc.

-191-
Ceci est possible grâce à des protocoles ou des applications de finance
décentralisée. Ces protocoles sont gérés par des contrats intelligents.
Dans ceux-ci, les lois sont régies par un code informatique. Aucune
entité centrale ne contrôle les protocoles, donc nous gardons le
contrôle de notre argent en tout temps. Ces nouvelles technologies
ouvrent la porte à la finance du futur, qui est l’évolution naturelle de
la finance traditionnelle centralisée. De plus, elle permet d’ouvrir le
monde bancaire à tous, sans aucune discrimination.

Quelles cryptomonnaies choisir?

Les protocoles de DeFi peuvent être utilisés autant avec des altcoins
qu’avec des stablecoins. Pour optimiser ses rendements, il faut être
stratégique dans la sélection du type de cryptomonnaie à utiliser pour
générer des revenus passifs. Il existe deux façons d’utiliser la DeFi
selon le cycle :

1- Lors d’un cycle baissier : là où les cryptomonnaies sont sujettes à

de grandes pertes en valeur, il vaut mieux profiter de la DeFi avec des
stablecoins. Ainsi, notre capital est à l'abri de la forte volatilité, tout en
générant des intérêts intéressants. Les taux d’intérêt générés sur les
stablecoins fin 2021 varient entre 5% et 30% selon les protocoles
utilisés.

2- Lors d’un cycle haussier : à partir du moment où les cryptomonnaies

risquent de monter en valeur, l’utilisation de la DeFi en utilisant ses
cryptomonnaies risque de donner de meilleurs rendements. En effet,
nous allons générer de l’intérêt sur nos cryptomonnaies et, en plus,
ceux-ci seront aussi sujets à s’apprécier en valeur. C’est donc le
meilleur des deux mondes. Les taux d’intérêt générés sur les
cryptomonnaies en novembre 2021 varient entre 5% et 35% selon les
protocoles utilisés.
La fluctuation des taux d’intérêt

Les taux d’intérêt présentés pour les protocoles de DeFi fluctuent

selon le marché. En général, ils sont plus élevés lorsque le marché des
cryptomonnaies est en phase haussière et plus bas lorsque le marché
est en phase baissière. Finalement, des protocoles de rendements
passifs à taux fixes feront leur apparition et ceci va permettre aux
institutions de les utiliser pour leurs clients.

Il faut être capable de bien comprendre comment utiliser ses

-192-
portefeuilles digitaux et les protocoles avant de mettre de gros
montants dans la DeFi. En effet, les protocoles DeFi ne sont pas encore
faciles d’utilisation pour le grand public. C’est cette barrière à
l’utilisation qui permet que les taux d’intérêt générés soient plus
élevés. Aussi, avant d’utiliser un protocole DeFi, il est important de
comprendre comment le protocole fait ses revenus. En effet, en
comprenant leur modèle d’affaire, nous pouvons comprendre
comment le protocole peut donner ce genre de rendement annuel.

Ceci permet de s’assurer que les récompenses sur les plateformes sont
viables afin d’éviter une pyramide de Ponzi. En effet, lorsque nous
voyons un protocole DeFi qui nous offre un rendement irréaliste et
non soutenable de type 10 000% par année, il vaut mieux ne pas y
mettre son capital. En effet, ces rendements vont finir par diminuer et
probablement très rapidement. Aussi, il y a de fortes chances que ces
rendements soient présents pour nous attirer et qu’il ait des «
backdoors » dans le code qui vont permettre aux développeurs de se
sauver avec les fonds des utilisateurs. Si ce n’est pas le cas,
généralement ces plateformes se prennent un frais important lorsque
vous déposez et sortez vos cryptomonnaies de leurs contrats
intelligents.

Comment réduire les risques

Avant de mettre des fonds dans un protocole de DeFi, il est important

de connaître les risques reliés à leur utilisation; en voici quelques-uns
:

Mesures de réduction des

Risques
risques

« Bug » de contrat intelligent : S’assurer qu’il y ait un ou plusieurs

Malfonction du protocole. audits réalisés sur les contrats
intelligents de la plateforme que
nous utiliserons.

Attaque économique : Plus le protocole est actif depuis

Attaque informatique où des pirates longtemps sans problème, moins les
informatiques viennent voler les chances sont grandes qu’un piratage
fonds dans les contrats intelligents. se produise.

Prendre une assurance sur vos

dépôts dans les protocoles avec un
protocole d’assurance décentralisé
de type Nexus Mutual, qui est le plus
gros assureur décentralisé pour le
moment.

-193-
Défaillance d’un oracle : Il faut s’assurer de ne pas avoir de
Ce genre de défaillance survient position en levier pour éviter d’être
lorsque le marché est très volatil et liquidé si ce genre de défaillance
une défaillance d’un oracle peut survient ou prendre une assurance
donner une fausse information à un décentralisée.
contrat intelligent.

Attaque de gouvernance : S’assurer que la distribution des

Type d’attaque qui se produit jetons de gouvernance soit non
lorsque des entités qui contrôlent la centralisée.
majorité des jetons viennent à faire
de la collusion pour voler les fonds
des utilisateurs. Plutôt rare si le
protocole est utilisé depuis
longtemps.

S’assurer que l’équipe derrière le

« Rug pull » : ceci arrive projet soit solide et ne soit pas
généralement sur des plateformes anonyme.
nouvelles, les développeurs
promettent un grand rendement
annuel et partent avec les fonds
déposés dans le contrat intelligent.

Comprendre la source des revenus

Récompense en jeton qui perd de la de la plateforme, ce qui permet de
valeur car trop grande inflation. s’assurer que les récompenses sur
les plateformes sont viables et éviter
une pyramide de Ponzi.

Ne pas tout mettre son capital dans

le même panier et diviser son risque.

Risque que les récompenses Bien lire sur le site web du protocole,
diminuent avec le temps. combien de temps les récompenses
seront en cours, car parfois, il y a un
haut rendement, mais cela est
temporaire.

-194-
 Perte de son ratio 1:1 avec un actif
sous-jacent (dollar USD) S’assurer de choisir un ou plusieurs
stablecoin(s) fiable(s) (USDC, BUSD,
DAI, UST, USDP, etc.)

Prendre une assurance du maintien

1:1 du stablecoin avec devise
fiduciaire pour stablecoin
algorithmique.

Assurance décentralisée

Il est possible de prendre une assurance pour protéger son capital

investi dans les protocoles de DeFi à l’aide d’une couverture d’un
protocole d’assurance décentralisé. Cette catégorie de projet est en
développement rapide et deviendra un secteur extrêmement
important pour le développement de la DeFi. En effet, plus les
assurances seront accessibles et fiables, plus nous verrons de gros
joueurs investir dans des protocoles de DeFi. En moyenne, les coûts
des assurances sont de 2 à 5% par année afin de protéger son capital
investi.

Utilisation de la DeFi selon 11 méthodes

1) Prêt sur les applications centralisées de type « Earn »

Il s’agit d’une application centralisée facile à utiliser, comme Celsius

ou Nexo, où nous déposons nos stablecoins pour générer des revenus
passifs. L’utilisation de ce type de protocole offre la possibilité de faire
du 4 à 14% par année en ce moment. Ces applications demandent une
vérification d’identité, car elles sont soumises aux lois en vigueur. Ces
protocoles font leurs revenus en prêtant les dépôts des utilisateurs à
d’autres institutions. Généralement, une assurance est incluse lorsque
nous utilisons ces applications.

• CRYPTO.COM • NEXO
• Blockfi • Yield app
• Swissborg • Celsius

-195-
2) Prêts sur les plateformes d’échange centralisées (CEX)

Les plateformes d’échange centralisées, comme FTX, Kucoin ou bien

Binance, offrent la possibilité de faire des intérêts sur les prêts de
stablecoins. Donc, nous prêtons nos stablecoins aux CEX et ceux-ci
sont utilisés comme liquidité pour le marché des contrats futures et
pour alimenter les positions sur marges des utilisateurs. Les taux
d’intérêt générés fluctuent selon la volatilité du marché.
Généralement, nous parlons de taux d’intérêt entre 3 à 20% selon le
marché.

3) Fournir de la liquidité sur une plateforme d’échange décentralisée

(DEX)

Une plateforme d’échange décentralisée (DEX) est un protocole ou une

application qui permet de faire des échanges (swaps) d’une crypto à
une autre sans avoir à passer par une entité centrale. Ceci est possible
grâce à la liquidité fournie par les « liquidity providers ». Fournir de la
liquidité à ces protocoles est une façon de générer des revenus passifs
et peut être fait par toute personne sans discrimination. Une personne
qui effectue ce genre de pratique est appelée un « liquidity provider
», fournisseur de liquidité ou LP. La plateforme d'échange
décentralisée est gérée par des contrats intelligents qui font en sorte
que les utilisateurs d’un DEX n’ont pas à donner leur identité pour
effectuer des transactions, l’identité étant représentée par le numéro
de compte et la vérification est réalisée par la signature numérique des
transactions.

Fournir de la liquidité à un DEX, donc d’être LP, signifie fournir de la

liquidité à un pool de liquidité sur un DEX avec deux actifs différents
dans un ratio égal 50%/50%. Les fournisseurs de liquidités, grâce à la
liquidité fournie, aident à soutenir le volume de transactions et, en
retour, ils sont récompensés. Il est important de comprendre que le
volume de transactions qui passe par des DEX est en croissance
exponentielle depuis 2020.

-196-
En tant que fournisseur de liquidité, nous gagnons donc une part des
frais sur toutes les transactions d'achat et de vente, en proportion de
notre contribution par rapport à la taille totale du pool. Par exemple,
en ce qui concerne Uniswap, chaque transaction qui passe par un pool
de liquidité paie des frais de 0,3% qui sont distribués
proportionnellement aux fournisseurs de liquidité de ce pool. En plus
des frais de transaction, de nombreux pools de liquidités offrent des
incitatifs supplémentaires aux fournisseurs de liquidité en offrant des
programmes de liquidité. Ces programmes sont des moyens pour
récompenser les fournisseurs avec des jetons supplémentaires. La
valeur des jetons supplémentaires dans certains cas peut surpasser les
50% de rendements annuels passifs. Ces rendements peuvent
complètement annuler la valeur perdue par une perte impermanente,
ce qui peut rendre la fourniture de liquidité très lucrative.

Le principal risque de fournir de la liquidité est d’avoir à encaisser des

pertes impermanentes. Une perte impermanente est une perte
temporaire de fonds qui survient sur notre liquidité fournie à un DEX.
Cela se produit si l’un des deux actifs, que nous avons fournis à un
ratio de 50%/50%, s'apprécie par rapport à l'autre. Le pool de liquidité
ajoutera automatiquement son ratio pour maintenir la même valeur
des deux jetons dans le pool. Donc, le jeton qui a pris de la valeur sera
en moins grande proportion dans la paire de liquidité du fournisseur
de liquidité, ce qui explique la perte impermanente. Lorsque la

-197-
liquidité est retirée du pool et qu’il y a une perte impermanente, elle
deviendra permanente lors de la transaction du retrait du pool.

Nous pouvons voir que, par exemple, si le prix d’un des actifs du pool
augmente de 500%, les fournisseurs de liquidité subiront une perte
impermanente de 25,5%.

Voici l’explication des pertes impermanentes sur les paires de

trading. Si une des deux cryptomonnaies de la paire a un changement
de prix par rapport à l’autre de :

• 1,25X = perte de 0,6% vs Hold (*)

• 1,50X = perte de 2.0% vs Hold
• 1,75X = perte de 3.8% vs Hold
• 2X = perte de 5,7% vs Hold
• 3X = perte de 13,4% vs Hold
• 4X = perte de 20,0% vs Hold
• 5X = perte de 25,5% vs Hold

(*) « vs Hold » signifie « en comparaison de la stratégie consistant à

conserver la crypto »

Dans le monde parfait sans perte impermanente, les fournisseurs de

liquidités ne feraient que collecter de l'argent à partir des frais de
négociation. En pratique, il nous faudra surveiller le pool dans lequel
nous avons investi afin de vérifier si nous sommes toujours rentables.
Comme le marché des cryptomonnaies a quelquefois tendance à

-198-
bouger en vagues, il est parfois possible de subir des pertes
impermanentes de moins de 1% dans un pool de liquidité en
cryptomonnaies. L’important pour être profitable et générer des
rendements passifs est que les pertes impermanentes soient plus
faibles que les récompenses que nous recevons des frais de
transaction et du programme de récompense en jetons.

C’est pourquoi, fournir une paire de stablecoins peut être judicieux,

car il n’y a aucune perte impermanente si les deux stablecoins restent
à leur prix de 1$.

Il existe des calculateurs en ligne qui nous permettent de calculer les

pertes impermanentes https://dailydefi.org/tools/impermanent-loss-
calculator/

Voici quelques exemples de plateformes d’échange décentralisées où

il est possible d’être LP :

• Bancor • Sushiswap
• Mirror • Quickswap
• Uniswap • Pancakeswap
• Balancer • Thorchain
• Osmosis

4) Protocoles de rendements automatisés

Les protocoles de rendements automatisés sont des protocoles ou

applications décentralisés qui permettent de faire des rendements
passifs en déposant notre liquidité, souvent sous forme de stablecoins
ou de cryptomonnaies, dans leurs pools. Ces protocoles génèrent des
revenus en utilisant notre liquidité selon différentes stratégies
prédéfinies, en utilisant d’autres protocoles de DeFi ou en faisant de
l’arbitrage. Ces protocoles redonnent une partie ou la totalité des gains
selon le pourcentage de participation au pool de l’individu. Les
rendements peuvent varier de 3 à 30% par an.

-199-
Voici quelques exemples de projets de protocoles de rendements
automatisés :

• Yearn finance • CONVEX

• Curve • Barnbridge
• Keeper dao

5) Prêts décentralisés à taux variable « money markets »

Les « money markets » ou marchés d’argent sont des protocoles

décentralisés qui permettent de faire des prêts et des emprunts de
façon décentralisée. Il y a donc deux acteurs dans ce type de marché.

Il y a les prêteurs qui fournissent la liquidité dans les pools de liquidité

qui seront utilisés pour les prêts par le protocole. Les prêteurs font un
rendement passif sur leur liquidité fournie selon la demande des
emprunteurs. Plus il y a d’emprunteurs, plus le rendement augmente
pour le prêteur et vice versa. Donc, nous voulons être le prêteur dans
cette situation, car cela permet de récolter un rendement passif. Les
protocoles demandent aux emprunteurs une « surcollatéralisation »,
donc aucun risque de perte pour les prêteurs, car le risque est sur
l’emprunteur.

Ensuite, il y a les emprunteurs ou investisseurs qui empruntent des

fonds dans les pools de liquidité de façon décentralisée et ils doivent
payer un taux d’intérêt au protocole. Pour emprunter, ils doivent
d'abord mettre de la liquidité en collatéral sous forme de
cryptomonnaies ou stablecoins. Habituellement en «
surcollatéralisation », ils doivent mettre davantage de liquidité en
collatéral que ce qu’ils empruntent. Ceci est un incitatif économique
qui fait en sorte que l’emprunteur a intérêt à rembourser sa dette. De
plus, cela permet de compenser une variation du prix du collatéral.
Mais si la valeur du collatéral de l’emprunteur diminue trop et dépasse
son seuil, son collatéral est liquidé, afin de pouvoir rembourser le
prêteur.

-200-
Voici quelques projets qui permettent de faire des prêts décentralisés
à taux variables :

• Aave • Synthetix
• Compound • VENUS
• Anchor • Cream

6) Prêts décentralisés à taux fixe

Les protocoles de prêt décentralisés à taux fixe sont des protocoles

décentralisés, comme Kashi et Smartcredit, ils permettent de faire des
prêts et des emprunts de façon décentralisée. Ces protocoles
permettent au prêteur de déterminer le taux d’intérêt désiré, le
collatéral désiré, la durée du prêt et la cryptomonnaie qui est prêtée.
Les plateformes qui peuvent être utilisées pour faire des prêts à taux
fixe sont peu utilisées pour le moment. Ce secteur devrait
normalement connaître une croissance rapide, car les investisseurs
recherchent des solutions avec des taux fixes.

7) Fournir de la liquidité pour les options

Pour l’instant, le marché des options est peu développé dans le marché
des cryptomonnaies, puisque les stratégies sont difficiles à appliquer
avec un gros capital. Cette solution consiste à fournir de la liquidité
pour des protocoles d’options, tels que Hegic, Opyn ou Ribbon Finance
et, selon différentes stratégies utilisées, nous pouvons récolter des
rendements passifs. Habituellement, le marché des dérivés et des
options est beaucoup plus gros en capitalisation que le « vrai marché
», donc ce secteur devrait connaître une forte croissance.

8) Couverture d’assurance décentralisée

Cette stratégie consiste à fournir de la liquidité pour les couvertures

d’assurance décentralisées. Comme le secteur de la finance
décentralisée prend de l’ampleur, il faut avoir des assurances pour
couvrir les pertes en cas de piratage ou de problèmes avec un smart
contrat, donc ces protocoles permettent de protéger ses
investissements. Fournir de la liquidité pour une assurance comme
Nexus Mutual ou bien Bridge Mutual peut donner un rendement annuel
d’environ 2 à 100% et même parfois plus. Le risque d’être le
fournisseur de liquidités à ces protocoles d’assurance est de devoir
payer une personne qui fait une réclamation d’assurance. Donc, il vaut

-201-
mieux fournir de la liquidité pour des protocoles de DeFi qui sont très
sécurisés dans le but de diminuer son risque.

9) « Staking » liquide

Le « staking » liquide est une stratégie de DeFi avancée qui offre la

possibilité de rendre liquide une industrie de plusieurs centaines de
milliards de dollars en cryptomonnaie qui sont actuellement
verrouillés en « staking ».

Le « staking » liquide nous permet de bénéficier des avantages du «

staking » avec la flexibilité de pouvoir en même temps fournir de la
liquidité sur une plateforme d’échange décentralisée avec nos jetons
en « staking ». En utilisant une plateforme comme Pstake ou bien
Ramp, nous pouvons donc générer un jeton dérivé qui est le miroir de
notre jeton placé en « staking ». Par la suite, ce jeton miroir peut être
utilisé pour donner de la liquidité sur un DEX.

Pour simplifier cette explication, prenons l’exemple de la

cryptomonnaie Cosmos (ATOM). ATOM, lorsque placé en « staking »
sur sa chaîne de blocs pour sécuriser son réseau, donne environ 8% de
rendement annuel. Avec le protocole Pstake de Persistence, il est
possible de placer en « staking » ses ATOM à 8% par année et, par la
suite, créer un jeton dérivé appelé skATOM dans un ratio 1:1 avec du
ATOM. Les skATOMs peuvent ensuite être utilisés dans un protocole
de DeFi comme Sushiswap et récolter de l’intérêt supplémentaire en
fournissant de la liquidité dans le pool (SkATOM/ETH).

10) « Staking » à multiples niveaux

Certains protocoles de finance décentralisée s'imbriquent entre eux et

permettent de faire du « staking » à deux et même trois niveaux. Ces
stratégies avancées peuvent augmenter le rendement annuel de façon
exponentielle. Ceci peut être fait grâce aux jetons de liquidité que nous
recevons en utilisant des protocoles de DeFi.

11) Protocoles de revenus passifs à effet levier

Ces protocoles permettent d’augmenter nos revenus passifs sur nos

actifs dans les pools de liquidité des autres protocoles de DeFi. En
effet, ces protocoles nous permettent d’emprunter sur notre liquidité,
qui est déjà dans les pools, pour l’augmenter. Ces protocoles sont à

-202-
utiliser seulement si nous avons un niveau de compréhension très
avancé en DeFi, car il y a des risques de liquidation de nos positions
étant donné les leviers utilisés.

-203-
-204-
L’imposition des cryptomonnaies

Nous savons que les gouvernements aiment taxer leur population.

Nous savons que payer des impôts est un mal nécessaire pour ne pas
finir en prison. Nous sommes conscients que cet argent donné aux
gouvernements ne sera pas nécessairement utilisé de la façon la plus
efficace, car, par la complexité de sa structure entière, un
gouvernement est parfois inefficace. De plus, avec les années, nous
avons vu les scandales de corruption se multiplier et cela risque encore
d'arriver. Par contre, nous savons que les impôts peuvent aussi faire
du bien dans notre société.

Pourquoi parler de tout cela, eh bien, c’est parce que les gains en
capital sur les cryptomonnaies sont imposables. Nous savons que les
cryptomonnaies ont longtemps été discréditées et ont été accusées
d’être un moyen pour faire de l’évasion fiscale. Par contre, il faut
comprendre qu’il existe des moyens de faire l’évasion fiscale autant
avec les devises fiduciaires qu’avec les cryptomonnaies. Longtemps les
cryptomonnaies ont eu la réputation d’être des monnaies utilisées
seulement par des criminels pour faire des transactions illicites. Il faut
comprendre qu’il y a eu énormément de fausses nouvelles au sujet des
cryptomonnaies, car elles font peur aux gouvernements en place,
puisque ce sont des monnaies qu’ils ne peuvent pas contrôler. En effet,
les personnes qui investissent en cryptomonnaie sont des personnes
tout à fait normales, comme nous, qui croient en la technologie et qui
espèrent en tirer profit.

Les gouvernements s’adaptent progressivement

Maintenant que les gouvernements savent que le marché des

cryptomonnaies est extrêmement lucratif en marché haussier, ils
veulent réussir à avoir leur part du gâteau. C’est pourquoi ils sont en
train de créer des équipes d'experts qui comprennent bien les chaînes
de blocs et qui peuvent retracer les transactions d’un citoyen à partir
d’une plateforme d’échange centralisée jusqu’à ses portefeuilles
digitaux personnels. De plus, les plateformes d’échange centralisées
doivent se conformer à plusieurs règles qui font en sorte que
maintenant les autorités fiscales peuvent facilement demander de voir
les transactions de certains individus qu’ils soupçonnaient d’évasion
fiscale. Comme la chaîne de blocs est un énorme livre comptable
public, eh bien, ce n’était qu’une question de temps avant que les

-205-
gouvernements trouvent le moyen de bien suivre l’argent. Donc, les
cryptomonnaies sont un très mauvais outil d’évasion fiscale.

De quelle façon sommes-nous imposés?

Il y a encore énormément de zones grises dans les législations en place

dans la plupart des pays. De plus, aucun pays n’imposera sa
population de la même façon qu’un autre. Dans certains pays, les
citoyens sont imposés seulement lorsqu'ils retirent des gains en
devises fiduciaires dans un compte bancaire. Alors que dans d’autres
pays, comme le Canada actuellement, chaque transaction, même d’une
cryptomonnaie à une autre, est considérée comme un événement
taxable.

De plus, un citoyen peut être imposé de façon différente selon ses

habitudes de trading et les instruments utilisés. Si un citoyen fait
plusieurs transactions par jour et utilise des leviers, son revenu de
trading pourrait être imposé de façon différente au revenu d’un
investisseur qui détient un actif de cryptomonnaie de façon passive
depuis une période de plusieurs mois. Il existe même des pays qui
n'imposent pas les gains sur les cryptomonnaies détenues depuis plus
d’un an. Donc, pour pouvoir être conforme aux règlements internes de
son pays, il est judicieux de consulter un professionnel au niveau de
la fiscalité de son pays.

Rassembler les informations utiles pour la déclaration

Un élément de base pour chaque investisseur en cryptomonnaie est

d’avoir un fichier ou utiliser un logiciel qui compile ses positions, ses
entrées et ses sorties du marché. Le fichier ou le logiciel doit inclure le
prix d’entrée, la date d’entrée, le nom de la cryptomonnaie, le nombre
d'unités achetées, le coût moyen de notre position par cryptomonnaie,
la valeur totale au moment de l’achat de cette cryptomonnaie, tout ceci
comptabilisé dans la devise de notre pays de résidence. Lorsque nous
vendons, nous devons avoir en main, la date, le prix moyen de vente,
les gains ou les pertes réalisés et tout ceci comptabilisé dans la devise
de notre pays de résidence. Le fait de bien noter ses positions peut
éviter beaucoup de maux de tête à la fin de l’année lors de la période
des impôts.

-206-
Exemple de tableau de comptabilisation

Date Prix Prix Valeur Valeur

Projet Quantité PnL
d’achat d’achat actuel d’achat actuelle

2021-01-20 ADA 10 000 0,20$ 1,00$ 2 000$ 10 8 000$

000$

2021-01-20 Theta 1000 0,50$ 7,00$ 500$ 7 000$ 6 500$

2021-01-20 Tfuel 10 000 0,01$ 0,30$ 100$ 3 000$ 2 900$

Il existe plusieurs logiciels comptables qui peuvent aider à bien faire

ses rapports d’impôt, tels que cointracking ou cointracker. Ces
logiciels peuvent se connecter directement à l’API de ses plateformes
d’échange centralisées, comme Binance et FTX, et en extraire les
données nécessaires pour la comptabilité. De plus, ils peuvent se
connecter directement à nos portefeuilles digitaux personnels si nous
leur en donnons l'accès pour comptabiliser nos pertes ou nos gains
avec les plateformes d’échange décentralisées.

Les gains et les pertes en capital

Bien déclarer ses gains en capital permet d’avoir la tête tranquille. En

effet, certains pays ont des législations très sévères qui laissent le droit
aux autorités fiscales de revenir vérifier nos anciennes déclarations sur
plusieurs années antérieures, s’ils pensent que nous avons fait une
omission dans une déclaration annuelle.

Un point important à ne pas oublier est que comme les gains en capital
en cryptomonnaie sont imposés, il est aussi possible de déclarer ses
pertes en capital en cryptomonnaie pour diminuer son imposition
annuelle. Dans certains pays, pour en profiter, il est impératif de
fermer ses positions perdantes durant la même année fiscale.

-207-
-208-
Minage de cryptomonnaie

Le minage ou mining de certaines cryptomonnaies est une façon de

faire des profits dans le monde des cryptomonnaies. Le minage
consiste à être payé pour valider les transactions d’un réseau et
assurer son bon fonctionnement. Ce travail consiste en la résolution
d’un problème mathématique complexe. Le mineur veut réussir à
générer le prochain bloc de la chaîne de blocs pour toucher une
récompense. Pour ce faire, le mineur doit calculer et trouver un code
composé de chiffres et de lettres, qui est appelé un « hash ». Le mining
est possible avec des cryptomonnaies qui fonctionnent avec un
algorithme appelé « preuve de travail ». Le Bitcoin, Litecoin, Dogecoin,
Monero et plusieurs autres sont des exemples de cryptomonnaies qui
peuvent être minées par cet algorithme.

Quoi de plus génial que de créer de l’argent à partir de machines qui

travaillent pour nous? Nous allons voir dans ce chapitre qu’il y a
plusieurs nuances à comprendre au mining pour devenir profitables.
Le minage est devenu populaire grâce aux histoires des années 2010
où nous pouvions miner (créer) plusieurs Bitcoins en une seule journée
avec un simple ordinateur portable. Les choses ont bien changé
maintenant, car la puissance de calcul nécessaire pour miner un
Bitcoin a grimpé considérablement. Maintenant, ce sont les fermes de
minage et des compagnies spécialisées en minage qui font la course
pour réussir à avoir les machines les plus performantes pour réussir à
gagner les précieuses cryptomonnaies. Nous avons cité précédemment
dans l’ouvrage quelques compagnies minières de cryptomonnaies
importantes telles que Bitfarms, Riot et Marathon.

Est-ce possible pour un particulier de miner des cryptomonnaies?

Oui, c’est encore possible, mais pour ce faire il faut s’équiper de

machines spécialisées en «mining». Il y a deux types de machines
spécialisées, ASICs et les « rigs de minage » qui sont composés de
cartes graphiques. Le choix de l’équipement se fait selon notre budget
et selon les cryptomonnaies que nous désirons miner. Les ASICs sont
plus efficaces pour miner du Bitcoin, alors que les « rigs » peuvent être
utilisés et être suffisants pour miner d’autres cryptomonnaies.

Pour un particulier, il est difficile de récolter des récompenses en

minant seul. C’est pourquoi il est préférable de rejoindre un pool de
minage pour rentabiliser au mieux son matériel de minage et obtenir
régulièrement des récompenses. Un pool de minage est une

-209-
infrastructure permettant à plusieurs mineurs de mettre leur
puissance de calcul en commun pour obtenir davantage de chance de
créer un bloc et ensuite partager les récompenses au prorata de la
puissance de chacun. Les pools de minage sont très nombreux pour
miner des cryptomonnaies difficiles, tout particulièrement le Bitcoin.

Il existe aussi ce qui est appelé le « cloud mining », qui consiste à louer
de la puissance de calcul sans avoir à investir dans des appareils de
mining. Pour ce faire, il faut souscrire à un abonnement mensuel d’une
compagnie qui offre ce service. Généralement, c’est moins rentable de
passer par ce type de service que d’avoir son propre matériel de
minage. De plus, il y a davantage de risques à faire affaire avec ce type
de compagnie, car il est fréquent de tomber sur un site frauduleux ou
une pyramide de Ponzi.

Comment s’assurer d’être profitable?

Pour être profitable, un mineur aura plusieurs paramètres à

considérer. Il devra gérer son matériel de façon sérieuse et bien faire
ses calculs, car nombreux sont les investisseurs amateurs qui s’y sont
lancés et n’ont jamais été profitables. Tout d’abord avant de faire tout
investissement, le mineur devra faire son analyse de marché et se faire
un plan.

Voici les paramètres à surveiller : Le mineur devra déterminer quel est

le coût de l’électricité à son domicile afin de déterminer ses coûts fixes
pour l’utilisation de son matériel. Aussi il devra s’informer au niveau
de sa municipalité pour savoir s’il peut avoir accès à assez de
puissance d’électricité en kilowatts sans qu’il n’y ait de problème au
niveau de sa ville. Il n’est pas rare de voir certaines villes s’opposer au
mining de cryptomonnaies sous prétexte que l’électricité est gaspillée.
Par la suite, avant de faire des achats, l’investisseur devra analyser en
combien de temps son matériel peut-être rentabilisé. Aussi, il devra
s’assurer de la disponibilité du matériel nécessaire et analyser le «
hashrate » du marché.

Commençons par le matériel. Lorsque nous sommes dans un marché

haussier, les machines de minage deviennent de plus en plus
populaires. Elles deviennent de plus en plus rares et leurs coûts
augmentent de façon considérable. Un ASIC ou un « rig » peut coûter
plusieurs centaines à plusieurs milliers de dollars. L’investisseur
intelligent devrait attendre une période baissière sur le marché pour
se procurer son matériel afin d’obtenir un meilleur prix. Il devrait aussi
se renseigner sur les prix courants des machines pour trouver le

-210-
meilleur fournisseur et éviter d’acheter du matériel à un prix
surévalué. Un investisseur qui voudrait se diversifier pourrait tout
simplement être revendeur d’appareil de mining. Donc, il achète des
machines de mining lorsque le marché est dans un creux et les revend
lorsque le marché est euphorique. Lorsque le marché devient
euphorique, en général, il est très difficile de trouver des appareils
neufs, car toutes les compagnies de ce type d’équipements sont
généralement en rupture de stock.

Une autre question importante est de réfléchir et de se demander s’il

est préférable d’acheter du matériel usagé ou du matériel neuf. Cela
dépend de plusieurs facteurs. Il faut s’assurer que le matériel usagé ait
été utilisé de façon convenable et non en surrégime. En effet, il est
commun de voir des vendeurs d’appareils usagés de mining qui
utilisent leurs appareils de mining en surrégime juste avant de le
revendre. Ceci fait souvent en sorte que le matériel perd de sa
performance rapidement suite à l’usure prématurée. La durée de vie
des appareils de minage est aussi à considérer lorsque nous voulons
acheter du usagé, car nous ne voulons pas nous procurer du matériel
trop vieux ou moins performant. De plus, il faut s’assurer que les
appareils de mining soient à jour, car comme la difficulté au niveau du
« hashrate » ne fait qu’augmenter, il faut que nos appareils soient au
goût du jour. Chaque année, les compagnies de matériel de mining
améliorent de beaucoup la puissance de calcul de leur matériel.

Le graphique du « hashrate » du Bitcoin en augmentation exponentielle

Tout est une question de rentabiliser son matériel le plus rapidement

possible. Une fois que les appareils de mining sont remboursés, nous
commençons à réaliser du profit. Pour calculer la rentabilité de son
appareil de mining et anticiper quand il pourra être remboursé, il faut

-211-
prendre en compte : le coût du matériel à l’achat, le coût de l’électricité
en Kilowatts par heure et la difficulté de mining du réseau qui fluctue
selon le marché. Il est possible ensuite d'estimer la période de retour
sur l’investissement de son installation.

Une question importante qui revient souvent est quelle cryptomonnaie

devrais-je miner? Voici la réponse : le mineur devrait choisir la
cryptomonnaie la plus rentable du moment pour son appareil de
minage. Voici un exemple de calculateur pour étudier lesquelles sont
les plus profitables : https://whattomine.com/. Même si la
cryptomonnaie qui est minée n’intéresse pas l’investisseur, celui-ci
peut tout simplement l’échanger contre une autre sur une plateforme
d’échange. L’important est de faire travailler ses machines avec le
moins d’arrêts possible, car c’est lorsqu’elles sont en fonction qu’elles
sont rentables.

Les contraintes

Une autre question importante à considérer est l’endroit où seront

entreposées ces machines. En effet, les appareils de mining ont deux
contraintes importantes :

● Elles créent beaucoup de chaleur. Il est donc important d’avoir

un espace bien ventilé pour éviter de dépenser tous ses revenus
en climatisation.
● Aussi, il faut trouver un espace où le bruit des machines ne nous
dérangera pas ni notre voisinage.

En conclusion, même si nous n’avons que survolé le « mining », nous

avons pu voir qu’il y a plusieurs points à considérer avant de se lancer
sur ce marché. Il est donc important de faire une analyse approfondie
du marché et de parler avec des experts en la matière avant de s’y
lancer.

-212-
Le financement décentralisé (ICO, IDO, IEO et ITO)

Un ICO (Initial Coin Offering) est une méthode de collecte de fonds,

qui fonctionne par la création d’actifs numériques (coins ou tokens)
qui sont vendus ou échangés contre des cryptomonnaies pour lever
des fonds par une entreprise en phase de démarrage d’un projet. Cela
s’appelle un ICO lorsque c’est un coin qui est vendu, un ITO (Initial
Token Offering) lorsqu’un jeton est vendu en échange de capital et un
IDO (Initial Dex Offering) lorsque les jetons sont listés sur un échange
décentralisé aussitôt la levée de fonds terminée. Mentionnons
également les IEO qui font appel aux plateformes centralisées pour
réaliser un lancement. Ces méthodes de levées de fonds sont devenues
populaires en 2017 lorsque le marché était en euphorie totale envers
les ICOs. Presque chaque projet qui faisait un ICO atteignait son
objectif en moins de quelques heures. Un projet qui offrait de belles
promesses sans nécessairement être capable de livrer la marchandise
pouvait lever des millions de dollars. De plus, les investisseurs des
ICOs pouvaient avoir des rendements incroyables en à peine quelques
semaines. Ces rendements pouvaient changer une vie de type x50,
même x100. Par contre, il y a eu aussi beaucoup de projets qui n’ont
pas livré la marchandise promise et ont vu leurs jetons s'effondrer
rapidement en valeur.

Historique des levées de fonds

Le premier ICO, reconnu sous le nom de ICO, a été tenu par le projet
Mastercoin en juillet 2013. Par contre, le premier ICO à populariser ce
phénomène a été celui de Ethereum en 2014 qui a levé 16 millions de
dollars américains en vendant plus de 50 millions de Ethereum à un
prix de 0,31$ USD. Ethereum a vendu des coins qui étaient pré-minés,
donc qui avaient été créés à partir de rien, ontrairement au Bitcoin où
les premiers Bitcoins ont été créés à partir de l'algorithme preuve de
travail avec les gens qui ont participé à son mining.

Cette nouvelle façon de lever des fonds a connu beaucoup de

résistance au niveau des régulateurs depuis 2017. Même si les
régulations restent encore avec beaucoup de zones grises, les
régulateurs permettent ce genre de financement, qui au final, n'aurait
pas pu être arrêté. Il faut noter que les jetons vendus par une
entreprise qui fait une levée de fonds ne sont pas des actions de

-213-
l’entreprise. Acheter des jetons lors d’un ICOs consiste à pré-payer un
produit ou un service qui sera développé par l’entreprise.

Parallèlement avec le monde des actions et le marché traditionnel,

prenons le cas fictif du constructeur automobile Tesla. Si Tesla faisait
une levée de fonds traditionnelle sur le marché des actions appelées
IPO, ceci consisterait à acheter des actions de Tesla. Alors que, s’il
faisait un ICO, cela consisterait à acheter des jetons lesquels
représentent une future voiture.

L'arrivée des régulateurs n’était qu’une question de temps, car ce

nouveau type d’investissement était complètement différent de ce à
quoi nous étions habitués. Le système de collecte de fonds traditionnel
est révolu. Maintenant, les entrepreneurs peuvent organiser des levées
de fonds sans être embourbés dans une spirale de bureaucratie.

Les jetons utilitaires, la catégorie « security » et le Howey test

Les régulateurs insistent sur le fait qu’un jeton ne doit pas être ce qui
est appelé une sécurité ou « security ». La définition simple d’une «
security » est une forme de possession de l’entreprise, un titre de
propriété qui confère des droits. Les régulateurs ont des règlements
très sévères qui encadrent la vente de « security ». En effet, une
personne ou une entreprise qui vend des « security » sans avoir passé
par le processus légal risque l'emprisonnement. La raison pour
laquelle ces règles sévères sont données par les régulateurs est de
protéger les investisseurs.

Une des premières règles sur les ICOs est que les jetons vendus, par
les compagnies qui lèvent des fonds, devaient être des « utility tokens
» ou jetons utilitaires. Pour être considéré comme un jeton utilitaire,
le jeton doit avoir une réelle utilité dans l’écosystème du projet.

Les régulateurs américains ont créé un test afin de déterminer si le

jeton correspond à un jeton utilitaire ou à une « security ». Le test
s’appelle le test de Howey. Celui-ci contient quatre critères qui sont
plutôt flexibles et sujets à interprétation. Comme mentionné
précédemment, les régulateurs ont tendance à laisser beaucoup de
zones grises dans le marché des cryptomonnaies. La façon
d’interpréter ces critères est que si la réponse est positive à quatre
critères sur quatre le jeton est considéré comme un « security » et la

-214-
compagnie risque des actions légales des autorités. Donc, sans aller
trop loin dans l’aspect légal du Howey Test, voici les critères :

1. C’est un investissement d’argent : L’achat d’un jeton lors

d’un ICO ne doit pas être considéré comme un
investissement. C’est pourquoi nous pouvons voir que les
promoteurs d’ICOs doivent toujours indiquer ou inscrire le
mot « contribué » à l’ICO et non le mot « investir ».
2. Nous nous attendons à tirer des profits de cet
investissement : Dans la présentation d’un ICO les
promoteurs ne doivent jamais promettre de rendement ou
laisser supposer que le jeton pourrait prendre de la valeur.
3. L’argent est investi dans une entreprise commune : Si les
fonds sont utilisés pour développer l’entreprise et faire
profiter les propriétaires, ce point a échoué. La plupart des
entreprises échouent à ce point, car les fonds sont dans la
majorité du temps utilisés pour développer l’entreprise.
4. Est-ce qu’il y a des profits qui proviennent des efforts d’un
promoteur ou d’un tiers? Donc, est-ce qu’une personne qui
a acheté des jetons dépend uniquement d’un tiers pour
influencer leur prix ? Si la réponse est positive, le jeton a
davantage de probabilité d’être considéré comme une
sécurité.

Si un ICO est mal exécuté et répond de façon positive à ces quatre

critères du test de Howey, eh bien les régulateurs peuvent recourir à
des actions légales contre ce projet. Ce genre de poursuite des
régulateurs sur une entreprise en démarrage peut avoir des
conséquences terribles et peut même causer sa faillite. Heureusement,
ce n’est pas toutes les juridictions du monde qui utilisent le Howey
test pour évaluer si un projet peut-être légal ou non. Les citoyens des
pays dont les régulateurs utilisent le Howey test ont souvent
l’interdiction de participer aux levées de fonds. Tel en est le cas pour
les résidents des États-Unis et du Canada, ce qui fait qu’il leur est
souvent impossible d’investir dans une levée de fond type ICO,
puisque les régulateurs de ces pays se basent sur le test de Howey.

Voici un exemple d’une cryptomonnaie qui a réussi à passer avec

succès le test de Howey :

L’Ethereum est un jeton considéré utilitaire, car il est le gaz qui permet
à la chaîne de blocs Ethereum de fonctionner. Par contre, si les
régulateurs avaient été plus sévères, ils auraient pu considérer

-215-
l’Ethereum comme une sécurité, car plusieurs critères étaient dans des
zones grises ce qui laissaiet place à l’interprétation.

Somme toute, les ICOs sont une façon efficace de lever des fonds pour
une entreprise. Il faut être conscient qu’en tant qu’investisseur
lorsque nous investissons dans un ICO, nous sommes en train
d’investir dans un projet qui est à ses tout premiers débuts. C’est donc
à ce moment qu’il y a le maximum de risque, mais aussi le plus grand
gain potentiel. En effet, en achetant des jetons de projets qui sont très
tôt dans leur développement et même avant qu’ils ne soient connus
est probablement une des façons les plus rapides de faire des gains
quand tout se passe bien. Par contre, il faut rester vigilant, car il y a
plusieurs pièges dans le monde des ICOs que nous allons voir
ensemble.

Comment choisir et repérer les ICOs à grand potentiel

Pour choisir les ICOs qui ont une chance de bien performer, il faut
prioriser certains types d’analyse. Si nous visons un profit à court
terme, étant donné qu’habituellement les projets qui se lancent en
levée de fonds n’ont pas de produit, ni d’utilisateur, nous devons miser
énormément sur l’analyse de cycle et du sentiment. En effet,
lorsqu'une catégorie de projets est dans un narratif explosif et que
tous les projets de ce narratif sont en train de monter de façon
parabolique, il y a de fortes chances que les projets qui lancent leur
ICO dans ce domaine performent très bien sur le court terme. Il n’est
pas rare de voir le prix des jetons d’ICOs corriger fortement sur le
moyen terme après que l’excitation du narratif en question ait
diminué.

Ensuite, pour ce qui est des gains pour le long terme, nous devons
prioriser l’analyse fondamentale. En effet, les projets qui vont survivre
plusieurs années seront ceux qui seront les plus solides au niveau des
fondamentaux, tel que vu à la section « Analyse fondamentale ».

-216-
Comment participer à un ICO et comment fonctionne un TGE

Habituellement, un ICO fonctionne de manière assez simple. Le projet

a un site internet de présentation où il explique le projet, présente
l’équipe, les investisseurs et les partenaires. Généralement, les détails
complets du projet se trouvent dans ce qu’on appelle le papier blanc
ou « Whitepaper ». Le « Whitepaper » et le site web sont des références
incontournables pour faire notre analyse fondamentale. Aussi, sur leur
page de présentation, il y aura les liens vers leurs médias sociaux
comme Twitter, Medium et Telegram. Ils utilisent les médias sociaux
pour publier leurs annonces dont la date et l’heure de leur levée de
fonds.

Habituellement, avant la levée de fonds, si le projet en question

respecte les lois en vigueur d’une levée de fonds internationale, ils
demanderont aux futurs contributeurs d’envoyer une pièce d'identité
telle qu’une photo de permis de conduire. Lorsque c’est le cas, il vaut
mieux avoir déjà fait ces démarches avant le lancement de la levée de
fonds. En effet, si le projet a une bonne campagne publicitaire et est
déjà reconnu comme ayant un bon potentiel, il pourrait y avoir plus
d’investisseurs que de places disponibles dans la levée de fonds et la
vente risque de se dérouler à la vitesse de l’éclair. Alors, il vaut mieux
être bien préparé avant un ICO afin d’envoyer sa contribution au bon
endroit et au bon moment.

Il est primordial de s’assurer de suivre le Twitter et le Telegram officiel

du projet de l’ICO. Souvent, les fraudeurs profitent de ces quelques
minutes avant le lancement d’une levée de fonds pour créer de faux
comptes Telegram liés à ce projet. Si par négligence un investisseur
tombe sur un de ces faux comptes, il risque d’envoyer sa contribution
au mauvais endroit. Pour cette raison, il vaut mieux effectuer une
double vérification de l’adresse de contribution sur les canaux officiels
pour éviter de se faire frauder. Au moment prévu pour la levée de
fonds, nous pouvons envoyer notre contribution en cryptomonnaies
vers le projet et, en échange, nous allons recevoir les jetons de celui-
ci.

Ensuite, il faut attendre que les jetons soient listés sur une plateforme
d’échange décentralisée. C’est ce que nous appelons le « TGE » ou
l’événement de génération du jeton. À partir du TGE, nous pouvons
vendre, conserver ou acheter davantage de ce jeton. Il est difficile de
prédire le prix qu’aura le jeton lors de son « listing » sur une

-217-
plateforme d’échange. Une fois listé, il peut se transiger à x10 du prix
d'achat ou il sera au même prix que ce que nous avons payé ou même
parfois, son prix peut corriger à la baisse. Il est rare de voir le prix d’un
jeton corriger sous son prix de levée de fond dans les premiers jours
du lancement, car souvent cela coïncide avec une campagne
médiatique. Ainsi, les investisseurs qui n’ont pas eu la chance d'entrer
dans le projet en ICO font leur entrée à ce moment-là. Par contre, une
correction du prix peut se produire dans les semaines qui suivent,
lorsque ce projet ne sera plus sous les feux des projecteurs. Alors, il
est très important de comprendre pourquoi cela survient et comment
essayer de prévenir cette correction afin d’avoir du succès au niveau
des investissements en ICOs. Le tout sera abordé dans les prochains
paragraphes, particulièrement au niveau des projets qui sont listés sur
des « launchpads ».

Le phénomène des « launchpads »

Les « launchpads » sont des plateformes qui aident au lancement de

projet en ICOs. Ces plateformes peuvent être des couteaux à double
tranchant pour nous les investisseurs. En effet, commençons par voir
les points positifs de ceux-ci et ensuite nous aborderons les points
négatifs. Le point positif, lorsqu’un projet passe par un « launchpad »,
est que l’investisseur est confiant que le projet sera légitime, car les «
launchpads » feront leur vérification diligente avant de lancer un
projet sur leur plateforme. Aussi, les plateformes sont faciles
d’utilisation pour les investisseurs et permettent un processus plus
simple.

Malheureusement, l’investisseur doit considérer plusieurs points

négatifs qui sont reliés aux « launchpads ». En effet, pour participer à
une vente publique d’un ICO qui est listé sur un « launchpad », les
investisseurs doivent habituellement avoir en leur possession un
nombre de jetons de ce « launchpad ». Habituellement, plus un
investisseur possède de jetons de gouvernance du « launchpad », plus
il pourra être dans un bon « tier » et plus il pourra avoir une plus
grande allocation aux projets qui y sont listés. Ce modèle crée des
inégalités, car plus une personne a de fonds, plus elle peut avoir la
chance d’investir dans les petits projets et augmenter sa richesse. De
plus, pour les détenteurs de jetons qui sont dans les « tiers »
inférieurs, l’allocation n’est pas garantie et se fait par tirage au sort.
Un autre point négatif des « launchpads » est que les allocations sont

-218-
très petites pour les investisseurs éligibles à une levée de fonds. En
effet, ces petites allocations sont généralement inférieures à celles
qu’un investisseur aurait désiré effectuer. Ceci fait en sorte que
l’investisseur devra attendre au « listing » pour en acheter davantage,
ce qui crée souvent une pression à la hausse du prix des jetons dans
les premiers jours du « listing » du projet au TGE.

De plus, il existe un phénomène qui crée encore plus d’inégalité. C’est

ce qu’on appelle la « seed sale » ou la « vente privée » qui sont des
jetons vendus habituellement entre 5 à 10 fois moins cher que le prix
des jetons en vente publique. Ces jetons sont réservés à certains
groupes de personnes ou influenceurs. Ceux-ci, en échange de cette
allocation, feront de la publicité et la promotion du projet au jour du
lancement pour créer un engouement et un sentiment d’euphorie.
Heureusement, les « launchpads » obligent un calendrier de libération
progressive, « vesting schedule », des jetons reçus en « seed sale » ou
en vente privée. Ceci fait en sorte que les gens qui ont bénéficié de
jetons à bas prix ne reçoivent qu’une portion de leurs jetons
progressivement : un peu chaque mois, chaque jour ou chaque bloc.
Cette distribution lente empêche que le prix corrige trop fortement
lors de la distribution officielle au TGE.

L’évolution du prix d’un nouveau jeton

Lors du « listing » des jetons au TGE, il y a deux forces contraires en

jeu. D’un côté, il y a la pression haussière avec les investisseurs qui
n’ont pas eu la chance d’avoir une allocation, ceux qui ont reçu une
trop petite allocation et les nouveaux investisseurs qui viennent tout
juste de connaître le projet à cause de leurs influenceurs préférés. Ces
3 types d’investisseurs sont impatients d’acheter dès les premières
minutes du TGE.

D’un autre côté, il y a la pression baissière avec les investisseurs du «

seed sale » et/ou la « vente privée » qui ont reçu leurs jetons à un prix
5 à 10 fois moins cher que le prix du listing. Ceux-ci sont impatients
de vendre leurs jetons pour récupérer leur mise initiale.

Lorsque le jeton est listé, nous pouvons voir très régulièrement le type
de courbe présentée dans le graphique ci-dessous. Nous pouvons
observer une montée rapide, dans les premiers jours, créée par
l’excitation du moment souvent coordonnée avec des « bots » qui font

-219-
monter le prix rapidement. Par la suite, nous observons une correction
lorsque les investisseurs prennent des profits. Ensuite, le prix ne fait
que descendre, car il n’y a plus d’excitation. Les influenceurs ont donc
pris leurs profits et les traders de « momentum » sont partis. Comme
d'habitude, les investisseurs cupides se retrouvent coincés avec des
positions à perte. Dans les mois suivants, il y a une libération
progressive des jetons des investisseurs en « seed sale » ou en « vente
privée », ce qui crée encore plus de pression à la baisse dans les
semaines qui suivent.

Par la suite, si les fondamentaux du projet étaient mauvais, son prix

tend vers le bas. Par contre, si les fondamentaux du projet étaient
bons, son prix risque de repartir à la hausse une fois que les
investisseurs de « seed sale » ou la « vente privée » auront reçu et
vendu la part de jetons qu’ils désiraient vendre.

En comprenant cette dynamique, lors d’un « listing » de jetons (TGE),

voici certaines stratégies à garder en tête :

• Si un investisseur a eu la chance de faire partie de la vente

publique de jetons avant le TGE, généralement une stratégie
gagnante est de récupérer rapidement sa mise initiale pour
retirer tout risque de perte. Après avoir fait x2, retirer 50% de
sa position peut donc être judicieux.
• Si l’investisseur n’a pas de jeton, mais qu’il veut en acheter :
– Pour un investisseur qui croit fermement au projet,
commencer une entrée en plusieurs paliers sur plusieurs
semaines peut être une stratégie intéressante. En effet, ce

-220-
 n’est pas tous les projets qui corrigent dans les jours
suivant le « listing ». Donc l’achat par paliers permet de
s’exposer au prix d’un jeton rapidement et ceci peut être
bénéfique, car parfois les meilleurs projets commencent à
monter et n’arrêtent pas de monter!
– Pour un investisseur qui ne ressent pas d’urgence
d’investir dans ce projet, mettre le projet dans sa liste de
surveillance et attendre de voir comment le prix se
comporte peut être stratégique. Si le prix se comporte
comme sur le graphique ci-dessus et qu’il croit fermement
au projet, il peut être bon d'accumuler lorsque le projet se
transige de côté après que l’engouement du lancement est
terminé. Parfois, il vaut mieux attendre des signaux au
niveau du volume de transactions avant d’y mettre son
capital, pour ne pas perdre son temps et d'autres
opportunités, car un actif peut rester longtemps dans une
tendance de côté.
– Pour un trader expérimenté, il peut essayer de profiter de
la volatilité initiale des premiers jours pour en tirer un
profit.

Graphique d’un ICO qui a eu du succès : Illuvium

-70% en 80 jours
+5000%
en 150 jours

L’image ci-dessus illustre bien un projet avec de bons fondamentaux.

Il est possible que le prix du jeton subisse une correction initiale dans
les premiers jours, comme il est possible de le constater dans la partie
de gauche du tableau. Le graphique montre qu’au lancement du projet

-221-
lors du TGE, le prix du jeton a subi une correction de 70% en 80 jours.
Par la suite, une fois les investisseurs initiaux retirés et l’état
d’euphorie atténué, les investisseurs long terme ont pris le dessus et
le prix du jeton a explosé de 5000% en 150 jours.

-222-
Application des notions
en marché haussier

« Trouvons notre rêve, puis agissons pour en faire une réalité. »

-223-
Le but de ce chapitre est de mettre en application les stratégies
apprises dans les sections précédentes du livre. Le contenu de cette
section est plus pratique que les précédentes et permet de développer
ses habiletés d'analyse. Le principal objectif est d’être capable
d’identifier le ou les moments de vente dans un marché haussier selon
les indicateurs de marché.

Description d’un marché haussier

Un marché haussier est une période où le marché atteint des sommets

de plus en plus haut. Ce type de marché peut être très rentable pour
les investisseurs qui comprennent bien comment se positionner. Dans
un marché haussier, les acheteurs sont en contrôle du marché. Le prix
de la plupart des cryptomonnaies est en tendance haussière. Nous
pouvons voir des augmentations de prix chez certaines
cryptomonnaies de l’ordre du x100. Le défi d’un marché haussier est
d’avoir assez de conviction afin de ne pas être ébranlé lors des
corrections ou des secousses significatives qui se produiront. En
pratique, vivre un marché haussier peut être difficile
psychologiquement en raison de la haute volatilité de marché et des
émotions extrêmes qui sont vécues comme nous avons pu voir dans le
chapitre traitant de la psychologie.

Stratégies d’achat

Dans un monde de rêve, chaque investisseur aurait une boule de cristal

qui pourrait prévoir l'avenir. Nous réussirions à acheter le bas de
chaque correction et vendre au sommet du marché. En pratique, nous
savons que cela n’est pas possible. Voici quelques stratégies d’achat qui
peuvent permettre d’améliorer ses points d’entrée et sa profitabilité
dans ce marché.

-224-
Stratégie de la moyenne du coût d’achat (DCA)

Cette stratégie, communément appelée le DCA ou « Dollar Cost

Averaging », consiste à faire des achats par paliers, tel que vu dans les
précédents chapitres. C’est probablement la stratégie la plus simple
pour l’investisseur qui a une perspective long terme sur un projet et
qui n’a pas envie de passer plusieurs heures à regarder des graphiques
de prix. L’idée de cette stratégie est simple: il faut d’abord trouver un
projet qui a des bons fondamentaux et qui apporte une utilité qui se
démarque. Par la suite, la stratégie consiste à acheter le même montant
à un intervalle de temps régulier, par exemple acheter pour 50$ à
chaque fois que nous recevons une paye de manière bimensuelle ou
mensuelle. Cette stratégie permet de ne pas avoir à se soucier des
variations de prix à court terme et ainsi garder une perspective à plus
long terme. Cette stratégie est excellente pour l’investisseur moyen qui
n’a pas suffisamment de temps à consacrer aux analyses de marché
plus poussées, car son application est simple et efficace lorsqu’il a
repéré le bon projet.

Bon projet + Patience + Nerfs d'acier = Gains générationnels

Le meilleur exemple est celui cité précédemment dans le livre, soit

l’investisseur long terme qui a investi 100$ USD de façon mensuelle
pendant 24 mois sur le Bitcoin entre 2013 et 2015. Celui-ci a réalisé 18
000% de gain. La faiblesse de cette stratégie est bien sûr que nous
n’achetons pas toujours au meilleur moment et que nous n'utilisons
pas tous les outils à notre disposition dans les cinq types d’analyse
pour améliorer nos points d’entrée.

Stratégie d’achat macro cycle et moyenne des 200 dernières semaines

Cette stratégie d’achat est à utiliser en cas d’une correction majeure

de marché et de macro cycle baissier. Historiquement, acheter du
Bitcoin, lorsqu’il touche sa moyenne des 200 dernières semaines, a été
un point d’entrée formidable pour créer des gains générationnels,
comme vous pouvez le voir sur le graphique ci-dessous. En plus de
marquer la fin du cycle baissier du Bitcoin, cela a aussi marqué la fin
du marché baissier des altcoins. Il est important de comprendre que
cette stratégie peut aussi donner un excellent point d'entrée sur les
altcoins de qualité. Il est certain que la meilleure façon d’acheter est

-225-
d’utiliser la méthode d’achat par paliers répartie sur quelques
semaines, car le Bitcoin peut passer plusieurs semaines près de sa
moyenne des 200 dernières semaines. Aussi, rien ne garantit que ce
sera le bas final comme nous avons pu le voir en mars 2020.
Effectivement, pendant quelques jours durant cette période, il a été
possible d’acheter le Bitcoin en dessous de sa moyenne des 200
dernières semaines.

Stratégie d’achat par paliers

Il y a plusieurs façons de diviser ses achats par paliers. Il est possible

de diviser ses achats en périodes de temps comme vu précédemment
(exemple : achats mensuels de 100$).

Une autre stratégie d’achat par paliers qui peut être efficace est de
diviser en quatre parties le montant que nous voulons allouer à une
position. Par exemple, si nous voulons acheter du Bitcoin pour 1 000$,
il suffit de diviser ses achats en quatre parts de 250$. Cette excellente
stratégie permet d’obtenir un meilleur prix moyen de nos achats. Par
exemple, acheter un quart de sa position maintenant, puis attendre
une semaine ou attendre une correction pour acheter le deuxième
quart. Si une correction rapide survient, acheter 50% de son allocation
peut être une bonne idée et ensuite terminer ses achats la semaine
suivante au cas où le prix irait encore plus bas.

-226-
Stratégie de cycle haussier déjà entamé « buy the dip »

Dans une tendance haussière, il y a toujours des corrections ou replis

de marché, car rien ne monte en ligne droite. Cette stratégie consiste
à faire des achats pendant ou après les corrections. Ces corrections
sont appelées en anglais « dips », d'où la célèbre phrase « buy the dip
». Si nous entrons dans le monde des cryptomonnaies et que le cycle
haussier est déjà bien entamé, il est nécessaire de se repérer dans le
cycle. Est-ce que nous sommes au début du cycle haussier ou plutôt
vers sa fin? Pour y arriver, il faut faire notre analyse technique et notre
analyse de cycle comme vu précédemment dans le livre. Nous pouvons
tout de même utiliser un point de repère important pour déterminer
la maturité du cycle haussier, qui est de repérer quand était la dernière
correction majeure à long terme. Cette correction aura fait passer le
marché par un cycle émotionnel de dépression. Une fois cette
correction repérée nous pouvons par la suite déterminer où nous
sommes au niveau des vagues d’Elliott et déterminer notre niveau de
risque. En effet, plus nous sommes près de la dernière correction
majeure, donc tôt dans le cycle haussier, plus nous diminuons notre
risque. Alors que, si nous sommes dans la vague #5 d’Elliott (fin de
cycle) le risque est plus élevé.

Cette stratégie consiste à acheter les corrections à court ou moyen

terme qui surviennent dans un cycle haussier. En général, acheter la
première et la deuxième correction d’un cycle haussier est sécuritaire.
Alors que d’acheter les corrections suivantes est de plus en plus
risqué, car il y a de plus en plus d'investisseurs à profit qui risquent
de vendre leurs positions. Donc, plus nous sommes tard dans le cycle,
plus le risque augmente.

Voici des paramètres intéressants à surveiller pour réaliser la stratégie

« buy the dip ». Dans une tendance haussière, le prix d’un actif aura
tendance à faire sa correction à court/moyen terme jusqu’à la
moyenne mobile des 21 (DMA21) ou des 50 (DMA50) derniers jours
selon la profondeur de la correction. En général, ces moyennes mobiles
peuvent être de bons points d’entrée pour cette stratégie.

Par contre, voici deux règles importantes qui signifient qu’une

correction pourrait ne pas être temporaire et être une correction
majeure. La première est que si le prix de l’actif fait un bas plus bas
que le bas précédent, cela signifie que nous venons de briser la
tendance haussière. La deuxième règle est que si le prix vient à
descendre sous la moyenne mobile des 50 derniers jours avec de
l’engagement, c'est-à-dire avec de forts volumes de transactions, cela
pourrait aussi signifier la fin de la tendance haussière. Il ne faut pas

-227-
acheter ce genre de correction et être patient afin de voir la réaction
du marché.

Application des méthodes de revenus passifs en marché

haussier

Pendant un marché haussier, l’idéal est de garder une exposition aux

cryptomonnaies avec la plus grande partie de son capital pour
bénéficier de leur potentiel de gain, tel que vu dans la section «
Évaluation de sa tolérance au risque et son allocation de portefeuille
».

Il peut être bien de garder seulement une petite portion de son

portfolio en stablecoin dans le but de pouvoir effectuer la stratégie «
buy the dip » vue précédemment en cas de correction.

L’idée est de prioriser les méthodes qui permettent d’être rémunéré de

façon passive sur des cryptomonnaies. Ainsi, il y a deux manières de
faire croître notre valeur de portefeuille de cryptomonnaies :

• Grâce à la volatilité à la hausse;

• Grâce aux revenus passifs générés.

Les méthodes à privilégier sont donc le « staking » traditionnel qui

permet d’aller chercher un rendement de 3 à 40% sur un altcoin. Une

-228-
autre possibilité est de faire travailler nos cryptomonnaies dans des
protocoles de finance décentralisée présentés à la section de « La
finance décentralisée (DeFi) », ce qui permet un rendement passif
potentiel de 3 à 40% par année, selon les conditions de marché. Pour
les investisseurs plus avancés, l’utilisation du « liquid staking »
permet de bénéficier à la fois des revenus de « staking » et de la DeFi,
ce qui est brillant!

Vers la fin d’un cycle haussier, le « staking » est moins intéressant

puisque nous risquons d’avoir nos altcoins verrouillés au moment où
nous devrons peut-être commencer à prendre des profits sur ceux-ci.
Il est important de s’assurer d’avoir accès à nos fonds pour être
capables de vendre au besoin. Si nous choisissons de fournir de la
liquidité sur une plateforme d'échange décentralisée, puisqu’il y a
beaucoup de volatilité en période haussière, il peut être judicieux de
choisir une paire d’altcoins qui auront sensiblement la même volatilité,
afin de minimiser les pertes impermanentes. En période d’euphorie, il
vaudra mieux retirer progressivement nos cryptomonnaies des
protocoles de finance décentralisée. En effet, la plus-value associée à
la vente d’une cryptomonnaie au bon moment en période d’euphorie
peut largement dépasser celle d’un protocole de DeFi. L’idée est aussi
d’avoir nos fonds disponibles au moment où il sera opportun de
vendre.

Aussi, il peut être intéressant d’utiliser les protocoles DeFi sur les
stablecoins que nous conservons de côté, en attente d'une éventuelle
correction, afin de générer des revenus passifs sur ceux-ci, car il est
important de faire travailler son capital! Le capital doit travailler pour
nous.

Voici un tableau qui nous indique les méthodes de revenus passifs à

privilégier selon les étapes d’un cycle haussier. Ce tableau se réfère
aux états psychologiques de marché décrits dans la section « Analyse
du sentiment de marché ».

-229-
 Protocoles Protocoles
Sentiment du
DeFi avec DeFi avec « Staking »
marché
stablecoins cryptomonnaies

Méfiance + +++ +++

Espoir
+ +++ +++

Optimisme
+ +++ +++

Croyance
+ +++ +++

Excitation
+ +++ +++

Euphorie
+++ + +

Légende : Priorisation de la méthode de revenus passifs selon la

profitabilité espérée (+ : faible rendement , ++ : rendement moyen et
+++ : rendement le plus profitable).

Stratégie de vente

Les objectifs de vente présentés sont à titre indicatif et doivent être

adaptés selon le risque que chaque investisseur est prêt à prendre et
selon ses objectifs personnels. Il faut garder en tête qu’il n’est jamais
mauvais de prendre des profits. Surtout lorsqu’un investisseur réalise
des gains qui pourraient changer sa vie significativement.

Un très petit pourcentage d'investisseurs vendront près du sommet et

la majorité des gens vendront lorsqu’il sera trop tard, au moment de
la chute de prix d’un actif. Nous ne voulons pas laisser la chance ou la
malchance nous guider dans la prise de profits. C’est pourquoi il est
nécessaire d’avoir un plan prédéfini.

Voici une stratégie intéressante à utiliser pendant un cycle haussier.

Vendre une proportion (±25%) de ses positions vers la fin de la vague
#1 et #3 d’Elliott peut-être une bonne stratégie afin d’être en mesure
d’acheter plus bas lors des vagues #2 et #4.

-230-
 Vente 25%
vers stablecoins

Stratégie “Buy
the Dip”

Le moment où la prise de profit est vraiment importante est vers la fin

d’un cycle haussier (vague #5) ou lorsque le marché présente des
signaux d’euphorie et de sommet potentiel. Vers la fin d’un marché
haussier, nous ne voulons pas vendre nos positions trop tôt, dans le
but d’attraper la plus grande partie de la montée parabolique. Bien sûr,
nous ne voulons pas vendre trop tard non plus, pour éviter une
correction trop importante.

En général, au début de la correction du Bitcoin et des altcoins à grande

capitalisation, nous avons droit à une 2e chance de vendre au moment
du rebond du chat mort qui laisse généralement une dernière
opportunité pour sortir du marché avant une correction importante.
Cette fenêtre de vente entre le sommet et le rebond du chat mort est
généralement d’une durée de 20 à 40 jours. Nous rappelons que le
rebond du chat mort fait référence à une reprise haussière de courte
durée qui survient après un sommet de marché.

Voici l’exemple du sommet du Bitcoin en avril 2021 et le rebond du

chat mort de mai 2021.

-231-
Pour les altcoins à plus faible capitalisation de marché, la phase
haussière se termine par une montée parabolique, suivie d’une
correction tout aussi brutale. Généralement, il n’y a pas de deuxième
chance pour vendre et il n'y aura pas un rebond du chat mort. Comme
nous ne pouvons pas savoir jusqu’où une montée peut aller, il est
judicieux de vendre par paliers dans la montée et de le faire également
lors du début de la descente.

Voici l’exemple d’une vente en quatre paliers (étoiles noires = ventes)

sur le projet Ripple en 2017/2018.

-232-
La stratégie de vente par paliers est une bonne méthode à considérer
pour vendre une cryptomonnaie plus volatile. La mise en place d’un
stop-limit pourrait aussi être utile pour assurer une certaine
protection de capital.

Exemple de stratégie combinant la vente par paliers et l’utilisation de

stop-limit :

1. Le marché commence à montrer des signaux d’euphorie et

plusieurs indicateurs montrent que le marché est suracheté
(voir : « Identificateurs de fin d’un cycle haussier»). Voici les
actions à prioriser :
a. Vendre 25% d’une position et retirer les gains en
stablecoins.
b. Sécuriser 50% de la position en cours avec un stop-limit.
Généralement, placer un stop-limit sous le bas
précédent est un excellent moyen de diminuer son
risque. Lors d’une tendance haussière, le prix ne devrait
pas passer sous le bas précédent. Si le stop-limit est
touché, cela indique que le prix de la cryptomonnaie
commence une correction.
c. Garder le dernier 25% dans son portefeuille que nous
pourrons vendre manuellement plus tard.
2. Le marché continue de monter, voici les actions à prioriser :
a. Ajuster à la hausse son stop-limit de 50% de notre
position selon les derniers bas du marché. Cette
technique permet de sécuriser des gains quoi qu’il
arrive et, en plus, elle permet de laisser monter le prix
de notre actif sans vendre trop tôt.
b. Vendre une partie du 25% que nous conserverons sans
stop-limit.
3. Si le marché corrige légèrement et que notre stop-limit n’a pas
été atteint, ne rien faire.
4. Si le marché corrige sévèrement et que notre stop-limit avec
50% de notre position est atteint, nous sortons du marché à
notre prix. Nous aurons donc presque 100% en stablecoins et
ainsi notre capital sera protégé de la volatilité du marché.
5. Par la suite, il faut déterminer si le marché semble vouloir
continuer de descendre ou s’il se stabilise. Après ce genre de
vente, il vaut mieux se laisser quelques semaines avant d’entrer
de nouveau dans le marché dans le but de le laisser nous
montrer sa nouvelle direction. Laisser ce délai permet d’éviter

-233-
 d’entrer trop rapidement dans le marché et de devoir subir la
suite de la correction.

Encore une fois, nous devons garder à l’esprit qu’il n'est jamais
mauvais de prendre des profits, surtout s’ils peuvent améliorer notre
qualité de vie. C'est après tout le but de l'investissement.

Même si plusieurs échouent dans un marché haussier, il est possible

de réussir. Il suffit d’acheter, conserver et de vendre progressivement
aux moments stratégiques. Il ne faut pas être trop gourmand et
surtout de pas utiliser de position en levier.

Identificateurs de fin d’un cycle haussier

En pratique, il est impossible de prévoir la date exacte d’un sommet

de marché. Grâce aux indicateurs présentés dans cet ouvrage, il est
toutefois possible d’identifier les moments judicieux pour prendre des
profits.

À partir du moment où les indicateurs potentiels de sommet de

marché sonneront l’alarme, il est temps d’être vigilant et de mettre en
place la stratégie de vente par paliers expliquée ci-haut. Plus il y a
d’indicateurs au même moment qui démontrent un sommet de
marché, plus il y a de chances que le sommet soit à l’horizon ou qu’il
soit déjà passé.

Voici ci-dessous, quelques indicateurs qui indiqueront que la fin d’un

cycle haussier est proche selon les cinq types d’analyse.

Analyse fondamentale

● Les fondateurs de certains projets annoncent qu’ils vendent

leurs coins ou jetons d’un projet.
● Les fondamentaux n’ont plus d’importance, les gens achètent
tout et l’euphorie est bien présente.
● Les gens parlent de plus en plus d'emprunter pour investir
davantage sur les médias sociaux.

Analyse technique

● Le prix d’un actif brise la moyenne mobile des 50 derniers

-234-
 jours vers le bas.
● Formation d’un bas plus bas que le précédent.
● Formation d’un rebond du chat mort.
● Vagues d’Elliott : Vague 5
● Extensions de Fibonacci : Surveiller les niveaux 1,618 (TP1),
2,618 (TP2), 3,618 (TP3) et 4,236 (TP4). Faire attention si tous
les niveaux ont été atteints.
● RSI : le RSI indique que le marché est suracheté et est aux
mêmes niveaux que les anciens sommets historiques.
● Bris d’une ligne de tendance par le bas.
● Validation d’une configuration de trading de retournement de
tendance vers le bas (double sommet, tête et épaules).
● Présence de bougies de renversement de direction, comme la
présence de plusieurs dojis, le « hangman » et le « shooting
star ».

Analyse de cycle

● Les altcoins montent tous de façon exponentielle.

● Annonces importantes à venir qui sont propagées dans les
médias (exemples d’annonces : Le Salvador accepte le Bitcoin
le 7 septembre 2021 et le « listing » de Coinbase sur le
Nasdaq le 14 avril 2021).
● Montée exponentielle de projets considérés comme morts ou
de projets sans fondamentaux.
● Tout le monde pense que le marché va beaucoup plus haut et
que nous sommes dans un supercycle qui n’aura pas de
correction.
● Les gens pensent que la corrélation entre le Bitcoin et les
altcoins n’est plus valide, alors qu’en réalité... Lorsque le
Bitcoin corrige, il entraîne avec lui les autres cryptomonnaies.

Analyse du sentiment

● État psychologique : Euphorique depuis un certain temps.

● Indice de peur et de cupidité : Indique un taux de sentiment
d'extrême cupidité (désir excessif du gain).
● Les médias parlent en bien du Bitcoin et donnent des cibles
de prix très élevées.
● Complaisance : les gens ont de moins en moins peur lors des
corrections.
● Sur les médias sociaux, on propage l’idée d’acheter toutes les
corrections.
● Les gens investissent sans hésiter.
● Épuisement psychologique de cycle haussier, tout monte si
vite et nous pouvons nous sentir dépassés.

-235-
 ● Tout le monde présente des graphiques haussiers sur Twitter.
● Le mot clé Bitcoin sur Google Trends est à la hausse.

Analyse sur la chaîne de bloc

● Indice de Mayer : > 2

● Indice de NUPL : > 0,70
● Changement de position en vente nette des investisseurs long
terme.
● Un taux de financement positif depuis une période sur une
période prolongée.
● Les Bitcoins reviennent sur les plateformes d’échanges.

-236-
Analyse du marché haussier de 2017

Être capable d’identifier la fin d’un mouvement haussier est crucial

pour survivre dans le marché des cryptomonnaies et décupler ses
gains. Cette section mettra en application concrète les outils présentés
dans ce livre en se référant à l’analyse du cycle haussier du Bitcoin de
2017. Nous verrons la différence entre les corrections temporaires et
les corrections qui annoncent potentiellement un cycle baissier
prolongé.

L’utilisation des vagues d'Elliott permet de distinguer les micro-

corrections des macro-corrections qui marquent la fin d’un cycle
haussier. Les vagues d’Elliott seront appliquées sur le cycle de 2017
afin de montrer comment trouver les signaux de fin d’un marché
haussier.

Cycle haussier de janvier 2015 à décembre 2017

-237-
Commençons par analyser la première vague haussière de ce cycle.

Bitcoin 2016 - Vague #1 Première vague haussière (15 janvier 2015 au

18 juin 2016)

Prix du Bitcoin Analyse

18 juin 2016 Vagues d’Elliott : Vague #1 de #5

Indice de Mayer : ± 1,70
BTC = 784$ État psychologique : Méfiance/espoir
Indice de la peur et de la cupidité : Non disponible
Indice de NUPL : 0,54
RSI : 81

Le RSI était haut (80 et plus) depuis près de 22 jours.

Il y a eu une divergence baissière sur le RSI.Ensuite, la
ligne de tendance s’est brisée le 21 juin à 685$. Il était
donc judicieux de penser à prendre des profits sur une
partie de ses positions.

-238-
Bitcoin 2016 - Vague #2 : Première correction (18 juin 2016 au 2 août
2016)

Prix du Analyse
Bitcoin

2 août 2016 Vagues d’Elliott : Vague #2 de #5

Indice de Mayer : ± 1,15
BTC = 486$ État psychologique : Peur extrême et faible confiance
Indice de la peur et de la cupidité : Non disponible
Indice de NUPL : ± 0,30
RSI : 22,69

Le bas de la vague #2 a trouvé un support à la moyenne des

200 derniers jours et le bas local près du retracement de
Fibonacci 0,5 à environ 485$. Un bon moment pour acheter
avec la stratégie « buy the dip ».

-239-
Bitcoin 2017 - Vague #3 (2 août 2016 au 11 juin 2017)

Prix du Analyse
Bitcoin

11 juin 2017 Vagues d’Elliott : Vague #3 de #5

Indice de Mayer : ± 2,30
BTC = 2 979$ État psychologique : Euphorie
Indice de la peur et de la cupidité : Non disponible
Indice de NUPL : ± 0,70
RSI : 74

Le RSI était haut depuis près de 21 jours. Il y avait une

divergence baissière sur le RSI depuis le 11 mai 2017.
Ensuite, la ligne de tendance s’est brisée le 24 juin à
2602$ et ceci a marqué le début de la correction de la
vague 4. C’était un bon moment d’exécuter la stratégie
de vendre 25% de son capital, car le marché était
euphorique et une correction était à prévoir.

-240-
Bitcoin 2017 - Vague #4 : Correction (11 juin 2017 au 16 juillet 2017)

Prix du Analyse
Bitcoin

16 juillet Vagues d’Elliott : Vague #4 de #5

2017 Indice de Mayer : ± 1,24
État psychologique : Peur extrême
BTC = 1 817$ Indice de la peur et de la cupidité : Non disponible
Indice de NUPL : ± 0,60
RSI : 28,8

Le bas de cette dernière vague de correction durant ce

marché haussier a trouvé un support légèrement en
haut du retracement de Fibonacci 0,5 à environ 1 843$
et aussi tout près de la moyenne des 200 derniers jours,
un excellent point d’entrée pour la stratégie « buy the
dip ».

Bitcoin 2017 - Vague #5 : Dernière vague haussière du cycle (16 juillet

2017 au 16 décembre 2017)

Comment devons-nous penser dans la vague #5? Quels sont les outils à
utiliser lorsqu’un actif est dans une découverte de prix?

Comme le Bitcoin était en territoire inconnu et en découverte de prix,

il était difficile de se faire des cibles. Une bonne façon de se faire des
cibles lorsque nous n'en avons pas est d'utiliser les extensions de
Fibonacci. Si nous commençons les nouvelles extensions de Fibonacci
à partir du 1er septembre 2017 jusqu’au 15 septembre 2017, nous

-241-
obtenons les extensions de 1.618 (TP1 = 6 372$), 2,618 (TP2 = 8 410$),
3,618 (TP3= 10 0096$) et 4,236 (TP4 = 11 498$). Ces extensions
peuvent servir de cible pour prendre des profits dans notre stratégie
de vente par paliers. C’est ce que le terme «TP » ou « take profit » veut
dire, soit prendre des profits.

Prix du Analyse
Bitcoin

31 oct. 2017 Vagues d’Elliott : Vague #3 de #5 dans la vague #5.

Indice de Mayer : ± 1,92
TP1 = 6372$ État psychologique : Excitation
Indice de la peur et de la cupidité : Cupidité
Indice de NUPL : ± 0,65
RSI : 74

L’indice de Mayer était de 2,05 comparativement au 3

juin 2017 où l’indice avait atteint 2,32. Nous étions
toujours dans l'excitation, mais pas encore dans un état
euphorique. L’indice de NUPL était à environ 0,6 ce qui
laissait présager que la montée du Bitcoin n’était pas à
sa fin.

TP2 = 8 410$ Vagues d’Elliott : Vague #5 de #5 dans la vague #5.

Indice de Mayer : ± 2,12
21 novembre État psychologique : Excitation
2017 Indice de la peur et de la cupidité : Cupidité
Indice de NUPL : ± 0,70
RSI : 67

-242-
 Les indicateurs de marché nous montrent que nous
étions presque dans une phase d’excitation dans le
marché. Nous pouvions quand même encore aller plus
haut, mais nous devions commencer à être vigilant.

TP3 = 10 096$ Vagues d’Elliott : Vague #5 de #5 dans la vague #5.

Indice de Mayer : ± 2,5
29 novembre État psychologique : Excitation
2017 Indice de la peur et de la cupidité : Cupidité
Indice de NUPL : ± 0,70
RSI : 77

L’indice de Mayer est à 2,42 et donc à un niveau où le

risque est important. Nous étions toujours dans
l'excitation, près d’un état euphorique. L’indice de NUPL
était à environ 0,70, donc les investisseurs n’étaient pas
encore dans un état d’euphorie mais très près.

TP4 = 11 498$ Vagues d’Elliott : Vague #5 de #5 dans la vague #5.

Indice de Mayer : ± 3,05
3 décembre État psychologique : Euphorie
2017 Indice de la peur et de la cupidité : Extrême cupidité
Indice de NUPL : ± 0,72
RSI : 84

Nous sommes dans l’euphorie. Nous avons dépassé les

quatre cibles d’extension de Fibonacci. Le marché ne
semble pas vouloir arrêter et les risques augmentent
énormément. Il est peut-être temps d’activer le plan de
vente et de prendre des profits sur le marché. Donc,
vendre 25% de sa position et placer un stop-limit sur 50%
de sa position au dernier bas donc autour de 9000$.

BTC = 16 857$ Vagues d’Elliott : Vague #5 de #5 dans la vague #5.

Indice de Mayer : ± 3,40
7 décembre État psychologique : Euphorie
2017 Indice de la peur et de la cupidité : Extrême cupidité
Indice de NUPL : ± 0,75
RSI : ± 94

État euphorique! Le RSI est revenu au même niveau du

11 mai 2017 soit plus de 92. Tous les indicateurs
indiquent que le marché est suracheté. Il est temps de
vendre un autre 25% de sa position et de remonter son
stop-limit sur sa position autour de 11 000$.

-243-
 Prix du Analyse
Bitcoin

BTC = 19 745 Vagues d’Elliott : Vague #5 de #5 dans la vague #5.

$ Indice de Mayer : ± 3,45
État psychologique : Euphorie
17 décembre Indice de la peur et de la cupidité : Extrême cupidité
2017 Indice de NUPL : ± 0,77
RSI : ± 79

Une divergence baissière sur le RSI apparaît à partir du

11 décembre 2017, ceci est un signe que la fin de cette
montée fulgurante approche. Même si le prix peut
encore monter malgré une divergence, il vaut mieux
encore une fois prendre des profits. Un autre 25% de son
capital et remonter son stop-limit sous le dernier bas
autour de 14 500$.

BTC = 17 700 La ligne de tendance est brisée. Ce signe est majeur et

$ montre la fin potentielle du cycle haussier. Une ligne de
tendance aussi abrupte n’était véritablement pas
20 décembre soutenable à long terme.
2017

Note sur les corrections et les retracements de fibonacci

-244-
En résumé, nous pouvons voir que les corrections à court terme dans
un macro cycle haussier vont souvent chercher le retracement de
Fibonacci 0,5 sur le Bitcoin. Pour les altcoins, c’est plutôt autour de
0,618. Acheter une correction à ces niveaux est profitable dans une
vague #2 ou #4 d’Elliott.

Conseils pour naviguer un cycle haussier

● Avoir une bonne gestion du risque lorsque le marché devient

en état d'excitation et euphorique.
● Préparer sa stratégie de vente lorsqu’on atteint des extrêmes
au niveau du sentiment.
● Apprendre à utiliser les niveaux de Fibonacci est très utile afin
de déterminer les cibles de correction (et les cibles take profit
en période de découverte de prix).
● Savoir quand acheter lors d’une correction et quand ne pas
acheter.
● Garder un œil vigilant sur la formation des divergences
baissières au niveau du RSI.

-245-
-246-
 Application des notions
en marché baissier

« Le courage m’a appris que quelle que soit la gravité d’une crise, tout
investissement judicieux finira par porter fruit. » – Carlos Slim Helu

-247-
Un marché baissier fait référence à une tendance baissière long terme
qui s'accompagne d'un sentiment de marché négatif. Le marché
baissier se produit généralement après un long marché haussier, car
les entités qui ont d’importantes positions, comme les baleines et les
markets makers, vendent leurs positions à profit. Ceci cause une
pression à la baisse. Un marché baissier ne se fait jamais en ligne
droite, car ces entités attendent les périodes de force en marché
baissier pour vendre (distribuer) leurs positions aux nouveaux
entrants.

Ces entités à profit distribuent leurs cryptomonnaies à ceux qui ont

une perspective plus long terme et qui les accumulent pour un
potentiel futur marché haussier. Vu la nature cyclique des
cryptomonnaies et l’adoption rapide des technologies, un marché
baissier peut être une excellente occasion de commencer à accumuler
des positions. Attendre que le marché atteigne des conditions
survendues et sous-évaluées peut être une aubaine, car généralement,
une fois la distribution terminée, il est fort probable qu’il y ait le début
d’un nouveau marché haussier. Nous verrons ici comment profiter au
maximum d’un cycle baissier pour cibler les meilleurs points d'entrée
potentiels.

-248-
Analyse du marché baissier de 2018-2019

La façon de générer des profits générationnels est d’acheter lorsque

personne n’achète. Elle consiste à acheter des cryptomonnaies à fort
potentiel lorsque les prix ont drastiquement baissé et que le sentiment
est extrêmement négatif. Pour acheter dans ces conditions, il faut avoir
des convictions d’acier, car le sentiment général envers cette classe
d’actifs est mauvais. Il ne faut pas s’attendre à avoir le support de son
entourage ou des médias de masse.

L’objectif des paragraphes qui suivent est d'identifier la fin d’une

période baissière et de tenter d’identifier les meilleures opportunités
d’achat. En pratique, il ne sera pas possible d’acheter au bas absolu,
car le prix d’un actif peut toujours aller plus bas que ce que nous
pouvons penser. Ce qu’il faut avoir en tête est que lorsque le prix des
cryptomonnaies est très bas et que personne n’en veut, c’est souvent
le moment parfait pour accumuler des coins ou jetons de projets avec
de bons fondamentaux. Après, il faut être patient.

Conviction d’acier + Projet avec de bons fondamentaux + Patience +

Cycle haussier = Gains

Nous allons analyser le cycle baissier du Bitcoin de décembre 2017 à

décembre 2018, selon la théorie des vagues d’Elliott et le type de
correction appelée ABC. Ces trois vagues de correction sont très
communes. La vague A marque la première chute du prix qui est
généralement plus rapide que la vague C. La vague B est le repli de
marché qui est généralement très dangereux pour les investisseurs en
retard qui pensent que le marché repart vers le haut. Ceux-ci devront
subir la vague C qui est la 2e vague baissière. La fin de la vague C
marque la fin de la correction. Ce qui est difficile avec ce type d’analyse
est que pour confirmer la fin de la vague C, nous devons voir le marché
repartir vers le haut. Nous ne pouvons donc jamais prévoir le moment
où nous serons au bas absolu du marché avec les vagues d’Elliott.
Lorsque nous regardons les graphiques du passé, nous pouvons nous
dire que le bas semblait évident à voir, mais les perspectives peuvent
être bien différentes lorsque nous vivons la correction. Encore une fois,
comme nous n’avons pas de boule de cristal, nous devons utiliser les
cinq méthodes d’analyse pour aller chercher un maximum d'indices
pour améliorer notre prise de décision sur les marchés.

-249-
Correction de type ABC sur le Bitcoin en 2018 :

Prix du Bitcoin Analyse

6 février 2018 Vagues d’Elliott : Vague A

BTC = 5 943$ État psychologique : Anxiété
Indice de la peur et de la cupidité : 8 - Peur
extrême
Indice de NUPL : ± 0,25 (Anxiété)
RSI : 26

Lorsque nous traçons un retracement de Fibonacci

à partir du bas de janvier 2015 jusqu’au sommet
de décembre 2017, nous obtenons
approximativement le support de la vague A à
0,618 = 7 709$.

5 mars 2018 Vagues d’Elliott : Vague B

BTC = 11 653$ État psychologique : Déni
Indice de la peur et de la cupidité : 50 - Neutre
Indice de NUPL : ± 0,45 (Déni)
RSI : 59

Cette vague haussière a attrapé plusieurs

investisseurs qui ont acheté à ce moment, pensant
que le marché recommençait à aller vers le haut.
Alors qu’en réalité, c’est le bon moment pour
prendre des profits pour une dernière fois avant

-250-
 la correction finale.

15 décembre Vagues d’Elliott : Vague C

2018 État psychologique : Dépression
BTC = 3 152$ Indice de la peur et de la cupidité : 11 - Peur
extrême
Indice de NUPL : - 0,45 (capitulation)
RSI : 28

Il fallait s’attendre à une correction plus

prononcée qui a pris plus de huit mois avant de se
manifester.

L’indice de NUPL indique que les investisseurs ont

des pertes non réalisées de l’ordre de 25%.
L’indice de la peur et de la cupidité est au niveau
maximal de peur. Le RSI sur le Bitcoin était à un
niveau historiquement bas et clairement
survendu.

Le prix du Bitcoin est venu toucher le retracement

de Fibonacci 0,786 à 4 403$ qui coïncidait aussi
avec la moyenne mobile des 200 dernières
semaines.

Stratégie d’achat Bitcoin: moyenne mobile des 200 dernières semaines

+ retracement 0,782 de Fibonacci

Comme mentionné dans la section précédente, acheter du Bitcoin à sa

moyenne mobile des 200 dernières semaines et au retracement de
Fibonacci 0,782 a été un excellent point d’entrée. Ce point d’entrée a
aussi coïncidé avec d'excellents points d’entrée au niveau des altcoins
de qualité.

Pour les prochaines années, nous allons peut-être devoir revoir cette
stratégie puisque depuis 2020, les institutions sont maintenant de la
partie. Avec l’idée des cycles qui s’allongent, la diminution de volatilité
du Bitcoin et l’adoption mondiale des cryptomonnaies qui est à nos
portes, nous devons nous attendre à certains changements au niveau
des cycles et du mouvement du prix. Il est possible que les corrections
soient moins profondes et moins longues. Il est possible que le Bitcoin
et les cryptomonnaies à haute capitalisation se transigent davantage
comme des actions de compagnies de technologie, telles que Apple ou
Amazon. C’est pourquoi il pourra être judicieux de viser un

-251-
retracement de Fibonacci 0,5 ou 0,618 pour commencer à acheter par
paliers lors des prochaines corrections prolongées.

La moyenne mobile 200 semaines fournit de bons points d’achat lors

d’un marché baissier

Garder des cryptomonnaies en marché baissier

Est-ce judicieux de garder des cryptomonnaies dans un marché

baissier prolongé?

L’histoire nous a montré que les corrections du marché des

cryptomonnaies en marché baissier sont brutales. Il faut s’attendre à
voir nos actifs perdre de 85 à 99% de leur valeur par rapport au dollar.
De plus, l’histoire nous a démontré qu’en situation de marché baissier,
aucune cryptomonnaie n’est épargnée par cette correction de marché
générale. Même les cryptomonnaies avec les meilleurs fondamentaux
ont corrigé de plus de 85% de leur valeur en marché baissier. La route
est difficile pour un investisseur fragile émotionnellement qui garde
ses cryptomonnaies tout au long d'un cycle baissier.

-252-
Certains investisseurs sont capables de garder leurs cryptomonnaies
de qualité pendant un cycle baissier, jusqu’à ce que le cycle change de
direction et qu’il reparte vers le haut. Ces investisseurs devront être
capable de gérer les émotions qui viennent avec une chute de la valeur
de leur portefeuille de plus de 85%. Seuls les projets ayant de bons
fondamentaux peuvent potentiellement se relever de ce type de
correction importante. Environ 99% des cryptomonnaies ne se
remettent pas d’un marché baissier et disparaîtront. Il est probable
que le prix de certains projets fassent de nouveaux sommets
historiques comme nous avons pu le voir avec le Bitcoin et l'Ethereum.

À la lumière de ces informations, est-ce une bonne idée de garder des

cryptomonnaies dans un marché baissier?

Généralement non, car le coût d’opportunité est grand. En effet, laisser

son capital fondre de 85% est un désastre pour le pouvoir d’achat d’un
investisseur. Le coût d’opportunité signifie le temps perdu où
l’investisseur aurait pu déployer son capital dans un autre
investissement et récolter de meilleurs rendements. C’est pourquoi il
est important de prendre des profits dans un marché haussier, dans le
but de pouvoir bénéficier d’opportunités lorsque le marché change de
direction.

Une décorrélation de certaines cryptomonnaies est-elle possible lors de

marché baissier?

Une décorrélation signifierait qu’une cryptomonnaie pourrait être

individuellement en marché haussier alors que le marché des
cryptomonnaies serait baissier dans son ensemble. Jusqu’à
maintenant, le marché nous a montré que lors d’un cycle baissier,
généralement, tout corrige en même temps. Par contre, en 2020-2021,
nous avons pu observer que certains secteurs pouvaient
temporairement avoir leurs propres micro-cycles selon leurs narratifs
et selon certains cycles de surmédiatisation. Aussi, 2021 nous a
montré que certaines classes d’actifs peuvent être décorrélées comme
les NFTs, les jeux « play-to-earn » et certains projets d'infrastructure
qui sont réellement utilisés.

Cela laisse présager que pour les prochaines années, il sera possible
de voir un cycle haussier de certaines classes de cryptomonnaies ou
certaines cryptomonnaies individuelles, même si le marché des
cryptomonnaies est dans un cycle baissier dans son ensemble. Ceci est

-253-
particulièrement vrai pour les NFT, qui ne sont (en théorie) pas
impactées par les halvings de Bitcoin et qui pourraient donc vivre leurs
propres cycles.

Stratégie de vente en marché baissier

Si nous sommes coincés dans une position lors d'un marché baissier
et que nous désirons la vendre, il y a certaines options qui s’offrent à
nous. La première règle est de ne pas faire de vente panique lorsque le
prix corrige fortement. L’idéal est de vendre dans un moment de force,
comme le font les institutions et la « smart money » pour aller
chercher le meilleur prix. Parfois, cela va nous obliger à attendre
quelques semaines afin que le marché reparte vers le haut
temporairement. Par la suite, nous pourrons vendre dans un de ces
moments de force temporaire.

Stratégie d’achat par paliers

Une fois que les signaux de bas de marché baissier se multiplient et

qu’il est possible d’identifier le bas du marché, il est important de faire
un plan d’action. La première étape est de déterminer quel
pourcentage de notre capital nous désirons allouer à chaque projet.
Ensuite, nous devons déterminer des cibles de vente pour chaque
projet selon l’analyse technique.

L’étape suivante est de déterminer sa stratégie d’achat. Un exemple de

stratégie d’achat est de les acheter sur quatre entrées différentes, donc
faire les achats de cryptomonnaie progressivement par paliers. Voici
un exemple: acheter sur quatre paliers de 2500$ pour une somme
totale de 10 000$ de Ethereum, ce qui donnerait quatre entrées
différentes sur Ethereum. Si l’investisseur réalise une première entrée
et que le prix se met ensuite à descendre, il aura encore 75% de son
capital pour descendre son coût moyen. Dans la situation où le prix se
met à monter, il n’est pas perdant puisqu’il est déjà à profit sur 25%
de sa position. Un des meilleurs endroits à considérer pour
commencer à faire des entrées progressives est à partir d’un
retracement de Fibonacci d’environ 0,618. Lorsque la cryptomonnaie
est plus volatile, le retracement de 0,781 est aussi à considérer.

-254-
Stratégie d’achat pour les altcoins à petite capitalisation : les ordres
irréalistes

Cette stratégie est utile pour un investisseur qui s’intéresse aux

altcoins de petite capitalisation. Acheter des altcoins de petites
capitalisations lorsque le marché est dans un état dépressif peut être
une stratégie payante lorsqu’un marché haussier s’ensuit. Pour
exécuter la stratégie, ces petits altcoins doivent être disponibles sur
des plateformes d'échange centralisées dont la liquidité est faible. Un
exemple de liquidité faible serait une transaction de moins de 5 000$
USD pour faire varier le prix de 2%. Pour consulter la liquidité, aller sur
l’onglet « Marché » de la crypto, sur Coinmarketcap ou Coingecko, et
consulter la colonne « -2% ».

La stratégie consiste à placer des ordres d’achat irréalistes à un prix

d’au moins -50% du prix actuel. Le but de mettre ce type d’ordre
d’achat est d’avoir une chance d’attraper un prix plus bas sur un
altcoin où un vendeur pourrait faire une vente panique. Un vendeur
qui panique et qui décide de vendre un gros montant du altcoin, sur
une plateforme d’échange peu liquide, peut faire corriger son prix
sévèrement. Cela se produit surtout sur des paires contre USDT. Par
exemple, si la profondeur de marché de 2% du altcoin est de 1 000$
sur une plateforme d’échange centralisée et qu’un vendeur vend pour
un montant de 25 000$ au prix du marché, il fera corriger rapidement
le prix du altcoin. Sa vente pourrait faire descendre de façon
temporaire le prix de 50% sur la plateforme d’échange. Ensuite, les
robots d’arbitrage feront remonter le prix rapidement en amenant de
la liquidité depuis les autres plateformes. Donc comme l’événement
est très rapide, la stratégie la plus efficace est de mettre un ordre
d’achat Limit en avance. La stratégie de placer des ordres irréalistes
pourrait permettre d’avoir un prix exceptionnel sur cette
cryptomonnaie.

-255-
La liste de surveillance : l’arme secrète de l’investisseur

Pendant le cycle baissier, il est judicieux d’identifier les altcoins qui

auraient du potentiel pour un éventuel futur cycle haussier. Pour ce
faire, il est intéressant de sélectionner les projets ayant de bons
potentiels et de les mettre dans une liste de surveillance. Ceci nous
permet d'être prêt à y investir lorsque sera venue la meilleure occasion
de les acheter. Cette liste de surveillance nous permettra de garder en
tête les bons projets. Profitons de cette liste pour laisser des notes sur
les points importants à surveiller par rapport aux projets sélectionnés
et leurs narratifs. Dans le but que lorsque nous voyons un narratif
apparaître, nous sachions déjà quelles sont les cryptomonnaies
d’intérêt. Ce travail d’analyse est capital en marché baissier, car
certains projets ne survivront pas au marché baissier et il faut être en
mesure de faire le tri entre le bon et le mauvais.

Indicateurs à surveiller de la fin d’un marché baissier

Voici, ci-dessous, quelques indicateurs à surveiller qui peuvent nous

informer de bons moments d’entrée lors d’un marché baissier.

Analyse fondamentale
● Les projets ayant de bons fondamentaux et qui réussissent à
survivre à un marché baissier ont de très bonnes chances de
bien performer dans le cycle haussier qui suivra.
● L’équipe du projet a continué de développer son produit
malgré le marché baissier.
● La communauté du projet reste encore proactive.

Analyse technique
● Vagues d’Elliott : Fin d’une vague C
● Cours du prix qui touche la moyenne des 200 dernières
semaines (WMA200).
● Retracement de Fibonacci : Surveiller les niveaux 0,5, 0,618 et
0,781.
● RSI : le RSI indique que le marché est survendu (<30) et
s’approche des mêmes niveaux que les anciens bas
historiques.
● Bris d’une ligne de tendance baissière majeure par le haut.
● Les volumes de transactions augmentent.
● Formation d’une configuration de renversement de direction
comme une tête et épaules inversées ou un double bas.
● Présence de bougies de renversement de direction comme la

-256-
 présence de plusieurs dojis, un marteau ou un marteau
inversé.
● Les vagues bassières sont plus faibles sur le Bitcoin (vendeurs
épuisés).

Analyse de cycle
● Le marché baissier est bien entamé et tous les altcoins
semblent avoir atteint un prix plancher et se transige de côté.

Analyse du sentiment
● État psychologique : Dépression
● Indice de la peur et de la cupidité : < 15 (Peur extrême)
● Les médias tentent de manipuler le marché à la baisse avec
des nouvelles pessimistes sur les cryptomonnaies alors que le
marché est déjà très bas.
● Les investisseurs perdent espoir et sont réticents à investir à
nouveau.

Analyse sur la chaîne de blocs

● Indice de Mayer : < 1
● Indice de NUPL : < 0 (capitulation)
● Changement de position en achat net des investisseurs long
terme.
● Taux de financement négatif depuis une période sur une
période prolongée.
● Les Bitcoins sortent des plateformes d’échange centralisées.

Application des méthodes de revenus passifs en marché

baissier

Les méthodes de revenus passifs dans une période baissière doivent

être adaptées pour protéger son capital. Avec la bonne approche, il
sera possible de générer d’intéressants revenus de façon passive. En
cycle baissier, il vaut mieux rester à 100% en stablecoins, si nous
utilisons des protocoles de finance décentralisée (DeFi), pour générer
des revenus passifs. Lors de cette phase baissière, le premier objectif
est de conserver et de protéger son capital, c’est donc pourquoi nous
utilisons la DeFi avec des stablecoins. En effet, nous serons à l’abri des
corrections de marché, tout en générant des revenus passifs grâce à la
DeFi. Le meilleur des deux mondes!

Il est important de comprendre qu’un portefeuille est dynamique selon

les phases de marché et nous devons l’adapter au fil du temps pour
diminuer son risque et faire des gains. Plus le cycle baissier arrive à sa
fin et le marché est dans un état dépressif, plus il deviendra
intéressant d’augmenter progressivement son allocation en

-257-
cryptomonnaie. Les cryptomonnaies pourront être utilisées dans des
protocoles de DeFi pour générer des revenus passifs, tout comme nos
stablecoins. La seule différence est que lorsque nous avons une partie
de notre capital en cryptomonnaies, nous devons accepter que ce
capital soit maintenant sujet à la volatilité du marché. L’utilisation des
protocoles de DeFi mentionnés précédemment dans le chapitre des
revenus passifs est une bonne façon de faire grandir son capital avec
un minimum d’effort et de risque en marché baissier.

Pour bien comprendre ce tableau, se référer aux états psychologiques

du marché baissier de la section « Analyse du sentiment de marché ».

Protocoles Protocoles
Sentiment du
DeFi avec DeFi avec « Staking »
marché
stablecoins cryptomonnaies

Complaisance +++

Anxiété +++

Déni +++

Panique +++

Capitulation +++

Colère +++ + +

Dépression + +++ +++

Méfiance + +++ +++

Légende : Priorisation de la méthode de revenus passif selon la

profitabilité espérée (+ : faible rendement , ++ : rendement moyen et
+++ : rendement le plus profitable).

-258-
Histoire de Carlos et Victor

Voici l’histoire, basée sur des faits réels, de deux investisseurs avec
des expériences différentes. Nous allons suivre l’histoire de Carlos
Matos (investisseur débutant) et Victor Dotcom (investisseur
d’expérience) dans leur prise de décisions sur leurs investissements en
cryptomonnaie. Le premier objectif de cette histoire est de présenter
les différentes façons de penser entre un investisseur débutant et un
investisseur expérimenté. Le deuxième objectif est de démontrer les
impacts massifs que peuvent avoir certaines actions sur le rendement
de son portfolio. Cette histoire est à but éducatif avec une touche
d’humour. Peut-être même que certains pourront se reconnaître dans
les émotions que vivent ces personnages. Les deux investisseurs
débuteront avec un capital de 10 000$ USD en stablecoin dans leurs
portfolios respectifs pour simplifier la comparaison. Prenez le temps
d’essayer de repérer les bons et les mauvais coups de chacun des
personnages. Il y a des leçons très importantes à retenir de cette
histoire qui peuvent changer notre perspective d’investisseur.

Nous avons limité l’investissement de Victor et Carlos au Bitcoin dans

le but de simplifier la lecture. Un investisseur expérimenté, qui saura
entrer et sortir du marché des altcoins selon les cycles, pourra faire
des gains encore plus considérables.

Présentation de Carlos et Victor

Carlos Matos
Portfolio : 10 000$

Carlos Matos n’a aucune expérience en

investissement. Il travaille en restauration et
passe son temps libre sur les réseaux sociaux. Il
a accumulé 10 000 $ avec des années de travail
ardu. Il rêve d’investir et d'atteindre un million de
dollars pour vivre ses rêves, car il n’est pas
satisfait de sa vie actuelle. Il a entendu parler des
cryptomonnaies en 2017 par des gens qui ont fait
des gains importants et aimerait tenter sa chance.

-259-
Victor Dotcom
Portfolio : 10 000$

Victor « Victorious » Dotcom est un investisseur

d’expérience qui a su profiter de la bulle Dot.com
et être libre financièrement depuis le début des
années 2000. Il consacre son temps libre à
trouver les nouvelles tendances en
investissement. Victor a été témoin de la bulle des
cryptomonnaies en 2017, mais il n’a pas pu faire
son entrée à temps. Il compte bien commencer à
investir maintenant. Victor est bien connu dans
l’univers de Twitter grâce à ses analyses
techniques des marchés financiers.

-260-
Légende pour bien comprendre l’histoire et les tableaux

Exemple de Carlos à la semaine #1 - 5 novembre 2018

Action : Achat de 1,59 BTC pour 10 000$

Stablecoin : 0$ | Bitcoin : 1,59 BTC
État émotionnel : Excité

« Hahaha! Les personnes qui vendent en ce

moment ne le savent pas, mais le Bitcoin sera à
100 000 $ d’ici quelques mois, c’est sûr! J’aurais
tellement aimé avoir eu la chance d’investir dans
le Bitcoin lorsqu’il était à 1 $. Je pense que c’est
Valeur totale : ma chance, je mets tout dans le Bitcoin et je vais
10 000 $ être riche! »
P/L : 0%

Partie gauche du tableau :

● À gauche, sous son portrait, se trouve la valeur totale de son

portefeuille. C’est le total de la valeur actuelle de ses Bitcoins
additionné à sa balance en stablecoin qui donne actuellement
10 000 $.
● Juste en dessous, son ratio P/L (Profit/ Loss) indique son
pourcentage de perte ou de gain depuis son investissement
initial de 10 000 $.

Voyons dans l’ordre les éléments de la partie droite du tableau :

● En premier, nous avons les actions posées par le personnage.

La première action de Carlos est l’achat de 1,59 BTC pour une
valeur de 10 000 $.
● En deuxième, sa balance de stablecoin et de Bitcoin. Nous
voyons donc que sa balance en stablecoin est de 0$ et sa
balance de BTC de 1,59 Bitcoin.
● En troisième, son état émotionnel principal est décrit pour
illustrer cet aspect important vécu par tout trader.
● En quatrième, au bas du tableau, nous visualisons les pensées
de Carlos lorsqu’il observe le prix du Bitcoin au moment donné.

-261-
Début des aventures de Carlos et Victor 2018 à 2021

Semaine #1 - 5 novembre 2018 (Bitcoin : 6 182$ USD)

Un an après la bulle du Bitcoin dont le prix est passé de 200 $ à

presque 20 000 $, le Bitcoin a fait une correction sévère et s’est
consolidé autour des 6 000 $.

C’est ici que commence l’aventure de nos personnages...

Action : Achat de 1,59 BTC pour 10 000 $

Stablecoin : 0 $ | Bitcoin : 1,59 BTC
État émotionnel : Excité

« Hahaha! Les personnes qui vendent en ce

moment ne le savent pas, mais le Bitcoin sera à
100 000 $ d’ici quelques mois, c’est sûr! J’aurais
Valeur totale : tellement aimé avoir eu la chance d’investir dans
10 000 $ le Bitcoin lorsqu’il était à 1 $. Je pense que c’est
P/L : 0% ma chance, je mets tout dans le Bitcoin et je vais
être riche! »

Action : Achat de 0,397 BTC pour 2 500 $

Stablecoin : 7 500 $ | Bitcoin : 0,397 BTC
État émotionnel : Excité

« Je suis excité d’avoir la chance de pouvoir

acquérir mes premiers Bitcoins à 6 300$. Je vais
commencer à accumuler du Bitcoin en vue d’un
Valeur totale : prochain cycle haussier. Je vais investir par
10 000 $ paliers et commencer par une première tranche
P/L : 0% de 25% de mon capital au cas où il descendrait. »

-262-
Semaine #6 - 10 Décembre 2018 (Bitcoin : 3 222$ USD)

Phase de capitulation, tout le monde a peur et à la télévision, les

chroniqueurs disent que le Bitcoin, c’est terminé.

Action : Vente panique de 1,59 BTC pour 5 123 $

Stablecoin : 5 123 $ |Bitcoin : 0 BTC
État émotionnel : Panique

« Oh non! Je me suis fait défoncer le portefeuille!

Valeur totale : Les cryptomonnaies sont vouées à disparaître,
5 123 $ c'est certain! CNBC a même dit que les cryptos ne
P/L : -49% seront jamais adoptées. De plus, la Chine vient de
bannir les cryptos. Je vends tout! Je n’aurais
jamais dû investir là-dedans. »

Action : Achat de 1,55 BTC pour 5 000 $

Stablecoin : 2 500 $ | Bitcoin : 1,95 BTC
État émotionnel : Confiant

« Wow! Quelle correction! Le Bitcoin est à la

moyenne des 200 dernières semaines. Je crois que
c’est un des meilleurs moments pour acheter.
Valeur totale : J’investis 5000 $ de plus! Je vais me garder 2500
8721 $ $ au cas où le Bitcoin descend encore! »
P/L : -13%

-263-
Semaine #26 - 6 mai 2019 (Bitcoin : 5 202$ USD)

Premier signe de vie du Bitcoin depuis longtemps. La peur est encore

bien présente. Les Youtubers parlent d’un Bitcoin à 1 000 $.

Action : Aucune
Stablecoin : 5 123 $ | Bitcoin : 0 BTC
État émotionnel : Déçu

« C’est voué à l’échec! Cette montée n’est

qu’illusoire! Tous ceux qui achètent vont se faire
ruiner comme moi. Même mon Youtuber préféré a
Valeur totale :
dit que le Bitcoin va descendre à 1000 $ avant de
5 123 $
peut-être avoir une chance de remonter. »
P/L : -49%

Action : Achat de 0,48 BTC pour 2 500 $

Stablecoin : 0 $ | Bitcoin : 2,43 BTC
État émotionnel : Neutre et cupide

« Je pense que c’est reparti, je me lance avec une

allocation complète! J’achète pour 2 500 $ de
Bitcoin. »
Valeur totale :
12 644 $
P/L : 26%

-264-
Semaine #27 - 13 mai 2019 (Bitcoin : 8 194$ USD)

Le Bitcoin a dépassé la résistance à 6 000 $ et continue même de

monter. Il est en feu!

Action : Achat de 0,75 BTC pour 6 123 $

Stablecoin : -1 000 $ |Bitcoin : 0,75 BTC
État émotionnel : Cupide et excité

« Le Bitcoin est reparti! On m’a dit qu’il va

rapidement atteindre 20 000 $, soit son sommet
précédent. Je vais être riche, c’est la monnaie du
Valeur totale : futur! J’achète tout ce que je peux et j’emprunte
6 145 $ 1 000 $ sur ma carte de crédit! »
P/L : -39%

Action : Aucune
Stablecoin : 0 $ | Bitcoin : 2,43 BTC
État émotionnel : Heureux et méfiant

« Formidable! On dirait que la correction est bien

terminée. Par contre, je trouve que le Bitcoin
monte assez rapidement. S’il continue à cette
vitesse, je vais devoir être vigilant et devancer ma
Valeur totale : prise de profits par paliers. »
19 911 $
P/L : 99%

-265-
Semaine #30 - 3 juin 2019 (Bitcoin : 7 645$ USD)

La confiance commençait à reprendre dans le marché. Le Bitcoin

montait en flèche depuis 12 semaines et connaît maintenant sa
première semaine de correction.

Action : Aucune
Stablecoin : -1 000 $ | Bitcoin : 0,75 BTC
État émotionnel : Colère

« Je le savais! C’est tout le temps pareil! Le bitcoin

descend à chaque fois que j'achète! Je viens de
m’endetter de 1 000 $! Je ne le dirai pas à ma
femme qui m’a demandé un manteau de 700 $
Valeur totale : pour son anniversaire. J’ai dû lui dire que je
5 734 $ n'avais pas les moyens! Je ne ferai pas la même
P/L : -43% erreur cette fois-ci, je ne vais pas vendre. Je vais
aller promener mon chien et ne plus penser à mes
pertes. »

Action : Aucune
Stablecoin : 0 $ | Bitcoin : 2,43 BTC
État émotionnel : Stable

« Enfin une première correction! Elle semble être

tout à fait raisonnable après la montée fulgurante
que nous avons eue. Je vais tout simplement
Valeur totale : attendre la suite, mais je pense que nous nous
18 577 $ dirigeons vers une autre vague haussière.»
P/L : 86%

-266-
Semaine #34 - 31 juillet 2019 (Bitcoin 11 475$ USD)

Le Bitcoin monte depuis presque six mois sans arrêt, le sentiment est
euphorique. Les indicateurs de marché indiquent que le marché est
suracheté. Les médias prédisent déjà que le Bitcoin s’en va à 100 000$.

Action : Aucune
Stablecoin : -1 000 $ | Bitcoin : 0,75 BTC
État émotionnel : Euphorique

« Ça y est! Je me suis presque refait! La vie sera

Valeur Totale : meilleure à partir de maintenant. Il y a
8 606 $ maintenant presque un an que je souffre avec
P/L : -14% ces investissements! Le Bitcoin s’en va à la
lune! Le seuil tant attendu de 100 000 $ n’est
qu’une question de temps! J’invite ma femme
au restaurant ce soir. Elle va être fière de son
loup de Wall Street! »

Action : Vente de 0,61 BTC pour 7 000 $

Stablecoin : 7 000 $ | Bitcoin : 1,82 BTC
État émotionnel : Heureux et méfiant

« Même si je pense que le Bitcoin va beaucoup

plus haut dans les prochains mois, je vais
vendre 25% afin de réduire mon risque, car
Valeur totale : tous les indicateurs de marché sont
27 884 $ surachetés. J'achèterai s’il y a une correction,
P/L : 179% car je suis déjà beaucoup à profit. »

-267-
Semaine #46 - 23 septembre 2019 (Bitcoin : 8 055$ USD)

Le Bitcoin a atteint son sommet en juin 2019 autour de 14 000 $ et,

depuis, il ne fait que corriger. La tension et l’impatience dans le marché
se font sentir.

Action : Vente de 0,12 BTC pour 1 000 $ et

rembourser sa carte de crédit
Stablecoin : 0 $ | Bitcoin : 0,63 BTC
État émotionnel : Peur et colère

« Encore une fois, le Bitcoin me déçoit! Je suis

Valeur totale :
fatigué de me faire exploiter tous les jours pour
5 041 $
des miettes. Je veux arrêter mon travail! Je suis très
P/L : -50%
impatient, car tout cela ne va pas dans la direction
que je l’aurais souhaitée. Je pense que c’est le
gouvernement qui manipule le Bitcoin. Je suis sûr
que ce n’est qu’une question de temps et il va
bientôt repartir vers le haut. Cependant, je vais
rembourser ma dette sur ma carte de crédit, cela
me rend trop nerveux. »

Action : Achat de 0,87 BTC pour 7 000 $

Stablecoin : 0 $ | Bitcoin : 2,69 BTC
État émotionnel : Cupide

« Je crois que c’est un bon moment pour revenir

dans le marché après cette correction de 45%, je
reprends une allocation 100% Bitcoin. J’achète
Valeur totale : pour 7 000 $ de Bitcoin. »
21 660 $
P/L : 117%

-268-
Semaine #55 - 25 novembre 2019 (Bitcoin : 7 407$ USD)

Le Bitcoin semble avoir terminé sa correction pour le moment.

Action : Aucune
Stablecoin : 0 $ | Bitcoin : 0,63 BTC
État émotionnel : Fier

« J’ai bien fait de rembourser ma carte de crédit!

Je commence à bien comprendre le marché. En
plus, c’est important de montrer un bon dossier
Valeur totale : de crédit! »
4 666 $
P/L : -53%

Action : Aucune
Stablecoin : 0 $ | Bitcoin : 2,69 BTC
État émotionnel : Satisfait

« Je suis bien content de mon achat! Je pense

que la correction est terminée! »

Valeur totale :
19 925 $
P/L : 99%

-269-
Semaine #66 - 10 février 2019 (Bitcoin : 9 934$ USD)

Le Bitcoin est remonté à son niveau psychologique à près de 10 000 $.

Le monde est sous tension et dans les médias, nous entendons parler
d’un virus mondial qui pourrait être dangereux.

Action : Aucune
Stablecoin : 0 $ | Bitcoin : 0,63 BTC
État émotionnel : Cupide et excité

« Ah zut, le Bitcoin remonte! J’aurais dû attendre

avant de rembourser ma dette! Au moins,
j’investis ce que je peux me permettre de perdre.
Valeur totale : Le Bitcoin remonte et je prédis que le virus
6 258 $ mondial actuel le fera monter encore plus, car
P/L : -37% c’est la nouvelle valeur refuge ultime! »

Action : Vente de 1,35 BTC pour 13 411 $

Stablecoin : 13 411 $ | Bitcoin : 1,345 BTC
État émotionnel : Méfiant et peur

« Belle montée! Par contre, je vois passer

beaucoup de nouvelles sur un virus qui semble
mettre le monde sur pause. Habituellement,
lorsque les gens ont peur, ils vendent leurs actifs
considérés plus risqués, je vais donc vendre 50%
Valeur totale : de ma position et on verra comment les choses se
26 722 $ passent. De toute façon je suis déjà à 167% de
P/L : 167% profit. »

-270-
Semaine #70 - 9 mars 2020 (Bitcoin : 5 355$ USD)

La pandémie mondiale Covid-19 fait fortement chuter le marché des

actions. Les cryptomonnaies ne sont pas épargnées, c’est un vrai bain
de sang dans tous les marchés du monde.

Action : Aucune
Stablecoin : 0 $ | Bitcoin : 0,63 BTC
État émotionnel : Capitulation

« Rendu là, cela ne sert plus à rien de vendre ou

d’acheter! J’abandonne. J’ai commencé à faire du
Valeur totale :
temps supplémentaire au McDonald’s afin de
3 374 $
pouvoir continuer de donner une qualité de vie à
P/L : -66%
ma femme. Quand j’y pense, ce n’est pas si
déplaisant de travailler au McDonald’s. Je peux y
manger gratuitement! »

Action : Achat de 2,5 BTC pour 13 411 $

Stablecoin : 0 $ | Bitcoin : 3,85 BTC
État émotionnel : Cupide

« Quelle correction brutale! Je vais acheter tout ce

que je peux en Bitcoin. J’hésite même à
m’endetter pour le faire, mais à la place je vais
attendre que les choses se déposent pour ne pas
Valeur totale : essayer d’attraper un couteau qui tombe. J’ai
20 613 $ confiance au Bitcoin suite à mes recherches. »
P/L : 106%

-271-
Semaine #75 - 13 avril 2020 (Bitcoin : 7 131$ USD)

La peur est encore présente dans tous les marchés du monde alors que
les nouvelles Covid-19 plongent la planète dans la peur et mettent un
frein à l’économie. Sur les médias sociaux, personne ne croit
réellement à cette montée.

Action : Vente de 0,315 BTC pour 2 246$

Stablecoin : 2 246 $ | Bitcoin : 0,315 BTC
État émotionnel : Peur et anxiété

« J’hésite à vendre, car je suis sûr que le crash va

continuer! Je tente de cacher ma peur avec mes
Valeur totale : proches, mais au fond, j’angoisse! Ce sera une
4 492 $ correction ABC typique selon les vagues d'Elliott.
P/L : -55% J’ai vu un Youtuber en parler et le prix va aller
plus bas, je vais vendre 50% de mes Bitcoins! »

Action : Aucune
Stablecoin : 0 $ | Bitcoin : 3,85 BTC
État émotionnel : Cupide

« J’ai l’impression que cette correction était une

réaction de frayeur. Le marché a baissé trop
rapidement. À partir de maintenant, je pense que
Valeur totale : les mains faibles sont sorties du marché. Je vais
27 454 $ être patient, car je pense que les gains s’en
P/L : 175% viennent très prochainement. »

-272-
Semaine #94 - 24 août 2020 (Bitcoin : 11 715$ USD)

Le Bitcoin s’est remis de la correction brutale de mai 2020. Le « halving

» du mois de mai s’est bien passé sur le Bitcoin.

Action : Achat de 0,19 BTC pour 2 246$

Stablecoin : 0 $ | Bitcoin : 0,5 BTC
État émotionnel : Découragement

« La correction ABC n’a jamais eu lieu! J’en ai

marre de perdre! Je ne suivrai plus les conseils
Valeur totale : de ce Youtuber. Je vais tout racheter
5 936 $ maintenant, car je pense que le Bitcoin va
P/L : -41% remonter. J’ai appris de mes erreurs. Au lieu
d’écouter les autres YouTuber, je vais suivre
une formation en trading. J’ai bien fait de
seulement vendre par paliers de 50%.
Maintenant, c’est parti! »

Action : Aucune
Stablecoin : 0 $ | Bitcoin : 3,85 BTC
État émotionnel : Neutre

« Le Bitcoin nous amène encore plus haut! La

vitesse à laquelle le Bitcoin a récupéré depuis sa
correction COVID-19 est impressionnante. C’est
Valeur totale : un signe de force! De plus, le « halving » du mois
45 503 $ de mai dernier est un événement très positif
P/L : 351% pour le prix du Bitcoin. »

-273-
Semaine #96 - 7 septembre 2020 (Bitcoin : 10 335$ USD)

Fin de la première vague haussière sur le Bitcoin et Michael Saylor, avec

sa compagnie Microstrategy, achète pour 1 milliard de dollars de
Bitcoin. Il s’agit de la première compagnie listée en bourse à acheter
des Bitcoins.

Action : Aucune
Stablecoin : 0 $ |Bitcoin : 0,5 BTC
État émotionnel : Colère et peur

« Le Bitcoin stagne, tout le monde sur Twitter

Valeur totale : dit que le Bitcoin n’atteindra jamais de nouveau
5 168 $ sommet historique. Je ne fais que perdre depuis
P/L : -48% le début. Je ne dors plus, tellement je suis
stressé et ma relation avec ma femme se
détériore. Je vais garder ma position sur le
Bitcoin, car j’ai vu qu’un homme riche, Michael
Saylor, en achetait. C’est un signe! »

Action : Aucune
Stablecoin : 0 $ | Bitcoin : 3,85 BTC
État émotionnel : Stable

« C’est une correction tout à fait normale. Je vais

attendre et ne rien changer à mon portefeuille.
Valeur totale : Pendant ce temps, au lieu de passer mon temps
39 790 $ à analyser des graphiques qui sont
P/L : 298% présentement dans le rouge, je vais en profiter
pour faire des activités qui me remplissent de
joie avec ma famille et mes amis. »

-274-
Semaine #108 - 30 novembre 2020 (Bitcoin : 19 378$ USD)

Le Bitcoin connaît une montée presque en ligne droite vers ses anciens
sommets historiques. La société PayPal annonce qu’elle va commencer
à vendre des cryptomonnaies.

Action : Achat de 1,29 BTC pour 25 000 $

Stablecoin : -25 000 $ | Bitcoin : 1,79 BTC
État émotionnel : Cupide et excité

« Enfin! Je me suis presque refait! Ma patience de

108 semaines m’a permis d’éviter les pertes. Mes
Valeur totale : longues heures de recherche apporteront
34 689 $ certainement des gains financiers! Qui a dit
P/L : -1% qu'investir dans les cryptos était stressant? C’est
juste une question de perspective et je crois que je
suis maintenant immunisé à tout événement qui
pourrait arriver. Je vais acheter pour 25 000 $ de
BTC en empruntant sur ma marge hypothécaire. »

Action : Aucune
Stablecoin : 0 $ | Bitcoin : 3,85 BTC
État émotionnel : Confiant

« Ce n’était qu’une question de temps avant que le

Bitcoin atteigne de nouveau son sommet historique
de 2017. Maintenant, on va vers de tous nouveaux
Valeur totale : sommets. Je suis heureux de voir qu’une monnaie
74 605 $ décentralisée connaît un gain en popularité. »
P/L : 646%

-275-
Semaine #113 - 4 janvier 2021 (Bitcoin : 38 101$ USD)

Le Bitcoin atteint de nouveaux sommets historiques, nous sommes

dans un des moments les plus excitants pour les cryptomonnaies.

Action : Vente de 1,29 BTC pour 49 150$

Stablecoin : 0 $ | Bitcoin : 0,5 BTC
État émotionnel : Fier

« Je suis un génie! Ma femme veut de nouveau

dormir avec moi! Je vais utiliser mes gains
phénoménaux pour rembourser ma marge de
crédit hypothécaire et utiliser les profits pour ma
chirurgie esthétique qui va effacer tous ces signes
de vieillissement prématuré. Je pense qu’il va
continuer de monter, alors je ne vendrai pas. »
Valeur Totale :
19 051 $
P/L : 91%

Action : Vente de 0,96 BTC pour 36 672 $

Stablecoin : 36 672 $ | Bitcoin : 2,89 BTC
État émotionnel : Heureux-méfiant

« Le marché est monté presque en ligne droite, je

sens qu’une correction est sur le point d’arriver.
Je vais vendre 25% de mon capital pour sécuriser
Valeur totale :
des gains et espérer acheter cette correction, car
146 589 $
en ce moment on va trop vite. »
P/L : 1 367%

-276-
Semaine #115 - 18 janvier 2021 (Bitcoin : 32 271$ USD)

Correction après le sommet à 42 000 $, le Bitcoin corrige violemment

vers les 29 000$. Même si le Bitcoin a connu une montée historique, la
peur est palpable sur les médias sociaux.

Action : Aucune
Stablecoin : 0 $ | Bitcoin : 0,5 BTC
État émotionnel : Peur et déception

« Ah non, je suis de nouveau stressé! Le Bitcoin

est en chute libre et la chirurgie n’a pas résisté
Valeur totale : à mon stress, j’ai de nouveau des rides. Ma
16 135 $ femme n’approuve pas mes choix et elle a
P/L : 61% décidé de me laisser pour un autre qui a
beaucoup de Dogecoins. J'hésite à tout vendre
pour protéger mes gains. En rétrospective,
j’aurais dû vendre une partie de mes Bitcoins
lorsqu’il était plus haut pour pouvoir acheter la
correction. Je crois que j’apprends. »

Action : Achat de 1,13 BTC pour 36 672$

Stablecoin : 0 $ | Bitcoin : 4,03 BTC
État émotionnel : Heureux-méfiant

« J’achète cette correction! Je ne pense pas que

c’est fini. Je vois beaucoup de mauvaises
nouvelles passer et je pense que c’est un bas
Valeur totale : court terme, je vais appliquer la stratégie
129 935 $ appelée « buy the dip ». »
P/L : 1 199%

-277-
Semaine #117 - 1 février 2021 (Bitcoin : 38 885$ USD)

Le marché repart à la hausse. Tesla annonce avoir acheté pour 1,5

milliard de dollars de Bitcoin.

Action : Aucune
Stablecoin : 0 $ | Bitcoin : 0,5 BTC
État émotionnel : Excité

« Elon Musk est mon nouveau héros! Je vais

devenir riche! J’aurais dû acheter du Dogecoin au
lieu d’acheter du Bitcoin. »
Valeur totale :
19 442 $
P/L : 94%

Action : Aucune
Stablecoin : 0 $ | Bitcoin : 4,03 BTC
État émotionnel : Heureux-méfiant

« Je suis bien heureux de mon achat. J’ai hâte de

voir ce qui va arriver dans les prochaines
semaines. »

Valeur totale :
156 707 $
P/L : 1 467%

-278-
Semaine #119 - 15 février 2021 (Bitcoin : 56 000$ USD)

Le Bitcoin atteint de nouveaux sommets historiques après plusieurs

bonnes nouvelles. Les altcoins commencent à monter très rapidement.

Action : Aucune
Stablecoin : 0 $ | Bitcoin : 0,5 BTC
État émotionnel : Cupide et euphorique

« Je suis un homme riche! Jusqu’à la lune, Mars,

Jupiter et plus loin encore! Rien ne sert de vendre
le Bitcoin maintenant. Je vais le garder jusqu’à la
Valeur totale : fin des temps! Peut-être vais-je même avoir la
28 000 $ chance d’avoir une nouvelle petite amie qui
P/L : 180% m’acceptera lorsque je serai millionnaire! »

Action : Vente de 1 BTC pour 56 000$

Stablecoin : 56 000 $ | Bitcoin : 3,03 BTC
État émotionnel : Peur

« Je suis bien satisfait de mes gains. Le Bitcoin est

monté très rapidement et lorsque je regarde le
sentiment du marché, je me dis que ce serait
mieux de commencer à vendre une partie de mes
Valeur totale : gains. Je garde en tête que rien ne monte en ligne
225 680 $ droite. Si je regarde les actions des baleines sur
P/L : 2 157% la chaîne de blocs, j’observe une distribution des
ventes qui se met en place. Je vais vendre 25% de
ma position. »

-279-
Semaine #126 - 5 avril 2021 (Bitcoin : 60 000$ USD)

Coinbase fait son IPO et le Bitcoin réagi positivement à la nouvelle,

pour l’instant, avec un nouveau sommet historique!

Action : Aucune
Stablecoin : 0 $ | Bitcoin : 0,5 BTC
État émotionnel : Euphorie extrême

« Le Bitcoin approche les 100 000 $! Même les

banques parlent d’un Bitcoin à plus de 200 000 $.
Valeur totale : Les altcoins sont en train d’exploser. Je vais être
30 000 $ riche! Ce n’est pas le temps de prendre des
P/L : 200% profits. »

Action : Vente de 1,01 BTC pour 60 600$

Stablecoin : 116 600 $ | Bitcoin : 2,02 BTC
État émotionnel : Peur

« L’annonce de Coinbase semble être une façon

d’acheter la rumeur et de vendre la nouvelle. C’est
classique. Je devrais me méfier de ce qui se passe
sur le marché. Les baleines semblent vraiment
Valeur totale : motivées à vendre. Je vends un autre 33% de ma
237 800 $ position. »
P/L : 2 278%

-280-
Semaine #128 - 19 avril 2021 (Bitcoin : 48 000$ USD)

Acheter la rumeur et vendre la nouvelle sur Coinbase! Il fallait s’y

attendre. Le bitcoin corrige brutalement et passe sous la moyenne des
50 derniers jours!

Action : Aucune
Stablecoin : 0 $ | Bitcoin : 0,5 BTC
État émotionnel : Déni, peur

« J’ai peur, mais je sais que ça va remonter, parce

que de toute façon, le Bitcoin remonte tout le
temps. Les idiots sont ceux qui vendent en ce
Valeur totale : moment. »
24 000 $
P/L : 140%

Action : Aucune
Stablecoin : 116 600 $ | Bitcoin : 2,02BTC
État émotionnel : Stable

« Je ne vais pas acheter cette correction, car le

Bitcoin a beaucoup trop monté en peu de temps.
Son bas était plus bas que le précédent, ce qui
pourrait être le signe d’une correction plus
Valeur totale : profonde. Il est même possible qu’on ait droit au
213 560 $ fameux rebond du chat mort. Si le Bitcoin
P/L : 2 036% remonte, je vais en profiter pour en vendre
davantage. »

-281-
Semaine #130 - 3 mai 2021 (Bitcoin : 57 000$ USD)

Les gens sont dans le déni, tout le monde pense que le Bitcoin va
atteindre 100 000 $ sous peu. Le Bitcoin dessine une figure de
retournement de tendance appelée « le rebond du chat mort ». Les
baleines continuent de prendre des profits.

Action : Aucune
Stablecoin : 0 $ | Bitcoin : 0,5 BTC
État émotionnel : Déni, euphorie

« C’est reparti! Tout le monde sur Twitter et

Youtube dit qu’on s’en va vers de nouveaux
sommets. Même que Michael Saylor suggère
Valeur totale :
d’hypothéquer sa maison pour acheter plus de
28 500 $
Bitcoins. J’aurais aimé avoir des économies pour en
P/L : 185%
acheter encore. Je me sens tellement heureux, je
suis un génie! Toutes les femmes vont être à mes
pieds lorsque je vais dire que j’ai du Bitcoin. »

Action : Vente de 1,01 BTC pour 57 000$

Stablecoin : 174 170 $ | Bitcoin : 1,01 BTC
État émotionnel : Stable

« Je vais vendre l’équivalent d’un Bitcoin (50% de

ma position) parce que je me méfie du marché. Il y
Valeur totale : a une forte divergence baissière sur le RSI et je
231 740 $ n’aime pas ça. Le sentiment est très euphorique. Si
P/L : 2 217% le marché continue de monter, ce n’est pas grave,
j’aurai la chance d’acheter lors d’une future
correction. J’ai déjà largement dépassé mes
objectifs annuels! »

-282-
Semaine #131 - 10 mai 2021 (Bitcoin : 47 000$ USD)

Il y a beaucoup de nouvelles de peur sur le marché, mais sur les médias

sociaux les gens sont dans le déni. Elon Musk fait des tweets disant
que le Bitcoin pollue l'environnement.

Action : Aucune
Stablecoin : 0 $ | Bitcoin : 0,5 BTC
État émotionnel : Anxiété

« Ça fait plusieurs semaines que le Bitcoin ne fait

rien. J’aurais dû tout mettre dans Dogecoin. Elon
Valeur totale : Musk dit que le Bitcoin n’est pas écologique. Cela
23 500 $ n’affectera pas le prix, ça va remonter comme
P/L : 135% d’habitude. Je dois avouer que je commence à être
stressé de nouveau! »

Action : Vente de 10 000$ pour des dépenses

personnelles
Stablecoin : 164 170 $ / Bitcoin : 1,01 BTC
État émotionnel : Heureux

« Oh, la correction est rapide! Je vais profiter de

mes gains pour me payer un voyage en famille et
Valeur totale : un nouveau vélo. Le coût de mes dépenses
211 640 $ personnelles s’élèvent à 10 000 $. Je ne vais pas
P/L : 2 016% acheter dans cette correction qui me semble avoir
le potentiel d’aller plus bas. Je vais attendre de
voir que le sentiment soit plus neutre. Après tout,
le marché semblait avoir besoin d’un nettoyage. »

-283-
Semaine #132 - 17 mai 2021 (Bitcoin : 35 500$ USD)

Cascade de liquidation importante! La Chine annonce que le minage de

Bitcoin est banni et cette fois c’est bien réel, le « hashrate » du Bitcoin
diminue de plus de 60% en quelques jours, du jamais vu.

Action : Aucune
Stablecoin : 0 $ |Bitcoin : 0,5 BTC
État émotionnel : Panique maximale

« Oh non! Je suis de retour à la case départ! Je

suis devant mes graphiques toutes les heures de
Valeur totale : la journée et je ne me sens pas bien. Je ne vendrai
17 750 $ pas! Tout ce stress, tout ce temps, deux années et
P/L : 78% demie pour faire seulement 7 750 $! Je ne
pourrais pas être millionnaire de cette façon. »

Action : Aucune
Stablecoin : 164 170 $ |Bitcoin : 1,01 BTC
État émotionnel : Heureux

Victor est toujours en vacances en famille et est

déconnecté de tous les événements qui se
passent sur le marché des cryptomonnaies. Cette
Valeur totale : pause bien méritée sera sans aucun doute
200 025 $ salutaire pour la suite.
P/L : 1 900%

-284-
Semaine #135 - 7 juin 2021 (Bitcoin : 39 000$ USD)

Rebond du Bitcoin. Sur les réseaux sociaux, nous lisons que le Bitcoin
pourrait aller plus bas.

Action : Aucune
Stablecoin : 0 $ | Bitcoin : 0,5 BTC
État émotionnel : Anxiété

« Ça remonte, c'est déjà parti! Je suis très

inquiet, mais je sais que ça va remonter. Le
Bitcoin est le futur! »
Valeur totale :
19 500 $
P/L : 95%

Action : Achat de 1,05 BTC pour 41 443 $

Stablecoin : 123 128 $ | Bitcoin : 2,06 BTC
État émotionnel : Heureux

« Les vacances en famille m’ont fait du bien et je

me garde en forme avec mon nouveau vélo!
Maintenant, avec cette correction, il sera bientôt
Valeur totale : temps de commencer à acheter par paliers. Je
203 560 $ vois les baleines accumuler au niveau de l’analyse
P/L : 1 936% sur la chaîne de blocs. Je vais donc moi aussi
commencer à accumuler pour 25% de mon capital
restant. »

-285-
Semaine #140 - 12 juillet 2021 (Bitcoin : 31 000$ USD)

Phase de correction très importante du Bitcoin qui cause une peur

maximale chez les investisseurs. Toutes les nouvelles sont négatives
et les influenceurs sur les médias sociaux parlent d'un Bitcoin qui
pourrait descendre encore de 50%.

Action : Vente de 0,25 BTC pour 7 750$

Stablecoin : 7 750 $ | Bitcoin : 0,25 BTC
État émotionnel : Dépression

« Tous ces mois à travailler au McDonald's et ce

Valeur totale : stress m’ont fait prendre du poids. Je me sens
15 500 $ déprimé et seul au monde. Je vais vendre 50% de
P/L : 55% ma position, parce que je vais pouvoir l'acheter
beaucoup plus bas à 20 000 $! C’est ce que tout
le monde dit sur les médias sociaux. Ce sera ma
chance de me refaire! »

Action : Achat de 1,99 BTC pour 61 564 $

Stablecoin : 61 564 $ | Bitcoin : 4,06 BTC
État émotionnel : Heureux

« Je vais acheter un autre 50% de mon capital afin

de diminuer mon coût moyen des dernières
semaines. Je pense que c’est une aubaine, mais je
Valeur totale : vais garder du capital de côté au cas où on irait
186 988 $ plus bas. »
P/L : 1 770%

-286-
Semaine #143 - 2 août 2021 (Bitcoin : 43 888$ USD)

Le Bitcoin sort de sa configuration de consolidation et confirme que

l’accumulation de Bitcoins par les baleines était bien réelle, le marché
semble parti pour aller plus haut.

Action : Achat de 0,18 BTC pour 7 750$

Stablecoin : 0 $ | Bitcoin : 0,43 BTC
État émotionnel : Colère et anxiété

« Pourquoi le Bitcoin ne fait-il jamais ce qui est

prévu?
Je dois acheter maintenant avant qu’il ne
Valeur totale : s’échappe! J’étais sûr qu’il allait descendre à 20
18 722 $ 000 $, mais cela m’a fait vendre au bas du
P/L : 87% marché. Les nouvelles étaient pourtant négatives!
Mon influenceur préféré sur Youtube disait de
vendre… »

Action : Achat de 1,4 BTC pour 61 564 $

Stablecoin : 0 $ (-61 564$) | Bitcoin : 5,46 BTC
État-Émotionnel : Cupide

« La sortie de la configuration de consolidation

est confirmée avec ce breakout. Je pense que c’est
reparti pour une autre jambe haussière. Je mets
Valeur totale : donc 100% de mon allocation en Bitcoin. »
239 749 $
P/L : 2 297%

-287-
Semaine #147 - 30 août 2021 (Bitcoin : 51 500$ USD)

Le Salvador adopte le Bitcoin comme monnaie officielle du pays, une

première pour le Bitcoin.

Action : Aucune
Stablecoin : 0 $ | Bitcoin : 0,43 BTC
État émotionnel : Stable

« C’est assez, je me reprends en main! Suivre de

trop près l’évolution du prix m’a fait
complètement perdre la tête. Sans parler de mes
relations personnelles… Je comprends
maintenant que rien ne monte en ligne droite. Je
Valeur totale :
comprends qu’être dans un marché à long terme
22 145 $
est plus profitable que d’essayer d'attraper
P/L : 121%
parfaitement le sommet et le bas du marché. »

Action : Vente de 1,37 BTC pour 70 298 $

Stablecoin : 70 298 $ | Bitcoin : 4,09 BTC
État-Émotionnel : Prévoyant

« Encore une fois, nous sommes dans une

situation d’acheter la rumeur et vendre la
nouvelle. Je pense que si nous avons une
Valeur totale : correction, ce sera une correction temporaire. De
281 190 $ plus, le Bitcoin monte presque en ligne droite
P/L : 2 712% depuis juillet et septembre est généralement un
mois baissier selon la saisonnalité pour le Bitcoin.
Je vends 25% de ma position en Bitcoin. »

-288-
Semaine #150 - 20 septembre 2021 (Bitcoin : 43 700$ USD)

La peur est encore présente. Dans les médias de masse, on annonce

que le géant immobilier chinois Evergrande pourrait faire faillite. La
Chine annonce encore une fois qu’elle bannit les cryptomonnaies.

Action : Aucune
Stablecoin : 0 $ | Bitcoin : 0,43 BTC
État émotionnel : Stable

« J’ai déjà vécu plusieurs baisses de marché, je ne

suis pas né de la dernière pluie! Les nouvelles
négatives dans un bas de marché sont souvent un
signe que cette tendance baissière se termine. Je
Valeur totale : vais surfer cette vague comme un vrai surfeur
18 791 $ australien sur la barrière de corail. Par la suite, le
P/L : 88% Bitcoin devrait remonter. »

Action : Achat de 1,61 BTC pour 70 298 $

Stablecoin : 0 $ | Bitcoin : 5,7 BTC
État-Émotionnel : Confiant

« Un premier palier s'établit. Je pense que c’est le

moment d’acheter, je suis prêt pour la prochaine
montée. Je reviens avec une allocation 100%
Valeur totale : Bitcoin. »
249 250 $
P/L : 2 392%

-289-
Semaine #153 - 11 octobre 2021 (Bitcoin : 62 555$ USD)

Des rumeurs circulaient en lien avec l’acceptation de cinq nouveaux

ETFs américains sur le Bitcoin vers la fin d’octobre 2021. Le marché
réagit de façon positive à cette nouvelle.

Action : Aucune
Stablecoin : 0 $ | Bitcoin : 0,43 BTC
État émotionnel : Déterminé

« Je vais me procurer le nouveau livre intitulé «

La Bible du Bitcoin et des Cryptomonnaies » pour
Valeur totale : comprendre le marché davantage. Ce livre
26 899 $ pourrait m’aider à mieux gérer mon portfolio et
P/L : 169% m’éviter de revivre ce que j’ai vécu pour la suite
du présent cycle haussier. »

Action : Aucune
Stablecoin : 0 $ | Bitcoin : 5,7 BTC
État émotionnel : Heureux

« J’ai enfin terminé l’écriture de mon livre qui

explique comment générer des profits
générationnels grâce au Bitcoin et aux
Valeur totale : cryptomonnaies. Je vais publier ce livre pour
356 564 $ aider tous les types d’investisseurs à être
P/L : 3 466% profitables dans ce marché. »

-290-
Présentation des performances des diverses stratégies

Il y a plusieurs éléments à retenir de l’histoire de Carlos et Victor. Ces

deux investisseurs ont tous les deux commencé avec un portefeuille
de 10 000$ et après 2 ans et 49 semaines, le portrait final est
complètement différent. Les deux investisseurs ont bénéficié de gains
significatifs, mais le chemin pour y arriver a été beaucoup plus difficile
émotionnellement pour Carlos que pour Victor.

Voici ci-dessous les résultats finaux pour les investisseurs Victor et

Carlos en comparaison avec les stratégies « HODL » et « DCA ».

Valeur Profit ou
Ordre Stratégie Gain en $
totale $ perte

Victor Dotcom
#1 (Trader 356 564 $ 346 564 $ +3 466%
expérimenté)

#2 HODL* 101 188 $ 91 188 $ +912%

#3 DCA** 66 638 $ 56 638 $ +566%

Carlos Matos
#4 (Trader 26 899 $ 16 899 $ +169%
débutant)

*HODL correspond à la stratégie d'investisseurs à long terme. Cette

ligne du tableau représente les gains d’un investisseur qui aurait
acheté 10 000 $ de Bitcoin à la semaine 1 de l’histoire et l’aurait tout
simplement conservé pendant 2 ans et 49 semaines.
**DCA: Dans cette stratégie, l'investisseur aurait investi 63,50 $ dans
le Bitcoin chaque semaine pendant 2 ans et 49 semaines. Celui-ci aurait
donc investi un total de 10 000 $ lors de cette période.

Résultats du trader débutant - Carlos Matos

Tout d’abord, considérant la faible expérience de Carlos dans le

domaine du trading, il aurait eu avantage d’être un investisseur long

-291-
terme et ne rien faire pour la durée du marché haussier. Il s’est
improvisé comme étant un trader, mais il n’avait clairement pas les
aptitudes pour le faire. Son état émotionnel fragile suivait les
innombrables hauts et bas du marché. Ceci est extrêmement difficile
et peut mener à la détresse psychologique. Une leçon à comprendre ici
est qu’il ne faut pas laisser ses émotions suivre l’état de son
portefeuille. De plus, Carlos ne prenait pas de profit lorsque le marché
était haussier en pensant que tout irait encore plus haut. Il vendait
dans les baisses majeures de marché, parce qu’il avait peur de tout
perdre. Sa mauvaise approche l’a amené à perdre beaucoup et il a fallu
beaucoup de temps avant qu’il ne soit profitable. À la fin de l'exercice,
Carlos a tout de même réussi à faire 16 899 $ de profits. Il peut se
compter chanceux qu’un marché haussier en cryptomonnaie permet
une marge d’erreur. Nous sommes en droit de nous questionner, est-
ce que près de trois ans d’émotions fortes valent 16 899 $? Tout n’est
qu’une question de perception.

Résultats de la stratégie investisseur long terme - HODL

Un investisseur long terme avec la stratégie HODL aurait bénéficié de

plus de gains que Carlos sans tout le stress émotionnel qu’il a subi.
Nous pouvons observer les résultats d’un investisseur long terme dans
la ligne du tableau appelée « HODL », qui équivaut à 91 188 $, soit des
gains de 912%.

Résultats de la stratégie d'investissement par paliers hebdomadaires -

DCA

Un investisseur qui aurait investi 63,50 $ chaque semaine sans se

soucier du prix aurait aussi surperformé de loin la stratégie de Carlos
avec des gains de 56 638 $, soit une performance de 566%.

-292-
Résultats du trader expérimenté - Victor Dotcom

De son côté, Victor a joué le jeu avec brio. Il a su acheter, attendre et

vendre aux bons moments. Il a fait une bonne gestion de risque en
prenant des profits lorsque le prix du Bitcoin entrait en territoire
surévalué. Dans les corrections qu’il jugeait temporaires, il achetait à
nouveau pour accumuler plus de Bitcoins. Il n’a pas essayé d’atteindre
l’extrême pointe vers le bas ou vers le haut pour acheter ou vendre.
Victor a su aussi être plus détaché émotivement. Ses émotions ont peu
affecté ses actions, ce qui est un trait important d’un investisseur
profitable. Il a profité de ses gains pour se payer du bon temps en
vacances avec sa famille. Ce repos mental lui a permis de prendre de
bonnes actions pour la suite du marché haussier. À la fin de l’histoire,
Victor a réussi à faire 346 564 $ de profit, soit 3 466% de gains avec
un investissement initial de 10 000 $. L’expérience de Victor démontre
que savoir bien gérer ses émotions et son risque permet de faire des
gains considérables dans le marché des cryptomonnaies.

-293-
Mot de la fin

Tu as maintenant tous les éléments pour réussir à te sortir de la

Matrice. Il y a une différence entre connaître le chemin et marcher
sur le chemin.

Seras-tu prêt à prendre action pour te rendre à ta destination?

Laisse ces règles t’aider à te conduire là où tu veux aller

● Crois en tes capacités, car tu as tout pour réussir.

● Ignore ceux qui ne croient pas en toi, dans le monde des
cryptomonnaies comme dans la vie en général. Si tu attends
l’approbation de tout le monde, c’est probablement parce que
tu suis un chemin qui te mènera nulle part.
● N’aie pas peur de penser hors de la boîte, c’est le chemin vers
le succès.
● N’aie pas peur d’échouer. Les pertes font partie de
l'apprentissage. Ne les laisse pas t’éloigner de ton objectif.
● Honore chaque gain que tu fais en étant reconnaissant de la
réussite que tu as.
● Soit humble même si tu fais des gros gains.
● N'oublie pas que la famille, les amis, les gens qui t’aiment et
qui t’entourent sont les piliers d’une vie heureuse. Rappelle-toi
que l’argent n’est pas tout ce qui compte.
● N’oublie pas pourquoi tu voulais faire de l’argent au départ. Si
c’était pour avoir une vie meilleure, assure-toi que tu avances
en ce sens.

Paul Lavoie

Alexandre Sauvageau

-294-
Prochains projets

Université en ligne

L’idée de créer une université en ligne en utilisant le livre comme guide

de référence est une idée qui pourrait se concrétiser. Imaginez des
cours en ligne en direct sous format webinaire ou même en personne!
Nous pensons que cela pourrait aider un maximum de personnes.

Cette université aurait pour but de créer des entrepreneurs et

investisseurs de demain. Fondamentalement, Alex et moi pensons que
les technologies de la chaîne de blocs sont là pour rester, donc l’idée
de se former maintenant est une priorité. Nous avons vu cette
opportunité et nous nous sommes formés de manière autodidacte.
Nous pensons que de créer un cours pourrait vous faire avancer dix
fois plus vite que nous et vous empêcherait de faire les erreurs que
nous avons faites dans le passé. Cette université serait selon nous une
façon d’améliorer le monde à notre façon.

Infolettre

L’idée de créer un rapport hebdomadaire pour donner les tendances

du marché est quelque chose qui pourrait se concrétiser. Le but de ce
rapport serait d’utiliser les cinq types d’analyse du marché pour
donner des prévisions sur les prochains mouvements de marché
potentiels.

Même si Paul a une forte présence sur les médias sociaux, il y a

plusieurs sujets dont il n’a pas le temps de parler et qui le mériteraient.
En effet, plusieurs analyses sur de nouveaux projets sont faites et ne
sont pas publiées au public. Cette infolettre pourrait aussi inclure des
rapports sur des nouvelles cryptomonnaies intéressantes. Elle
permettrait de pouvoir vous donner davantage de contenu intéressant
et utile.

Voici ce que pourrait contenir cette infolettre :

1. Nouvelles importantes sur le marché des cryptomonnaies;

2. Analyse complète du marché avec les cinqs types d’analyse
pour déterminer les tendances futures;
3. Stratégies pour développer et préserver son capital selon les
tendances;

-295-
 4. Dévoiler un portefeuille et les actions qui sont prises en temps
réels;
5. Parler des nouveaux projets ou tendances à fort potentiel.

Ce genre de contenu pourrait être intéressant pour la communauté

francophone. À vous d’informer l’équipe, en écrivant un courriel si cela
pourrait vous intéresser à info@cryptoformation.ca.

-296-
Lexique

Voici des termes et des expressions couramment utilisés dans le

monde des cryptomonnaies.

Anglais Français Définition

Airdrop Largage aérien L’action de recevoir

des cryptomonnaies
gratuitement.

Altcoin Altcoin Cryptomonnaie

alternative au Bitcoin.

APR APR Pourcentage d’intérêt

Annual Percentage annuel
Rate
APY Pourcentage annuel
APY des intérêts composés
Annual Percentage
Yield

ATH Sommet historique Le prix le plus élevé

All Time High de l'histoire qu'un
jeton ou une pièce
n'ait jamais atteint.

Bear market Marché baissier Une période baissière

au cours de laquelle
les prix des titres ont
une tendance à la
baisse.

Bear trap Piège à ours Lors d’un marché

haussier, une piège à
ours est un faux
signal baissier et puis
le marché continue de
monter.

Bull market Marché haussier Une période haussière

au cours de laquelle
les prix des actifs ont
une tendance à la
hausse.

Body Corps Le prix d’ouverture et

de fermeture d’une

-297-
 chandelle

Borrowing Emprunter Emprunter du capital

moyennant un taux
d’intérêt.

Bull Trap Piège à taureau Faux signal haussier

qui motive les
investisseurs à
acheter, puis le
marché corrige.

Buy the Dip Acheter la correction Tactique d'achat dans

laquelle les
investisseurs achètent
une cryptomonnaie
spécifique lorsque son
prix baisse.

Candle Chandelle Indicateur de prix sur

un graphique.

CeFi CeFi Finance centralisée

Centralized finance appliquée aux
principes et
mécanismes de la
finance (prêt,
emprunt, transaction,
collatéral, compte
chèque, épargne, etc.).

CEX Plateforme d’échange Plateformes

Centralized Exchange centralisée centralisées où il est
possible d’acheter ou
de vendre des
cryptomonnaies.

Collateral Collatéral Placer en garantie un

actif, ce qui permet
d’en emprunter un
autre.

DCA Moyenne du coût Stratégie

Dollar Cost d’achat d'investissement:
Averaging
lorsque vous achetez
un montant fixe d'un
investissement sur un
calendrier récurrent.

-298-
DeFi DeFi Finance décentralisée
Decentralized Finance décentralisée appliquée aux
Finance principes et
mécanismes de la
finance (prêt,
emprunt, transaction,
collatéral, compte
chèque, épargne, etc.).

Lorsque la DMA50
Death cross Croix de la mort passe en dessous de la
DM200.

DEX Plateforme d’échange Plateformes

Decentralized décentralisée décentralisées où il
Exchange
est possible d’acheter
ou de vendre des
cryptomonnaies.

Diamond hands Mains de diamants Quelqu'un qui

conserve sa
cryptomonnaie même
si elle est à perte,
capable d'attendre
jusqu’à ce que le
marché se rétablisse.

Moyenne mobile Moyenne journalière.

DMA journalière ex : DMA50 signifie la
moyenne des 50
derniers jours.

Dump Correction Le cours d’un actif qui

déprécie en valeur
rapidement.

DYOR DYOR Appellation qui

Do Your Own indique de faire ses
Research
propres recherches.

FOMO FOMO FOMO est l'envie

Fear of Missing Out Peur de rater une d'acheter par peur de
opportunité manquer une
opportunité
d'investissement en
or.

-299-
FUD FUD FUD est l’envie de
Fear, uncertainty and Peur, incertitude et vendre par peur que le
doubt doute prix baisse encore.

Gem Pépite d’or Un altcoin ayant

beaucoup de
potentiel.

Lorsque la DMA50
Golden cross Croix dorée passe au-dessus de la
DM200.

HODL HODL Conserver votre

Hold on for dear life Tenir bon pour sa vie cryptomonnaie peu
importe les
circonstances.

KYC KYC Identification avec

Know your customer Connais ton client pièce d’identité et
adresse, faite par une
application ou
plateforme
centralisée.

Lending Prêter Action de prêter pour

avoir en retour des
intérêts passifs.

LP LP Donneur de liquidités
Liquidity Provider dans un pool de
liquidités d’un
protocole décentralisé.

Metaverse Métaverse Monde virtuel en 3D

avec expérience
immersive.

NFT Jeton non-fongible Jeton unique qui

Non Fungible Token représente un actif.

Newb Nouveau Quelqu'un qui est

nouveau dans le
monde des
cryptomonnaies.

Pumping Pomper Le cours d’un actif qui

s’apprécie en valeur
rapidement.

-300-
Rekt Rekt Lorsqu’un trade s’est
« wrecked » mal déroulé et qu’on
se fait liquider sa
position.

Shilling Vanter un projet Une personne qui

promeut un projet sur
les réseaux sociaux
dans son propre
intérêt personnel.

Shitcoin Monnaie de m… Jeton indésirable

ayant peu de valeur
aux yeux du public.

To the moon! Jusqu'à la lune! Lorsque le prix d’un

actif atteint des
niveaux
astronomiques.

Weak Hands Mains faibles Quelqu'un qui vend sa

et et crypto à perte plutôt
Paper Hands Mains de papiers que d'attendre que le
marché se rétablisse.

Whale Baleine Grands investisseurs

avec des
investissements en
cryptomonnaie
substantiels et variés.
Ces individus peuvent
influencer le marché.

When Lambo? À quand la Lambo? Devenir riche et

acheter une
Lamborghini avec vos
bénéfices
cryptographiques.

TA TA Analyse technique du
Technical Analysis Analyse technique prix d’un actif, sur
base de son graphique
de prix.

Tail Queue Le point le plus bas

d’une chandelle non
supportée.

-301-
Whitepaper Livre blanc Document permettant
de s’informer sur un
projet en
cryptomonnaie.

Wick Mèche Le point le plus élevé

ou le plus bas d’une
chandelle non
supportée.

WMA Moyenne
WMA Moyenne mobile hebdomadaire
hebdomadaire ex : WMA200 signifie
Weekly moving la moyenne des 200
average
dernières semaines.

-302-
Un choix se présente à toi (suite)

Tu es pris dans la « Rat Race » connue sous le nom de métro-boulot-

dodo, mais heureusement Paul Cryptoformation te tend cette carte qui
te donnera une deuxième chance.

Si tu la prends, tu peux retourner au début du livre, afin de générer

des profits générationnels et sortir de la « Rat Race ».

-303-
-304-