La Psychologie de L'argent (Morgan Housel)

La psychologie de l’argent (Morgan Housel)
#lecture #@/Morgan Housel#
On est tous affectés par 2 sujets : la santé et l’argent.

Sur la santé, on a fait des progrès immenses, et l’espérance de vie a drastiquement augmenté.
Mais pas dans l’argent.
Le problème == on pense que l’argent comme quelques chose qui relève de la physique (avec ses
règles et ses lois) plutôt que de la psychologie (avec ses émotions et ses nuances). ==
1. Notre vécu fait nos croyances

2. Comprendre le rôle de la chance
On sait tous que la chance joue un rôle dans le succès, mais on n’ose pas attribuer le succès des
autres à la chance.
Un entrepreneur qui réussit en contournant certaines lois peut être vu comme un visionnaire qui ne se
laisse pas arrêter par les obstacles.
Mais c’est aussi un risque : son entreprise aurait pu être démantelée sur décision de justice, et il serait
devenu un échec public.
== La frontière entre audace et imprudence est mince.

==
Réfléchissez avant d’encenser et de juger
Prêter davantage attention aux grandes tendances qu’aux cas particuliers
== Attention à ne pas s’inspirer des cas extrêmes (milliardaires, PDG de grosses boites qui font la une
==
de l’actualité)
Plus la situation est extrême, plus il est probable qu’elle résulte d’un dosage disproportionné de
chance ou de risque
Peu applicable à notre cas
Chercher plutôt les modèles répandus
Éviter tout risque qui peut entraîner la ruine. Il faut rester dans la course.
3. Savoir quand c’est assez

Bernie Madoff (qui a créé une des plus célèbres pyramides de Ponzi) était plus qu’un arnaqueur.
Avant ça, il était un homme d’affaire au succès phénoménal
Ses activités honnêtes dégageaient entre 25 et 50M de CA annuel
Il avait déjà la fortune, le prestige, le pouvoir et la liberté, mais il voulait encore plus.
aussi la plus importante

** Le danger, c’est la jalousie
**
4. Comprendre l’effet multiplicateur
Petit exercice mental

Warren Buffet :
10 ans = il commence à investir
30 ans = 1 million (9,3 millions après inflation)
S’il avait commencé à investir à 30 ans avec 25.000 dollars, avec le même ROI qu’il a généré dans la
vraie vie (22% par an) et qu’il avait décidé de prendre sa retraite à 60 ans…
Il aurait 11,9 millions de dollars aujourd’hui
99,9% de moins
== Son talent est de savoir investir, mais son secret est de savoir attendre.
==
= Magie des intérêts composés, ou effet multiplicateur
5. Éviter les grosses pertes

C’est une chose de s’enrichir, c’est est une autre de le rester.
== La réussite financière, c’est de la survie.
==
40% des entreprises dont les résultats suffisent pour leur permettre d’entrer en bourse finissent par
voir leur valeur dégringoler.
Savoir gagner de l’argent et savoir le garder demandent des compétences distinctes.
** Les dangers : **
L’endettement
Tout vendre dans un excès de panique
Salir sa réputation
Rester bloquer sur une stratégie ou une mode passagère
Dépendre de fonds extérieurs
Se tuer à la tâche jusqu’à démissionner ou prendre sa retraite
Warren Buffet a survécu
3 grands principes
1. Devenir financièrement indestructible plutôt que chercher les rendements maximaux, et rester
dans la course pour profiter de l’effet multiplicateur
2. Prévoir que nos plans ne vont pas forcément se passer comme prévu (prévoir une marge
d’erreur)
3. Être optimiste face à l’avenir et parano sur ce qui pourrait se trouver en travers du chemin
6. Comprendre la longue traine

Principe du capital risque
== Aujourd’hui a peu d’importance. Ce qui compte, c’est ce que vous allez faire lorsque tout le monde
perd la tête. ==
Capacité à multiplier les tentatives (ex : échecs d’Amazon).

== ==
7. L’argent sert à être libre
== Le bonheur = sentir que l’on a la maitrise de son existence ==
(La variable la plus largement partagée par les gens heureux selon les études)
D’où l’importance d’avoir un peu d’argent devant soi autonomie.
Permet de : changer de job, tester de nouvelles stratégies, être malade, avoir des horaires + flexibles,
faire face à une urgence médicale, partir à la retraite quand on le souhaite…
On sera plus heureux si on garde la maitrise de son temps que si on a une vie plus luxueuse.
8. Acheter pour impressionner est une erreur

On achète des produits de luxe pour être admirés et respectés.
En réalité, ça ne marche presque jamais.
9. La fortune, c’est ce qui ne se voit pas

On pense souvent que les gens qui ont une voiture de luxe sont riches, mais parfois, ils mettent
simplement une proportion énorme de leur revenu dans leur voiture.
== Votre fortune, c’est tout ce que vous n’achetez pas. ==
10. L’épargne est contrôlable

Le fait de gagner de l’argent ne dépend pas entièrement de nous. C’est incertain.
Le fait d’épargner et de vivre sobrement, en revanche, est totalement contrôlable.
Le fait de se contenter de moins augmente la valeur de l’argent.

On dépense de l’argent pour se sentir important et respecté, mais tout le monde s’en fout.
11. Épargner, c’est acheter de la flexibilité

Il ne faut pas seulement épargner pour un projet, mais juste pour épargner.
Épargne = s’offrir du temps dans le futur
Flexibilité = ne plus courir dans la rat race, ralentir la cadence, faire du changement…
12. Être raisonnable plutôt que rationnel

La rationalité froide ne prend pas en compte nos émotions.
== Mieux vaut donc un portefeuille moins rentable mais plus facile à tenir sur le long terme. ==
** Acheter des actions que l’on aime (plus de chance de les garder dans le temps).
**
** Suivre des stratégies qui nous plaisent plutôt que la meilleure stratégie, parce qu’on a plus de
**
chance de la tenir dans le temps. ** endurance

**
== Faites ce que vous aimez. ==
13. Les événements futurs extrêmes seront inédits et

impossibles à prévoir
14. Marge d’erreur et biais d’optimisme
== Ne pas utiliser l’effet de levier ==
(On transforme un risque ordinaire en un facteur potentiel de ruine)

Attention aux points uniques de défaillance
Les avions sont dotés de dispositifs de secours qui doublent tout les systèmes d’une importance
** **
vitale.
== Solution = épargner sans objectif spécifique , pour les choses que l’on ne peut ni prévoir ni même
==
comprendre.
15. On change avec le temps

== Illusion de la fin de l’histoire ==
2 choses à retenir quand on prend des décisions financières :
1. Éviter les extrêmes (les décisions radicales finissent par peser trop lourd. Laisser à son projet
** **
des années pour se développer. Le secret, c’est la longévité )

== ==
2. Accepter l’idée qu’on va probablement changer d’avis (ne pas fonder ses décisions sur les
** **
coûts irrécupérables. Ne pas s’enfermer dans un carcan construit par son moi du passé)
16. Le coût de l’investissement

== Il faut être prêt à payer le prix (ne pas chercher de raccourcis). ==
17. Ne pas imiter les gens qui jouent un jeu financier
différent du nôtre
Les investisseurs long terme ne doivent pas imiter les investisseurs court terme.
18. L’attraction du pessimisme

Exemple : les progrès de la médecine
19. La puissance des histoires

20. Les choix de l’auteur

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On est tous affectés par 2 sujets : la santé et l’argent.

1. Notre vécu fait nos croyances

== La frontière entre audace et imprudence est mince.

3. Savoir quand c’est assez

aussi la plus importante

4. Comprendre l’effet multiplicateur

Petit exercice mental

= Magie des intérêts composés, ou effet multiplicateur

5. Éviter les grosses pertes

Savoir gagner de l’argent et savoir le garder demandent des compétences distinctes.

6. Comprendre la longue traine

Capacité à multiplier les tentatives (ex : échecs d’Amazon).

8. Acheter pour impressionner est une erreur

9. La fortune, c’est ce qui ne se voit pas

10. L’épargne est contrôlable

Le fait de se contenter de moins augmente la valeur de l’argent.

11. Épargner, c’est acheter de la flexibilité

12. Être raisonnable plutôt que rationnel

chance de la tenir dans le temps. ** endurance

== Faites ce que vous aimez. ==

13. Les événements futurs extrêmes seront inédits et

== Ne pas utiliser l’effet de levier ==

(On transforme un risque ordinaire en un facteur potentiel de ruine)

15. On change avec le temps

des années pour se développer. Le secret, c’est la longévité )

16. Le coût de l’investissement

18. L’attraction du pessimisme

19. La puissance des histoires

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