新年あけましておめでとうございます。年初最初の記事は何にするかと迷った結果、やっぱり今年の抱負的な、この1年の運用方針をまとめておくことにしました。結論だけでなく、考え方のプロセスも記しておくことで、あとから振り返っても何を考えていたのかが分かるようにしておきたいと思います。 運用方針を決定付けるベースは何か アフターFIREのアセットアロケーション バケツ戦略を元にしたアセットアロケーション 運用方針を決定付けるベースは何か 資産運用とか投資というのはお金を増やすために行うわけですが、あくまで「増えるかもしれない」ところがミソです。つまり減るかもしれません。減るかもしれないけど、期待値的には増える可能性のほうが高いものに投資する。これが合理的な運用です。 その上で何を考えるかというと、どのくらいのリスクを取るかです。ポートフォリオ理論は、リスクと期待リターンは比例していて、高いリターンを
S&P500指数の過去データーを収集できるサイト S&P500指数の過去データーにおいても収集できるサイトは… 「Stooq」です。 早速、収集してみましょう。 過去データーの収集方法 検索キーは「^SPX」とします。 上記リンクからサイトにアクセスすると、すぐにS&P500の時系列データーが表示されます。 期間は、1789年５月1日から直近までです。 表の下部にある「Download data in csv file…」のリンクをクリックすると、データー全体をダウンロードすることが出来ます。 S&P500指数の始まりはいつから？ S&P500は、スタンダード・アンド・プアーズ500種指数という名称で、S&P ダウ・ジョーンズ・インデックスが算出しています。 現在の算出方式は、1941年から1943年における平均指数を10として、1957年3月4日からスタートしています。 1957年以前の
最近何冊かカネの本を読んだ。その感想。なお自分の金融リテラシーは高くない。 この本は Mr. Money Mustache という老舗の FIRE blog にあった推薦図書リストから選んだ一冊。中身は Vanguard で US 株のインデクスファンドを全力で買え、具体的には VTSAX を買え、引退したら二割は Vanguard の債権のインデクスにしろという話だった。 節税のための年金まわりのチップスとかもあるけれど、基本は Vanguard 全力推しの書である。色々小細工なしで Vanguard だけ買えばいいから “Simple” という主張。Vanguard の良さは各所で議論されており実際 US 最大の mutual fund なわけだが、ここまで一冊通して熱烈にプッシュされるとたじろぐ。しかし一定程度説得力もある。 Vanguard はさておき、その他の点で印象的だったのは
楽天グループは、株主の皆様の日頃のご支援に感謝するとともに、楽天グループのサービスをより多くの方にご理解いただく機会を提供することを目的として、株主優待制度を導入しています。 『楽天モバイル』は、2020年4月より本格サービス提供を開始し、サービス開始以降、ネットワークやお客様体験の品質向上に取り組んでまいりました。 この度の株主優待を通じて、楽天グループが注力する『楽天モバイル』のサービスについてご理解を深めていただき、ご利用いただけますと幸いです。 株主優待の概要 第28期株主様ご優待は2024年12月末日時点の株主名簿に記載された、100株（1単元）以上を保有する株主様を対象として実施します。 なお、2024年12月末時点の株主名簿に記載されるためには、権利付最終日（2024年12月26日）の取引終了時点で株式を保有している必要があります。 対象となる株主様には、「第28期 楽天グル
7月の米住宅着工、9.6%減 1年5カ月ぶり低水準 着工は弱いけど、みんな金利さえ下がれば建てまくるぞという気概が非常に強い。 個人的に米国景気を占う上で重視している米国住宅統計が出始めてきたので確認していきたい。 新規住宅着工は144.6万件と市場予想152.7万件に対して非常に弱い内容となった。 これだけ見るとじゃあ米国債金利は低下やろと思うかもしれないが、問題は建設許可件数である。 建設許可件数は市場予想164万件に対して167.4万件と強いと非常に強い内容であった。 もちろん最盛期のところからは落ちているわけなのだが、ここに来て落ちが非常に鈍り始めているということである。 これが意味することは住宅ローン金利上昇で一時的に買い手がフリーズしていることは確かなのだが、一方で在庫は引き続き不足しており、住宅ローン金利さえ適正範囲に収まればいくらでも買い手が湧いてくるでしょという前提に多く
株式・債券の相関（1950~2020年） 今回のバンガードのレポートの背景には、昨今のコロナショックや金利上昇局面において、かつてのような株式と債券の相関性（負の相関）が失われているのではないかという批判があります。 しかしながら、歴史的に見れば、短期的に株式・債券が正の相関を持つことは珍しくありません。 濃い青線は直近6カ月、薄い青線の直近24ヶ月の相関係数の変化を表しています。 短期であればあるほど、プラスの領域に入ることがあることが分かりますし、2020年に入ってからも株式・債券の相関はプラスに転じています。 もうひとつ注目に値するのは、2000年以前とそれ以降では、株式と債券の相関に大きな変化がみられる点です。 2000年以前（1950~1999年）の株式・債券の相関係数は0.42とプラスでしたが、2000年以降は▲0.32と大きくマイナスに転じています。 株式と債券が2000年以
S&P495で分かる ブーム化する「米国株投資」に隠れた”歪み”：古田拓也「今更聞けないお金とビジネス」（1/2 ページ） 日本の個人投資家が米国株投資へ殺到している。 米国株の取り扱いを得意とするマネックスグループの2021年3月期第1四半期決算資料によれば、マネックス証券における米国株の取引口座数は、この四半期に前年同期比で3.4倍に急増したという。米国株取引にかかる売買委託手数料収入も前年同期比で1.79倍の4億2500万円と急増しており、個人投資家による米国株への投資加熱がうかがえる。 SNSにおける米国株ファンの発信や、初心者向けの米国株投資本の出現などによって、日本の個人投資家にとっても、米国株投資が近年一層身近な投資体験となっている。米国株ファンの中には、国内株式を持たず、運用資産の大半または全部を米国株に投資する者も存在するほどだ。その背景には、国内株式のパフォーマンス低迷
夢がない順に売るのは当たり前の行為。 ぴの@pinoeqソフトバンクG、DIDIの損失穴埋めでUber株を大量売却 https://t.co/NBKIOvYEOp 2021/07/29 07:02:40 昨日の記事の中で、今回の中国株騒動で最も被害を受けるのはソフトバンクだと記事にした。 ＜過去参考記事＞ 中国株下落に影響を受ける範囲を考察 そうしたことを考えている最中にソフトバンクがDIDIの穴埋めのためにUBER株を大量売却したというニュースが入ってきた。 ＜UBERの株価チャート＞ 決算においてあまりにもひどい決算を出してしまうとただでさえ比較的高い金利で金を借りているソフトバンクのクレジットラインが崩壊しかねないので、他の株を売却して損失を穴埋めするというのは至極当然な話である。 しかしここで考えなければいけないのは、ソフトバンクが株を売却するということの意味である。 Kosuke
仮想通貨、新規トークン急増により評価が困難に－コインベースＣＥＯ 悪い大人が資金ぶっこぬくステージになってる。 トランプ当選の大統領選以降仮想通貨市場は盛り上がってきたが、そこに若干水を差すような事件が起きた。 それはトランプがトランプコインという自分自身のミームコインを就任前に出したことにある。 一夜にして大きい時価総額になったわけであるが、このトランプコインはSolanaチェーン上のトークンということもあってSolanaも暴騰する形となった。 【トランプコインのチャート】 トランプコインが出てわーっと市場が盛り上がったと思ったら、そこからメラニアコインが出たと思ったらバロンコインまで出てきて、百歩譲ってトランプコインにはなにかしらの経済的意義を見出すことも可能だが、メラニアコインとかバロンコインとかお前それなんかキャピタルゲイン以外の何かリターンが存在するのか？と疑問符がつく状態になっ
楽天証券 ロバアドバイザー 「らくらく投資」ロボアドバイザー 「らくらく投資」とは？ 9つの質問に答えるだけで、自動で最適な投資コースを提案してくれる、スマートフォン専用のサービス(*)です。 *アプリではなく、スマホのブラウザから楽天証券にログインすると「らくらく投資」のページが用意されています。 投資コースは5種類の中から選択されます。 のんびりじっくりなかなかしっかりがっちりそれぞれのコースに対応した(後述の)ファンドに投資する事になります。 サービス開始日2021年6月20日 サービス対応口座 ~つみたてNISAにも対応~一般・特定口座は勿論の事、「つみたてNISA」、「NISA」などの非課税口座にも対応しています。 楽天カード(クレジット決済で投資)、楽天ポイントが使え、100円から投資可能。楽天証券で投資信託を購入する最大のメリットとも言える、 楽天カードによるクレジット決済
ブリッジウォーター・アソシエイツのレベッカ・パターソン氏が、インフレ・リスクを度外視すべきでないとし、資産クラスの分散についてアドバイスしている。 現在はとても通常でない時期だ。 米国はこの数十年で最大の好景気を迎えた。 パンデミックから脱し再開する中で、とても多くの様々な逆流が起こっている。 パターソン氏がBloombergで、現在の経済・市場が超長期で見ても極めて特異な時期であると話した。 パンデミックによって人為的に縮小させられた経済が、急速に逆転している。 同氏は、これがインフレ・リスクを高めると指摘する。 今年やその後について、そこそこインフレ上昇が続くリスクがある。 もう上昇しているが、高く長くとどまるリスクだ。 一因は、供給が需要拡大に追いつくのに時間がかかるためだが、他の一因はもっと構造的なものだ。 パターソン氏は構造的要因として2つの例を挙げた： グローバル化の頭打ち・逆
株の確定申告での外国株式･外国投信の取扱いや外国税額控除の方法を解説します。 0:00 今日の内容 0:44 大事な3つのこと 1:17 配当控除との違い､二重課税の排除 1:59 対象について 売却益やNISAは？ 2:44 日本の株や投信の税率(分離課税) 3:08 海外の配当金の税率(米国･ｲｷﾞﾘｽ･ﾄﾞｲﾂ･香港･中国他) 3:40 具体例 4:12 ｢上場株式配当等の支払通知書｣ 4:48 2020年税制改正｢投資信託等に係る二重課税調整｣ 5:38 実際にe-taxでやってみた実況 7:18 エラーメッセージ!? 7:53 外国税額控除の入力 9:23 所得税額(国外割合分) 10:10 控除限度超過額の繰越､控除余裕額の繰越､｢外国税額控除に関する明細書(居住者用)｣ 11:20 最後にアドバイス ▼国内配当金の還付､配当控除について 「【最新！】配当金の還付で凄得！株の
「ロビンフッド」は、売買手数料が無料のうえ、 ゲーム感覚で株式投資が楽しめる米国で大人気の株トレード・アプリ 1月の最終週（1月25日〜29日）、株トレードの人気アプリ「ロビンフッド」のユーザー、いわゆる「ロビンフッダー」が、ゲームストップ（GameStop、ティッカーシンボル：GME）をはじめとする個別株を集団で買い上がり、値段を吊り上げる事件がありました。 ロビンフッドは2013年にシリコンバレーで創業されたネット証券で、使い勝手の良いスマホの株トレード・アプリを出しており、「売買手数料ゼロ」をいち早く打ち出した会社としても知られています。仕組みとしては、ユーザーから手数料を取る代わりに、オーダー・フロー（売買注文）をマーケットメーカーに回すことでキックバックを貰う収益構造になっています。 これは「ペイメント・フォー・オーダーフロー」と呼ばれる手法で、ユーザーが負担する本当のコストはゼ
ウォートンの魔術師ジェレミー・シーゲル教授が、米政治・経済の先行きを予想し、株式と債券の配分割合について解説している。 トランプは後戻りできない。・・・ 何か選挙を動かすことをやらざるをえない。 両者が努力しており、（合意が）成立しつつあると考えている。 シーゲル教授がウィズダムツリーのポッドキャストで、米財政政策のゆくえを予想した。 1か月後に迫った大統領選で劣勢が伝えられる大統領にとって、追加対策の見送りは考えにくいとの読みだ。 シーゲル教授は、それが意味することも解説する。 「これはプラスだが、市場に多くの流動性を供給することになる。 小切手がさらに送られ、お金がさらに配られ、財政刺激策が拡大する。」 シーゲル教授によれば、追加財政支出は経済と株式市場にとって良いこと、債券市場にとって悪いことだという。 程度はどうあれ、教授はこうした展開をコロナ・ショック初期から予見していた。 とり
2024年9月13日、「普通の人が資産運用で99点をとる方法とその考え方」が日経BPから出版されました。詳しくはこちら。 はじめに 資産運用で 99 点をとる方法とその考え方について説明します。この記事の対象はいわゆる「普通の人」です。 資産運用は趣味ではない。 資産運用を始めてみたいが何をしてよいのかわからない。 資産運用をすでに行っているが毎年ころころと方針を変えてしまっている。 資産運用に無駄に時間ばかり費やしている。 今のところ資産はすべて銀行の普通口座や定期預金にいれている。このまますべて現金でおいておくのも何か損しているみたいでモヤモヤする。だけど難しいことは勉強したくないし時間も使いたくない。 といった人たちです。 記事では最初に結論、すなわち「やるべきこと」を述べます。資産運用で 99 点の投資効率を達成するためにはこの結論部分だけを実行するだけでよいです。 次に、それだけ
「議員がどの銘柄の株を保有しているか」という公開情報と取引データを組み合わせて、特定の議員の資産がどのように変動しているかを可視化したサイト「GovTrades.com」が公開されています。 GovTrades.com https://www.govtrades.com/ サイトを開くとまず目に入る折れ線グラフは、2014年1月を「0％(増減なし)」としたときの2020年5月までの上院議員の資産の動きを示したもの。データは上院議員経済開示データベースに基づいているため、議員ではなくなってから6年未満の人物の情報も含まれています。なお、オレンジ色で示されているのは株価指数S&P 500、緑色で示されているのは全議員の平均。個別の議員を選択すると青色で表示されます。デフォルトでは2020年5月に上院情報委員長を辞任したノースカロライナ州選出のリチャード・バー議員が選択されています。 2019年
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