Guia6 Nic 40

Asesor Prctico
NIC 40:
PROPIEDADES
DE INVERSIN
Asesor
Empresarial
Revista de Asesora Especializada
NIC 40
PROPIEDADES
DE INVERSIN
DERECHOS RESERVADOS CONFORME A LEY

ENTRELNEAS S.R.L.
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carcter electrnico, ptico, mecnico o qumico, incluyendo
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ENTRELNEAS S.R.L., quedando protegidos los derechos de
propiedad intelectual y de autora por la Legislacin Peruana,
que sanciona penalmente la violacin de los mismos.
T ratamiento
P ropiedades
1. CUL ES EL OBJETIVO DE LA NIC 40?

Las Propiedades de Inversin generan flujos de
efectivo que son en gran medida independientes
de los procedentes de otros activos posedos
por la entidad. Esto distingue a estas inversiones
de las ocupadas por el dueo (las cuales son
de
de las
I nversin
tratadas segn la NIC 16 Inmuebles, Maquinarias

y Equipos), en donde los flujos de efectivo no
son atribuibles solamente a estas propiedades,
sino a otros activos utilizados en la produccin
o en el proceso de prestacin de servicios. Lo
antes sealado, se podra resumir en el siguiente
grfico:
PROPIEDADES
OCUPADAS POR EL
DUEO (NIC 16)
PROPIEDADES DE
INVERSIN
(NIC 40)
Generan flujos de efectivo que no son

atribuibles solamente a las propiedades,
sino a otros activos utilizados en la
produccin o en el proceso de prestacin
de servicios
Generan flujos de efectivo que son en gran

medida independientes de los procedentes
de otros activos
En ese sentido, el objetivo de esta norma radica en

prescribir el tratamiento contable especfico para
el reconocimiento y medicin de las Propiedades
de Inversin, y las exigencias de revelacin de
informacin correspondientes1. Esto ayuda a
que los usuarios de los Estados Financieros
puedan ver la informacin acerca de estas
inversiones y los cambios que sobre ellas hayan
ocurrido.
2. CUNDO SE APLICA LA NIC 40?

La NIC 40 es de aplicacin en el reconocimiento,
medicin y revelacin de informacin de las
Propiedades de Inversin2.
Esta Norma no ser de aplicacin a:
a) Los activos biolgicos relacionados con la
actividad agrcola (en este caso se aplicar la
NIC 41 Agricultura).
b) Los derechos mineros y reservas minerales
tales como petrleo, gas natural y recursos
no renovables similares.
Algunos piensan, errneamente, que las Propiedades de Inversin slo aparecen en los Estados Financieros de las entidades
que poseen este tipo de inversiones. Sin embargo, muchas entidades cuyo negocio principal no es el de una entidad dedicada a
invertir en propiedades (como algunos fabricantes y vendedores
al por menor), tambin cuentan con propiedades para arrendar
a terceros y para obtener plusvalas.
Asimismo, esta Norma ser aplicable para la medicin en los

Estados Financieros de un arrendatario, de los derechos sobre
una propiedad mantenida en rgimen de arrendamiento financiero y que se contabilice como un arrendamiento operativo,
tambin se aplicar para la medicin en los Estados Financieros
de un arrendador, de las propiedades de inversin arrendadas
en rgimen de arrendamiento operativo.
Tratamiento de las Propiedades de Inversin
Staff Contable
La NIC 40 define a una Propiedades de Inversin

como aquella propiedad (terrenos o edificaciones,
considerados en su totalidad o en parte, o
ambos) que se tienen (por parte del dueo3 o
por parte del arrendatario que haya acordado un
arrendamiento financiero) para obtener rentas,
plusvalas o ambas, en lugar de para:
a) Inmuebles que se tienen para vender en

el curso normal de las actividades del
negocio o bien que se encuentran en
proceso de construccin o desarrollo con
vistas a dicha venta (en este caso ser de
aplicacin la NIC 2 Existencias), por ejemplo
inmuebles adquiridos exclusivamente para
su enajenacin o disposicin por otra va
en un futuro cercano o para desarrollarlos y
revenderlos;
a) Su uso en la produccin o suministro

de bienes o servicios, o bien para fines
administrativos; o,
b) Inmuebles que estn siendo construidos o

mejorados por cuenta de terceras personas
(vase la NIC 11 Contratos de construccin);
b) Su venta en el curso ordinario de las

operaciones4.
c) Inmuebles ocupados por la empresa (vase la

NIC 16 Inmuebles, maquinarias y equipos),
incluyendo, entre otros, los inmuebles que
se tienen para su uso futuro como inmuebles
ocupados por la empresa, inmuebles que se
tienen para realizar en ellos construcciones o
desarrollos futuros y utilizarlos posteriormente
como ocupados por la empresa, inmuebles
ocupados por empleados (paguen o no rentas
segn su valor de mercado) e inmuebles
ocupados por la empresa en espera de
desprenderse de ellos;
3. QU
SE
ENTIENDE
POR
PROPIEDADES DE INVERSIN?
Los siguientes casos son ejemplos de Propiedades

de Inversin:
a) Un terreno que se tiene para obtener
plusvalas a largo plazo y no para venderse
en el corto plazo, dentro del curso ordinario
de las actividades del negocio;
b) Un terreno que se tiene para un uso futuro
no determinado (en el caso de que la entidad
no haya determinado si el terreno se utilizar
como inmueble ocupado por ella misma o
para venderse a corto plazo, dentro del curso
ordinario de las actividades del negocio, se
considera que ese terreno se mantiene para
obtener plusvalas);
c) Un edificio que sea propiedad de la entidad
(o bien un edificio obtenido a travs de un
arrendamiento financiero) y est alquilado
a travs de uno o ms arrendamientos
operativos;
d) Un edificio que est desocupado y se tiene
para ser arrendado a travs de uno o ms
arrendamientos operativos;
e) Inmuebles que estn siendo construidos o
mejorados para su uso futuro como Propiedad
de Inversin.
Los siguientes son ejemplos de partidas que no
son Propiedades de Inversin:
Para estos efectos se entiende por "Propiedades ocupadas por
el dueo" a aquellos que se tienen (por parte del dueo o por
parte del arrendatario que haya acordado un arrendamiento financiero) para su uso en la produccin o suministro de bienes o
servicios, o bien para fines administrativos.
4
En este caso, las Propiedades de Inversin debern ser tratadas
como Existencias.
3
d) Las propiedades arrendadas a otra entidad en

rgimen de arrendamiento financiero.
4. QU SUCEDE CUANDO UNA PARTE

DE LA PROPIEDAD CALIFICA COMO
PROPIEDAD DE INVERSIN Y OTRA
SE UTILIZA PARA LA PRODUCCIN
O PARA LA ADMINISTRACIN?
Ciertas inversiones se componen de una parte
que se tiene para ganar rentas o plusvalas, y
otra parte que se utiliza en la produccin o
suministro de bienes o servicios, o bien para fines
administrativos.
Si estas partes pueden ser vendidas
separadamente (o colocadas por separado en
rgimen de arrendamiento financiero), la entidad
las contabilizar tambin por separado.
Si no fuera as, el inmueble nicamente se
calificar como Propiedad de Inversin cuando
se utilice una porcin insignificante5 del mismo
5
Respecto del trmino insignificante, cabe precisar que cada

entidad debe establecer dentro de sus polticas contables, los
rangos, porcentajes o criterios que producen sta.
NIC 40: Propiedades de Inversin

para la produccin o suministro de bienes o
servicios, o para fines administrativos.
INVERSIONES DE USO MLTIPLE
(Inversiones que se componen de una parte para ganar
rentas o plusvalas, y otra parte que se utiliza en la
produccin o suministro de bienes o servicios o bien para
fines administrativos)
Si estas partes pueden ser
vendidas separadamente o
colocadas por separado en
rgimen de arrendamiento
financiero.
Si
estas
partes
no
pueden
ser
vendidas
separadamente o colocadas
por separado en rgimen de
arrendamiento financiero.
Cada parte se reconocer

como Propiedad de Inversin
o Propiedad ocupada por el
dueo, segn corresponda.
Se
reconocer
como
Propiedad ocupada por el
dueo.
Se
reconocer
como
Propiedad
de
Inversin
cuando se utilice una porcin
insignificante del mismo para
la produccin o suministro
de bienes o servicios, o para
fines administrativos.
5. CMO
SE
TRATAN
LAS
PROPIEDADES
DE
INVERSIN
ARRENDADAS A LA MATRIZ U
OTRAS SUBSIDIARIAS?
En algunos casos, una entidad tiene una propiedad
que arrienda a su matriz o a otra subsidiaria del
mismo grupo y es ocupada por stas.
De producirse este supuesto, esta inversin no
se presentar como Propiedad de Inversin,
en los Estados Financieros consolidados que
incluyen a ambas entidades, dado que se trata de
una propiedad ocupada por el dueo, desde la
perspectiva del grupo en su conjunto.
Sin embargo, desde la perspectiva de la entidad
que lo tiene, la Propiedad es de Inversin si
cumple con la definicin de tal inversin. Por lo
tanto, el arrendador la tratar como Propiedades de
Inversin en sus Estados Financieros individuales.
EEFF Consolidados
del grupo
Inmuebles,
maquinaria y equipos
EEFF
Individuales del
Arrendador
Propiedad de Inversin
(Si cumple con la
definicin correspondiente)
PROPIEDAD ARRENDADA A
UNA ENTIDAD RELACIONADA Y
OCUPADA POR STA
6. EN QU MOMENTO SE RECONOCE
UNA PROPIEDAD DE INVERSIN?
Las Propiedades de Inversin se reconocen como

activos cuando, y slo cuando:
Sea probable que los beneficios econmicos
futuros que estn asociados con tales
Propiedades de Inversin fluyan hacia la
entidad; y,
El costo de las Propiedades de Inversin
pueda ser valorado de forma fiable.
a) Probabilidad de beneficios econmicos
futuros
En relacin a esta condicin, es preciso

recordar que los beneficios econmicos futuros
incorporados a una Propiedad de Inversin
consisten en el potencial de la misma para
contribuir directa o indirectamente, a los flujos
de efectivo y de otros equivalentes al efectivo de
la empresa. Este potencial podra demostrarse
en la posibilidad de obtener rentas, plusvalas o
ambas sobre este tipo de activos.
b) Valoracin fiable del costo

A efectos de cumplir con esta condicin, la

entidad deber evaluar todos los desembolsos
en los que incurri en las Propiedades de
Inversin. Los costos comprendern tanto
aqullos en que se ha incurrido inicialmente
Staff Contable
para adquirir o construir una Propiedad

de Inversin, como los costos incurridos
posteriormente para aadir, sustituir parte o
mantener el elemento correspondiente.
contado. En ese caso, la diferencia entre esta cuanta

y el total de pagos se reconocer como un gasto por
intereses durante el periodo de aplazamiento.
Esto significa que la entidad no reconocer,

en el importe en libros de una Propiedad
de Inversin, los desembolsos derivados
del mantenimiento diario del elemento,
los cuales se reconocern en el resultado,
cuando se incurra en ellos.
8. CUL ES EL TRATAMIENTO DE
UNA PROPIEDAD DE INVERSIN
CONSTRUIDA POR LA PROPIA
ENTIDAD?
7. CUL ES EL VALOR INICIAL DE

UNA PROPIEDAD DE INVERSIN?
Las Propiedades de Inversin se valorarn
inicialmente al costo6. Los costos asociados a la
transaccin se incluirn en la valoracin inicial.
El costo de una Propiedad de Inversin construida

por la propia entidad ser su costo en la fecha
en que la construccin o desarrollo queden
completados. Hasta esa fecha, la entidad aplicar
la NIC 16 Inmuebles, maquinaria y equipo7. A
partir de esa fecha, el bien ser tratado como una
Propiedad de Inversin y le ser de aplicacin lo
dispuesto en la NIC 40.
El costo de adquisicin de una Propiedad de

Inversin comprender:
9. CUL SER EL VALOR QUE SE LE

DEBER DAR A UNA PROPIEDAD DE
INVERSIN CON POSTERIORIDAD A
SU VALORACIN INICIAL?
Su precio de compra, y,
Cualquier
desembolso
directamente
atribuible, los cuales incluyen por ejemplo,
honorarios profesionales por servicios legales,
impuestos por traspaso de las propiedades y
otros costos asociados a la transaccin.
No obstante lo anterior, el costo de una Propiedad
de Inversin no se incrementar por:
Los desembolsos incurridos por puesta en
marcha (a menos que sean necesarios para
poner la propiedad en la condicin necesaria
para que pueda operar de la manera prevista
por la administracin);
Las prdidas de operacin incurridas antes de
que la propiedad de inversin logre el nivel
planeado de ocupacin; o,
Las cantidades anormales de desperdicios,
mano de obra u otros recursos incurridos
en la construccin o en el desarrollo de la
propiedad.
NOTA
Si el pago por una Propiedad de Inversin se

aplazase, su costo ser el equivalente al precio de
6
De acuerdo al prrafo 5 de la NIC 40, Costo es el importe de

efectivo o medios lquidos equivalentes al efectivo pagados, o
bien el valor razonable de la contraprestacin entregada, para
comprar un activo en el momento de su adquisicin o construccin por parte de la entidad.
Con posterioridad a su reconocimiento inicial, la

entidad elegir como poltica contable el modelo
del valor razonable, o el modelo del costo, y
aplicar esa poltica a todas sus Propiedades de
Inversin8.
a) Modelo del Valor Razonable

Con posterioridad al reconocimiento inicial,

la entidad que haya escogido el modelo
del valor razonable valorar todas sus
Propiedades de Inversin al valor razonable.
Para estos efectos, se entiende por Valor

Razonable al precio que sera percibido por
vender un activo o pagado por transferir un
pasivo en una transaccin no forzada entre
participantes del mercado en la fecha de
Consideramos que aun cuando esto sea as, ello no debera significar que su presentacin en los Estados Financieros sea como
Inmuebles, maquinarias y equipos, sino como Propiedades de
Inversin.
8
Si una entidad conoce o puede medir el valor razonable de una
Propiedad de Inversin sin un costo o esfuerzo desproporcionado, en un contexto de negocio en marcha, debe usar el modelo
del valor razonable con cambios en resultados para esa propiedad de inversin. Debe usar el modelo de costo-depreciacindeterioro del valor, si no puede medir con fiabilidad el valor
razonable sin costo o esfuerzo desproporcionado, en un contexto
de negocio en marcha. En ese caso, la Gerencia debe emplear
su juicio profesional para determinar si el Valor Razonable puede medirse con fiabilidad sin costo o esfuerzo.
7

medicin. En todo caso, debe contemplarse
que las prdidas o ganancias derivadas de
un cambio en el valor razonable de una
Propiedad de Inversin se incluirn en el
resultado del ejercicio en que surjan. En ese
caso, se debern utilizar las cuentas 66 y 76 del
Plan Contable General para Empresas (PCGE),
Prdidas / Ganancias por medicin de activos
no financieros a su valor razonable. As:

Enfoque Contable
xx
31 PROPIEDAD DE INVERSIN
311 Terrenos
3111 Urbanos
31111 Valor razonable
312 Edificaciones
3121 Edificaciones
76 GANANCIA POR MEDICIN DE
ACTIVOS NO FINANCIEROS A SU
VALOR RAZONABLE
762 Activo inmovilizado
7621 Inversin Inmobiliaria
x/x Por el ajuste de las Propiedades de
Inversin a su valor razonable.
xxxx
xxxx
xx
66 PRDIDA POR MEDICIN DE
VALOR RAZONABLE
31 INVERSIN INMOBILIARIA
311 Terrenos
3111 Urbanos
312 Edificaciones
xxxx
xxxx
b) Modelo del Costo

3121 Edificaciones
xx
En relacin a este valor, el prrafo 53 de la

NIC 40 prev el supuesto en que no se pueda
determinar el valor razonable. En efecto, segn
este prrafo, existe una presuncin refutable de
que las entidades sern capaces de determinar,
de forma fiable y continua, el valor razonable
de cada Propiedad de Inversin. Sin embargo,
en casos excepcionales, cuando la entidad
adquiera por primera vez una Propiedad de
Inversin (o cuando un inmueble existente
se convierte por primera vez en Propiedad
de Inversin despus de terminarse la
construccin o desarrollo, o despus de un
cambio en su uso) puede existir clara evidencia
de que la entidad no va a poder determinar,
de forma fiable y continua, el valor razonable
de la Propiedad de Inversin. Esto surge
cuando, y slo cuando, no sean frecuentes las
transacciones similares en el mercado, y no se
pueda disponer de otras formas de estimar el
valor razonable (por ejemplo, a partir de las
proyecciones de flujos de caja descontados). En
dichos casos, la entidad valorar la Propiedad
de Inversin aplicando el modelo del costo
previsto en la NIC 16 Inmuebles, maquinaria
y equipos. Se asumir que el valor residual
de la Propiedad de Inversin es cero. En estos
casos, la entidad continuar aplicando la NIC
16 hasta la venta o disposicin por otra va de
la Propiedad de Inversin.
Despus del reconocimiento inicial, la
entidad que escoja el modelo del costo
valorar todas sus Propiedades de Inversin
aplicando los requisitos establecidos en la
NIC 16 para ese modelo, es decir, realizando
la valoracin al costo menos la depreciacin
acumulada y cualquier prdida por deterioro
de valor acumulada.
MEDICIN PROPIEDAD DE INVERSIN
Medicin Inicial
PROPIEDAD DE
INVERSIN
Medicin Posterior
Valor Razonable
Costo
Costo
Staff Contable
10. UNA PROPIEDAD DE INVERSIN
CUYA VALORIZACIN POSTERIOR
SE REALICE AL VALOR RAZONABLE
EST SUJETA A DEPRECIACIN?
13. CUL ES EL VALOR DE UNA

PROPIEDAD DE INVERSIN QUE
SE TRASLADA A ACTIVO FIJO O A
EXISTENCIAS?
Como se desprende del punto anterior, una

Propiedad de Inversin cuya valorizacin
posterior se realiza aplicando el Modelo del
Valor Razonable no es objeto de depreciacin.
Para la transferencia de Propiedades de

Inversin, contabilizadas segn su valor
razonable, a inmuebles ocupados por el dueo o
a existencias, el costo del inmueble a efectos de
contabilizaciones posteriores, ya se utilice la NIC
16 Inmuebles, maquinaria y equipos, o la NIC 2
Existencias, ser el valor razonable en la fecha
del cambio de uso.
11. ES POSIBLE CAMBIAR DE MTODO

DE VALUACIN?
El cambio de un modelo de valorizacin a otro
slo puede hacerse si dicho cambio da lugar a
una presentacin ms adecuada en los Estados
Financieros.
En todo caso debe considerarse que es altamente
improbable que se pueda dar esta situacin, en
caso de un cambio desde el modelo del valor
razonable al modelo del costo. De acuerdo a
lo anterior, ser ms aconsejable que se efecte
un cambio pero del modelo del Costo al Valor
Razonable que lo contrario.
12. QU SUCEDE SI UN ACTIVO

CALIFICASE O DEJASE DE CALIFICAR
COMO PROPIEDAD DE INVERSIN?
Si un activo calificase o dejase de calificar como
Propiedad de Inversin, el mismo deber ser
reclasificado en los Estados Financieros. As lo
establece el prrafo 57 de la NIC 40, segn el cual
se realizarn transferencias a, o de, Propiedades
de Inversin cuando, y slo cuando, exista un
cambio en su uso, que se haya evidenciado por:
a) El inicio de la ocupacin por parte del
propietario, en el caso de una transferencia de
una Propiedad de Inversin a una instalacin
ocupada por el dueo;
b) El inicio de un desarrollo con intencin de
venta, en el caso de una transferencia de una
Propiedad de Inversin a existencias;
c) El fin de la ocupacin por parte del dueo, en
el caso de la transferencia de una instalacin
ocupada por el propietario a una Propiedad
de Inversin;
d) El inicio de una operacin de arrendamiento
a un tercero, en el caso de una transferencia
de existencias a Propiedades de Inversin.
8
14. CUL ES EL VALOR DE UN

ACTIVO FIJO QUE SE CONVIERTE A
PROPIEDAD DE INVERSIN?
Si un inmueble ocupado por la empresa se
convierte en una Propiedad de Inversin, que se
contabilizar por su valor razonable, la entidad
aplicar la NIC 16 hasta la fecha del cambio de
uso. La entidad tratar cualquier diferencia, a esa
fecha, entre el importe en libros del inmueble
determinado aplicando la NIC 16 y el valor
razonable, de la misma forma en la que registrara
una revalorizacin (revaluacin) aplicando lo
Hasta la fecha en la que los inmuebles ocupados
por el dueo se conviertan en Propiedades
de Inversin, contabilizadas segn su valor
razonable, la entidad continuar depreciando
el inmueble y reconocer cualquier prdida por
deterioro de valor que haya ocurrido. La entidad
tratar cualquier diferencia en esa fecha, entre
el importe en libros del inmueble determinado
aplicando la NIC 16, y su valor razonable, de la
misma forma que una revalorizacin en la NIC 16.
15. CUL ES EL VALOR DE UN

INMUEBLE ADQUIRIDO PARA LA
VENTA QUE SE CONVIERTE COMO
En el caso de la transferencia de un elemento
desde las existencias a las Propiedades de
Inversin, para contabilizarlo segn su valor
razonable, cualquier diferencia entre el valor
razonable del inmueble a esa fecha y su importe
en libros anterior, se reconocer en el resultado
del ejercicio.

16. CUL ES EL TRATAMIENTO DE
LA VENTA O DE LA BAJA DE LA
activos de carcter no corriente, que sern

utilizados por la entidad, para obtener rentas,
plusvalas o ambas, en vez de utilizarlos para su
uso administrativo o productivo.
Una Propiedad de Inversin se dar de baja en

cuentas (eliminada de los Estados Financieros)
cuando se enajene o cuando la Propiedad de
Inversin quede permanentemente retirada de uso
y no se esperen beneficios econmicos futuros de
su enajenacin o disposicin por otra va.
Sobre el particular, la citada NIC requiere que

en los Estados Financieros (Estado de Situacin
Financiera), estos activos se presenten de forma
separada del resto de activos. Ello significa que no
deberan confundirse con aquellos bienes incluidos
en el rubro de Inmuebles, maquinaria y equipo.
Las prdidas o ganancias resultantes del retiro,

enajenacin o disposicin por otra va de una
Propiedad de Inversin, se determinarn como
la diferencia entre los ingresos netos de la
transaccin y el importe en libros del activo, y
se reconocern en el resultado del ejercicio en
que tenga lugar el retiro, la enajenacin o la
disposicin por otra va (a menos que la NIC 17
Arrendamientos exija otra cosa, en el caso de una
venta con arrendamiento posterior).
Para estos efectos, el PCGE ha incluido la cuenta

31 Inversiones Inmobiliarias, para registrar en
ella, precisamente estos bienes, clasificndolos y
presentndolos de manera separada del resto de
activos que pudiera tener una empresa.
17. LAS PROPIEDADES DE INVERSIN

EN EL PCGE
Como se ha sealado, el objetivo de la NIC 40
es prescribir el tratamiento contable de aquellos
18. CUL ES LA PRESENTACIN DE

LA PROPIEDAD DE INVERSIN
EN EL ESTADO DE SITUACIN
FINANCIERA?
Las Propiedades de Inversin deben presentarse
en el Activo No Corriente del Estado de
Situacin Financiera, en el rubro Propiedades
de Inversin.
NOMBRE DE LA ENTIDAD
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE AO X Y AO X-1
(EN MILES DE UNIDADES MONETARIAS)
Notas Ao X
Ao X-1
Activos
Activos Corrientes
Notas Ao X
Ao X-1
Pasivos
Pasivo Corriente
Total Pasivo Corriente

Pasivo No Corriente
Total Activos Corrientes

Activos No Corrientes
Propiedades de Inversin
Total Activos No Corrientes
TOTAL ACTIVOS
Total Pasivo No Corrientes

Total Pasivos
xxxx
xxxx
Patrimonio Neto
Total Patrimonio Neto

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO NETO
Staff Contable
19. CUL ES EL TRATAMIENTO
TRIBUTARIO DE LAS PROPIEDADES
DE INVERSIN?
Para efectos tributarios, e independientemente
del mtodo de reconocimiento posterior
adoptado, un bien que califique como Propiedad
de Inversin (Inmuebles) ser objeto de
depreciacin tributaria, de acuerdo al porcentaje
10 www.asesorempresarial.com
establecido en el artculo 39 de la Ley del

Impuesto a la Renta (5% anual).
De otra parte, habra que mencionar que las
ganancias o prdidas que se generen por la
medicin del activo a su valor razonable, no
sern en ningn caso gravadas con el Impuesto a
la Renta. Ello en aplicacin del artculo 57 de la
Ley del Impuesto a la Renta.
C asos P rcticos
xx
CASO N 1: ADQUISICIN
DE TERRENOS
La empresa INMOBILIARIA SANTA TERESA
S.A.C. adquiere un terreno ubicado en el Centro
de Lima por S/. 62,000, el cual ser destinado
para arrendarlo a terceros, en arrendamiento
operativo
cul
sera
su
tratamiento
contable?.
SOLUCIN:
Tratndose
del
caso
expuesto
por
INMOBILIARIA SANTA TERESA S.A.C., la
adquisicin del terreno calificar como Propiedad
de Inversin, pues esta inversin estar destinada
a obtener rentas, plusvalas o ambas, en lugar de
para:
a) Su uso en la produccin o suministro
administrativos; o,
b) Su venta en el curso ordinario de las
operaciones.
De ser as, esta adquisicin se reconocer de la
siguiente forma:
62,000
10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE
EFECTIVO
104 Cuentas corrientes en instituciones financieras
1041 Cuentas corrientes operativas
x/x Por la cancelacin de la adquisicin
del terreno.
62,000
xx
CASO N 2: PROPIEDADES DE
INVERSIN ARRENDADAS
A UNA SUBSIDIARIA
Una entidad (matriz) posee un edificio
que arrienda a su subsidiaria mediante un
arrendamiento operativo, a cambio del pago por
el arrendamiento. La subsidiaria utiliza el edificio
como un establecimiento minorista para sus
productos cmo deberan registrar este edificio,
estas entidades?
SOLUCIN:
Tanto la matriz como su subsidiaria, deberan
registrar el edificio en cuestin de la siguiente
forma:
Enfoque Contable
xx
31 INVERSIONES INMOBILIARIAS
311 Terrenos
3111 Urbanos
31112 Costo
46 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS
TERCEROS
465 Pasivos por compra de activo
inmovilizado
4652 Inversiones Inmobiliarias
x/x Por la adquisicin de un terreno.

TERCEROS
inmovilizado
4652 Inversiones Inmobiliarias
62,000
a) Estados Financieros Consolidados

En los Estados Financieros consolidados, el

edificio no se clasifica como una partida de
Propiedad de Inversin. Esto es as, pues la
entidad consolidada utiliza el edificio para el
suministro de bienes. Por lo tanto, el grupo
consolidado debera registrar el edificio
como una partida de Inmuebles, maquinaria
y equipo.
No obstante esto, en los Estados Financieros

separados de la Matriz (si se hubieran
elaborado), el edificio se clasifica como
Propiedad de Inversin pues es una propiedad
que se mantiene para obtener rentas.
62,000
xx
Casos Prcticos 11
Staff Contable
b) Estados Financieros de la Subsidiaria

En los Estados Financieros individuales de la

subsidiaria, el acuerdo se contabiliza como
un arrendamiento operativo.
CASO N 3: TERRENO PARA GENERAR
PLUSVALAS
La empresa SAN JUDAS TADEO S.A.C adquiri

una extensin de tierra como inversin a largo
plazo, por cuanto prev que su valor aumente
con el tiempo. No se espera que el terreno genere
rentas en un futuro cercano cmo se registrara
esta inversin?
SOLUCIN:
En el caso expuesto por la empresa SAN
JUDAS TADEO S.A.C., el terreno adquirido se
clasificara como Propiedad de Inversin pues
se trata de una propiedad que se mantiene para
obtener plusvalas. El terreno no se mantiene para
la venta en el curso normal de las operaciones.
CASO N 4: TERRENO QUE
NO CALIFICA COMO
PROPIEDADES DE INVERSIN
La empresa LOS LAURELES S.A.C. ha adquirido
una extensin de tierra para dividirla en parcelas
ms pequeas y venderlas en el curso normal
de las operaciones con un margen de ganancia
esperado del 40%. Nos piden el tratamiento
contable que debe otorgarse a esta adquisicin,
considerando que no se espera que el terreno
genere rentas.
SOLUCIN:
Considerando el caso expuesto por la empresa
LOS LAURELES S.A.C., se puede afirmar que
el terreno no se clasificara como Propiedades de
Inversin, pues se mantiene para la venta en el
curso normal de las operaciones.
En ese caso, el terreno se clasificara como parte
de las existencias de la empresa.
CASO N 5: ADQUISICIN
DE INMUEBLE
La empresa INVERSIONES SIGLO XXI S.A.C.
ha adquirido un inmueble para destinarlo al
alquiler de oficinas. El valor del inmueble es
de S/. 250,000 de los cuales se asume que el
valor del terreno es de S/. 88,000 en tanto que
el valor de la construccin es de S/. 162,000.
Posteriormente, la empresa decide medir el bien
a su Valor Razonable, para lo cual determina
a travs de una tasacin que el valor del
activo al cierre del ejercicio es de S/. 288,000.
Nos piden el tratamiento contable de estas
situaciones.
SOLUCIN:
Asumiendo que el inmueble que ha adquirido
la empresa INVERSIONES SIGLO XXI S.A.C.
califica como Propiedades de Inversin, ste se
registrara de la siguiente forma:
Enfoque Contable
xx
250,000
311 Terrenos
3111 Urbanos
31112 Costo
88,000
312 Edificaciones
3121 Edificaciones
31212 Costo
162,000
TERCEROS
250,000
inmovilizado
x/x Por la adquisicin del inmueble.
xx
Con posterioridad, al decidirse por medir el

activo a su Valor Razonable, se debera realizar
el ajuste correspondiente, considerando como
ganancias o prdidas, las diferencias generadas
entre el valor reconocido inicialmente y el valor
razonable posterior.
De ser as, en el caso expuesto por la
empresa INVERSIONES SIGLO XXI S.A.C.
se debera realizar el siguiente registro
contable:

Enfoque Contable
S/. 100,000 en permisos de planificacin

S/. 1500,000 de costos de construccin
incluidos S/. 60,000 de impuestos
recuperables (IGV de adquisicin).
xx
311 Terrenos
3111 Urbanos
13,376
312 Edificaciones
3121 Edificaciones
24,624
76 GANANCIA POR MEDICIN DE
VALOR RAZONABLE
38,000
La remodelacin finaliz y los apartamentos

estuvieron listos para ser arrendados el 1 de
octubre de 2013.
Ante todo esto, nos preguntan cul es el costo
inicial del edificio?
38,000
SOLUCIN:
En relacin al caso expuesto por la empresa
TODOS VUELVEN S.A.C., debe partirse de la
premisa que el bien (edificio) adquirido se tratara
de una Propiedad de Inversin, pues el mismo
estaba destinado a su arrendamiento a terceros.
xx
* La ganancia por la medicin de la propiedad de

la Inversin en su Valor Razonable se imputa de
manera proporcional al terreno y a la edificacin
reconocida inicialmente.
De ser as, para determinar el monto por el cual

se reconocera inicialmente el activo, debemos
recordar que ste incluye:
COSTO DE UNA PROPIEDAD DE INVERSIN
CASO N 6: COSTO INICIAL DE UNA

PROPIEDAD DE INVERSIN
El 1 de enero de 2013, la empresa TODOS
VUELVEN S.A.C. compr un bloque de
oficinas (edificio) por S/. 1000,000. El precio
de compra se financi con un prstamo. El
edificio sirvi como garanta del prstamo.
La adquisicin del edificio implic costos
legales directos e impuestos no recuperables
(Impuesto a la Alcabala) por la transferencia
de la propiedad de S/. 10,000 y S/. 50,000,
respectivamente.
Durante el 2013, la entidad remodel el edificio,
transformndolo en apartamentos residenciales
de lujo para arrendar a terceros independientes
mediante arrendamientos operativos. Los
desembolsos incurridos al remodelar el edificio
fueron los siguientes:
INCLUYE:
NO INCLUYE:
Su precio de compra, y, Los desembolsos incurridos

Cualquier desembolso
por puesta en marcha (a
directamente atribuible,
menos que sean necesarios
los cuales incluyen por
para poner la propiedad en la
ejemplo,
honorarios
condicin necesaria para que
profesionales
por
pueda operar de la manera
servicios
legales,
prevista por la administracin);
impuestos por traspaso Las prdidas de operacin
de las propiedades y
incurridas antes de que la
otros costos asociados
propiedad de inversin logre el
a la transaccin.
nivel planeado de ocupacin;
o,
Las cantidades anormales de
desperdicios, mano de obra u
otros recursos incurridos en la
construccin o en el desarrollo
de la propiedad.
En ese sentido, y considerando los montos

desembolsados, el costo inicial del edificio sera:

DESCRIPCIN
Precio de compra
COSTO
1000,000
GASTO
OBSERVACIN
Costo de adquisicin
Impuestos por transferencia (Impuesto a

la Alcabala)
50,000
Es un desembolso directamente atribuible
Honorarios legales
10,000
Casos Prcticos 13
Staff Contable
DESCRIPCIN
COSTO
Permiso de planificacin
Costos de la construccin
100,000
1440,000
Impuestos recuperables (IGV)

Total costo
GASTO
OBSERVACIN
Eleva el valor de uso del activo
Se recuperar a travs de su uso como crdito fiscal
(S/. 60,000)
2600,000
De acuerdo a lo anterior, el Costo inicial

que deber reconocer la empresa TODOS
VUELVEN S.A.C. sobre el inmueble, ser de

S/. 2600,000.
NIC 40: P ropiedades
El objetivo de esta Norma es prescribir el

tratamiento contable de las propiedades de
inversin y las exigencias de revelacin de
informacin correspondientes.
Esta Norma ser aplicable en el

reconocimiento, medicin y revelacin
de informacin de las propiedades de
inversin.
Entre otras cosas, esta Norma ser aplicable

para la medicin, en los Estados Financieros
de un arrendatario, de los derechos sobre
una propiedad de inversin mantenida en
arrendamiento y que se contabilice como
un arrendamiento financiero y tambin se
aplicar para la medicin en los Estados
Financieros de un arrendador, de las
propiedades de inversin arrendadas en
rgimen de arrendamiento operativo. Esta
Norma no trata los problemas cubiertos en
la NIC 17 Arrendamientos, entre los que se
incluyen los siguientes:
(e) la contabilizacin de las transacciones

de venta con arrendamiento posterior; y
Esta Norma no ser de aplicacin a:
DEFINICIONES
5
Los trminos siguientes se usan, en

esta Norma, con los significados que a
continuacin se especifican:
Importe en libros es el importe por el que

un activo se reconoce en el estado de
situacin financiera.
Costo es el importe de efectivo o

equivalentes al efectivo pagados, o bien
el valor razonable de la contraprestacin
entregada, para adquirir un activo en el
momento de su adquisicin o construccin
o, cuando fuere aplicable, el importe
que se atribuye a ese activo cuando se lo
reconoce inicialmente de acuerdo con los
requerimientos especficos de otros NIIF,
por ejemplo la NIIF 2 Pagos Basados en
Acciones.
Valor razonable es el precio que sera

percibido por vender un activo o pagado
por transferir un pasivo en una transaccin
no forzada entre participantes del mercado
en la fecha de medicin. (Vase la NIIF 13
Medicin del Valor Razonable.)
Propiedades de inversin son propiedades

(terrenos o edificios, considerados en
su totalidad o en parte, o ambos) que se
tienen (por parte del dueo o por parte
del arrendatario que haya acordado un
(c) la medicin, en los Estados Financieros

del arrendatario, de los derechos
sobre propiedades mantenidas en
arrendamiento operativo;
(d) la medicin, en los Estados Financieros
del arrendador, de su inversin neta en
un arrendamiento financiero;
revelar sobre
financieros
y
(b) los derechos mineros y reservas

minerales tales como petrleo, gas
natural y recursos no renovables
similares.
(a) la clasificacin de los arrendamientos

como arrendamientos financieros u
operativos;
(b) el reconocimiento de las rentas por
arrendamiento de propiedades de
inversin (ver tambin la NIC 18
Ingresos de Actividades Ordinarias);
(a) los activos biolgicos relacionados con

la actividad agrcola (vase la NIC 41
Agricultura); y
ALCANCE
2
I nversin
(f) la informacin
arrendamientos
operativos.
OBJETIVO
1
de
NIC 40: Propiedades de Inversin 15
Staff Contable
arrendamiento financiero) para obtener
rentas, plusvalas o ambas, en lugar de
para:
efectivo que no son atribuibles solamente

a las propiedades, sino a otros activos
utilizados en la produccin o en el proceso
de prestacin de servicios. La NIC 16
Propiedades, Planta y Equipo se aplican a
las propiedades ocupadas por el dueo.
(a) su uso en la produccin o suministro

administrativos; o
(b) su venta en el curso ordinario de las
operaciones.
(a) Un terreno que se tiene para obtener

plusvalas a largo plazo y no para
venderse en el corto plazo, dentro del
curso ordinario de las actividades del
negocio.
Propiedades ocupadas por el dueo son

las propiedades que se tienen (por parte
del dueo o por parte del arrendatario
que haya acordado un arrendamiento
financiero) para su uso en la produccin
o suministro de bienes o servicios, o bien
para fines administrativos.
El derecho sobre una propiedad que

el arrendatario mantenga en rgimen
de arrendamiento operativo, se podr
clasificar y contabilizar como una
propiedad de inversin si, y slo si,
el elemento cumpliese, en su caso, la
definicin de propiedades de inversin,
y el arrendatario emplease el modelo
del valor razonable, establecido en
los prrafos 33 a -55, para los activos
reconocidos. Esta clasificacin alternativa
estar disponible para cada una de las
propiedades por separado. Sin embargo,
una vez que esta clasificacin alternativa
haya sido elegida para un derecho sobre
una propiedad mantenida en rgimen
de arrendamiento operativo, todos los
elementos clasificados como propiedades
de inversin se contabilizarn utilizando
el modelo del valor razonable. Cuando
se elija esta clasificacin alternativa,
cualquier derecho sobre la propiedad as
clasificada se incluir en la informacin a
revelar requerida en los prrafos 74 a 78.
Las propiedades de inversin se tienen
para obtener rentas, plusvalas o ambas.
Por lo tanto, las propiedades de inversin
generan flujos de efectivo que son en gran
medida independientes de los procedentes
de otros activos posedos por la entidad.
Esto distinguir a las propiedades de
inversin de las ocupadas por el dueo.
La produccin de bienes o la prestacin
de servicios (o el uso de propiedades para
fines administrativos) generan flujos de
Los siguientes casos son ejemplos de

propiedades de inversin:
(b) Un terreno que se tiene para un uso

futuro no determinado (en el caso de
que la entidad no haya determinado si
el terreno se utilizar como propiedad
ocupada por el dueo o para venderse a
corto plazo, dentro del curso ordinario
de las actividades del negocio, se
considera que ese terreno se mantiene
para obtener plusvalas).
(c) Un edificio que sea propiedad de la
entidad (o bien un edificio obtenido a
travs de un arrendamiento financiero)
y est alquilado a travs de uno o ms
arrendamientos operativos.
(d) Un edificio que est desocupado y se
tiene para ser arrendado a travs de
uno o ms arrendamientos operativos.
(e) Inmuebles que estn siendo construidos
o mejorados para su uso futuro como
propiedades de inversin.
9
Los siguientes son ejemplos de partidas que

no son propiedades de inversin y que, por
lo tanto, no se incluyen en el alcance de
esta Norma:
(a) Inmuebles con el propsito de
venderlos en el curso normal de las
actividades del negocio o bien que se
encuentran en proceso de construccin
o desarrollo con vistas a dicha venta
(vase la NIC 2 Inventarios), por
ejemplo
propiedades
adquiridas
exclusivamente para su disposicin en
un futuro cercano o para desarrollarlas
y revenderlas.

(b) Inmuebles que estn siendo construidos
o mejorados por cuenta de terceras
personas (vase la NIC 11 Contratos de
Construccin).
(c) Propiedades ocupadas por el dueo
(vase la NIC 16), incluyendo, entre
otros, las propiedades que se tienen
para su uso futuro como propiedades
ocupadas por el dueo, propiedades
que se tienen para realizar en ellas
construcciones o desarrollos futuros
y utilizarlos posteriormente como
ocupados por el dueo, propiedades
ocupadas por empleados (paguen o no
rentas segn su valor de mercado) y
propiedades ocupadas por el dueo en
espera de desprenderse de ellas.
(d) [eliminado]
(e) Las propiedades arrendadas a otra
entidad en rgimen de arrendamiento
financiero.
10 Ciertas propiedades se componen de una
parte que se tiene para ganar rentas o
plusvalas, y otra parte que se utiliza en
la produccin o suministro de bienes o
servicios o bien para fines administrativos.
Si estas partes pueden ser vendidas
separadamente (o colocadas por separado
en rgimen de arrendamiento financiero),
la entidad las contabilizar tambin por
separado. Si no fuera as, la propiedad
nicamente se calificar como propiedad
de inversin cuando se utilice una porcin
insignificante del mismo para la produccin
o suministro de bienes o servicios o para
fines administrativos.
11 En ciertos casos, la entidad suministra
servicios complementarios a los ocupantes
de una propiedad. Esta entidad tratar dicho
elemento como propiedades de inversin
si los servicios son un componente
insignificante del contrato. Un ejemplo
podra ser la vigilancia y los servicios de
mantenimiento que proporciona el dueo
de un edificio a los arrendatarios que lo
ocupan.
12 En otros casos, los servicios proporcionados
son un componente ms significativo. Por
ejemplo, si la entidad tiene y gestiona un
hotel, los servicios proporcionados a los

huspedes son un componente significativo
del contrato en su conjunto. Por lo tanto,
un hotel gestionado por el dueo es
una propiedad ocupada por ste y no
13 Puede ser difcil determinar si los servicios
complementarios son lo suficientemente
significativos para hacer que la propiedad no
se califique como propiedades de inversin.
Por ejemplo, el dueo de un hotel transfiere
algunas veces ciertas responsabilidades
a terceras partes en virtud de un contrato
de administracin. Los trminos de dicho
contrato pueden variar ampliamente. En
un extremo del espectro de posibilidades,
la posicin del dueo podra ser, en el
fondo, la de un inversionista pasivo. En
el otro extremo del espectro, el dueo
podra simplemente haber subcontratado
a terceros ciertas funciones de gestin
diaria, pero conservando una exposicin
significativa a las variaciones en los flujos de
efectivo generados por las operaciones del
hotel.
14 Se requiere un juicio para determinar si
una propiedad puede ser calificada como
propiedades de inversin. La entidad
desarrollar criterios para poder ejercer tal
juicio de forma coherente, de acuerdo con
la definicin de propiedades de inversin y
con las guas correspondientes que figuran
en los prrafos 7 al 13. El apartado (c) del
prrafo 75 requiere que la entidad revele
dichos criterios cuando la clasificacin
resulte difcil.
15 En algunos casos, una entidad tiene una
propiedad que arrienda a la controladora
o a otra subsidiaria del mismo grupo y es
ocupado por stas. Esta propiedad no se
calificar como de inversin, en los Estados
Financieros consolidados que incluyen a
ambas entidades, dado que se trata de una
propiedad ocupada por el dueo, desde la
perspectiva del grupo en su conjunto. Sin
embargo, desde la perspectiva de la entidad
que lo tiene, la propiedad es de inversin
si cumple con la definicin del prrafo
5. Por lo tanto, el arrendador tratar la
propiedad como de inversin en sus Estados
Financieros individuales.
Staff Contable
RECONOCIMIENTO
16 Las propiedades de inversin se
reconocern como activos cuando, y slo
cuando:
(a) sea probable que los beneficios
econmicos
futuros
que
estn
asociados con tales propiedades de
inversin fluyan hacia la entidad; y
(b) el costo de las propiedades de inversin
pueda ser medido de forma fiable.
17 Segn este criterio de reconocimiento, la
entidad evaluar todos los costos de sus
propiedades de inversin, en el momento
en que incurra en ellos. Estos costos
comprendern tanto aqullos en que se
ha incurrido inicialmente para adquirir
o construir una partida de propiedades,
como los costos incurridos posteriormente
para aadir, sustituir parte o mantener el
elemento correspondiente.
18 De acuerdo con el criterio de reconocimiento
contenido en el prrafo 16, la entidad no
reconocer, en el importe en libros de una
propiedad de inversin, los costos derivados
del mantenimiento diario del elemento. Tales
costos se reconocern en el resultado cuando se
incurra en ellos. Los costos del mantenimiento
diario son principalmente los costos de mano
de obra y los consumibles, que pueden
incluir el costo de pequeos componentes. El
objetivo de estos desembolsos se describe a
menudo como reparaciones y conservacin
de la propiedad.
19 Algunos componentes de las propiedades de
inversin podran haber sido adquiridos en
sustitucin de otros anteriores. Por ejemplo,
las paredes interiores pueden sustituirse
por otras distintas de las originales. Segn
el criterio de reconocimiento, la entidad
reconocer en el importe en libros de una
propiedad de inversin el costo de sustituir
un componente del mismo, siempre que
satisfaga los criterios de reconocimiento,
desde el mismo momento en que se incurra
en dicho costo. El importe en libros de estos
componentes sustituidos se dar de baja de
acuerdo con los criterios de baja en cuentas
contemplados en esta Norma.
MEDICIN EN EL MOMENTO DEL

RECONOCIMIENTO
20 Las propiedades de inversin se medirn
inicialmente al costo. Los costos asociados
a la transaccin se incluirn en la medicin
inicial.
21 El costo de adquisicin de una propiedad de
inversin comprendern su precio de compra
y cualquier desembolso directamente
atribuible. Los desembolsos directamente
atribuibles incluyen, por ejemplo, honorarios
profesionales por servicios legales, impuestos
por traspaso de las propiedades y otros costos
asociados a la transaccin.
22 [Eliminado]
23 El costo de una propiedad de inversin no
se incrementar por:
(a) los costos de puesta en marcha (a
menos que sean necesarios para poner
la propiedad en la condicin necesaria
para que pueda operar de la manera
prevista por la administracin),
(b) las prdidas de operacin incurridas
antes de que la propiedad de inversin
logre el nivel planeado de ocupacin, o
(c) las
cantidades
anormales
de
desperdicios, mano de obra u otros
recursos incurridos en la construccin
o en el desarrollo de la propiedad.
24 Si el pago por una propiedad de inversin
se aplazase, su costo ser el equivalente al
precio de contado. La diferencia entre esta
cuanta y el total de pagos se reconocer
como un gasto por intereses durante el
periodo de aplazamiento.
25 El costo inicial del derecho sobre una
propiedad mantenida en rgimen de
arrendamiento financiero y clasificado
como propiedad de inversin, ser el
establecido para los arrendamientos
financieros en el prrafo 20 de la NIC
17; esto es, el activo se reconocer por el
menor importe entre el valor razonable de
la propiedad y el valor presente de los pagos
mnimos por arrendamiento. De acuerdo
con ese mismo prrafo, se reconocer
como pasivo, un importe equivalente.

26 Cualquier importe adicional que se haya
pagado por el arrendamiento se tratar, para
los propsitos de medicin, como parte de
los pagos mnimos por arrendamiento, y por
tanto quedar incluido en el costo del activo,
pero se excluir del pasivo correspondiente.
Si una participacin en una propiedad
mantenida bajo arrendamiento se clasifica
como propiedades de inversin, la partida
contabilizada por su valor razonable
ser esa participacin y no la propiedad
subyacente. En los prrafos 33 a 35, 40, 41,
48, 50 y 52 y en la NIIF 13 se establecen
guas para medir el valor razonable del
derecho sobre una propiedad de acuerdo
con el modelo del valor razonable. Estas
directrices sern tambin las relevantes para
medir el valor razonable, en caso de que
dicho valor se use como costo a efectos del
reconocimiento inicial.
27 Algunas propiedades de inversin pueden
haber sido adquiridas a cambio de uno o
varios activos no monetarios, o de una
combinacin de activos monetarios y no
monetarios. La siguiente discusin se refiere
a la permuta de un activo no monetario por
otro, pero tambin es aplicable a todas las
permutas descritas en la frase anterior. El
costo de dicha propiedad de inversin se
medir por su valor razonable, a menos que
(a) la transaccin de intercambio no tenga
carcter comercial, o (b) no pueda medirse
con fiabilidad el valor razonable del activo
recibido ni el del activo entregado. El activo
adquirido se medir de esta forma incluso
cuando la entidad no pueda dar de baja
inmediatamente el activo entregado. Si el
activo adquirido no se mide por su valor
razonable, su costo se medir por el importe
en libros del activo entregado.
28 Una entidad determinar si una transaccin
de intercambio tiene carcter comercial
mediante la consideracin de la medida
en que se espera que cambien sus flujos
de efectivo futuros como resultado de la
transaccin. Una transaccin de intercambio
tiene naturaleza comercial si:
(a) la configuracin (riesgo, calendario
e importe) de los flujos de efectivo
del activo recibido difiere de la
configuracin de los flujos de efectivo

del activo transferido; o
(b) el valor especfico para la entidad de
la parte de sus actividades afectada
por la permuta, se ve modificado
como consecuencia del intercambio; y
adems
(c) la diferencia identificada en (a) o
en (b) es significativa al compararla
con el valor razonable de los activos
intercambiados.

Al determinar si una permuta tiene carcter

comercial, el valor especfico para la entidad
de la parte de sus actividades afectadas por
la transaccin deber tener en cuenta los
flujos de efectivo despus de impuestos. El
resultado de estos anlisis puede ser claro
sin que una entidad tenga que realizar
clculos detallados.
29 El valor razonable de un activo, puede

medirse con fiabilidad si (a) la variabilidad
en el rango de las mediciones del valor
razonable del activo no es significativa,
o (b) las probabilidades de las diferentes
estimaciones, dentro de ese rango, pueden
ser evaluadas razonablemente y utilizadas
en la medicin del valor razonable. Si la
entidad es capaz de medir de forma fiable
los valores razonables del activo recibido o
del activo entregado, entonces, se utilizar
el valor razonable del activo entregado para
medir el costo del activo recibido, a menos
que se tenga una evidencia ms clara del
valor razonable del activo recibido.
MEDICIN
POSTERIOR
RECONOCIMIENTO
AL
Poltica contable
30 A excepcin de lo sealado en los prrafos
32A y 34, la entidad elegir como poltica
contable el modelo del valor razonable,
contenido en los prrafos 33 a 55, o el
modelo del costo, contenido en el prrafo
56, y aplicar esa poltica a todas sus
31 La NIC 8 Polticas Contables, Cambios en
las Estimaciones Contables y Errores seala
Staff Contable
que se realizar un cambio voluntario
en las polticas contables nicamente si
dicho cambio diese lugar a que los Estados
Financieros proporcionen informacin ms
relevante y fiable sobre los efectos de las
transacciones, otros eventos o condiciones
sobre la situacin financiera de la entidad,
el rendimiento financiero o los flujos de
efectivo. Es altamente improbable que un
cambio del modelo del valor razonable
al modelo del costo proporcione una
presentacin ms relevante.
32 Esta Norma requiere a todas las entidades
medir el valor razonable de sus propiedades
de inversin para propsitos de medicin
(modelo del valor razonable) o revelacin
(modelo del costo). Se recomienda a las
entidades, pero no se les obliga, a medir
el valor razonable de sus propiedades de
inversin a partir de una tasacin practicada
por un experto independiente que tenga
una capacidad profesional reconocida y
una experiencia reciente en la localidad y
en el tipo de propiedad de inversin que
est siendo medido.
32A La entidad puede:
(a) escoger el modelo de valor razonable
o el modelo del costo para todas
las propiedades de inversin que
respaldan obligaciones de pagar un
retorno vinculado directamente con
el valor razonable o con los retornos
provenientes de activos especificados,
incluyendo esa propiedad para
inversin; y
(b) escoger el modelo de valor razonable
o el modelo del costo para todas las
otras propiedades para inversin,
independiente de la eleccin realizada
en (a).
32B Algunos aseguradores y otras entidades
operan un fondo de propiedad interna que
emite unidades nominales, con algunas
entidades tenidas por los inversionistas en
contratos vinculados y otras tenidas por la
entidad. El prrafo 32A no permite que una
entidad mida una propiedad tenida por el
fondo parcialmente al costo y parcialmente
a valor razonable.
32C Si una entidad escoge modelos diferentes

para las dos categoras descritas en el
prrafo 32A, las ventas de propiedades para
inversin que se hagan entre conjuntos de
activos medidos usando diferentes modelos
se deben reconocer a su valor razonable,
y el cambio acumulativo en el valor
razonable se debe reconocer en resultados.
De acuerdo con ello, si la propiedad para
inversin es vendida desde un conjunto en
el cual se usa el modelo de valor razonable
a otro en que se emplea el modelo del
costo, el valor razonable de la propiedad en
la fecha de la venta ser su costo atribuido.
MODELO DEL VALOR RAZONABLE

33 Con posterioridad al reconocimiento
inicial, la entidad que haya escogido el
modelo del valor razonable medir todas
sus propiedades de inversin al valor
razonable, excepto en los casos descritos
en el prrafo 53.
34 Cuando el derecho sobre una propiedad,
mantenida por el arrendatario en rgimen
de arrendamiento operativo, se clasifique
como propiedades de inversin de acuerdo
con el prrafo 6, no es aplicable la eleccin
sealada en el prrafo 30; de forma que se
aplicar forzosamente el modelo del valor
razonable.
35 Las prdidas o ganancias derivadas de
un cambio en el valor razonable de las
propiedades de inversin se incluirn en el
resultado del periodo en que surjan.
3639 [Eliminado]
40 Cuando se mide el valor razonable de una
propiedad de inversin de acuerdo con
la NIIF 13, una entidad se asegurar de
que el valor razonable refleja, entre otras
cosas, los ingresos por alquileres de los
arrendamientos actuales y otros supuestos
que los participantes del mercado utilizaran
al fijar el precio de la propiedad de inversin
en condiciones de mercado actuales.
41 El prrafo 25 especifica las bases para el
reconocimiento inicial del costo de la
participacin en una propiedad arrendada.

El prrafo 33 requiere que el derecho sobre
una propiedad arrendada se reexprese, si
fuera necesario, por su valor razonable.
En un arrendamiento negociado con tasas
de inters de mercado, el valor razonable
inicial del derecho sobre una propiedad
arrendada neto de todos los pagos esperados
por el arrendamiento (incluyendo los
relacionados con los pasivos reconocidos),
debera ser cero. Este valor razonable no
cambia independientemente de si, a efectos
contables, se reconoce el activo arrendado
y el pasivo correspondiente, ya sea por su
valor razonable o por el valor presente de
los pagos mnimos del arrendamiento, de
acuerdo con lo establecido en el prrafo
20 de la NIC 17. Por tanto, reexpresar un
activo arrendado sustituyendo su costo,
determinado de acuerdo con el prrafo
25, por su valor razonable, determinado
de acuerdo con el prrafo 33, no debera
dar lugar a ninguna prdida o ganancia
inicial, a menos que el valor razonable
fuera determinado en diferentes momentos
del tiempo. Esto podra suceder cuando
se ha elegido aplicar el modelo del valor
razonable despus del reconocimiento
inicial.
4247 [Eliminado]
48 En casos excepcionales, cuando una
entidad adquiere por primera vez una
propiedad de inversin (o cuando una
propiedad existente se convierte por
primera vez en propiedades de inversin,
despus de un cambio en su uso) puede
existir evidencia clara de que la variacin
del rango de las mediciones del valor
razonable ser muy alta y las probabilidades
de los distintos resultados posibles sern
muy difciles de evaluar, de tal forma que
la utilidad de una sola medicin del valor
razonable queda invalidada. Esta situacin
podra indicar que el valor razonable de
la propiedad no podr ser medido con
fiabilidad de una manera continua (vase el
prrafo 53).
49 [Eliminado]
50 Al determinar el importe en libros de una
propiedad de inversin segn el modelo del
valor razonable, una entidad no duplicar

la contabilizacin de activos o pasivos
que se reconozcan como activos y pasivos
separados. Por ejemplo:
(a) Equipos, tales como ascensores o aire
acondicionado, que son frecuentemente
parte integrante de un edificio, y se
reconocern, por lo general, dentro
de la propiedad de inversin, en
lugar de estar reconocidos de forma
separada como propiedades, planta y
equipo.
(b) Si una oficina se alquila amueblada, el
valor razonable de la oficina incluir
por lo general el valor razonable del
mobiliario, debido a que el ingreso
por arrendamiento deriva de la oficina
con los muebles. Cuando el mobiliario
se incluya en el valor razonable de la
propiedad de inversin, la entidad no
reconocer dicho mobiliario como un
activo separado.
(c) El valor razonable de una propiedad
de inversin excluir ingresos por
rentas anticipadas o a cobrar de
arrendamientos operativos, ya que la
entidad reconoce stos como pasivos o
activos separados.
(d) El valor razonable de las propiedades
de
inversin
mantenidas
en
arrendamiento reflejar los flujos de
efectivo esperados (incluyendo las
cuotas contingentes que se espera den
lugar a las correspondientes cuentas
por pagar). Por consiguiente, si la
valoracin obtenida para un inmueble
es neta de todos los pagos que se
espera realizar, ser necesario, volver
a sumar los pasivos por arrendamiento
reconocidos para obtener el importe en
libros de las propiedades de inversin
utilizando el modelo del valor
razonable.
51 [Eliminado]
52 En algunos casos, la entidad espera que el
valor presente de sus pagos relativos a una
propiedad de inversin (distintos de los
pagos relativos a los pasivos financieros
reconocidos) exceda al valor presente de
Staff Contable
los flujos de efectivo por recibir. La entidad
aplicar la NIC 37 Provisiones, Pasivos
Contingentes y Activos Contingentes, para
determinar si debe reconocer un pasivo
y cmo debe proceder, en tal caso, a su
medicin.
IMPOSIBILIDAD DE MEDIR EL
VALOR RAZONABLE DE FORMA
FIABLE
53 Existe una presuncin refutable de que
una entidad podr medir, de forma fiable
y continua, el valor razonable de una
propiedad de inversin. Sin embargo, en
casos excepcionales, cuando la entidad
adquiera por primera vez una propiedad
de inversin (o cuando un inmueble
existente se convierta por primera vez en
propiedades de inversin despus de un
cambio en su uso) existe evidencia clara
de que la entidad no va a poder medir de
forma fiable y continua el valor razonable
de la propiedad de inversin. Esto surge
cuando, y solo cuando, el mercado
para propiedades similares est inactivo
(es decir existen pocas transacciones
recientes, las cotizaciones de precios no
son actuales o los precios de transacciones
observadas indican que el vendedor estuvo
forzado a vender) , y no se pueda disponer
de otras formas de medir el valor razonable
(por ejemplo, a partir de las proyecciones
de flujos de efectivo descontados) Si
una entidad estableciese que el valor
razonable de una propiedad de inversin
en construccin no se puede medir con
fiabilidad, pero espera que lo sea cuando
finalice su construccin, medir dicha
propiedad de inversin en construccin
por su costo hasta que pueda determinar
su valor razonable de forma fiable o
haya completado su construccin (lo que
suceda en primer lugar). Si una entidad
determinase que el valor razonable de una
propiedad de inversin (distinta de una
propiedad de inversin en construccin)
no se puede medir con fiabilidad de una
forma continuada, la entidad medir dicha
propiedad de inversin aplicando el modelo
del costo de la NIC 16. Se supondr que el
valor residual de la propiedad de inversin
es cero. La entidad aplicar la NIC 16

hasta la disposicin de las propiedades de
inversin.
53A Una vez que una entidad sea capaz de
medir con fiabilidad el valor razonable de
una propiedad de inversin en construccin
que anteriormente haya sido medida al
costo, medir dicho inmueble por su
valor razonable. Una vez finalizada la
construccin de ese inmueble, supondr
que el valor razonable puede medirse
con fiabilidad. Si no fuera el caso, de
acuerdo con el prrafo 53, el inmueble se
contabilizar utilizando el modelo del costo
de acuerdo con la NIC 16.
53B La presuncin de que el valor razonable
de las propiedades de inversin en
construccin
puede
medirse
con
fiabilidad puede ser refutable solo en su
reconocimiento inicial. Una entidad que
haya medido una partida de propiedades
de inversin en construccin por su valor
razonable no puede concluir que el valor
razonable de dicha propiedad de inversin
una vez terminada no puede medirse con
fiabilidad.
54 En casos excepcionales, cuando una
entidad se vea forzada, por la razn dada
en el prrafo 53, a medir una propiedad de
inversin utilizando el modelo del costo
de acuerdo con la NIC 16, medir el resto
de sus propiedades de inversin por su
valor razonable, incluyendo las que estn
en construccin. En estos casos, aunque
una entidad puede utilizar el modelo del
costo para una propiedad de inversin, en
particular continuar contabilizando cada
uno de los restantes inmuebles usando el
modelo del valor razonable.
55 Si la entidad ha medido previamente
una propiedad de inversin por su valor
razonable, continuar midindola a valor
razonable hasta que se disponga de la
misma (o hasta que la propiedad sea
ocupada por el propietario, o la entidad
comience la transformacin del mismo
para venderlo en el curso ordinario de
su actividad) an si las transacciones
comparables en el mercado se hicieran
menos frecuentes, o bien los precios de

mercado estuvieran disponibles menos
fcilmente.
MODELO DEL COSTO

56 Despus del reconocimiento inicial, la
entidad que elija el modelo del costo
medir sus propiedades de inversin
aplicando los requisitos establecidos
en la NIC 16 para ese modelo, en lugar
de los previstos para los que satisfagan
los criterios para ser clasificados como
mantenidos para su venta (o sean incluidos
en un grupo de activos para su disposicin
que sea clasificado como mantenido
para la venta) de acuerdo con la NIIF 5
Activos no Corrientes Mantenidos para la
Venta y Operaciones Discontinuadas. Las
propiedades de inversin que satisfagan
el criterio de ser clasificadas como
mantenidas para la venta (o sean incluidos
en un grupo de activos para su disposicin
que sea clasificado como mantenido para
la venta) se medirn de acuerdo con la
NIIF 5.
TRANSFERENCIAS
57 Se realizarn transferencias a, o de,
propiedad de inversin cuando, y solo
cuando, exista un cambio en su uso, que se
haya evidenciado por:
(a) el inicio de la ocupacin por parte
del propietario, en el caso de una
transferencia de una propiedad de
inversin a una instalacin ocupada
por el dueo;
(b) el inicio de un desarrollo con intencin
de venta, en el caso de una transferencia
de una propiedad de inversin a
inventarios;
(c) el fin de la ocupacin por parte del
dueo, en el caso de la transferencia
de una instalacin ocupada por
el propietario a una propiedad de
inversin; o
(d) el inicio de una operacin de
arrendamiento operativo a un tercero,
en el caso de una transferencia de
inventarios a propiedad de inversin;
(e) [eliminado]
58 El apartado (b) del anterior prrafo 57
requiere que la entidad transfiera una
propiedad de inversin a inventarios
cuando, y slo cuando, exista un cambio
de uso, evidenciado por el inicio de
un desarrollo con intencin de venta.
Cuando la entidad decida disponer de
una propiedad de inversin sin hacer un
desarrollo especfico, continuar calificando
a la propiedad como de inversin hasta que
sea dada de baja en cuentas (eliminado
del estado de situacin financiera) y no lo
tratar como si fuera un elemento de las
inventarios. De forma similar, si la entidad
reinicia el desarrollo de una propiedad de
inversin, para continuar mantenindolo en
el futuro como propiedad de inversin, sta
permanecer como tal y no se reclasificar
como instalacin ocupada por el dueo
durante su nueva etapa de desarrollo.
59 Los prrafos 60 a 65 tratan problemas
de reconocimiento y medicin que son
aplicables cuando la entidad aplica el
modelo del valor razonable para las
propiedades de inversin. Cuando la
entidad utiliza el modelo del costo,
las transferencias entre propiedades de
inversin, instalaciones ocupadas por el
dueo e inventarios, no varan el importe
en libros ni el costo de dichas propiedades,
a efectos de medicin o informacin a
revelar.
60 Para la transferencia de propiedades de
inversin, contabilizadas segn su valor
razonable, a propiedades ocupadas por
el dueo o a inventarios, el costo de la
propiedad a efectos de contabilizaciones
posteriores, ya se utilice la NIC 16 o la NIC
2, ser el valor razonable en la fecha del
cambio de uso.
61 Si una propiedad ocupada por el dueo se
convierte en una propiedad de inversin,
que se contabilizar por su valor razonable,
la entidad aplicar la NIC 16 hasta la
fecha del cambio de uso. La entidad
tratar cualquier diferencia, a esa fecha,
entre el importe en libros de la propiedad
determinado aplicando la NIC 16 y el valor
razonable, de la misma forma en la que
Staff Contable
registrara una revaluacin aplicando lo
62 Hasta la fecha en la que las propiedades
ocupadas por el dueo se conviertan en
propiedades de inversin, contabilizadas
por su valor razonable, la entidad
continuar amortizando la propiedad y
reconocer cualquier prdida por deterioro
de valor que haya ocurrido. La entidad
tratar cualquier diferencia en esa fecha,
entre el importe en libros de la propiedad
determinado aplicando la NIC 16, y su
valor razonable, de la misma forma que una
revaluacin en la NIC 16. En otras palabras:
(a) Cualquier disminucin que tenga lugar
en el importe en libros de la propiedad,
se reconocer en el resultado. Sin
embargo, en la medida en que el
importe est incluido en el supervit
de revaluacin de esa propiedad,
la disminucin se reconocer en
otro resultado integral y se reducir
el supervit de revaluacin en el
patrimonio.
(b) Cualquier aumento que tenga lugar en
el importe en libros ser tratado como
sigue:
(i) En la medida en que tal aumento
sea la reversin de una prdida por
deterioro del valor, previamente
reconocida para esa propiedad,
el aumento se reconocer en el
resultado del periodo. El importe
reconocido en el resultado del
periodo no exceder al importe
necesario para restaurar el
importe en libros que se hubiera
determinado (neto de depreciacin)
si no se hubiera reconocido la
prdida por deterioro del valor de
los activos.
(ii) Cualquier
remanente
del
aumento se reconocer en otro
resultado integral e incrementa el
supervit de revaluacin dentro
del patrimonio. En el caso de
disposiciones
posteriores
de
las propiedades de inversin,
los supervit de revaluacin
incluidos en el patrimonio pueden
ser transferidos a las ganancias

acumuladas. Esta transferencia
del supervit de revaluacin a las
ganancias acumuladas no se har a
travs de los resultados.
63 En caso de la transferencia de un elemento
desde inventarios a propiedades de
inversin, para contabilizarlo por su valor
razonable, cualquier diferencia entre el
valor razonable de la propiedad a esa
fecha y su importe en libros anterior se
reconocer en el resultado del periodo.
64 El tratamiento de transferencias de
inventarios a propiedades de inversin,
que vaya a ser contabilizadas por su valor
razonable, habr de ser coherente con el
tratamiento de las ventas de inventarios.
65 Cuando
una
entidad
termine
la
construccin o desarrollo de una propiedad
de inversin construida por la propia
entidad, que vaya a ser contabilizada por
su valor razonable, cualquier diferencia
entre el valor razonable de la propiedad
a esa fecha y su importe en libros
anterior, se reconocer en el resultado del
periodo.
DISPOSICIONES
66 Las propiedades de inversin se darn de
baja en cuentas (eliminadas del estado de
situacin financiera) en el momento de
su disposicin o cuando las propiedades
de inversin queden permanentemente
retiradas de uso y no se esperen beneficios
econmicos futuros procedentes de su
disposicin.
67 La disposicin de una propiedad de inversin
puede producirse bien por su venta o
por su incorporacin a un arrendamiento
financiero. Para determinar la fecha de
disposicin de una propiedad de inversin,
la entidad aplicar los criterios de la NIC 18,
para reconocer el ingreso en la venta de los
bienes, y considerar las guas relacionadas
de los ejemplos ilustrativos que acompaan
a la NIC 18. La NIC 17 ser de aplicacin
en el caso de una disposicin que revista la
forma de arrendamiento financiero o venta
con arrendamiento posterior.

68 Si, de acuerdo con el criterio de
reconocimiento del prrafo 16, la entidad
reconoce en el importe en libros de un
activo el costo de sustitucin de parte de
una propiedad de inversin, dar de baja el
importe en libros del elemento sustituido.
Para las propiedades de inversin
contabilizadas segn el modelo del costo,
el elemento sustituido podra no ser un
elemento que se hubiera amortizado de
forma independiente. Si no fuera practicable
para la entidad determinar el importe
en libros del elemento sustituido, podr
utilizar el costo de la sustitucin como
indicativo de cul era el costo del elemento
sustituido en el momento en el que fue
adquirido o construido. Segn el modelo
del valor razonable, el valor razonable de la
propiedad de inversin podr ya reflejar la
prdida de valor del elemento que va a ser
sustituido. En otros casos puede ser difcil
distinguir qu importe del valor razonable
debera reducirse por causa del elemento
que va a ser sustituido. Una alternativa
para proceder a esta reduccin del valor
razonable del elemento sustituido, cuando
no resulte practicable hacerlo directamente,
es incluir el costo de la sustitucin en el
importe en libros del activo, y luego volver
a evaluar el valor razonable, de forma
similar a lo requerido para ampliaciones
que no implican sustitucin.
69 La prdida o ganancia resultante del
retiro o la disposicin de una propiedad
de inversin, se determinarn como la
diferencia entre los ingresos netos de la
transaccin y el importe en libros del
activo, y se reconocer en el resultado del
periodo en que tenga lugar el retiro o la
disposicin (a menos que la NIC 17 exija
otra cosa, en el caso de una venta con
arrendamiento posterior).
70 La contraprestacin a cobrar, derivada
de la disposicin de una propiedad de
inversin, se reconocer inicialmente
segn su valor razonable. En particular, si
el pago por una propiedad de inversin
se aplaza, la contraprestacin recibida se
reconocer inicialmente por el equivalente
de su precio al contado. La diferencia entre
el importe nominal de la contraprestacin
y el equivalente al precio de contado, se
reconocer como un ingreso de actividades

ordinarias por intereses segn lo establecido
en la NIC 18, en funcin del tiempo
transcurrido y tomando en consideracin el
mtodo del inters efectivo.
71 La entidad aplicar la NIC 37, u otras
Normas que considere apropiadas, a
cualquier pasivo que permanezca despus
de disposicin de una propiedad de
inversin.
72 Las compensaciones de terceros por
causa de propiedades de inversin que
hayan deteriorado su valor, se hayan
perdido o abandonado, se reconocern
en el resultado del periodo cuando dichas
compensaciones sean exigibles.
73 El deterioro del valor o las prdidas en
propiedades de inversin, las reclamaciones
asociadas o pagos por compensacin de
terceros y cualquier compra o construccin
posterior de activos sustituidos son hechos
econmicos independientes y por eso se
contabilizarn independientemente, de la
forma siguiente:
(a) las prdidas por deterioro del valor
de las propiedades de inversin se
reconocern de acuerdo con la NIC 36;
(b) los retiros o disposicin de las
propiedades
de
inversin
se
reconocern de acuerdo con los
prrafos 66 a 71 de esta Norma;
(c) la compensacin de terceros por la
propiedad de inversin cuyo valor
haya sufrido un deterioro, haya
experimentado una prdida o haya sido
objeto de disposicin se reconocer en
el resultado del periodo en el que dicha
compensacin sea exigible; y
(d) el costo de los activos rehabilitados,
comprados o construidos como
sustitutos se determinar de acuerdo
con los prrafos 20 a 29 de esta Norma.
INFORMACIN A REVELAR
Modelos del valor razonable y del costo
74 La siguiente informacin a revelarse aplicar
de forma adicional a la contenida en la NIC
Staff Contable
17. De acuerdo con la NIC 17, el dueo
de las propiedades de inversin incluir las
revelaciones correspondientes al arrendador
respecto a los arrendamientos en los que
haya participado. La entidad que mantenga
una propiedad de inversin en rgimen
de arrendamiento financiero u operativo,
incluir las revelaciones del arrendatario
para los arrendamientos financieros y
las revelaciones del arrendador para los
arrendamientos operativos en los que haya
participado.
75 Una entidad revelar:
(a) Si aplica el modelo del valor razonable
o el modelo del costo.
(b) Cuando aplique el modelo del valor
razonable, en qu circunstancias
se clasifican y contabilizan como
propiedades de inversin los derechos
sobre propiedades mantenidas en
rgimen de arrendamiento operativo.
(c) Cuando la clasificacin resulte difcil
(vase el prrafo 14), los criterios
desarrollados por la entidad para
distinguir las propiedades de inversin
de las propiedades ocupadas por el
dueo y de las propiedades que se
tienen para vender en el curso normal
de las actividades del negocio.
(d) [eliminado]
(e) La medida en que el valor razonable
de las propiedades de inversin (tal
como han sido medidas o reveladas
en los Estados Financieros) est
basado en una tasacin hecha
por un perito independiente que
tenga una capacidad profesional
reconocida y una experiencia reciente
en la localidad y categora de las
propiedades de inversin objeto de la
valoracin. Si no hubiera tenido lugar
dicha forma de valoracin, se revelar
este hecho.
(f) Las cifras incluidas en el resultado del
periodo por:
(i) ingresos derivados de rentas
provenientes de las propiedades
de inversin;
(ii) gastos directos de operacin

(incluyendo
reparaciones
y
mantenimiento) relacionados con
las propiedades de inversin que
generaron ingresos por rentas
durante el periodo; y
(iii) gastos directos de operacin
(incluyendo
reparaciones
y
mantenimiento)
relacionados
con las propiedades de inversin
que no generaron ingresos en
concepto de rentas durante el
periodo.
(iv) el cambio acumulado en el valor
razonable que se haya reconocido
en el resultado por la venta de
una propiedad de inversin,
perteneciente al conjunto de
activos en los que se aplica el
modelo del costo, al otro conjunto
de activos en los que se aplica el
modelo del valor razonable (vase
el prrafo 32C).
(g) La existencia e importe de las
restricciones a la realizacin de las
propiedades de inversin, al cobro de
los ingresos derivados de las mismas
o de los recursos obtenidos por su
disposicin.
(h) Las obligaciones contractuales para
adquisicin, construccin o desarrollo
de propiedades de inversin, o
por concepto de reparaciones,
mantenimiento o mejoras de las
mismas.
MODELO DEL VALOR RAZONABLE

76 Adems de las revelaciones exigidas por
el prrafo 75, la entidad que aplique el
modelo del valor razonable descrito en
los prrafos 33 a 55, tambin revelar
una conciliacin del importe en libros
de los propiedades de inversin al inicio
y al final del periodo, que incluya lo
siguiente:
(a) adiciones, presentando por separado
las derivadas de adquisiciones y las que
se refieren a desembolsos posteriores

capitalizados en el importe en libros
de estos activos;
(b) adiciones derivadas de adquisiciones a
travs de combinaciones de negocios;
(c) los
activos
clasificados
como
mantenidos para la venta o incluidos
en un grupo de activos para su
disposicin que haya sido clasificado
como mantenido para la venta, de
acuerdo con la NIIF 5, as como otras
disposiciones;
(d) prdidas o ganancias netas de los
ajustes al valor razonable;
(e) las diferencias de cambio netas
derivadas de la conversin de los
Estados Financieros a una moneda
de presentacin diferente, as como
las derivadas de la conversin de un
negocio en el extranjero a la moneda
de presentacin de la entidad que
informa;
(f) traspasos de propiedades de inversin
hacia o desde inventarios, o bien hacia
o desde propiedades ocupadas por el
dueo; y
(g) otros cambios.
77 Cuando la evaluacin obtenida para una
propiedad de inversin se haya ajustado de
forma significativa, a efectos de ser utilizada
en los Estados Financieros, por ejemplo
para evitar una doble contabilizacin de
activos o pasivos que se hayan reconocido
como activos y pasivos independientes,
segn se describe en el prrafo 50, la
entidad incluir entre sus revelaciones
una conciliacin entre la evaluacin
obtenida y la medicin ya ajustada que se
haya incluido en los Estados Financieros,
mostrando independientemente el importe
agregado de cualesquiera obligaciones
reconocidas por arrendamiento que se
hayan deducido, as como cualesquiera
otros ajustes significativos.
78 En los casos excepcionales a que hace
referencia el prrafo 53, en los que la entidad
valore la propiedad de inversin utilizando el
modelo del costo de la NIC 16, la conciliacin
requerida por el prrafo 76 revelar los
importes asociados a esas propiedades

de inversin independientemente de los
importes asociados a otras propiedades de
inversin. Adems, la entidad incluir la
siguiente informacin:
(a) una descripcin de las propiedades de
inversin;
(b) una explicacin de la razn por la cual
no puede medirse con fiabilidad el
valor razonable;
(c) si es posible, el rango de estimaciones
entre las cuales es altamente probable
que se encuentre el valor razonable; y
(d) cuando haya dispuesto de propiedades
de inversin no registradas por su
valor razonable:
(i) el hecho de que la entidad
haya enajenado propiedades de
inversin no registradas por su
valor razonable;
(ii) el importe en libros de esas
propiedades de inversin en el
momento de su venta; y
(iii) el importe de la prdida o
ganancia reconocida.
Modelo del costo

79 Adems de la informacin a revelar
requerida por el prrafo 75, la entidad que
aplique el modelo del costo, siguiendo el
prrafo 56 tambin revelar:
(a) los
mtodos
utilizados;
de
depreciacin
(b) las vidas tiles o las

depreciacin utilizadas;
tasas
de
(c) el importe en libros bruto y la

depreciacin acumulada (junto con el
importe acumulado de las prdidas por
deterioro de valor), tanto al principio
como al final de cada periodo;
(d) una conciliacin del importe en
libros de las propiedades de inversin
al inicio y al final del periodo, que
incluya lo siguiente:
Staff Contable
(i) adiciones, revelando por separado
las derivadas de adquisiciones y
las que se refieran a desembolsos
posteriores capitalizados en el
importe en libros de esos activos;
(ii) adiciones
derivadas
adquisiciones
a
travs
combinaciones de negocios;
de
de
(iii) los activos clasificados como

mantenidos para la venta o
incluidos en un grupo de activos
para su disposicin que haya sido
clasificado como mantenido para
la venta, de acuerdo con la NIIF
5, as como otras disposiciones;
(ii) una explicacin de la razn por

la cual no puede medirse con
fiabilidad el valor razonable; y
(iii) si fuera posible, el rango de
estimaciones dentro del cual es
posible que se encuentre el valor
razonable.
DISPOSICIONES TRANSITORIAS
Modelo del valor razonable
(v) el importe de la prdida

reconocida por deterioro de
activos, as como el importe de las
prdidas por deterioro de activos
que hayan revertido durante el
periodo segn la NIC 36;
80 La entidad que, habiendo aplicado

previamente la NIC 40 (2000), decida
por primera vez clasificar y contabilizar
como propiedades de inversin algunos
o todos los derechos sobre propiedades
mantenidas en rgimen de arrendamiento
operativo, reconocer el efecto de esa
eleccin como un ajuste en el saldo inicial
de las ganancias acumuladas del periodo
en el que se haya hecho la eleccin por
primera vez. Adems:
(vi) las diferencias de cambio netas

derivadas de la conversin
de los Estados Financieros a
una moneda de presentacin
diferente, as como las derivadas
de la conversin de un negocio
en el extranjero a la moneda de
presentacin de la entidad que
informa;
(a) si la entidad ya ha revelado

pblicamente
(en
sus
Estados
Financieros o por otra va) el valor
razonable de sus participaciones en
propiedades en periodos anteriores
(medidos sobre una base que satisfaga
la definicin de valor razonable de la
NIIF 13), se recomienda, pero no se
obliga a la entidad a:
(vii) traspasos
de
propiedades
de inversin hacia o desde
inventarios, o bien hacia o desde
propiedades ocupadas por el
dueo; y
(i) ajustar el saldo inicial de las

ganancias acumuladas para el
periodo ms antiguo que se
presente, en el que se hubiera
revelado pblicamente el valor
razonable por primera vez; y
(iv) la depreciacin;
(viii) otros cambios; y

(e) el valor razonable de las propiedades
de inversin. Si bien, en los casos
excepcionales descritos en el prrafo
53, cuando la entidad no pueda medir
el valor razonable de las propiedades
de inversin de manera fiable,
la entidad revelar las siguientes
informaciones:
(i) una descripcin de las propiedades
de inversin;
(ii) reexpresar
la
informacin
comparativa para esos periodos; y
(b) si la entidad no ha revelado
pblicamente
con
anterioridad
la informacin descrita en (a),
no reexpresar la informacin
comparativa, y revelar este hecho.
81 Esta Norma requiere un tratamiento distinto
del contenido en la NIC 8. La NIC 8
requiere que se reexprese la informacin

comparativa a menos que dicha reexpresin
sea impracticable.
82 Cuando la entidad adopte esta Norma
por primera vez, el ajuste al saldo inicial
de las ganancias acumuladas incluir
la reclasificacin de cualquier importe
registrado como supervit de revaluacin
de propiedades de inversin.
Modelo del costo

83 La NIC 8 se aplica a cualquier cambio en
las polticas contables que resulte de la
adopcin por primera vez de esta Norma,
si ha optado por utilizar el modelo del
costo. El efecto del cambio de polticas
contables
incluye
la
reclasificacin
de cualquier importe registrado como
supervit de revaluacin de propiedades de
inversin.
84 Los requerimientos de los prrafos 27 a
29, en relacin con la medicin inicial de
una propiedad de inversin adquirida en
una transaccin de intercambio de activos,
se aplicarn prospectivamente slo a
transacciones futuras.
FECHA DE VIGENCIA
85 Una entidad aplicar esta Norma para los
periodos anuales que comiencen a partir
del 1 de enero de 2005. Se aconseja su
aplicacin anticipada. Si una entidad
aplicase esta Norma en un periodo que
comience antes del 1 de enero de 2005,
revelar este hecho.
85A NIC 1 Presentacin de Estados Financieros
(revisada en 2007) modific la terminologa
utilizada en las NIIF. Adems modific
el prrafo 62. Una entidad aplicar esas

modificaciones a periodos anuales que
comiencen a partir del 1 de enero de
2009. Si una entidad aplica la NIC 1
(revisada en 2007) a periodos anteriores,
las modificaciones se aplicarn tambin a
dichos periodos.
85B Se modificaron los prrafos 8, 9, 48, 53,
54 y 57, se elimin el prrafo 22 y se
aadieron los prrafos 53A y 53B mediante
el documento Mejoras a las NIIF emitido en
mayo de 2008. Una entidad aplicar esas
modificaciones de forma prospectiva a los
periodos anuales que comiencen a partir
del 1 de julio de 2009. Se permite que una
entidad aplique las modificaciones de las
propiedades de inversin en construccin
desde una fecha anterior al 1 de enero de
2009 siempre que los valores razonables
de dichas propiedades de inversin en
construccin fueran medidos en esas fechas.
Se permite su aplicacin anticipada. Si una
entidad aplicase las modificaciones en un
periodo anterior, revelar este hecho y al
mismo tiempo aplicar las modificaciones
de los prrafos 5 y 81E de la NIC 16
Propiedades, Planta y Equipo.
85C La NIIF 13, emitida en mayo de 2011,
modific la definicin de valor razonable
del prrafo 5, modific los prrafos 26,
29, 32, 40, 48, 53, 53B, 78 a -80 y 85B
y elimin los prrafos 36 a 39, 42 a 47,
49, 51 y 75(d). Una entidad aplicar esas
modificaciones cuando aplique la NIIF 13.
DEROGACIN DE LA NIC 40 (2000)

86
Esta Norma deroga la NIC 40 Propiedades de

Inversin (emitida en 2000).
NIIF para las PYMES

S eccin 16 P ropiedades de I nversin
y M dulo de F ormacin
Alcance de esta seccin
16.1 Esta seccin se aplicar a la contabilidad
de inversiones en terrenos o edificios que
cumplen la definicin de propiedades de
inversin del prrafo 16.2, as como a
ciertas participaciones en propiedades
mantenidas por un arrendatario, dentro
de un acuerdo de arrendamiento
operativo (vase el prrafo 16.3), que
se tratan como si fueran propiedades
de inversin. Slo las propiedades de
inversin cuyo valor razonable se puede
medir confiabilidad sin costo o esfuerzo
desproporcionado, y en un contexto de
negocio en marcha,se contabilizarn de
acuerdo con esta seccin por su valor
razonable con cambios en resultados.
Todas las dems propiedades de inversin
se contabilizarn como propiedades,
planta y equipo, utilizando el modelo de
costo-depreciacin-deterioro del valor
de la Seccin 17 Propiedades, Planta y
Equipo, y quedarn dentro del alcance
de la Seccin 17, a menos que pase
a estar disponible una medida fiable
del valor razonable y se espere que
dicho valor razonable ser medible con
fiabilidad en un contexto de negocio en
marcha.
NOTA
Algunos piensan, errneamente, que las

propiedades de inversin slo aparecen en los
Estados Financieros de las entidades que poseen
propiedades de inversin. Sin embargo, muchas
entidades cuyo negocio principal no es el de una
entidad dedicada a invertir en propiedades (como
algunos fabricantes y vendedores al por menor)
tambin cuentan con propiedades para arrendar a
terceros y para obtener plusvalas.
Una entidad no ha hecho una eleccin de
poltica contable, sino que la contabilizacin
de las propiedades de inversin depende de las
circunstancias. Si una entidad conoce o puede

medir el valor razonable de una partida de
propiedades de inversin sin un costo o esfuerzo
desproporcionado, en un contexto de negocio en
marcha, debe usar el modelo del valor razonable
con cambios en resultados para esa propiedad
de inversin. Debe usar el modelo de costodepreciacin-deterioro del valor que figura en la
Seccin 17 para propiedades de inversin si no
puede medir con fiabilidad el valor razonable sin
costo o esfuerzo desproporcionado, en un contexto
de negocio en marcha.
La gerencia de una entidad emplea su juicio
profesional al determinar si el valor razonable de
una propiedad de inversin puede medirse con
fiabilidad sin costo o esfuerzo desproporcionado,
en un contexto de negocio en marcha. La NIIF
para las PYMES no define lo que es un contexto
de negocio en marcha. En el marco del prrafo
16.1 de dicha NIIF, contexto de negocio en
marcha implica ahora y en el futuro (es decir, en
la actualidad y en un futuro cercano). Por ejemplo,
una oferta excepcional no vinculante no constituye
en s misma un contexto de negocio en marcha. Los
prrafos 11.27 a 11.32 proporcionan una gua para
determinar el valor razonable.
Si las circunstancias cambian y ya no se dispone
de una medida fiable de valor razonable para
una partida de propiedades de inversin sin costo
o esfuerzo desproporcionado en un contexto de
negocio en marcha, la propiedad se contabilizar,
de all en adelante, empleando el modelo
de costo-depreciacin-deterioro del valor. Se
considera que el valor razonable de la propiedad
en la fecha de transferencia es su costo (vase el
prrafo 16.8).
Si las circunstancias cambian y se dispone de una
medida fiable de valor razonable para una partida
de propiedades de inversin que se contabiliza
empleando el modelo de costo-depreciacindeterioro del valor, la propiedad se registrar, de
all en adelante, a su valor razonable. La ganancia
reconocida en los resultados al medir nuevamente
la propiedad a su valor razonable en la fecha de
transferencia se revela por separado (vanse los
prrafos 3.2 y 16.10(e)).

Definicin y reconocimiento inicial de las
propiedades de inversin
16.2 Las propiedades de inversin son
propiedades (terrenos o edificios, o partes
de un edificio,o ambos) que mantiene
el dueo o el arrendatario bajo un
arrendamiento financiero para obtener
rentas, plusvalas o ambas, y no para:
(a) su uso en la produccin o suministro
de bienes o servicios, o para fines
administrativos, o
(b) su venta en el curso normal de las
operaciones.
NOTA
Las propiedades que se mantienen para los fines

descritos en el prrafo 16.2(b) son inventarios
(vase la Seccin 13 Inventarios).
Siempre y cuando se espere que la propiedad
ocupada por el propietario descrita en el prrafo
16.2(a) se use durante ms de un periodo, se trata
de propiedades, planta y equipo (vase la Seccin
17 Propiedades, Planta y Equipo).
Las propiedades de inversin generan flujos de
efectivo que son, en gran medida, independientes
de los procedentes de otros activos posedos por
la entidad. Esto distingue a las propiedades de
inversin de las ocupadas por el propietario. La
produccin de bienes o la prestacin de servicios
(o el uso de propiedades para fines administrativos)
generan flujos de efectivo que no son atribuibles
solamente a las propiedades, sino a otros activos
utilizados en la produccin o en el proceso de
prestacin de servicios. Vea el prrafo 16.4 para
conocer la clasificacin de propiedades de uso
mixto.
Algunas veces, se requiere juicio profesional
para determinar si una propiedad rene las
condiciones para ser calificada como propiedades
de inversin. Por ejemplo, cuando una entidad
presta servicios complementarios a los ocupantes
de una propiedad que mantiene, considera la
propiedad como propiedades de inversin si los
servicios no son relevantes para el acuerdo en su
conjunto.
La NIIF para las PYMES no especifica cmo
clasificar los terrenos que se mantienen para un
propsito no determinado. Al desarrollar su poltica
contable para terrenos adquiridos para un propsito
no determinado, una entidad puede consultar los
requerimientos de las NIIF completas, aunque no
tiene la obligacin de hacerlo (vase el prrafo 10.6

de las NIIF para las PYMES). La NIC 40 Propiedades
de Inversin (segn su publicacin al 9 de julio de
2009) especifica que los terrenos adquiridos para
un propsito no determinado se clasifican como
propiedades de inversin (vase la NIC 40, prrafo
8 (b)) dado que la decisin posterior de utilizar
dicho terreno como inventario o de desarrollarlo
como propiedad ocupada por el propietario sera
una decisin de inversin (vanse los Fundamentos
de las Conclusiones, prrafo B67(b)(ii)).
EJEMPLOS: PROPIEDADES DE INVERSIN

Ej 1 Una entidad posee un edificio que arrienda
a terceros independientes mediante
arrendamientos operativos, a cambio de
pagos por el arrendamiento.

La entidad (el arrendador) clasifica el

edificio como una partida de propiedades
de inversin. Es una propiedad que se
mantiene para obtener rentas.

pagos por el arrendamiento. La entidad
proporciona servicios de limpieza,
seguridad y mantenimiento para los
arrendatarios del edificio.

Si los servicios proporcionados por la

entidad son insignificantes para el acuerdo
en su conjunto, la propiedad es una
propiedad de inversin. En la mayora de los
casos, los servicios de limpieza, seguridad
y mantenimiento sern insignificantes y,
por ello, el edificio se clasificara como
Cuando los servicios proporcionados son

significativos, la propiedad debe clasificarse
como propiedades, planta y equipo. Por
ejemplo, si la entidad tiene y gestiona un
hotel, los servicios proporcionados a los
huspedes son un componente significativo
del contrato en su conjunto.
Ej 3 Una entidad posee un edificio que

arrienda a un tercero independiente (el
arrendatario) mediante un arrendamiento
operativo, a cambio de pagos fijos por el
arrendamiento. El arrendatario opera,
desde el edificio, un hotel que incluye
NIIF para las PYMES: Seccin 16 Propiedades de Inversin y Mdulo de Formacin 31
Staff Contable
una variedad de servicios comnmente
ofrecidos por los hoteles boutique. La
entidad no proporciona servicio alguno
a los huspedes del hotel y su ingreso
derivado de rentas no se ve afectado por la
cantidad de huspedes que se alojan en el
hotel (es decir, es un inversor pasivo).

El edificio es una propiedad de inversin

de la entidad. La entidad no participa en las
operaciones comerciales del hotel (es un
inversor pasivo).
Ej 6 Una entidad posee un terreno para un uso

futuro no determinado.

Ej 4 Una entidad (controladora) posee un

edificio que arrienda a su subsidiaria
mediante un arrendamiento operativo,
a cambio del pago por el arrendamiento.
La subsidiaria utiliza el edificio como
un establecimiento minorista para sus
productos.

En los Estados Financieros consolidados

de la controladora, el edificio no se
clasifica como una partida de propiedades
de inversin. Tales estados presentan a la
entidad controladora y a su subsidiaria como
una nica entidad. La entidad consolidada
utiliza el edificio para el suministro de
bienes. Por lo tanto, el grupo consolidado
contabiliza el edificio como una partida
de propiedades, planta y equipo (vase el
prrafo 17.2).
En los Estados Financieros separados de
la controladora (si se hubieran elaborado,
vase el prrafo 9.24), el edificio se clasifica
como propiedades de inversin. Es una
propiedad que se mantiene para obtener
rentas.
En los Estados Financieros individuales de
la subsidiaria, el acuerdo se contabiliza
como arrendamiento operativo conforme
a la Seccin 20 Arrendamientos (es decir,
la Seccin 16 no es relevante para la
contabilizacin de esta partida por parte de
la subsidiaria).
Ej 5 Una entidad adquiri una extensin de

tierra como inversin a largo plazo porque
prev que su valor aumente con el tiempo.
No se espera que el terreno genere rentas
en un futuro cercano.
El terreno se clasifica como propiedades de

inversin. Se trata de una propiedad que se
mantiene para obtener plusvalas. El terreno
no se mantiene para la venta en el curso
normal de las operaciones.
La NIIF para las PYMES no especifica cmo

clasificar los terrenos que se mantienen para
un propsito no determinado. Al desarrollar
su poltica contable para terrenos adquiridos
para un propsito no determinado, una
entidad puede consultar los requerimientos
de las NIIF completas (vase el prrafo 10.6),
pero no est obligada a hacerlo. La NIC 40
(segn su publicacin al 9 de julio de 2009)
especifica que los terrenos adquiridos para
un propsito no determinado se clasifican
como propiedades de inversin (vase la
NIC 40, prrafo 8 (b)) dado que la decisin
posterior de utilizar dicho terreno como
inventario o de desarrollarlo como propiedad
ocupada por el propietario sera una decisin
de inversin (vanse los Fundamentos de las
Conclusiones, prrafo B67(b)(ii)).
EJEMPLOS: LA CLASIFICACIN
PROPIEDADES DE INVERSIN
NO
ES

a un tercero independiente mediante un
arrendamiento financiero, a cambio de
pagos por el arrendamiento.

La entidad (el arrendador) no clasifica el

de inversin. La entidad posee una cuenta
por cobrar en relacin con el arrendamiento
financiero. La entidad hubiera dado de baja
la propiedad al comienzo del plazo del
arrendamiento (vase la Seccin 20).
Ej 8 Una entidad adquiri una extensin de

tierra para dividirla en parcelas ms
pequeas y venderlas en el curso normal
de las operaciones con un margen de
ganancia esperado del cuarenta por
ciento. No se espera que el terreno genere
rentas.

El terreno no se clasifica como propiedades

de inversin. Se clasifica como inventario.

Se mantiene para la venta en el curso
normal de las operaciones (vase el prrafo
13.1).
un arrendamiento operativo no reconoce, en

su estado de situacin financiera, un activo
arrendado ni la obligacin que se genera de
dicho arrendamiento (vase la Seccin 20).
Adems, si el arrendatario realiza un pago por
adelantado en relacin con el derecho sobre
una propiedad dentro de un arrendamiento
operativo, el arrendatario contabiliza dicho
pago como gasto anticipado, no como una
partida de propiedades.
Ej 9 Una entidad posee un edificio desde el cual

opera un hotel (es decir, arrienda habitaciones
de hotel a terceros independientes mediante
un arrendamiento operativo a cambio de
pagos por el arrendamiento). La entidad
proporciona a los huspedes del hotel
una variedad de servicios comnmente
ofrecidos por hoteles boutique. Algunos de
estos servicios estn incluidos en la tarifa
diaria por habitacin (como desayuno y
televisin); otros servicios se cobran por
separado (p. ej., otras comidas, bebidas a la
habitacin, gimnasio y visitas guiadas por
los alrededores).

El edificio no es una propiedad de

inversin. La entidad participa activamente
en la operacin del negocio hotelero en el
edificio. La entidad debe clasificar el edificio
como propiedades, planta y equipo, ya que
las entradas de efectivo (ingreso derivado
de rentas e ingreso por los dems servicios
proporcionados) dependen de la manera en
que opera dicho negocio.
16.3 Una
participacin
en
una
propiedad, que se mantenga por un
arrendatario dentro de un acuerdo
de arrendamiento operativo, se
podr clasificar y contabilizar
como propiedad de inversin
utilizando esta seccin si, y slo
si, la propiedad cumpliese, de otra
forma, la definicin de propiedades
de inversin, y el arrendatario
pudiera medir el valor razonable de
la participacin en la propiedad sin
costo o esfuerzo desproporcionado,
en un contexto de negocio
en marcha. Esta clasificacin
alternativa estar disponible para
cada una de las propiedades por
separado.
NOTA
De
acuerdo
con
la
Seccin
20
Arrendamientos, un arrendatario dentro de
Sin embargo, el prrafo 16.3 permite que

tal entidad (como arrendatario) elija, con
cada una de las propiedades, contabilizar el
arrendamiento operativo de la propiedad de
inversin como si fuera un arrendamiento
financiero, de acuerdo con la Seccin 20,
siempre y cuando la propiedad cumpliera de
otro modo con la definicin de propiedades
de inversin y el arrendatario pueda medir el
valor razonable del derecho sobre la propiedad
sin costo ni esfuerzo desproporcionado, en un
contexto de negocio en marcha.
EJEMPLOS:
DERECHOS
SOBRE
UNA
PROPIEDAD EN EL MARCO DE UN
ARRENDAMIENTO OPERATIVO
Ej 10 Una entidad (como arrendatario) arrienda,
de un tercero independiente, un edificio
(edificio 1) mediante un arrendamiento
operativo. Adems, la entidad (como
arrendador) subarrienda el edificio 1,
mediante arrendamientos operativos, a
varios terceros independientes. La entidad
obtiene ganancias de su derecho de
arrendamiento sobre el edificio 1 cobrando
a sus arrendatarios una renta mayor que la
que tiene que pagar.

Si, y slo si, la entidad puede medir con

fiabilidad el valor razonable del derecho
sobre la propiedad, puede clasificar
su derecho de arrendamiento sobre el
de inversin, aunque no est obligada a
hacerlo. Esta clasificacin est permitida,
ya que el derecho de arrendamiento sobre
el edificio cumple, de otra manera, con la
definicin de propiedades de inversin (es
decir, se mantiene para obtener rentas).
Si la entidad elige contabilizar el derecho
sobre la propiedad como propiedades de
inversin, debe hacerlo de acuerdo con el
Staff Contable
prrafo 16.6; es decir, reconocer un activo
(propiedades de inversin) y un pasivo
(obligacin de realizar los pagos por el
arrendamiento).

en un contexto de negocio en marcha y

elige contabilizarlo al valor razonable.

Si la entidad no puede medir con fiabilidad

el valor razonable del derecho sobre
la propiedad, se le prohbe que elija
clasificar su derecho de arrendamiento
sobre el edificio como una partida de
propiedades de inversin. Se aplicarn los
requerimientos de la Seccin 20 acerca de
los arrendamientos operativos.
16.4 En las propiedades de uso mixto

se separar entre propiedades de
inversin y propiedades, planta
y equipo. Sin embargo, si el valor
razonable del componente de
propiedades de inversin no se
puede medir con fiabilidad sin costo
o esfuerzo desproporcionado, se
contabilizar la propiedad en su
totalidad como propiedades, planta
y equipo, de acuerdo con la Seccin
17.
Ej 11 Los hechos son los mismos que en el

ejemplo 10. Sin embargo, en este ejemplo,
la entidad eligi contabilizar su derecho
sobre el edificio 1 como una propiedad de
inversin.

En un periodo contable posterior, la

entidad (como arrendatario) arrienda
otro edificio (edificio 2), mediante un
arrendamiento operativo, de un tercero
independiente y, una vez ms (como
arrendador) subarrienda el edificio 2,
mediante un arrendamiento operativo, a
un tercero independiente.
La entidad puede medir con fiabilidad el

valor razonable de su derecho sobre el
edificio 1 y el edificio 2.
La entidad desea contabilizar este nuevo

arrendamiento como un arrendamiento
operativo, no como propiedades de
inversin registradas a un valor razonable.
La entidad puede contabilizar este nuevo

arrendamiento como un arrendamiento
operativo. La eleccin especial que permite
el prrafo 16.3 se puede aplicar a cada una
de las propiedades por separado.
Ej 12 Suponga que la entidad del ejemplo 11

puede medir de manera fiable el valor
razonable del derecho sobre la propiedad.
En un periodo contable posterior, la
entidad compra otro edificio (edificio 3) y
(como arrendador) arrienda el edificio 3,
mediante un arrendamiento operativo, a un
tercero independiente. La entidad puede
determinar el valor razonable del edificio
3 sin costo o esfuerzo desproporcionado
La entidad contabiliza su derecho sobre

los edificios 1 y 3 como propiedades de
inversin al valor razonable. Su derecho
sobre el edificio 2 se contabiliza como un
arrendamiento operativo.
EJEMPLOS: PROPIEDADES DE USO MIXTO

Ej 13 Una entidad posee un edificio que
arrienda a terceros independientes
mediante arrendamientos operativos, a
cambio de pagos por el arrendamiento. Sin
embargo, el personal de mantenimiento y
administracin de edificios de la entidad
tiene sus oficinas en el edificio, que ocupan
menos del 1% de la superficie edificada de
ste.


edificio como propiedades de inversin.
Es una propiedad que se mantiene para
obtener rentas. La parte del edificio ocupada
por el propietario (ocupacin por parte del
propietario) es insignificante y, por lo tanto,
puede ignorarse.

pagos por el arrendamiento. El personal
de mantenimiento y administracin de
edificios de la entidad tienen oficinas
en el edificio, que ocupan el 25% de su
superficie edificada.

La entidad (el propietario) ocupa una parte

significativa (25% de la superficie edificada)
del edificio.
NOTA
Si el valor razonable no puede medirse

con fiabilidad sin costo o esfuerzo
desproporcionado en un contexto de negocio
en marcha, los pisos 1 y 2 se contabilizaran
como propiedades, planta y equipo, conforme
a la Seccin 17.
Si las partes (es decir, la que se posee para

obtener rentas o plusvalas, o ambas, y la
que se utiliza en la produccin o suministro
de bienes o servicios) pudieran venderse
por separado (o arrendarse por separado
mediante un arrendamiento financiero),
la entidad debe contabilizar esas partes
por separado (es decir, debe separar la
parte de la propiedad de inversin de la
que corresponde a propiedades, planta y
equipo).
Medicin
inicial

piso 1 como una partida de propiedades
de inversin. Es una propiedad que
se
mantiene
para
obtener
rentas
(vase el prrafo 16.2). Se contabiliza
al valor razonable en cada fecha de
presentacin.
El piso 2 del edificio se clasifica como

propiedades, planta y equipo. Es una
propiedad que se utiliza en la produccin
o el suministro de bienes o servicios o
para fines administrativos (vase el prrafo
16.2(a)). Se contabiliza al costo menos toda
depreciacin acumulada y toda prdida
por deterioro acumulada (vase el prrafo
17.15).
el
reconocimiento
16.5 Una entidad medir las propiedades

de inversin por su costo en el
reconocimiento inicial. El costo
de una propiedad de inversin
comprada comprende su precio
de compra y cualquier gasto
directamente
atribuible,
tal
como honorarios legales y de
intermediacin, impuestos por la
transferencia de propiedad y otros
costos de transaccin. Si el pago
se aplaza ms all de los trminos
normales de crdito, el costo es el
valor presente de todos los pagos
futuros. Una entidad determinar
el costo de las propiedades de
inversin construidas por ella
misma de acuerdo con los prrafos
17.10 a 17.14.
Sin embargo, si el valor razonable del

componente de propiedades de inversin
no se puede medir con fiabilidad sin costo o
esfuerzo desproporcionado en un contexto
de negocio en marcha, toda la propiedad
debe contabilizarse como propiedades,
planta y equipo, mediante el modelo de
costo-depreciacin-deterioro de la Seccin
17.
Ej 15 Una entidad es propietaria de un edificio

de dos pisos. El piso 1 se arrienda a
terceros
independientes
mediante
arrendamientos operativos, a cambio
de pagos por el arrendamiento. El piso
2 est ocupado por el personal de
mantenimiento y administracin de la
entidad. La entidad puede medir con
fiabilidad el valor razonable de cada uno
de los pisos del edificio sin costo o esfuerzo
desproporcionado.
en
EJEMPLO:
MEDICIN
RECONOCIMIENTO INICIAL
EN
EL
Ej 16 El 1 de enero de 20X1, una entidad

compr un bloque de oficinas (edificio) por
1.000.000 u.m.1. El precio de compra se
financi con un prstamo de 1.010.000 u.m.
(que inclua 10.000 u.m. de comisiones por
obtencin de prstamo). El edificio sirve
como garanta del prstamo. La adquisicin
del edificio implic costos legales directos
e impuestos no recuperables por la
transferencia de la propiedad de 10.000
u.m. y 50.000 u.m., respectivamente.
En este ejemplo, y en todos los dems ejemplos de este mdulo,

los importes monetarios se denominan en unidades monetarias (u.m.).no se incluyeron cuentas especficas para las cuentas de orden.
Staff Contable

En 20X1, la entidad remodel el edificio,

transformndolo
en
apartamentos
residenciales de lujo para arrendar a terceros
independientes mediante arrendamientos
operativos. Los desembolsos incurridos
al remodelar el edificio fueron los
siguientes:

100.000 u.m.
planificacin
en
permisos
de
1.500.000 u.m. de costos de

construccin (incluidos 60.000 u.m.
de impuestos recuperables).
La remodelacin finaliz y los apartamentos

estuvieron listos para ser arrendados el 1
de octubre de 20X1.
Respecto de este edificio, el gobierno

local le cobr a la entidad impuestos en
concepto de servicios en la propiedad por
1.000 u.m. mensuales.
Cul es el costo del edificio en el

reconocimiento inicial?
Descripcin
Clculo o razn
u.m.
Precio de
compra
Precio de compra 1.000.000
Comisin
hipotecaria
Incluida en
la deuda
hipotecaria
Referencia
a la NIIF
para las
PYMES
16.5 y
17.10(a)
11.6
Desembolso
Impuestos por
directamente
transferencia
atribuible
50.000
16.5 y
17.10(a)
Honorarios
legales
Desembolso
directamente
atribuible
10.000
16.5 y
17.10(a)
Permiso de
planificacin
Desembolso
directamente
atribuible
100.000
16.5 y
17.10(b)
Costos de
construccin
1.500.000 u.m.;
reembolso de
1.440.000
60.000 u.m.
16.5 y
17.10(b)
Impuestos por
servicios:
1.000 u.m. por
- durante la
9 meses en la
construccin remodelacin
9.000
16.5 y
17.10(b)
u.m.
Referencia
a la NIIF
para las
PYMES
- despus
Costo operativo,
de la
en resultados
construccin
16.5 & 5.6
Reconocidos
como gastos en
los resultados
25.2
Descripcin
Costos por
prstamos
Costo del
edificio
Clculo o razn
2.609.000
16.6 El costo inicial de la participacin

en una propiedad mantenida
en rgimen de arrendamiento y
clasificada como propiedades de
inversin ser el establecido para
los arrendamientos financieros
en el prrafo 20.9, incluso si el
arrendamiento se clasificara en
otro caso como un arrendamiento
operativo en caso de que estuviese
dentro del alcance de la Seccin 20
Arrendamientos. En otras palabras,
el activo se reconoce por el importe
menor entre el valor razonable de la
propiedad y el valor presente de los
pagos mnimos por arrendamiento.
Un importe equivalente se reconoce
como pasivo de acuerdo con el
prrafo 20.9.
EJEMPLOS:
DERECHOS
SOBRE
UNA
PROPIEDAD EN EL MARCO DE UN
ARRENDAMIENTO OPERATIVO
Ej 17 Una entidad (como arrendatario) arrienda,
de un tercero independiente, un edificio
mediante un arrendamiento operativo.
Adems, la entidad (como arrendador)
subarrienda el edificio a varios terceros
independientes, mediante arrendamientos
operativos. La entidad obtiene ganancias
de su derecho de arrendamiento sobre el
edificio cobrando a sus arrendatarios una
renta mayor que la que tiene que pagar.
Clasifica su derecho de arrendamiento
sobre el edificio como propiedades de

inversin y, tras el reconocimiento inicial,
mide el derecho sobre la propiedad al
valor razonable. Cuando su derecho
sobre la propiedad se reconoce por
primera vez, el importe menor entre
el valor razonable del derecho sobre
la propiedad y el valor presente de los
pagos mnimos por arrendamiento es de
10.000 u.m.

La entidad inicialmente reconoce el

derecho sobre la propiedad y una deuda
por arrendamiento correspondiente por
10.000 u.m., de la siguiente manera:
xx
Dr Propiedades de inversin 10.000

u.m
(activo)
Cr Obligacin por el arrendamiento financiero (pasivo)
Reconocimiento del derecho
sobre la propiedad y la obligacin de efectuar los pagos
por el arrendamiento.
10.000
u.m
xx
Medicin posterior al reconocimiento

16.7 Las propiedades de inversin cuyo
valor razonable se puede medir de
manera fiable sin costo o esfuerzo
desproporcionado, se medirn al
valor razonable en cada fecha de
presentacin, reconociendo en
resultados los cambios en el valor
razonable. Si una participacin
en una propiedad mantenida bajo
arrendamiento se clasifica como
propiedades de inversin, la partida
contabilizada por su valor razonable
ser esa participacin y no la
propiedad subyacente. Los prrafos
11.27 a 11.32 proporcionan
una gua para determinar el valor
razonable. Una entidad contabilizar
todas las dems propiedades de
inversin como propiedades, planta
y equipo, utilizando el modelo de
costo-depreciacin-deterioro
del
valor de la Seccin 17.
NOTA
Al aplicar las guas de los prrafos 11.27 a

11.32 a propiedades de inversin, se debe
interpretar que la referencia a acciones
ordinarias o preferentes del prrafo 11.27
incluye propiedades de inversin.
La medicin posterior al reconocimiento inicial
depende de las circunstancias en lugar de la
eleccin de poltica contable entre los modelos
de costo y valor razonable. Si una entidad
puede medir el valor razonable de una partida
de propiedades de inversin con fiabilidad
sin costo o esfuerzo desproporcionado, en
un contexto de negocio en marcha, debe usar
el modelo del valor razonable. En otro caso,
debe usar el modelo del costo.
Cuando existe evidencia de que el valor
razonable de una propiedad no puede
medirse con fiabilidad sin costo o esfuerzo
en marcha, la propiedad se contabiliza de
acuerdo con la Seccin 17 (es decir, mediante
un modelo de costo-depreciacin-deterioro).
Esto surge, por ejemplo, cuando el mercado de
propiedades comparables se encuentra inactivo
(como cuando existen pocas transacciones
recientes, los precios de cotizacin no son
actuales, los precios de transaccin observados
indican que el vendedor se vio obligado a
vender) y no se puede disponer de otras formas
fiables de estimar el valor razonable (por
ejemplo, sobre la base de proyecciones de
flujos de efectivo descontados).
Las propiedades de inversin contabilizadas
con el modelo de costo-depreciacin-deterioro
se encuentran sujetas a una comprobacin
del deterioro, de acuerdo con la Seccin 27
Deterioro del Valor de los Activos. Cuando, a
la fecha de presentacin, existieran indicios de
que puede haberse deteriorado el valor de la
propiedad, la entidad debe estimar el importe
recuperable de la propiedad de inversin. El
importe recuperable de una propiedad es su
valor razonable menos los costos de venta
(vase el prrafo 27.14) o su valor en uso
(vanse los prrafos 27.15 a 27.20), el que
sea mayor. A menos que el valor en uso de
la propiedad sea mayor que su importe en
libros (en cuyo caso no habra deterioro),
la entidad debe estimar el valor razonable
de la propiedad menos los costos de venta.
Esto debe hacerse incluso si la entidad ya
ha establecido que no puede medir el valor
Staff Contable
razonable de la propiedad sin costo o esfuerzo
en marcha (es decir, es mayor el 'obstculo'
de realizar pruebas de deterioro).
Si el importe recuperable es menor que el
importe en libros de la propiedad, su importe
en libros se reducir al importe recuperable
mediante el reconocimiento de la prdida por
deterioro correspondiente en los resultados
para ese periodo.
Si, como resultado de una prueba de deterioro,
no es necesario reconocer deterioro alguno (es
decir, el importe en libros de la propiedad es
menor que su importe recuperable), la entidad
debe entonces revisar la vida til restante y el
mtodo de depreciacin de la propiedad.
La clasificacin alternativa de cada propiedad
en particular se encuentra disponible slo para
determinados derechos sobre una propiedad
que se contabilizan como propiedades de
inversin conforme al prrafo 16.3.
EJEMPLOS: MEDICIN TRAS EL RECONOCIMIENTO

Ej 18 Una entidad no puede medir con
fiabilidad el valor razonable de ninguna
de sus propiedades de inversin sin
costo o esfuerzo desproporcionado en
un contexto de negocio en marcha.
Tras el reconocimiento inicial, mide las
propiedades de inversin al costo menos
toda depreciacin acumulada y toda
prdida por deterioro acumulada.

Ej 20 Una entidad posee numerosas propiedades

de inversin. Su poltica contable consiste en
medir las propiedades de inversin cuyo valor
razonable puede determinarse con fiabilidad
sin costo o esfuerzo desproporcionado en
un contexto de negocio en marcha al valor
razonable tras el reconocimiento inicial.
Todas las dems propiedades de inversin
se miden, tras el reconocimiento inicial, al
costo menos la depreciacin acumulada y el
deterioro acumulado, si los hubiera.

Excepto en el caso de un edificio remoto, la

gerencia puede determinar el valor razonable
de sus propiedades de inversin con fiabilidad
sin costo o esfuerzo desproporcionado en un
contexto de negocio en marcha. La gerencia
no puede estimar con fiabilidad el valor
razonable del edificio remoto.
La poltica contable de la entidad cumple

con lo establecido en la NIIF para las
PYMES. Si una entidad puede medir el valor
razonable de una partida de propiedades
de inversin con fiabilidad sin costo o
esfuerzo desproporcionado, en un contexto
de negocio en marcha, debe usar el modelo
del valor razonable. En otro caso, debe usar
el modelo del costo.
El edificio remoto se contabiliza aplicando

el modelo de costo-depreciacin-deterioro,
de acuerdo con la Seccin 17. Se supone
que el valor residual del edificio remoto es
nulo (dado que el valor razonable no puede
determinarse con fiabilidad) y la entidad
utiliza el modelo de costo-depreciacindeterioro hasta disponer del edificio remoto
o hasta que su valor razonable pueda
medirse con fiabilidad, en un contexto de
negocio en marcha.2

PYMES. Todas sus propiedades de inversin
se contabilizan como propiedades, planta y
equipo, conforme a la Seccin 17, mediante
el modelo de costo-depreciacin-deterioro
(vase el prrafo 17.15). Tambin sigue
los requerimientos de informacin que se
establecen en dicha seccin.
Ej 19 Una entidad puede medir con fiabilidad el

valor razonable de todas sus propiedades
de inversin en un contexto de negocio
en marcha. La entidad mide todas
sus propiedades de inversin, tras el
reconocimiento inicial, al valor razonable.

inversin al valor razonable en cada fecha

de presentacin con cambios en el valor
razonable reconocidos en los resultados.

PYMES. Mide todas sus propiedades de
En este ejemplo, y en todos los dems ejemplos de este mdulo en los que se contabiliza una propiedad de inversin con
el modelo de costo-depreciacin-deterioro porque no se puede
determinar con fiabilidad el valor razonable de una propiedad de
inversin, en un contexto de negocio en marcha, se supone que
el valor residual de la propiedad de inversin es nulo (es decir,
en ausencia de una gua explcita en la NIIF para las PYMES,
se supone que, de acuerdo con el prrafo 10.6, la entidad elige
desarrollar su poltica contable para la determinacin del valor
residual de dicha propiedad conforme a los requerimientos de
las NIIF completas. Vanse la NIC 40, prrafo 53 (como se
publica al 9 de julio de 2009) y los Fundamentos de las Conclusiones en la NIC 40, prrafo B67(a)(viii)).

Ej 21 A pesar de hacer todo lo posible, la entidad
no puede encontrar un arrendatario para
el edificio remoto al que se hace referencia
en el ejemplo 20. La entidad ha decidido
disponer del edificio remoto, pero no
encuentra comprador. Las circunstancias
indican que el edificio podra estar
deteriorado. Por lo tanto, de acuerdo con
la Seccin 27 Deterioro del Valor de los
Activos, la entidad lleva a cabo una prueba
de deterioro. Por consiguiente, la entidad
rebaja el valor del edificio a su importe
recuperable estimado (medido conforme
a los prrafos 27.11 a 27.20) y reconoce
una prdida por deterioro (de acuerdo
con los prrafos 27.5 y 27.6). El curso
normal de las operaciones de la entidad
no incluye la venta de esta propiedad ni de
ninguna otra.

La entidad contina contabilizando la

propiedad segn lo requiere la Seccin 16
(es decir, al costo menos la depreciacin
acumulada y el deterioro acumulado).

adquiri una propiedad de inversin
(edificio) por 1.000.000 u.m. La entidad
no puede medir el valor razonable de la
propiedad de inversin con fiabilidad sin
costo o esfuerzo desproporcionado, en un
contexto de negocio en marcha.

La gerencia estima que la vida til del

edificio es 20 aos a partir de la fecha
de adquisicin. Se sospecha que el valor
residual del edificio es nulo (dado que el
valor razonable no puede determinarse
con fiabilidad).
La gerencia considera que el mtodo

de depreciacin lineal refleja el patrn
en funcin del cual espera consumir los
beneficios econmicos futuros del edificio.
El valor del terreno sobre el cual se

encuentra el edificio carece de importancia
relativa.3
Cul es el importe en libros del edificio el

31 de diciembre de 20X1?
En este ejemplo, y en algunos otros ejemplos de este mdulo,
se supone, por razones de simplicidad, que el valor del terreno
es nulo. En realidad, es poco probable que esta suposicin sea
verdadera.
Debido a que la gerencia no puede estimar el

valor razonable de la propiedad sin costo o
de negocio en marcha, la propiedad se
mide al costo menos la depreciacin
acumulada y el deterioro acumulado, si los
hubiera.
Descripcin
Costo
Clculo o razn
Precio de compra
u.m.
Referencia
a la NIIF
para las
PYMES
1.000.000 16.5 y
nulo
17.10(a)
[prrafos
16.1
17.18]
Valor
residual
Importe
depreciable
Costo menos valor

1.000.000
residual
[prrafos
16.1
17.18]
Depreciacin
por ao
Monto depreciable
vida til de 20
aos
50.000
[prrafos
16.1
17.16]
Importe en
libros
1.000.000 u.m.
de costo menos
50.000 u.m.
de depreciacin
acumulada
950.000
[prrafos
16.1
17.15]
(3)
Transferencias
16.8 Cuando ya no est disponible
una medicin fiable del valor
razonable sin un costo o esfuerzo
desproporcionado,
para
una
partida
de
propiedades
de
inversin que se mide utilizando
el modelo del valor razonable,
la entidad contabilizar a partir
de ese momento la partida como
propiedades, planta y equipo, de
acuerdo con la Seccin 17, hasta
que vuelva a estar disponible una
medicin fiable del valor razonable.

Segn la Seccin 17, el importe en
libros de la propiedad de inversin
en dicha fecha se convierte en
su costo. El prrafo 16.10(e)(iii)
requiere la informacin de ese
cambio. Se trata de un cambio de
circunstancias y no de un cambio
de poltica contable.
Staff Contable

Los cambios en las polticas contables y

la correccin de errores de un periodo
anterior dan lugar a la reexpresin de cifras
comparativas (vase la Seccin 10 Polticas
Contables, Estimaciones y Errores). De la
misma manera, cuando se modifique la
presentacin o la clasificacin de partidas
en los Estados Financieros, una entidad
reclasificar los importes comparativos
(vanse los prrafos 3.11 a 3.13). Estos
tratamientos retroactivos son necesarios para
proporcionar a los usuarios de los Estados
Financieros informacin comparable que
represente fielmente la situacin financiera,
el rendimiento y los flujos de efectivo de la
entidad.
Las transferencias son diferentes. Se producen
cuando existe un cambio en las circunstancias
(vase el prrafo 16.8 anterior) o un cambio
en el uso de una partida que hace que sta se
encuentre sujeta a diferentes requerimientos
para la contabilizacin y la informacin
financiera (por ejemplo, cuando un propietario
ocupa una propiedad mantenida para obtener
rentas por arrendamiento y plusvalas, la
propiedad se transfiere de propiedades de
inversin a propiedades, planta y equipo).
Cuando se lleva a cabo una transferencia, las
clasificaciones en el periodo comparativo no
deben cambiarse; esto es un reflejo fiel de las
circunstancias y el uso a los cuales se someti
el activo en el periodo comparativo (es decir,
mientras el activo constituya propiedades de
inversin, debe contabilizarse e informarse
como propiedades de inversin; mientras
pertenezca a propiedades, planta y equipo,
debe contabilizarse e informarse como
propiedades, planta y equipo).
EJEMPLO: TRANSFERENCIAS
Ej 23 El 1 de enero de 20X1, una entidad adquiri
una propiedad de inversin por 1.000.000
u.m. Al 31 de diciembre de 20X2, la
entidad midi el valor razonable de la
propiedad en 1.200.000 u.m. en su estado
de situacin financiera. Llegado el 31 de
diciembre de 20X3, la gerencia ya no pudo
medir con fiabilidad el valor razonable de
la propiedad.

en 700.000 u.m. y su vida til restante en

30 aos. Se sospecha que el valor residual
del edificio es nulo (dado que el valor
razonable no puede determinarse con
fiabilidad).
NOTA
El 31 de diciembre de 20X3, la gerencia

estim el importe recuperable del edificio
La gerencia considera que el mtodo lineal

refleja el patrn en funcin del cual espera
consumir los beneficios econmicos
futuros del edificio.
El valor del terreno sobre el cual se encuentra

el edificio carece de importancia relativa
Al 31 de diciembre de 20X3, la entidad

debe transferir la propiedad de propiedades
de inversin (registrada al valor razonable) a
propiedad de propiedades, planta y equipo
(propiedad de inversin registrada con el
modelo de costo-depreciacin-deterioro) a
su importe en libros de 1.200.000 u.m. Ese
importe se considera el costo de la propiedad.
La entidad debe reconocer de inmediato
una prdida por deterioro de 500.000 u.m.
(es decir, un costo de 1.200.000 u.m. menos
un importe recuperable de 700.000 u.m.)
en los resultados para el ao que finaliz
el 31 de diciembre de 20X3. La entidad
debe revelar la nueva clasificacin como un
cambio de circunstancias.
NOTA
A partir del 1 de enero de 20X4, la entidad

depreciar el edificio con el mtodo lineal
durante su vida til restante de 30 aos hasta
un valor residual nulo.
Ej 24 El 1 de enero de 20X1, una entidad adquiri

una propiedad de inversin por 1.000.000
u.m. Debido a que la entidad no poda
medir el valor razonable de la propiedad
de inversin con fiabilidad, en un contexto
de negocio en marcha, contabiliz la
propiedad mediante el modelo de costodepreciacin-deterioro.

La gerencia estima que la vida til del

edificio es de 50 aos, medidos a partir
de la fecha de adquisicin. Se sospecha
que el valor residual del edificio es nulo
(dado que el valor razonable no puede
determinarse con fiabilidad). La gerencia
considera que el mtodo de depreciacin
lineal refleja el patrn en funcin del cual

espera consumir los beneficios econmicos
futuros del edificio.

El 1 de enero de 20X1, el valor del terreno

sobre el cual se encuentra el edificio careca
de importancia relativa y se clasific como
terreno de labranza.
inversin (1.060.000 u.m.) como ingreso

en los resultados para el ao que finaliz el
31 de diciembre de 20X3. El ingreso debe
revelarse por separado en las notas (vase el
prrafo 3.2).

En 20X3, el terreno prximo a la propiedad

de la entidad fue reclasificado de terreno de
labranza a terreno residencial. Despus de la
reclasificacin, se construyeron numerosos
edificios similares al de la entidad en el
terreno adyacente a la propiedad de sta. La
mayora de estas propiedades se vendieron
en 20X3. En los prximos aos, se prev la
construccin y venta de muchos edificios
similares ms en la zona.
Al 31 de diciembre de 20X3 (el final
del ejercicio contable de la entidad),
la gerencia es capaz de determinar
con fiabilidad el valor razonable de su
propiedad de inversin en 2.000.000
u.m., con referencia a las ventas recientes,
realizadas en trminos equivalentes,
de propiedades similares en el terreno
adyacente a la propiedad de la entidad
y con ajustes en funcin de los factores
especficos a la propiedad de la entidad.
La entidad debe reconocer un gasto
por depreciacin de 20.000 u.m. en los
resultados en 20X3 mientras la propiedad
se contabiliza mediante el modelo de costodepreciacin-deterioro.
Al 31 de diciembre de 20X3, la entidad
debe medir la propiedad de inversin en
2.000.000 u.m. en su estado de situacin
financiera dado que el valor razonable
puede medirse con fiabilidad sin costo o
de negocio en marcha. Para lograr esta
presentacin, la entidad debe transferir la
propiedad de propiedades, planta y equipo
(propiedad de inversin registrada mediante
el modelo de costo-depreciacin-deterioro)
a propiedades de inversin (registrada al
valor razonable) con un importe en libros
de 940.000 u.m. (es decir, 1.000.000
u.m. menos una depreciacin acumulada
de 60.000 u.m.) y reconocer el aumento
en el valor razonable de la propiedad de
La entidad debe revelar la transferencia

como un cambio de circunstancias.
16.9 Aparte de los requerimientos
establecidos
por
el
prrafo
16.8, una entidad transferir
una propiedad a propiedades de
inversin, o a la inversa, slo c
o
deje de cumplir en el segundo,
la definicin de propiedades de
inversin.
EJEMPLOS: OTRAS TRANSFERENCIAS

Ej 25 El 1 de enero de 20X2, la entidad desaloj
un edificio que posee y que haba ocupado
durante varios aos. La entidad no puede
medir con fiabilidad el valor razonable
de la propiedad de inversin sin costo o
esfuerzo desproporcionado en un contexto
de negocio en marcha. El 1 de enero de
20X2, el edificio tena un importe en libros
de 600 u.m. (es decir, un costo de 1.000
de 400 u.m.).

Tras desalojar el edificio, la entidad

lo arrend a un tercero independiente
mediante un acuerdo de arrendamiento
operativo por siete aos. La entidad mide
tanto propiedades, planta y equipo como
propiedades de inversin empleando el
modelo de costo-depreciacin-deterioro.
Mientras la entidad mida propiedades

de inversin cuyo valor razonable no
puede determinar con fiabilidad sin
costo o esfuerzo desproporcionado, en
un contexto de negocio en marcha, y
propiedades, planta y equipo mediante el
modelo de costo-depreciacin-deterioro,
no se producen efectos contables algunos
por el cambio en el uso. Los prrafos 16.1
y 16.7 exigen a la entidad contabilizar su
propiedad de inversin como propiedades,
planta y equipo empleando el modelo de
Staff Contable
costo-depreciacin-deterioro de la Seccin
17. Sin embargo, la propiedad de inversin
se revelara como una clase separada
de propiedades, planta y equipo (vase
el prrafo 17.31). Una transferencia de
600 u.m. de la clase edificios a la clase
propiedades de inversin se revelar en la
nota a propiedades, planta y equipo.
Ej 26 Los hechos son los mismos que en el ejemplo
25. Sin embargo, en este ejemplo, la
entidad puede medir con fiabilidad el valor
razonable de la propiedad de inversin sin
costo o esfuerzo desproporcionado, en un
contexto de negocio en marcha. El 1 de
enero de 20X2, el edificio tena un valor
razonable de 6.000 u.m.

El 1 de enero de 20X2, la entidad transferira

la propiedad de propiedades, planta y
equipo en 600 u.m. (su importe en libros)
a propiedades de inversin en 6.000 u.m.
(su valor razonable) y la diferencia de 5.400
u.m. se registrara como ingreso en los
resultados para el ao que finaliz el 31 de
diciembre de 20X2. El ingreso se revelara
por separado en las notas.
NOTA
Desde el 1 de enero de 20X2, la entidad medira

la propiedad al valor razonable siempre y
cuando sta pudiera medirse con fiabilidad
sin costo o esfuerzo desproporcionado, en un
contexto de negocio en marcha en cada fecha
de presentacin. Toda ganancia o prdida
se reconocera en los resultados del periodo
en el cual se produce el cambio en el valor
razonable.

comenz a remodelar un edificio
clasificado anteriormente como una
propiedad de inversin para la venta en
el curso normal de las operaciones. La
entidad no puede medir el valor razonable
de la propiedad de inversin con fiabilidad
sin costo o esfuerzo desproporcionado en
un contexto de negocio en marcha y, por
lo tanto, tras el reconocimiento inicial,
la midi usando el modelo de costodepreciacin-deterioro. El 1 de enero de
20X3, el edificio tena un importe en libros
de 700 u.m. (es decir, un costo de 2.000

de 1.300 u.m.).

El efecto del cambio en el uso es una

transferencia de 700 u.m. de propiedades,
planta y equipo (propiedad de inversin
empleando
el
modelo
de
costodepreciacin-deterioro) a inventarios (vase
la Seccin 13). El costo atribuido de la
propiedad para la contabilidad posterior,
conforme a la Seccin 13, es de 700 u.m.
Ej 28 Los hechos son los mismos que en el ejemplo

27. Sin embargo, en este ejemplo, la
entidad puede medir con fiabilidad el valor
razonable de la propiedad de inversin sin
costo o esfuerzo desproporcionado, en
un contexto de negocio en marcha. Por
lo tanto, lo midi, tras el reconocimiento
inicial, empleando el modelo del valor
razonable. El 1 de enero de 20X3, el
edificio tena un valor razonable de 8.000
u.m.

El efecto del cambio en el uso es una

transferencia de 8.000 u.m. de propiedades
de inversin (registrada al valor razonable)
a inventarios (vase la Seccin 13). El
costo atribuido de la propiedad para la
contabilizacin posterior, conforme a la
Seccin 13, es de 8.000 u.m. (es decir, su
valor razonable a la fecha de cambio en el
uso).
Ej 29 El 15 de julio de 20X4, la gerencia

comenz a evaluar otros usos posibles para
una propiedad de inversin que la entidad
haba adquirido muchos aos antes y que
registra con el modelo del valor razonable.
El 30 de septiembre de 20X4, la gerencia
consider el anlisis de usos posibles para
el edificio y decidi que se remodelara
para usarlo como centro de investigacin
y desarrollo. En dicha reunin, la gerencia
decidi notificar a todos los arrendatarios
que deberan desalojar el edificio el 1
de enero de 20X5, o antes de esa fecha,
y que seran indemnizados por desalojo
temprano, conforme los requerimientos
de la legislacin nacional. El 15 de octubre
de 20X4, despus de que la gerencia
consultara con los abogados de la entidad,
se enviaron avisos de desalojo a los

arrendatarios. El 1 de enero de 20X5, los
arrendatarios desalojaron el edificio y se
comenz a remodelar el edificio para su
utilizacin como centro de investigacin y
desarrollo de la entidad. El 31 de marzo de
20X5, finaliz la remodelacin y el equipo
de investigacin y desarrollo de la entidad
ocup el edificio.

Cundo dej el edificio de ser una

propiedad de inversin?
El edificio dej de ser una propiedad de

inversin el 1 de enero de 20X5, fecha
en que fue ocupado por la entidad y
los arrendatarios fueron desalojados.
En esta fecha, el edificio se convirti en
propiedades, planta y equipo; se mantiene
para su uso en la produccin (vase el
prrafo 16.2(a)).
Informacin a Revelar
16.10 Una entidad revelar la siguiente
informacin para todas las propiedades
de inversin contabilizadas al valor
razonable con cambios en resultados
(prrafo 16.7):
(a) Los mtodos e hiptesis
significativos empleados en
la determinacin del valor
razonable de las propiedades de
inversin.
(b) La medida en que el valor
razonable de las propiedades
de inversin (como han sido
medidas o reveladas en los
Estados
Financieros)
est
basado en una tasacin hecha
por un tasador independiente,
de
reconocida
calificacin
profesional y con suficiente
experiencia reciente en la zona
y categora de la propiedad de
inversin objeto de valoracin.
Si no hubiera tenido lugar dicha
forma de valoracin, se revelar
este hecho.
(c) La existencia e importe de las
restricciones a la realizacin de
las propiedades de inversin, al
cobro de los ingresos derivados
de stas o de los recursos

obtenidos por su disposicin.
(d) Las obligaciones contractuales
para adquisicin, construccin
o desarrollo de propiedades de
inversin, o por concepto de
reparaciones, mantenimiento o
mejoras de stas.
(e) Una conciliacin entre el importe
en libros de las propiedades
de inversin al inicio y al final
del periodo, que muestre por
separado lo siguiente:
(i) Adiciones, revelando por
separado las procedentes
de adquisiciones a travs
de combinaciones de
negocios.
(ii) Ganancias o prdidas
netas procedentes de los
ajustes al valor razonable.
(iii) Transferencias
a
propiedades, planta y
equipo cuando ya no est
disponible una medicin
fiable del valor razonable
sin un costo o esfuerzo
desproporcionado (vase
el prrafo 16.8).
(iv) Las transferencias de
propiedades a inventarios,
o
de
inventarios
a
propiedades,
y
hacia
o
desde
propiedades
ocupadas por el dueo.
(v) Otros cambios.
No es necesario presentar esta
conciliacin para periodos anteriores.
EJEMPLO: INFORMACIN A REVELAR

Ej 30 Un grupo puede presentar informacin
a revelar acerca de sus propiedades de
inversin de la siguiente manera:
1.
Grupo XYZ
[Extracto de] estado

situacin financiera
consolidado
de
Staff Contable
y equipo. Dicha propiedad se
mide, tras el reconocimiento
inicial, al costo menos la
depreciacin acumulada y
las prdidas por deterioro
acumuladas. El valor residual
de dicha propiedad de
inversin se considera nulo,
ya que su valor razonable
no puede medirse con
fiabilidad sin costo o efecto
desproporcionado
en
un
contexto de negocio en
marcha. La depreciacin se
carga para distribuir el costo
de los edificios a lo largo de su
vida til estimada, aplicando
el mtodo lineal. Los terrenos
tienen una vida til indefinida
y por lo tanto no se deprecian.
La vida til de los edificios es
de 75 aos a partir de la fecha
de construccin.
...
Referencia
a la NIIF
para las
PYMES
Nota:
Al 31
de dic.
de
20X2
Al 31
de dic.
de
20X1
u.m.
u.m.
Activos no
corrientes
Propiedades,
planta y equipo
15
5.271
4.300
4.2(e)
Propiedades de
inversin
16
17.000 10.000
4.2(f)
Grupo XYZ
[Extracto de las] notas para el periodo

finalizado el 31 de diciembre de 20X2
Nota 1: Polticas contables

Referencia a la
NIIF para las
PYMES
Propiedades de inversin
Las partidas de propiedades
de inversin cuyo valor
razonable puede medirse
con fiabilidad sin costo o
esfuerzo
desproporcionado,
en un contexto de negocio en
marcha, tras el reconocimiento
inicial se miden al valor
razonable con cambios en el
valor razonable reconocidos
en los resultados. Todas
las dems propiedades de
inversin se contabilizan como
propiedades, planta y equipo.
[prrafos 8.5
16.10]
Referencia a la
NIIF para las
PYMES
Propiedades, planta y equipo

Las propiedades de inversin
cuyo valor razonable no puede
medirse con fiabilidad en un
contexto de negocio en marcha
se presentan como una clase
separada de propiedades, planta
[prrafos 8.5
17.31]
[prrafos 8.5
17.31]
Nota 5: Ganancia antes de impuestos
Las siguientes partidas se han reconocido

como gastos (ingresos) al determinar la
ganancia antes de impuestos:
20X2
20X1
u.m.
u.m.
Referencia a
la NIIF para
las PYMES
Ingresos derivados
de rentas
provenientes de
las propiedades de
inversin
(X)
(X)
23.30(b)(viii)
Aumento en el
valor razonable de
una propiedad de
inversin durante
aos anteriores
que se reconoce
cuando la gerencia
determina que el
valor razonable
de la propiedad
puede establecerse
con fiabilidad sin
costo o efecto
desproporcionado
en un contexto de
negocio en marcha
(800)
3.2
Aumento en el
valor razonable de
la propiedad de
inversin durante
el ao
(1.000)
(X)
3.2
20X2
20X1
u.m.
u.m.
Referencia a
la NIIF para
las PYMES
Ganancias obtenidas
por disposicin
de una propiedad
de inversin
registrada mediante
el modelo de
costo-amortizacindeterioro
(100)
(X)
3.2
Depreciacin
(propiedades de
inversin)
40
3.2
Descripcin
Importe en
libros al 31
de diciembre
de 20X2
PropieTerrenos
Total Referencia
dades de
y edificios
en u.m. a la NIIF
inversin
u.m.
u.m.
u.m.
para las
PYMES
Costo
2.000
3.000
5.000
17.31(d)
Depreciacin
acumulada
(500)
(200)
(700)
17.31(d)
Importe en
libros al 31
de diciembre
de 20X1
1.500
2.800
4.300
17.31(e)
Adiciones
100
100
17.31(e)
(i)
Adquiridos
en una
combinacin
de negocios
1.000
250
1.250
17.31(e)
(iii)
Transferidos
a
propiedades
de inversin,
ya que se
dispone de
una medida
fiable
de valor
razonable
(180)
(180)
17.31(e)
(iv)
Disposiciones
(120)
(120)
17.31(e)
(ii)
(40)
(79)
17.31(e)
(vi)
Depreciacin
(39)
Importe en
libros al 31
de diciembre
de 20X2
2.461
2.810
5.271
17.31(e)
Costo
3.000
3.020
6.020
17.31(d)
Depreciacin
acumulada
(539)
(210)
(749)
17.31(d)
u.m.
u.m.
u.m.
2.461
2.810
5.271
El 31 de diciembre de
20X2, la propiedad de
inversin
contabilizada
como propiedades, planta
y equipo, con un importe
en libros de 1.000 u.m. fue
pignorada como garanta de
un prstamo de 800 u.m.
otorgado por el Banco A. El
prstamo genera intereses a
una tasa fija del 3% anual y
debe pagarse en su totalidad
el 31 de diciembre de 20X8.
La propiedad de inversin
del grupo se encontraba libre
de gravmenes al 31 de
diciembre de 20X1.
Nota 15: Propiedades, planta y equipo

Descripcin
PropieTerrenos
Total Referencia
dades de
y edificios
en u.m. a la NIIF
inversin
para las
PYMES
17.31(e)
17.32(a)
Nota 16: Propiedades de inversin

La determinacin del valor
razonable de las propiedades
de inversin se realiza al final
de cada ao y est a cargo
de tasadores independientes
calificados, quienes utilizan,
16.10(a) y (b)
para ello, precios de mercado
actualizados para inmuebles
comparables, con ajustes en
funcin de cualquier diferencia
en naturaleza, ubicacin y
condiciones.
Descripcin
u.m.
Importe en libros al 31 de
10.000
diciembre de 20X1
Referencia
a la NIIF
para las
PYMES
16.10(e)
Adiciones
2.100
16.10(e)(i)
Adquiridas en una combinacin

de negocios
3.020
16.10(e)(i)
Transferidas de propiedades
de inversin registradas como
propiedades, planta y equipo,
dado que se encontraba
disponible una medida fiable de
valor razonable en un contexto
de negocio en marcha
980
16.10(e)
(v)
Staff Contable
Descripcin
u.m.
Referencia
a la NIIF
para las
PYMES
Aumento en el valor razonable

durante el ao
1.000
16.10(e)
(ii)
Disposiciones
(100)
16.10(v)
Importe en libros al 31 de
17.000
diciembre de 20X2
La propiedad de inversin
con un importe en libros de
6.000 u.m. fue pignorada
como garanta de un prstamo
de 8.000 u.m. (20X1: 8.000
u.m.) otorgado por el Banco B.
El prstamo genera intereses a
una tasa fija del 2,5% anual y
debe pagarse en su totalidad
el 31 de diciembre de 20X9.
El grupo no puede disponer
de la propiedad pignorada sin
el consentimiento escrito del
Banco B.
16.10(e)
16.10(c)
EJEMPLO: INFORMACIN A REVELAR

Ej 31 Un grupo puede presentar la informacin
a revelar que exige el prrafo 16.11 de la
siguiente manera:
Referencia
a la NIIF
para
las
PYMES
El 31 de diciembre de 20X2,
el grupo haba contratado a la
Entidad D para construir un
bloque de oficinas en terreno
desocupado, propiedad del
grupo. En el contrato de
precio fijo de 4.000 u.m.,
se exige que la construccin
haya comenzado para el 30
de junio de 20X3 y haya
finalizado para el 30 de
junio de 20X5. No haba
compromisos
contractuales
al 31 de diciembre de
20X1.
16.10(d)
Los pagos mnimos por el

arrendamiento
a
cobrar
conforme
arrendamientos
operativos no cancelables:
20.30(a)
Vencimiento con
mximo de 1 ao
un
plazo
Vencimiento posterior a 1 ao y
con plazo mximo de 5 aos
16.11 De acuerdo con la Seccin 20, el

dueo de propiedades de inversin
proporcionar informacin a revelar
del arrendador sobre arrendamientos
en los que haya participado. Una
entidad que mantenga propiedades
de inversin en arrendamiento
financiero u operativo, proporcionar
la informacin a revelar del
arrendatario para los arrendamientos
financieros y la informacin a
revelar del arrendador para los
arrendamientos operativos en los que
haya participado.
Grupo XYZ
[Extracto de las] notas para el periodo
finalizado el 31 de diciembre de 20X2
Nota 16: Propiedades de inversin

...
Los arrendamientos operativos
con tasa fija no cancelables
sobre el terreno y los edificios
de propiedades de inversin
del grupo se celebraron con
terceros independientes a
tasas del mercado
20X3
20X2
20X1
Vencimiento posterior a 5 aos
Total
16.11 y
20.30(c)
20X4 Despus 16.11 y

20X7 de 20X7 20.30(a)
Pagos
mnimos por el
arrendamiento a
2.500 10.000
cobrar conforme
u.m.
u.m.
arrendamientos
operativos no
cancelables
2.500
u.m.
ndice G eneral
NIC 40: PROPIEDADES DE INVERSIN
CASOS PRCTICOS
TRATAMIENTO DE LAS PROPIEDADES DE INVERSIN

1. Cul es el objetivo de la NIC 40?............................
2. Cundo se aplica la NIC 40?...................................
3. Qu se entiende por Propiedades de Inversin?......
4. Qu sucede cuando una parte de la propiedad

califica como Propiedad de Inversin y otra se
utiliza para la produccin o para la administracin?.
5. Cmo se tratan las Propiedades de Inversin

arrendadas a la matriz u otras subsidiarias?...............
6. En qu momento se reconoce una Propiedad de

Inversin?.................................................................
7. Cul es el valor inicial de una Propiedad de

Inversin?.................................................................
8. Cul es el tratamiento de una Propiedad de

Inversin construida por la propia entidad?..............
9. Cul ser el valor que se le deber dar a una

Propiedad de Inversin con posterioridad a su
valoracin inicial?....................................................
Caso N 1: Adquisicin de terrenos..............................

Caso N 2: Propiedades de Inversin Arrendadas a una
subsidiaria...................................................
Caso N 3: Terreno para generar plusvalas...................
Caso N 4: Terreno que no califica como Propiedad de
Inversin.....................................................
Caso N 5: Adquisicin de inmueble............................
Caso N 6: Costo inicial de una Propiedad de Inversin . ..
11
11
12
12
12
13
NIC 40: PROPIEDADES DE INVERSIN
10. Una Propiedad de Inversin cuya valorizacin

posterior se realice al valor razonable est sujeta
a depreciacin?........................................................
11. Es posible cambiar de mtodo de valuacin?..........
12. Qu sucede si un activo calificase o dejase de

calificar como Propiedad de Inversin?....................
13. Cul es el valor de una Propiedad de Inversin que

se traslada a activo fijo o a existencias?....................
14. Cul es el valor de un activo fijo que se convierte a

Propiedad de Inversin?...........................................
15. Cul es el valor de un inmueble adquirido para la

venta que se convierte como Propiedad de Inversin?..
16. Cul es el tratamiento de la venta o de la baja de la

Propiedad de Inversin?...........................................
17. Las Propiedades de Inversin en el PCGE.................
18. Cul es la presentacin de la Propiedad de

Inversin en el estado de situacin financiera?.........
19. Cul es el tratamiento tributario de las Propiedades

de Inversin?............................................................
10
Objetivo ..................................................................
Alcance .................................................................
Definiciones.............................................................
Reconocimiento.......................................................
Medicin en el momento del reconocimiento..........
Medicin posterior al reconocimiento......................
Modelo del valor razonable.....................................
Imposibilidad de medir el valor razonable de forma
fiable .................................................................
Modelo del costo.....................................................
Transferencias..........................................................
Disposiciones...........................................................
Informacin a revelar...............................................
Modelo del valor razonable.....................................
Disposiciones transitorias.........................................
Fecha de vigencia....................................................
Derogacin de la NIC 40 (2000)..............................
15
15
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29
NIIF PARA LAS PYMES: SECCIN 16 PROPIEDADES

DE INVERSIN Y MDULO DE FORMACIN

Alcance de esta seccin...........................................

Definicin y reconocimiento inicial de las
propiedades de inversin.........................................
Medicin en el reconocimiento inicial.....................
Medicin posterior al reconocimiento......................
Transferencias..........................................................
Informacin a Revelar..............................................
30
31
35
37
39
43
Este libro se termin de imprimir en Abril del 2014,

en los Talleres Grficos de Real Time E.I.R.L.
Telfonos: 265-6895 / 981174316
Lima - Per

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Asesor Prctico

DERECHOS RESERVADOS CONFORME A LEY

IMPRESO EN PERU / PRINTED IN PERU

1. CUL ES EL OBJETIVO DE LA NIC 40?

tratadas segn la NIC 16 Inmuebles, Maquinarias

Generan flujos de efectivo que no son

Generan flujos de efectivo que son en gran

En ese sentido, el objetivo de esta norma radica en

2. CUNDO SE APLICA LA NIC 40?

Asimismo, esta Norma ser aplicable para la medicin en los

Tratamiento de las Propiedades de Inversin

La NIC 40 define a una Propiedades de Inversin

a) Inmuebles que se tienen para vender en

a) Su uso en la produccin o suministro

b) Inmuebles que estn siendo construidos o

b) Su venta en el curso ordinario de las

c) Inmuebles ocupados por la empresa (vase la

Los siguientes casos son ejemplos de Propiedades

d) Las propiedades arrendadas a otra entidad en

4. QU SUCEDE CUANDO UNA PARTE

Respecto del trmino insignificante, cabe precisar que cada

NIC 40: Propiedades de Inversin

Cada parte se reconocer

Las Propiedades de Inversin se reconocen como

En relacin a esta condicin, es preciso

b) Valoracin fiable del costo

A efectos de cumplir con esta condicin, la

Tratamiento de las Propiedades de Inversin

para adquirir o construir una Propiedad

contado. En ese caso, la diferencia entre esta cuanta

Esto significa que la entidad no reconocer,

7. CUL ES EL VALOR INICIAL DE

El costo de una Propiedad de Inversin construida

El costo de adquisicin de una Propiedad de

9. CUL SER EL VALOR QUE SE LE

Si el pago por una Propiedad de Inversin se

De acuerdo al prrafo 5 de la NIC 40, Costo es el importe de

Con posterioridad a su reconocimiento inicial, la

Con posterioridad al reconocimiento inicial,

Para estos efectos, se entiende por Valor

NIC 40: Propiedades de Inversin

b) Modelo del Costo

En relacin a este valor, el prrafo 53 de la

MEDICIN PROPIEDAD DE INVERSIN

Tratamiento de las Propiedades de Inversin

13. CUL ES EL VALOR DE UNA

Como se desprende del punto anterior, una

Para la transferencia de Propiedades de

11. ES POSIBLE CAMBIAR DE MTODO

12. QU SUCEDE SI UN ACTIVO

14. CUL ES EL VALOR DE UN

15. CUL ES EL VALOR DE UN

NIC 40: Propiedades de Inversin

activos de carcter no corriente, que sern

Una Propiedad de Inversin se dar de baja en

Sobre el particular, la citada NIC requiere que

Las prdidas o ganancias resultantes del retiro,

Para estos efectos, el PCGE ha incluido la cuenta