XLSX
XLSX
XLSX
B) Si se espera que las ventas aumenten 20% de la posición de ventas actual de 16 millones de unidades ¿cuál será el cambio % en la
UAII?
El cambio fue a $1,800,000, lo que anterior era $1,000,000 80%
C) Si la empresa contrata deuda por $5 millones y paga el 10% de intereses al año, ¿cuál será su GAF? ¿Cuál será el punto de
equilibrio operativo considerando el importe de los intereses?
GAF=UAII/(UAII-intereses-(dividendos preferentes/(1-tasa impuestos) = 3
PE$ = CF+I/MC% = 28,000,000
MC%=PV/MC = 12.5%
Por cada punto de incremento en la utilidad operativa antes de impuestos e intereses(UAII) a partir de 16 millones unidades de produccion
la utilidad por accion (UPA) o utilidad neta despues de impuestos se incrementara 3 puntos porcentuales.
D) Determine la UPA = 20
E) Si se espera que la UAII se incremente un 85% ¿cuál será el cambio % de la utilidad neta por acción?, ¿cuantas unidades deberá
producir para obtener esta utilidad neta? y ¿cuál es el % de incremento en ventas?
% Utilidad neta por accion = 255%
Unidades a producir
MC= 4,850,000
X(2)- X(1.75)= 4,850,000 X(.25)= 4,850,000 X= 4,850,000/.25 = 19,400,000 Unidades a producir
Diferencia= 3,400,000 Incremento en ventas= 21.25%
F) Calcule el GAT y la caída máxima en ventas que puede soportar la empresa. Demuéstrelo con el estado de resultados
GAT= GAO x GAF= 12
Caida Maxima en ventas = -8.33%
C), D)
ESTADOS DE RESULTADOS
UNIDADES INICIAL
VENTAS (16,000,000*2) 16,000,000 $ 32,000,000
E)
ESTADOS DE RESULTADOS
UNIDADES INICIAL
VENTAS (16,000,000*2) 16,000,000 $ 32,000,000 $ 38,800,000
Costo variable (16,000,000*1.75) 16,000,000 $ 28,000,000 $ 33,950,000
Margen de contribucion $ 4,000,000 $ 4,850,000
Costos y gastos fijos de operación $ 3,000,000 $ 3,000,000
Utilidad Operacional UAII $ 1,850,000 $ 1,850,000
Intereses (10% de 5,000,000) $ 500,000 $ 500,000
Utilidad antes de Imp. UAI $ 1,350,000 $ 1,350,000
Impuestos (40%) $ 540,000 $ 540,000
Utilidad despues de Imp. $ 810,000 $ 810,000
Dividendos preferentes $ 100,000 $ 100,000
Utilidad Neta $ 710,000 $ 710,000
Utilidad por Accion (UPA) 10,000 Acciones $ 71 $ 71
F)
ESTADOS DE RESULTADOS
UNIDADES INICIAL
VENTAS (16,000,000*2) 14,667,200 $ 29,334,400 16,000,000
Costo variable (16,000,000*1.75) 14,667,200 $ 25,667,600
Margen de contribucion $ 3,666,800
Costos y gastos fijos de operación $ 3,000,000
Utilidad Operacional UAII $ 666,800
Intereses (10% de 5,000,000) $ 500,000
Utilidad antes de Imp. UAI $ 166,800
Impuestos (40%) $ 66,720
Utilidad despues de Imp. $ 100,080
Dividendos preferentes $ 100,000
Utilidad Neta $ 80
Utilidad por Accion (UPA) 10,000 Acciones $ 0
Disminución
ESTADO DE RESULTADOS 12% Pronóstico Inicial Aumento 12%
Ventas(18,000*1,600) $ 25,344,000 $ 28,800,000 $ 32,256,000
- Costo variable(18,000*1,000) $ 15,840,000 $ 18,000,000 $ 20,160,000
= Margen de contribucion $ 9,504,000 $ 10,800,000 $ 12,096,000
- Costos y gastos fijos de operacion $ 4,500,000 $ 4,500,000 $ 4,500,000
= Utilidad operacional UAII $ 5,004,000 $ 6,300,000 $ 7,596,000
- Intereses (20% de 6,000,000) $ 1,200,000 $ 1,200,000 $ 1,200,000
= Utilidad antes de impuestos UAI $ 3,804,000 $ 5,100,000 $ 6,396,000
- Impuestos (33%) $ 1,255,320 $ 1,683,000 $ 2,110,680
= Utilidad despues de impuestos $ 2,548,680 $ 3,417,000 $ 4,285,320
- Dividendos preferentes $ 254,868 $ 341,700 $ 428,532
= Utilidad Neta $ 2,293,812 $ 3,075,300 $ 3,856,788
Utilidad por accion (UPA), 800 acciones $ 2,867 $ 3,844 $ 4,821
GAF = UAII/(UAII-intereses-(dividendos
preferentes/(1-tasa impuestos) 1.46 1.37 1.32 %
GAT = Apalancamiento operativo X
Apalancamiento financiero 2.78 2.35 2.10 %
PE$ = CF+I/MC% = 15,200,000 15,200,000 15,200,000 37.5%
Caida maxima en ventas = -100%/Apal
Total -36.02% -42.50% -47.59%
2160
15840 20,160
Lowe's Home Depot
Ventas $ 48.3 $ 77.3
UAII $ 4.8 $ 7.3
Utilidad neta $ 2.8 $ 4.4
Efectivo $ 0.5 $ 0.5
Depreciacion $ 1.5 $ 1.9
Deuda que devenga intereses $ 6.7 $ 13.4
Activos totales $ 30.9 $ 44.3
Precio por accion $ 24.0 $ 27.0
Acciones en circulacion $ 1.5 $ 1.7
Capital de los accionistas $ 16.1 $ 17.7
2. ROE =
(Ut.neta/cap.total*ut.neta/activos
*activos/cap.total 17.39% 24.86%
3. Capitalizacion de mercado =
(precio por accion X acciones en
circulacion) 36 45.9
4. Valor de la empresa =
(Capitalización bursátil + Valor de
mercado de sus deudas – Dinero
en caja y equivalentes) $ 42.20 $ 58.80
5. Multiplo P/U = (Precio de la
acción / UPA) 12.86 10.43
6. Multiplo VE = (Valor de la
empresa/UAIIDA) $ 6.70 $ 6.39
Identidad Du Pont Si Roten, Inc., Tene un multplicador del capital de 1.35, rotación de los actvos totales de más de 2.15 y margen de utlidad de 5.8%, ¿cuál es su
ROE?
16.83 %
Multplicador del capital y rendimiento sobre el capital Thomsen Company tene una razón de deuda a capital de .90. El rendimiento sobre sus activos es de 10.1%, y
el capital total es de 645 000 dólares. Cual es ¿El rendimiento sobre el capital? ¿La utlidad neta?
Capital total = 645,000
Razon de deuda capital = Deuda total/capital total
0.90 = deuda total/645,000
Deuda total = capital total*Razon deuda capital
Deuda total = 580,500
Activos totales = 1,225,500 ROE=ROAx(1+razon de deuda capital)
ROE=10.1%x(1+0.9)
Rendimiento sobre Capital(ROE)= Utilidad neta/Capital total= 1.90 ROE=19.2%
Uso de la identidad Du Pont Y3K, Inc., Tiene ventas de 3100 dólares, actvos totales de 1580 dólares, y una razón de deuda a
capital de 1.20. Si el rendimiento sobre el capital es de 16%, ¿cuál es su utlidad neta?
Ventas = 3,100
Activos totales = 1,580
Rendimiento sobre capital(ROE)= 16%
Razon de deuda a capital= 1.20
ROE= ROA*(1+RAZON DE DEUDA A CAPITAL)
ROA= 16%/(1+1.2)
ROA= 7.27%
Crecimiento sustentable Si se supone que las siguientes razones son constantes, ¿cuál será la tasa de crecimiento sustentable?
Rotacion de los act. Totales= 1.9
Margen de utilidad = 8.10%
Multiplicador del capital = 1.25
Razon de pago de dividendos = 30%
b= 70%
ROE= margen de utlidad X rotacion de inv. X multiplicador de capital = 19.24%
Tasa de crecimiento sustentable = ROE x b / (1-ROE x b)
Tasa de crecimiento sustentable = 15.56%
Días de ventas en cuentas por cobrar Una empresa tiene utilidad neta de 205 000 dólares, margen de utilidad de 9.3% y saldo en cuentas por
cobrar de 162 500 dólares. Suponiendo que 80% de las ventas son a crédito, ¿cuál será la razón de días de ventas en cuentas por cobrar de la
compañía?
Margen de utilidad = 9.3% 205,000 9.30%
Utilidad neta = 205,000 X 100%
CXC 162,500
activos es de 10.1%, y
Note: This service is not intended for secure transactions such as banking, social media, email, or purchasing. Use at your own risk. We assume no liability whatsoever for broken pages.
Alternative Proxies: