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    Actividad 5 Caso Practico

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    Antonio Ruiz
    Este documento presenta un escenario de arbitraje de tasas de interés entre Colombia y Estados Unidos. Se toma un préstamo de $10 millones de pesos colombianos e invierte en bonos estadounidenses. A pesar de la devaluación del peso colombiano, se obtiene una ganancia debido a que la tasa de interés en Estados Unidos es mayor que los costos de la deuda en Colombia y la tasa de devaluación. El caso demuestra que es viable realizar arbitraje aprovechando las diferencias en tasas entre los dos países.

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    Actividad 5 Caso Practico

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    Antonio Ruiz
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    Este documento presenta un escenario de arbitraje de tasas de interés entre Colombia y Estados Unidos. Se toma un préstamo de $10 millones de pesos colombianos e invierte en bonos estadounidenses. A pesar de la devaluación del peso colombiano, se obtiene una ganancia debido a que la tasa de interés en Estados Unidos es mayor que los costos de la deuda en Colombia y la tasa de devaluación. El caso demuestra que es viable realizar arbitraje aprovechando las diferencias en tasas entre los dos países.

    Título original

    ACTIVIDAD 5 CASO PRACTICO

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    Este documento presenta un escenario de arbitraje de tasas de interés entre Colombia y Estados Unidos. Se toma un préstamo de $10 millones de pesos colombianos e invierte en bonos estadounidenses. A pesar de la devaluación del peso colombiano, se obtiene una ganancia debido a que la tasa de interés en Estados Unidos es mayor que los costos de la deuda en Colombia y la tasa de devaluación. El caso demuestra que es viable realizar arbitraje aprovechando las diferencias en tasas entre los dos países.

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    Finanzas Internacionales

    Actividad 5 - Arbitraje sobre tasas de interés


    Presentado por: Cristian Andres Anave

    Escenario supuesto:
    Su empresa que compra y vende (exporta e importa) productos agrícolas.
    Prestamo $10'000,000.00 de pesos colombianos para invertir.
    Que el tipo de cambio es 0.00025689 USD = 1 peso colombiano
    Que la devaluación anual del peso colombiano es de 9.50%
    Que la tasa de interés anual en los estados unidos es de 4.30%
    Y que los gastos de intermediación en colombia son de 2.15%
    Datos
    Prestamo $ 10,000,000
    Dólar = $ 3,893 pesos Colombianos
    Peso Colombiano = $ 0.00025689 dólares Americanos
    Devaluación anual = 9.5%
    Tasa Interés U.S.A anual = 4.3%
    Gastos de Intermediación Colombia anual = 2.15%

    Proceso
    1.- Primero hay que convertir los $10'000,000.00 de pesos que tienes a dólares
    $ 10,000,000 $ 3,893 $ 2,568.87
    Entonces contamos con $$2,569 USD

    2.- Invertimos en los Estados Unidos en inversiones de renta fija que dan un 4.3% anual, entonces:

    Recibiremos un pago después de un año por nuestro dinero equivalente a:


    $ 2,568.87 4.3% $ 110.46 USD

    Es decir que al final del año nos regresarán por nuestra inversión
    $ 2,568.87 $ 110.46 $ 2,679.33

    3.- Si sabemos que la devaluación del peso colombiano será de 9.5% al final de un año, entonces:
    $ 3,893 9.5% 369.81 USD

    En total pagaremos por cada dólar americano ($3,892.76+369.8122)=


    $ 3,893 369.81 $ 4,262.57 PESOS

    Por cada peso colombiano devaluado podemos comprar


    1 $ 4,262.57 $ 0.0002346 USD
    Si estamos en Colombia y por el capital tomado que son $10',000,000.00 tenemos que pagar
    4.-
    2.15% anual, entonces:

    $ 10,000,000 2.15% $ 215,000 PESOS


    En total pagarías por ese capital tomado al final del año
    $ 10,000,000 $ 215,000 $ 10,215,000 PESOS

    Si al final del año cobras los $2,679.33 dólares de tu inversión y los conviertes a pesos
    5.-
    colombianos, entonces habrás cobrado en pesos colombianos:
    $ 2,679.33 $ 0.0002346 $ 11,420,850.00 PESOS

    6.- Si tenemos $11'420,850.00 y vas y pagas tu deuda de $10'215,000.00, entonces:


    $ 11,420,850.00 $ 10,215,000 Ganamos $ 1,205,850

    7.- Para calcular la tasa máxima de interés aceptable, es decir la tasa en la que no ganas ni pierdes,
    por la regla de tres.

    Si con una tasa de 2.15% Tienes que pagar $ 215,000.00


    Con una tasa de 14.21% Tendrás que pagar $ 1,420,850.00

    Por lo tanto la tasa máxima aceptable al pedir el préstamo es de 14,21%

    Conclusiones:

    1. Esta obteniendo ganancias en pesos por las dos transacciones que realizo una en Colombia y
    otra en estados unidos, una fue el préstamo y la otra la inversión obteniendo una ganancia de
    1.420.850 pesos colombianos.
    2. Aunque la tasa de devaluación es mayor del 9,5% es mayor a la tasa de interés de estados
    unidos del 4,3% es mas alta la rentabilidad porque la inversión se hizo en dólares y no en
    pesos.
    3. El comportamiento del dólar por el covid a tenido cambios durante el mes de Marzo y Abril
    y en Mayo esta a 3,775 pesos con un rango estable al del febrero que estaba a 3.782 pesos
    antes de que comenzara la pandemia.
    4. En Colombia las tasas de inversión están subiendo desde un 28% y están colocando mas
    requisitos.
    5. En estados unidos las tasas de inversión del banco central han bajado.
    6. El caso practico planteado es viable realizar arbitraje por que las tasas son diferentes.

    Bibliografía

    Kozikowski, Z. (2013). Finanzas internacionales. (3a. ed.) McGraw-Hill Interamericana.


    Tomado de http://www.ebooks7-24.com.ibero.basesdedatosezproxy.com/?il=513

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