Consulta de Contabilidad Financciera
Consulta de Contabilidad Financciera
Consulta de Contabilidad Financciera
A. INDICADORES DE LIQUIDEZ:
Son un conjunto de indicadores y medidas cuyo objetivo es diagnosticar si una empresa es capaz de
generar tesorería, es decir, si tiene capacidad de convertir sus activos en liquidez a corto plazo
1. Razón Corriente: Indica la capacidad que tiene la empresa para cumplir con sus
obligaciones financieras, deudas o pasivos a corto plazo, en razón a su capacidad para
generar flujos de efectivo. La capacidad para generar flujo de efectivo con base a los
activos corrientes de la empresa permite evaluar su capacidad de pago o de cumplimiento
de compromisos.
2. Capital Neto de Trabajo: cantidad de recursos financieros que la empresa necesita para seguir
operando y explorar su actividad. Es extremadamente relevante para la salud financiera y la
sostenibilidad del negocio.
4. Razón de Solidez: Mide la proporción de deuda financiera por cada peso de ventas, dicho de otra
manera, es el porcentaje de deuda financiera frente a las ventas
B.INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
Tienen por finalidad establecer el grado y la forma en que participan los acreedores dentro del
financiamiento de una entidad. Así mismo, se puede establecer el riesgo que incurren dichos acreedores
al otorgar un crédito, el riesgo de los dueños con relación a su inversión en la empresa y la conveniencia
o inconveniencia de un determinado nivel de endeudamiento para la empresa
Como se halla: Este coeficiente se calcula teniendo en cuenta a partir de todas las deudas que
ha contraído la sociedad tanto a corto como a largo plazo, dividiéndolo por el pasivo
total (patrimonio neto más pasivo corriente y no corriente – lo que también suele
denominarse capital propio) y multiplicándolo por 100 para obtener el tanto por ciento.
Como interpretarlo: Indica cuantos euros de financiación ajena a corto plazo tiene la empresa
por cada euro de financiación propia. Es decir, señala el tanto por ciento tanto por uno) que
supone el importe de las deudas con vencimiento inferior a 1 año respecto a sus recursos
propios.
4. Indicador de Leverage Total: es un indicador de endeudamiento que nos permite evaluar que tan
comprometido esta con el patrimonio de la empresa respecto a los pasivos que posee. Entre menor sea
este indicador, menos comprometido se encontrara el patrimonio de la empresa con respecto a las
obligaciones.
Como interpretarlo: Entre más alto sea el resultado del Leverage, menor es el patrimonio
frente a los pasivos, significando que a mayor Leverage, mayores son los pasivos. Teniendo en
cuenta que entre mayor es el Leverage menor es el patrimonio, el costo que asumen los socios
es menor, puesto que su aporte en la financiación de los activos es menor, y caso contrario
sucede desde el punto de vista del acreedor, que entre mayor sea el Leverage, mayor será su
riesgo puesto que los activos estarán financiados en su mayoría por pasivos
5. Indicador de leverage a corto plazo: con este tipo de indicador se establece la relación entre los
compromisos financieros y el patrimonio de la empresa.
6. Indicador de Leverage financiero total: es un indicador de endeudamiento que sirve para medir la
proporción del patrimonio que está comprometido con los proveedores o acreedores de la organización.
Como se halla: Se calcula dividiendo el pasivo total de una empresa por su patrimonio neto. El
resultado de esta fórmula expresa las cantidades en tanto por uno. Si se prefiere un resultado
expresado en tanto por ciento, se multiplica el resultado obtenido por 100.
Como interpretarlo: El Leverage determina la proporción con que el patrimonio y los
acreedores participan en el financiamiento de los activos. Este indicador se utiliza para
determinar el riesgo que corre cada uno de los financiadores de los activos [socios y
acreedores], de acuerdo al nivel de endeudamiento.
C. INDICADORES DE ACTIVIDAD
Sirve para medir la eficiencia que tiene la empresa en la utilización de sus recursos. Es una medición que
involucra cuentas estáticas del Balance General con cuentas dinámicas del Estado de Resultados.
1. Rotación de cartera: La rotación de cartera nos permite identificar cuánto tiempo nos tomara
recuperar las ventas a crédito que hemos realizado, un dato importante, por cuanto estamos
financiando a nuestros clientes y eso tiene un costo financiero.
Como se halla: Para calcular la rotación de cartera se toma el valor de las ventas a crédito en
un periodo determinado y se divide por el promedio de las cuentas por cobrar en el mismo
periodo.
Cuales son: La rotación de cartera: señala el número de días que tarda una empresa en
convertir las cuentas por cobrar (ventas) en dinero en efectivo. Rotación de inventarios: señala
el número de días en que el inventario realiza movimientos.
Como interpretarlo: La cartera es una de las variables más importantes que tiene una empresa
para administrar su capital de trabajo. según la eficiencia con que se administre la cartera, el
capital de trabajo y la liquidez de la empresa mejoran o empeoran
2. Periodo Promedio de cobro: Nos indicará el número de días que tardan en pagar nuestros clientes,
o dicho de otra forma, los días que estamos financiando a nuestros clientes.
Como se halla: Se calcula haciendo una media de los clientes medios (clientes año x +
clientes año x-1)/2. Todo ello se divide por las ventas que vienen reflejadas en la cuenta de
pérdidas y ganancias, teniendo en cuenta el impuesto valor añadido (IVA) repercutido .Todo
ello es multiplicado por 365 días
Como interpretarlo: El periodo promedio de cobro indica el número de días que se demora
una empresa para que las cuentas por cobrar comerciales se conviertan en efectivo. Mientras
menor sea el número de días, significa que más rápido estamos cobrando las cuentas que nos
adeudan nuestros clientes.
Cuales son: Periodo medio de pago o plazo medio de pago: Este indicador se conoce también
como PMP y es muy importante como dato de gestión de la tesorería. Refleja el tiempo, en
término medio, que tardamos en pagar las facturas de lo que adquirimos a nuestros
proveedores. El valor “saldo medio de proveedores” expresa el valor medio entre compras
pendientes de pago al comenzar el año y las compras pendientes de pago al finalizar el año. El
resultado de este cálculo, también debe interpretarse como el plazo medio de tiempo que
estamos tardando en pagar a los proveedores. Es decir, el tiempo de financiación de las
compras que realizamos
Periodo medio de cobro o plazo medio de cobro es un indicador que refleja el promedio de tiempo que
estamos empleando para financiar a nuestros clientes. Es decir, los días que tardan en pagarnos.
El concepto “saldo medio de clientes” refleja el resultado de la media entre las ventas pendientes de
cobro al comenzar el año y las ventas pendientes de cobro al finalizar el año. El resultado de este cálculo
se tiene que interpretar como la cantidad de tiempo que los clientes tardan en abonar sus facturas con
respecto a la fecha en que estas se emiten, Esta fórmula nos permite también extraer otros datos
interesantes.
4. Rotación de activos fijos: Refleja las veces que se ha utilizado el activo fijo en la obtención de
ingresos, es un índice de la eficiencia en la gestión de los bienes de activo fijo.
Como hallarlos: La fórmula para calcular esta relación es simplemente los ingresos netos
divididos por el promedio de los activos totales
Como interpretarlo: si la empresa “Árbol” tuvo un ingreso de ventas neto de $2 millones de
pesos y el valor de sus activos fijos netos de este año fue de $500,000 pesos, su índice
de Rotación de Activos es de 400%. Esto quiere decir que, por cada peso invertido en activos
fijos, la empresa ganó cuatro pesos
5. Rotación de activos operacionales: Es el valor de las ventas realizadas, frente a cada peso
invertido en los activos operacionales, entendiendo como tales los que tienen una vinculación
directa con el desarrollo del objeto social y se incluyen, las cuentas comerciales por cobrar, los
inventarios y los activos fijos sin descontar la depreciación y las provisiones para cuentas
comerciales por cobrar e inventarios. Esta relación nos demuestra la eficiencia con la cual la
Empresa utiliza sus activos operacionales para generar ventas.
Como se halla: la empresa logró vender en el año 1, 95 centavos y en el año 2 $1.30 (un
peso con treinta centavos) respectivamente, por cada peso invertido en activos
operacionales.
D.INDICADORES DE RENDIMIENTO
Es una medida del nivel del rendimiento de un proceso. El valor del indicador está
directamente relacionado con un objetivo fijado previamente y normalmente se expresa
en valores porcentuales.
1. Margen Bruto de Utilidad: es una métrica analítica que se utiliza para evaluar la salud
financiera de una empresa. Revela el porcentaje de ingresos obtenidos en relación a
los costos necesarios para generarla.
Como se halla: Generalmente, se calcula como el precio de venta de un artículo, menos el
costo de los bienes vendidos (por ejemplo, costos de producción o adquisición, sin incluir los
costos fijos indirectos como gastos de oficina, alquiler o costos administrativos)
Como interpretarlo: es positivo, significa que la empresa está administrando muy bien los
costos de producción. Si, por el contrario, el margen bruto es decreciente o negativo, es una
señal de que la empresa no está ajustando los precios de sus productos o servicios de forma
correcta y está perdiendo dinero.
Margen de Utilidad antes de impuesta: representa un grado más de acidez de las ganancias, nos indica
cual es el porcentaje de Utilidades que le queda a la empresa una vez cancelados los costos, gastos de la
operación y gastos financieros.
Margen de Utilidad Neta: nos indica que el último grado de acidez de las ganancias de la empresa,
representa el porcentaje de Utilidad que le queda a la empresa una vez cancelados absolutamente
todos costos y gastos del periodo.
En este caso, la utilidad neta o beneficio neto después de impuestos se divide entre el
patrimonio o los capitales propios con el objetivo de obtener el margen de rentabilidad sobre
el patrimonio. Es importante entender que los capitales propios corresponden, como
mencionamos anteriormente, a la diferencia entre los activos y los pasivos existentes.
Como interpretarlo: determinar la rentabilidad sobre el patrimonio no resulta particularmente
útil si no se tiene en cuenta la rentabilidad sobre los activos. Es importante tener a la mano
ambos cálculos para poder obtener una visión más clara sobre la tasa de beneficios que
puede entregar una empresa. Finalmente, aunque el indicador de rentabilidad sobre
patrimonio puede ser una herramienta útil para comparar el desempeño de dos empresas, si
son de sectores diferentes, se podrían llegar a conclusiones erróneas por lo que se recomienda
solo comparar compañías que trabajen en el mismo campo.
4. Rendimiento del Activo Total: Se utiliza para valorar el grado de rendimiento que
ha obtenido la gerencia de los activos bajo su control. Es un indicativo para la
sostenibilidad económica de la empresa.
Como se halla: Rentabilidad de una compañía sobre el total de sus activos,
independientemente de la forma en que se financie el activo. Se calcula con el beneficio neto
dividido entre el total de los activos
Como se interpreta: el beneficio generado por el activo de la empresa. A mayor ratio, mayores
beneficios ha generado el activo total, por tanto un valor más alto significa una situación más
próspera para la empresa.