Consulta de Contabilidad Financciera

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CONSULTA DE CONTABILIDAD FINANCIERA

A. INDICADORES DE LIQUIDEZ:

Son un conjunto de indicadores y medidas cuyo objetivo es diagnosticar si una empresa es capaz de
generar tesorería, es decir, si tiene capacidad de convertir sus activos en liquidez a corto plazo

1. Razón Corriente: Indica la capacidad que tiene la empresa para cumplir con sus
obligaciones financieras, deudas o pasivos a corto plazo, en razón a su capacidad para
generar flujos de efectivo. La capacidad para generar flujo de efectivo con base a los
activos corrientes de la empresa permite evaluar su capacidad de pago o de cumplimiento
de compromisos.

 Como se halla: Para determinar la razón corriente se toma el activo corriente y se


divide por el pasivo corriente. Al dividir el activo corriente entre el pasivo
corriente, sabremos cuantos activos corrientes tendremos para cubrir o respaldar
esos pasivos exigibles a corto plazo.

 Como interpretarlos: La razón corriente presenta la proporción de activos


corrientes frente a los pasivos corrientes, lo que indica en cierto modo el
nivel de garantía que se puede dar a los pasivos corrientes.
Entre mayor sea la razón resultante mayor solvencia y capacidad de pago se tiene, lo cual es
una garantía tanto para la empresa de que no tendrá problemas para pagar sus deudas, como
para sus acreedores, puesto que tendrán certeza de que su inversión no se perderá, que está
garantizada.

2. Capital Neto de Trabajo: cantidad de recursos financieros que la empresa necesita para seguir
operando y explorar su actividad. Es extremadamente relevante para la salud financiera y la
sostenibilidad del negocio.

Es responsable de mantener las operaciones de una empresa, especialmente cuando se aplaza la


recepción de las disposiciones de ventas o servicios y no hay efectivo para cubrir los gastos básicos.

 Como se halla: Activos corrientes - Pasivos corrientes = Capital de trabajo, o


Capital de trabajo = Activos corrientes - Pasivos corrientes.
 Como interpretarlos: Este índice indica la cantidad con la que cuenta la empresa para realizar
sus operaciones normales, después de haber cubierto sus obligaciones a corto plazo.
Estabilidad Financiera o Apalancamiento Financiero.

3. Prueba Acida: o liquidez seca, es uno de los indicadores de liquidez frecuentemente usados como


indicador de la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes, sin contar con la
venta de sus existencias, es decir, básicamente con los saldos de efectivo, sus cuentas por cobrar, sus
inversiones temporales y algún otro activo de fácil liquidación, sin tocar los inventarios.
 Como se halla: Prueba ácida = (Efectivo + Cuentas por cobrar + Inversiones a corto plazo) /
Pasivo circulante
 Como interpretarlos: El resultado obtenido de la prueba ácida, no solo nos informa de si la
empresa es capaz de hacer frente a sus deudas a corto plazo. Así, nos sirve también para
descubrir algunas relaciones que pueden pasar de inadvertidas.

4. Razón de Solidez: Mide la proporción de deuda financiera por cada peso de ventas, dicho de otra
manera, es el porcentaje de deuda financiera frente a las ventas

 Como se halla: Se mide dividiendo el patrimonio neto por el pasivo total.


 Como interpretarlo: se puede analizar cuál es el nivel de participación de los acreedores de la
organización en sus activos

B.INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

Tienen por finalidad establecer el grado y la forma en que participan los acreedores dentro del
financiamiento de una entidad. Así mismo, se puede establecer el riesgo que incurren dichos acreedores
al otorgar un crédito, el riesgo de los dueños con relación a su inversión en la empresa y la conveniencia
o inconveniencia de un determinado nivel de endeudamiento para la empresa

1. Nivel de Endeudamiento: Mide la relación entre las dos fuentes de financiación de


una empresa: recursos propios y ajenos. Dicho de otro modo, expresa la proporción y la
manera en la que participan los acreedores e inversores para financiar la sociedad

 Como se halla: Para descubrir nuestra capacidad de endeudamiento es necesario


calcular los ingresos mensuales, restarle los gastos fijos y multiplicar el resultado por
0,40. No es recomendable exceder el 40% de los ingresos mensuales en cubrir
obligaciones financieras
 Como interpretarlo: Un ratio de endeudamiento superior a 0,60 implica que la
empresa está excesivamente endeudada. Un ratio de endeudamiento inferior a 0,40
supone que la entidad cuenta con recursos propios insuficientemente aprovechados.

2. Concentración de Endeudamiento a Corto Plazo: Mide qué parte del endeudamiento es a


corto plazo, lo interesante para la empresa es que la mayor parte de la deuda se sitúe a largo plazo,
pues la deuda a corto plazo reduce dramáticamente la liquidez. El Pasivo Corriente, además de deuda
con entidades de crédito, incluye deuda con administraciones públicas y con proveedores o empresas
del grupo, por lo que influyen, de forma definitiva, los plazos de pago y, por tanto, varían mucho según
el sector de pertenencia de la empresa y, en este caso, también de su tamaño, pues éste determina el
poder de negociación con su entorno, aunque lo ideal es que se sitúe entre el 20% y el 30%

 Como se halla: Este coeficiente se calcula teniendo en cuenta a partir de todas las deudas que
ha contraído la sociedad tanto a corto como a largo plazo, dividiéndolo por el pasivo
total (patrimonio neto más pasivo corriente y no corriente – lo que también suele
denominarse capital propio) y multiplicándolo por 100 para obtener el tanto por ciento. 
 Como interpretarlo: Indica cuantos euros de financiación ajena a corto plazo tiene la empresa
por cada euro de financiación propia. Es decir, señala el tanto por ciento tanto por uno) que
supone el importe de las deudas con vencimiento inferior a 1 año respecto a sus recursos
propios.

3. Cobertura de Intereses: es utilizado en la revisión de la información financiera de una entidad y


pretende dar luz del equilibrio de los flujos de caja que esta posee, los cuales le permiten cumplir con
sus pasivos financieros, en otras palabras, este indicador mide la capacidad que tiene la entidad para
cumplir con sus obligaciones asociadas a gastos financieros.
 Como se halla: para realizar el cálculo de la cobertura de intereses se requiere conocer
la utilidad antes de intereses e impuestos y los gastos financieros de la entidad.
 Como interpretarlo: cuanto mayor sea este porcentaje más utilidad recupera la
empresa por la misma cantidad que incurre en gastos financieros.

4. Indicador de Leverage Total: es un indicador de endeudamiento que nos permite evaluar que tan
comprometido esta con el patrimonio de la empresa respecto a los pasivos que posee. Entre menor sea
este indicador, menos comprometido se encontrara el patrimonio de la empresa con respecto a las
obligaciones.

 Como se halla: Apalancamiento financiero es igual a 1 dividido entre el resultado de dividir el


valor de la inversión y los recursos propios invertidos.

Apalancamiento financiero=1: (Valor de la inversión/ Recursos propios invertidos)

 Como interpretarlo: Entre más alto sea el resultado del Leverage, menor es el patrimonio
frente a los pasivos, significando que a mayor Leverage, mayores son los pasivos. Teniendo en
cuenta que entre mayor es el Leverage menor es el patrimonio, el costo que asumen los socios
es menor, puesto que su aporte en la financiación de los activos es menor, y caso contrario
sucede desde el punto de vista del acreedor, que entre mayor sea el Leverage, mayor será su
riesgo puesto que los activos estarán financiados en su mayoría por pasivos

5. Indicador de leverage a corto plazo: con este tipo de indicador se establece la relación entre los
compromisos financieros y el patrimonio de la empresa.

 Como se halla: el total de los pasivos sobre el total de pasivos y patrimonio


 Como interpretarlo: Entre más alto sea el resultado del Leverage, menor es el patrimonio
frente a los pasivos, significando que a mayor Leverage, mayores son los pasivos.

6. Indicador de Leverage financiero total: es un indicador de endeudamiento que sirve para medir la
proporción del patrimonio que está comprometido con los proveedores o acreedores de la organización.

 Como se halla: Se calcula dividiendo el pasivo total de una empresa por su patrimonio neto. El
resultado de esta fórmula expresa las cantidades en tanto por uno. Si se prefiere un resultado
expresado en tanto por ciento, se multiplica el resultado obtenido por 100.
 Como interpretarlo: El Leverage determina la proporción con que el patrimonio y los
acreedores participan en el financiamiento de los activos. Este indicador se utiliza para
determinar el riesgo que corre cada uno de los financiadores de los activos [socios y
acreedores], de acuerdo al nivel de endeudamiento.

C. INDICADORES DE ACTIVIDAD

Sirve para medir la eficiencia que tiene la empresa en la utilización de sus recursos. Es una medición que
involucra cuentas estáticas del Balance General con cuentas dinámicas del Estado de Resultados.
1. Rotación de cartera: La rotación de cartera nos permite identificar cuánto tiempo nos tomara
recuperar las ventas a crédito que hemos realizado, un dato importante, por cuanto estamos
financiando a nuestros clientes y eso tiene un costo financiero.
 Como se halla: Para calcular la rotación de cartera se toma el valor de las ventas a crédito en
un periodo determinado y se divide por el promedio de las cuentas por cobrar en el mismo
periodo.
 Cuales son: La rotación de cartera: señala el número de días que tarda una empresa en
convertir las cuentas por cobrar (ventas) en dinero en efectivo. Rotación de inventarios: señala
el número de días en que el inventario realiza movimientos.
 Como interpretarlo: La cartera es una de las variables más importantes que tiene una empresa
para administrar su capital de trabajo. según la eficiencia con que se administre la cartera, el
capital de trabajo y la liquidez de la empresa mejoran o empeoran

2. Periodo Promedio de cobro: Nos indicará el número de días que tardan en pagar nuestros clientes,
o dicho de otra forma, los días que estamos financiando a nuestros clientes.
 Como se halla: Se calcula haciendo una media de los clientes medios (clientes año x +
clientes año x-1)/2. Todo ello se divide por las ventas que vienen reflejadas en la cuenta de
pérdidas y ganancias, teniendo en cuenta el impuesto valor añadido (IVA) repercutido  .Todo
ello es multiplicado por 365 días

 Como interpretarlo: El periodo promedio de cobro indica el número de días que se demora
una empresa para que las cuentas por cobrar comerciales se conviertan en efectivo. Mientras
menor sea el número de días, significa que más rápido estamos cobrando las cuentas que nos
adeudan nuestros clientes.
 Cuales son: Periodo medio de pago o plazo medio de pago: Este indicador se conoce también
como PMP y es muy importante como dato de gestión de la tesorería. Refleja el tiempo, en
término medio, que tardamos en pagar las facturas de lo que adquirimos a nuestros
proveedores. El valor “saldo medio de proveedores” expresa el valor medio entre compras
pendientes de pago al comenzar el año y las compras pendientes de pago al finalizar el año. El
resultado de este cálculo, también debe interpretarse como el plazo medio de tiempo que
estamos tardando en pagar a los proveedores. Es decir, el tiempo de financiación de las
compras que realizamos

Periodo medio de cobro o plazo medio de cobro es un indicador que refleja el promedio de tiempo que
estamos empleando para financiar a nuestros clientes. Es decir, los días que tardan en pagarnos.
El concepto “saldo medio de clientes” refleja el resultado de la media entre las ventas pendientes de
cobro al comenzar el año y las ventas pendientes de cobro al finalizar el año. El resultado de este cálculo
se tiene que interpretar como la cantidad de tiempo que los clientes tardan en abonar sus facturas con
respecto a la fecha en que estas se emiten, Esta fórmula nos permite también extraer otros datos
interesantes. 

4. Rotación de activos fijos:  Refleja las veces que se ha utilizado el activo fijo en la obtención de
ingresos, es un índice de la eficiencia en la gestión de los bienes de activo fijo.
 Como hallarlos: La fórmula para calcular esta relación es simplemente los ingresos netos
divididos por el promedio de los activos totales
 Como interpretarlo: si la empresa “Árbol” tuvo un ingreso de ventas neto de $2 millones de
pesos y el valor de sus activos fijos netos de este año fue de $500,000 pesos, su índice
de Rotación de Activos es de 400%. Esto quiere decir que, por cada peso invertido en activos
fijos, la empresa ganó cuatro pesos

5. Rotación de activos operacionales: Es el valor de las ventas realizadas, frente a cada peso
invertido en los activos operacionales, entendiendo como tales los que tienen una vinculación
directa con el desarrollo del objeto social y se incluyen, las cuentas comerciales por cobrar, los
inventarios y los activos fijos sin descontar la depreciación y las provisiones para cuentas
comerciales por cobrar e inventarios. Esta relación nos demuestra la eficiencia con la cual la
Empresa utiliza sus activos operacionales para generar ventas.

 Como se halla: la empresa logró vender en el año 1, 95 centavos y en el año 2 $1.30 (un
peso con treinta centavos) respectivamente, por cada peso invertido en activos
operacionales.

 Como interpretarlo: refleja la eficacia de la empresa en la gestión de sus activos para


generar ventas.
 Cuales son: Son los que tienen una naturaleza corpórea, es decir que se pueden ver y
tocar, tales como maquinarias, equipos, edificios, muebles, vehículos, materias primas,
productos en proceso, herramientas, etc.

6. Rotación de activos totales La proporción de activos totales corresponde a la categoría


de relaciones en la utilización de activos, que son importantes para medir la eficacia de la
gestión. Margen de beneficio corresponde a la categoría de los ratios de rentabilidad, que
mide periódicamente el éxito financiero de una empresa
 Como se halla: La rotación de activos totales mide la eficiencia con que las empresas
utilizan sus activos para generar ingresos. Se calcula dividiendo los ingresos por ventas de
activos totales. Por ejemplo, si los ingresos anuales de ventas de una empresa es de
US$150.000 y el total de activos igual a US$40.000, la compañía rotó sus activos 3,75 veces
durante el año.
 Como interpretarlo: La proporción de activos totales se interpreta correctamente cuando
se compara con el desempeño pasado de la empresa. Un índice de rotación de activos
totales superior es más favorable que otro inferior. Las empresas que ven los aumentos
continuos en parámetros de rotación están mejorando eficientemente mientras los
administradores utilizan los activos de la empresa para generar ingresos. Las empresas con
un índice de rotación de activos en declive deben analizar sus estados financieros para
entender la razón de la disminución. Por ejemplo, una disminución en la proporción de
volumen de negocios total de activos podría resultar de un aumento de los activos fijos o
una disminución o lento aumento de los ingresos.

D.INDICADORES DE RENDIMIENTO
Es una medida del nivel del rendimiento de un proceso. El valor del indicador está
directamente relacionado con un objetivo fijado previamente y normalmente se expresa
en valores porcentuales.
1. Margen Bruto de Utilidad: es una métrica analítica que se utiliza para evaluar la salud
financiera de una empresa. Revela el porcentaje de ingresos obtenidos en relación a
los costos necesarios para generarla.
 Como se halla: Generalmente, se calcula como el precio de venta de un artículo, menos el
costo de los bienes vendidos (por ejemplo, costos de producción o adquisición, sin incluir los
costos fijos indirectos como gastos de oficina, alquiler o costos administrativos)
 Como interpretarlo: es positivo, significa que la empresa está administrando muy bien los
costos de producción. Si, por el contrario, el margen bruto es decreciente o negativo, es una
señal de que la empresa no está ajustando los precios de sus productos o servicios de forma
correcta y está perdiendo dinero.

2. Margen Operacional de utilidad: Indicador de rentabilidad que se define como la


utilidad operacional sobre las ventas netas y nos indica, si el negocio es o no lucrativo,
en sí mismo, independientemente de la forma como ha sido financiado.
 Como se halla: El ingreso total de las ventas del producto menos todos los
costos antes del ajuste por impuestos, dividendos a los accionistas e intereses
sobre la deuda.
 Como interpretarlo: Compara la utilidad operacional contra los ingresos,
expresando la utilidad en términos porcentuales. A medida que los ingresos
crecen en una mayor proporción que los costos y gastos de la compañía,
mayor será el margen operacional.
 Cuales son: Margen de Utilidad Bruta: es una razón financiera que mide el
porcentaje de Utilidad que consigue la empresa una vez cancelados los
costos de su operación.

Margen de Utilidad antes de impuesta: representa un grado más de acidez de las ganancias, nos indica
cual es el porcentaje de Utilidades que le queda a la empresa una vez cancelados los costos, gastos de la
operación y gastos financieros.

Margen de Utilidad Neta: nos indica que el último grado de acidez de las ganancias de la empresa,
representa el porcentaje de Utilidad que le queda a la empresa una vez cancelados absolutamente
todos costos y gastos del periodo.

3.Rendimiento del patrimonio: es uno de los indicadores financieros y de


gestión principales para determinar la tasa de crecimiento de las ganancias de una
compañía, específicamente la realizada por la inversión de los accionistas. Por lo
general, se utiliza para evaluar los beneficios futuros esperados de una empresa antes
de consolidarse. 
 Como se halla: utiLIDAD NETA / PATRIMONIO X 100

En este caso, la utilidad neta o beneficio neto después de impuestos se divide entre el
patrimonio o los capitales propios con el objetivo de obtener el margen de rentabilidad sobre
el patrimonio. Es importante entender que los capitales propios corresponden, como
mencionamos anteriormente, a la diferencia entre los activos y los pasivos existentes.
 Como interpretarlo: determinar la rentabilidad sobre el patrimonio no resulta particularmente
útil si no se tiene en cuenta la rentabilidad sobre los activos. Es importante tener a la mano
ambos cálculos para poder obtener una visión más clara sobre la tasa de beneficios que
puede entregar una empresa. Finalmente, aunque el indicador de rentabilidad sobre
patrimonio puede ser una herramienta útil para comparar el desempeño de dos empresas, si
son de sectores diferentes, se podrían llegar a conclusiones erróneas por lo que se recomienda
solo comparar compañías que trabajen en el mismo campo. 

4. Rendimiento del Activo Total: Se utiliza para valorar el grado de rendimiento que
ha obtenido la gerencia de los activos bajo su control. Es un indicativo para la
sostenibilidad económica de la empresa.
 Como se halla: Rentabilidad de una compañía sobre el total de sus activos,
independientemente de la forma en que se financie el activo. Se calcula con el beneficio neto
dividido entre el total de los activos
 Como se interpreta: el beneficio generado por el activo de la empresa. A mayor ratio, mayores
beneficios ha generado el activo total, por tanto un valor más alto significa una situación más
próspera para la empresa.

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