GESTIÓN FINANCIERA: EMPRESA "CLAU S.A.

C"
Tasa de impuesto a la renta 29.5%

ESTADO DE RESULTADOS 2011

(En miles)
Ventas netas 3,000
Costo de Ventas 1,800
UTILIDAD BRUTA 1,200
Gastos Operativos
Administración 200
Marketing y ventas 400
Depreciación 300
Total gastos operativos 900
UAII 300
Gastos financieros 90
UAI 210
Impuesto a la renta 62
UTILIDAD NETA 148

Dividendos 100
Utilidad Retenida 48

BALANCE GENERAL (Al 31/12/….) 2010 2011

(En miles)
Caja 40 85
Cuentas por Cobrar 700 833
Existencias 400 450
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1140 1368
Activo Fijo 4700 4850
Depreciación acumulada -2980 -3250
ACTIVO FIJO NETO 1720 1600
TOTAL ACTIVO 2860 2968

PASIVO CORRIENTE
Cuentas por Pagar 250 300
Otras Cuentas por Pagar 150 180
TOTAL PASIVO CORRIENTE 400 480
Deuda a Largo Plazo 1806 1786

TOTAL PASIVO 2206 2266

PATRIMONIO
Capital 500 500
Utilidades Retenidas 154 202
TOTAL PATRIMONIO 654 702

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2860 2968

2012 2013

4,000 5,500
2,400 3,300
1,600 2,200

300 450
500 650
400 550
1,200 1,650
400 550
89 101
311 449
92 132
219 317

130 170
89 147

2012 2013

112 154
1222 1833
800 1375
2134 3362
4910 5155
-3650 -4200
1260 955
3394 4317

390 550
200 335
590 885
2013 2494

2603 3379

500 500
291 438
791 938

3394 4317
 GESTIÓN FINANCIERA: EMPRESA "CLAU S.A.C"
Tasa de impuesto a la renta 29.5%

ESTADO DE RESULTADOS 2011 2012

(En miles)
Ventas netas 3,000 4,000
Costo de Ventas 1,800 2,400
UTILIDAD BRUTA 1,200 1,600
Gastos Operativos
Administración 200 300
Marketing y ventas 400 500
Depreciación 300 400
Total gastos operativos 900 1,200
UAII 300 400
Gastos financieros 90 89
UAI 210 311
Impuesto a la renta 62 92
UTILIDAD NETA 148 219

Dividendos 100 130

Utilidad Retenida 48 89

BALANCE GENERAL (Al 31/12/….) 2010 2011 2012

(En miles)
Caja 40 85 112
Cuentas por Cobrar 700 833 1222
Existencias 400 450 800
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1140 1368 2134
Activo Fijo 4700 4850 4910
Depreciación acumulada -2980 -3250 -3650
ACTIVO FIJO NETO 1720 1600 1260
TOTAL ACTIVO 2860 2968 3394

PASIVO CORRIENTE
Cuentas por Pagar 250 300 390
Otras Cuentas por Pagar 150 180 200
TOTAL PASIVO CORRIENTE 400 480 590
Deuda a Largo Plazo 1806 1786 2013

TOTAL PASIVO 2206 2266 2603

PATRIMONIO
Capital 500 500 500
Utilidades Retenidas 154 202 291
TOTAL PATRIMONIO 654 702 791

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2860 2968 3394

ABSOLUTA RELATIVA 2013 ABSOLUTA RELATIVA

5,500
3,300
2,200

450
650
550
1,650
550
101
449
132
317

170
147

2013

154
1833
1375
3362
5155
-4200
955
4317

550
335
885
2494

3379

500
438
938

4317
GESTIÓN FINANCIERA: EMPRESA "CLAU S.A.C"
Tasa de impuesto a la renta 29.5%

ESTADO DE RESULTADOS 2011 2012 2013

(En miles)
Ventas netas 3,000 4,000 5,500
Costo de Ventas 1,800 2,400 3,300
UTILIDAD BRUTA 1,200 1,600 2,200
Gastos Operativos
Administración 200 300 450
Marketing y ventas 400 500 650
Depreciación 300 400 550
Total gastos operativos 900 1,200 1,650
UAII 300 400 550
Gastos financieros 90 89 101
UAI 210 311 449
Impuesto a la renta 62 92 132

UTILIDAD NETA 148 219 317

Dividendos 100 130 170

Utilidad Retenida 48 89 147

BALANCE GENERAL (Al 31/12/….) 2010 2011 2012 2013

(En miles)
Caja 40 85 112 154
Cuentas por Cobrar comerciales 700 833 1222 1833
Existencias 400 450 800 1375
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1140 1368 2134 3362

Activo Fijo 4700 4850 4910 5155

Depreciación acumulada -2980 -3250 -3650 -4200
ACTIVO FIJO NETO 1720 1600 1260 955

TOTAL ACTIVO 2860 2968 3394 4317

PASIVO CORRIENTE
Cuentas por Pagar comerciales 250 300 390 550
Otras Cuentas por Pagar 150 180 200 335
TOTAL PASIVO CORRIENTE 400 480 590 885

Deuda a Largo Plazo 1806 1786 2013 2494

TOTAL PASIVO 2206 2266 2603 3379

PATRIMONIO
Capital 500 500 500 500
Utilidades Retenidas 154 202 291 438

TOTAL PATRIMONIO 654 702 791 938

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2860 2968 3394 4317

 2011 2012 2013
COSTO DE VENTAS 1,800 2,400 3,300
I.Inicial Existencias 400 450 800
Compras 1850 2750 3875
I.Final Existencias 450 800 1375

RAZONES DE LIQUIDEZ 2010 2011 2012 2013

Capital de Trabajo 740 888 1544 2477
Razón Corriente 2.85 2.85 3.62 3.80
Prueba Ácida 1.85 1.91 2.26 2.25
RAZONES DE ACTIVIDAD O ROTACIÓN 2011 2012 2013
Rotación de cuentas x cobrar (RCC) 3.91 3.89 3.60
Cuentas x cobrar promedio 766.5 1,027.5 1,527.5
Cuentas x cobrar en dias (CCD) 92 93 100

Rotación de cuentas x pagar (RCP) 6.73 7.97 8.24

Cuentas x pagar promedio 275 345 470
Cuentas x pagar en dias (CPD) 54 45 44

Rotación de inventarios (RI) 4.24 3.84 3.03

Inventario promedio 425 625 1087.5
Días de inventario (RID) 85 94 119

Rotación del Activo Fijo (bruto) 1.88 3.17 5.76

Rotación del Activo Total 1.01 1.18 1.27

Ciclo operativo (CO) 177 187 219

Ciclo de conversión de efectivo (CCE) 123 142 175

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO 2011 2012 2013

Razón deuda a capital 4.53 5.21 6.76
Razón deuda a activos totales 0.76 0.77 0.78
Razón deuda a LP 0.60 0.59 0.58

RAZONES DE RENTABILIDAD 2011 2012 2013

Margen bruto 40% 40% 40%
Margen neto 4.93 5.48 5.76
ROE 21.08 27.69 33.80
ROA 4.99 6.45 7.34

RAZONES DE COBERTURA 2011 2012 2013

Cobertura de intereses 3.33 4.49 5.45
Cobertura de gastos financieros 2.33 3.49 4.45
Cuentas x pagar promedio (2011)
(Cuentas por pagar inicial+Cuentas por pagar final)/2
Respecto al año 2011
Cuentas por pagar inicial 250
Cuentas por pagar final 300
Cuentas por pagar promedio 275

Cuentas x pagar promedio (2012)

(Cuentas por pagar inicial+Cuentas por pagar final)/2
Respecto al año 2012
Cuentas por pagar inicial 300
Cuentas por pagar final 390
Cuentas por pagar promedio 345

Cuentas x pagar promedio (2013)

(Cuentas por pagar inicial+Cuentas por pagar final)/2
Respecto al año 2013
Cuentas por pagar inicial 390
Cuentas por pagar final 550

Cuentas por pagar promedio 470

INVENTARIO PROMEDIO 2011

INVENTARIO INICIAL 400
INVENTARIO FINAL 450
INVENTARIO PROMEDIO 425

Años 2011
Costo de Ventas 1,800
Años 2011

Costo de ventas 1,800

Inventario Promedio 425
RI (rotacion de Inventario) ###

RID (DIAS DE ROTACION DE INVENTARIO)

Dias que mayormente se utiliza 360

Rotacion de Inventario 4.24
CCD (DIAS DE CUENTAS POR COBRAR) 85

ROTACION DE ACTIVO TOTAL

2011
ventas netas 3,000
Total de activos 2968
ROTACION DE ACTIVO TOTAL 1.01

ROTACION DE ACTIVOS FIJOS

2011
Ventas 3,000
Activos Fijos Netos 1600
ROTACION DE ACTIVOS FIJOS BRUTO 1.88

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DEUDA A CAPITAL

2011
TOTAL DE PASIVO 2266
CAPITAL 500
RAZON DEUDA A CAPITAL 4.53
RAZON DE DEUDA A ACTIVOS TOTALES
2011
TOTAL DE PASIVO 2266
TOTAL DE ACTIVO 2968
RAZON DE DEUDA A ACTIVOS TOTALES 0.76

RAZON DE DEUDA A LARGO PLAZO

2011
deuda a largo plazo 1786
ACTIVO TOTAL 2968
RAZON DE DEUDA A LARGO PLAZO 0.60

RAZONES DE RENTABILIDAD

Margen Bruto
2011
Ventas netas 3000
Costo de ventas 1800
Margen Bruto 40%

Margen Neto
2011
Utilidad Neta 148
Ventas netas 3000
Margen Neto 4.93

ROE
2011
Utilidad Neta 148
Activos-Pasivos 702
ROE 21.1

ROA
2011
Utilidad Neta 148
Activos 2968
ROA 4.99

RAZON CORRIENTE 2010

ACTIVO CORRIENTE 1140
PASIVO CORRIENTE 400
RAZON CORRIENTE 2.85

PRUEBA ACIDA 2010 2011

ACTIVOS CORRIENTES 1140 1368
INVENTARIO 400 450
PASIVOS CORRIENTES 400 480
PRUEBA ACIDA 1.85 1.91

COBERTURA DE INTERESES 2011 2012

UAII 300 400
GASTOS FINANCIEROS 90 89
COBERTURA DE INTERESES 3.33 4.49

COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS 2011 2012

UAI 210 311
GASTOS FINANCIEROS 90 89
COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS 2.33 3.49

NOPAT 2011 2012

UTILIDAD OPERATIVA
TASA DE IMPUESTOS

ROIC 2011 2012

 Años 2011
ventas netas 3,000

Años 2011

ventas netas 3,000

Cuentas por cobrar promedio 766.5
RCC (rotacion de cuentas por cobrar) 3.91

CCD (DIAS DE CUENTAS POR COBRAR)

Dias que mayormente se utiliza 360

RCC 3.91
CCD (DIAS DE CUENTAS POR COBRAR) 92

Años 2011
ventas netas 3,000

Años 2011

Compras 1,850
Cuentas por pagar promedio 275
RCP (rotacion de cuentas por pagar) 6.73

CPD (DIAS DE CUENTAS POR PAGAR)

Dias que mayormente se utiliza 360

RCP 6.73
CPD (DIAS DE CUENTAS POR PAGAR) 54

2012 2013
450 800
800 1375
625 1087.5

2012 2013
2,400 3,300
 2012 2013

2,400 3,300
625 1087.5
3.84 3.03

360 360
3.84 3.03
94 119

2012 2013
4,000 5,500
3394 4317
1.18 1.27

2012 2013
4,000 5,500
1260 955
3.17 5.76

2012 2013
2603 3379
500 500
5.21 6.76
2012 2013
2603 3379
3394 4317
0.77 0.78

2012 2013
2013 2494
3394 4317
0.59 0.58

2012 2013
4000 5500
2400 3300
40% 40%

2012 2013
219 317
4000 5500
5.48 5.76

2012 2013
219 317
791 938
27.7 33.8

2012 2013
219 317
3394 4317
6.45 7.34

2011 2012 2013

1368 2134 3362
480 590 885
2.85 3.62 3.80

2012 2013
2134 3362
800 1375
590 885
2.26 2.25

2013
550
101
5.45

2013
449
101
4.45

2013

2013
 2012 2013
4,000 5,500

2012 2013

4,000 5,500
1027.5 1527.5
3.89 3.60

360 360
3.89 3.60
93 100

2012 2013
4,000 5,500

2012 2013

2,750 3,875
345 470
7.97 8.24

360 360
7.97 8.24
45 44
CAPITAL DE TRABAJO

2010
### 2012 2013
ACTIVO CORRIENTE 1140
### 2134 3362
PASIVO CORRIENTE 400
### 590 885
CAPITAL DE TRABAJO 740
### 1544 2477