ALICORP S.A.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS CONDENSADOS

INTERMEDIOS AL 31 DE MARZO DE 2023
(Expresados en miles de soles)

1. IDENTIFICACIÓN Y ACTIVIDAD ECONÓMICA

Alicorp S.A.A. (en adelante “la Compañía”) fue constituida e inició operaciones en el Perú
en 1956. El domicilio legal y la planta de producción principal se encuentran en la Av.
Argentina N° 4793, Carmen de la Legua-Reynoso, Callao, Perú. La Gerencia y sus oficinas
administrativas se ubican en la Av. 28 de Julio N° 1150, Miraflores, Lima, Perú.

La actividad económica de la Compañía consiste en la fabricación y distribución de aceites

y grasas comestibles, fideos, harinas, galletas, jabón de lavar, detergentes, salsas,
panetones, refrescos instantáneos, productos de cuidado personal y del hogar, así como la
distribución de productos fabricados por sus subsidiarias y por terceros.

Los estados financieros separados condensados intermedios de la Compañía al 31 de marzo

de 2023 y por el período de tres meses terminado en esa fecha, fueron aprobados para su
emisión por la Gerencia el 2 de mayo de 2023. Los estados financieros separados al 31 de
diciembre de 2022 fueron aprobados por la Junta General de Accionistas realizada el 31 de
marzo de 2023.

2. BASES DE PREPARACIÓN Y CAMBIOS EN LAS POLÍTICAS CONTABLES

2.1. Bases de preparación

Los estados financieros separados condensados intermedios han sido preparados de

acuerdo con la NIC 34 - Información Financiera Intermedia emitida por el International
Accounting Standards Board (IASB) y; sobre la base de costos históricos, excepto por las
inversiones financieras al valor razonable con cambios en otros resultados integrales (ORI)
y los instrumentos financieros derivados que se registran a su valor razonable.

La Compañía ha preparado los estados financieros separados sobre la base de que seguirá
funcionando como empresa en marcha. La Gerencia considera que no existen
incertidumbres materiales que puedan generar dudas significativas sobre esta suposición y
ha formado un juicio de que existe una expectativa razonable de que la Compañía cuente
con los recursos adecuados para continuar en existencia operativa en el futuro previsible,
y no menos de un período de 12 meses desde la fecha del informe del período.

Los estados financieros separados condensados intermedios no incluyen toda la

información y las revelaciones requeridas en los estados financieros separados anuales, por
lo que deben leerse conjuntamente con los estados financieros separados anuales de la
Compañía al 31 de diciembre de 2022.

Firmado Digitalmente por: Firmado Digitalmente por:

ALFREDO LUIS MIGUEL EDUARDO 1
CECILIA MARY CASSEAS PEREZ
PEREZ GUBBINS Fecha: 02/05/2023 09:01:43 p.m.
Fecha: 02/05/2023 08:55:16 p.m.
 Nuevas normas contables, interpretaciones y modificaciones

Las políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros separados

condensados intermedios son consistentes con las políticas consideradas en la preparación
de los estados financieros separados al 31 de diciembre de 2022, a excepción de las nuevas
normas e interpretaciones que entraron en vigencia a partir del 1 de enero de 2023. A
continuación, se presentan las modificaciones a las normas e interpretaciones aplicables a
las transacciones de la Compañía, que entraron en vigencia a partir del 1 de enero de 2023:

• Modificación de la NIC 12, ‘Impuestos a la utilidad’: reducen el alcance de la

exención del reconocimiento inicial para que no se aplique a transacciones que den
lugar a diferencias temporales deducibles y gravables. Como resultado, las entidades
deberán reconocer un activo por impuestos diferidos y un pasivo por impuestos
diferidos en el reconocimiento inicial por las diferencias temporales asociadas con
activos por derecho de uso y pasivos por arrendamiento, y pasivos por
desmantelamiento, restauración y similares, y los montos correspondientes
reconocidos como parte del costo de los activos relacionados.

La modificación debe aplicarse a transacciones que ocurran en o después del

comienzo del primer periodo comparativo presentado. Esta modificación no ha
tenido un impacto significativo en la Compañía.

2.2. Estacionalidad de operaciones

No se han identificado operaciones con estacionalidad que sean relevantes para la

preparación de los estados financieros separados condensados intermedios de la Compañía.

3. OTROS ACTIVOS FINANCIEROS

A continuación, se presenta la composición del rubro:

Corriente No corriente
Mar.2023 Dic.2022 Mar.2023 Dic.2022
S/000 S/000 S/000 S/000
Instrumentos financieros derivados:
Call spread JP Morgan (a) - 18,492 - -
Call spread Bank of America (a) - 15,394 - -
Call spread Goldman Sachs (a) - 5,319 - -
Cross swap Bank of America (a) - 328 - -
Forwards de tipo de cambio 1,012 170 - -
Opciones, futuros y swaps de materia prima 413 10 - -
1,425 39,713 - -

Otros activos:
Fábrica de Tejidos La Bellota S.A. - - 273 273
Otros menores - - 64 64
- - 337 337

Total 1,425 39,713 337 337

(a) Al 31 de diciembre de 2022 la Compañía tenía vigentes cinco contratos de “call

spread” y un contrato de “swap” de cupones, celebrados para cubrir la exposición en
moneda extranjera del bono internacional emitido en marzo de 2013. En marzo de
2
 2023 se realizó la redención total del bono (ver Nota 11(a)), por lo que los derivados
asociados fueron cancelados.

4. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES (NETO)

A continuación, se presenta la composición del rubro:

Mar.2023 Dic.2022
S/000 S/000
Facturas por cobrar (a) 422,170 462,933
Facturas por cobrar a partes relacionadas, ver nota 6(a) 289,410 217,270
Letras por cobrar (a) 9,256 9,547
720,836 689,750
Estimación por deterioro de cuentas por cobrar (38,883) (38,934)
Total 681,953 650,816

(a) Las facturas por cobrar son de vencimiento corriente y no devengan intereses. Las
letras por cobrar no generan intereses y tienen vencimiento entre 7 y 360 días.

5. OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO)

A continuación, se presenta la composición del rubro:

Corriente No corriente
Mar.2023 Dic.2022 Mar.2023 Dic.2022
S/000 S/000 S/000 S/000

MtM liquidado por cobrar (a) 11,947 1,131 - -

Cuentas por cobrar al personal 3,208 527 499 499
Crédito fiscal por IGV 2,903 - - -
Subsidios por cobrar 2,492 2,860 - -
Depósitos en garantía 118 125 1,072 1,086
Reclamos de tributos (b) - - 95,993 37,829
Otras cuentas por cobrar deterioradas 10,967 10,967 - -
Diversas 878 1,902 10,094 10,094
32,513 17,512 107,658 49,508

Estimación por deterioro de otras cuentas por cobrar (10,967) (10,967) - -

Total 21,546 6,545 107,658 49,508

(a) El saldo al 31 de marzo de 2023 corresponde a instrumentos financieros derivados

liquidados en dicho mes y cuya cobranza se realizó en abril.

(b) En enero de 2023, la Compañía realizó un pago bajo protesto a la administración

tributaria de S/124,356 para continuar con el proceso relacionado a la fiscalización del
impuesto a las ganancias del ejercicio 2016. El registro de dicho desembolso ha tenido
como contrapartida el reconocimiento de reclamos de tributos por S/58,164, la
cancelación de provisiones por contingencias tributarias por S/57,438 en el rubro de
“Provisiones” en el estado separado de situación financiera, y “Gastos de intereses y

3
 multas” por S/8,754 en el estado separado de resultados. En opinión de los asesores
legales, el pago realizado será recuperado en el largo plazo.

6. CUENTAS POR COBRAR Y CUENTAS POR PAGAR A ENTIDADES

RELACIONADAS

(a) Al 31 de marzo de 2023 y 31 de diciembre de 2022, la Compañía mantiene,

principalmente, las siguientes cuentas por cobrar y cuentas por pagar con entidades
relacionadas:

Corriente No corriente
Mar.2023 Dic.2022 Mar.2023 Dic.2022
S/000 S/000 S/000 S/000

Cuentas por cobrar:

Cuentas por cobrar comerciales (b) -
Subsidiarias
Industrias de Aceite S.A. 124,896 100,814 - -
Masterbread S.A. 48,857 29,788 - -
Vitapro S.A. 29,649 10,178 - -
Apudex S.A.C. 22,460 33,319 - -
Alicorp Ecuador S.A. 21,058 5,999 - -
Atlantis S.A. 15,702 11,560 - -
Alicorp Colombia S.A.S 10,527 8,990 - -
Prooriente S.A. 3,849 3,886 - -
Inbalnor S.A. 3,748 1,903 - -
Otros 2,409 966 - -
Relacionadas
Panificadora Bimbo del Perú S.A. 3,460 5,801 - -
Industrias del Espino S.A. 1,244 1,236 - -
Corporación Primax S.A. - 1,776 - -
Otros 1,551 1,054 - -
Total (Nota 4) 289,410 217,270 - -

Otras cuentas por cobrar -

Subsidiarias
Vitapro S.A. 40,177 59,264 2,822 2,822
Industrias de Aceite S.A. 20,413 16,736 - -
Alicorp Inversiones S.A. 9,970 9,918 - -
Intradevco Industrial S.A. 5,590 3,792 - -
Alicorp Holdco España S.L. 5,290 5,257 - -
Masterbread S.A. 3,926 2,995 - -
Vitapro Ecuador Cía. Ltda. 2,608 2,320 - -
Apudex S.A.C. 789 6,112 - -
Alicorp Uruguay S.R.L. 455 3,121 - -
Otros 7,380 8,774 - -
Total 96,598 118,289 2,822 2,822
386,008 335,559 2,822 2,822

4
 Corriente No corriente
Mar.2023 Dic.2022 Mar.2023 Dic.2022
S/000 S/000 S/000 S/000

Cuentas por pagar:

Cuentas por pagar comerciales (b) -
Subsidiarias
Alicorp Uruguay S.R.L. 2,799,282 2,494,787 - -
Intradevco Industrial S.A. 128,231 124,820 - -
Masterbread S.A. 70,103 45,381 - -
Industrias de Aceite S.A. 30,964 16,668 - -
Alicorp Holdco España S.L. - 1,030 - -
Otros 359 867 - -
Relacionadas
Industrias del Shanusi S.A. 3,250 - - -
Industrias del Espino S.A. 812 1,357 - -
Otros 18 1,793 - -
Total (nota 12) 3,033,019 2,686,703 - -

Otras cuentas por pagar -

Subsidiarias
Alicorp Inversiones S.A. (c) 155,583 - - -
Masterbread S.A. 9,239 8,793 - -
Apudex S.A.C. - 1,620 - -
Otros 1,669 1,782 - -
Total 166,491 12,195 - -
3,199,510 2,698,898 - -

(b) Las cuentas por cobrar y por pagar comerciales se originan principalmente por la
compra y venta de productos y servicios diversos, son consideradas de vencimiento
corriente, no devengan intereses y no cuentan con garantías específicas.

(c) Al 31 de marzo de 2023 el saldo corresponde principalmente a un préstamo por pagar

a Alicorp Inversiones S.A. de US$41,200 más intereses, otorgados en dicho mes, con
una tasa efectiva anual de 6.32 por ciento. Este préstamo vence en enero de 2024.

7. INVENTARIOS (NETO)

A continuación, se presenta la composición del rubro:

5
8. INVERSIONES CONTABILIZADAS APLICANDO EL MÉTODO DE
PARTICIPACIÓN

A continuación, se presenta la composición del rubro:

Mar.2023 Dic.2022
S/000 S/000
SUBSIDIARIAS:
Alicorp Inversiones S.A. 4,482,909 4,445,600
Masterbread S.A. 722,123 714,088
Alicorp Ecuador S.A. 77,454 86,320
Atlantis S.A. 19,881 20,107
Otras subsidiarias 18,512 18,519
Total 5,320,879 5,284,634

(a) Durante el primer trimestre del 2023 la Compañía ha reconocido ganancias resultantes
de la aplicación del valor patrimonial en subsidiarias por S/22,573 (ganancias por
S/133,453 en el primer trimestre de 2022).

9. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (NETO)

A continuación, se presenta la composición del rubro:

Mar.2023 Dic.2022
S/000 S/000

Costo:
Terrenos 413,136 416,661
Edificios, plantas y otras construcciones 488,346 496,860
Maquinaria y equipo 1,099,501 1,101,291
Unidades de transporte 2,782 2,782
Muebles y enseres 32,282 31,632
Equipos de cómputo 23,547 19,974
Equipos diversos 44,945 43,742
Obras en curso 148,738 135,127
Derecho de uso 462,347 457,032
Total costo 2,715,624 2,705,101

Depreciación acumulada:
Edificios, plantas y otras construcciones (271,718) (276,925)
Maquinaria y equipo (716,819) (705,561)
Unidades de transporte (1,058) (1,028)
Muebles y enseres (17,023) (16,439)
Equipos de cómputo (12,445) (11,308)
Equipos diversos (20,588) (19,449)
Derecho de uso (228,639) (214,499)
Total depreciación acumulada (1,268,290) (1,245,209)

Total deterioro acumulado (6,419) (6,426)

Neto 1,440,915 1,453,466

6
 (a) Las adiciones de propiedades, planta y equipo efectuadas durante el primer trimestre
del 2023 ascendieron a S/19,212; siendo las principales:

• Adquisición de maquinaria para planta de salsas.

• Incremento de capacidad para tratamiento de efluentes en la planta de aceites.
• Adquisición de maquinarias y equipos diversos para la planta molino Callao,
aceites y salsas.

(b) La depreciación registrada en los resultados del primer trimestre de 2023 fue de
S/38,506 (S/38,390 en el 2022).

(c) Durante el primer trimestre de 2023, la Compañía ha reconocido gastos relacionados

con arrendamientos de corto plazo por S/33 (S/1,696 en el 2022); y gastos
correspondientes a arrendamientos de activos de bajo valor por S/2,101 (S/ 1,942 en
el 2022).

Los ingresos por subarrendamiento de los activos por derecho de uso durante el primer
trimestre de 2023 ascienden a S/663 (S/412 en el 2022) y se muestran en el rubro
“Otros ingresos operativos” del estado separado de resultados.

10. ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS A LA PLUSVALÍA (NETO)

El movimiento de los activos intangibles durante el período comprendido entre el 1 de

enero y el 31 de marzo de 2023, fue como sigue:

Acuerdos
Licencias y Lista de no Fórmulas Proyectos
Software Marcas de clientes competencia industriales en curso Total
S/000 S/000 S/ 0 S/000 S/000 S/000 S/000

Saldos al 1 de enero de 2023 363,025 85,115 8,795 6,854 9,046 93,975 566,810
Adiciones - - - - - 13,326 13,326
Transferencias y otros movimientos 14,558 - - - - (14,641) (83)
Amortización del periodo (13,416) (118) (137) (848) - - (14,519)
Saldos al 31 de marzo de 2023 364,167 84,997 8,658 6,006 9,046 92,660 565,534

(a) La amortización registrada en los resultados en el primer trimestre de 2023 fue de

S/14,481 (S/13,841 en el 2022).

7
11. OTROS PASIVOS FINANCIEROS

A continuación, se presenta la composición del rubro:

Corriente No corriente
Mar.2023 Dic.2022 Mar.2023 Dic.2022
Obligaciones financieras: S/000 S/000 S/000 S/000
Bonos (a) 56,317 441,643 2,097,225 2,096,558
Préstamos y pagarés bancarios (b) 771 91,591 240,000 -
Obligaciones por derecho de uso 55,225 51,499 228,171 245,326
Arrendamientos financieros 7,678 7,665 21,936 23,844
119,991 592,398 2,587,332 2,365,728

Otros pasivos:
Financiamiento de prima de "call spread" - 848 - -

Instrumentos financieros derivados:

Futuros y opciones de materia prima 49 228 - -
Forwards de tipo de cambio 34,781 47,737 - -
34,830 47,965 - -

Total 154,821 641,211 2,587,332 2,365,728

(a) Con fecha 20 de marzo de 2023, la Compañía canceló los bonos emitidos en el
mercado internacional, cuyo saldo ascendía a US$62,382 de capital y US$678 de
intereses.

Con fecha 23 de marzo de 2023, la Compañía canceló los bonos del Tercer Programa
de Bonos Corporativos - Cuarta emisión por S/159,953 de capital y S/3,402 de
intereses.

(b) Al 31 de marzo de 2023, el saldo corresponde a un préstamo con un banco local de

S/240,000 más intereses cuyo vencimiento es el 6 de setiembre de 2024, y devenga
intereses a una tasa efectiva anual de 8.60 por ciento.

12. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES

A continuación, se presenta la composición del rubro:

Mar.2023 Dic.2022
S/000 S/000

Comerciales (a) 767,117 945,218

Entidades relacionadas, ver nota 6(a) 3,033,019 2,686,703
Total 3,800,136 3,631,921

(a) Las cuentas por pagar comerciales están denominadas principalmente en soles y
dólares estadounidenses, son de vencimiento corriente, no generan intereses y no
tienen garantías específicas.

8
13. OTRAS CUENTAS POR PAGAR

Al 31 de marzo de 2023 y al 31 de diciembre de 2022, este rubro incluye principalmente

tributos por pagar, dividendos y otros menores. El incremento del rubro corresponde
principalmente a que en la Junta General de Accionistas de fecha 31 de marzo de 2023, se
acordó la distribución de dividendos por S/214,021, los cuales serán pagados el 16 de mayo
de 2023.

14. PROVISIÓN POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS

La disminución neta de este rubro corresponde principalmente a la disminución por los

pagos de participaciones a los trabajadores y de bonos por desempeño y al aumento de
contribuciones sociales, compensación por tiempo de servicios y gratificaciones por pagar.

15. PATRIMONIO

(a) Distribución de dividendos

En la Junta General de Accionistas de fecha 31 de marzo de 2023, se acordó la

distribución de dividendos por S/214,021, los cuales serán pagados el 16 de mayo de
2023.

16. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS DE NEGOCIO

El siguiente es el detalle por el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de marzo

de 2023 y de 2022 del estado separado de resultados:

Consumo
A marzo 2023: masivo B2B Otros Total
S/000 S/000 S/000 S/000

Ingreso por venta y transporte de bienes 1,089,027 582,100 - 1,671,127

Ingreso por servicios de asesoría técnica 1 558 - 559
Ingreso por regalías 78 49 - 127
Otros ingresos menores 230 - - 230
Total ingresos por actividades ordinarias 1,089,336 582,707 - 1,672,043

Costo de ventas (855,634) (510,973) - (1,366,607)

Gastos operativos administrativos y ventas (187,858) (45,185) (16,802) (249,845)
Otros ingresos y gastos operativos, neto (5,076) (1,684) 13,668 6,908
Otras ganancias (pérdidas) 201 212 - 413
Ganancia operativa 40,969 25,077 (3,134) 62,912

Gastos financieros, netos (74,488)

Diferencia en cambio, neta (790)
Participación en los resultados netos de las subsidiarias 22,573
Ganancia antes de impuestos 10,207

Impuestos a las ganancias (6,434)

Ganancia de operaciones continuadas 3,773

Resultados de operaciones discontinuadas (227)

Ganancia neta del ejercicio 3,546

9
 Consumo
A marzo 2022: masivo B2B Otros Total
S/000 S/000 S/000 S/000

Ingreso por venta y transporte de bienes 1,033,447 612,865 - 1,646,312

Ingreso por servicios de asesoría técnica - 558 - 558
Ingreso por regalías 156 93 - 249
Otros ingresos menores 160 - - 160
Total ingresos por actividades ordinarias 1,033,763 613,516 - 1,647,279

Costo de ventas (808,990) (535,073) - (1,344,063)

Gastos operativos administrativos y ventas (161,391) (46,739) (22,342) (230,472)
Otros ingresos y gastos operativos, neto (1,843) (166) 38,738 36,729
Ganancia operativa 61,539 31,538 16,396 109,473

Gastos financieros, netos (70,940)

Diferencia en cambio, neta 769
Participación en los resultados netos de las subsidiarias y asociada 133,453
Ganancia antes de impuestos 172,755

Impuestos a las ganancias (13,653)

Ganancia de operaciones continuadas 159,102

Resultados de operaciones discontinuadas (1,054)

Ganancia neta del ejercicio 158,048

El siguiente es el detalle al 31 de marzo del 2023 y 31 de diciembre 2022 del estado

separado de situación financiera:
Consumo
A marzo 2023: masivo B2B Otros Total
S/000 S/000 S/000 S/000

Activos por segmento:

Cuentas por cobrar comerciales (neto) 444,292 237,661 - 681,953
Inventarios (neto) 756,754 404,803 - 1,161,557
Propiedad planta y equipo (neto) 938,756 502,159 - 1,440,915
Intangible 368,445 197,089 - 565,534
Plusvalía 154,739 14,954 - 169,693
Activos no distribuidos - - - 5,738,435
Total activos 9,758,087

Total pasivos no distribuidos 7,085,937

Consumo
A diciembre 2022: masivo B2B Otros Total
S/000 S/000 S/000 S/000

Activos por segmento:

Cuentas por cobrar comerciales (neto) 408,425 242,391 - 650,816
Inventarios (neto) 694,306 412,056 - 1,106,362
Propiedad planta y equipo (neto) 912,134 541,332 - 1,453,466
Intangible 355,706 211,104 - 566,810
Plusvalía 106,492 63,201 - 169,693
Activos no distribuidos - - - 5,807,025
Total activos 9,754,172

Total pasivos no distribuidos 6,881,693

10
17. OTROS INGRESOS Y GASTOS, NETO

Este rubro comprende lo siguiente, por el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31

de marzo de 2023 y de 2022:

Mar.2023 Mar.2022
S/000 S/000

Servicios facturados a partes relacionadas 4,592 8,349

Ganancia neta por venta de activos fijos 3,896 36,078
Ganancia neta por venta de materia prima 1,091 2,257
Sanciones fiscales e impuestos asumidos (3,449) (3,332)
Bajas de activos (244) (5,500)
Otros neto 1,022 (1,123)
Total 6,908 36,729

18. GASTOS FINANCIEROS

Este rubro comprende lo siguiente, por el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31

de marzo de 2023 y de 2022:

Mar.2023 Mar.2022
S/000 S/000

Intereses por bonos corporativos 41,669 48,715

Resultado de derivados de tipo de cambio 16,425 13,346
Intereses tributarios 8,208 491
Intereses por derecho de uso 3,439 3,506
Intereses por préstamos y sobregiros bancarios 1,339 971
Pérdida por recompra de bonos - 3,385
Otros gastos financieros 6,321 3,910
Total 77,401 74,324

19. (PÉRDIDA) GANANCIA POR DIFERENCIA DE CAMBIO, NETA

Este rubro comprende lo siguiente, por el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31

de marzo de 2023 y de 2022:

Mar.2023 Mar.2022
S/000 S/000

Ganancia por diferencia de cambio, neta 46,284 162,131

Valor intrínseco de derivados de tipo de cambio (47,074) (161,362)
Total (790) 769

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20. GANANCIA NETA POR ACCIÓN

La ganancia por acción básica se calcula dividiendo la ganancia neta del período entre el
promedio ponderado del número de acciones en circulación durante el período. La ganancia
por acción básica y diluida es la misma debido a que no hay efectos reductores sobre las
ganancias.

A continuación, se presenta el cálculo de la ganancia por acción por el período

comprendido entre el 1 de enero y 31 de marzo de 2023 y de 2022, respectivamente:

Mar.2023 Mar.2022

Ganancia neta - S/ 3,546,000 158,048,000

Acciones comunes 847,191,731 847,191,731

Acciones de inversión 7,388,470 7,388,470
Acciones en tesorería (84,719,173) -
Acciones (denominador) 769,861,028 854,580,201

Ganancia por acción básica y diluida – S/ 0.005 0.185

21. EVENTOS SUBSECUENTES

Entre el 1 de abril de 2023 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros

separados, no han ocurrido hechos posteriores significativos que puedan afectar la
interpretación de los presentes estados financieros.

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