GUÍA BÁSICA TRADING

Maneras de generar ganancias

Inversiones a largo plazo:

Se genera valor por medio de apuestas a largo plazo.

Ejemplo: comprar acciones de Amazon, que con el tiempo
aumentan en valor. O comprar oro o dólares.

Ingresos pasivos:

Hay diversas maneras de obtener ingresos pasivos. La

manera más habitual de obtener ingresos pasivos es mediante
préstamos que te devuelven intereses (p.ej. Cetes u otros fondos
de inversión).

En el mundo de las criptomonedas una manera de obtener

ingresos pasivos es minando Bitcoins. Otra es mediante “staking”,
bloqueando criptomonedas durante cierto periodo de tiempo.

Trading:

Se analizan datos de precios para predecir cambios de

precios en un mercado (de acciones, comodidades, monedas,
etc.). En el trading se busca comprar cuando se alcanzan precios
mínimos y vender al alcanzar máximos. Hay diferentes tipos de
trading, pero en algunos se compra y vende después de unas
semanas o meses, mientras que en otros tipos se hace en
cuestión de minutos.

Análisis fundamental vs análisis técnico

Existen dos tipos de análisis distintos que suelen ser utilizados

tanto para trading como para inversiones a largo plazo, análisis
técnico y análisis fundamental. Sin embargo, el análisis
fundamental es mucho más utilizado por los inversionistas y el
análisis técnico es el mayormente empleado por traders.
Análisis fundamental (AF)

El análisis fundamental se basa en una amplia estrategia de

investigación que pone un mayor énfasis en los aspectos
cualitativos, que en el valor histórico de los precios. El AF se
utiliza para estimar el valor intrínseco de una compañía, negocio o
bien con base en distintas condiciones micro y macroeconómicas
como la administración y reputación del negocio, indicadores
financieros, la competencia, la tasa de crecimiento y la salud de
una industria.

El AF es un método que busca determinar si un bien está

sobrevalorado o no, de acuerdo a su contexto y potencial. El AF es
más utilizado por administradores de fondos e inversores a largo
plazo, a diferencia del análisis técnico, que es utilizado a corto
plazo por traders.

Análisis técnico (TA)

El análisis técnico (AT) es un tipo de análisis que intenta

predecir el futuro comportamiento en el mercado a partir de
acciones del precio (que es simplemente el movimiento de los
precios a través del tiempo) y volúmenes de dato previos. A
diferencia del análisis fundamental, que considera múltiples
factores para el precio de un bien, el AT sólo se centra en la
acción de precio histórica. Se utiliza como herramienta para
buscar tendencias y condiciones de mercado favorables.

El dogma fundamental del AT es que las fluctuaciones en el

precio de un bien no son aleatorias y evolucionan en tendencias
identificables con el tiempo. En su núcleo, el AT es el análisis de
las fuerzas del mercado de oferta y demanda. Un precio se eleva
cuando su demanda es mayor a su oferta. Y un precio cae cuando
la oferta es mayor a la demanda.

El AT se considera más confiable y efectivo en mercados que

operan bajo condiciones normales, de alto volumen (volumen es la
cantidad de compra/venta para un periodo de tiempo) y liquidez
(i.e. la cantidad de bienes que están disponibles para su
compra/venta en el mercado). Los mercados de alto volumen son
menos susceptibles a manipulaciones de los precios e influencias
externas anormales.

Existen diversas herramientas o indicadores utilizados en el

AT. Para minimizar riesgos se suelen utilizar múltiples indicadores,
ya que cada uno siempre tiene un riesgo de fallar.

Tipos de gráficos
Existen diversos tipos de gráficas utilizadas para el análisis técnico, pero hay 3 que
son los más utilizados: gráfica lineal, gráfica de velas japonesas y gráfica de barras.
La gráfica lineal es la más sencilla de todas. Simplemente marca el recorrido de un precio a
través del tiempo.

Por mucho, el tipo de gráfica más utilizado por traders es la gráfica de velas japonesas,
que como su nombre lo indica fue creado en Japón hace cientos de años. Este gráfico
ofrece la ventaja de que es muy visual y simplifica lo que ocurre en la gráfica lineal. Se
nombra así porque las unidades que conforman esta gráfica parecen velas; cada una tiene
un cuerpo y puede tener una mecha superior y una mecha superior. Las velas
simplemente representan la variación de un precio a lo largo de un periodo de tiempo.
Cada vela abarca el mismo plazo que todas las otras velas y éste puede representar desde
un segundo hasta un mes, dependiendo de la gráfica que se esté viendo. El cuerpo de la
vela representa el precio de apertura y cierre del bien durante ese periodo. Si la vela es
verde, significa que el precio cerró a un valor mayor al precio con el que abrió. Si el precio
disminuyó entre la apertura y el cierre del periodo de la vela, esta será roja. Las mechas de
la vela representan los valores máximos (mecha superior) y mínimos (mecha inferior) que
se alcanzaron dentro del periodo que abarca la vela.
La gráfica de barras es en esencia lo mismo que una gráfica de velas japonesas, sólo que
su forma varía. En estas barras, la línea horizontal al lado izquierdo de la barra, representa
el precio de apertura del bien. La línea del lado derecho representa el precio de cierre de
ese periodo. La longitud de las barras representa en dónde se encontraron el máximo y
mínimo que el precio alcanzó durante ese periodo. En ocasiones, estas barras también
pueden tener un color rojo o verde, como en el caso de las velas japonesas, que facilita
ver lo que sucedió con el precio.

Tendencias en los mercados

Existen tres tipos de tendencia de los precios en los mercados y es importante saber
reconocerlas para poder aprovecharlas al máximo. El primer tipo de tendencia, es la
tendencia alcista o “bullish” en inglés (ya que los toros embisten de abajo hacia arriba).
Como su nombre lo indica, una tendencia alcista se da cuando los precios se dan a la alza,
i.e. los precios tienden a subir. Otro tipo de tendencia es la bajista o “bearish” en inglés
(ya que los osos embisten de arriba hacia abajo), en la que los precios tienden a ir hacia
abajo. El último tipo de tendencia es la lateral o volátil, en la que los precios no parecen
tener una dirección determinada y suben y bajan en una región determinada.
Los precios en los mercados muy rara vez se mueven continua e ininterrumpidamente en
una sola dirección. Lo que pasa casi siempre en las tendencias es que hay periodos en los
cuales el precio va en dirección de la tendencia y después viene un periodo de receso o
retroceso, en el que el precio se mueve en la dirección contraria, aunque en menor
medida. Estos movimientos generan picos altos y bajos. Una tendencia alcista se da
cuando cada vez hay picos altos más altos y a su vez picos bajos más altos. De hecho, se
considera que existe una tendencia alcista sólo hasta que aparece un pico alto más alto
que el anterior y un pico bajo más alto que el anterior. Si el precio sólo tiene un pico alto y
otro un poco más bajo, por más altos que ambos puedan ser, no es considerado tendencia
alcista si después no hay un pico alto más alto y otro bajo más alto.
Una tendencia bajista existe, por otro lado, cuando hay picos bajos cada vez más bajos y
picos altos cada vez más bajos también. Al igual que en la tendencia alcista, debe haber
por lo menos un bajo más bajo que el anterior y un alto más bajo que el anterior para que
ya pueda ser considerado tendencia.

Niveles de soporte y resistencia

Los conceptos de soporte y resistencia son dos de los aspectos
más importantes relacionados con el análisis técnico de los
mercados financieros. Se aplican prácticamente a cualquier
mercado.

Desde un punto de vista general, el soporte y la resistencia son

conceptos simples. El precio encuentra un nivel que no es capaz
de atravesar, lo que hace que el mismo actúe como una especie
de barrera. En el caso del soporte, el precio encuentra un “suelo”,
mientras que en el caso de la resistencia, encuentra un “techo”.
Los niveles de soporte y resistencia pueden encontrarse tanto en
una tendencia lateral (horizontalmente), como en una tendencia
alcista o una bajista (de forma diagonal).
Es increíblemente común que cuando un precio logra romper un
nivel de resistencia, este se convierta en el nuevo nivel de
soporte. Esto sucede también de manera inversa, con un nivel de
soporte que alcanza a romperse y se convierte en el nuevo nivel
de resistencia.
Patrones de reversión y continuación de tendencia
Existen diversos tipos de patrones que suelen indicar una
reversión de tendencia. Es decir que si por ejemplo, existe una
tendencia alcista, el que aparezcan estos patrones puede indicar
que se aproxima un cambio de tendencia hacia una bajista y
viceversa.

Por otro lado, existen ocasiones en las que las tendencias

alcanzan una etapa de receso y los precios dejan de avanzar en la
dirección en la que iban. Sin embargo, al terminar estos periodos,
la tendencia se retoma y continúa su dirección previa. Existen
ciertos patrones que permiten identificar estos periodos de
descanso y diferenciarlos de una reversión de tendencia.

Aunque estos patrones no funcionan en todos los casos, pueden

servir para anticiparse a los movimientos del mercado. Cabe
mencionar que estos patrones sólo son importantes cuando hay
una tendencia existente. Si aparecen sin que exista una tendencia
previa, estos patrones no son significativos.
Patrones de reversión en gráficas lineales

Doble techo (double top)

Sucede cuando en una tendencia alcista se da un pico alto menor o igual al pico alto
previo. Esto podría indicar que la tendencia alcista ha llegado a su fin.

Hombro cabeza hombro

Se da cuando en una tendencia alcista hay un segundo pico alto más alto que el anterior,
pero el segundo pico bajo es menor o igual al pico bajo anterior. A su vez hay un tercer
pico alto más bajo que el segundo.

Cuña ascendente (rising wedge)

La cuña ascendente sucede cuando se sigue respetando que haya altos más altos y bajos
más bajos, pero éstos se vuelven significativamente cada vez más pequeños.

Doble piso (double bottom)

Es recíproco al doble máximo pero se da en las tendencias bajistas. Se da cuando un pico
bajo es igual o mayor que el pico bajo anterior.

Hombro cabeza hombro invertido

Como su nombre lo indica, es el patrón inverso al hombro cabeza hombro. Se da cuando
en una tendencia bajista hay un segundo pico alto que no llega a ser más bajo que el
anterior, seguido por un tercer pico bajo que es más alto que el previo.
Cuña descendente (falling wedge)
Es el recíproco a la cuña ascendente, pero se da en una tendencia bajista. Existen cuando
se respeta que los picos bajos son cada vez más bajos y los altos también son cada vez
más bajos, pero cada vez se vuelven de menor magnitud.

Patrones de continuación en gráficas lineales

Bandera y banderín
La única diferencia entre la bandera y banderín es la forma que tienen. Sin embargo,
ambas constan de una sección que se inclina ligeramente hacia la dirección opuesta de la
tendencia original. Cabe destacar que este patrón de continuación de tendencia sólo es
válido si el asta de la bandera es por lo menos un tercio de la longitud total de la bandera.

Patrones de reversión en gráficas de velas japonesas

Martillo
Se da al final de una tendencia bajista e indica que podría
comenzar una tendencia alcista. Consta de una vela con un cuerpo
corto, una mecha inferior muy larga y una mecha superior corta o
inexistente.

Martillo invertido
Es recíproco al martillo, pero se da en una tendencia alcista
cuando es posible que se de una reversión hacia la tendencia
bajista. Consiste en una vela con un cuerpo corto, una mecha
superior muy larga y una mecha inferior muy corta o inexistente.

Alcista envolvente (bullish engulfing)

Se da al final de una tendencia bajista y ocurre cuando una vela
roja es seguida por una vela verde con un cuerpo igual o más
grande.

Bajista envolvente
Se da al final de una tendencia alcista y ocurre cuando una vela
verde es seguida por una vela roja con un cuerpo igual o más
grande.
Indicadores técnicos
Los indicadores de análisis técnico son herramientas que pueden
ayudar a los traders a identificar tendencias existentes, así como
proporcionar información relevante sobre tendencias que pueden
emerger en el futuro. Dado que ningún aspecto en el análisis
técnico es infalible, la mayoría de los traders emplean
combinaciones de indicadores, junto con el análisis de niveles de
soporte y resistencia y patrones de reversión y continuación para
así reducir el riesgo.

Volumen

Este es muy probablemente el indicador más importante que

existe. El volumen representa el número de bienes comprados y
vendidos durante un periodo de tiempo. Por lo general el volumen
se grafica con barras por debajo de la gráfica de acción de
precios.

El volumen es un indicador muy importante porque mide la

intensidad o urgencia detrás del movimiento de un precio. Un
volumen más pesado indica una urgencia o presión mayor de venta
o compra. Al monitorear los cambios de precio en conjunto con el
volumen correspondiente, se puede identificar más fácilmente si
un cambio de precio es significativo o si no debe confiarse en él.

Es decir que el volumen sirve para confirmar la tendencia de un

precio. Si parece haber una tendencia alcista, pero el volumen de
compra no ha ascendido, es muy probable que este aumento en el
precio sea un movimiento en falso. Si por el contrario, un alza en
el precio es confirmada por un alza en el volumen, es muy
probable que sí exista una tendencia alcista que continuará.

Simple moving averages (SMA)

El SMA es uno de los indicadores más ampliamente usados y

se calcula promediando los precios de corte de un bien dentro de
cierto plazo de tiempo. El Exponential moving average (EMA) es
una versión modificada del SMA que toma más en cuenta los
precios recientes que los antiguos y por ende es más sensible a
los cambios.

Debido a que los MA toman en cuenta datos pasados, tienen

cierto retraso, que aumenta a medida que aumenta el periodo de
tiempo analizado. Es decir que un MA que tome sólo en cuenta 10
días responderá mucho más rápido a los cambios que uno que
tome en cuenta 100 días. Ambos tienen sus ventajas, pero los de
largo plazo son preferidos por los inversores a largo plazo y los de
corto alcance son preferidos por los traders, que permite un
trading más reactivo.

En mercados tradicionales los MAs de 50, 100 y 200 días son

los más ampliamente utilizados. Los cortes de precio que
sobrepasan estas líneas suelen ser considerados importantes
señales de mercado, especialmente cuando son seguidos por
intersecciones o entrecruzamientos.

Las señales crossover se crean cuando dos diferentes MAs

se intersecan en una gráfica. Una intersección alcista (bullish
crossover o Golden cross) sucede cuando un MA de corto plazo
cruza por encima de uno de largo plazo, lo cual indica una
tendencia al crecimiento.

Una intersección bajista (bearish crossover o death cross)

sucede cuando un MA de corto plazo interseca a uno de largo
plazo, lo cual indica el comienzo de un declive.
Una gran desventaja de los MAs es su retraso, ya que sus señales
pueden tardar en llegar. Un bullish crossover puede sugerir una
compra, pero puede suceder después de un aumento significativo
del precio. Es decir, que aunque el aumento prosiga, se pudo haber
perdido una ganancia potencial en el periodo previo a la
intersección. O incluso peor, una falsa señal de intersección
alcista podría provocar una compra justo antes de un declive en el
precio (bull trap).

Los MAs y las señales de intersección no deben utilizarse por

sí solas. Siempre es más seguro combinarlas con otros
indicadores.

Relative Strength Index (RSI)

Es un tipo de indicador conocido como oscilador. Los

osciladores aplican funciones matemáticas a los datos de precios
y arrojan lecturas dentro de un rango predefinido. En el caso de
RSI este rango va del 0 al 100.

El RSI fue desarrollado en los 70s para examinar el

desempeño de una acción durante un periodo de tiempo. Es
básicamente un oscilador de moméntum que mide la magnitud de
los movimientos de precio y su velocidad.

Por default el RSI mide los cambios en el precio de un bien a

lo largo de 14 periodos. La fórmula divide la ganancia promedio
que ha tenido el precio entre la pérdida promedio que ha tenido y
posteriormente lo grafica en una escala del 0 al 100.

El RSI es un indicador de momento, por lo que mide la

velocidad a la cual el precio cambia. Cuando el moméntum
aumenta y el precio también, indica que el bien está siendo
activamente comprado en el mercado. Si el moméntum disminuye
es una señal de que la presión por vender está creciendo.

Este indicador también facilita determinar si existen

condiciones de mercado de sobreventa o sobrecompra. Un RSI
menor a 30 podría indicar que el bien está cerca del fondo
(sobrevendido), mientras que uno mayor a 70 sugiere que el bien
está cerca de su máximo (sobrecomprado) en ese periodo.

Aunque por lo general se utilizan 14 periodos, se puede

aumentar el número de periodos para incrementar la sensibilidad y
viceversa. Un RSI de 7 días es más sensible a cambios que uno de
21 días. Adicionalmente, en un RSI utilizado para cortos periodos
se podrían cambiar los límites a mayor de 80 o menor de 20, para
garantizar mayor seguridad en los resultados.
RSIs basados en divergencias

Los traders también utilizan el RSI para intentar predecir

reversiones en las tendencias o para encontrar niveles de soporte
y de resistencia. Esta aproximación se basa en las llamadas
divergencias alcistas y bajistas (bullish and bearish divergences).

Una divergencia alcista es una condición en la que el precio

y el RSI se mueven en direcciones opuestas. El RSI se alza y crea
bajos más altos, mientras el precio cae, creando bajos más bajos.
La divergencia alcista indica que la fuerza de compra se está
fortaleciendo a pesar de la tendencia del precio a bajar.

Por el contrario, una divergencia bajista podría indicar que a

pesar de una alza de precio, el mercado está perdiendo
moméntum. Entonces, el RSI baja y crea altos más bajos mientras
el precio del bien aumenta y crea altos más altos.
 Hay que tomar en cuenta que debido a su naturaleza, las
divergencias no son muy confiables durante fuertes tendencias del
mercado.

Bandas de Bollinger (BB)

Otro indicador oscilador popular que consiste en dos bandas

laterales que fluyen alrededor de una línea de promedio móvil. Se
utiliza para encontrar potenciales condiciones de mercado
sobrevendidas o sobrecompradas, así como para medir volatilidad
de mercado.

La idea principal detrás de las BB es resaltar cómo los

precios están dispersos alrededor de un valor promedio. Por lo
tanto, está compuesto por tres líneas: una superior, una inferior y
una línea media móvil del promedio. Las dos líneas exteriores
reaccionan a la acción de precio del mercado, expandiéndose
cuando la volatilidad es alta (mayor dispersión) y contrayéndose
cuando la volatilidad es más baja (menor dispersión).

La línea media estándar suele ser una SMA de 20 días. Las

líneas límite se calculan con base en la volatilidad de mercado con
relación a la SMA (se colocan al doble de distancia del valor de
desviación estándar del periodo de 20 días).

Como para el resto de los indicadores, no debe utilizarse por

sí solo. Sin embargo, se podría interpretar con relativa seguridad
que si el precio excede el límite superior de las BB, el mercado
está sobre-extendido (condición de sobrecompra). Por otro lado, si
el precio rosa el límite superior múltiples veces, podría indicar un
significante nivel de resistencia.

Si por el contrario, el precio de un bien cae por debajo del

límite inferior o lo rosa múltiples veces, es probable que el
mercado esté sobrevendido o que haya encontrado un nivel de
soporte fuerte.

Adicionalmente, la contracción y expansión de las BB podría

indicar momentos de alta y baja volatilidad. Si las bandas se
alejan de la línea de promedio móvil, el valor del bien se vuelve
más volátil y viceversa.

Algunos traders asumen que cuando las bandas están

sobreextendidas, el mercado actual podría estar próximo a un
cambio de tendencia o un periodo de consolidación. Por otro lado,
cuando las bandas están muy ajustadas, podría estar cercano un
cambio explosivo en el mercado.

Cuando el mercado se mueve horizontalmente, las bandas

tienden a hacerse más estrechas y cercanas al MA. Usualmente,
la baja volatilidad y baja desviación preceden movimientos largos
y explosivos, que tienden a ocurrir en cuanto la volatilidad vuelve
a crecer.
Keltner Channels

Los canales de Keltner son muy similares a las bandas de

Bollinger, con la diferencia de que utiliza el Average True Range
(ATR) para ajustar el grosor del canal a una línea de promedio
móvil exponencial de 20 días.

Línea media: EMA 20 días

Línea superior: EMA 20 días + 2*(ATR 10 días)
Línea inferior: EMA 20 días - 2*(ATR 10 días)

Típicamente, el KC es más estrecho que el BB, por lo que en

algunos casos es mejor para anticipar reversiones de la tendencia
y condiciones de mercado de sobreventa/sobrecompra. Además, el
KC suele ser capaz de prever antes las señales de sobreventa y
compra que el BB.

Sin embargo, el indicador BB tiende a representar mejor la

volatilidad del mercado ya que sus movimientos de contracción y
expansión son mucho más visibles que los del KC. Adicionalmente,
debido a que BB usa la desviación estándar es menos probable
que dé señales falsas.

Indicadores complejos

Los indicadores complejos se calculan a partir de los

indicadores simples. Por ejemplo el Stoichastic RSI se calcula
aplicándole una fórmula matemática al RSI regular. Otro ejemplo
popular es el moving average convergence divergence (MACD),
que se genera substrayendo dos EMAs para crear la línea principal
MACD. Esta línea principal se usa luego para generar otro EMA,
resultando en una segunda línea, la línea señal.

Trading signals (señales de mercado)

Las señales de mercado de potenciales momentos de entrada y

salida (compra y venta) surgen a partir de los indicadores
previamente mencionados. Se pueden generar cuando eventos
específicos ocurren en los indicadores de una gráfica. Cuando el
RSI da una lectura mayor a 70, por ejemplo, podría sugerir que el
mercado está operando bajo condiciones de sobrecompra. Cuando
el indicador declina a 30 o menos, se percibe una condición de
mercado de sobreventa.

*Cabe resaltar que las señales de mercado dadas por el AT no

siempre son certeras, especialmente en los mercados de las
criptomonedas, que son más pequeños que los convencionales y
mucho más volátiles.
“Critics argue that, in the context of financial markets, if a large
number of traders and investors rely on the same types of
indicators, such as support or resistance lines, the chances of
these indicators working increase.”

La importancia de una estrategia y administración del riesgo