Estados financieros y

consolidación

1
 Estados financieros y consolidación
Ayuda

Objetivos

1. La información financiera en el Plan General de Contabilidad

1.1. Marco conceptual de la contabilidad

1.2. Normas de registro y valoración

1.3. Cuentas anuales

1.4. Cuadro de cuentas

1.5. Definiciones y relaciones contables

2. Cuentas anuales

2.1. Estado de situación patrimonial

2.2. Estado de pérdidas y ganancias

2.3. Estado de cambios en el patrimonio neto

2.4. Estado de flujos de efectivo

2.5. Memoria

2.6. Otra documentación de los estados financieros recogida en el PGC

2.7. Estados intermedios

3. Estados Financieros Abreviados

4. Estados Financieros Consolidados

4.1. Etapas en el proceso de consolidación

4.2. Ventajas de la consolidación fiscal

Bibliografía

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3
Objetivos

Generales

Conocer la normativa que define los estados financieros emitidos por

las empresas.
Conocer las partes que deberán o no incluirse en los estados
financieros según la normativa vigente actualmente.
Conocer la estructura, contenido y naturaleza de los estados
financieros.
Profundizar en las distintas cuentas anuales, ya sean intermedias,
normales o abreviadas.
Conocer cuál es la información a incluir en cada una de estas cuentas,
de estas modalidades, las condiciones a cumplir por la empresa para
realizar una u otra modalidad de cuentas anuales.
Conocer otros documentos que forman parte de los estados financieros
sin ser cuentas ni partes aisladas.
Profundizar el conocimiento sobre la naturaleza y propiedades de los
estados financieros intermedios.
Plantear la necesidad de la consolidación contable en empresas
participadas, especialmente en el contexto actual de diversificación e
internacionalización.
Presentar las etapas a seguir en el proceso de consolidación y los
métodos existentes para la consolidación.

4
1. La información financiera en el Plan General de
Contabilidad

La necesidad de información de los distintos individuos que puedan tener interés

en conocer la situación económica y financiera de una empresa es el origen de la
normativa que obliga a las empresas a informar de forma periódica sobre los
distintos acontecimientos y transacciones que hayan afectado a lo largo de dicho
periodo.

Esta información es hecha pública por las empresas a través de sus estados financieros,
estos documentos tienen la obligación de informar sobre las transacciones y hechos
económicos que han sido objeto de reflejo contable.

Por consiguiente, los estados financieros no proporcionan toda la información que

5
 puede requerir un determinado usuario en su toma de decisiones, a pesar de que, en
algunos casos, esta se vea ampliada con información complementaria en la memoria.

El objetivo general de los estados financieros es proporcionar información

útil a los usuarios para la adopción de sus decisiones económicas.

En el caso de los estados contables de uso general, obtenidos de la contabilidad

financiera, debe procurarse que la información resulte útil para una amplia gama
de usuarios, de forma que ha de ser de tipo general y multipropósito. No obstante,
la utilidad de dicha información contable dependerá no solo de sus características,
sino también de la capacidad del usuario de comprenderla y tratarla.

Dentro de esa gama de usuarios se sitúan aquellos que tienen un interés directo. Estos
son, propietarios, proveedores, acreedores, tanto actuales como potenciales,
administradores, Hacienda Pública, empleados y consumidores.

Por otro lado, los interesados indirectamente, esto es, analistas financieros, bolsas de
valores, registros mercantiles, prensa financiera y sindicatos, dado que su tarea consiste en
ayudar o proteger los intereses de las personas relacionadas con las empresas.

Una distinción como esta tiene su interés en que los profesionales de la

6
contabilidad tengan presente la naturaleza de las necesidades del usuario, así
como del proceso de decisión que sigue, con el fin de estar en disposición de
ofrecer la información que mejor les satisfaga.

La normativa que en España controla la información hecha pública por las

empresas a través de sus estados financieros es el vigente Plan General de
Contabilidad (PGC), aprobado por el Real Decreto 1514/2007 de 16 de
noviembre junto con el Plan General de Pequeñas y Medianas Empresas
aprobado por el Real Decreto 1515/2007 de 16 de noviembre, entrando en
vigor ambos planes contables el 1 de enero de 2008.

El PGC está dividido en cinco partes:

7
8
1.1. Marco conceptual de la
contabilidad

El Plan General de Contabilidad tiene como finalidad última garantizar que los
estados financieros sean comprensibles y útiles para cualquier usuario que
utilice la información financiera en la toma de decisiones económicas.

Se busca, por tanto, que la información contenida en las cuentas anuales muestre
una imagen fiel del patrimonio, la situación financiera y los resultados de la
empresa en el período aplicable.

Esta primera parte será obligatoria en la presentación de las cuentas anuales de

toda empresa.

Este marco conceptual está formado por fundamentos, principios y conceptos

básicos.

La información financiera contenida en las cuentas anuales deben cumplir los

siguientes requisitos básicos:

Relevancia
Se dirá que la información recogida en los estados financieros es relevante cuando haga
referencia a hechos económicos importantes para la empresa y, por tanto, es útil para
la toma de decisiones económicas.

Permitirá analizar hechos pasados, presentes y futuros, permitirá confirmar o corregir

evaluaciones realizadas y mostrará adecuadamente los riesgos a los que se enfrenta la
empresa.

9
Fiabilidad
Una información es fiable cuando no existen errores de naturaleza cuantitativa de
relevancia significativa en la información financiera.

Integridad
Una información es íntegra o neutral cuando las cuentas anuales contienen todos los
datos decisivos en la toma de decisiones, estando libres de sesgos, es decir, no existe
ninguna omisión interesada en la información financiera y no existen errores motivados por
la voluntad de transmitir una imagen mejor o peor de la situación de la empresa.
La integridad permite confiar a los usuarios en la toma de decisiones.

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Comparabilidad
La información financiera debe ser consistente y uniforme en el tiempo y entre las
distintas empresas.

El proceso de formulación de los estados financieros deberá buscar lamáxima

homogeneidad para que las cuentas anuales de una empresa sean comparables con sus
propias cuentas de períodos anteriores al tiempo que también sean comparables respecto
a otras empresas.

Comprensibilidad
La información financiera ha de ser fácil y rápida de entender por cualquier usuario
(dentro de la complejidad del mundo económico), para ello debe ser lo más concisa y
clara posible.

11
Oportunidad
La información debe producirse en el momento, para que sea útil a los usuarios, ysin
desfase temporal significativo.

Será responsabilidad de quienes formulan y firman las cuentas anuales que la

información contenida en las mismas reúna todas y cada una de estas en pos de
transmitir la imagen más fiel de la empresa mediante estas características.

Al tiempo que la información contable debe cumplir los anteriores requisitos, en

su formulación deberán cumplirse una serie de principios contables que
garanticen la formación de una imagen fiel del patrimonio, la situación financiera y
los resultados de la empresa.

12
Tal y como puede observarse, el principio de no compensación y el de importancia
relativa están relacionados. Asimismo, al igual que el principio de devengo y el
principio de prudencia, en caso de existir conflicto entre principios, prevalecerá el
que mejor conduzca a que las cuentas anuales transmitan la imagen más fiel sobre
la situación de la empresa.

13
1.2. Normas de registro y
valoración
Las normas de registro y valoración desarrollan los principios contables y otras
disposiciones contenidas en la primera parte del PGC (marco conceptual de la
contabilidad).

Esta parte, al igual que la primera, será obligatoria en la presentación de las

cuentas anuales de toda empresa.

Los métodos de valoración permitidos son los siguientes:

Coste histórico o coste Valor actual

Este método es el más Basado en la creación de valor a

conocido. Se basa en el precio través de flujos de caja futuros,
de adquisición o en el coste de traídos a dinero de hoy utilizando
producción del activo. una tasa de descuento adecuada.

Valor razonable Valor en uso

Incorpora los conceptos de Parte del valor actual, pero

valoración por enajenación, introduce el término de unidades
siempre y cuando exista un generadoras de efectivo.
mercado, y algunas técnicas de
valoración en caso de que no Coste amortizado
exista mercado activo.
Se utiliza en la valoración de
activos y pasivos financieros e
incorpora el método del tipo de
interés efectivo.

14
Valor neto realizable

Se centra en la enajenación del

activo o pasivo, pero
descontando los costes
asociados.

15
1.3. Cuentas
anuales
Esta parte también es de aplicación obligatoria y está dividida en tres grandes
apartados:

Normas de elaboración de las cuentas anuales

Modelos normales de cuentas anuales
Modelos abreviados de cuentas anuales

Ya sea en su forma normal como en la abreviada, las cuentas anuales estarán

integradas por cinco documentos que forman una unidad:

16
 En el caso en el que la empresa cumpla una serie de condiciones, las cuentas
anuales podrán presentarse de forma abreviada, es decir, el estado de
cambios en el patrimonio neto y la memoria se podrán formular siguiendo un
modelo abreviado. De igual modo, no será obligatorio presentar el estado de
flujos de efectivo.

Las cuentas anuales se elaborarán de forma periódica, como mínimo cada 12

meses, salvo en los casos en los que la empresa se haya constituido o haya
desaparecido a lo largo del período contable o cuando se haya modificado por
algún motivo la fecha de cierre del ejercicio.

Las cuentas anuales deben ser formuladas por los administradores o propietarios de la
sociedad en el plazo de tres meses desde la finalización del ejercicio contable.
Los órganos decisores de la empresa tendrán tres meses más para aprobar estas

17
cuentas.
Posteriormente, deberán presentarse en el Registro Mercantil (o el de aplicación) antes de
finalizar el mes de julio.

Las sociedades obligadas a recibir auditoría deberán contar con un informe positivo de los
auditores que se evacuará como máximo un mes después de la formulación de las cuentas
anuales.Las sociedades obligadas a recibir auditoría deberán contar con un informe
positivo de los auditores que se evacuará como máximo un mes después de la formulación
de las cuentas anuales.

Las cuentas anuales deberán ser firmadas por el propietario, socios o administradores de
la sociedad, quienes responderán de su veracidad. En caso de faltar la firma de alguno de
ellos, se hará indicación expresa de la causa en cada uno de los documentos en que falte
dicha firma.

18
Debe destacarse que las cuentas anuales se elaborarán en unaúnica divisa, expresando
sus valores en euros.

Las empresas pueden adquirir diversas formas jurídicas según su naturaleza. La

primera clasificación que se puede realizar distingue entre empresas individuales y
sociedades mercantiles.

Dentro de las sociedades mercantiles, se distinguen dos tipos, las generales y las
especiales:

Sociedades mercantiles generales

1. Sociedad colectiva
2. Sociedades de responsabilidad limitada:

a. Sociedad de responsabilidad limitada

b. Sociedad de responsabilidad limitada nueva empresa
c. Sociedad anónima

1. Sociedades comanditarias:

a. Sociedad comanditaria simple

b. Sociedad comanditaria por acciones

Sociedades mercantiles especiales

1. Sociedad laboral
2. Sociedad cooperativa
3. Agrupación de interés económico
4. Sociedad de inversión mobiliaria

En la normativa española, la formulación de modelos normales o abreviados se

regula a través de los artículos 257 y 258 del RDL 1/2010. En ella se precisa que:

19
20
Anexo de tipos de sociedades según la Dirección General de
Industria y de la Pequeña y Mediana Empresa

Consulta la página web http://www.ipyme.org/es-

ES/UnionEuropea/UnionEuropea/PoliticaEuropea/Marco/Paginas/NuevaDefi
nicionPYME.aspx

21
1.4. Cuadro de
cuentas
Las cuentas y subcuentas se organizan en una estructura cuya denominación
depende de su jerarquía:

22
Los grupos recogidos en el PGC son los siguientes:

1. Financiación básica
2. Inmovilizado
3. Existencias
4. Acreedores y deudores por operaciones comerciales
5. Cuentas financieras
6. Compras y gastos
7. Ventas e ingresos
8. Gastos imputados a patrimonio
9. Ingresos imputados a patrimonio

Esta es la primera parte del PGC cuya redacción no es obligatoria.

23
1.5. Definiciones y relaciones
contables
En esta parte del PGC se define el contenido de cada cuenta, así como la serie de
abonos y cargos habituales en los movimientos de dichas cuentas.

Al igual que el cuadro de cuentas, la redacción de esta parte del PGC no es

obligatoria.

24
2. Cuentas anuales

Conforme se ha indicado, la presentación de unas cuentas anuales de carácter

normal (no abreviado) conllevará la formulación de las siguientes cuentas:

25
26
2.1. Estado de situación
patrimonial

El estado de situación patrimonial, más conocido como balance de situación,

es un estado contable de naturaleza estática, puesto que refleja la situación
de la empresa al final del ejercicio económico.

De forma generalizada el cierre del ejercicio económico de las empresas se

produce el 31 de diciembre, pese a esto, dicha fecha no es obligatoria y las
empresas pueden decidir una fecha alternativa.

El balance resulta del proceso de regularización contable, en el que se recogen los

saldos de todas las cuentas abiertas en el libro mayor a la fecha de cierre del
ejercicio.

La regularización es un proceso contable que tiene por objeto determinar el

resultado de la unidad económica en un período determinado.

Este proceso calcula las diferencias entre las cuentas de compras y gastos y
ventas e ingresos (grupos 6 y 7 respectivamente) y recoge los saldos obtenidos en
una nueva cuenta denominada resultado del ejercicio.

27
Si el balance final es positivo
Se dirá que la empresa ha obtenido beneficio durante dicho período.

Si el balance final es negativo

Se hablará de pérdidas.

Consecuentemente, en el balance no podrán aparecer cuentas de gastos o de

ingresos, ya que si apareciesen sería un indicio de una mala praxis en el proceso
de regularización, ya que no se han cerrado correctamente dichas cuentas.

A nivel práctico, el balance muestra para un momento determinado los recursos

financieros de los que dispone una empresa, que pueden proceder:

28
29
En el balance se ordenan de forma separada dichas masas patrimoniales (activo,
pasivo y patrimonio neto) siguiendo la siguiente estructura:

Tabla 1

Activo Patrimonio neto

Capital
Reservas
Resultados pendientes de aplicación

Activo no corriente (fijo)

Activo corriente
Pasivo

Pasivo no corriente
Pasivo corriente

Una breve observación permite comprobar que la suma de los saldos deudores, es
decir, la cifra de activo, ha de ser igual a la suma de los saldos acreedores recogida
tanto en la cifra de patrimonio neto como de pasivo.

Esto se traduce de forma matemática en la expresión conocida como ecuación

fundamental:
30
 Activo = pasivo + patrimonio neto

El orden en el que se organizan los elementos de la estructura económica del

balance (activo) responde al criterio de liquidez, mientras que el criterio de
organización de la estructura financiera (pasivo y patrimonio neto) será el criterio
de exigibilidad y el criterio de funcionalidad, respectivamente.

De esta forma, el activo se encontrará ordenado de acuerdo a la liquidez, mientras

que el patrimonio neto y el pasivo se ordenarán según su nivel de exigibilidad.

Liquidez

Es la capacidad que tiene un activo

de convertirse en dinero lo más
rápidamente posible y sin pérdida
de valor.

El dinero en caja de la tesorería es

el activo más líquido posible, por lo
que ocupará la parte inferior del
balance.

En el extremo opuesto, las oficinas

son un ejemplo de activo poco
líquido para la empresa y, por tanto,
este se situará en la parte superior
del balance.

31
Exigibilidad

Hace referencia al vencimiento de

las deudas, es decir, el plazo en el
que debe devolverse el capital
prestado sin importar la cuantía de
las obligaciones.

Cuanto menor sea el plazo en el que

vence una deuda, menor tiempo
para devolverla, lo que implica una
alta exigibilidad.

El capital suele ser la fuente de

financiación con menor exigibilidad
puesto que es un recurso propio de
la empresa.

Por el contrario, un ejemplo de

pasivo con gran exigibilidad son las
deudas con proveedores, ya que
suelen realizarse mediante pagos
semanales o mensuales.

Funcionalidad

Hace referencia a cómo los diferentes elementos del balance permiten

cumplir una función independientemente de la naturaleza de dichos
elementos.

32
 Ejemplo

(1)

De forma gráfica se puede observar en la Figura 1 la aplicación de los criterios de

liquidez y exigibilidad en la configuración y distribución de las distintas cuentas del
balance.

No obstante, este criterio de ordenación según liquidez y disponibilidad del

modelo anglosajón sitúa los activos de menor a mayor liquidez y los pasivos de
menor a mayor disponibilidad. Es decir, al contrario de lo comentado.

Figura 1

Nota. Recuperado de Guía básica de financiación, por CEEI, 2009, Xunta de Galicia.

Donde cada una de las tres masas patrimoniales responde a las siguientes
características:

Activo

33
El activo corriente comprenderá con carácter general elementos patrimoniales líquidos o
casi líquidos (efectivo, cuentas corrientes, valores, etc.), elementos del ciclo productivo de
la empresa que se espera vender, consumir o producir a lo largo del período contable,
partidas cuyo vencimiento, enajenación o realización se espera que se produzcan en un
plazo máximo de un año contado desde el cierre del ejercicio anterior y activos financieros
mantenidos para negociar.

Cualquier otro elemento constituyente del activo que no cumpla dichas características
deberá clasificarse como activo no corriente o fijo.

Pasivo
El pasivo corriente comprenderá con carácter general las obligaciones cuyovencimiento o
extinción se espera que se produzcan en el plazo máximo de un año contado a partir de
la fecha de cierre del ejercicio, incluyendo los pasivos financieros de la cartera de
negociación, las deudas con acreedores y las deudas pendientes con el personal a corto
plazo.

Cualquier otro elemento constituyente del pasivo que no cumpla dichas características será
clasificado como pasivo no corriente.

Patrimonio neto
Se define de forma tradicional como la parte residual de los activos de la empresa una
vez deducidos todos sus pasivos exigibles. Sin embargo, esta definición es poco
clarificadora puesto que la definición es una consecuencia lógica del cumplimiento de la
ecuación fundamental (activo = pasivo + patrimonio neto).

Desde un prisma práctico, se puede definir el patrimonio neto como elconjunto de

recursos ajenos aportados a la empresa por sus propietarios con ánimo de permanencia
en ella y que, por tanto, tienen un bajo nivel de exigibilidad (estos recursos podrán ser

34
aportados a la empresa en el momento de su constitución o en otros posteriores), además
de los recursos propios generados por la propia actividad de la empresa.

La estructura elegida y el contenido del balance se ajustará al modelo normal o

abreviado dependiendo de las circunstancias que se reflejan en el artículo 257 del
Real Decreto 1/2010 de 2 de julio, por el que se aprueba el texto refundido de la
Ley de Sociedades de Capital (RDL 1/2010).

Estructura del estado de situación patrimonial según el modelo normal:

Tabla 2
Modelo normal de balance de situación

20X 20XX -
ACTIVO
X 1

A) ACTIVO NO CORRIENTE

I. Inmovilizado intangible
Aplicaciones informáticas
Concesiones
Desarrollo
Fondo de comercio
Patentes
Otro inmovilizado

II. Inmovilizado material

Construcciones
Inmovilizado en curso y anticipos
Instalaciones técnicas
Terrenos

III. Inversiones Inmobiliarias

Construcciones
Terrenos

35
 20X 20XX -
ACTIVO
X 1

IV. Inversiones en empresas del grupo y

asociadas
Instrumentos de patrimonio
Créditos a empresas
Valores representativos de deudas
Derivados
Otros activos financieros

V. Inversiones financieras a largo plazo

Créditos a terceros
Derivados
Instrumentos de patrimonio
Valores representativos de deudas
Otros activos financieros

VI. Activos por impuesto diferido

B) ACTIVO CORRIENTE

I. Activos no corrientes mantenidos para la

venta

II. Existencias
Anticipos
Comerciales
Materias primas y otros aprovisionamientos
Producto en curso
Productos terminados
Subproductos, residuos y materiales
recuperados

36
 20X 20XX -
ACTIVO
X 1

III. Deudores comerciales y otras cuentas a

cobrar
Accionistas por desembolsos no exigidos
Activos por impuestos corrientes
Clientes ( ventas y prestaciones de servicios)
Clientes (empresas del grupo y asociadas)
Deudores varios
Personal
Otros créditos con las administraciones
públicas

IV. Inversiones en empresas del grupo y

asociadas
Instrumentos de patrimonio
Créditos a empresas
Valores representativos de deudas
Derivados
Otros activos financieros

V. Inversiones financieras a corto plazo

Créditos a terceros
Derivados
Instrumentos de patrimonio
Valores representativos de deudas
Otros activos financieros

VI. Periodificaciones a corto plazo

VII. Efectivo y otros activos líquidos

equivalentes
Tesorería
Otros activos líquidos equivalentes

TOTAL ACTIVO ( A + B )

37
 20X 20XX
PATRIMONIO NETO Y PASIVO
X -1

A) PATRIMONIO NETO

A.1. Fondos propios

I. Capital
Capital exigido (en escrituras)
Capital no exigido

II. Prima de emisión

III. Reservas
Reserva legal
Reserva estatuaria
Otras reservas

IV. Acciones y participaciones en patrimonio

propias

V. Resultados de ejercicios anteriores

Resultados negativos de ejercicios anteriores
Remanentes

VI. Otras aportaciones de socios

VII. Resultado del ejercicio

VIII. Dividendo a cuenta

IX. Otros instrumentos de patrimonio

A.2. Ajustes por cambios de valor

I. Activos financieros disponibles para la venta

II. Operaciones de cobertura

III. Otros

38
A.3. Subvenciones, donaciones y legados recibidos

B) PASIVO NO CORRIENTE

I. Provisiones a largo plazo

Actuaciones medioambientales
Obligaciones por prestaciones a largo plazo al
personal
Provisiones

II. Deudas a largo plazo

Acreedores por arrendamiento financiero
Derivados
Deudas con entidades de crédito
Obligaciones y otros valores negociables
Otros pasivos financieros

III. Deudas con empresas del grupo y asociadas a

largo plazo

IV. Pasivos por impuesto diferido

V. Periodificaciones a largo plazo

C) PASIVO CORRIENTE

I. Pasivos vinculados con activos no corrientes

II. Provisiones a corto plazo

III. Deudas a corto plazo

Acreedores por arrendamiento financiero
Derivados
Deudas con entidades de crédito
Obligaciones y otros valores negociables
Otros pasivos financieros

IV. Deudas con empresas del grupo y asociadas a

corto plazo

39
 V. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar
Acreedores varios
Anticipos de clientes
Pasivos por impuesto corriente
Personal (salarios pendientes de pago)
Proveedores
Proveedores (empresas del grupo y asociadas)
Otras deudas con la Administración Pública

VI. Periodificaciones a corto plazo

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO (A + B+C)

Nota. PGC.

Estructura del estado de situación patrimonial según el modelo abreviado:

Tabla 3
Modelo abreviado de balance de situación

40
 20 20XX
ACTIVO
XX -1

A) ACTIVO NO CORRIENTE

I. Inmovilizado intangible

II. Inmovilizado material

III. Inversiones inmobiliarias

IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas

V. Inversiones financieras a largo plazo

VI. Activos por impuesto diferido

B) ACTIVO CORRIENTE

I. Activos no corrientes mantenidos para la venta

II. Existencias

III. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

Accionistas por desembolsos no exigidos
Clientes ( ventas y prestaciones de servicios)
Deudores varios

IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas

a corto plazo

V. Inversiones financieras a corto plazo

VI. Periodificaciones a corto plazo

VII. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

TOTAL ACTIVO (A + B)

41
 20 20XX
PATRIMONIO NETO Y PASIVO
XX -1

A) PATRIMONIO NETO

A.1. Fondos propios

I. Capital
Capital exigido (en escrituras)
Capital no exigido

II. Prima de emisión

III. Reservas

IV. Acciones y participaciones en patrimonio propias

V. Resultados de ejercicios anteriores

VI. Otras aportaciones de socios

VII. Resultado del ejercicio

VIII. Dividendo a cuenta

IX. Otros instrumentos de patrimonio

A.2. Ajustes por cambios de valor

A.3. Subvenciones, donaciones y legados recibidos

B) PASIVO NO CORRIENTE

I. Provisiones a largo plazo

II. Deudas a largo plazo

Acreedores por arrendamiento financiero
Deudas con entidades de crédito
Otras deudas a largo plazo

42
 III. Deudas con empresas del grupo y asociadas a
largo plazo

IV. Pasivos por impuesto diferido

V. Periodificaciones a largo plazo

C) PASIVO CORRIENTE

I. Pasivos vinculados con activos no corrientes

mantenidos para la venta

II. Provisiones a corto plazo

III. Deudas a corto plazo

Acreedores por arrendamiento financiero
Deudas con entidades de crédito
Otras deudas a corto plazo

IV. Deudas con empresas del grupo y asociadas a

corto plazo

V. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

VI. Periodificaciones a corto plazo

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO (A + B+C)

Nota. PGC.

En resumen, el balance de situación representa la situación económico

financiera de la sociedad en un momento determinado, agrupando tanto los
bienes y derechos como las deudas y obligaciones. Se aporta igualmente
información sobre la situación patrimonial (patrimonio neto) de la sociedad.

El valor obtenido en el patrimonio neto refleja el valor contable de la

sociedad, ya que será igual a la suma de todos los bienes y derechos
descontando las deudas y obligaciones.

Es importante recordar que este balance es una fotografía en un momento

43
determinado (habitualmente es útil el correspondiente al último día del ejercicio
contable); de modo que, si se desea tener una visión de flujo o comparativa, es
necesario contrastar con el balance del mismo día del año anterior.

Ejemplo (1)

Sean dos oficinas de un mismo edificio localizado en Madrid, con las mismas
características y que pertenecen a dos empresas diferentes.

La primera pertenece a una empresa A cuya finalidad social es prestar

servicios financieros.
Por el contrario, la segunda empresa o empresa B se dedica a la
compraventa de inmuebles de uso terciario en grandes capitales
europeas.

Se pide determinar dónde habría que buscar en el balance de ambas

compañías dichas oficinas.

Solución:

A primera vista, existe la tentación de clasificar ambas oficinas como activo

fijo de ambas empresas, pero, tal y como se ha indicado, en virtud del
criterio de funcionalidad, ambas oficinas se clasificarán independientemente
de que tengan la misma naturaleza.

Es cierto que ambos inmuebles son casi idénticos, pero en la empresa A sí

que existe una finalidad de bien material inmovilizado, puesto que la
empresa pretende mantener dicha oficina para poder ofrecer sus servicios
de asesoramiento financiero a sus clientes en una sede física en Madrid, por
tanto, dichas oficinas formarán parte del activo no corriente de la empresa
A.

Por el contrario, en la empresa B se trata de un bien que ha sido adquirido y

va a ser destinado a la venta, es decir, las oficinas son meras mercaderías o
existencias comerciales y que consecuentemente tendrán que ser recogidas
en el balance de la empresa B como parte del activo corriente.

44
2.2. Estado de pérdidas y
ganancias
El estado o cuenta de pérdidas y ganancias es también conocido como cuenta de
resultados o por el acrónimo PyG.

Su función principal es informar de forma agregada sobre las diferentes

partidas de gastos, ingresos, pérdidas y ganancias derivadas de las
operaciones económicas y financieras realizadas por la empresa a lo largo de
un ejercicio.

Dicha cuenta, además, reflejará el resultado del ejercicio distinguiendo la

naturaleza de la actividad en la que se originan los beneficios. Así puede hablarse
de:

Actividades Operaciones
ordinarias interrumpidas

(2) (3)

Cuando las partidas de ingresos y gastos sean materiales o tengan importancia

relativa, su naturaleza e importe se revelará por separado.

La estructura de imputación de ingresos y gastos en la cuenta de resultados de

forma gráfica responderá al siguiente esquema:

Figura 2

La contabilidad tradicional ofrece dos modelos de cuenta de resultados:

45
Cuenta de resultados según la naturaleza de los ingresos y gastos
Los ingresos y los gastos se presentan de manera homogénea para facilitar su
identificación, clasificándose según su naturaleza y características.

Cuenta de resultados funcional

Los ingresos y los gastos pueden presentarse siguiendo un criterio de funcionalidad en
consonancia con la función que se atribuyen.

Para interpretar los resultados de la empresa adecuadamente es necesario agrupar

los ingresos y los gastos de naturaleza similar, lo que se consigue conjugando los
dos modelos tradicionales, distinguiéndose los siguientes resultados intermedios:

Resultados de Resultados
explotación financieros

(4) (5)

Los resultados de explotación y los resultados financieros se engloban dentro de

los resultados derivados de las operaciones continuadas de la empresa antes de
hacer frente al pago de impuestos sobre beneficios.

Estas operaciones continuadas se definen como aquellas que en se espera que

generen resultados y flujos de efectivo en el futuro.

46
Es habitual que las sociedades muestren resultados intermedios con el fin de
facilitar la comprensión y análisis de los diferentes beneficios o utilidades.

Entre ellos, podemos encontrarnos en los agregados o resúmenes de cuentas de

resultado los siguientes:

Margen bruto

Descuenta los costes de venta o costes de producción a las ventas del

ejercicio antes de añadir otros ingresos de explotación o restar los gastos de
explotación.

Resultado de explotación antes de amortizaciones (EBITDA)

Es el resultado de explotación antes de descontarle gastos de amortizaciones

y depreciaciones.

Se utiliza de manera habitual, ya que se asimila al flujo de caja operativo, y por

permitir el contraste entre competidores aislando la estructura de activos no
corrientes (amortizaciones), la estructura financiera (gastos financieros) y la
ubicación geográfica (impuesto de sociedades).

Cualquier otro ingreso o gasto no relacionado con las actividades del día a día de
la empresa se considerará resultado derivados de operaciones interrumpidas.
Estos ingresos y gastos se recogen en una línea aparte como partida previa al
resultado final del ejercicio.

47
 Se entenderá por actividad interrumpida toda actividad o flujo de efectivo que
puede distinguirse del resto de la empresa (una empresa dependiente, una
línea de negocio, un área geográfica, etc.).

Estas operaciones interrumpidas podrán hacer referencia a:

Tabla 4

Operaciones interrumpidas

1. Enajenaciones
2. Disposiciones por otra vía
3. Clasificaciones como activo para la venta:

a. Activo de volumen significativo

b. Activo diferenciado del resto de la empresa
c. Activo fácilmente separable
d. Activo parte de un plan individual de negocio
e. Activo independiente adquirido para ser vendido a corto plazo

Por consiguiente, la estructura de la cuenta de pérdidas y ganancias, según el

modelo normal (no abreviado), sería el siguiente:

48
 Operaciones continuadas

Resultado de explotación (A.1)

Resultado financiero (A.2)
Resultado antes de impuestos (A.3 = A.1 + A.2)
Resultado del ejercicio procedente de operaciones
continuadas (A.4 = A.3 - Impuestos)

Operaciones interrumpidas

Resultado del ejercicio procedente de operaciones

interrumpidas neto de impuesto (OI- sin tasas)
Resultado del ejercicio (A.5 = A.4. + OIsin tasas)

El contenido de la cuenta de resultados se ajustará al modelo normal o abreviado

dependiendo de las circunstancias que se reflejan en el artículo 258 del Real
Decreto 1/2010 de 2 de julio, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley
de Sociedades de Capital (RDL 1/2010), conforme lo indicado en la tabla 5.

Tabla 5
Modelo normal de cuenta de pérdidas y ganancias

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS NOTAS (debe)/haber

A) OPERACIONES CONTINUADAS

A.1. RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 20XX 20XX -1

49
I. Importe neto de la cifra de negocio
Prestaciones de servicios
Ventas

II. Variación de existencias de productos terminados y en

curso de fabricación

III. Trabajos realizados por la empresa para su activo

IV. Aprovisionamiento
Consumo de mercaderías
Consumo de materias primas y otros consumibles
Deterioro de mercaderías, materias primas y otros
aprovisionamientos
Trabajos realizados por otras empresas

V. Otros ingresos de explotación

Ingresos accesorios y otros de gestión corriente
Subvenciones de explotación incorporadas al resultado del
ejercicio

VI. Gastos de personal

VII. Otros gastos de explotación

Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por
operaciones comerciales
Servicios exteriores
Tributos
Otros gastos de gestión corriente

VIII. Amortización del inmovilizado

IX. Imputación de subvenciones de inmovilizado no

financiero y otras

X. Exceso de provisiones

50
XI. Deterioro y resultado por enajenación de inmovilizado
Deterioros y pérdidas
Resultados por enajenaciones y otras

A.2. RESULTADO FINANCIERO

XII. Ingresos financieros

Por participaciones en instrumentos de patrimonio en
empresas del grupo y asociadas
Por participaciones en instrumentos de patrimonio en
terceras empresas
Por valores negociables y otros instrumentos financieros
en empresas del grupo y asociadas
Por valores negociables y otros instrumentos financieros
en terceros

XIII. Gastos financieros

Por deudas con empresas del grupo y asociadas
Por deudas con terceros
Por actualización de provisiones

XIV. Variación de valor razonable en instrumentos

financieros
En la cartera de negociación y otros
Por imputación al resultado del ejercicio por activos
financieros disponibles para la venta

XV. Diferencias de cambio

XVI. Deterioro y resultado por enajenación de instrumentos

financieros
Deterioros y pérdidas
Deterioros por enajenaciones y otras

A.3. RESULTADO FINANCIERO (A.1 + A.2)

XVII. Impuesto sobre beneficios

51
 A.4. RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE
OPERACIONES CONTINUADAS (A.3 + XVII)

B) OPERACIONES INTERRUMPIDAS

XVIII. Resultado del ejercicio procedente de operaciones

interrumpidas neto de impuestos

A.5. RESULTADO DEL EJERCICIO (A.4 + XVIII)

Nota. PGC.

Tabla 6
Modelo abreviado de cuenta de pérdidas y ganancias

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS NOTAS (debe)/haber

A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 20XX 20XX -1

I. Importe neto de la cifra de negocio

II. Variación de existencias de productos terminados y en

curso de fabricación

III. Trabajos realizados por la empresa para su activo

IV. Aprovisionamiento

V. Otros ingresos de explotación

VI. Gastos de personal

VII. Otros gastos de explotación

VIII. Amortización del inmovilizado

IX. Imputación de subvenciones de inmovilizado no

financiero y otras

X. Exceso de provisiones

52
 XI. Deterioro y resultado por enajenación de inmovilizado

B. RESULTADO FINANCIERO

XII. Ingresos financieros

XIII. Gastos financieros

XIV. Variación de valor razonable en instrumentos

financieros

XV. Diferencias de cambio

XVI. Deterioro y resultado por enajenación de instrumentos

financieros

C. RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (A + B)

XVII. Impuesto sobre beneficios

D) RESULTADO DEL EJERCICIO (C + XVII)

Nota. PGC.

En resumen, la cuenta de resultados, también conocida como estado o cuenta de

pérdidas y ganancias o cuenta de explotación, recoge todos los ingresos y gastos
ocurridos en un período (habitualmente el ejercicio contable), dando, por tanto,
una información de flujo o no de stock.

El beneficio o utilidad neta resultante se incorpora en el patrimonio neto del

balance de situación, de modo que puede decirse que se encuentra recogida
dentro del balance.

Su análisis es fundamental de cara a la toma de decisiones operativas y

financieras de la empresa. Cobra especial importancia cuando se contrasta
con la cuenta de resultados del ejercicio anterior.

Es importante destacar que el beneficio neto resultante de este estado financiero

solamente descuenta los gastos contables, dejando fuera costes implícitos como el
coste de oportunidad o el coste de capital de los recursos propios.

53
Para llegar a un beneficio que descuente también estos costes implícitos será
necesaria la aplicación de otras ratios o métodos de creación de valor.

Actividades ordinarias (2)

Operaciones habituales de la empresa.

Operaciones interrumpidas (3)

Resultado de actividades no ordinarias y que, por tanto, no figuran en la

operativa del día a día de la empresa.

Resultados de explotación (4)

Son la diferencia entre los ingresos derivados y los gastos de las

operaciones de la empresa (producción de bienes y servicios).

Resultados financieros (5)

Son la diferencia entre los ingresos y los gastos de naturaleza financiera en

las empresas de naturaleza industrial (cuyas operaciones de producción de
bienes y servicios no sean las propias del sector financiero).

54
2.3. Estado de cambios en el patrimonio
neto

El estado de cambios en el patrimonio neto (ECPN) es la cuenta anual donde

se refleja la creación de valor resultante de las operaciones realizadas por una
empresa a lo largo de un período contable.

La creación de valor en la empresa se obtendrá como resultado de las

operaciones recogidas en la cuenta de pérdidas y ganancias (si el resultado
neto del ejercicio es positivo o negativo).

Este resultado pasará al balance como parte del patrimonio neto a través de la
cuenta de resultados de ejercicios anteriores. Puesto que, por definición, en un
balance el patrimonio neto es la parte residual de los activos de la empresa una
vez deducidos todos sus pasivos exigibles, cualquier cambio (incremento o
decremento) en los activos netos se traducirá en una variación en el patrimonio
neto que, de forma aproximada, indica el resultado generado por la empresa
durante el ejercicio (exceptuando cambios debidos a aportaciones de capital por
los socios, pago de dividendos y retención de beneficios).

Los cambios que se produzcan en el patrimonio neto entre dos períodos contables
consecutivos dependerán, por tanto, de dos cuentas anuales ya conocidas:
balance y cuenta de pérdidas y ganancias.

La formulación de la cuenta de cambios en el patrimonio comprenderá dos partes:

55
El resultado del ejercicio será el saldo final obtenido de la cuenta de pérdidas y
ganancias, además de otros elementos que puedan producir una variación en el
patrimonio neto.

2.3.1. Estado de ingresos y gastos reconocidos

Recoge el resultado del ejercicio de la cuenta de pérdidas y ganancias, además de
los derivados de las siguientes operaciones:

56
 1. Ingresos y gastos imputados directamente en el patrimonio neto

Ingresos y gastos de activos financieros disponibles para la venta.

Ingresos y gastos por pasivos a valor razonable con cambios en el
patrimonio neto.
Otros ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto
tales como deterioro o reversiones del deterioro de determinadas
participaciones y valores representativos de deuda de empresas del
grupo o asociadas.
Ingresos y gastos por coberturas de flujos de efectivo.
Ingresos y gastos por cobertura de inversión neta en el extranjero.
Diferencias de conversión.
Ingresos por subvenciones de capital.
Ingresos y gastos derivados del efecto impositivo imputados
directamente al patrimonio neto.

2. Ingresos y gastos que han sido imputados directamente al patrimonio

neto y posteriormente se traspasan a la cuenta de pérdidas y
ganancias

Transferencias de ingresos y gastos de activos financieros disponibles

para la venta.
Transferencias de ingresos y gastos por pasivos a valor razonable con
cambios en el patrimonio neto.
Transferencias de ingresos y gastos por coberturas de flujos de efectivo.
Transferencias de ingresos y gastos por cobertura de inversión neta en
el extranjero.
Transferencias de diferencias de conversión.
Transferencias de subvenciones de capital.
Transferencias de ingresos y gastos derivados del efecto impositivo.

2.3.2. Estado total de cambios en el patrimonio neto

Recoge los cambios en el patrimonio neto, además de los derivados de las
siguientes operaciones:

57
El contenido de estado de cambios en el patrimonio neto se ajustará al modelo
normal o abreviado dependiendo de las circunstancias que se reflejan en el
artículo 257 del Real Decreto 1/2010 de 2 de julio, por el que se aprueba el texto
refundido de la Ley de Sociedades de Capital (RDL 1/2010), según se indica en la
Tabla 7:

Tabla 7
Modelo normal de estado de cambios en el patrimonio neto

58
 Prim Accio Otras
Resultados
a nes aportacion
  Capital Reserva ejercicios
emisi propi es de
anteriores
ón as socios

A. SALDO FINAL AÑO

200X-2

I. Ajustes por cambio de

criterio 200X-2 y
anteriores

II. Ajuste por errores

200X-2 y anteriores

B. SALDO AJUSTADO,
INICIO AÑO 200X-1

I. Total ingresos y gastos

reconocidos

II. Operaciones con socios

III. Otras variaciones del

patrimonio neto

C. SALDO FINAL AÑO

200X-1

I. Ajustes por cambio de

criterio 200X-1

II. Ajustes errores 200X-1

D. SALDO AJUSTADO,
INICIO AÑO 200X

I. Total ingresos y gastos

reconocidos

II. Operaciones con socios

59
 Prim Accio Otras
Resultados
a nes aportacion
  Capital Reserva ejercicios
emisi propi es de
anteriores
ón as socios

III. Otras variaciones del

patrimonio neto

E. SALDO FINAL AÑO

200X

Nota. PGC

En resumen, el estado de cambios en el patrimonio neto resulta de enorme

utilidad para analizar el mayor (o menor) valor conseguido por los socios o
accionistas durante un ejercicio económico, que no necesariamente coincidirá
con el resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias.

Este estado financiero matiza el resultado de ejercicio y tiene en cuenta otras

características:

60
61
2.4. Estado de flujos de
efectivo
El estado de flujos de efectivo, también conocido como estado de flujos de
tesorería (flujos de caja o cash flows), tiene por finalidad informar sobre cómo la
empresa utiliza los activos monetarios (efectivo) y otros activos líquidos
equivalentes, diferenciando los movimientos por su naturaleza y calculando su
variación neta a lo largo del ejercicio.

Se entiende por efectivo y otros activos líquidos equivalentes los activos

siguientes:

62
Las distintas transacciones que den lugar al movimiento de efectivo en la empresa
podrán agruparse en tres clases de flujos de efectivo:

63
Flujos de efectivo de las actividades de explotación (FEAE)

Se originan en las distintas transacciones relacionadas con las

actividades productivas ordinarias de la empresa.

En cualquier empresa de naturaleza no financiera, dichas

actividades de explotación serán la fuente principal de los flujos
de efectivo y determinarán las pérdidas o ganancias netas, por
ejemplo:

Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación

de servicios.
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y
servicios.
Pagos a empleados.
Pagos de cuotas, comisiones y otros gastos ordinarios.
Pagos de cuotas y primas de seguros.
Pagos de impuestos.

Flujos de efectivo de las actividades de inversión (FEAI)

Son los flujos motivados por la adquisición de activos fijos

(maquinaria, intangibles, inversiones inmobiliarias, inversiones
financieras, etc.), su enajenación o su amortización al
vencimiento (valor residual).

Estos cuantifican los desembolsos de recursos económicos que

van a producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro, por
ejemplo:

Cobros por ventas de activo fijo (material o inmaterial) y

otros activos a largo plazo.
Pagos por la adquisición de activo fijo (material o
inmaterial) y otros activos a largo plazo.
Pagos relativos a los costes de desarrollo capitalizados y
a trabajos realizados por la empresa para su inmovilizado
material.

64
 Flujos de efectivo de las actividades de financiación (FEAF)

Son los flujos obtenidos en la venta a terceros de valores

emitidos por la empresa (acciones, participaciones, préstamos,
líneas de crédito, obligaciones, etc.), así como los pagos
realizados por la empresa para amortizar o devolver dicha
financiación, además de los pagos de dividendos a favor de los
accionistas (si los hubiese).

Se incluyen en este grupo:

Cobros por venta y reembolso de valores emitidos por

otras empresas, así como inversiones en negocios
conjuntos.
Cobros derivados del reembolso de anticipos y préstamos
otorgados a terceros.
Cobros procedentes de contratos a plazo, de futuros, de
opciones y de permuta financiera.
Pagos por la adquisición de valores emitidos por otras
empresas, así como participaciones en negocios
conjuntos.
Pagos derivados de anticipos y préstamos recibidos de
terceros.
Pagos derivados de contratos a plazo, a futuro, de
opciones y de permuta financiera.

Esta clasificación de los flujos según la naturaleza de las actividades que los
generan presenta tres ventajas para los usuarios de las cuentas anuales:

65
La suma de estos tres flujos de efectivo dará como resultado el incremento neto
del efectivo o equivalentes de la empresa para un período determinado, cuya
expresión matemática se corresponde con:

Incremento neto del efectivo o equivalentes = FEAE FEAI FEAF

El PGC, al estar armonizado con las NIIF-NIC (en concreto con la NIC 7), establece
dos posibles alternativas para la formulación del estado de flujos de tesorería,
conocidas como método directo (recomendada por ofrecer un mayor nivel de
información) y método indirecto.

66
 Método directo

Consiste en separar los principales conceptos de cobros y pagos

en términos brutos.

Método indirecto

No se detallan los cobros y pagos de forma directa, sino que

parte de la del resultado antes de impuestos.

Para conciliar dicho resultado con el flujo de efectivo se realizan

una serie de ajustes:

Efectos de operaciones de períodos anteriores

efectivamente cobradas o pagadas en el período actual.
Actividades de inversión o financiación.
Cambios en el capital de trabajo.

En virtud del Real Decreto 1/2010 de 2 de julio, por el que se aprueba el

texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital (RDL 1/2010), en las
empresas que puedan presentar sus cuentas por el método abreviado, no será
exigible la formulación y publicación del estado de flujos de efectivo en sus
cuentas anuales.

En resumen, el estado de flujos de efectivo se configura como estado financiero

obligatorio salvo para las empresas que puedan presentar sus cuentas anuales en
método abreviado o formato pyme.

Esta obligatoriedad nace de la habitual práctica en las sociedades de calcularlo,

sustituyendo al estado de origen y aplicación de fondos.

Este estado financiero resulta clave a la hora de calcular e interpretar las

variaciones ocurridas en la tesorería en un ejercicio económico.

Por lo tanto, muestran la corriente financiera de la sociedad, al contrario que el

estado de resultados que muestra su corriente económica.

67
68
2.5. Memoria
La memoria es una cuenta que
complementa, amplía y comenta el
contenido de los otros documentos
que integran las cuentas anuales.

Su función principal es aportar

información adicional sobre
circunstancias relevantes
relacionadas con la formulación de las
cuentas anuales y, en general, con la
operativa de la empresa.

Destaca especialmente lo relacionado con:

69
El interés y obligatoriedad de presentar la memoria en las cuentas anuales reside
en que para mostrar una imagen fiel de la realidad económica de la empresa y
facilitar una correcta interpretación de las cuentas anuales por parte de cualquier
usuario es necesario realizar explicaciones, argumentaciones y matizaciones que
las hagan comprensibles. Se diferencian así dentro del desarrollo de su contenido:
70
 Notas Otros datos
explicativas
(7)
(6)

Es precisamente esta función de manual de instrucciones en manos de la empresa

el origen de su principal problema: la variabilidad en las explicaciones y, derivada
de esta, la excesiva extensión y diversidad que puede tener el documento, puesto
que en la práctica todas las partidas del balance y cuenta de resultados son
susceptibles de necesitar notas y aclaraciones.

El contenido de la memoria se ajustará al modelo normal o abreviado

dependiendo de las circunstancias que se reflejan en el artículo 257 del Real
Decreto 1/2010 de 2 de julio, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley
de Sociedades de Capital (RDL 1/2010).

La estructura básica del modelo normal de memoria ofrecerá los siguientes

elementos:

Estructura básica del modelo normal de memoria

Actividad de la empresa

Base de presentación de las cuentas anuales

Aplicación de resultados

Normas de registro y valoración

Inmovilizado material

Inversiones inmobiliarias
71
Inmovilizado intangible

Arrendamientos y otras operaciones de naturaleza

similar

Instrumentos financieros

Existencias

Moneda extranjera

Situación fiscal

Ingresos y gastos

Provisiones y contingencias

Información sobre medioambiente

Retribuciones a largo plazo al personal

72
 Transacciones con pagos basados en instrumentos de
patrimonio

Subvenciones, donaciones y legados

Combinaciones de negocio

Negocios conjuntos

Activos no corrientes para la venta y operaciones

interrumpidas

Hechos posteriores al cierre

Operaciones con partes vinculadas

Otra información

Información segmentada

Nota. PGC

En la estructura de la memoria indicada en el PGC se distingue por la naturaleza:

73
Apartados 1-3
Recogen la información de tipo general.

Apartado 4
Aporta normas generales de registro y valoración.

Apartados 5-21
Dan información específica de normas de valoración para grupos de elementos
patrimoniales.

74
Apartados 22-25
Indican otra información necesaria sobre los requisitos, principios y criterios incluidos en el
PGC para conseguir la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los
resultados de la empresa.

En resumen, la memoria contable proporciona una información de máxima

utilidad a la hora de comprender los criterios y valoraciones empleadas por una
sociedad, ya que estos pueden diferir de los utilizados en otra empresa de
similares características.

Por lo tanto, ayuda en el análisis depurado de las cuentas anuales de una

empresa, facilitando la comprensión de los hechos más relevantes ocurridos
en el ejercicio económico correspondiente.

Notas explicativas (6)

Ayudan a interpretar las cuentas anuales, relacionadas con las políticas

contables que se hayan seguido.

Otros datos (7)

Informan sobre circunstancias de la marcha de la empresa (objeto social,

fecha de inicio de operaciones, etc.).

75
2.6. Otra documentación de los estados
financieros recogida en el PGC
La ingente necesidad de información financiera hace necesario, en muchos casos,
la elaboración y presentación de estados financieros adicionales a los
considerados obligatorios por el PGC en sus cuentas anuales.

No obstante, es importante tener en cuenta que la generación de esta información

adicional supone incrementar el volumen de información financiera por gestionar
y formular, de modo que se incurren en unos costes no requeridos legalmente.

Por ello, será importante valorar los beneficios esperados de esta medida de
mejora en la calidad y cantidad de información financiera y, en caso de
incurrirse en mayores costes que beneficios u obtener un rendimiento
esperado menos interesante de los esperado, será conveniente abandonar la
idea de llevarla adelante, al igual que ocurriría con cualquier otra actividad de
la empresa.

2.6.1. Informe de gestión

No es propiamente una cuenta anual y el Plan General de Contabilidad no lo
recoge, pero las sociedades obligadas a formular balance y estado de cambios del
patrimonio neto ordinarios estarán obligadas a elaborarlo.

No obstante, las sociedades que puedan formular cuentas anuales abreviadas no

estarán obligadas a elaborar el informe de gestión según lo indicado en el artículo
262 del RDL 1/2010.

En ningún caso estará justificada la ausencia en las cuentas anuales de la

información contenida en el informe de gestión siempre que sea obligatoria.

La función del informe de gestión es informar sobre indicadores clave de

resultados financieros y no financieros, medioambiente y personal.

Adicionalmente, se pide a las sociedades cotizadas que incluyan dentro de

este informe, el informe de gobierno corporativo.

El informe de gestión habrá de contener entre otras:

76
En resumen, el informe de gestión incluye datos y resultados financieros y no
financieros, de manera que completa a la información puramente “contable”
aportando una visión de negocio y actividad.

77
 Debido a su carácter mixto (financiero y no financiero)
resulta de mucha utilidad para analizar o para presentar
la información de la sociedad a sus órganos de gobierno
o a sus principales grupos de interés.

2.6.2. Cuadro de financiación

El cuadro de financiación es un estado de origen y aplicación de fondos que
describe los recursos financieros obtenidos en el ejercicio, así como su aplicación
o empleo y el efecto que han producido tales operaciones sobre el capital
circulante.

Está concebido como un resumen de los movimientos que afectan al capital

circulante del período, ya que recoge los recursos obtenidos en el ejercicio y sus
diferentes orígenes, así como la aplicación o el empleo de los mismos en el
inmovilizado o en el circulante.

Por tanto, su objetivo principal será analizar las variaciones producidas entre la
inversión de capital fijo y circulante y la financiación propia y ajena entre dos
balances de ejercicios consecutivos, a fin de poder evaluar la utilización de los
fondos en la actividad de la empresa.

78
Desde el punto de vista formal, el cuadro de financiación es un documento
integrado dentro de la memoria, ya que forma parte de ella como una nota más.

El cuadro de financiación se encuentra dividido en tres partes:

79
Su publicación únicamente será obligatoria para aquellas empresas que deben
presentar balance o memoria según el modelo normal.

2.6.3. Informe de auditores

80
Conforme se regula en el Código de Comercio, las sociedades que deben
presentar sus cuentas anuales auditadas deberán incorporar dentro de sus estados
financieros la opinión de los auditores sobre las cuentas anuales presentadas por
la empresa.

Como norma general, los auditores de cuentas en el desempeño de su labor no

realizan ninguna valoración o análisis de las operaciones de la empresa, sino que
únicamente estudian si la empresa transmite al exterior a través de sus estados
financieros publicados una imagen fiel de la situación económico, financiera y
patrimonial de la empresa.

La opinión de los auditores puede dar lugar a cuatro posibles resultados:

81
Es conveniente distinguir entre los diferentes tipos de auditoría que reciben
habitualmente las sociedades:

Tipos de auditoría

Auditorías de carácter interno

Sistemas de control dentro de la sociedad para velar
por el cumplimiento de las normas y procedimientos
internos.

Auditoría de procedimientos
Puede ser de carácter interno o externo y se centra en
el ajuste y cumplimiento de los procedimientos y
procesos (a menudo está vinculada a normativas de
calidad).

Auditoría laboral
Se centra en el cumplimiento de las obligaciones
respecto a las relaciones laborales de la sociedad,
además de presentar una valoración de riesgos y
contingencias.

Auditoría retributiva
Se centra en la valoración y comprobación de que los
sistemas retri- butivos cumplen los principios de
igualdad y no discriminación entre hombres y mujeres
dentro de la sociedad.
82
 Auditoría de cuentas
Enfocada en las cuentas anuales de la empresa, se
ajusta a la normativa contable nacional e
internacional.

Cuando no se especifica el tipo de auditoría suele ser a

la que nos referimos.

Es importante tener en cuenta que no todas las sociedades están sujetas a recibir
auditoría externa de cuentas, solamente estarán obligadas aquellas que:

Además, estarán obligadas aquellas sociedades que, aunque no cumplan los

anteriores requisitos, sean de interés público (entidades de derecho público,
entidades financieras y cajas, seguros, fundaciones, entidades sin ánimo de
lucro...), reciban subvenciones públicas superiores a 600 mil euros anuales, o bien
83
emitan obligaciones o títulos propios públicos o en mercado secundario.

84
2.7. Estados intermedios

Los estados financieros intermedios surgen por la necesidad de suministrar

información contable en períodos inferiores al año destinada a instituciones,
organismos e inversores.

Las Normas Internacionales de Contabilidad, en su publicación NIC 34, definen la

información financiera intermedia como:

Todo aquel conjunto de información financiera, ya sea

completa o resumida, que se refiera a un período
menor que el período contable anual de la entidad.

Dicha publicación establece una guía para formular los estados financieros
intermedios. En esencia, se trata de hacer cierres periódicos que incluyan todos
los hechos económicos ocurridos en la empresa, de igual modo que se haría en el
caso de los estados financieros anuales, salvo con la única diferencia de no realizar
el cierre de los libros contables.

La normativa española recoge en la norma duodécima del PGC que los estados
presentados antes del cierre de ejercicio no serán considerados cuentas anuales.
No obstante, las cuentas intermedias tendrán que realizarse considerando los
mismos principios y características que los anuales, sin perjuicio de otras normas
específicas de los reguladores.

85
 Ninguna normativa regula la periodicidad de los estados
financieros intermedios y no existe ninguna limitación en
el número de formulaciones máximas anuales.

Específicamente, en períodos inferiores al semestre, las

instituciones responsables se presentan menos rígidas en
la formulación de las cuentas. En este caso, y salvo
exigencia legal del regulador, será la propia empresa la
que defina su política contable.

La voluntariedad en la formulación de la información financiera intermedia podría

llevar a pensar que implica un coste para la empresa. La elaboración de estados
financieros intermedios, por tanto, estará supeditada a que los beneficios de
formularlas sean mayores que los costes que supone desarrollarla.

Las principales ventajas que encuentran las empresas en formular estados

financieros intermedios son:

Requisito impuesto Información en su justo

momento
(8)
(9)

El principal problema en la elaboración de los estados financieros intermedios es

la correcta aplicación del principio de devengo, lo que hace necesario definir
previamente criterios en la periodificación de cobros y gastos y su repercusión al
efectuar el cálculo de los impuestos sobre el beneficio al determinar el resultado
del período.

86
Requisito impuesto (8)

Responder a un requisito impuesto por la propia empresa o individuos con

interés en la evolución a corto plazo de la misma.

Información en su justo momento (9)

Ofrecer información en su justo momento al mercado y a organismos que

puedan requerirla.

El mercado demanda información en el momento concreto en el que la

necesita, el capital es limitado y la toma de decisiones no siempre se puede
demorar hasta la publicación de los estados financieros anuales, momento
en el que la información presentada podría resultar inútil.

87
3. Estados Financieros Abreviados

En virtud de los artículos 257 y 258 de la Ley de Sociedades de Capital (Real

Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio), que reflejan las circunstancias a tener
en cuenta para la formulación de modelos normales o abreviados, en ella se
distinguirá atendiendo a dos factores:

Cualquier sociedad mercantil cuyos valores sean negociados en un mercado

financiero regulado de cualquier Estado miembro de la Unión Europea, no podrá
bajo ninguna circunstancia formular cuentas anuales de forma abreviada.

88
 Las sociedades mercantiles generales y las sociedades cooperativas cuyo
capital no se negocie en ningún mercado financiero regulado, deberán
adaptarse al modelo normal de cuentas anuales, salvo que se cumplan las
siguientes condiciones:

1. Una sociedad mercantil general o cooperativa podrá presentar el

balance, el estado de cambios en el patrimonio neto y la memoria en
su forma abreviada si…

Durante dos ejercicios consecutivos reúnen como mínimo dos de las

circunstancias que se indican a continuación a la fecha de cierre de cada uno
de ellos (art. 257):

El total de las partidas del activo no supere los dos millones ochocientos
cincuenta mil euros (2.850.000 €).
El importe neto de su cifra anual de negocios no supere los cinco
millones setecientos mil euros (5.700.000 €).
El número medio de trabajadores empleados durante el ejercicio no sea
superior a cincuenta (50).

2. Una sociedad mercantil general o cooperativa podrá presentar la

cuenta de pérdidas y ganancias abreviada si…

Durante dos ejercicios consecutivos reúne, al menos, dos de las siguientes

circunstancias a la fecha de cierre de cada uno de ellos (art. 258):

El total de las partidas del activo no supera los once millones

cuatrocientos mil euros (11.400.000 €).
El importe neto de su cifra anual de negocios no supere los veintidós
millones ochocientos mil euros (22.800.000 €).
El número medio de trabajadores empleados durante el ejercicio no es
superior a doscientos cincuenta (250).

Como se ha visto en ambos puntos, es condición necesaria para la presentación de

cuentas anuales abreviadas que se cumplan las condiciones recogidas al menos al
cierre de dos ejercicios consecutivos. En el caso de sociedades constituidas en el
presente ejercicio o sociedades que han sufrido una modificación en su estructura
(transformación o fusión), solo será necesario el cumplimiento de dos de las
circunstancias al cierre del ejercicio para poder formular los estados abreviados.

Los empresarios individuales y el resto de sociedades mercantiles no incluidas en

el punto anterior deberán formular como mínimo las cuentas anuales abreviadas.

89
4. Estados Financieros Consolidados

La contabilidad es una herramienta que permite ofrecer a cualquier usuario una

imagen fiel de la situación económico-financiera de una empresa.

Cuando existen varias sociedades que dependen o simplemente forman parte de

otra sociedad que las domina, será necesario recurrir a la consolidación con el fin
de ofrecer esa imagen fiel de la entidad económica superior (sociedad dominante).

La consolidación es, por tanto, una técnica contable que tiene por fin ofrecer
una imagen fiel del patrimonio, situación financiera y los resultados de un
grupo de empresas, como si se tratase de una sola empresa.

Se distinguen cuatro posibles relaciones entre sociedades vinculadas y que, por

tanto, son susceptibles de presentar sus cuentas consolidadas:

Tabla 8
Relaciones entre sociedades vinculadas

90
 Sociedades de un grupo

La sociedad dominante, sociedad matriz o cabecera del grupo, es la que participa en

otras sociedades.
Las sociedades dominadas o dependientes son aquellas en las que la matriz tiene una
participación superior al 50%.

Sociedades asociadas

La matriz tiene una participación superior al 20% (o al 3% si la sociedad cotiza en bolsa) e

inferior al 50% y ejerce cierta influencia en su gestión (tiene representantes en el Consejo
de Administración).

Sociedades multigrupo

La matriz tienen una participación inferior al 50% y comparte su gestión con otras
sociedades ajenas al grupo.

Otras inversiones permanentes

Las participaciones en estas sociedades pueden ser directas o indirectas:

Participación directa
La sociedad dominante posee la participación sobre la dominada.

Por ejemplo, una sociedad A que posee el 80% del capital de la sociedad B.

91
Participación indirecta
La sociedad dominante no participa directamente sobre la dominada, sino que emplea una
sociedad intermedia también dependiente de la dominante.

Por ejemplo, una sociedad A dominante sobre otra sociedad B, la sociedad A no participa
directamente sobre B, sino que el capital de B lo posee una empresa intermedia C
controlada por A.

Cuando haya un grupo de dos o más

sociedades vinculadas a través de una
sociedad dominadora, estarán
obligadas a presentar unas cuentas
anuales consolidadas. Lógicamente, la
sociedad que estará obligada a
presentar sus cuentas anuales
consolidadas será la sociedad
dominante.

En el Código de Comercio, se precisa

que existe un grupo societario
cuando la sociedad dominante
ostenta o puede ostentar, directa o
indirectamente, el control de otra u
otras sociedades.

Se definirá como sociedad dominante la sociedad mercantil que, siendo socio de

otra sociedad, se encuentra con relación a esta, en alguno de los casos siguientes:

92
93
En el Plan General de Contabilidad se regula la obligación de consolidar
atendiendo al control ejercido en otras sociedades vinculadas, esto es lógico
puesto que la adquisición de participaciones de otra sociedad otorga el control
sobre la misma, motivo más que evidente para obligar a consolidar.

Según el Plan General de Contabilidad, se define como

control el poder de dirigir la política financiera y de
explotación de un negocio con la finalidad de obtener
beneficios económicos de sus actividades.

No obstante, es posible encontrar situaciones en las que una sociedad no esté

realizando el control efectivo de una sociedad, pero disponga de las herramientas
necesarias para hacerlo en caso de necesitarlo. Este caso también se encuentra
regulado por el Código de Comercio, el cual obliga a consolidar no solo a las
sociedades que ostenten el control, sino, también, a las que puedan ostentarlo.

A efectos de determinar la existencia de control o posibilidad de control de la

sociedad potencialmente dominante sobre otras sociedades se calculan los
derechos de voto que la dominante posee o puede llegar a poseer.

94
 Como ejemplo, para optar sobre acciones, al ser
potenciales, es suficiente disponer de ellas,
independientemente de la intención o capacidad
financiera de la sociedad para ejercitarlas.

Para determinar la obligación de consolidar se deben sumar los siguientes

derechos de voto:

95
A. En caso de dominio directo

El cálculo de los derechos de voto de la sociedad dominante se realizará teniendo

en cuenta las dos normas siguientes:

1. A los votos que directamente posea la sociedad dominante se

añadirán los que correspondan a:

Las sociedades dominadas por esta.

Otras personas que actúen en nombre propio, pero por cuenta de
alguna sociedad del grupo.

2. El número de votos que corresponde a la sociedad dominante

En relación con las sociedades dependientes indirectamente de ella, será el

que corresponda a la sociedad dependiente que participe directamente en el
capital social de estas.

B. En el caso del dominio indirecto

Al objeto de determinar si existe o no obligación de consolidar, el cálculo del

número de votos que corresponden a la sociedad dominante en relación con las
sociedades dependientes indirectamente de ella se podrá realizar por dos vías:

Multiplicar los tantos de participación

No se emplea en la práctica porque su resultado final no coincide

generalmente con el control efectivo (número de votos) de la sociedad
dominante sobre la dominada.

96
Considerar el control efectivo

Según la situación relativa entre una sociedad y otra en el grupo.

El tanto de control será el correspondiente al último eslabón siempre que los

anteriores sean mayoritarios, es decir, el que corresponde a la sociedad
dependiente.

Ejemplo 1 Ejemplo 2

(10) (11)

Ejemplo 1 (10)

Sean tres sociedades A, B, C cuya relación de propiedad se expresa a

continuación:

Solución:

Al ser una relación indirecta, se considera el control efectivo, es decir, el

tanto de control de A sobre C será el correspondiente a la sociedad
dependiente. Existirá obligación de consolidar puesto que A controla el 51%
de C.

Si se hubiese calculado por la vía de multiplicar los tantos de participación,

el tanto efectivo de A sobre C sería 70%.

* 51% = 35,7%.

97
Ejemplo 2 (11)

Sean tres sociedades A, B, C cuya relación de propiedad se expresa a

continuación:

Solución:

El cómputo de los derechos de voto a efectos de decidir si existe dominio o

no se hace de la siguiente forma:

Tabla 9

Cómputo de los derechos de voto

a. A A domina a B. El dominio de A sobre B es del 40% directamente

domina y del 30% a través de C.
a B y C. A tendrá que consolidar, ya que su participación
es mayoritaria 30% + 40% = 70%.

El dominio de A sobre C es del 51%.

A domina a C
A tendrá que consolidar, ya que su participación
que domina a B.
del 51% es mayoritaria.

a. C domina el 30% de B. C no tendrá que consolidar, ya que su participación del

30% es minoritaria.

a. B no domina ninguna otra sociedad.

98
4.1. Etapas en el proceso de
consolidación
La obligación de consolidar se rige por los límites y condiciones indicadas en el
Real Decreto 1159/2010 de 17 de septiembre. Dicha normativa regula la
obligación de una sociedad a formular cuentas anuales consolidadas si a fecha de
cierre de dos ejercicios consecutivos sobrepasa dos de los límites siguientes
dispuestos en el artículo 258 de la Ley de Sociedades de Capital:

Será preciso que se cumplan los siguientes requisitos para no formular estados
financieros consolidados:

99
 Las cuentas consolidadas afectarán a tres de las cuentas anuales: balance,
cuenta de pérdidas y ganancias y memoria.

La normativa que regula el proceso de consolidación se conoce como Normas para

100
la Formulación de las Cuentas Anuales Consolidadas (NOFCAC), aprobadas
mediante el Real Decreto 1159/2010 de 17 de septiembre.

Según se recoge en dicha normativa, son tres los métodos de consolidación

aplicables en función del grado de participación:

1. Consolidación por integración global

Este método se basa en la sustitución de la participación que la

dominante posee en la dominada por los activos y pasivos
equivalentes.

Se efectúa una agregación al cien por cien y, por lo tanto, es

independiente de la proporción de la participación.

Para equilibrar este hecho, se introduce una partida de socios

externos que recoge el porcentaje de activos netos de pasivos
que no son propiedad de la dominante.

Requiere un proceso de homogeneización.

2. Consolidación por integración proporcional

Es habitual en las sociedades multigrupo. La agregación de

activos y pasivos es proporcional a la participación y, por lo
tanto, se hace en función de esta.

No recoge la posibilidad de partida de socios externoscomo

hace el método de integración global.

También requiere homogeneización como el anterior método.

101
 3. Consolidación por puesta en equivalencia

Según este método, se valoran las inversiones en las

sociedades asociadas sustituyendo el coste de la inversión por
la parte proporcional del valor razonable de activos netos de
pasivos de la sociedad asociada.

En realidad, se trata de un ajuste en la valoración, por lo tanto,

difiere bastante de los dos anteriores métodos.

Según se recoge en las NOFCAC, la formulación de las cuentas consolidadas

consta de tres etapas:

A continuación se describen las distintas etapas de la formulación de cuentas.

102
1. Homogeneización

Esta etapa se realiza en los tres métodos de consolidación aplicables (método

de integración global, proporcional y puesta en equivalencia).

La homogeneización exige que:

Las cuentas de las distintas sociedades que van a consolidar estén

expresadas en la misma moneda (en la de la sociedad dominante), por lo
que si hay empresas extranjeras, habrá que expresar sus estados
financieros en dicha moneda.
Las cuentas estén referidas al mismo período temporal. Por ejemplo, si
las cuentas de la matriz abarcan el ejercicio 2010, las de las sociedades
participadas tienen que corresponder a este mismo período. No
obstante, si se acaba de adquirir una participación en una sociedad que
entra a consolidar, su cuenta de resultados se integrará desde la fecha
de la compra.
Las distintas sociedades utilicen los mismos criterios contables que la
dominante. Por ejemplo, si la matriz amortiza sus edificios en 20 años y
sus equipos informáticos en 5 años, estos mismos criterios se aplicarán
al resto de sociedades.
Las operaciones entre empresas deben estar contabilizadas por el
mismo importe en las sociedades que han intervenido, es decir, si una
sociedad ha vendido a las otras mercancías por 10.000 euros, ambas
deberán tener contabilizadas esta operación por dicho importe.
Las cuentas de las sociedades que consolidan tienen que presentar la
misma estructura y utilizar los mismos términos contables.Antes de
proceder a la agregación de las cuentas de las sociedades que
consolidan (siguiente etapa) habrá que verificar que se cumplen estos
criterios de homogeneidad, y si no fuera así, habrá que realizar los
ajustes necesarios.

103
2. Agregación

Se suman las distintas partidas de balance y de la cuenta de resultados de las

sociedades que consolidan.

Esta segunda fase se aplica en los métodos de consolidación por integración

global y por integración proporcional, si bien en este segundo método los
importes correspondientes a las sociedades multigrupo van ponderados por el
porcentaje que posee en ellas la dominante.

En el método de consolidación por puesta en equivalencia no se realiza esta

agregación, sino que se elimina del balance de la dominante el valor contable
de la participación y se sustituye por el porcentaje que le corresponde de los
fondos propios de la sociedad participada

3. Ajustes

Una vez obtenido el balance agregado, se procede a realizar una serie de

ajustes o eliminaciones con el fin de depurar las posibles operaciones entre las
sociedades del grupo, así como los resultados (positivos o negativos)
generados en estas.

En la preparación de las cuentas consolidadas, se trata el conjunto sociedades

del grupo como si fuesen una empresa individual. De ahí que sea necesario
realizar una serie de ajustes que eliminen las operaciones internas entre las
sociedades del grupo, por ejemplo:

Inversión financiera y los fondos propios de las sociedades

dependientes. La participación en la sociedad dependiente, ya sea
directamente por la sociedad matriz o indirectamente mediante otra
sociedad del grupo, figura contabilizada en su activo en la cuenta
“participaciones en empresas del grupo” (2403. Participación a largo
plazo en empresas del grupo; y 5303. Participaciones a corto plazo en
empresas del grupo), y representa una parte de los fondos propios de la
sociedad participada. Ambas partidas se eliminan.
Operaciones internas de compraventa de mercaderías. Estas
operaciones internas se emplean por las grandes sociedades para evadir
impuestos, ya que a través de transacciones entre las sociedades del
grupo se consigue reducir el beneficio de unas y pagar, por tanto,
menos impuestos, e incluso hay otros casos en los que los dirigentes
establecen el domicilio social de la sociedad matriz en aquellos países
donde los impuestos o son muy reducidos o disfrutan de importantes
rebajas fiscales.

Tabla 10

104
 Operaciones internas de compraventa de mercaderías

Si una sociedad vende mercaderías a otra del grupo obteniendo un beneficio, esta
operación se contabiliza en la cuenta de resultados de la primera como “venta” y en
la de la segunda como “compra”. Ambas partidas se eliminan, para evitar “inflar” la
actividad del grupo con operaciones internas.
Si la compra aún no se ha pagado, su importe figurará en el balance de la primera
en la partida de “clientes” y en el de la segunda en la de “proveedores”. Ambas
partidas también se eliminan.
Si la sociedad vendedora ha obtenido un beneficio en esta operación, también hay
que realizar un ajuste y eliminarlo.

Amortización de los fondos de comercio. Estos elementos intangibles

de la empresa implican valor.
Es importante tener en cuenta que, en los procesos de consolidación,
habitualmente surgen diferencias positivas entre el importe reflejado en
la participación y la parte proporcional del valor razonable de los activos
netos de pasivos.
Este hecho se debe al valor intangible no recogido o reflejado en la
contabilidad, como la proyección, la cuota de mercado, la reputación,
alineamiento de los trabajadores...; por ello, el valor recogido suele ser
mayor. Actualmente, este fondo de comercio se amortiza en el plazo de
10 años, esto es, a un 10%.
Otros.

105
4.2. Ventajas de la consolidación
fiscal
La consolidación fiscal posee, para la sociedad dominante, una serie de ventajas de
carácter financiero, derivadas de la agregación de las obligaciones fiscales.

La Ley del Impuesto sobre Sociedades establece que las sociedades de un

grupo (dominante y dominadas) puedan optar libremente por un régimen de
tributación conjunto.

Esta consolidación fiscal hace que el sujeto pasivo tributario sea el grupo y, por lo
tanto, la base imponible sobre la que se aplicará el tipo correspondiente para el
cálculo de la cuota será la agregación de las bases imponibles de todas las
sociedades.

A menudo, algunas de estas sociedades del grupo presentan pérdidas y, por lo

tanto, en caso de tributar de manera individual, obviamente no tributarían en el
ejercicio de las pérdidas y se compensarían las bases negativas en los ejercicios
siguientes con los límites establecidos en la Ley del Impuesto de Sociedades (70%
de la base imponible previa a la aplicación de la reserva para la capitalización y, en
todo caso, un máximo de 1 millón de euros de base imponible negativa).

Esto produce un crédito fiscal que no se “cobra” al menos hasta la liquidación del
ejercicio siguiente (máximo de cuatro años para la compensación).

Por su parte, en un régimen de consolidación fiscal, al agregarse los resultados

positivos y negativos de las bases imponibles de las diferentes sociedades, se
anticipa la compensación de las pérdidas sin tener que esperar a los siguientes
ejercicios.

De esta forma, se suceden dos circunstancias que aconsejan la consolidación

fiscal en los grupos en los que alguna de sus sociedades presente pérdidas:

Eliminación de los topes del 70% y del millón de euros.

106
Anticipación de la compensación de las bases imponibles negativas cuyo coste financiero
en sociedades con un elevado coste medio de recursos puede llegar a ser muy relevante.

Para más información

Para adquirir más conocimientos recomendamos consultar la Guía de bolsillo

Plan General de Contabilidad y normas de consolidación de la prestigiosa
firma Deloitte en:

https://www2. deloitte.com/es/es/pages/audit/articles/guia-pgc.html.

107
Bibliografía

Alonso, M. (2007). Manual práctico del Plan General Contable. Cámara de Comercio
e Industria de Madrid

Arquero, J. L, Jiménez, S. M. y Ruiz, I. (2011). Introducción a la contabilidad

financiera. Pirámide.

Gallego, E. y Vara, M. (2008). Manual práctico de contabilidad financiera. Pirámide.

García Martín, V. (2008). Contabilidad adaptada al Plan de Contabilidad de 2008.

Pirámide.

Label, W. y León, J. (2012). Contabilidad para no contables. Pirámide.

Larrán, M. (2008). Fundamentos de contabilidad financiera. Pirámide.

Montesinos, V. (2009). Introducción a la contabilidad financiera: un enfoque

internacional. Ariel.

Rueda, J. A. (2010). Nuevo Plan General de Contabilidad y Pymes. Tecnos.

Socías, A. (2008). Contabilidad financiera: el Plan General de Contabilidad de 2007.

Pirámide.

Trigueros, J. A. et al. (2008). Fundamentos y práctica de contabilidad. Pirámide.

Bibliografía complementaria

Aparicio, M. L. (2013). Código de comercio y leyes complementarias. Civitas.

Avelina, M. y Varela, R. (2011). Contabilidad financiera superior. Pirámide.

Fernández Iparraguirre, J. L. (2010). Contabilidad financiera para directivos. ESIC.

Madrid

Horne, J. C. van (1988). Administración financiera. Prentice Hall.

108
Requena, J. M. y Vera, S. (2008). Contabilidad interna. Ariel.

109
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