BENEMÉRITA UNIVERSIDAD

AUTÓNOMA DE PUEBLA

ADMINISTRACIÓN
FACULTAD

TERCERO
SEMESTRE

7 HRS

SISTEMA FINANCIERO

ALMUNOS:
MORALES HERNÁNDEZ RICARDO
SALAZAR PÉREZ BRAYAN YUSEF
VAZQUEZ VAZQUEZ JOSÉ ANDRÉS
MERCADO DE BONOS
El mercado de bonos de renta fija es el instrumento clave para servir tanto a empresas y
gobiernos que buscan financiación a largo plazo como a inversores que necesitan
productos de inversión líquidos y seguros.
La banca de inversión opera en los mercados ofreciendo a los clientes mayoristas una
amplia oferta de productos y servicios. Dentro de este amplio abanico, los clientes -del
sector corporativo privado o público y del sector financiero- que necesitan financiación
acuden a los equipos especializados de emisiones de bonos o DCM (Debt Capital Markets).
Los mercados de Capitales de Deuda ofrecen una alternativa de financiación
complementaria a la financiación bancaria de préstamos, que está ganando gradualmente
peso frente a esta última.
Los bonos, también conocidos como instrumentos de renta fija, los utilizan los
Gobiernos y las compañías para obtener dinero mediante préstamos de inversionistas. Por
lo general, los bonos se emiten con el fin de recaudar fondos para proyectos específicos. A
cambio, el emisor del bono se compromete a devolver la inversión, con intereses, durante
un período determinado.
Los principales tipos de bonos son los bonos siguientes:
•Los bonos del Tesoro (también conocidos como bonos T) los emite el Gobierno de
Estados Unidos. Debido a que están respaldados por la plena fe y el crédito del Gobierno
de Estados Unidos, los bonos del Tesoro se consideran libres de riesgo. Sin embargo, los
bonos del Tesoro no ofrecen tasas de interés tan altas como los bonos corporativos. Si bien
los bonos del Tesoro están sujetos a impuestos federales, están exentos de impuestos
estatales y locales.
• Los bonos corporativos son instrumentos de deuda que emite una empresa con el fin
de recaudar capital para iniciativas como expansión, investigación y desarrollo. El interés
que gana de los bonos corporativos es gravable. No obstante, los bonos corporativos suelen
ofrecer mayores rendimientos que los bonos gubernamentales o municipales para
compensar esta desventaja.
• Los bonos basura son un tipo de bono corporativo de alto rendimiento que se clasifican
por debajo del grado de inversión. Si bien estos bonos ofrecen mayores rendimientos, los
bonos basura se denominan de esta manera debido a su mayor riesgo de impago en
comparación con los bonos de grado de inversión. Es posible que los inversionistas con
una menor tolerancia al riesgo quieran evitar invertir en bonos basura.
• Los bonos municipales los emite una ciudad, pueblo o estado con el fin de recaudar
dinero para proyectos públicos como escuelas, carreteras y hospitales. A diferencia de los
bonos corporativos, los intereses que se obtienen de los bonos municipales están libres de
impuestos. Existen dos tipos de bonos municipales: de responsabilidad general y sobre
ingresos.

Otros tipos de Bonos

•Los fondos de bonos son fondos mutuos que normalmente invierten en una variedad de
bonos, como bonos corporativos, municipales, del Tesoro o basura. Los fondos de bonos
suelen pagar tasas de interés más altas que las cuentas bancarias, las cuentas del mercado
monetario, o los certificados de depósito. Con una inversión mínima baja que oscila entre
unos cientos y unos miles de dólares, los fondos de bonos le permiten invertir en una gama
completa de bonos, gestionados por administradores de dinero profesionales. Al invertir en
fondos de bonos, tenga en cuenta lo siguiente:
• Los fondos de bonos suelen incluir mayores gastos y comisiones de administración.

• Los ingresos de un fondo de bonos pueden fluctuar, ya que los fondos de bonos
suelen invertir en más de un tipo de bonos.
• Se le puede cobrar una tarifa de rescate si vende sus acciones en un plazo de 60 a
90 días.
• Los fondos de bonos apalancados tienen un mayor riesgo.

MERCADO DE DERIVADOS
Es un instrumento financiero a través del cual los inversionistas tienen la posibilidad de
comprar y vender activos subyacentes (acciones, tipos de intereses, materias primas, etc.)
a través de una fecha futura determinada, por lo que disminuye el riesgo de los cambios del
mercado.
Existen varios tipos de derivados financieros. Un derivado financiero es un producto
financiero cuyo valor depende del valor de otro activo. Se pueden clasificar de varios modos,
según su complejidad, sus características o los agentes que intervienen en ellos.
Los derivados de por sí no tienen valor, ya que no son valores financieros tradicionales
como las acciones o los bonos. No obstante, existen derivados que se compran y se venden
como si fueran acciones en mercados financieros de derivados. El mercado español de
derivados es MEFF (Mercado Español de Futuros Financieros), aunque existen muchos
mercados a nivel mundial, como CME (Chicago Mercantile Exchange).
Tipos principales:

• Futuros: Contratos que obligan a comprar o vender un activo en una fecha futura
a un precio establecido. Usados para cobertura o especulación.
• Opciones: Contratos que dan el derecho, pero no la obligación, de comprar o
vender un activo a un precio determinado antes de una fecha específica.
• Swaps: Contratos para intercambiar flujos de efectivo (por ejemplo, tasas de
interés fijas por variables).
• Forwards: Similar a los futuros, pero se negocian de manera privada entre las
partes.

Funciones principales:

• Cobertura: Protegerse contra fluctuaciones en precios o tasas.

 • Especulación: Apostar por movimientos futuros de precios para obtener
ganancias.
• Arbitraje: Aprovechar diferencias de precios entre mercados.

Riesgos:

• Complejidad técnica.
• Apalancamiento elevado, que puede generar grandes pérdidas.
• Riesgo de contraparte en contratos no estandarizados (OTC ).

MERCADO DE DINERO
Mercado de Dinero puede definirse como aquel en el que las Empresas, Bancos y
Entidades Gubernamentales satisfacen sus necesidades de recursos financieros, mediante
la emisión de instrumentos de financiamiento que puedan colocarse directamente entre el
Público Inversionista. Y por otro lado es el mercado al que acuden inversionistas en busca
de instrumentos que satisfagan sus requerimientos de inversión y liquidez.
El mercado de dinero se define como aquel en donde se ofrecen y demandan instrumentos
de deuda (aquellos valores o documentos que representan pasivos, es decir, que los
poseedores de estos títulos fungen como acreedores de la empresa emisora) de corto
plazo, tomando en cuenta que son utilizados para financiar activos de pronta recuperación,
o desfases temporales de recursos de las empresas. Entre otras características destacan
su elevada posibilidad de negociación, el contar con rendimiento preestablecido (fijo o
variable), así como ser de bajo riesgo y plazo definido.

Los instrumentos de deuda deben constar de varias partes, entre las que destacan las
siguientes:

• Mención del tipo de valor.

• Nombre del emisor (es la empresa que emite el valor o documento como medio de
financiamiento).
• El monto de la emisión y el valor nominal, éste último es importante porque en
función del valor se pagan los rendimientos.
• Plazo.
• Rendimiento. Si paga rendimiento debe especificar tasa.
• Forma de amortización.
• Lugar y fecha de pago.

Instrumentos de deuda emitidos por el gobierno federal:

Son títulos de crédito nominativos o al portador, en los cuales se consigna la obligación

directa e incondicional del gobierno de pagar una suma en dinero en determinada fecha.
Estos instrumentos tienen como propósito financiar el gasto público o bien regular la oferta
monetaria. Se colocan mediante subasta a través del Banco de México, y participan las
casas de bolsa y los bancos, quienes luego los ofrecen al público inversionista. Entre los
instrumentos emitidos por el gobierno se encuentran: los Certificados de la Tesorería de la
Federación (CETES), Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal (BONDES), Bonos de
Desarrollo del Gobierno Federal denominados en Unidades de Inversión (UDIBONOS),
Bonos de Regulación Monetaria (BREMS), Pagarés de Indemnización Carretera (PIC-
FARAC).

Instrumentos de deuda emitidos por empresas privadas e instituciones bancarias:

Por la iniciativa privada. Los instrumentos emitidos por las entidades privadas son títulos de
crédito que cuentan con el respaldo de la empresa emisora que busca financiar
necesidades corporativas de capital de trabajo a corto plazo. Las empresas realizan
emisiones de Papel Comercial, Pagarés a mediano plazo y Obligaciones y los títulos se
colocan a través de una casa de bolsa.

Por las instituciones bancarias. Los instrumentos emitidos por los bancos, son títulos de
crédito que el banco coloca entre sus clientes y cuentan con la garantía del patrimonio de
las instituciones de crédito emisoras. Los instrumentos que emiten los bancos son las
Aceptaciones Bancarias, los Pagarés, los Bonos Bancarios, etc.
MERCADO DE FINANCIAMIENTO
Los instrumentos financieros son una categoría específica de productos financieros cuya
finalidad son las inversiones de carácter financiero. Solo pueden ser gestionados por
intermediarios cualificados.
Los mercados financieros facilitan la asignación eficiente del capital. Su función
fundamental es poner en contacto, por un lado, a empresas que necesitan financiación para
sus proyectos, y, por otro, a particulares y organizaciones o entidades que desean obtener
un rendimiento por su capital.
¿Cómo funcionan los mercados financieros?
Los mercados financieros son lugares (en concreto, plataformas de negociación
electrónicas) en donde se llevan a cabo transacciones de diversos activos financieros. Los
compradores y vendedores pueden ser inversores particulares, empresas, instituciones
financieras o gobiernos, pero han de trasladar sus decisiones de compra o venta a través
de intermediarios autorizados, como brokers, sociedades gestoras de carteras, entidades
de crédito o instituciones de inversión colectiva, entre otros.
Características de los mercados financieros
• Están sujetos a regulación y supervisión.
• Tienen liquidez, esto es, la facilidad con la que los activos pueden comprarse o
venderse sin variar significativamente su precio.
• Son propensos a la volatilidad, es decir, a las oscilaciones de precio, debido a la
complejidad de factores que influyen en su evolución.
• Destacan por su transparencia, debido a la cantidad de información a la que
pueden acceder los inversores para tomar sus decisiones de compra o venta.
• Tienen dinamismo, por la rapidez con la que pueden cambiar sus condiciones.
• Están interconectados, gracias a la globalización y las nuevas tecnologías.

Tipos de mercados financieros

Según el tipo de instrumentos que se negocien en ellos, los mercados financieros se

pueden clasificar en:

• Mercados o bolsas de valores: son aquellos donde se compran y

venden acciones y títulos representativos del capital de las empresas.
• Mercado de bonos: en este mercado los participantes compran y venden títulos de
deuda emitidos por Estados o empresas.
• Mercado de divisas o Forex: en él se intercambian las divisas de diferentes países.
 • Mercados de materias primas: el objeto de intercambio son materias primas como
el oro, el petróleo o incluso cereales.
• Mercado de derivados: es el lugar donde se negocian contratos derivados, como
futuros, opciones o swaps, sobre diferentes activos subyacentes (acciones, bonos
o materias primas, entre otros).

MERCADO ACCIONARIO
El mercado accionario en México se refiere a la bolsa de valores mexicana, conocida como
la Bolsa Mexicana de Valores (BMV). En la BMV, se negocian acciones de diferentes
empresas del país, lo que permite a los inversionistas comprar y vender participaciones en
estas empresas.
La BMV es una de las bolsas de valores más importantes de América Latina y ofrece una
amplia gama de oportunidades de inversión.
El mercado accionario puede definirse como el lugar donde se emiten, compran y venden
acciones de empresas que cotizan en una bolsa de valores.
Este mercado tiene dos propósitos muy importantes.
1. Proporcionar capital a las empresas para que puedan financiar y expandir sus
negocios. Si una empresa emite un millón de acciones que inicialmente se venden
a $100 por acción, eso le proporciona a la empresa $100 millones de capital que
puede utilizar para hacer crecer su negocio.

Al emitir acciones en lugar de pedir prestado para acceder a ese capital que
necesita, la empresa evita incurrir en deudas y pagar intereses sobre esa deuda.
2. La segunda función del mercado es proporcionar liquidez a los accionistas de
manera que, en general, la asignación de recursos en la economía hacia las
actividades más rentables sea fluida y lo más simple posible.

Hay dos componentes de los mercados de valores: el mercado primario y el mercado

secundario.

• El mercado primario. Las acciones primero se negocian públicamente a través de

un proceso conocido como Oferta pública inicial o IPO. Es cuando una empresa
vende por primera vez acciones a los inversionistas institucionales para obtener
capital y los recursos entran directamente a la empresa.
• El mercado secundario. Después de que se lleva a cabo la OPI, prácticamente
todas las transacciones de acciones posteriores tienen lugar entre inversionistas,
es decir, la empresa no está involucrada. Las bolsas de valores, como la Bolsa
Mexicana de Valores, facilitan la compra y venta de acciones entre inversionistas .
BIBLIOGRAFÍAS

¿Qué es un bono y cómo invertir? | BlackRock. (s. f.). BlackRock.

https://www.blackrock.com/mx/intermediarios/educacion/como-invertir-en-bonos

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Santander, B. (s. f.). ¿Qué son los mercados financieros? Banco Santander.

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Content, B. (2023, 7 noviembre). El mercado accionario en México: ¿Cómo invertir de

manera inteligente? El Economista.

https://www.eleconomista.com.mx/empresas/El-mercado-accionario-en-Mexico-

Como-invertir-de-manera-inteligente-20231107-0048.html