INFORMACION INSTITUCIONAL

“VICTOR SERRA S.R.L”

 UBICACIÓN: Ciudad de Esquel – Chubut.

 INICIO DE ACTIVIDADES: Diciembre de 2007
 INTEGRANTE DE: “Grupo Serra” empresa
patagónica líder.
 ACTIVIDAD: Distribución mayorista de alimentos
perecederos y no perecederos, productos de
limpieza y cuidado personal.
 PLANTILLA: Equipo de más de 100 colaboradores.
 MISION Y VISION
 La MISION Y VISION, de Grupo Serra, se desprenden para cada una de
sus empresas integrantes, manifestando:

 “Nuestro propósito es llevar innovación,

tendencia y soluciones a cada negocio al que
atendemos, a cada cliente que visita nuestras
sucursales”.

 “Queremos ser un aliado para que crezcan, se

diversifiquen y puedan adaptarse a lis desafíos
que, en nuestra región, son constantes”.
PRESENCIA EN El MERCADO

Chubut

Santa Cruz

Neuquén

Río Negro
 CENTROS
LOGÍSTICOS
Esquel
El Hoyo
Bariloche
Comodoro Rivadavia
Rio Gallegos
Zapala
 DISTRIBUIDOR EXCLUSIVO DE

Tregar, Tremblay, Sancor,

Cachamai, La Virginia, Piporé,
Menoyo, Mondelez, Georgalos,
Unilever, Lesaffre, Puratos,
Massalin, Rama caída,
Sierra de los Padres, Piamontesa, entre
otros.
 PRINCIPALES COMPETIDORES

Principal mayorista
del país, con más de
100 puntos de ventas Competidor local
en la actualidad. de menor
envergadura.
 VENTAS
VICTOR SERRA S.R.L - ESTADO DE RESULTADOS
31/7/2022 31/7/2021 31/7/2020
VENTAS $ 1.316.401.635,57 $ 1.261.005.275,03 $ 1.217.432.063,16
Costo de Venta $ 1.116.152.782,39 $ 1.108.726.199,47 $ 1.061.183.819,04
RESULTADO BRUTO $ 200.248.853,18 $ 152.279.075,56 $ 156.248.244,13
Gastos de Administración $ 13.656.042,33 $ 13.967.866,12 $ 12.244.229,06
Gastos de Comercialización $ 164.329.034,70 $ 147.948.709,30 $ 143.500.610,70
RESULTADO DE LAS ACT. ORDINARIAS $ 22.263.776,15 -$ 9.637.499,86 $ 503.404,37
Otros Ingresos $ 7.400.363,53 $ 7.255.922,57 $ 7.118.342,87
Ventas de Bienes de Uso $ 4.649.630,23 $ 1.812.626,01 $ 0,00
Costo de Venta de Bienes de Uso $ 1,00 $ 2.150.977,09 $ 0,00
RESULTADOS DE LAS ACT. EXTRAORD. $ 34.313.768,91 -$ 2.719.928,37 $ 7.621.747,24
Resusltados Financieros y por
Tenencia (Incluye RECPAM) $ 27.301.896,93 $ 28.939.136,91 $ 21.977.353,60
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS $ 61.615.665,84 $ 26.219.208,54 $ 29.599.100,85
Impuestos a las Ganancias $ 9.932.681,28 $ 12.096.843,83 $ 12.541.783,06
RESULTADO DEL EJERCICIO $ 51.682.984,56 $ 14.122.364,71 $ 17.057.317,78
COMPARATIVO DE LOS RESULTADOS
INVERSION
FINANCIAMIENTO
ESTRUCTURA PATRIMONIAL
ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL
VICTOR SERRA S.R.L
ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL
2022 2021 2020 2022 2021
ACTIVOS CTES 88% 86% 85% 36% 2%
Caja y Bancos 9% 11% 4% 177% 170%
Créditos 31% 15% 16% 152% -5%
Créditos Fiscales 4% 6% 6% -18% -8%
Bienes de Cambio 45% 55% 59% 0% -7%
ACTIVOS NO CTES 12% 14% 15% 5% -7%
Bienes de Uso 12% 13% 14% 9% -4%
Bienes Intangibles 0% 0,19% 1% -100% -66%
TOTAL ACTIVOS 100% 100% 100% 32% 1%
PASIVOS CTES. 46% 59% 65% -7% -9%
Cuentas por Pagar 34% 45% 45% 0% 1%
Remu. Y Cargas Soc. a Pagar 3% 3% 3% 12% 12%
Deudas Fiscales 5% 8% 8% -13% -2%
Deudas Bancarias y Financieras 3% 0,4% 1% 554% -34%
Otras Deudas 1% 3% 9% -84% -70%
PASIVOS NO CTES. 3% 0% 1% 221% -67%
Deudas Bancarias y Financieras 3% 0,4% 1% 221% -67%
TOTAL PASIVOS 49% 59% 66% -2% -10%
TOTAL PATRIMONIO NETO 51% 41% 34% 98% 21%
Según Estado Correspondiente 51% 41% 34% 98% 21%
TOTAL PATRIMONIO NETO + PASIVOS 100% 100% 100% 32% 1%
VENTAS 100% 100% 100% 8% 4%
Costo de Ventas 85% 88% 87% 5% 4%
RESULTADO BRUTO 15% 12% 13% 28% -3%
Gastos de Administración 1% 1% 1% 12% 14%
Gastos de Comercialización 12% 12% 12% 15% 3%
RESULTADO DE LAS ACT. ORDINARIAS 2% -1% 0% 4323% -2014%
Otros Ingresos 1% 1% 1% 4% 2%
Ventas de Bienes de Uso 0% 0% 0%
Costo de Venta de Bienes de Uso 0% 0% 0%
RESULTADOS DE LAS ACT. EXTRAORD. 3% 0% 1% 350% -136%
Resusltados Financieros y por Tenencia
2% 2% 2% 24% 32%
(Incluye RECPAM)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 5% 2% 2% 108% -11%
Impuestos a las Ganancias 1% 1% 1% -21% -4%
RESULTADO DEL EJERCICIO 4% 1% 1% 203% -17%
ANALISIS FINANCIERO DE LARGO
PLAZO
 ENDEUDAMIENTO: La empresa ha pasado de precaución por
descapitalización a un posible esfuerzo de los accionistas por no distribución de
utilidades.
Si bien la empresa ha adquirido prestamos con dos entidades bancarias, afectando
su pasivo corriente y no corriente, esto no afecta la estructura de capitales.
El ente tiene una estructura de financiamiento por cada peso de capital propio 0,97
son de capitales ajenos. Si bien la estructura de capitales es equilibrada, se observa en los
índices una tendencia al financiamiento propio.
La estructura de financiamiento muestra una tendencia al uso de la financiación
propia. Se observa una política de reinversión de utilidades.
  INMOBILIZACION: la empresa cuenta con poca inmovilización de activos, los
mismos están representados en el último ejercicio por rodados, lo que es coherente dado
que la empresa de dedica a la venta mayorista y minorista de lácteos, embutidos,
cigarrillos, golosinas y otros. La empresa no cuenta con galpones de distribución dado
que utiliza góndolas de supermercados y mercados y sus respectivos galpones. Solo
cuenta con un galpón de logística alquilado.
El derecho de software ha sido amortizado en su totalidad durante el último
ejercicio. La empresa ha incorporado rodados en mayor proporción a sus bajas, también
ha incorporado maquinaria y equipos.
Dado el crecimiento del Activo total, el índice de inmovilización ha disminuido,
a pesar de las incorporaciones.
Se observa en este aspecto una empresa con alta flexibilidad para la movilización
de sus recursos. La inmovilización es del 12% para el ejercicio 2022.
Observados los índices no se considera que la empresa pudiera tener
inconvenientes para hacer frente a sus pagos por motivos de inmovilización.
  SOLVENCIA: la empresa en los tres últimos ejercicios, ha mostrado
responsabilidad patrimonial en la relación entre los recursos y obligaciones totales.
Cuenta con respaldo suficiente frente a terceros. La firma es tiene tendencia a la solvencia
cada vez mayor. La empresa cuenta con $ 2,03 en recursos para afrontar cada peso de
deuda asumido en el último ejercicio.
 ANALISIS FINANCIERO DE CORTO
PLAZO
 LIQUIDEZ COMUN: la empresa ha mejorado la capacidad de maniobra a lo
largo de los tres ejercicios. Ha traspasado la barrera de la precaución del 2020 y 2021 en
el ejercicio 2022, obteniendo exceso de liquidez. Por cada peso de deuda corriente la
firma cuenta con 1, 92 de recursos de corto plazo para afrontarla.
  LIQUIDEZ DE TESORERÍA: Si bien el índice arroja precaución en los
ejercicios 2020 y 2021, se observa una clara tendencia de mejoramiento del mismo
llegando a estar en el límite de la razonabilidad en el ejercicio 2022.
Las existencias son el rubro más importante en la composición del Activo
Corriente y, sin embargo, depurando el rubro, el índice se ha incrementado en gran
medida, especialmente en el último periodo. Se observa que la liquidez mayormente está
dada por el componente Deudores por ventas y Valores a Depositar, en los ejercicios 2022
y 2021 (sin la consideración de bienes de cambio)
Dado que es una empresa comercial, es un índice adecuado. Por cada peso se
adeuda, la empresa cuenta con 0,94 para hacer frente a las obligaciones.
El incremento en el índice, en el último periodo se da por el considerable aumento
del rubro Créditos, junto con la disminución del Pasivo corriente.
  LIQUIDEZ DE DISPONIBILIDADES: si bien se observa una situación de
precaución para los tres periodos, es importante considerar que, durante los dos últimos
ejercicios, el índice mejoro notoriamente, por lo que, sumado a la volatilidad de las
disponibilidades, es recomendable la consideración como parámetro del índice de
tesorería.
  CAPITAL DE TRABAJO: a lo largo de los tres ejercicios se observa que la
empresa cuenta con recursos corrientes superiores a sus obligaciones corrientes, tanto
cualitativa como cuantitativamente. Se observa como la empresa sigue mejorando su
capital de trabajo. Continúa manteniendo una relación adecuada entre sus componentes
activos y pasivos.
En los tres ejercicios se da cumplimiento al margen de seguridad dado por la
relación AC- PC, en los tres periodos el AC es superior.
 ANALISIS ECONOMICO

 MARGEN DE UTILIDAD BRUTA: mide el porcentaje de cada peso de ventas

que queda, luego de que la empresa pago sus bienes. La firma ha incrementado en un 3%
su margen de utilidad bruta respecto del periodo anterior. El margen es de un 15% para
el periodo 2022. Se observa que la disminución del costo de ventas del periodo, genero
un mayor margen de utilidad bruta.
  MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA: si bien el margen es bajo, un 2%, es
mayor que los periodos anteriores y ha logrado revertir la tendencia de utilidad negativa
del periodo 2021. Este margen solo considera la utilidad ganada por las operaciones
principales de la firma, de allí la importancia de volver a tener márgenes positivos. La
baja del porcentaje operativo del periodo 2022, respecto al margen de Utilidad Bruta para
el mismo periodo está dada por la incidencia de los gastos de comercialización
mayormente y no tanto por los gastos administrativos.
  MARGEN DE UTILIDAD NETA: Este índice mide el porcentaje de cada peso
que queda luego de que se han pagado costos y gastos, intereses e impuestos. Se observa
un crecimiento en los índices netos de todos los periodos, sin embargo, ello es así debido
a que se encuentran incluidos los resultados extraordinarios. Para el ejercicio 2022, la
empresa obtuvo un margen de utilidad neta del 4%, logrando mejorar significativamente
el margen respecto de los periodos 2021 y 2020, que fue del 1%.
  RENTABILIDAD ECONÓMICA (ROA): Se observa eficacia general de la
administración en el periodo 2022 para generar utilidades con sus activos disponibles, no
ocurre lo mismo en el ejercicio 2021, en el que la rentabilidad fue negativa.
Se puede decir que la empresa es rentable económicamente; que tiene eficiencia
operativa, aun sin financiarse con terceros. La rentabilidad de la inversión es del 9% de
la inversión total de la firma.
Ha mejorado su eficiencia operativa considerablemente respecto del periodo 2021.
Y también respecto del periodo 2020, en el cual no se obtuvo rentabilidad operativa. Cada
peso invertido en la empresa rinde un 0,09 $ a lo largo de un año.

 RENTABILIDAD FINANCIERA (ROE): es la relación de los resultados

obtenidos por la empresa con su fuente generadora (los capitales aportados por los
socios). Se observa que el índice genera confianza para que los propietarios sigan
invirtiendo en la empresa. El mismo se incrementó respecto de los periodos anteriores,
logrando recuperar e incluso superar la rentabilidad en baja del 2021.
El retorno ganado sobre la inversión de los socios del periodo 2022, es del 30%.
Cada peso de capital propio rinde 0,39$.
  APALANCAMIENTO FINANCIERO: Para el ejercicio 2022, dado que la
rentabilidad del activo es menor que la rentabilidad financiera, es que concluimos que la
deuda nos ayuda a mejorar nuestra rentabilidad.
 AMENAZAS FORTALEZAS
 Políticas de Gobierno: Cambio de  Ser parte integrante del grupo económico “GRUPO
SERRA”, empresa patagónica líder en distribución
mandato presidencial. mayorista de productos, lo cual le brinda un soporte y
 posición favorables.
Contexto y políticas económicas:
 Trayectoria solida apoyada en su excelente administración.
Inflación, incertidumbre, inestabilidad.
Normas impositivas.  Recursos financieros adecuados y en alza.
 Credibilidad y respaldo bancario.
 La competencia
 Gran potencial de crecimiento y desarrollo.
- Diarco: Un gigante del mercado, con
 Responsabilidad Social con la comunidad donde opera.
trayectoria y buena imagen.
 Plantilla afianzada (antigüedad promedio de años)
- Sergio Bubas S.R.L: Competidor zonal  Distribuidora exclusiva de importantes marcas reconocidas
de menor envergadura. y establecidas en el mercado a ser: Tregar, Tremblay,
Sancor, La Virginia, Georgalos, Unilever, Sierra de los
 Desabastecimiento: Padres, Piamontesa, entre otras.

- Insumos: Combustible, esencial teniendo  Alta confiabilidad depositada en el ente por parte de sus
clientes, los cual hace que lo elijan por sobre la
en cuenta la actividad principal del ente. competencia debido a la flexibilidad de pagos que
proporciona.
- Mercaderías: para distribución y reventa.
 Instituciones educativas también lo eligen para abastecerse
dada la practicidad en sus operaciones evitando burocracia
innecesaria.
 DEBILIDADES OPORTUNIDADES
 Situación Geográfica desfavorable.  Aprovechamiento de la tecnología
 ampliando su presencia en las redes.
Poca visibilidad en comercio
Campaña de Marketing.
electrónico.
 Identificar nuevos nichos de mercado y
 Dado el gran crecimiento que está
explotarlos.
atravesando “Víctor Serra S.R.L, se
considera oportuno mencionar los  Brindar asesoramiento a negocios de la
siguientes factores: zona para ampliar su presencia y
crecimiento.
- Posible sobre exigencia en su
estructura operativa:  Dada su excelente situación y
 confiabilidad frente a entidades
Recursos Humanos.
bancarias, aprovechar el acceso a
 Falta de Capacitación y Desarrollo. créditos leasing en vista de un
 Infraestructura acorde. mejoramiento en sus activos no
corrientes (rodados).
 Condición de la flota de rodados.
 Gerencia acorde al crecimiento.
 INFORME
 Mantener política fortalecimiento de la estructura mediante capitalización por reinversión de utilidades,
para incrementar la financiación propia en la ecuación de financiación, esto le dará mayor carácter y
autonomía a la empresa en sus decisiones.
 Buscar oportunidades de financiación con terceros a largo plazo, siempre que las tasas, plazos y
renovación de vencimientos sean convenientes, para la actualización de las inversiones permanentes. (*)
 Mantener un control administrativo exhaustivo de las cuentas del pasivo para evitar pago de intereses por
fuera de término.
 Respecto de las cuentas a cobrar, controlar su cuantía y mantener la política de financiación de la empresa
con clientes, verificando que el promedio de cobro actual del de 22 días, no se dispare más allá de los 30,
dado el riesgo de devaluación de la moneda y posibles dificultades financieras de los clientes para hacer
frente a sus obligaciones en el contexto actual.
 Controlar los gastos comerciales, dado que cuando las ventas crecen suelen dispararse innecesariamente.
 Respecto del personal de la empresa, sería importante observar índices de ausentismo, rotación y
licencias, dado que se ha atravesado un periodo de gran esfuerzo y ello podría haber impactado en los
colaboradores. Por lo que luego del análisis, seria interesante considerar la posibilidad de
reconocimientos de ser necesario.