Apresentação Da Disciplina e Contexto Da Análise

UNIVERSIDADE FEDERAL DE UBERLÂNDIA - UFU
Faculdade de Ciências Integradas do Pontal – FACIP

Curso de Graduação em Ciências Contábeis
Análise das Demonstrações Contábeis
1
Ementa da Disciplina
ITUIUTABA – MG
2
 Natureza: Obrigatória (6º Período)

 Regime: Semestral
 Modalidade: Presencial
 Carga Horária Semestral: 60 horas
Análise das Demonstrações Contábeis - Objetivos da
3
disciplina
Preparar os alunos para:
conhecer as principais técnicas de análise das demonstrações contábeis;
interpretar os indicadores econômico-financeiros;
diagnosticar as causas das modificações da situação econômico-financeira
das empresas;
prognosticar possíveis tendências, indicar providências e orientar as
empresas;
comunicar, sob a forma de relatório, o resultado das interpretações da
análise.
Análise das Demonstrações Contábeis - Programa
4
1. O contexto da análise 3. Análise financeira
1.1. As empresas e o seu ambiente 3.1. Principais indicadores financeiros - índices-
1.2. A função financeira nas empresas padrão
1.3. Conceitos básicos de análise de balanços 3.2. Ciclo operacional e ciclo financeiro
1.4. Usuários dos relatórios da análise e suas 3.3. Indicadores de desempenho - prazos médios
indagações 3.4. Necessidade de capital de giro
3.5. Relatório parcial da análise financeira
2. Preparação dos balanços para fins de análise
2.1. Coleta de informações e obtenção das 4. Análise econômica (indicadores de atividade)
demonstrações contábeis 4.1. Análise da taxa de retorno
2.2. Simplificação das demonstrações contábeis para 4.2. Alavancagem financeira
fins de análise 4.3. Relatório parcial da análise econômica
2.3. Adequação aos objetivos da análise
2.4. Números índices ou quocientes 5. Relatório final de análise
2.5. Análise horizontal e analise vertical 5.1. Apresentações dos relatórios
6. Possibilidades de pesquisas no âmbito da

análise de demonstrações contábeis
5
Procedimentos didáticos
Aulas Expositivas;
Exercícios desenvolvidos em sala de aula e/ou em casa;
Apresentação de seminário.
6
Avaliação
Instrumento Valor Formato

1ª Prova 20,0 pts. Individual
Atividade Multidisciplinar 20,0 pts. Individual
Seminário 10,0 pts. Grupo
Atividades realizadas em sala e
10,0 pts. Individual
em casa
7
Observações Gerais
Ao final do semestre, não serão aplicadas atividades substitutivas para recuperação de
nota.
Em caso de falta em dia de prova ou atividade avaliativa, será possível a aplicação da
atividade perdida somente com apresentação de atestado médico ou do trabalho. Casos
específicos serão analisados no colegiado.
 Faltas não serão abonadas e podem levar à reprovação (mesmo que o aluno tenha
atingido a pontuação mínima ou superior a exigida, ou seja, 60,0 pontos ou mais).
Fiquem atentos – cada aula são computadas 4 faltas no sistema – máximo de faltas:
25%.
8
Observações Gerais
Horários para atendimento extra sala deverão ser solicitados com antecedência. Enviar
e-mail (renatamendes@ufu.br).
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Informações sobre o seminário:

Trabalho desenvolvido em grupo de 3 pessoas;
Cada grupo precisa escolher uma empresa listada na BMF&BOVESPA
para o desenvolvimento do trabalho
Os grupos vão fazer o download do Balanço Patrimonial e Demonstração
do Resultado do Exercício, bem como de outros relatórios auxiliares
(Relatório da Administração, Notas Explicativas, dentre outros);
Os grupos poderão também utilizar informações adicionais, sobre a
empresa estudada, nos sites das mesmas.
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Onde eu encontro as empresas para o trabalho?
Link das empresas listadas na BOVESPA:
http://www.bmfbovespa.com.br/cias-listadas/empresas-
listadas/BuscaEmpresaListada.aspx?idioma=pt-br
O que eu faço depois que eu escolho a empresa?
Clique no nome da empresa escolhida, clique na aba “Relatórios Financeiros” , escolha
o ano – no caso: 2014, clique sobre o dizer “Demonstrações Financeiras Padronizadas”,
escolha a opção “DFs Consolidadas” e na caixa ao lado as opções – Balanço
Patrimonial Ativo; Balanço Patrimonial Passivo e Demonstração do Resultado.
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Depois que fiz o download dos relatórios da empresa, o que devo fazer?
Deve copiar e colar em um documento do Excel para facilitar a análise das
demonstrações levantadas.
Observação:
Deve excluir as linhas que não apresentam saldo;
Deve apresentar somente os valores totais de cada grupo e subgrupo (não precisa
detalhar as contas que compõem cada grupo/subgrupo).
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O que será entregue?
Um relatório (informações solicitadas) no formato: Times New Roman,
tamanho 12, texto justificado, espaço simples, Folha A4; margens superior
e inferior 2,5 cm e esquerda e direita 3,0 cm.
Quando entregar o relatório?
Todos os grupos deverão entregar o relatório final até o dia 25/10/2015.
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Vamos apresentar?
Sim.
Como?
Cada grupo fará uma apresentação em Power Point.
Quanto tempo de apresentação?
Cada grupo terá de 15 a 20 minutos para apresentar.
Quando?
Primeiros Grupos: 26/10/2015
Demais Grupos: 09/11/2015
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Informações sobre o seminário: O que deve constar no relatório

entregue?
Informações sobre a empresa escolhida: Nome, setor de atuação, atividade
desenvolvida, importância da empresa na economia do Brasil, outras
informações que ajudem a conhecer a empresa e incentivam investimentos na
mesma.
Análise Vertical e Horizontal: Comparação entre anos de 2013 e 2014.
Análise Financeira: Endividamento geral, Composição do endividamento,
Imobilização do PL, Liquidez imediata, Liquidez seca, Liquidez corrente,
Liquidez geral, Necessidade de capital de giro.
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Informações sobre o seminário: O que deve constar no relatório

entregue?
Análise Econômica: Retorno sobre o investimento, Giro do ativo, Margem
operacional, Retorno sobre o PL, Alavancagem financeira.
Índices de Atividade: Ciclo operacional, Prazo médio de estocagem, Prazo
médio de vendas, Prazo médio de cobrança e Prazo médio de pagamento a
fornecedores.
Comentários Gerais: Qual a situação da empresa? O grupo recomenda ou não
que nós façamos investimentos na empresa escolhida?
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Informações sobre o seminário: O que deve constar na apresentação?

A síntese de todas as informações apresentadas no relatório.
Observação:
O grupo deve deixar claro porque devemos investir em sua empresa.
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Curso de Graduação em Ciências Contábeis
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Contexto da Análise
ITUIUTABA – MG
Gestão Econômica e Financeira
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Tem como objetivo maximizar a riqueza do acionista.
Investimento Onde investir?
Qual fonte de
Financiamento
recurso?
Política de Quanto distribuir e

Dividendos quanto reinvestir?
Aspectos Introdutórios
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 Não há restrições para investir em empresas;

 As empresas podem ter muitos proprietários: (International Machines
Corporation - IBM – 670 mil acionistas);
 Como os investidores podem obter informações sobre a empresa para
começar ou continuar investindo nela?
 Como os gerentes podem conhecer a performance da empresa que
gerenciam?
Uma maneira das empresas avaliarem seu desempenho e comunicarem isso
para seus investidores é por meio das Demonstrações Financeiras.
Contabilidade e Decisão
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 Necessidade constante de informações corretas:

 Decisões pessoais;
 Decisões profissionais;
 Estamos constantemente tomando decisões;
 Rotinas diárias pessoais, como: a profissão, o casamento, a aquisição
da casa própria etc.
 Decisões profissionais - a contabilidade é a linguagem dos negócios;
 Não é possível tomar decisões profissionais sobre produção, marketing,
investimentos, financiamentos, custos etc, sem Contabilidade;
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O que é?
Significa o entendimento e a avaliação das informações contidas nas
Demonstrações Financeiras.
Arte de saber extrair relações úteis, para o objetivo econômico que
tivermos em mente, dos relatórios contábeis tradicionais e de suas
extensões e detalhamento, se for o caso.
Constitui-se num processo de meditação sobre os demonstrativos
contábeis, objetivando uma avaliação da situação da empresa.
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Quais os Objetivos?
Permitir o entendimento acerca das situações Econômica, Financeira e
Operacional de uma empresa.
Auxiliar no embasamento de planos de trabalho corretivos, planos de
investimento, decisões de compra ou venda de empresas ou unidades de
negócios, avaliação de planos anteriormente implementados, entre outras
finalidades.
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O que faz o analista das demonstrações contábeis?

 Eles partem das informações disponíveis nas demonstrações contábeis
para chegarem à outras informações que suportem a tomada de decisões.
Faz o caminho inverso para chegar aos fatos econômico-financeiros

relevantes à vida da empresa. É um papel de pura investigação.
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Quais os atributos necessários aos analista das demonstrações

contábeis?
conhecimento do negócio (empresa e setor)
conhecimento do modelo contábil
Também é importante em uma análise a quantidade e a qualidade das

informações disponíveis.
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Quais as informações produzidas?

Situação financeira Causas das alterações na situação
financeira
Situação econômica Causas das alterações na rentabilidade
Desempenho Evidências de erros da administração
Eficiência na utilização dos recursos Providências que deveriam ser tomadas e

não foram
Pontos forte e fracos Avaliação de alternativas econômico-
financeiras futuras
Tendências e perspectivas Adequação das fontes às aplicações de
recursos
Quadro evolutivo
Método de Análise das Demonstrações Contábeis
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1º passo: observação
1) Identifique o modelo contábil
 Você conhece o ramo do negócio e os reflexos da política econômica no
setor?
 Você conhece o modelo contábil dessa atividade?
 Você conhece a história da empresa?
2) Comece a observar as demonstrações pela leitura do Relatório da

Auditoria
 As demonstrações publicadas são confiáveis?
27
1º passo: observação
3) Identifique as contas e grupos de contas que mais se destacam nas
demonstrações
4) Veja se as notas explicativas são capazes de elucidar possíveis anomalias
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2º passo: exame
Nesta etapa, você deverá responder ao seguinte questionamento:
Como posso estruturar essas informações para buscar um sentido lógico?
 As demonstrações deverão ser simplificadas (síntese)
 Efeitos inflacionários
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2º passo: exame
 Também deverão ser padronizadas (reclassificações)
1.Ressalvas, ênfases... no parecer da auditoria;
2.Duplicatas descontadas;
3.Participação de acionistas minoritários;
4.Participações de empregados e diretores.
30
3º passo: interpretação
 A pergunta a ser respondida é: o que isso significa? Ou seja, é a etapa de
buscar significado para os “Exames”
 Aqui é a fase do processo que se destina a tirar conclusões sobre a
condição financeira da empresa.
 Definição dos indicadores.
 Tente colocar os números para conversarem.
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 “O que isso significa?” ou “O que isso quer dizer?” Por que o lucro caiu,
uma vez que ocorreu um aumento significante no valor das vendas?
 Possíveis respostas:
CMV aumentou (ex. comprou mais caro, custo de produção aumento,
perda de produtividade);
Alterações nas alíquotas dos impostos sobre vendas;
Despesas operacionais aumentaram;
32
Maneiras de interpretar índices contábeis.
 Um único índice: um índice tomado isoladamente pode não transmitir
um significado muito acurado;
 Grupos de índices: quando a interpretação é feita tomando com base um
grupo de índices verifica-se que há uma melhor compreensão acerca do
negócio e sua eficiência.
 Comparação histórica e sazonalidade: qualquer cálculo de índice é
baseado em informações históricas que pode ter influências nos resultados
futuros.
33
Maneiras de interpretar índices contábeis.
 Comparação de índices entre e dentro da empresa: é de fundamental
importância fazer uma interpretação tendo algum parâmetro de comparação;
 Comparação com outras empresas: por este método, os índices de uma
empresa são comparados com índices de outras empresas pertencentes ao mesmo
setor;
 Comparação com própria empresa: esta base compara um item ou índice
financeiro dentro de uma empresa no ano em curso com o mesmo item ou índice
em um ou mais anos anteriores.
Usuários das informações contábeis
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Quais são os usuários das informações obtidas por meio da análise das
demonstrações contábeis?
Investidores: informações sobre o risco inerente ao investimento, o
retorno que ele produz e a capacidade da empresa pagar dividendos;
Empregados: estabilidade e crescimento profissional e capacidade da
entidade prover sua remuneração;
Credores: capacidade da entidade pagar os empréstimos e os juros no
vencimento;
Fornecedores: avaliar se as importâncias que lhes são devidas serão
pagas nos respectivos vencimentos;
Usuários das informações contábeis
35
 Clientes: continuidade operacional da empresa, especialmente quando

há relacionamento de longo prazo e dependência de produtos;
 Governo: destinação dos recursos, estabelecimento das políticas fiscais
e tributárias e servir de base para determinar a renda nacional e
estatísticas semelhantes;
 Público: evolução do desempenho da entidade, das contribuições a
economia local;
 Sindicatos: determinar a produtividade do setor, fator preponderante
para reajuste dos salários.
Referências
36
MARTINS, E.; MIRANDA, G. J.; DINIZ, J. A. Análise Didática das

Demonstrações Contábeis. São Paulo, Atlas, 2014.
MATARAZZO, D. C. Análise Financeira de Balanços. 7.ed. São Paulo,
Atlas, 2010.

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 Natureza: Obrigatória (6º Período)

6. Possibilidades de pesquisas no âmbito da

Instrumento Valor Formato

Informações sobre o seminário:

Informações sobre o seminário:

Informações sobre o seminário:

Informações sobre o seminário:

Informações sobre o seminário:

Informações sobre o seminário: O que deve constar no relatório

Informações sobre o seminário: O que deve constar no relatório

Informações sobre o seminário: O que deve constar na apresentação?

Tem como objetivo maximizar a riqueza do acionista.

Investimento Onde investir?

Política de Quanto distribuir e

 Não há restrições para investir em empresas;

 Necessidade constante de informações corretas:

O que faz o analista das demonstrações contábeis?

Faz o caminho inverso para chegar aos fatos econômico-financeiros

Quais os atributos necessários aos analista das demonstrações

Também é importante em uma análise a quantidade e a qualidade das

Quais as informações produzidas?

Desempenho Evidências de erros da administração

Eficiência na utilização dos recursos Providências que deveriam ser tomadas e

2) Comece a observar as demonstrações pela leitura do Relatório da

 Clientes: continuidade operacional da empresa, especialmente quando

MARTINS, E.; MIRANDA, G. J.; DINIZ, J. A. Análise Didática das

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