Cap. 5 - Presupuesto de Tesorería

Presupuesto de Tesorería
Irma Edith Ahumada Cortes ID

Karen Lorena Báez Melo ID 502583
Leidy Johana Barsotti Ríos ID 369126
María Angélica Cárdenas Pérez ID 527010
Roxicela Henao Castro ID 364967
NRC 4333
Corporación Universitaria Minuto de Dios

Facultad de Ciencias Empresariales
Administración de Empresas
Febrero 25 de 2017
INTRODUCCIÓN
Como se ha observado a lo largo de los distintos tipos de presupuestos, el presupuesto de

tesorería resulta bastante importante dentro de una organización más específicamente en el
proceso de planeación en la medida en que refleja el efecto que sobre la liquidez de la empresa
tendrán las decisiones que se tomarán como consecuencia de los objetivos trazados. Ahora bien,
como todos los demás presupuestos, este presupuesto también lleva un control y este control es
relevante dentro del sistema de control debido a que resume las operaciones de ingreso y egreso
de efectivo en una organización, que con el estado de resultados y el balance general, permite
identificar factores e ingreso, costos, y financiación y que las cuales pueden representar el éxito o
el fracaso en la generación de valor.
En este documento, se quiere mostrar la aplicabilidad de este tipo de presupuestos con el objetivo
de afianzar más el conocimiento adquirido en el aula de clases y lograr entender la importancia
de este tipo de presupuesto para la toma de decisiones empresarial.
.PREGUNTAS DE REPASO Y ANÁLISIS
1. Cuál es la importancia del presupuesto de efectivo dentro de la planeación

financiera de la empresa?
Respuesta: El presupuesto de efectivo es importante en el proceso de planeación en la medida
en que refleja el efecto que sobre la liquidez de la empresa tendrá las decisiones que se tomarán
como consecuencia de los objetivos trazados, es decir que todas las decisiones que se tomen en
la empresa para lograr alcanzar los objetivos planeados para determinado periodo de tiempo,
tiene un efecto en la liquidez y en la rentabilidad.
2. Enuncie cinco ventajas de los indicadores financieros.

Respuesta:
● Permite tener control sobre diferentes áreas de la empresa como los inventarios y los
clientes.
● Se pueden modificar o plantear políticas y estrategias que permitan el crecimiento de la
empresa.
● Se puede mejorar el flujo de caja.
● Por medio de la comparación con otras empresas de características similares, se pueden
realizar análisis y tomar decisiones en procura de generar mayor valor para la empresa.
● Se puede detectar fortalezas, amenazas, debilidades y oportunidades para la empresa.
3. ¿Cuáles son los objetivos del presupuesto de tesorería o flujo de efectivo?

Respuesta:
● Determinar las entradas de efectivo.
● Determinar las salidas de efectivo.
● Determinar los sobrantes o faltantes de tesorería y seleccionar la mejor alternativa de
inversión o de financiación respectivamente.
● Identificar el comportamiento del flujo de caja, en el periodo presupuestado y
compararlos con los datos de años anteriores.
● Evaluar las políticas de pagos y recaudo que tiene la empresa, así como las decisiones
administrativas que afectan el flujo de caja, por ejemplo, la contratación del personal.
4. ¿Por qué las normas internacionales de contabilidad se empiezan a aplicar casi en
todos los países del mundo y además es importante la presentación de los estados
financieros, de acuerdo con la Norma Internacional 1? Explique.
Respuesta: El éxito de las NIC esta dado porque las normas se han adaptado a las necesidades
de los países, sin intervenir en las normas internas de cada uno de ellos. Esto así por las normas
del fasb respondía a las actividades de su país (Estados Unidos), por lo que era en muchas
ocasiones difícil de aplicar en países sub.-desarrollados como el nuestro. Por otra parte, es
importante la presentación de los estados financieros porque se aplican con un propósito de
intereses general el cual permite comparar el ejercicio con otras entidades siendo muy útil para
tomar decisiones.
5. Ortiz Anaya afirma que los indicadores financieros tienen poco significado por sí
mismo. Por consiguiente, no se puede determinar si indican situaciones favorables o
desfavorables, a menos que exista la forma de compararlas con algo. ¿Cuáles son
esos estándares de comparación?
Respuesta:
- Estándares Mentales del Analista, es decir su propio criterio sobre lo que es adecuado o
no adecuado
- Las razones o indicadores de la misma empresa obtenido de años anteriores.
- Las razones o indicadores calculados con base en los presupuestos de la empresa.
- Las razones o indicadores promedio de la industria de la cual hace parte la empresa
analizada.
6. ¿Por qué las notas a los estados financieros cobran tanta importancia en la norma
internacional?
Respuesta:
Las notas a los Estados Financieros representan aclaraciones o explicaciones de hechos o
situaciones cuantificables o no que se presentan en el movimiento de las cuentas, o sea,
representan la difusión de cierta información que no está directamente reflejada en dichos
estados, y que es de utilidad para que los usuarios tomen decisiones con una base clara y
objetiva. Asimismo representan información importante para los inversores que deseen comprar
acciones de una compañía a través del Mercado Bursátil, ya que por lo general muestran
información relevante a considerar que determinará el comportamiento del valor de las acciones.
7. ¿Cuáles son los principales conceptos por los que se presentan ingresos y egresos de
efectivo en una empresa?
Respuesta: El presupuesto de tesorería o presupuesto de efectivo es relevante porque resumen
las operaciones de ingreso y egreso de efectivo en la organización, que con el estado de resultado
y el balance general son una herramienta que permite identificar factores de ingresos, costo,
decisiones de inversión y financiación, las cuales representan el éxito o fracaso en la generación
de valor para la empresa.
8. Cuándo una empresa presenta constantemente saldos elevados de efectivo. ¿qué

implicaciones tiene esto en la administración general de la empresa?
Respuesta: Saldos elevados de efectivo, se debe saber manejar, y a medida que se presenten, se
deben tomar las mejores alternativas de inversión en cuanto a rentabilidad y seguridad, esto
dependerá de la planeación financiera y de las políticas de la empresa, así como las decisiones
que se tomen sobre la base del análisis que se realice sobre las variables acerca de liquidez,
rentabilidad, plazos y riesgos. Por otro lado, las implicaciones pueden ser legales por cuestiones
de impuestos, entre otras cosas, por lo que el flujo de caja no debe exceder lo presupuestado.
AUTOEVALUACIÓN
1. Clasifique las siguientes operaciones en actividades de operación, financiación e

inversión:
Adquisición de acciones de una compañía petrolera. Actividad de inversión.

Recaudo de las cuentas por cobrar a clientes. Actividad de operación.
Emisión de bonos a 15 años con una tasa cupón del 14% efectiva anual (EA). Actividad
de financiación.
Préstamo con una entidad financiera a un plazo de 6 años, tasa del 13% EA por
$75.000.000 para compra de maquinaria electrónica que mejora la calidad del producto.
Actividad de financiación; la compra de la maquinaria, Actividad de inversión.
Re-adquisición de acciones que habían sido emitidas por la misma compañía. Actividad
de financiación
Pago de intereses a acreedores. Actividad de financiación.
Cancelación de salarios y prestaciones de seguridad social. Actividad de Operación.
Emisión de 10.500.000 acciones comunes a $1.400. Actividad de financiación.
2. El efectivo comprende el dinero en caja además de otras partidas. ¿Cuáles son?
Respuesta.: El término efectivo comprende otros activos de liquidez inmediata, como

también el dinero depositado en cuentas corrientes y de ahorro. Algunos autores
consideran que las inversiones a corto plazo forman parte del efectivo en razón de que se
pueden negociar relativamente fácil y convertirlas en efectivo para disponer de esa
entrada.
3. Según la Norma Internacional Número 1 sobre presentación de estados financieros,
la empresa debe presentar, por lo menos una vez al año, los estados financieros.
¿Cuáles son?
Respuesta: Se deben presentar los siguientes estados financieros:

● Estado de situación financiera al final del periodo.
● Estado de resultado integral del periodo.
● Estado de cambios en el patrimonio.
● Estado de flujo en el efectivo.
● Notas (políticas contables y explicativas de cifras).
● Un estado de situación financiera comparativo cuando se apliquen políticas
retroactivamente o se re-exprese o re-clasifique.
4. Una empresa contempla varias políticas, cada una tienen efectos diferentes sobre el
plazo promedio del inventario, cuentas por pagar a proveedores y cuentas por
cobrar. ¿Cuál de las 4 opciones o planes (A, B, C o D) sería preferible, si resultaran
los cambios que se indican a continuación? Explique, de acuerdo con el concepto de
ciclo de caja.
Plan Inventario Cuentas por Cobrar Cuentas por pagar a

proveedores
A +30 días -20 días +28 días
B -15 días -17 días -18 días
C +15 días -28 días -9 días
D -15 días +16 días +14 días
Respuesta.: Los cambios en los ciclos de cuentas por cobrar, inventarios y proveedores
se cruzan de acuerdo con la fórmula de ciclo de caja.
El mejor plan para la empresa es el A porque hace que el ciclo de caja de la empresa se
reduzca en más días y esto es conveniente para disminuir su saldo promedio de efectivo,
es decir, la empresa requiere menos efectivo para operar en condiciones normales.
- CICLO DE
+ CICLO DE
CICLO DE CUENTAS POR
CICLO DE CAJA = CUENTAS POR
INVENTARIOS PAGAR A
COBRAR
PROVEEDORES
Plan A Ciclo de caja = 30 - 20 - (+28) = -18

Plan B Ciclo de caja = -15 - 17 - (-18) = -14
Plan C Ciclo de caja = 15 - 28 - (-9) = -4
Plan D Ciclo de caja = -15 + 16 - (+14) = -13
También debe recordarse que el ciclo de caja es el ciclo de cobro: el ciclo de pago. Es
igual porque se suman los ciclos de inventarios y cuentas por cobrar para el ciclo de
cobro desde que se compra la materia prima o mercancía hasta que se recupera la cuenta
por cobrar.
5. ¿Cómo se construyen generalmente los indicadores financieros y cuál es su

clasificación?
Para construir un indicador se comparan dos cifras o datos de los estados financieros,
generalmente del balance general y del estado de resultados, el cual es interpretado y
comparado, bien sea con los resultados obtenidos en la misma empresa en períodos
anteriores o con datos de empresas del sector de características similares, y se clasifican
en:
● indicadores de liquidez.
● indicadores de endeudamiento.
● indicadores de actividad.
● indicadores de rendimiento.
SOLUCIÓN A EJERCICIOS - Presupuestos de Tesorería
Ejercicio No. 3
Ejercicio No. 4
CONCLUSIONES
En este documento, se pudo observar la importancia del presupuesto de tesorería en una

organización debido a que este tipo de presupuesto maneja efectivamente las partidas de ingresos
y gastos.
Por otro lado, el control al presupuesto de tesorería se debe realizar a priori y a posteriori. El
control a priori, deriva en la toma de acciones correctoras ante la falta de equilibrio en el
presupuesto de tesorería y el control a posteriori, se trata de un control a realizar conforme se va
desarrollando en la realidad el presupuesto de tesorería, y cuya base sería la identificación y
tratamiento de las desviaciones surgidas, para su posterior corrección. Las desviaciones en el
presupuesto, de tesorería van encaminados a determinar el déficit o superávit de efectivo que la
empresa debe solucionara medida que se presenten.

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Presupuesto de Tesorería

Irma Edith Ahumada Cortes ID

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Como se ha observado a lo largo de los distintos tipos de presupuestos, el presupuesto de

1. Cuál es la importancia del presupuesto de efectivo dentro de la planeación

2. Enuncie cinco ventajas de los indicadores financieros.

3. ¿Cuáles son los objetivos del presupuesto de tesorería o flujo de efectivo?

8. Cuándo una empresa presenta constantemente saldos elevados de efectivo. ¿qué

1. Clasifique las siguientes operaciones en actividades de operación, financiación e

Adquisición de acciones de una compañía petrolera. Actividad de inversión.

2. El efectivo comprende el dinero en caja además de otras partidas. ¿Cuáles son?

Respuesta.: El término efectivo comprende otros activos de liquidez inmediata, como

Respuesta: Se deben presentar los siguientes estados financieros:

Plan Inventario Cuentas por Cobrar Cuentas por pagar a

A +30 días -20 días +28 días

B -15 días -17 días -18 días

C +15 días -28 días -9 días

D -15 días +16 días +14 días

Plan A Ciclo de caja = 30 - 20 - (+28) = -18

5. ¿Cómo se construyen generalmente los indicadores financieros y cuál es su

En este documento, se pudo observar la importancia del presupuesto de tesorería en una

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