CLASE: Análisis Financiero – Caso Toshiba

Docente: Norma Ortiz, PhD

Alumnos: Daniela Salazar Canabal
Santiago Díaz Mejía
Fredy Alexander González Vargas
Andrés Forero
Pablo Cesar González Chacón
Especialización en Administración Financiera
Universidad de los Andes

a) ¿Cómo se puede aplicar el Triángulo del Fraude y revelar las motivaciones sobre lo sucedido en Toshiba?

DEPENDENCIA PRESIÓN PERCIBIDA OPORTUNIDAD PERCIBIDA RACIONALIZACIÓN

A causa de la crisis financiera mundial Aprovecharon la imagen de Presentar información útil y

presentada durante el 2009 en donde tradición, de ser una empresa beneficiosa para entidades
la compañía presentaba modelo con políticas anticorrupción externas con el propósito de
inconvenientes en sus resultados, la muy rígidas y que habían sido obtener apalancamiento
alta dirección sintió la presión de tomadas como referencia por otras financiero y así poder abrir
Junta mostrar resultados positivos con el entidades; adicional, un país con nuevas líneas de negocio
directiva propósito de atraer nuevos una cultura corporativa de mejorando la situación real de
inversionistas y retener los que estaban transparencia y honestidad lo cual la compañía.
actualmente. no podría llegar a generar sospecha
por las entidades de control ni Estrategias que se venían
inversores externos. implementando sin
consecuencias.

Priorizar los deseos de la alta gerencia Continuidad al proceso fraudulento Implementación de estrategias
de la empresa, sobre los principios que realizado por las anteriores agresivas para alcanzar los
guían una contabilidad regular. administraciones. objetivos propuestos
retrasmitiendo la presión
A través de su gestión, mejorar la A la fecha de su nombramiento no recibida por sus superiores a
situación financiera, tras las perdidas había sido descubierto el fraude, subalternos para mostrar
CEO
presentadas en el año 2009, dándole que tenía lugar años atrás. resultados.
cumplimiento a los objetivos poco
realistas impuestos. Las administraciones
anteriores realizaron estas
mismas estrategias y no hubo
consecuencias.

Cultura corporativa dentro de la cual no Una compañía tan importante y con La alta rotación del personal
es posible contrariar a los superiores. una reputación intachable y con invita a que se cumpla con las
Fuerte presión por parte de los altos fuertes políticas internas metas de la alta gerencia y que
directivos en la consecución de metas anticorrupción, no va a ser el siguiente asuma la
Empleados poco realistas. Conservar su empleo en requerida por los entes de control. responsabilidad. La gerencia
la compañía. La alta gerencia permite y da el está enterada.
espacio para que la contabilidad se
manipule. Cumplimiento así los deseos de
los Directivos.
 Existe una posibilidad o interpretación, Asume que la organización La firma auditora cuenta con
que la firma auditora haya sentido la (Toshiba) cuenta con su propio un documento por parte de los
presión de no perder un cliente. comité de auditoría y adicional que directivos de Toshiba donde se
Ernest &
la información que le fue revelada declara que actúan de acuerdo
Young
para el desarrollo de la auditoria es a la ley.
Shinniho
la real frente a la operación de la Documento firmado por los
(Auditores):
compañía. directivos de Toshiba y así la
firma auditora cree en la buena
fe del cliente.

A REALIZAR

Detectar:
 La emisión y revelación responsable de la información, así como la transparencia
en la administración.
 La identificación, la administración, el control y la revelación de los riesgos a que
está sujeta la compañía.
 Terceros interesados en el buen desempeño, la estabilidad y la permanencia en el
tiempo de la sociedad.

Prevención:
 El trabajo igualitario, enfocado a la protección de los intereses de la compañía y
accionistas.
 Debe Existir una cultura de vigilancia y seguimiento efectivo del desempeño de la
administración.
 La declaración por parte de la compañía de los principios éticos y de
responsabilidad empresarial.
Investigación
 Línea transparente: un medio de comunicación que permita a los empleados
informar de operaciones ilícitas, metas inalcanzables y conflictos de intereses
hechos indebidos y la protección de los informantes.

Investigación:
 A través de una empresa independiente realizar las investigaciones de las
denuncias realizadas por parte de los colaboradores.

b) ¿Cuáles son los problemas de Toshiba desde el punto de vista de los accionistas?

- Que sea demandada por parte de los accionistas

(nacionales y extranjeros) ya que estos pueden
considerar que Toshiba violó la Ley Federal de Valores
y por lo tanto exigirán así compensaciones por las
pérdidas causadas por la caída en el valor de las
acciones.

- La Bolsa de Tokio (TSE), puede calificar las acciones de

Toshiba como “valores en alerta”, lo que hace que la
acción sea aún más difícil su transacción.

- Desconfianza en la compañía por parte de los

inversores nacionales y extranjeros afectando así sus
finanzas a corto, mediano y largo plazo.
c) ¿Cuáles son los elementos éticos presentes en el caso?

Elementos éticos presentes:

- Cultural: Una Corporación en la que no se puede cuestionar y/o ir en contra los deseos de los superiores.
En la cultura japonesa el fracaso no está aceptado, unido a una obediencia acrítica al superior.

- Bueno / Malo: (i) Los CEOs Priorizaron siempre la obtención del máximo beneficio.
(ii) los incentivos a los Directivos estaban basados en relación directa a las utilidades de la compañía.

- Liderazgo: Un pobre liderazgo, ya que se concluyó que Hisao Tanaka, el director ejecutivo y presidente, estaba consciente
de que Toshiba manipulaba su contabilidad, sin reflejar la realidad.

Que hubiera hecho usted en los zapatos de los empleados de Toshiba

Si nos ponemos en los zapatos de los empleados, teniendo en cuenta que la conducta e integridad del empleado va en contra de los
malos procedimientos realizados dentro de la organización, se tiene varias posibilidades para afrontar este problema:

- Realizar una auditoria por su parte (empleado) y recaudar las pruebas suficientes que evidencien el mal procedimiento
que se estaba presentando y realizar una denuncia pública para prender las alertas tanto para el gobierno como los
accionistas.

Pero si somos conscientes es fácil en estos momentos decir, “buscar los mecanismos que me permitan informar de la situación", no
obstante, si analizamos un empleado, tiene obligaciones, con su familia principalmente (esposa, hijos, su educación...), su trabajo es
su única fuente de ingreso, el empleado tiende buscar mecanismo como comentar de manera informal a sus pares, para saber que
opinan y en muchas ocasiones escucha… “los jefes son los jefes y nada va pasar”, “limítese a hacer caso” ya que puede ser despedido,
para al final ser parte del fraude.

Otra posibilidad:

- Dar las alertas pertinentes y si estas no son atendidas, retirarse de la compañía.

Nota: al analizar la política de rotación de la compañía, es posible que por la alta rotación que se venía presentando, los empleados
nuevos trabajaron sin tener conocimiento del objetivo, ni que funciones venían desempeñando.

d) ¿Qué puede hacer la empresa para salir adelante?

En vista que este fraude perduro durante 5 años, realizaríamos lo siguiente:

1. Retirar la compañía temporalmente de la bolsa de valores, con el objetivo de evitar la devaluación de las acciones y que siga
aumentando la crisis.

2. Realizar una reestructuración organizacional, llevando a cabo un cambio completo del personal desde los miembros de la
junta directiva hasta el personal de mando medio. Con esto se refresca totalmente el ambiente laboral, y se evita la trasmisión
de ideas fraudulentas, cambiando así la visión completa de la compañía a través de nuevas ideas.

3. Descentralización del poder excesivo con el que cuenta el CEO, lo cual ha llevado a la falta de transparencia en los procesos.

4. Reestructurar completamente el departamento de auditoria interna y el departamento contable.

5. Cambio de la auditoría externa.

6. Cambiar radicalmente las políticas de gobierno corporativo.

 7. Reevaluar el plan estratégico organizacional y replantear nuevos objetivos más realistas y alcanzables por la Compañía.

8. Asumir la responsabilidad de las decisiones tomadas.

9. El trabajo igualitario y la protección de los intereses de todos los interesados empleados y accionistas.

10. La emisión y revelación responsable de la información, así como la transparencia en la administración.

11. La declaración de principios éticos y de responsabilidad empresarial.

12. Capacitaciones a todos los empleados de todos los niveles de la compañía en Gobierno Corporativo y Ética.

13. Campañas de Motivación a los empleados para proteger la compañía.

¿Qué se puede modificar para evitar futuros eventos similares de fraude?

 La capacitación de los empleados sobre la importancia de tener principios éticos, ya que una mala decisión afecta a todos,
no solo a los accionistas (baja la acción) sino a los empleados también (despidos, pérdida de empleos).
(Modificar Cultura Organizacional)

 Mayor participación de miembros de junta directiva Externos a la compañía, que cuestionen los informes presentados, además
de propender de una cultura de transparencia.
(Modificar la Junta Directiva)

 Creación de líneas de transparencia que inviten a la denuncia de situaciones no acordes con los principios de la compañía,
en las que se proteja al informante. Fortalecer Políticas anti-fraude y corrupción, así como el desarrollo de un Comité Ético
y de Gobierno Corporativo.
(Modificar las políticas anticorrupción)

 El diseño e implementación de políticas claras de prevención, detección e información de casos dentro de la misma compañía
y a su vez involucrando a los proveedores para que informen de irregularidades

 Cero tolerancias ante el fraude.

 Concientizar a los empleados sobre el fraude y sus consecuencias, no solo es culpable el que lo ejecuta, sino también el que
eta enterado y no hace nada.

"Las espigas de arroz, cuando tienen grano, inclinan la cabeza, y las que no tienen nada, permanecen erguidas"