EJERCICIOS PROPUESTOS

I . Productos Alimenticios del Campo S. A. es una compañía localizada en cercanías de la

ciudad de Cali y dedicada a la fabricación de productos lácteos. La firma funciona desde
hace más de 20 años y cuenta con la más moderna tecnología en la elaboración de este tipo
de productos. A continuación se presentan los estados financieros clasificados
correspondientes a los tres últimos años, con base en los cuales se pide lo siguiente:
a. Calcular los indicadores de liquidez.
b. Calcular los indicadores de actividad.
c. Calcular los indicadores de endeudamiento.
d. Calcular los indicadores de rentabilidad.
e. Expresar un concepto sobre cada uno de los anteriores aspectos.

Datos adicionales para el calculo de las rotaciones:

1. Inventarios de producto terminado (Dic. año 0) = 18,300
1. Inventarios de producto en proceso (Dic. año 0) = 7,400
1. Inventarios de materias primas (Dic. año 0) = 36,700
1. Otros Inventarios (Dic. año 0) = 23,500

2. El costo de la mano de obra directa y de los gastos de fabricación asciende a 10% y 5% del costo de fabricación
respectivamente. Entendiéndose como costo de fabricación la sumatoria del costo de la materia prima utilizada el
costo de mano de obra y los gastos de fabricación

a. Calcular los indicadores de liquidez.

Indicador Formula
1.Razón correinte Activo corriente
Pasivo corriente

2. Prueba ácida Activo corriente - Inventarios

Pasivo corriente

b. Calcular los indicadores de actividad.

Indicador Formula
1. Rotación de cartera Ventas a crédito en el período
Cuentas por cobrar promedio

2. Periodo promedio de costo

a Cuentas por cobrar promedio x 365 días
Ventas a crédito

b 365 días
 Número de veces que rotan las cuentas por cobrar

3. Rotación de inventarios
Para empresas comerciales Costos de las mercancías vendidas en el periodo
Inventario promedio

Para empresas industriales Inventario promedio x 365 días

Costo de la mercancia vendida

Rotación de inventarios totales Costos de ventas

Inventarios totales promedio

Rotación del inventario de Inventarios totales promedio x 365 días

materia prima Costo de ventas

Costo de la materia prima utilizada

Inventario promedio de materias primas

Inventario promedio de materias primas x 365 días

Costo de la materia prima utilizada

Rotación de inventario Costo de ventas

de producto terminado Inventario promedio

Inventario promedio x 365 días

Costo de ventas

4. Rotación de los activos fijos Ventas

Activo fijo bruto

5. Rotación de los activos Ventas

operacionales Activos operacionales brutos

6. Rotación de los activos Ventas

totales Activos total brutos

c. Calcular los indicadores de endeudamiento.

B. De endeudamiento
Nivel de endeudamiento Total pasivos con terceros
Total activo
Concentración del Pasivo corriente
endeudamiento en el corto plazo Pasivo total con terceros

Leverage total Pasivo total con terceros

Patrimonio

Leverage a corto plazo total Total pasivo corriente

Patrimonio

Leverage financiero total Pasivos totales con entidades financieras

Patrimonio

d. Calcular los indicadores de rentabilidad.

D. De rendimiento
1. Margen bruto (de utilidad) Utilidad bruta
Ventas netas

2. Margen operacional (de utilidad) Utiidad operacional

Ventas netas

3. Margen neto(de utilidad) Utilidad neta

Ventas netas

4. Rendimiento de patrimonio Utilidad neta

Patrimonio

5. Rendimiento del activo total Utilidad neta

Activo total bruto

1. corresponde al valor bruto, sin descontar la depreciación ni las provisiones de inventarios y deudores.
2. Corresponde a valor de os activos totales, sin descontar la depreciación ni las provisiones de inventarios
y deudores.

e. Expresar un concepto sobre cada uno de los anteriores aspectos.

Analisis general
A través de los indicadores de liquidez podemos determinar que la capacidad que
tiene la Empresa pare enfrentar las obligaciones contraídas a corto plazo no son muy
sólidas y en consecuencia menores serán las posibilidades de cancelar
las deudas a corto plazo.
Los indicadores de actividad en la empresa nos permite notar una aceptable eficiencia con la cual una empresa utiliza sus acti
Se evidencia un importante complemento de las razones de liquidez; debido a la duración de su ciclo productivo y del periodo

Los indicadores de endeudamiento nos dan a entender un bajo grado de endeudamiento y dentro del financiamiento
de la empresa los acreedores tienen un riesgo moderado frente a un determinado nivel de endeudamiento para la empresa.

La efectividad de la administración de la empresa es media debido a sus costos y gastos, todo esto reflejado en utilidades.
No es algo muy negativo si estimamos los retornos de los valores invertidos en la empresa de acuerdo al ejercicio actual.
 PRODUCTOS ALIMENTICIOS DE CAMPO S.A.
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
de la (MILES $)
sde
ste tipo (Enero-dic) AÑO 1

: VENTAS NETAS 1,124,313

Costo de ventas 812,876
UTILIDAD BRUTA 311,437
Gastos de ventas y administración 263,780
UTILIDAD OPERACIONAL 47,657
Otros ingresos 5,917
Gastos financieros 15,236
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 38,338
PROVISIÓN IMPUESTO DE RENTA 16,100
UTILIDAD ANTES DE PARTIDAS EXT. 22,238
UTILIDAD DEL EJERCICIO 22,238

y 5% del costo de fabricación

e la materia prima utilizada el

AÑO 1 AÑO 2
293,009 1.038 473,723
282,338 434,482

293,009 124,896.000 0.595431716595003 473,723

282,338 434,482

AÑO 1
1,124,313 10.272 1,942,971
109,456 162,308

39951440 35.534 59242420

1,124,313 1,942,971

365 0.003 365

109,456 162,308

812,876 7.71 1,437,530

105,398 152,665

105,398 47.33 152,665

812,876 1,437,530

812,876 7.71 1,437,530

105,398 152,665

105,398 47.326 152,665

812,876 1,437,530

812,876 7.712 1,437,530

105,398 152,665

105,398 47.326 152,665

812,876 1,437,530

812,876 7.712 1,437,530

105,398 152,665

105,398 47.326 152,665

812,876 1,437,530

1,124,313 6.880 1,942,971

163,423 218,482

1,124,313 3.837 1,942,971

293,009 473,723

1,124,313 2.318 1,942,971

485,090 731,209

AÑO 1

370,296 0.763 566,594

485,090 731,209
 282,338 0.762 434,482
370,296 566,594

370,296 0.763 566,594

485,090 731,209

282,338 0.582 434,482

485,090 731,209

370,296 0.763 566,594

485,090 731,209

AÑO 1

x 100 311,437.000 27.7002044804249

1,124,313.000

x 100 47,657.000 4.23876625103508

1,124,313.000

x 100 22,238.000 1.97791896028953

1,124,313.000

x 100 22,238.000 19.3720926180811

114,794.000

x 100 22,238.000 4.5843039435981

485,090.000

y deudores.
s de inventarios
 a cual una empresa utiliza sus activos.
e su ciclo productivo y del periodo de cartera.

dentro del financiamiento

endeudamiento para la empresa.

odo esto reflejado en utilidades.

de acuerdo al ejercicio actual.
NTICIOS DE CAMPO S.A.
DIDAS Y GANANCIAS
LES $)

(Enero-dic) AÑO 2 (Enero-dic) AÑO 3

1,942,971 2,951,052
1,437,530 2,002,992
505,441 948,060
402,014 672,326
103,427 275,734
7,924 7,961
20,877 79,760
90,474 203,926
38,000 85,700
52,474 118,226
52,474 118,226

AÑO 2 AÑO 3
1.090 776,474 1.068
727,008

180,434.000 0.675031416721521 776,474 301,400.000

434,482 727,008

AÑO 2 AÑO 3
11.971 2,951,052 1.473
2,002,992

30.491 731092080 247.739

2,951,052

0.002 365 0.001

 249,549

9.42 2,002,992 8.31

240,917

38.76 240,917 43.90

2,002,992

9.42 2,002,992 8.31

240,917

38.763 240,917 43.902

2,002,992

9.416 2,002,992 8.314

240,917

38.763 240,917 43.902

2,002,992

9.416 109,456 0.454

240,917

38.763 240,917 803.379

109,456

8.893 2,951,052 7.280

405,358

4.101 2,951,052 3.801

776,474

2.657 2,951,052 2.432

1,213,228

AÑO 2 AÑO 3

0.775 924,455 0.762

1,213,228
 0.767 727,008 0.786
924,455

0.775 924,455 0.762

1,213,228

0.594 727,008 0.599

1,213,228

0.775 924,455 0.762

1,213,228

AÑO 2 AÑO 3

505,441.000 26.0138211018075 948,060

1,942,971.000 2,951,052

103,427.000 5.32313657795201 275,734.000

1,942,971.000 2,951,052.000

52,474.000 2.70070937754604 118,226.000

1,942,971.000 2,951,052.000

52,474.000 31.8768034504753 118,226.000

164,615.000 288,773.000

52,474.000 7.17633398932453 118,226.000

731,209.000 1,213,228.000
 PRODUCTOS ALIMENTICIOS DE CAMPO S.A.
BALANCE GENERAL
(MILES $)

ACTIVO AÑO 1 AÑO 2

Efectivo 25,700 56,692
Inversiones Temporales 360 7,314
Cuentas por cobrar 109,456 162,308
Inventario de producto terminado 25,128 39,334
Inventario de producto en proceso 12,766 29,031
Inventario de materias primas 53,124 72,087
Otros inventarios 33,878 39,982
Otros activos corrientes 32,597 66,975
Subtotal activos corrientes 293,009 473,723
Terrenos, edificios y equipos 211,428 282,825
Depreciación acumulada 48,005 64,343
Subtotal activo fijo 163,423 218,482
Inversiones permanentes 15,769 23689
Activo diferido 1,293 409
Otros activos 5,549 8452
Valorizaciones 6,047 6454
TOTAL ACTIVO 485,090 731,209

AÑO 3

0.653464611118447
En el año 3, el 76% de los activos estan sometidos a pago con teceros
Esta mal, porque el nivel de endeudamiento es muy alto
En el año 3, el 78% de los pasivos que tiene la empresa se deben
pagar en menos de un año o a corto plazo
Es muy alto, la empresa puede llegar a tener problemas de liquidez

AÑO 3

32.1261705995015 En el año 3, luego de descontar el costo de ventas, la

9.34358323743533 En el año 3, luego de descontar el costo de ventas y

4.00623235375046 En el año 3, el 4% se convierte en utilidad neta

40.9408081780499 En el año 3, los inversionistas obtienen una rentabilid

9.74474707144906 En el año 3, los activos invertidos en la empresa, pro

AÑO 3
93,718
41,117
249,549
76,750
51,091
110,618
62,941
90,690
776,474
502,440
97,082
405,358
1813
0
14137
15446
1,213,228
ego de descontar el costo de ventas, la empresa obtiene un margen de utiidad bruto del 32%

ego de descontar el costo de ventas y los gastos operativos, la empresa obtiene un margen operaciona del 19%

4% se convierte en utilidad neta

s inversionistas obtienen una rentabilidad del 40% sobre su patrimonio

s activos invertidos en la empresa, producen una rentabilidad del 9%

 PASIVO
Obligaciones bancarias 157,268 288,186 390,638
Porcion corriente de obligaciones
Largo plazo 5,953 11,093 19,318
Prooovedores nacionales 89,512 102,323 207,319
Impuesto de renta por pagar 3,735 20,401 55,579
Otros pasivos corrientes 25,870 32,479 54,154
PASIVOS CORRIENTES 282,338 434,482 727,008
Obligaciones bancarias a largo plazo 44,828 56,071 81,786
Cesantias consolidadas 29,230 52,041 73,661
Otros pasivos a largo plazo 13,900 24,000 42,000
TOTAL DE PASIVOS 370,296 566,594 924,455
Capital pagado 25,500 25,500 25,500
Reservas 61,009 80,187 129,601
Utilidades del ejercicio 22,238 52,474 118,226
Valorizaciones 6,047 6,454 15,446

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

Patrimonio 114,794 164,615 288,773
TOTAL 485,090 731,209 1,213,228

Inventario de producto terminado 21,714 32,231 58,042

Inventario de producto en proceso 10,083 20,899 40,061
Inventario de materias primas 44,912 62,606 91,353
Otros inventarios 28,689 36,930 51,462
TOTAL INVENTARIOS PROMEDIO 105,398 152,665 240,917
utiidad bruto del 32%

obtiene un margen operaciona del 19%

Pasivo
Obligaciones bancarias 157268 288186
Porcion corriente de obligaciones
Largo plazo 5953 11093
Prooovedores nacionales 89512 102323
Impuesto de renta por pagar 3735 20401
Otros pasivos corrientes 25870 32479
PASIVOS CORRIENTES 282338 434482
Obligaciones bancarias a largo plazo 44828 56071
Cesantias consolidadas 29230 52041
Otros pasivos a largo plazo 13900 24000
TOTAL DE PASIVOS 370296 566594
Capital pagado 25500 25500
Reservas 61009 80187
Utilidades del ejercicio 22238 52474
Valorizaciones 6047 6454

Año Año
Patrimonio 114794 164615
485090 731209
390638

19318
207319
55579
54154
727008
81786
73661
42000
924455
25500
129601
118226
15446

Año 3
288773
1213228