Facultad de Ciencias Económica

Departamento de Contaduría Pública y Finanzas

DOCUMENTO DE APOYO PARA EL DESARROLLO

DEL PROGRAMA DE ASIGNATURA

RECINTO UNIVERSITARIO CARLOS FONSECA AMADOR

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

DEPARTAMENTO DE CONTADURÍA PÚBLICA Y FINANZAS

CONTABILIDAD INTERMEDIA
UNIDAD IV

Elaborado: Lic. Oscar Ismael Jiménez Sandoval

JUNIO 2021
 Facultad de Ciencias Económica
Departamento de Contaduría Pública y Finanzas

NOMBRE DE LA UNIDAD IV: CONTABILIDAD A BASE DE EFECTIVO Y DEVENGADO

Objetivos de la unidad IV al estudiante

1. Explicar los conceptos de los diferentes tipos de contabilidad.

2. Interpretar los términos relevantes para el análisis de la contabilidad a base de efectivo y de
devengado.
3. Identificar las ventajas y desventajas de la contabilidad a base de efectivo y devengado.

Conceptos de los diferentes tipos de contabilidad

Concepto de contabilidad a base de efectivo

En el Sistema de Contabilidad con base a Efectivo, las operaciones realizadas por la empresa son
contabilizadas hasta el momento en que se realizan y materializan mediante una entrada o salida de
efectivo con sus correspondientes registros de cargo o abono a las cuentas de efectivo en caja o bancos
tomando en consideración sus respectivas contrapartidas. Este Sistema se utiliza generalmente para
Entidades sin fines de lucro que trabajan Proyectos financiados por Organismos Donantes. La
Información que genera este tipo de sistema es indispensable porque así se conoce la liquidez con
que cuenta la entidad.

Sobre esta base, las operaciones son registradas únicamente cuando se produce el ingreso (cobro a
clientes y otros), gastos y otros (pagados en efectivo o en cheque), independientemente del momento
en que se hayan originado. Las principales características son:

 Son considerados como ingresos y gastos del periodo en el momento en que se cobran y se
pagan.
 Las compras de bienes y servicios son consideradas en el periodo en que se efectúa el pago.
 No se efectúan provisiones para cuentas incobrables.
 No se consideran depreciaciones de los bienes de uso.

La administración del efectivo es de principal importancia en cualquier negocio, porque es el medio

que puede determinar el crecimiento, la sobrevivencia o el cierre de un negocio. Por ello, se requiere
un cuidadoso análisis de las operaciones relacionadas con esta partida, porque este activo puede
administrarse inadecuadamente y tener consecuencias desastrosas para un negocio, sobre todo en
épocas de inestabilidad económica y de crisis generalizada de liquidez en el sistema financiero de un
país. La mejor herramienta de contabilidad financiera disponible para llevar a cabo la misión
planteada se denomina estado de flujos de efectivo.

https://youtu.be/Z_67VOs0RZk
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Podemos decir a manera de conclusión, que el sistema de contabilidad sobre la base de

efectivo:
Registra las operaciones hasta el momento en que se opera una entrada o salida del efectivo y, como
consecuencia de este sistema, la información proporcionada sobre los flujos de entrada y de salida
con su efecto en el incremento o decremento neto de efectivo, cumple totalmente con la información
requerida por los administradores financieros de las empresas para cumplir con sus objetivos.

Algunos ejemplos de ingresos que no implican movimiento de efectivo en el período son:

Ventas a crédito.
Ingresos acumulados no cobrados (ventas en abonos) Ingresos acumulados no cobrados (ventas en
abonos)
Como ejemplos gastos que no implican salida en el periodo del estado de resultados, pero que
contribuyen a generar ingresos tenemos:

 Estimaciones
 Depreciaciones
 Amortizaciones
 Consumo de pagos anticipados
 Gastos acumulados no pagados

Contabilidad a base de devengo

En el Sistema de Contabilidad con Base a Devengado, las operaciones son contabilizadas en el
momento en que se realizan, independientemente de que hayan culminado o no en una entrada o
salida de efectivo; Este Sistema es de vital importancia porque por medio de este conocemos las
utilidades o pérfidas obtenidas en un período, tomando en cuenta partidas que no incluyen entradas o
salidas de efectivo, como los son las depreciaciones y las amortizaciones.

En las NIIF establece el principio "Realización" asociado al de “Devengado” constituyen el

fundamento de la contabilidad a base de devengado o acumulado, ya que los ingresos y gastos de una
empresa deben ser considerados y registrados dentro el periodo contable, independientemente de la
fecha en que efectivamente se cobren o se paguen; de esta manera obtener un resultado real del
periodo. Las principales características son:

Los ingresos y gastos se registran en el momento en que se incurren independientemente de

las fechas de cobro o pago.
Las compras y ventas de bienes y servicios se registran en el momento en que se origina la
transacción.
Se efectúan las provisiones para cuentas incobrables, amortizaciones, y las depreciaciones
de los bienes de uso de acuerdo a disposiciones en vigencia.
Se deben realizar otros ajustes de acuerdo a las disposiciones en vigencia.
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Como ha quedado establecido, las empresas necesitan saber de los flujos de efectivo, y acerca de sus
ingresos y costos, así como de las utilidades o pérdidas resultantes en un periodo, esto ha hecho
indispensable dar paso al sistema de contabilidad sobre la base de devengado o acumulación.
Es importante reiterar los conceptos que fundamentan esta forma de registro. Tenemos la definición
de acumulación, señalada por la NIC 1, según la cual los ingresos y los costos se acumulan; es decir,
se les da reconocimiento a medida que se devengan o se incurren (y no cuando se recibe o paga el
efectivo) y se registran en los estados financieros de los periodos a los cuales se relacionan.
El principio del periodo contable según el cual, en términos generales, los costos y gastos incurridos
en un periodo, deberán identificarse o enfrentarse con lo ingresos de ese mismo periodo,
independientemente de la fecha en que se paguen o cobren, este concepto se conoce como
identificación, entendiendo que las empresas para la realización de sus actividades requieren de la
adquisición de recursos económicos (activos), tales como mercancías o materias primas, maquinaria,
mano de obra, servicios, etcétera, con la finalidad de ser transformados en algunos casos, pero al final,
ser vendidos y como resultado de esta venta la recuperación. De estos flujos de recursos, en forma de
efectivo o de cuentas por cobrar.
La mejor manera de medir los resultados (utilidades) de un periodo, consiste en identificar el importe
del flujo de entradas de recursos (ingresos) provenientes de las operaciones, con los costos o flujos
de recursos (costos y gastos) que fueron consumidos en su producción o adquisición, los cuales
contribuyeron a la producción de este flujo de recursos hacia el interior de la empresa.
“El supuesto operativo central de la contabilidad financiera afirma que el ingreso se mide mejor por
la identificación contable de los costos contra los ingresos originados por dichos costos. De este
modo, estamos asociando los recursos totales usados en operaciones con los recursos totales recibidos
de dichas operaciones.
Los costos se dividen en dos grupos: los aplicables a la producción de los ingresos del periodo en
curso (gastos) y los aplicables a la producción de ingresos ‘en periodos futuros (activos); Los costos,
en teoría, deben ser aplicados entre el presente y el futuro, basándose completamente en el momento
en que dichos costos contribuyan al proceso de generación de ingresos.”

“Relación de los términos Gasto, Pérdida y Costo”

“A menudo se emplea la palabra costo relacionándola de alguna manera con los gastos o las pérdidas.
Aunque este término puede cubrir una amplia gama de significados, para fines de estados financieros
por costo debe entenderse el valor de los recursos que se entregan o prometen entregar (sacrificio
económico), a cambio de un bien o un servicio.”

“Costo es un término genérico que abarca los de activo, gasto y pérdida.” “Las entidades incurren en
costos para obtener ingresos. Los costos que tienen potencial para generar ingresos en el futuro son
los activos. Los costos expirados; es decir, que perdieron el potencial generador de ingresos, son los
gastos y las pérdidas.”
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“Los gastos se distinguen de las pérdidas en que aquellos ayudaron a generar ingresos en el periodo
actual y las pérdidas no.”

Por lo tanto, el sistema de contabilidad sobre la base acumulativa o de devengado, permite una
mejor determinación de los resultados del periodo. Confrontando los flujos de ingresos y de gastos
relacionamos los esfuerzos y los logros para obtener así una medida significativa del desarrollo del
negocio (utilidad neta)”

Términos relevantes para el análisis de la contabilidad a base de efectivo y devengado.

Necesidad de la contabilidad a base de efectivo y devengado

Todo contribuyente de negocios tiene que seleccionar un método de contabilidad para reportar sus
ingresos y gastos. Los dos métodos más comúnmente usados son a base de efectivo y a base de lo
devengado. Usted seleccionará el método cuando presente su primera declaración de impuestos.

Importancia de la contabilidad a base de efectivo y devengado

Su importancia se deriva de la necesidad de llevar un adecuado control de las operaciones y
transacciones financieras. Así como la de obtener y analizar información y emprender alguna acción
basada en su interpretación.

La información contable debe servir fundamentalmente para:

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Predecir flujos de efectivo.

Apoyar a los administradores en la planeación, organización y dirección de los negocios.
Tomar decisiones en materia de inversiones y crédito.
Evaluar la gestión de los administradores de la empresa.
Ejercer control sobre las operaciones de la empresa.
Fundamentar la determinación de cargas tributarias, precios y tarifas.
Ayudar a la conformación de la información estadística nacional.
Contribuir a la evaluación del beneficio o impacto social que la actividad económica representa
para la comunidad.

Identificar las ventajas y desventajas de la contabilidad a base de efectivo y devengado.

Ventajas y desventajas de la contabilidad a base de efectivo

Ventajas
Los beneficios asociados a la contabilización sobre la base del efectivo dependen del tipo de negocio
del que se trate. Por ejemplo, si la empresa no lleva un inventario, opera sobre la base de ventas en
efectivo y no cuenta con un sistema de retorno de productos, el método preferido será sobre la base
del efectivo. Las razones por las que se utiliza ese método son que es más económico para
implementar, que simplifica el registro y que les permite a los dueños determinar rápidamente si están
funcionando de forma rentable. Por ejemplo, una cafetería o restaurante, que recibe efectivo a medida
que vende, no es susceptible de recibir retorno de productos y tiene poco inventario, se beneficiará
con este método.

Desventajas
La desventaja fundamental de la contabilización sobre la base del efectivo es que hay distorsiones
económicas que se crean durante determinados períodos de tiempo y que impactan el rendimiento
real de la compañía. Si esta, por ejemplo, informa altas ganancias durante los meses de noviembre y
diciembre, los números de las ganancias no necesariamente representarán la situación real del
rendimiento de la empresa, dado que la mayoría de las ventas ocurrieron durante ese período. Por lo
tanto, aunque el período bimestral de noviembre y diciembre indique que la empresa es rentable, el
rendimiento total puede no serlo.

Ventajas y desventajas de la contabilidad a base devengada (acumulación).

Ventajas
Los principios de contabilidad aceptados exigen que las empresas utilicen el método de acumulación,
debido a la potencial distorsión económica que crea el sistema sobre la base del efectivo. Este sistema
crea cuentas individuales de inventario, cuentas de pasivos y activos, costos de mano de obra directos
e indirectos, gastos prepagados y ganancias aplazadas. Al crear cuentas separadas, la dirección puede
identificar con mayor precisión la rentabilidad de la compañía y exactamente cuán eficiente es. Por
ejemplo, una empresa que tenga un exceso de inventario, gastos de mano de obra y materias primas
y altas tasa de retorno debe tener cuentas especiales que identifiquen los elementos que afectan la
rentabilidad.
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Desventajas
La contabilización basada en la acumulación es más compleja, debido a la cantidad de cuentas que se
necesitan. Este método requiere un departamento de contabilidad más importante y sistemas más
complejos, a fin de poder calcular, mantener y registrar los ingresos y gastos. Por lo tanto, la principal
desventaja es que este método es mucho más costoso de mantener. Otra desventaja es que, dado que
es más complejo, se requieren algunas suposiciones a fin de poder proyectar los gastos e ingresos.
Por lo tanto, durante determinados períodos de contabilidad, los números de las ganancias estarán
basados en proyecciones y no en la realidad.

DIFERENCIAS ENTRE AMBOS SISTEMA DE CONTABILIDAD.

Contabilidad sobre la Base de Efectivo.
Es una contabilidad simple.
Los movimientos son contabilizados hasta el momento en que hay una entrada o salida de
efectivo.
Soportado por informe de rendición de cuentas de ingresos y egresos, Balance General y
Estado de Flujo de Caja.
Trabajan por medio de presupuestos.
Sirve para rendir cuentas ante sus propietarios.

Contabilidad sobre la Base de Devengado.

Es una contabilidad compleja.
Los movimientos son contabilizados en el momento que incurren, independientemente que hay
una entrada o salida de efectivo.
Soportados por Balance General y Estado de Resultados.
Trabajan conforme se dan los movimientos.
Sirve de referencia a todos los usuarios de EEFF

EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

La finalidad del estado de "flujo de efectivo es presentar, en forma condensada y comprensible,
información sobre el manejo de efectivo, es decir, su obtención y utilización por parte de la entidad
durante un periodo determinado y, como consecuencia, mostrar una síntesis de los cambios ocurridos
en la situación Financiera para que los usuarios de los estados financieros conozcan y evalúen la
liquidez o solvencia de la entidad.

El estado de "flujo de efectivo se diseña para explicar los movimientos de efectivo provenientes de la
operación normal del negocio, la venta de activos no circulantes, la obtención de préstamos, la
aportación de los accionistas y otras transacciones que incluyan disposiciones de efectivo, como
compra de activos no circulantes, pago de pasivos y pago de dividendos.

Asimismo, la NIC num. 7 presenta las siguientes definiciones funcionales de los principales
términos de este estado financiero básico:

• Efectivo: caja y depósitos bancarios a la vista.

• Equivalentes al efectivo: inversiones a corto plazo de gran liquidez fácilmente convertibles en
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importes determinados de efectivo con un riesgo poco significativo de cambios en su valor.

• Flujos de efectivo: entradas y salidas de efectivo y equivalentes al efectivo.

• Actividades de operación: constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la entidad,

así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación.

• Actividades de inversión: corresponden a la adquisición y desapropiación de activos a largo

plazo, así como de otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo.

• Actividades de financiamiento: producen cambios en el tamaño y la composición de los

capitales propios y de los prestamos tomados por la entidad.

Actividades de operación
El importe de los flujos de efectivo procedentes de actividades de operación es un indicador clave de
la medida en la cual estas actividades han generado fondos líquidos suficientes para reembolsar los
préstamos, mantener la capacidad de operación de la entidad, pagar dividendos y realizar nuevas
inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiación. La información acerca de los componentes
específicos de los flujos de efectivo de las actividades de operación es útil, junto con otra información,
para pronosticar los flujos de efectivo futuros de tales actividades.

Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operación se derivan fundamentalmente de

las transacciones que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la entidad. Por tanto,
proceden de las operaciones y otros sucesos que entran en la determinación de las ganancias o
pérdidas netas. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de operación son los siguientes:

a) Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios;

b) Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades ordinarias;
c) Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios;
d) Pagos a y por cuenta de los empleados;
e) Cobros y pagos de las entidades de seguros por primas y prestaciones, anualidades y otras
obligaciones derivadas de las pólizas suscritas;
f) Pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que éstos puedan clasificarse
específicamente dentro de las actividades de inversión o financiación; y
g) Cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediación o para negociar con
ellos.

Actividades de inversión
La presentación separada de los flujos de efectivo procedentes de las actividades de inversión es
importante, porque tales flujos de efectivo representan la medida en la cual se han hecho desembolsos
por causa de los recursos económicos que van a producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro.
Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de inversión son los siguientes:
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a) Pagos por la adquisición de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos a
largo plazo, incluyendo los pagos relativos a los costos de desarrollo capitalizados y a trabajos
realizados por la entidad para sus propiedades, planta y equipo;

b) Cobros por ventas de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos a largo
plazo;

c) Pagos por la adquisición de instrumentos de pasivo o de patrimonio, emitidos por otras

entidades, así como participaciones en negocios conjuntos (distintos de los pagos por esos
mismos títulos e instrumentos que sean considerados efectivo y equivalentes al efectivo, y de
los que se tengan para intermediación u otros acuerdos comerciales habituales);

d) Cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de capital emitidos por otras
entidades, así como participaciones en negocios conjuntos (distintos de los cobros por esos
mismos títulos e instrumentos que sean considerados efectivo y otros equivalentes al efectivo,
y de los que se posean para intermediación u otros acuerdos comerciales habituales);

e) Anticipos de efectivo y préstamos a terceros (distintos de las operaciones de ese tipo hechas por
entidades financieras);

f) Cobros derivados del reembolso de anticipos y préstamos a terceros (distintos de las operaciones
de este tipo hechas por entidades financieras);

g) Pagos derivados de contratos a plazo, de futuro, de opciones y de permuta financiera, excepto

cuando dichos contratos se mantengan por motivos de intermediación u otros acuerdos
comerciales habituales, o bien cuando los anteriores pagos se clasifican como actividades de
financiación; y

h) Cobros procedentes de contratos a plazo, a futuro, de opciones y de permuta financiera, excepto

cuando dichos contratos se mantienen por motivos de intermediación u otros acuerdos
comerciales habituales, o bien cuando los anteriores cobros se clasifican como actividades de
financiación.

Cuando un contrato se trata contablemente como cobertura de una posición comercial o financiera
determinada, los flujos de efectivo del mismo se clasifican de la misma forma que los procedentes
de la posición que se está cubriendo.

Actividades de financiación
Es importante la presentación separada de los flujos de efectivo procedentes de actividades de
financiación, puesto que resulta útil al realizar la predicción de necesidades de efectivo para cubrir
compromisos con los suministradores de capital a la entidad. Ejemplos de flujos de efectivo por
actividades de financiación son los siguientes:
a) Cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de capital;
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b) Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad;

c) Cobros procedentes de la emisión de obligaciones sin garantía, préstamos, bonos, cédulas
hipotecarias y otros fondos tomados en préstamo, ya sea a largo o a corto plazo;
d) Reembolsos de los fondos tomados en préstamo; y
e) Pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente procedente de un
arrendamiento financiero.

Información sobre flujos de efectivo de las actividades de operación

La entidad debe informar acerca de los flujos de efectivo de las operaciones usando uno de los dos
siguientes métodos:

Método directo

El método directo muestra las entradas y salidas de efectivo de un negocio, donde se examinan, una
a una, las partidas del Estado de Resultados para detectar las entradas y salidas reales de efectivo, lo
mismo se hace con el Balance General, comparándolo con el renglón final del periodo analizado. Este
método permite determinar realmente cuales fueron las entradas y salidas de dinero en el periodo, por
lo tanto es un flujo dinámico y se convierte en una excelente herramienta para la administración de
la compañía, permitiendo observar la generación propia de efectivo, suministrando un escenario para
medir el impacto de nuevas inversiones, y permitiendo el análisis del crecimiento de la empresa.

Método indirecto
El método indirecto en cambio, tiene como punto de partida las utilidades y le suma partidas que no
son salidas de dinero, para establecer así el flujo de efectivo que queda de la operación del negocio
en el periodo. Este método cuenta solo con dos agrupaciones de cuentas: Una de entradas de efectivo
y otra de salidas.

El método indirecto no suministra información precisa para el análisis, debido a que puede
distorsionar la visión que un analista debe tener sobre las entradas y salidas de efectivo de una
empresa. Igualmente deja de presentar las entradas más importantes, que son las provenientes de
ventas y las salidas de mayor valor, que son generalmente las compras y los gastos.

¿Cuál es la diferencia entre el método directo y el método indirecto?

Para determinar este monto existen dos enfoques, uno que se conoce como método directo y otro
como método indirecto. Mediante el primero de estos métodos, a los flujos de efectivo generados por
la operación de la empresa se les restan los flujos aplicados en dicha operación; en cambio, en el
método indirecto, se hace una conciliación entre la utilidad neta y el efectivo generado por la
operación, es decir, que a la utilidad neta se le va sumando o restando, según sea el caso, partidas que
son determinantes de la utilidad pero no del flujo de efectivo, y viceversa.
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A continuación, se presenta un ejemplo de la aplicación de ambos métodos. Una empresa realizó las
siguientes transacciones durante su primer año de operaciones: Ventas por $400 000, de las cuales
una cuarta parte fue al contado y el resto a crédito. De las ventas a crédito se cobró el 80%. Gastos
por $180 000; en este monto están incluidos $20 000 por concepto de depreciación. Del resto de los
gastos, el 15% está pendiente de pagar a fin de año. Con base en los datos anteriores, el estado de
resultados sería el siguiente:

Si esta empresa quiere determinar el flujo de efectivo que le generó la operación aplicando el método
directo, sólo tiene que restarle al flujo de dinero recibido por la cobranza de las ventas el flujo de
efectivo que pagó por concepto de los gastos. A continuación, se presentan los cálculos de cada uno
de estos flujos.
Cálculo del efectivo cobrado:

Cálculo del efectivo pagado:

El flujo de efectivo generado por la operación sería:

Si comparamos esta cifra con la de la utilidad neta, podemos observar que dichos montos no
coinciden, lo cual es normal ya que, como se ha mencionado anteriormente, el flujo de utilidad no
necesariamente debe coincidir con el flujo de efectivo. Sin embargo, si queremos conocer las causas
por las que estas cifras son distintas, se tendría que hacer una conciliación entre la utilidad neta y el
flujo de efectivo generado por la operación, es decir, aplicar el método indirecto.

El cálculo por medio del método indirecto sería:

Como se puede observar, el monto del flujo de efectivo generado por la operación es el mismo, ya
sea que se determine por el método directo o por el indirecto. Por este último método se está dando
una explicación de por qué no coinciden la utilidad neta y el flujo de efectivo generado por la
operación; ésta es precisamente la ventaja del método indirecto. El directo, por su parte, tiene también
una ventaja muy importante: la facilidad para entender los componentes del flujo de efectivo. En caso
de que se aplicara el método directo para reportar el efectivo generado por la operación, se deben
reportar los principales flujos de entrada y de salida, así como el neto entre ambos flujos. Se
consideran como flujos principales, para la mayoría de las empresas, los siguientes:
Cobro a clientes.
Intereses y dividendos recibidos.
Otros cobros de operación.
Pagos al personal.
Pagos a proveedores de bienes y servicios.
Pago de intereses.
Pago de impuestos.
Otros pagos de operación.
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En caso de aplicarse el método indirecto, se reporta el efectivo relativo a las actividades de operación,
ajustando la utilidad neta para conciliarla con el efectivo generado por la operación. Esto implica
eliminar de la utilidad neta los efectos de:

El diferimiento de entradas o salidas pasadas de operación (por ejemplo, cambios de inventarios
durante el periodo).
La acumulación de entradas y salidas de efectivo de operación, como cambios de cuentas por
cobrar y de cuentas por pagar durante el periodo.
El efecto de todas aquellas partidas cuya repercusión sobre el efectivo corresponde a los flujos
de inversión o financiamiento, por ejemplo, depreciación de activos fijos, amortización de
intangibles, ganancias o pérdidas en la venta de activos distintos de los

inventarios (todas relacionadas con la actividad de inversión), ganancia o pérdida en la cancelación

de pasivo (relacionada con la actividad de financiamiento).

En el siguiente cuadro se presenta un listado de algunas partidas que deben tomarse en cuenta para
el cálculo del efectivo generado por la operación:

El primer grupo de partidas que se suman a la utilidad neta (depreciación de activos fijos,
amortización de activos intangibles, pérdidas por actividades de no operación), así como el de las que
se restan (ganancias por actividades de no operación), son partidas determinantes de la utilidad neta,
pero no tienen efecto alguno en los flujos de efectivo. A este tipo de partidas se les conoce como
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virtuales. El resto de las partidas se refieren a movimientos que de alguna manera afectan el flujo de
efectivo, pero para fines de la utilidad neta ésta se ve afectada en forma distinta. Por ejemplo, la
disminución de clientes se suma a la utilidad, pues indica que lo cobrado a clientes fue mayor al
monto de las ventas a crédito (por eso disminuye la cuenta de clientes); para la determinación de la
utilidad sólo se toman en cuenta las ventas, mientras que para determinar el flujo de efectivo hay que
agregar lo que la cobranza excede a las ventas del periodo. En resumen, se parte de un enfoque con
base en lo devengado que, como ya se explicó en capítulos anteriores, es el que se sigue para el
reconocimiento de ingresos y de gastos, y consecuentemente para la determinación de la utilidad,
para pasar a un enfoque con base en efectivo.

Sección de inversión.
En este apartado del estado de flujo de efectivo se presentan tanto los flujos de efectivo que se generan
como los que se aplican por medio de actividades de inversión y desinversión. Entre estas partidas se
cuentan las siguientes:

Otorgamiento y cobro de préstamos a otras entidades.

Adquisición y venta de instrumentos financieros de pasivo y de capital.
Adquisición y venta de inmuebles, maquinaria y equipo y de ciertos tipos de intangibles.
De estas actividades, serán flujos positivos (fuentes o entradas) de efectivo
El efectivo recibido por cobros de préstamos otorgados a terceros.
El efectivo recibido por la venta de inversiones en instrumentos financieros de pasivo (distintos
de las inversiones a corto plazo).
El efectivo recibido por la venta de instrumentos de capital (distinto de las inversiones a corto
plazo).
El efectivo recibido por la venta de inmuebles, maquinaria y equipo.

De estas actividades, las siguientes son aplicaciones (salidas) de efectivo:


 Otorgamiento de préstamos a terceros.

 Adquisición de instrumentos financieros de pasivo y de capital (acciones) emitidos por otra

empresa

 Pagos (antes, después o en el momento de la compra) para la adquisición de inmuebles,

maquinaria y equipo

Sección de financiamiento.

En esta parte del estado de flujo de efectivo se informa acerca de los flujos de efectivo recibidos y
pagados como consecuencia de transacciones relacionadas con las actividades de financiamiento de
la empresa. Estas actividades comprenden:
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 Aportación de efectivo a la empresa por parte de los propietarios y pagos de efectivo por
parte de la compañía a los accionistas, ya sea por concepto de dividendos o por reembolso
del capital aportado.
 Obtención de financiamiento por medio de préstamos en efectivo y liquidación de dichos
préstamos.

De las actividades de financiamiento mencionadas, se consideran entradas de efectivo las

siguientes:
 Aportación de capital por parte de los dueños.
 Colocación de obligaciones, bonos y otros instrumentos de financiamiento a largo plazo.
 Obtención de préstamos bancarios.
Se consideran salidas de efectivo:

 El pago de dividendos a los accionistas (no deben incluirse aquellos dividendos que se
paguen con bienes distintos del efectivo, es decir, en especie).
 El reembolso de capital a los accionistas, esto es, que la empresa adquiera sus propias
acciones.
 El pago de préstamos bancarios.

Actividades de inversión y financiamiento que no implicaron movimientos de efectivo.

Al comparar dos balances, los cambios detectados no necesariamente implican flujo de efectivo. Por
ejemplo, un pasivo que se convierte en capital, o la adquisición de un activo mediante un pasivo. En
estos casos, dichos cambios no se deben reportar dentro del cuerpo del estado de flujo de efectivo,
sino en una nota o en una cédula anexa.
Elementos para la formulación del estado de flujo de efectivo

Para elaborar el estado de flujo de efectivo se requiere contar con dos balances, uno del inicio y del
final del periodo y el estado de resultados correspondiente al periodo comprendido entre estos dos
balances. También se necesita otra información adicional pertinente. El método consiste en lo
siguiente:

1- Determinar los cambios experimentados en el balance, comparando el final con el inicial y

clasificando los cambios como fuente o como aplicación. En el caso de los activos se
considerarán como aplicación los incrementos y las disminuciones como fuente. En el caso
del pasivo y el capital es exactamente lo inverso.
Activos: si aumenta es aplicación
Si disminuye fuente

Pasivos y capital: si aumenta es fuente

Si disminuye es aplicación
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2- Analizar si los cambios detectados en el paso anterior incidieron en algún movimiento del
efectivo.
3- Formular el estado de flujo de efectivo, clasificando cada uno de sus movimientos en la
sección que le corresponda, esto es, si es de la actividad de operación, de la de inversión o
de la de financiamiento.

Como ejemplo, a continuación, se presentan dos balances de Refaccionaria Industrial, S. A., el

primero de ellos al 31 de diciembre del año 1 y el segundo al 31 de diciembre del año 2, así como el
estado de resultados correspondiente al año 2 y otra información relevante, con la finalidad de
formular el estado de flujo de efectivo relativo al año 2.

Información adicional:
1. Se compró equipo al contado a un costo de $80 000.
2. Se vendió al contado una parte del terreno a su valor en libros.
3. Se pagaron $10 000 de dividendos.
4. Se vendió al contado en $10 000 un equipo que costó $60 000 y tenía $42 000 de depreciación
acumulada.

Determinación de los cambios:

Para facilitar el proceso de identificación de los cambios experimentados en el balance, es
recomendable emplear una hoja similar a la que se presenta a continuación. Se puede observar que
las dos últimas columnas corresponden a la aplicación (cuando el activo se incrementa, el pasivo
disminuye o el capital disminuye) y a la fuente (cuando el activo disminuye, el pasivo se incrementa
o el capital se incrementa).