GUÍA SISTEMA FINANCIERO MEXICANO

TEORÍA.............................................................................................................................................. 1

1.- Concepto de Enajenación. ................................................................................................. 1

2.- ¿Qué es un Fideicomiso? .................................................................................................. 1
3.- ¿Qué es un Financiamiento? ............................................................................................ 1
4.- ¿Qué es un Arrendamiento? ............................................................................................. 1
5.- ¿Qué son las Comisiones? ................................................................................................ 1
6.- ¿Qué es un Crédito? ............................................................................................................ 2
7.- ¿Qué es la Tasa de Interés Activa y la Tasa de Interés Pasiva?.............................. 2
8.- ¿Qué son las Amortizaciones? ......................................................................................... 2
9.- ¿Qué tipos de financiamiento podemos tramitar cuando queremos adquirir
bienes de capital? ...................................................................................................................... 2
10.- Concepto de Bienes de Capital. ..................................................................................... 3
11.- ¿En qué consiste el préstamo quirografario? ............................................................ 3
12.- ¿En qué consiste el crédito puente? ............................................................................ 3
13.- ¿En qué consiste el Financiamiento Refaccionario? ............................................... 4
14.- ¿En qué consiste el Crédito de Habilitación Avió?................................................... 4
15.- ¿En qué consiste el Crédito para Exportación? ........................................................ 4
16.- ¿De que trata el Crédito Simple sin Garantía? ........................................................... 4
17.- ¿Cuáles son las Instituciones de Banca de Desarrollo en México y en qué
consisten?.................................................................................................................................... 5
18.- ¿Cuál es el objetivo del Banco Central de México? ................................................. 6
19.- ¿Cuáles son los objetivos del IPAB (Instituto para la Protección del Ahorro
Bancario)? .................................................................................................................................... 6
20.- ¿Cuáles son las facultades de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores
(CNBV)? ........................................................................................................................................ 6
21.- ¿Cuál es el objetivo de la CONSAR (Comisión Nacional del Sistema de Ahorro
para el Retiro)? ........................................................................................................................... 7
22.- ¿Cuál es el objetivo de NAFIN (Nacional Financiera)? ............................................ 7
23.- ¿Cuál es el objetivo principal de BANOBRAS? ......................................................... 7
24.- ¿Cuáles son las facultades de la SHCP (Secretaría de Hacienda y Crédito
Público)?....................................................................................................................................... 8
 25.- ¿Qué es factoraje y las instituciones de factoraje? .................................................. 9
26.- ¿Cuáles son las compañías aseguradoras con relación al factoraje? ................ 9
27.- ¿Qué es un contrato de Comodato? ........................................................................... 10
28.- ¿Qué es una Permuta? ................................................................................................... 10
29.- ¿Qué función tienen las casas de bolsa y cuales son las principales casas de
bolsa en México? ..................................................................................................................... 10
30.- ¿Cuáles son las dos principales bolsas de valores en México? ......................... 10
31.- Concepto de Mercado de Dinero.................................................................................. 11
32.- Concepto de Mercado de Capitales ............................................................................ 12
33.- ¿Cuáles son las Instituciones Reguladoras y las Operadoras del Sistema
Financiero Mexicano? ............................................................................................................. 12
34.- ¿Cuál es el objetivo de la Asociación Mexicana de Valores y la Asociación de
Bancos de México? ................................................................................................................. 14
35.- ¿Qué es el Sistema Financiero Mexicano? ............................................................... 15

PRACTICA ...................................................................................................................................... 16

1.- Identificar 10 cuentas en el Estado de Situación Financiera de acuerdo a si son

Activos, Pasivos o parte del Capital Contable. ................................................................ 16

1.1.- Orden de las cuentas ................................................................................................. 17

2.- Financiamiento Bancario a C.P. ..................................................................................... 18

EJEMPLO 1: PRÉSTAMO QUIROGRAFARIO ................................................................ 18

EJEMPLO 2: PRÉSTAMO CON PAGO DE INTERÉS POR ADELANTADO ............. 18
EJEMPLO 3: INTERESES POR PAGAR .......................................................................... 19

ELABORADA POR ESTEBAN MORENO REYES

 TEORÍA

1.- Concepto de Enajenación.

La enajenación es el acto jurídico por el cual una persona transfiere la propiedad o

el dominio de un bien o un derecho a otra persona. Por ejemplo, la venta, la
donación, la permuta y la cesión son formas de enajenación.

2.- ¿Qué es un Fideicomiso?

Un fideicomiso es un contrato por el cual una persona, llamada fideicomitente,

transmite bienes o derechos a otra persona, llamada fiduciario, para que los
administre o disponga de ellos en beneficio de una tercera persona, llamada
fideicomisario, o para cumplir un fin determinado.

3.- ¿Qué es un Financiamiento?

Un financiamiento es un acto por el cual una persona o una entidad obtiene recursos
monetarios o créditos de otra persona o entidad, con la obligación de devolverlos
en el plazo y las condiciones pactadas. El financiamiento puede ser interno o
externo, según provenga de los propios recursos de la persona o entidad que lo
solicita o de fuentes externas como bancos, instituciones financieras, organismos
internacionales, etc.

4.- ¿Qué es un Arrendamiento?

Un arrendamiento es un contrato por el cual una persona, llamada arrendador, cede

el uso y goce de un bien mueble o inmueble a otra persona, llamada arrendatario,
a cambio de una renta o canon periódico. El arrendamiento puede ser civil o
mercantil, según el tipo de bien arrendado y el fin del contrato.

5.- ¿Qué son las Comisiones?

Las comisiones son las retribuciones que se pagan a una persona o entidad por
realizar una gestión, intermediación o servicio en favor de otra persona o entidad.

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Por ejemplo, las comisiones que cobran los agentes de bolsa, los corredores de
seguros, los bancos, etc.

6.- ¿Qué es un Crédito?

Un crédito es una operación financiera por la cual una persona o entidad, llamada
acreedor, presta una cantidad de dinero a otra persona o entidad, llamada deudor,
con la obligación de que este último devuelva el capital prestado más unos intereses
en el plazo y las condiciones pactadas. El crédito puede ser comercial o bancario,
según el origen del acreedor y el destino del préstamo.

7.- ¿Qué es la Tasa de Interés Activa y la Tasa de Interés Pasiva?

La tasa de interés activa es el porcentaje que cobra un acreedor por prestar dinero
a un deudor. La tasa de interés pasiva es el porcentaje que paga un deudor por
recibir dinero prestado de un acreedor. La diferencia entre ambas tasas se llama
margen financiero o spread.

8.- ¿Qué son las Amortizaciones?

Las amortizaciones son los pagos periódicos que se realizan para reducir el capital
e intereses de una deuda. Las amortizaciones pueden ser constantes o variables,
según el monto y la frecuencia de los pagos. También se llama amortización al
proceso contable por el cual se registra la pérdida de valor de un activo fijo por su
uso, deterioro u obsolescencia.

9.- ¿Qué tipos de financiamiento podemos tramitar cuando queremos adquirir

bienes de capital?

Los bienes de capital son aquellos que se utilizan para producir otros bienes o
servicios, como maquinaria, equipo, instalaciones, etc. Algunos tipos de
financiamiento que podemos tramitar para adquirir bienes de capital son:
• Crédito simple: Es un préstamo que se otorga a una persona o entidad para
comprar un bien determinado, sin exigir garantía específica. El bien adquirido
queda como garantía general del crédito.

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 • Crédito refaccionario: Es un préstamo que se otorga a una persona o entidad
para reparar, mejorar o ampliar sus instalaciones productivas. Se exige como
garantía el bien refaccionado o mejorado.
• Leasing: Es un contrato por el cual una persona o entidad, llamada
arrendador financiero, compra un bien a solicitud y elección de otra persona
o entidad, llamada arrendatario financiero, y se lo cede en arrendamiento por
un plazo determinado, con opción de compra al final del contrato. El
arrendatario financiero paga una renta periódica que incluye el costo del bien,
los intereses y los gastos administrativos.

10.- Concepto de Bienes de Capital.

Los bienes de capital son aquellos que se utilizan para producir otros bienes o
servicios, como maquinaria, equipo, instalaciones, etc. Los bienes de capital se
clasifican en fijos o circulantes, según su grado de permanencia en el proceso
productivo. Los bienes de capital fijos son aquellos que se usan por un largo período
de tiempo y no se consumen ni se transforman en el proceso productivo, como
edificios, terrenos, maquinaria, etc. Los bienes de capital circulantes son aquellos
que se usan por un corto período de tiempo y se consumen o se transforman en el
proceso productivo, como materias primas, combustibles, energía, etc.

11.- ¿En qué consiste el préstamo quirografario?

Un préstamo quirografario es un préstamo a corto plazo que se otorga sin garantía

específica, solo con la firma del deudor y su patrimonio personal. Se utiliza para
cubrir necesidades urgentes de liquidez y se basa en la solvencia moral y
económica del solicitante. El deudor debe firmar uno o varios pagarés que
establecen el monto, el plazo y los intereses del préstamo.

12.- ¿En qué consiste el crédito puente?

Un crédito puente es un crédito de medio plazo que se concede a los

desarrolladores de vivienda para la construcción o edificación de conjuntos
habitacionales, equipamiento comercial o mejoramiento de grupos de vivienda. El
crédito puente se integra con el crédito de la vivienda actual y el crédito definitivo
que se formaliza una vez que se vende la vivienda actual. El crédito puente solo se
paga con intereses, mientras que el crédito anterior se paga con capital e intereses.

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El crédito puente tiene un plazo máximo o periodo de carencia para vender la
vivienda actual y liquidar el crédito.

13.- ¿En qué consiste el Financiamiento Refaccionario?

El financiamiento refaccionario es un crédito hipotecario que se otorga para reparar,

mejorar, ampliar o establecer maquinaria u otros activos fijos o semifijos destinados
al desarrollo de la actividad productiva de una empresa. El crédito refaccionario
exige como garantía el bien refaccionado o mejorado y se otorga por un plazo de
mediano a largo. El objetivo del crédito refaccionario es fortalecer la infraestructura
y la capacidad productiva de la empresa.

14.- ¿En qué consiste el Crédito de Habilitación Avió?

El crédito de habilitación avío es un crédito agrícola que se otorga a los productores

rurales para la adquisición de insumos, semillas, fertilizantes, plaguicidas,
combustibles, etc., necesarios para el desarrollo de sus actividades agropecuarias.
El crédito de habilitación avío exige como garantía los productos cosechados o los
animales criados y se otorga por un plazo de corto a mediano. El objetivo del crédito
de habilitación avío es facilitar el acceso a los recursos productivos y mejorar la
rentabilidad de las actividades rurales.

15.- ¿En qué consiste el Crédito para Exportación?

El crédito para exportación es un crédito que se otorga a las empresas exportadoras

para financiar la producción, el transporte, el almacenamiento, el seguro y otros
gastos relacionados con la venta de sus bienes o servicios al exterior. El crédito
para exportación puede ser pre o post embarque, según se conceda antes o
después del envío de la mercancía. El crédito para exportación puede ser directo o
indirecto, según lo otorgue una institución financiera nacional o extranjera. El
objetivo del crédito para exportación es promover las ventas internacionales y
generar divisas para el país.

16.- ¿De que trata el Crédito Simple sin Garantía?

El crédito simple sin garantía es un crédito que se otorga a las personas físicas o
morales sin exigirles ninguna garantía específica, solo con su firma y su capacidad

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de pago. El crédito simple sin garantía se utiliza para fines personales o
empresariales y se otorga por un plazo de corto a mediano. El objetivo del crédito
simple sin garantía es satisfacer las necesidades financieras inmediatas de los
solicitantes.

17.- ¿Cuáles son las Instituciones de Banca de Desarrollo en México y en qué

consisten?

Las instituciones de banca de desarrollo en México son entidades financieras

públicas que tienen como objetivo promover el desarrollo económico y social del
país, mediante el otorgamiento de créditos, garantías, asistencia técnica y otros
servicios financieros a sectores estratégicos o prioritarios. Algunas de las
instituciones de banca de desarrollo en México son:
• Banco Nacional de Comercio Exterior (Bancomext): Su misión es fomentar y
financiar las exportaciones, la inversión extranjera directa y la
internacionalización de las empresas mexicanas.
• Nacional Financiera (Nafin): Su misión es impulsar el desarrollo de las micro,
pequeñas y medianas empresas, así como el mercado de valores, mediante
el financiamiento, la capacitación, la asesoría y otros servicios financieros.
• Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos (Banobras): Su misión es
financiar proyectos de infraestructura y servicios públicos, así como apoyar
a los gobiernos estatales y municipales en la gestión de sus recursos
financieros.
• Banco Nacional del Ejército, Fuerza Aérea y Armada (Banjército): Su misión
es atender las necesidades financieras del personal militar y sus familias, así
como administrar los fondos destinados a la defensa nacional.
• Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros (Bansefi): Su misión es
promover el ahorro popular y el acceso a servicios financieros a la población
de bajos ingresos, especialmente en zonas rurales y marginadas.
• Sociedad Hipotecaria Federal (SHF): Su misión es impulsar el desarrollo del
mercado hipotecario y el acceso a la vivienda digna para los mexicanos,
mediante el financiamiento, la garantía, la asesoría y otros servicios
financieros.

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18.- ¿Cuál es el objetivo del Banco Central de México?

El objetivo del Banco Central de México, también conocido como Banco de México
o Banxico, es proveer a la economía del país de moneda nacional y preservar el
poder adquisitivo de dicha moneda. Para ello, el Banxico tiene como mandato
constitucional procurar la estabilidad del poder adquisitivo del peso mediante el
control de la inflación. Además, el Banxico tiene otras funciones como regular el
sistema financiero, administrar las reservas internacionales, emitir billetes y
monedas, actuar como agente financiero del gobierno federal y participar en
organismos financieros internacionales.

19.- ¿Cuáles son los objetivos del IPAB (Instituto para la Protección del Ahorro
Bancario)?

El IPAB es una institución pública que tiene como objetivos principales:

• Administrar el seguro de depósitos bancarios, que es un mecanismo que
protege el dinero de los ahorradores en caso de que una institución bancaria
quiebre o sea intervenida por las autoridades.
• Resolver al menor costo posible los bancos con problemas financieros,
mediante la liquidación, venta, fusión o transferencia de sus activos y pasivos
a otras entidades.
• Contribuir a la estabilidad del sistema bancario y a la salvaguarda del sistema
nacional de pagos, evitando que una crisis bancaria se propague y afecte a
la economía nacional.

20.- ¿Cuáles son las facultades de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores

(CNBV)?

La CNBV es un órgano desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito

Público (SHCP) que tiene entre sus facultades:
• Autorizar la constitución, organización, funcionamiento, fusión, escisión,
disolución y liquidación de las entidades financieras que integran el sistema
financiero mexicano, así como de sus sociedades controladoras y
subsidiarias.
• Emitir las disposiciones de carácter general que regulen las actividades,
operaciones, servicios y productos financieros de las entidades

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 supervisadas, así como los criterios contables, prudenciales y de
transparencia que deben observar.
• Supervisar el cumplimiento de las leyes, reglamentos, circulares y demás
disposiciones aplicables a las entidades financieras, así como verificar su
situación financiera, administrativa, legal y técnica.
• Sancionar las infracciones cometidas por las entidades financieras o por sus
directivos, funcionarios, empleados, comisarios o auditores externos,
mediante la imposición de multas, amonestaciones, suspensiones o
inhabilitaciones.
• Coordinarse con otras autoridades financieras nacionales e internacionales
para el intercambio de información, la armonización de criterios regulatorios
y la prevención y resolución de crisis financieras.

21.- ¿Cuál es el objetivo de la CONSAR (Comisión Nacional del Sistema de

Ahorro para el Retiro)?

El objetivo de la CONSAR es coordinar, regular, supervisar y vigilar el Sistema de

Ahorro para el Retiro (SAR) y sus participantes, que son las instituciones que
administran las cuentas individuales de los trabajadores que ahorran para su
pensión. La CONSAR busca garantizar el ahorro de los trabajadores, fomentar su
educación financiera y mejorar el funcionamiento del SAR.

22.- ¿Cuál es el objetivo de NAFIN (Nacional Financiera)?

El objetivo de NAFIN es contribuir al desarrollo económico del país a través de

facilitar el acceso de las micro, pequeñas y medianas empresas (Mipymes),
emprendedores y proyectos de inversión prioritarios, al financiamiento y otros
servicios de desarrollo empresarial, así como contribuir a la formación de mercados
financieros y fungir como fiduciario y agente financiero del Gobierno Federal. NAFIN
busca impulsar la innovación, mejorar la productividad, la competitividad, la
generación de empleos y el crecimiento regional.

23.- ¿Cuál es el objetivo principal de BANOBRAS?

El objetivo principal de BANOBRAS (Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos)

es contribuir al desarrollo sostenible del país y al bienestar de los mexicanos, a
través del impulso a la inversión en infraestructura y servicios públicos, y al

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fortalecimiento financiero e institucional de las entidades
subnacionales. BANOBRAS es la institución líder de la banca de desarrollo en
México, que financia o refinancia proyectos de inversión pública o privada en
sectores como comunicaciones, transportes, energía, agua, medio ambiente y
turismo. BANOBRAS también ofrece asistencia técnica y garantías para el pago de
deudas que mantienen los gobiernos estatales y municipales con el sector privado.

24.- ¿Cuáles son las facultades de la SHCP (Secretaría de Hacienda y Crédito

Público)?

La SHCP (Secretaría de Hacienda y Crédito Público) es la dependencia del gobierno

federal encargada de administrar y manejar el presupuesto público del país, así
como de regular el sistema financiero y fomentar el desarrollo económico y social
de México. Entre sus facultades se encuentran las siguientes:
• Formular y conducir la política fiscal, financiera, de gasto, de ingresos y
deuda pública del gobierno federal.
• Proponer al Congreso de la Unión los proyectos de leyes fiscales, aduaneras
y de coordinación fiscal.
• Administrar el sistema tributario federal y recaudar los impuestos, derechos,
productos y aprovechamientos federales.
• Supervisar y regular las entidades financieras, los mercados financieros, los
sistemas de pagos y el mercado de valores.
• Administrar la política monetaria del país en coordinación con el Banco de
México.
• Negociar y celebrar tratados internacionales en materia financiera, fiscal y
aduanera.
• Participar en los organismos financieros internacionales y regionales.
• Administrar el patrimonio nacional y ejercer el dominio directo sobre los
recursos naturales.
• Vigilar el cumplimiento de las obligaciones fiscales de los contribuyentes
mediante auditorías, revisiones e inspecciones.
• Imponer sanciones administrativas por infracciones a las leyes fiscales,
aduaneras y financieras.

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25.- ¿Qué es factoraje y las instituciones de factoraje?

El factoraje es una fuente de financiamiento a corto plazo que permite a las

empresas obtener liquidez inmediata mediante la venta o cesión de sus cuentas por
cobrar a una entidad financiera especializada llamada factor. El factoraje implica la
transferencia del riesgo de cobro al factor, quien se encarga de gestionar el cobro a
los clientes o deudores. El factoraje puede ser con recurso o sin recurso, según si
el cliente (cedente) queda o no obligado a responder por el pago en caso de
incumplimiento del deudor.
Las instituciones de factoraje son entidades financieras especializadas que ofrecen
servicios de factoraje a sus clientes. Estas instituciones pueden ser bancos
comerciales, bancos de desarrollo, sociedades financieras o sociedades
anónimas. Las instituciones de factoraje deben estar autorizadas por la Secretaría
de Hacienda y Crédito Público (SHCP) para operar en México. Las instituciones de
factoraje pueden realizar otras actividades relacionadas con el factoraje, como
otorgar créditos, emitir garantías, asesorar financieramente o participar en
operaciones internacionales.

26.- ¿Cuáles son las compañías aseguradoras con relación al factoraje?

Las compañías aseguradoras son entidades que ofrecen seguros para cubrir
riesgos asociados al factoraje. Estos seguros pueden ser contratados por el factor
o por el cliente para protegerse ante posibles pérdidas por impago o insolvencia de
los deudores. Los seguros pueden cubrir total o parcialmente el monto adeudado
por los clientes o por los factores.
Algunas compañías aseguradoras que ofrecen seguros relacionados con el
factoraje son:
• Seguros Bancomer: Ofrece seguros para proteger a los clientes que realizan
operaciones con Bancomer Factoraje Financiero.
• Seguros Banorte: Ofrece seguros para cubrir el riesgo de crédito de los
clientes que realizan operaciones con Banorte Factoraje Financiero.
• Seguros Atlas: Ofrece seguros para cubrir el riesgo de crédito de los clientes
que realizan operaciones con Atlas Factoraje Financiero.
• Seguros Afianzadora Aserta: Ofrece seguros para cubrir el riesgo de crédito
de los clientes que realizan operaciones con Aserta Factoraje Financiero.

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27.- ¿Qué es un contrato de Comodato?

Un contrato de comodato es un contrato por el cual una de las partes entrega a otra
gratuitamente una cosa no fungible para que la use durante un tiempo determinado
y después devolverla. Se trata de un préstamo de uso de cosas no consumibles,
esto significa cosas que son insustituibles como por ejemplo una obra de arte. El
comodato es un contrato unilateral, gratuito y real, ya que solo genera obligaciones
para el comodatario, no implica una contraprestación y se perfecciona con la
entrega de la cosa prestada. El comodante es quien concede el uso de la cosa y el
comodatario es quien la recibe y se obliga a restituirla.

28.- ¿Qué es una Permuta?

Una permuta es un contrato por el cual las partes se obligan mutuamente a dar una
cosa por otra. Se trata de un intercambio de bienes o servicios sin intervención de
dinero. La permuta es un contrato bilateral, oneroso y consensual, ya que genera
derechos y obligaciones para ambas partes, implica una equivalencia en los valores
de las cosas permutadas y se perfecciona con el consentimiento de los
contratantes. La permuta se diferencia de la compraventa en que en esta última hay
una prestación en dinero y en la primera no.

29.- ¿Qué función tienen las casas de bolsa y cuales son las principales casas
de bolsa en México?

Las casas de bolsa son sociedades que operan dentro del mercado de valores y
tienen como función principal intermediar entre los oferentes y demandantes de
instrumentos financieros, tales como acciones, bonos, divisas, derivados, etc. Las
casas de bolsa ofrecen servicios como asesoría financiera, administración de
portafolios, colocación de emisiones primarias, operaciones internacionales, entre
otros. Algunas de las principales casas de bolsa en México son: GBM Grupo Bursátil
Mexicano, Actinver Casa de Bolsa, Banorte-Ixe Casa de Bolsa, BBVA Casa de
Bolsa, Citibanamex Casa de Bolsa, Inversora Bursátil, Monex Casa de Bolsa,
Santander Casa de Bolsa, UBS Casa de Bolsa y Vector Casa de Bolsa.

30.- ¿Cuáles son las dos principales bolsas de valores en México?

Las dos principales bolsas de valores en México son la Bolsa Mexicana de Valores
(BMV) y la Bolsa Institucional de Valores (BIVA). La BMV es la bolsa más antigua y

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grande del país, con más de 100 años de historia y más de 140 empresas listadas.
La BIVA es la bolsa más nueva y pequeña, que inició operaciones en 2018 y cuenta
con el respaldo tecnológico de Nasdaq. Ambas bolsas tienen como objetivo
promover el desarrollo y la competitividad del mercado de valores mexicano,
ofreciendo a las empresas una alternativa de financiamiento y a los inversionistas
una opción de inversión.

31.- Concepto de Mercado de Dinero

El mercado de dinero es aquel en el que se negocian instrumentos financieros de

corto plazo (menor o igual a un año) que tienen un alto grado de liquidez y un bajo
nivel de riesgo. Estos instrumentos son emitidos por entidades públicas o privadas
que necesitan financiar sus necesidades de capital de trabajo o cubrir sus déficits
temporales de tesorería. Los principales participantes del mercado de dinero son
los bancos, las empresas, el gobierno, los inversionistas institucionales y el público
en general.
Los instrumentos financieros que se negocian en el mercado de dinero son, entre
otros, los siguientes:
• Cetes: Son certificados de la tesorería de la federación emitidos por el
gobierno federal que representan una obligación de pago a un plazo
determinado y una tasa fija de interés. Los cetes se colocan mediante
subastas semanales y se pueden adquirir desde 100 pesos.
• Pagarés: Son títulos de crédito emitidos por empresas o bancos que
prometen pagar una cantidad determinada a un plazo fijo y una tasa variable
o fija de interés. Los pagarés se pueden negociar en el mercado secundario
y se pueden emitir con o sin garantía.
• Papel comercial: Son títulos de crédito emitidos por empresas no financieras
que requieren financiamiento a corto plazo para cubrir sus necesidades
operativas. El papel comercial tiene un plazo máximo de 270 días y una tasa
variable o fija de interés. El papel comercial se coloca mediante
intermediarios financieros y se puede negociar en el mercado secundario.
• Aceptaciones bancarias: Son títulos de crédito emitidos por bancos que
respaldan las obligaciones comerciales de sus clientes. Las aceptaciones
bancarias tienen un plazo máximo de 180 días y una tasa variable o fija de
interés. Las aceptaciones bancarias se pueden negociar en el mercado
secundario y se utilizan para facilitar el comercio nacional e internacional.

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32.- Concepto de Mercado de Capitales

El mercado de capitales es aquel en el que se negocian instrumentos financieros de

mediano y largo plazo (mayor a un año) que representan una participación en el
capital o una deuda a largo plazo de las entidades emisoras. Estos instrumentos
son emitidos por entidades públicas o privadas que buscan financiar sus proyectos
de inversión o reestructurar su pasivo. Los principales participantes del mercado de
capitales son las empresas, el gobierno, los inversionistas institucionales y el público
en general.
Los instrumentos financieros que se negocian en el mercado de capitales son, entre
otros, los siguientes:
• Acciones: Son títulos de propiedad que otorgan a sus tenedores una
participación proporcional en el capital social y en las utilidades o pérdidas
de una empresa. Las acciones se pueden clasificar en ordinarias o
preferentes según los derechos que confieren a sus poseedores. Las
acciones se negocian en la bolsa de valores y su precio depende de la oferta
y la demanda del mercado.
• Bonos: Son títulos de crédito que representan una obligación a largo plazo
de pago por parte del emisor a favor del tenedor. Los bonos pueden ser
emitidos por entidades públicas o privadas y pueden tener distintas
características según su plazo, su tasa, su moneda, su garantía, su
convertibilidad, etc. Los bonos se negocian en el mercado secundario y su
precio depende del riesgo, la liquidez y las expectativas del mercado.
• Derivados: Son contratos financieros cuyo valor depende del
comportamiento de un activo subyacente, que puede ser una acción, un
bono, un tipo de cambio, un índice bursátil, una materia prima, etc. Los
derivados se utilizan para cubrir riesgos, especular o arbitrar en el mercado
financiero. Los derivados más comunes son las opciones, los futuros, los
forwards y los swaps.

33.- ¿Cuáles son las Instituciones Reguladoras y las Operadoras del Sistema
Financiero Mexicano?

Las instituciones reguladoras del sistema financiero mexicano son aquellas

entidades públicas que tienen como función principal establecer las normas,
supervisar el cumplimiento y sancionar las infracciones de las entidades financieras
que operan en el país. Estas instituciones dependen de la Secretaría de Hacienda
y Crédito Público (SHCP) y son las siguientes:

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 • Banco de México (Banxico): Es el banco central del Estado Mexicano,
encargado de proveer a la economía del país de moneda nacional, preservar
el poder adquisitivo de dicha moneda y promover el sano desarrollo del
sistema financiero. Para ello, Banxico tiene como mandato constitucional
procurar la estabilidad del poder adquisitivo del peso mediante el control de
la inflación. Además, Banxico tiene otras funciones como regular el sistema
financiero, administrar las reservas internacionales, emitir billetes y monedas,
actuar como agente financiero del gobierno federal y participar en
organismos financieros internacionales.
• Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV): Es el órgano
desconcentrado de la SHCP que tiene como objetivo supervisar y regular, en
el ámbito de su competencia, a las entidades financieras que integran el
sistema financiero mexicano, tales como bancos, casas de bolsa, sociedades
de inversión, sociedades financieras populares, entre otras. La CNBV busca
garantizar el funcionamiento eficiente, transparente y equitativo del mercado
financiero, así como proteger los intereses del público usuario.
• Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF): Es el órgano
desconcentrado de la SHCP que tiene como función inspeccionar y vigilar a
las instituciones y sociedades mutualistas de seguros y fianzas que operan
en el país. La CNSF busca asegurar que estas entidades cumplan con las
disposiciones legales y prudenciales que regulan su actividad, así como
preservar su solvencia y estabilidad financiera para garantizar los intereses
del público asegurado.
• Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR): Es el
órgano desconcentrado de la SHCP que tiene como misión coordinar,
regular, supervisar y vigilar el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) y sus
participantes, que son las instituciones que administran las cuentas
individuales de los trabajadores que ahorran para su pensión. La CONSAR
busca garantizar el ahorro de los trabajadores, fomentar su educación
financiera y mejorar el funcionamiento del SAR.
• Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios
Financieros (CONDUSEF): Es un organismo público descentralizado que
tiene como objetivo promover, asesorar, proteger y defender los derechos e
intereses de los usuarios de servicios financieros frente a las entidades
financieras. La CONDUSEF ofrece servicios como orientación, consulta,
reclamación, conciliación, arbitraje, defensa legal y educación financiera.
Las instituciones operadoras del sistema financiero mexicano son aquellas
entidades privadas o públicas que ofrecen productos o servicios financieros al
público en general. Estas instituciones se clasifican en cuatro sectores principales:

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 • Sector bancario: Está conformado por las instituciones de crédito o bancos
comerciales que captan recursos del público mediante depósitos a la vista o
a plazo fijo y otorgan créditos a personas físicas o morales para diversos
fines. También por las instituciones de banca de desarrollo o bancos
nacionales de crédito que tienen como objetivo fomentar el desarrollo
económico y social del país mediante el financiamiento a sectores
estratégicos o prioritarios. Algunos ejemplos son Bancomext, Nafin,
Banobras, Banjército y Bansefi.
• Sector bursátil: Está integrado por las entidades que participan en la emisión,
colocación e intermediación de valores o instrumentos financieros
negociables en el mercado de capitales. Entre estas entidades se encuentran
la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), las casas de bolsa, las sociedades de
inversión, las calificadoras de valores, el Instituto para el Depósito de Valores
(INDEVAL) y el Mercado Mexicano de Derivados (MEXDER).
• Sector asegurador y afianzador: Está compuesto por las instituciones y
sociedades mutualistas de seguros y fianzas que ofrecen cobertura de
riesgos a las personas o empresas mediante la emisión de pólizas o
contratos que establecen las condiciones, derechos y obligaciones de las
partes. Los seguros pueden ser de vida, de daños, de salud, de automóviles,
etc. Las fianzas son garantías que se otorgan para asegurar el cumplimiento
de una obligación contractual o legal.
• Sector de ahorro para el retiro: Está conformado por las instituciones que
administran los recursos destinados a la pensión de los trabajadores. Entre
estas instituciones se encuentran las Administradoras de Fondos para el
Retiro (AFORES), que son entidades financieras privadas que administran
las cuentas individuales de los trabajadores afiliados al IMSS o al ISSSTE;
las Sociedades de Inversión Especializadas en Fondos para el Retiro
(SIEFORES), que son fondos de inversión que administran los recursos de
las cuentas individuales según el perfil de riesgo y edad del trabajador; y la
PensiónISSSTE, que es un órgano público descentralizado que administra el
sistema de pensiones del ISSSTE.

34.- ¿Cuál es el objetivo de la Asociación Mexicana de Valores y la Asociación

de Bancos de México?

La Asociación Mexicana de Valores (AMIB) es una asociación civil que agrupa a las
entidades que participan en el mercado de valores mexicano, tales como casas de
bolsa, sociedades de inversión, calificadoras de valores, entre otras. La AMIB tiene
como objetivo representar los intereses de sus asociados, promover el desarrollo y
la competitividad del mercado de valores, fomentar las mejores prácticas y

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estándares éticos, ofrecer servicios de certificación y capacitación profesional, y
colaborar con las autoridades financieras en la regulación y supervisión del sector.

La Asociación de Bancos de México (ABM) es una asociación civil que representa

a las instituciones de crédito o bancos comerciales que operan en el país. La ABM
tiene como objetivo defender los intereses legítimos de sus asociados, impulsar el
crecimiento y la modernización del sistema bancario, contribuir al desarrollo
económico y social del país, promover la educación financiera y la inclusión
bancaria, y coordinarse con las autoridades financieras en la regulación y
supervisión del sector.

35.- ¿Qué es el Sistema Financiero Mexicano?

El Sistema Financiero Mexicano (SFM) es el conjunto de instituciones, mercados,

instrumentos y normas que facilitan la intermediación financiera en el país. El SFM
permite canalizar los recursos financieros desde los agentes económicos que tienen
un excedente (ahorradores) hacia los agentes económicos que tienen un déficit
(inversionistas). El SFM busca contribuir al crecimiento económico, al desarrollo
social y a la estabilidad financiera del país.
El SFM se compone de cuatro sectores principales: el sector bancario, el sector
bursátil, el sector asegurador y afianzador y el sector de ahorro para el retiro. Cada
sector está integrado por distintas entidades financieras que ofrecen productos o
servicios financieros al público en general. El SFM está regulado y supervisado por
distintas autoridades financieras que dependen de la Secretaría de Hacienda y
Crédito Público (SHCP). El SFM también cuenta con organismos auxiliares que
apoyan el funcionamiento y desarrollo del sistema financiero.

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 PRACTICA

1.- Identificar 10 cuentas en el Estado de Situación Financiera de acuerdo a

si son Activos, Pasivos o parte del Capital Contable.

Las cuentas del activo, pasivo y capital contable se ordenan dentro del estado de
situación financiera o balance general según el grado de disponibilidad o
exigibilidad que tienen para el ente económico. El orden es el siguiente:

• Activo: Se ordena de mayor a menor grado de disponibilidad, es decir,

según la facilidad o rapidez con que se pueden convertir en efectivo. Dentro
del activo se distinguen tres grupos: el activo circulante o corriente, que son
los bienes y derechos que se espera realizar o consumir en el ciclo normal
de operaciones de la empresa (por ejemplo, caja, bancos, cuentas por
cobrar, inventarios, etc.); el activo no circulante o fijo, que son los bienes y
derechos que se utilizan de forma permanente en la actividad de la
empresa y que no se destinan a la venta (por ejemplo, terrenos, edificios,
maquinaria, equipo, etc.); y el activo diferido o intangible, que son los
bienes y derechos que no tienen una existencia física pero que representan
un valor para la empresa (por ejemplo, patentes, marcas, gastos de
organización, etc.).
• Pasivo: Se ordena de menor a mayor grado de exigibilidad, es decir, según
el plazo o vencimiento para su pago. Dentro del pasivo se distinguen dos
grupos: el pasivo circulante o corriente, que son las obligaciones y deudas
que se deben pagar en el corto plazo o dentro del ciclo normal de
operaciones de la empresa (por ejemplo, proveedores, acreedores,
impuestos por pagar, etc.); y el pasivo no circulante o fijo, que son las
obligaciones y deudas que se deben pagar en el largo plazo o fuera del
ciclo normal de operaciones de la empresa (por ejemplo, hipotecas, bonos,
préstamos a largo plazo, etc.).
• Capital contable: Se ordena según la naturaleza y origen de los recursos
propios de la empresa. Dentro del capital contable se distinguen dos
grupos: el capital contribuido o social, que son los recursos aportados por
los socios o accionistas para integrarse a la empresa (por ejemplo, capital
social, acciones preferentes, acciones comunes, etc.); y el capital ganado o
retenido, que son los recursos generados por la propia actividad de la
empresa y que se reinvierten en ella (por ejemplo, utilidades retenidas,
reservas legales, reservas voluntarias, etc.).

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1.1.- Orden de las cuentas

Activo Pasivo
Activo no Activo diferido Pasivo no Capital
circulante o circulante o
circulante o fijo o intangible circulante o fijo contable
corriente corriente
Papelería y Hipotecas por
Caja Terrenos Proveedores Capital social
útiles pagar
Documentos
Documentos
Bancos Edificios Publicidad por pagar a Reserva legal
por pagar
largo plazo
Depreciación Préstamos
Inversiones Primas de Préstamos Reserva de
acumulada de bancarios a
temporales seguro bancarios reinversión
edificios largo plazo
Aportaciones
Rentas Acreedores
Equipo de Contribuciones para futuros
Clientes pagadas por diversos a
transporte por pagar aumentos de
anticipado largo plazo
capital
Depreciación
Estimación Intereses
acumulada de Impuestos por Utilidades
para cobros pagados por
equipo de pagar acumuladas
dudosos anticipado
transporte
Documentos Muebles y Pérdidas
IVA trasladado
por cobrar enseres acumuladas
Depreciación
acumulada de IVA trasladado Utilidad del
IVA acreditable
muebles y cobrado ejercicio
enseres
Mobiliario y Utilidad del
IVA acreditable
equipo de IVA por pagar ejercicio de la
pagado
oficina sucursal
Depreciación
acumulada de
Anticipos de Perdida del
IVA a favor mobiliario y
clientes ejercicio
equipo de
oficina
Equipo de Dividendos por
Almacén
computo pagar
Depreciación
Rentas
Anticipos a acumulada de
cobradas por
proveedores equipo de
anticipado
computo
Deudores Depósitos en Acreedores
diversos garantía diversos

Nota: El activo diferido o intangible va en el Activo Circulante entre Anticipos a Proveedores y Deudores Diversos.

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2.- Financiamiento Bancario a C.P.

EJEMPLO 1: PRÉSTAMO QUIROGRAFARIO

SE SOLICITA UN PRÉSTAMO QUIROGRAFARIO

PLAZO 6 meses

Capital $ 60,000.00
AMORTIZACIONES:
Intereses pagados p/anticipado
TASA DE INTERÉS FIJA TIIE 11.61%
más Margen 10.00%
21.61%

REGISTRO CONTABLE

BANCOS $ 53,517.00
INTERESES PAGADOS POR ANTICIPADO $ 6,483.00
IVA ACREDITABLE PAGADO $ 1,037.28
PRESTAMOS BANCARIOS $ 60,000.00
BANCOS $ 1,037.28

EJEMPLO 2: PRÉSTAMO CON PAGO DE INTERÉS POR ADELANTADO

La empresa solicita un Financiamiento Bancario para apoyo de Capital de Trabajo

por un monto de 100,000 pesos a un plazo de 6 meses a una tasa de interés del
35% los intereses se pagan por anticipado se carga una comisión de 1.5% sobre el
monto del principal.

CARGO ABONO DEBE HABER

BANCOS $ 82,500
INTERESES PAGADOS POR ANTICIPADO $ 17,500
IVA ACREDITABLE PAGADO $ 2,800
PRESTAMOS BANCARIOS $ 100,000
BANCOS $ 2,800.00
1
GASTOS FINANCIEROS $ 1,500
IVA ACREDITABLE PAGADO $ 240
BANCOS $ 1,740

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EJEMPLO 3: INTERESES POR PAGAR

La empresa Solicita un Financiamiento para la adquisición de un Horno de fundición

de acero a un plazo de 5 años por un monto de $ 800,000 pesos los pagos son
semestrales y los interese se pagan junto al principal a una tasa de interés del 20%
anual.

CARGO ABONO DEBE HABER

BANCOS $ 800,000
PRESTAMOS BANCARIOS $ 160,000
PRESTAMOS BANCARIOS A L.P. $ 640,000
2
INTERESES PENDIENTES POR DEVENGAR $ 464,342
IVA ACREDITABLE $ 74,295
INTERESES POR PAGAR $ 538,637
2

SI LEYERON HASTA ACÁ SIN SALTAR PÁGINAS, MUY PROBABLEMENTE YA

ESTEN LISTOS. ¡MUCHA SUERTE!

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