ORGANIZACIÓN TERPEL

ESTADO DE LA SITUACIÓN FINANCIERA

Al 31 de Diciembre de 2018-2019
Cifras en Miles de Pesos

Notas
ACTIVOS
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar
Cuentas por cobrar partes relacionadas y asociadas
Inventarios
Activos por impuestos
Otros activos financieros
Otros activos no financieros
Activos corrientes totales

Acitvos no corrientes
Propiedades planta y equipo
Propiedades de inversión
Activos intangibles
Inversión en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar
Cuentas por cobrar partes relacionadas y asociadas
Activos por impuestos diferidos
Otros activos financieros
Activos no corrientes totales
TOTAL DE ACTIVOS

PASIVOS
Pasivo corriente
Pasivo financiero
Beneficios a los empleados
Pasivos estimados
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Cuentas por pagar partes relacionadas y asociadas
Pasivos por impuestos
Pasivos corrientes totales

Pasivo no corriente
Pasivo financiero
Beneficios a los empleados
Pasivos estimados
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Pasivos por impuestos diferidos
Pasivos no corrientes totales
TOTAL PASIVOS

PATRIMONIO
Capital emitido
Prima de emisión
Resultado del periodo
Ganacias acumuladas
Otros resultados integrales
Reservas
PATRIMONIO TOTAL

TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO

Comprobación

Estructura financiera 2018

Activos 6,379,870,616
Pasivo 4,416,738,582
Patrimonio 1,963,132,034
 Observaciones

RPEL
FINANCIERA
018-2019

LECTURA VERTICAL LECTURA HORIZONTAL 2019-2

2018 2019 2018 2019 Pesos

398,678,263 358,057,960 6.25% 5.03% - 40,620,303

774,743,635 861,574,148 12.14% 12.09% 86,830,513
60,823 239,312 0.00% 0.00% 178,489
874,764,329 980,527,890 13.71% 13.76% 105,763,561
147,113,499 110,641,468 2.31% 1.55% - 36,472,031
37,033,228 433,381 0.58% 0.01% - 36,599,847
121,883,747 113,232,066 1.91% 1.59% - 8,651,681
2,354,277,524 2,424,706,225 36.90% 34.04% 70,428,701

2,198,563,732 3,025,216,866 30.86% 42.47% 826,653,134

5,958,729 5,922,116 0.08% 0.08% - 36,613
1,303,702,773 1,252,934,914 18.30% 17.59% - 50,767,859
7,127,898 7,121,112 0.11% 0.10% - 6,786
12,702,405 8,989,891 0.20% 0.13% - 3,712,514
- - 0.00% 0.00% -
5,544,374 9,534,342 0.09% 0.13% 3,989,968
491,993,181 389,286,389 7.71% 5.46% - 102,706,792
4,025,593,092 4,699,005,630 63.10% 65.96% 673,412,538
6,379,870,616 7,123,711,855 100.00% 100.00% 743,841,239

502,561,372 553,119,305 7.88% 7.76% 50,557,933

4,383,156 18,753 0.07% 0.00% - 4,364,403
- - 0.00% 0.00% -
980,615,518 1,030,210,944 15.37% 14.46% 49,595,426
558,343 576,559 0.01% 0.01% 18,216
128,522,075 167,933,915 2.01% 2.36% 39,411,840
1,616,640,464 1,751,859,476 25.34% 27.46% 135,219,012

2,264,432,452 2,765,699,321 35.49% 38.82% 501,266,869

 6,929,334 5,092,249 0.11% 0.07% - 1,837,085
76,473,321 44,756,107 1.20% 0.63% - 31,717,214
20,552,406 - 0.32% 0.00% - 20,552,406
431,710,605 425,899,545 6.77% 5.98% - 5,811,060
2,800,098,118 3,241,447,222 43.89% 50.81% 441,349,104
4,416,738,582 4,993,306,698 69.23% 78.27% 576,568,116

195,999,466 195,999,466 3.07% 2.75% -

219,365,731 219,365,731 3.44% 3.08% -
133,741,350 237,919,666 2.10% 3.34% 104,178,316
1,020,284,998 1,091,379,221 15.99% 15.32% 71,094,223
250,743,964 247,641,628 3.93% 3.48% - 3,102,336
142,996,525 138,099,445 2.24% 1.94% - 4,897,080
1,963,132,034 2,130,405,157 30.77% 33.39% - 167,273,123
-
6,379,870,616 7,123,711,855 100.00% 100.00% 743,841,239

- -

2019
7,123,711,855 12%
4,993,306,698 13%
2,130,405,157 9%
 Observaciones

A HORIZONTAL 2019-2018

Porcentaje

-10.19%
11.21%
293.46%
12.09%
-24.79%
-98.83%
-7.10%
2.99%

37.60%
-0.61%
-3.89%
-0.10%
-29.23%
0.00%
71.96%
-20.88%
16.73%
11.66%

10.06%
-99.57%
0.00%
5.06%
3.26%
30.67%
8.36%

22.14%
 -26.51%
-41.47%
-100.00%
-1.35%
15.76%
13.05%

0.00%
0.00%
77.90%
6.97%
-1.24%
-3.42%
8.52%

11.66%
 ORGANIZACIÓN TERPEL
ESTADO DE RESULTADOS
Al 31 de Diciembre de 2018-2019
Cifras en Miles de Pesos

Operaciones continuadas
Ingresos de actividades ordinarias
Costo de Ventas
Ganacia Bruta
Otros Ingresos
Gastos de distribución
Gastos de administración y ventas
Gastos por beneficios a los empleados
(Pérdida) ganancia por deterioro de valor
Otros gastos
(Pérdida) ganancia por actividades de la operación
(Pérdida) ganancia derivada de la posición monetaria neta
Ingresos financieros
Costos financieros
(Pérdida) - médoto de participación
Otros ingresos procedentes de subsidiarias
Valor razonable de activos fijos
Ganacia (pérdida) antes de impuestos
Gasto por impuesto
Utilidad neta
Utilidad neta

Margen Bruto
Margen operacional
Margen Neto
 Crecimiento en ventas
Crecimiento en Costos
Crecimiento en gastos de administracion y ventas
GANIZACIÓN TERPEL
ADO DE RESULTADOS
Diciembre de 2018-2019
Cifras en Miles de Pesos

LECTURA VERTICAL

Notas 2018 2019 2018 2019

19,065,573,453 22,450,898,631 100% 118%

17,370,774,073 20,393,198,994 91.1% 90.8%
1,694,799,380 2,057,699,637 8.89% 9.17%
118,968,997 81,071,130 0.62% 0.36%
968,795,603 1,154,100,623 5.08% 5.14%
268,273,540 307,418,783 1.41% 1.37%
- -
- -
187,075,982 93,325,300 0.98% 0.42%
389,623,252 583,926,061 2.04% 2.60%
- -
10,654,447 8,335,336 0.06% 0.04%
196,130,849 233,062,771 1.03% 1.04%
2,535,653 2,969,312 0.01% 0.01%
- -
- -
206,682,503 362,167,938 1.08% 1.61%
72,941,641 124,250,014 0.38% 0.55%
133,740,862 237,917,924 0.70% 1.06%
133,740,862 237,917,924 0.70% 1.06%

2018 2019
19,065,573,453 22,450,898,631
1,694,799,380 2,057,699,637
133,740,862 237,917,924
Año 2 - 1
3,385,325,178 18%
3,022,424,921 17%
39,145,243 21%
 Observaciones

LECTURA HORIZONTAL 2018-

2019
Pesos Porcentaje

3,385,325,178 17.76%
3,022,424,921 17.40%
6,407,750,099 21.41%
- 37,897,867 -31.86%
185,305,020 19.13%
39,145,243 14.59%
-
-
- 93,750,682 -50.11%
6,500,551,813 49.87%
-
- 2,319,111 -21.77%
36,931,922 18.83%
- 433,659 17.10%
-
-
- 155,485,435 75.23%
- 51,308,373 70.34%
- 104,177,062 77.89%
- 104,177,062 77.89%
 Indicadores de Liquidez
Indicadores
Razón corriente
Prueba ácida
Capital de trabajo neto
Capital de trabajo neto operativo

Indicadores de Endeudamiento
Indicadores
Endeudamiento total
Endeudamiento a corto plazo
Endeudamiento a largo plazo
Concentración de la deuda a corto plazo
Cobertura de intereses (veces)
Impacto de la carga financiera
Ventas netas a pasivo total
Apalancamiento total
Apalancamiento de corto plazo
Apalancamiento financiero

Indicadores de Rentabilidad
Indicadores
Rentabilidad del activo
Rentabilidad del patrimonio
Rentabilidad del activo neto
Margen bruto
Margen operacional
Margen Neto
Ebitda
Margen ebitda

Indicadores de Actividad
Indicadores
Rotación de cartera (veces)
Rotación de cartera (días)
Rotación de inventarios (veces)
Rotación de inventarios (días)
Rotación de proveedores (veces)
Rotación de proveedores (días)
Ciclo de efectivo
 Indicadores de Liquidez
Formula 2018
Activo corriente/Pasivo corriente 1.46
(Activo corriente - inventarios)/Pasivo corriente 0.92
Activo corriente - Pasivo corriente 737,637,060
Deudores + Inventarios - Proveedores 668,953,269

Indicadores de Endeudamiento
Formula Año 1
Total pasivo/Total activo 69.23%
Pasivo corriente/Total activo 25.34%
Pasivo no corriente/Total activo 43.89%
Pasivo corriente/Total pasivo 36.60%
Utilidad operacional/Gastos financieros 1.10
Gastos financieros/Ventas 1.03%
Ventas netas/Pasivo total 38.37%
Total pasivo/Patrimonio 2.25
Pasivo corriente/Patrimonio 82.35%
Pasivo financiero/Patrimonio 26%

Indicadores de Rentabilidad
Formula Año 1
Utiliad neta/Activo total 2.10%
Utiliad neta/Patrimonio 6.81%
Utilidad operativa después de impuestos (UODI)/Activos Operacionales 11.87%
Utlidad bruta/Ventas 8.89%
Utlidad operacional/Ventas 2.04%
Utlidad neta/Ventas 0.70%
Utilidad operativa + Depreciaciones + Amortizaciones 389,623,252
Ebitda/Ventas 2.04%

Indicadores de Actividad
Formula Año 1
Ventas a crédito/(promedio deudores comerciales) 25
360/Rotación de cartera (veces) 15
Costo de ventas/promedio de inventarios 19.86
360/Rotación de inventarios (veces) 18.13
Compras a crédito/Promedio de proveedores 18
360/Rotación de proveedores (veces) 20
Rotación de inventarios + Rotación de cartera - Rotación de proveedores 12
 Observaciones

2019
1.38
0.82
672,846,749
812,130,406

Año 2
70.09%
24.59%
45.50%
35.08%
3.88
1.04%
41.21%
2.34
82.23%
26%

Año 2
3.34%
11.17%
12.93%
9.17%
2.60%
1.06%
583,926,061
2.60%

Año 2
26
14
20.80
17.31
20
18
13
 Modelo de Análisis de Crédito
Indicadores
Calificación Peso Ponderación
Empresa
INDICADORE DE CAPITAL
Endeudamiento total 70.09% 5.0 10.0% 0.5
Endeudamiento a corto plazo 24.59% 4.0 10.0% 0.4
Endeudamiento a largo plazo 45.50% 4.0 10.0% 0.4
Concentración de la deuda a corto plazo 35.08% 3.0 10.0% 0.3
Cobertura de intereses 3.88 3.0 10.0% 0.3
Impacto de la carga financiera 1.04% 4.0 10.0% 0.4
Ventas netas a pasivo total 41.21% 4.0 10.0% 0.4
Apalancamiento total 2.34 5.0 10.0% 0.5
Apalancamiento de corto plazo 82.23% 5.0 10.0% 0.5
Apalancamiento financiero 25.96% 4.0 10.0% 0.4

Subtotal 100% 4.1

INDICADORE DE CAPITAL
Crecimiento de los activos 11.66% 4.0 50% 2.0
Crecimiento en ventas 17.76% 5.0 50% 2.5
Subtotal 100% 4.5
INDICADORE DE RENTABILIDAD
Rentabilidad del activo 3.34% 5.0 12.5% 0.6
Rentabilidad del patrimonio 11.17% 5.0 12.5% 0.6
Rentabilidad del activo neto 12.93% 5.0 12.5% 0.6
Margen bruto 9.17% 5.0 12.5% 0.6
Margen operacional 2.60% 5.0 12.5% 0.6
Margen neto 1.06% 5.0 12.5% 0.6
Ebitda 583,926,061 5.0 12.5% 0.6
Margen Ebitda 2.60% 5.0 12.5% 0.6
Subtotal 100% 5.0
INDICADORE DE LIQUIDEZ
Razón corriente 1.38 5.0 25.0% 1.3
Prueba acida 0.82 5.0 25.0% 1.3
Capital de trabajo neto 672,846,749 4.0 25.0% 1.0
Capital de trabajo neto operativo 812,130,406 3.0 25.0% 0.8
Subtotal 100% 4.3
 Promedio general 4.46

calificacion B

Escala de calificación
Entre 4,5 y 5 A
Entre 3,5 y 4,5 B
Entre 2,5 y 3,5 C
Entre 1,5 y 2,5 D
Menor a 1,5 E