Micro Finanzas CAJA CUSCO

UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN ANTONIO ABAD DEL CUSCO
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES, ECONOMICAS
Y TURISMO
ESCUELA PROFESIONAL DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
ASIGNATURA: TALLER DE MICROFINANZAS
CUSCO_PERU
2016
INTRODUCCION
El crecimiento alcanzado por la economía peruana en la última década y el buen

entorno de negocios han llevado a las cajas municipales de ahorro y crédito (CMAC)
a convertirse en los agentes económicos protagonistas del sector micro financiero.
Ello se debe a que las cajas municipales y en general el sistema microfinanciero,
apoyan al Estado en la tarea de encarar problemas sociales, tales como la
generación de puestos de trabajo, la creación de riqueza, la distribución del poder
económico, la promoción de la iniciativa y de la innovación. Se convierten, de esta
manera, en uno de los factores más importantes en la disminución de la desigualdad
económica y social en el Perú.
Asimismo, las CMAC contribuyen a la inclusión financiera con múltiples programas.

Aumentan, de esta manera, el nivel de bancarización y desarrollan una cultura de
pago que potencia las economías locales y regionales, sobre todo las del interior
del país.
En vista del importante rol y de la relevancia de las CMAC tanto en la economía

nacional como en el desarrollo del sector microfinanzas en el Perú, y con la finalidad
de asegurar el crecimiento sostenible en el largo plazo de dichas instituciones
microfinancieras (IMF), la presente investigación se ha trazado como objetivo
principal identificar los principales factores cuantitativos y cualitativos que inciden
en su rentabilidad.
La presente investigación se estructura en cuatro capítulos. En el primero se

presentan los antecedentes y el contexto en el que se desenvuelve el sector
microfinanzas en el Perú, el marco conceptual sobre las microfinanzas, el marco
legal en las que se desarrollan las instituciones microfinancieras y la evolución del
sistema de las CMAC.
En el segundo capítulo, se describe la metodología seguida en esta investigación,
que consiste en un estudio de caso del sector de las CMAC. En el tercer capítulo se
presentan todos los indicadores relacionados con la rentabilidad de las CMAC
CUSCO. En el cuarto capítulo se analizan los resultados obtenidos a través de las
evaluaciones que se hicieron con los indicadores presentados del sector de las
CMAC CUSCO, identificando tanto los factores cuantitativos y cualitativos que
afectan la rentabilidad de estas.
Finalmente, se exponen las principales conclusiones de la investigación, A través

del presente estudio, se ha procurado brindar los conceptos de un modelo base en
el que se indicarán las variables relevantes que afectan la rentabilidad de las CMAC,
así como plantear actividades orientadas a que esta mejore.
Contenido
CAPITULO 1. MARCO CONCEPTUAL Y CONTEXTO DE MICROFINANZAS EN EL
PERU. ............................................................................................................................... 5
1. SISTEMA FINANCIERO ............................................................................................. 5
2. FUNCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO ............................................................... 6
2.1 Transferencia de recursos a través del tiempo y del espacio............................... 6
2.2 Administrar el riesgo ............................................................................................ 7
2.3 Compensación o liquidación de pago .................................................................. 8
2.4 Concentración de recursos y subdivisión accionaria ................................................ 9
2.6 Proporcionar información ......................................................................................... 9
3. SISTEMA FINANCIERO PERUANO......................................................................... 10
3.1. SISTEMA BANCARIO.................................................................................... 11
3.2. SISTEMA NO BANCARIO.............................................................................. 11
a) Cajas municipales de ahorro y crédito ............................................................... 11
CAPITULO 2. ANALISISIS DEL ENTORNO CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO
CUSCO S.A..................................................................................................................... 12
I. HISTORIA................................................................................................................. 12
II. DATOS GENERALES............................................................................................... 14
III. ANALISIS DEL ENTORNO ................................................................................... 14
3.1. ANALISIS MACROENTORNO........................................................................... 14
3.1.1. FACTOR POLITICO ................................................................................... 15
3.1.2. FACTOR ECONOMICO ............................................................................. 16
3.1.3. FACTOR SOCIAL....................................................................................... 17
3.1.4. FACTOR TECNOLOGICO.......................................................................... 18
3.1.5. FACTOR ECOLOGICO .............................................................................. 18
3.2. ANALISIS MICROENTORNO ............................................................................ 19
3.2.1. ............................................................................................................................ 20
IV. PLANEAMIENTO ESTRATÉGICO........................................................................ 20
4.1. MISIÓN.............................................................................................................. 20
4.2. VISIÓN .............................................................................................................. 21
4.3. PRINCIPIOS DE GESTIÓN ............................................................................... 21
4.4. OBJETIVOS ESTRATÉGICOS.......................................................................... 22
4.5. ANALISIS FODA............................................................................................... 22
V. ESTRUCTURA ORGANICA DE LA CAJA MUNICIPAL CUSCO .............................. 24
VI. INSTRUMENTOS FINANCIEROS ........................................................................ 25
CAPITULO 3. ANALISIS DE LOS RESULTADOS DEL SECTOR DE LA CMAC CUSCO.
........................................................................................................................................ 26
6.1. PRODUCTOS.................................................................................................... 27
6.1.1. EMPRESAS................................................................................................ 28
6.1.2. SERVICIOS................................................................................................ 43
6.1.3. PERSONAS................................................................................................ 45
VII. ANALISIS INTRAORGANIZACIONAL.................................................................. 56
7.1. AREA DE MARKETING..................................................................................... 56
7.1.1. Producto ..................................................................................................... 56
7.1.2. Plaza .......................................................................................................... 57
7.1.3. Precio ......................................................................................................... 60
7.1.4. Promoción .................................................................................................. 60
7.2. AREA DE FINANZAS ........................................................................................ 61
7.2.1. ESTADOS FINANCIEROS............................................................................. 61
7.2.2. CLASIFICADORAS DE RIESGO ................................................................... 66
7.3. AREA DE OPERACIONES................................................................................ 66
7.3.1. Procesos de Productos y Servicios............................................................. 66
7.3.2. Sistema informático .................................................................................... 67
7.4. AREA DE RECURSOS HUMANOS................................................................... 68
7.4.1. Perfil de los colaboradores. ........................................................................ 68
7.5. TRIBUTACION .................................................................................................. 68
7.5.1. SISTEMA TRIBUTARIO ............................................................................. 68
VIII. CONCLUSIONES ................................................................................................. 71
IX. ANEXOS ............................................................................................................... 72
CAPITULO 1. MARCO CONCEPTUAL Y CONTEXTO DE MICROFINANZAS EN
EL PERU.
1. SISTEMA FINANCIERO
Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulación del flujo monetario y
cuya tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean
hacer inversiones productivas. Las instituciones que cumplen con este papel se
llaman "Intermediarios Financieros" o "Mercados Financieros”. Los medios que

utilizan estas instituciones para facilitar las transferencias de fondos de ahorros a
las unidades productivas se denominan instrumentos financieros
El sistema financiero está conformado por el conjunto de Instituciones bancarias,
financieras y demás empresas e instituciones de derecho público o privado,
debidamente autorizadas por la SBS (Superintendencia de Banca y Seguro),
que operan en la intermediación financiera, como son: El sistema bancario, el
sistema no bancario y el mercado de valores.
2. FUNCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO1
Si tomamos como premisa que las instituciones financieras cambian con el tiempo
y difieren entre países, aun cuando poseen el mismo nombre, resulta de mayor
utilidad explicar un marco conceptual de instituciones financieras bajo una
perspectiva funcional que describirlas meramente como un ancla conceptual. Desde
esta perspectiva, podemos distinguir cinco funciones básicas que desempeña el SF
y que se detallan a continuación.
2.1 Transferencia de recursos a través del tiempo y del espacio
El SF facilita la transferencia intertemporales; es decir; contribuye a que podamos
decidir si cedemos algo hoy para obtener algo en el futuro o viceversa. La persona
que trabaja y ahorra para su jubilación es un ejemplo: pospone consumo hoy por
1
Este acápite se basa en lo expuesto en Bodie y Merton 2003 : 24-9
consumo en el futuro. Si al terminar la universidad deseas estudiar la Maestría en
finanzas y no tienes dinero suficiente para ´pagarla, puedes acudir a un banco que
realice préstamos para estudios y solicitar un préstamo en ese momento, el cual
deberá cancelar cuando termines la maestría.
Además de facilitar dichos desplazamientos de recursos a través del tiempo, el SF
también contribuye a desplazar dichos recursos de un lugar a otro. Por ejemplo, si
nuestros padres trabajan en el extranjero y nos envían dinero para pagar la
universidad, podrán hacernos llegar ese dinero a través de una transferencia
bancaria o mediante un giro. En el nivel empresarial, una compañía peruana puede
pedir prestado a un banco en Holanda o un inversionista japonés puede comprar
las acciones de dicha compañía. Compañías como el Banco Wiesse y la minera
Buenaventura han captado fondos en la New York Stock Exchange (bolsa de nueva
york) a través de la colocación de sus ADR2
En un mundo cada vez más globalizado, los SF, gracias a los adelantos
tecnológicos, siguen también esa tendencia, integrando cada vez más los sistemas
financieros nacionales y facilitando el desplazamiento de los recursos a través del
tiempo y entre países
2.2 Administrar el riesgo
El típico instrumento para trasladar riesgo son los seguros. Si deseamos evitar
consecuencias de que se incendie nuestra fabrica, tomamos un seguro contra
2
ADR (american depositary receips) representan un numero especifico de acciones de una cooperación no
americana que opera en los mercados de Estados Unidos de forma idéntica que el resto de las acciones.
incendios pagando la prima correspondiente. Las opciones financiaras nos permiten
evitar los riesgos de que el precio del activo suba por encima de cierto nivel (opción
de compra) o que caiga por debajo de un nivel que nos perjudique (opción de
ventas).
Muchas veces los riesgos se transfieren a través del SF de la misma manera en la
que se transfieren los fondos. Por ejemplo, supongamos que hemos llevado el curso
de empresariado y queremos ponerlo en práctica creado una nueva empresa. Como
puede ser obvio, no tendremos suficiente capital para formarla. Entonces decidimos
recurrir a cuatro fuentes de financiamiento: préstamo bancario por 2.000; dos
amigos que se constituyen como accionistas, cuyos aportes son de 1000 cada uno;
un préstamo de nuestros padres por 3000; y nosotros ponemos 3000(todo nuestro
ahorro). Nuestro amigos, el banco y nuestros padres están compartiendo con
nosotros, aunque en proporciones y formas diferentes, los riesgos de que nuestra
empresa fracase o tenga problemas.
2.3 Compensación o liquidación de pago
¿Se imaginan cuan ineficiente seria que hayamos presupuestado gastar 5000 en
un viaje a Europa y tengamos que llevar todo ese dinero en la maleta? O peor aún,
¿Qué tengamos que llevar a Europa un conjunto de bienes equivalentes par
transarlos en el mercado por euros y con ese dinero cancelar el viaje?
Afortunadamente, una de sus funciones del SF es ofrecer un sistema de pagos
eficientes, de tal manera que ni la persona ni las empresas pierdan tiempo y

recursos para realizar sus compras. Actualmente, el papel es un buen medio de
pago, al menos mejor que el oro. Además del papel moneda, existen los cheques,
tarjetas de débito y crédito, transferencias electrónicas, dinero virtual, bonos
virtuales, etc. Que han incrementado más la eficiencia en los pagos.
2.4 Concentración de recursos y subdivisión accionaria
El SF proporciona mecanismos que concentran o agregan riqueza, de tal manera
que pequeños capitales puedan juntarse y conformar un gran capital con que
invertir, como sucede en los fondos mutuos. Esto posibilita invertir, por ejemplo, en
el mercado de dinero de los Estados Unidos donde las denominaciones de los
valores son suma grande.
Por otro lado se requiere montos mínimos de inversión para la constitución de
empresas. En este caso, se puede subdividir la propiedad de las mismas en
participaciones accionarias y permitir a las personas participar individualmente en
la propiedad de la empresa.
2.6 Proporcionar información
El SF proporciona información de precios, la cual ayuda no solo a las personas o
empresas que compra o venden valores, sino a todos aquellos necesitan
información de precios de valores y activos y de tasas de interés para la toma de
decisiones.
La utilidad de la información podemos evidenciarla en distintos ejemplos. Para el
caso empresarial, supongamos que una compañía inicia un nuevo proyecto y desea
financiarse el 70% del mismo. Para ello, deberá acudir al SF con el objeto de
conocer que institución le puede ofrecer dinero y cuál sería la mejor tasa al cual
prestarse.
3. SISTEMA FINANCIERO PERUANO
El sistema financiero peruano incluye a diferentes tipos de instituciones que captan
depósitos: bancos, empresas financieras, cajas municipales de ahorro y crédito,
cajas rurales y el banco de la Nación que es una entidad del estado que
fundamentalmente lleva a cabo operaciones del sector público.
El sistema financiero está conformado por el conjunto de Instituciones bancarias,
financieras y demás empresas e instituciones de derecho público o privado,
debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro, que operan
en la intermediación financiera (actividad habitual desarrollada por empresas e
instituciones autorizadas a captar fondos del público y colocarlos en forma de
créditos e inversiones.
3.1. SISTEMA BANCARIO
Es el conjunto de bancos, que son los únicos autorizados a captar depósitos a la
vista y otorgar chequeras, lo cual les permite realizar la expresión secundaria del
dinero. Está conformado por:
 Banco de la Nación
 Financieras
 Bancos comerciales
3.2. SISTEMA NO BANCARIO
Conjunto de empresas intermediarias que captan ahorro y generalmente operar a
mediano y largo plazo.
 Sistema cooperativo de Ahorro y Crédito:
 Compañías de Seguro
 Empresas de AFP
 COFIDE
 Cajas municipales de ahorro y crédito
 Empresas de crédito de consumo
a) Cajas municipales de ahorro y crédito
Las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC) son instituciones financieras
cuya misión institucional es proporcionar financiamiento, principalmente, a la micro
y pequeña empresa (MYPE); y captar depósitos del público en todos los sectores
económicos y regiones del país, siempre con una orientación descentralizada e

inclusiva. Son instituciones financieras reguladas por la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP (SBS), y por el Banco Central de Reserva (BCRP), adicionalmente,
se encuentran dentro del ámbito de la Contraloría General de la República (CGR).
Asimismo, son miembros del Fondo de Seguro de Depósitos (FSD) y en su mayoría
el único accionista es el Consejo de la Municipalidad Provincial de origen. Desde su
creación, y a lo largo de los 30 años de operaciones, las CMAC han contribuido de
manera directa e indubitable con la inclusión financiera y económica en el Perú.
CAPITULO 2. ANALISISIS DEL ENTORNO CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y
CREDITO CUSCO S.A.
I. HISTORIA
La Caja Municipal Cusco, inició sus operaciones el 28 de marzo de 1988 en su local
institucional de la Calle Afligidos N° 118, contando con la Asesoría Técnica del
Convenio Perú Alemania GTZ. Al inicio, sus operaciones se concentraron en la

atención de los créditos prendarios, en el año 1,989 la Superintendencia de Banca
y Seguros autorizó a la Caja Municipal Cusco la captación de ahorros del público en
sus modalidades de Ahorro Corriente y Plazo Fijo, ese mismo año se empezó a
operar en moneda extranjera en la modalidad de compra- venta y posteriormente el
año 1,993 captó ahorros en moneda extranjera.
En En 1990, la Caja Municipal Cusco obtiene autorización para operar y otorgar
créditos no prendarios, cumpliendo de esta forma con los objetivos institucionales:
fomentar la Pequeña y Microempresa, constituyéndose desde entonces en líder en
la atención créditos PYMES
En 1994, como resultado de una eficiente gestión la Caja Municipal Cusco adquiere
el local ubicado en Portal Espinar N° 146, donde instala su Oficina Principal, dejando
el anterior local para el funcionamiento de la Agencia Afligidos.
En el año 2012 se aperturan 04 nuevas agencias y 05 nuevas oficinas de atención;
Agencia San Camilo en la ciudad de Arequipa, Agencia San Martin y oficina Especial
San Jose en la ciudad de Juliaca Región Puno, Agencia Av. Ejército en la Ciudad
de Cusco y Oficina Especial Uripa en la Región Apurimac, con lo cual al finalizar el
año se cuenta con 46 oficinas de atención.
Al cierre de este año se registraron 99,172 tarjetas de debito vigentes, además de
la implementación de 67 Cajeros corresponsales.
En este importante año la Caja Municipal Cusco es catalogada por la Revista
America Economía como una de las 500 empresas mas grandes del país y la mas
grande de la Región Cusco y se obtiene el premio Cinco diamantes por el Mix Market
por transparencia de la Información.
II. DATOS GENERALES
Razón Social : Caja Municipal de Ahorro y Crédito Cusco S.A.
Nombre Corto : CMAC - CUSCO S.A.
Número de RUC : 20114839176
Inicio de Operaciones : 28 de Marzo de 1988
Normativa : Decreto Ley N° 23039 del 14 de Mayo de 1980, con
autorización de funcionamiento mediante Resolución S.B.S. N° 218-88 del 22
de Marzo de 1988.
III. ANALISIS DEL ENTORNO
3.1. ANALISIS MACROENTORNO
La oferta crediticia para el mercado micro financiero de la región enfrenta

muchos desafíos. Estos desafíos incluyen incertidumbres económicas
recientes causados por los ruidos políticos, nuevas direcciones originadas
por la reforma de los servicios financieros al sector de la micro y pequeña
empresa.; y principalmente las restricciones de índole presupuestal a las que
está sometida la CMAC CUSCO Sin embargo, las oportunidades que
enfrentan las instituciones financieras son enormes.
La tecnología crediticia da a la CMAC CUSCO la oportunidad de competir
con bancos, otras cajas municipales y otras instituciones financieras de igual
o mayor tamaño. La tecnología crediticia propia, sumada a la tecnología de
la información jugará un rol cada vez más importante proveyendo a los
clientes de una gama de productos y servicios financieros.
Para alcanzar su visión, la CMAC CUSCO está dedicada a desarrollar una
fuerza de trabajo personalizada, de tal forma que el servicio a los clientes es
percibido como una relación de pertenencia, esto quiere decir que los clientes
de la CMAC CUSCO sienten mucha familiaridad y se identifican plenamente
con la empresa.
3.1.1. FACTOR POLITICO
La legislación actual en el mercado local permitió operar a estas instituciones de

manera expedita y normal, permitiendo desarrollar diversos programas y productos
es una legislación con muy pocos cambios.
En nuestro país las políticas bancarias son rígidas y fiscalizadas por la
superentendía de banca seguro y AFPs (sbs) la cual es una institución autónoma,
con personalidad jurídica, de duración indefinida, que se rige por la ley general de
bancos y se relaciona con el gobierno través del Ministerio de economía y finanzas.
Frente a tales normativas que se exigen en este mercado se crearon diferentes
leyes que buscan dar seguridad, confianza y desarrollo tanto a los usuarios como a
los propietarios de las diferentes cajas existentes.
Al inicio, las CMAC estaban bajo el gobierno exclusivo del concejo provincial, que
designaba a todos los directores y estos, a su vez, a la gerencia. Posteriormente,
bajo el Convenio GTZ-SBS2, se aprobó el Decreto Supremo 191-86-EF, mediante
el cual se creó la Federación de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (FEPCMAC).
Siguiendo la filosofía de las cajas municipales alemanas, se restringió el control del
municipio y se permitió la participación en el directorio de la sociedad civil,
representada por instituciones como el clero, las cámaras de comercio, los gremios
de empresarios y organismos técnicos financieros como Cofide, el Banco de la
Nación o el Banco Central de Reserva del Perú.
El Decreto Ley 23039 fue derogado en el año 1993, mediante el Decreto Legislativo
770, el cual confirió rango de ley al Decreto Supremo 157-90-EF «Norma
funcionamiento en el país de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito».
Actualmente, las CMAC se rigen por la Ley 26702, promulgada en diciembre de
1996, la cual establece en su quinta disposición complementaria que las cajas
municipales, como empresas del sistema financiero, se rijan, además, por las
normas propias de las cajas, salvo en lo relativo a los factores de ponderación de
riesgos, capitales mínimos, patrimonios efectivos, límites y niveles de provisiones,
establecidos por esta ley en garantía de los ahorros del público, y la exigencia de
su conversión a sociedades anónimas sin el requisito de la pluralidad de accionistas.
3.1.2. FACTOR ECONOMICO
El crecimiento alcanzado por el sector microfinanciero en el Perú es un reflejo la

evolución positiva que ha tenido este sector. Por sexto año consecutivo, la
economía peruana ha logrado ofrecer a las microfinanzas el mejor entorno de
negocios del mundo.
En la actualidad, el modelo económico de la caja municipal mantiene las
características originales: sistema de expansión gradual hacia operaciones más
complejas; promoción del ahorro; estricto profesionalismo gerencial y organizativo;
evaluación crediticia basada en la interacción directa con el cliente en el terreno;
autorregulación y promoción de un desarrollo estandarizado a través de un
organismo regulador del sistema.
Las razones que influyen en esta elección son:
• Un entorno regulatorio adecuado
• La implementación de las Normas Internacionales de Información
Financiera (NIIF)
• La supervisión de la cartera de micropréstamos por parte de la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) Un mercado competitivo e
innovador
• Un mayor avance en las medidas de protección a los clientes
En el mercado peruano se presentan las siguientes condiciones en el aspecto
económico:
1. Alto potencial de crecimiento en las zonas no atendidas por productos y servicios
financieros.
2. Creciente demanda de nuestros clientes por productos y servicios financieros
en espacios ya atendidos.
3. Demanda de servicios financieros por parte de los beneficiarios de
remesas nacionales e internacionales.
4. Expectativas de una de crecimiento del Producto Bruto Interno del Perú mayor
al promedio Latinoamericano
3.1.3. FACTOR SOCIAL
El incremento continuo del número de clientes de créditos y depositantes de ahorros

son expresión del aporte del Sistema CMAC al financiamiento a la micro y pequeña
empresa y a la promoción del ahorro, respectivamente, en el país. En efecto, a
diciembre del año 2012 el número de beneficiarios de créditos llegó a un 1.008.680,
de los cuales el 65% corresponden a micro y pequeños empresarios. Con este
resultado el Sistema CMAC mantiene una participación de 30% de beneficiarios
Mype en el Sector Microfinanzas. Por otro lado, a diciembre del año 2012 alcanzó
1.867.799 depositantes, lo cual significa una participación de 66% del total de
depositantes en el Sector Microfinanzas.
Las CMAC nacen en provincias y es allí donde se concentra el mayor número de
sus colocaciones y captaciones. Estas instituciones están en lugares donde la
banca tradicional no llega o lo hace en pequeña escala, pues no solo funcionan en
las capitales de los departamentos, sino en zonas de menor accesibilidad y de
extrema pobreza como Huancavelica y Apurímac, en donde las CMAC lideran las
colocaciones del sistema financiero. Si bien aún queda mucho por hacer, el acceso
al crédito en el país se ha incrementado desde hace algunos años. Muchos
emprendedores no tenían acceso al financiamiento formal. Y es en ese punto donde
las CMAC contribuyeron a la profundización financiera del país. Las Cajas
Municipales captaron un segmento de mercado que no era atendido por el sistema
financiero tradicional, e hicieron posible sus proyectos, sus sueños de formalizarse,
los asesoraron e hicieron crecer. Las CMAC asumieron el riesgo que nadie quería
asumir. Desarrollado el microcrédito en el país, induciendo a miles de
microempresarios a la formalidad y promoviendo la cultura del ahorro.
Indudablemente, por todo ello, las CMAC son las que más contribuyen a la inclusión
de la micro y pequeña empresa al crédito formal, muy por encima de la banca y las
empresas financieras. El crecimiento de los depósitos en las CMAC se ha realizado
en forma descentralizada; todo lo contrario a la banca tradicional, cuyo aumento de
ahorros se concentra en la capital del país. El Sistema CMAC atiende directamente
a las MYPE en zonas donde no existía oferta financiera para ellas. Así, del total de
ventanillas MYPE que ha dispuesto el Banco de la Nación, las CMAC comparten de
manera conjunta más del 25%.
3.1.4. FACTOR TECNOLOGICO
Creciente avance de las tecnologías de información que permiten una sólida

gestión y conocimiento de los clientes actuales y potenciales.
El desarrollo y empleo de nuevas tecnologías: dinero electrónico, corresponsales,
telefonía móvil vía wap e internet; y el fortalecimiento de unidades de inteligencia
comercial podrían ser la clave para tomar decisiones más acertadas y definir
actuales y potenciales mercados.
El sistema CMAC están desarrollado una tecnología propia y una cultura de gestión
exitosa reconocida internacionalmente. Estos pilares de gestión que son propios, es
necesario sistematizarlos y mantenerlos, por lo tanto, se deben desarrollarse en
sintonía con los últimos avances en diferentes ámbitos del saber humano. Por otro
lado, la combinación virtuosa entre tecnología y valores se presenta como una
estrategia segura para enfrentar tiempos agitados por la intensa competencia.
3.1.5. FACTOR ECOLOGICO
En los años recientes ha habido una mayor toma de conciencia sobre importancia
económica del manejo de la variable ambiental para asegurar que las futuras
generaciones tengan, por lo menos, acceso a la misma cantidad de recursos con
los que se cuenta en este momento. Dentro de esta nueva tendencia, puede
destacarse el consumo creciente de productos que han sido generados con el
mínimo impacto negativo posible en los recursos naturales.
La conciencia ambiental se ha incrementado dramáticamente durante las dos
décadas anteriores y ha conducido a una presión perceptiblemente creciente que
está siendo aplicada por el público, los grupos ambientales y los consumidores e
inversionistas verdes. El resultado es una demanda cambiante con respecto a los
aspectos ambientales de productos y de compañías.
Por otro lado, los sistemas financieros en las economías modernas juegan un papel
fundamental al servir como lubricantes de la actividad económica, tomando recursos
de los sectores que los tienen en abundancia para colocarlos donde hay carencia
de los mismos, resolviendo con esto las necesidades de sus clientes y haciéndolo
de forma eficiente por su experiencia y amplio conocimiento de la selección adversa
y de los riesgos morales.
Dada la importancia de las cajas municipales y el papel creciente que está teniendo
la variable ambiental es indispensable que éstos jueguen un papel más activo para
apoyar iniciativas de tecnologías limpias; sin embargo, hasta ahora, esta relación
no ha sido muy fuerte y, en algunos casos, se ha detectado que los bancos en
general han brindado poco apoyo a los proyectos ambientales de los clientes: “las
dificultades en el acceso financiero están obstaculizando la difusión de tecnologías
más limpias para la producción. Las pequeñas y medianas empresas, en particular,
tienen muchas dificultades para realizar inversiones en producción más limpia por
una variedad de razones, extendiéndose del coste de capital a la ausencia de los
instrumentos apropiados de financiamiento. Además, la eco-eficacia es menos
rentable en países con pocas y laxas regulaciones ambientales, recursos
ambientales libres o que no reflejan su precio, y donde no existen movimientos
verdes del consumidor.
3.2. ANALISIS MICROENTORNO
Para un mayor entendimiento analizaremos las 5 fuerzas de porter:

3.2.1. D
3.3. MATRIZ BCG

Recabando los datos siguientes, de los estados de resultados y análisis financieros de los
años 2013, 2014 y 2015; se construyo la siguiente matriz:
proporcion porcentaje ventas tasa cuota

ventas lider ventas
productos ventas cartera de cartera de sector crecimiento mercado
competidor sector 2013
negocios negocios 2014 mercado realitvo
pequeña empresa 127.930,1 41,3% 268.877,48 41% 109762,184 89.988,40 21,97 0,48
colocaciones MES 56.995,5 18,4% 94.936,99 14% 48901,312 40.494,78 20,76 0,60
creditos de consumo 54.207,7 17,5% 133.442,90 20% 46509,4 38.245,07 21,61 0,41
prestamos 35.622,2 11,5% 119.501,10 18% 30563,32 24.971,78 22,39 0,30
credito hipotecario 35.002,7 11,3% 46.472,65 7% 30031,784 25.421,72 18,13 0,75
total 309.758,0 100,0% 663.895,00 100% 265.768,00 224.971,00
MATRIZ BGC CAJA MUNICIPAL CUSCO

30,00
pequeña empresa;
25,00 41,3%
prestamos; 11,5%
colocaciones MES;
20,00 creditos de consumo; 18,4%
credito hipotecario;
17,5% 11,3%
15,00
10,00
5,00
-
0,00 0,10 0,20 0,30 0,40 0,50 0,60 0,70 0,80 0,90
IV. PLANEAMIENTO ESTRATÉGICO
4.1. MISIÓN
“Contribuimos al desarrollo de los emprendedores siendo la mejor alternativa de
financiamiento y ahorro con calidad de servicio, impulsamos el desarrollo personal

y profesional de nuestros colaboradores, generamos el desarrollo económico de la
sociedad mediante la inclusión financiera y garantizamos el crecimiento sostenible
de la organización”.
4.2. VISIÓN
“Ser la mejor opción microfinanciera, reconocidos por brindar un servicio rápido y
confiable enfocado en la satisfacción de los clientes”.
4.3. PRINCIPIOS DE GESTIÓN
La Caja Municipal Cusco, realiza sus operaciones bajo el ámbito del D.S. N° 157-
90-EF, norma con rango de Ley de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito, Ley N°
26702, Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica
de la S.B.S., por las resoluciones y directivas de la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP., y el Banco Central de Reserva del Perú, su Estatuto Social, Ley
General de Sociedades y aplicando los principios de gestión:
 Autonomía administrativa, económica y financiera.
 Tecnología crediticia orientada a la micro y pequeña empresa.
 Plena cobertura de costos.
 Orientación regional.
 Combatir la usura.
 Estrategia de desarrollo definida.
 Identificación del personal con la cultura organizacional.
 Fidelización del cliente a través de la calidad en el servicio.

4.4. OBJETIVOS ESTRATÉGICOS
 Fortalecimiento patrimonial de la institución
 Fortalecimiento de la estructura de la organización
 Desarrollo de sistemas integrados, tecnología y sistema de información
gerencial.
 Administración eficiente del riesgo crediticio, liquidez de mercado y
operacional.
 Incrementar la participación del mercado en el ámbito regional.
 Lograr la excelencia en el servicio al cliente
 Lograr la excelencia en la gestión administrativa, financiera y económica de
la institución.
4.5. ANALISIS FODA
FORTALEZA DEBILIDADES
 Sostenido crecimiento de la  Ajustada cobertura de la cartera
cartera y de los resultados a problema con provisiones,
largo de los periodos exponiendo su patrimonio
evaluados  Elevado crédito promedio por
 Adecuados indicadores de deudor
eficiencia  Alta concentración en la cartera
 Importante posicionamiento en de créditos refinanciados
su región  Limitado respaldo patrimonial del

 Conocimiento del merado de la accionista
pequeña y microempresa
OPRTUNIDADES AMENAZAS
 Búsqueda de alianzas  Injerencia política en las
estratégicas con otras decisiones de la caja
instituciones  Incremento de la competencia
 Desarrollo de nuevos por la incursión de otras
productos financieros a fin de instituciones financieras
atender nuevos segmentos  Sobreendeudamiento de los
 Reducido nivel de clientes
bancarización en algunas  Desaceleración de la economía
zonas del país. local
 Posible impacto del fenómeno de
el niño en la cartera de
colocaciones
V. ESTRUCTURA ORGANICA DE LA CAJA MUNICIPAL CUSCO
VI. INSTRUMENTOS FINANCIEROS
la NIC 32, que fue oficializada mediante Resolución del consejo Normativo de
Contabilidad N°023-2001- EF/93.01 (01 de junio del 2001), con vigencia a partir
del 01 Enero del 2003, define como instrumento financiero a cualquier contrato
financiero a cualquier contrato que da origen tanto a un activo financiero de una
empresa contrato que da origen tanto a un activo financiero de una empresa
como a un pasivo financiero o un título patrimonial (capital) de otra empresa,
considerándose como tales efectivo, cualquier derecho contractual para recibir
o entregar dinero y otro activo financiero o para intercambiar instrumentos
financieros o para intercambiar instrumentos financieros y un instrumento de
capital de otra empresa.
Asimismo, los instrumentos financieros incluyen tanto a los instrumentos
(primarios) principales, como cuentas por cobrar, cuentas por pagar y valores de
capital; como a los (títulos) instrumentos derivados como opciones financieras.
El valor razonable es el importe por el cual un activo podría ser intercambio o un
pasivo acordado entre partes conocedoras y dispuestas en una transacción
corriente, considerando la suposición de que la entidad es un negocio en marcha.
Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado activo y
líquido, su precio estipulado en el mercado brinda la mejor evidencia de su
respectivo valor razonable en los casos en que los precios estipulados en el
mercado no están disponibles o no pueden ser un indicativo del valor razonable
de los instrumentos financieros, se pueden utilizar para determinar dicho valor
razonable , el valor de mercado de instrumentos financieros similares , el análisis

de flujos descontados u otras técnicas aplicables , las que se basan en factores
subjetivos y en muchos casos imprecisos, por lo que cualquier cambio en las
mismas o en la metodología de estimación utilizado podría tener un efecto
significativo sobre los valores razonables de los instrumentos financieros.
No obstante que la gerencia Mancomunada ha utilizado su mejor juicio en la
estimación de los valores razonables de sus instrumentos financieros, el valor
razonable no es un indicativo del valor neto realizable o de liquidación de los
mismos.
La metodología y supuestos utilizados dependen de los términos y
características de riesgo de los diversos instrumentos financieros, e incluyen lo
siguiente:
CAPITULO 3. ANALISIS DE LOS RESULTADOS DEL

SECTOR DE LA CMAC CUSCO.
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
a) el disponible está compuesto por efectivo o equivalente de efectivo y
depósitos a corto plazo que no representan riesgos crediticios ni de tasa
de interés significativos.
b) las inversiones negociables y a vencimiento están expresadas al costo o
valor estimado de mercado, el menor.
c) la mayoría de los créditos de la caja Cusco tiene vencimiento a largo
plazo, en consecuencia, los valores de mercado de la cartera de créditos
son similares a los valores en libros, debido a que su valor, neto de la

correspondiente provisión para colocaciones de cobranza dudosa
corresponde sustancialmente al valor presente de dichos contratos.
d) los adeudados y obligaciones financieros a corto y largo plazo generan
intereses a tasa variables y tasas preferenciales, considerándose que los
valores en libros son similares a sus correspondientes calores de
mercado.
e) el valor razonable de cuentas por cobrar, obligaciones con el público y
otros pasivos, no es significativamente diferente a su valor razonable en
libros.
DETALLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS CLASIFICADOS
Denominación: Depósitos a Corto Plazo.
Monto: S/ 612.97 millones y US$ 38.49
millones.
Denominación: Depósitos a Largo Plazo.
Monto: S/ 312.15 millones y US$ 10.88
millones
6.1. PRODUCTOS
Dentro de los productos (creditos y microcreditos )que ofrece la caja municipal
del cusco son a :

6.1.1. EMPRESAS
6.1.1.1. OFRECE: QUIERO CRECER
A. CUENTAS DE AHORRO
Constituye una modalidad de ahorro, por medio del cual las
operaciones de depósitos y retiros se pueden efectuar en cualquier
momento.
VENTAJAS
 Permite realizar operaciones en las Agencias donde exista oficina del
Sistema de Cajas Municipales.
 Disposición de efectivo de manera inmediata.
 No se cobra portes ni mantenimiento de cuenta.
REQUISITOS DE APERTURA DE CUENTA
 Monto mínimo: S/ 20 ó US$ 20.
 DNI Vigente
Toda operación está afecta a ITF (0.005%)
B. CUENTA RECAUDADORA
Es una modalidad de Cuenta de Ahorro que ofrece el servicio adicional de identificar a
los depositantes, tanto en el voucher emitido, como en el extracto de cuenta, lo cual es
de gran ayuda para llevar un mejor control de sus depósitos. Esta cuenta no está
disponible para menores de edad.
Las personas naturales podrán aperturar una cuenta recaudadora en forma individual,
mancomunada o indistinta/solidaria, en el caso de personas jurídicas, de acuerdo a
sus estatutos correspondientes.
VENTAJAS
 Disposición de efectivo de manera inmediata.
 Permite realizar retiros y/o depósitos en toda nuestra red de agencias y
oficinas especiales.
 Consulta de movimientos y saldos con tu tarjeta visa debito (Personas
Naturales y cuentas individuales y/o indistinta solidaria) tambien a través de
nuestra página web.
 En el voucher se detalla el nombre y número de documento del depositante.
 No se cobra por manteniendo de cuenta.
REQUISITOS PERSONA NATURAL
 DNI Vigente de titular o titulares (original y copia simple)
 Carnet de extranjería (C.E.) vigente.(original y copia simple)
 Monto mínimo de apertura S/. 50.00 o US$ 50.00.
REQUISITOS PERSONA JURIDICA
 Está comentado en el ITEM de Preguntas Frecuentes.
C. ORDENES DE PAGO
Constituye una modalidad de ahorro, por medio del cual los depositantes pueden
efectuar retiros de sus cuentas de ahorros utilizando Órdenes de Pago emitidas por la
CMAC Cusco S.A.
VENTAJAS
 Permite realizar operaciones en las Agencias donde exista oficina del Sistema
de Cajas Municipales.

 No se cobra portes ni mantenimiento de cuenta.
 Monto mínimo: S/. 300 ó US$ 200
 DNI Vigente
D. DEPOSITO A PLAZO FIJO

Servicio creado exclusivamente para aquellas personas que desean incrementar sus
inversiones comprometiendo sus fondos por un lapso desde 31 días.
VENTAJAS
 Plazo Fijo desde: 31, 60, 90, 120, 180, 270, 360, 540, 720, 900 y 1080 días.
 Tiene acceso a un crédito inmediato hasta el 95% del monto depositado.
 No se cobra portes, comisiones ni mantenimiento de cuenta.
 Persona Jurídica
 Monto Mínimo de apertura S/. 500.00 Ò US $200.00
6.1.1.2. OFRECE: NECESITO CAPITAL
1. CRÉDITO GRAN EMPRESA
Créditos dirigidos a personas jurídicas cuyas ventas anuales declaradas son mayores
a 200 millones de Nuevos Soles.
REQUISITOS
 Documento que acredite la personería Jurídica con poderes de los
representantes legales.
 Documento de identidad vigente de los representantes legales

 Copia del RUC
 Calificación en el Sistema Financiero 100% normal, durante los últimos 06
meses.
 Endeudamiento con 04 entidades del Sistema Financiero.
 Documento del domicilio legal.
 Estados financieros de los dos ejercicios económicos.
 Declaraciones anuales de Impuesto a la Renta de los últimos dos años.
MONTO
 Monto Mínimo: S/10,000 Nuevos Soles ó US$10,00.00 Dólares Americanos.
 Monto Máximo el 10% del patrimonio efectivo de la CMAC Cusco S.A.
PLAZO
 Máximo 72 meses.
EDAD
 Máxima: 74 años 11 meses 29 días.
2. CARTA FIANZA
 DNI vigente de titular y cónyuge.
 Antigüedad en la actividad mínimo seis (6) meses.
 De preferencia tener créditos vigentes en la CMAC CUSCO S.A.
 Copia de RUC y pagos a SUNAT.
 Documento que origine la solicitud de Carta Fianza (concurso, licitación,
afianzamientos, adelanto o seriedad de oferta).
REQUISITOS PERSONA JURÍDICA
 DNI vigente de los Representantes Legales.
 Constitución de empresa y Poderes vigentes de los Representantes Legales.

 Opinión sobre poderes de los representantes emitido por el Departamento de
Cobranzas Judiciales y Contratos.
 Copia de RUC y pagos a SUNAT.
 Documento que origine la solicitud de Carta Fianza (concurso, licitación,
afianzamientos, adelanto o seriedad de oferta)
PLAZOS
 Mínimo 30 días.
 Máximo Hasta un año.
GARANTÍAS
 Garantía real: Depósito a Plazo Fijo.
3. CREDITO MEDIANA EMPRESA
Dirigido a personas Naturales y Jurídicas que tienen un endeudamiento total en el
sistema financiero superior a S/.300,000.00 en los últimos 06 meses y no cumplen con
las características para ser clasificados como créditos a grandes empresas.
Requisitos Persona Jurídica
 Antigüedad de 12 meses en la actividad
 Documento que acredite la personería Jurídica con poderes de los
representantes legales.
 Documento de identidad vigente de los representantes legales
 Copia del RUC
 Ingresos documentados de los últimos 06 meses
 Fiador con casa propia o local comercial propio a nombre de Persona Natural.
 Nivel de formalización tributaria mínimo de doce (12) meses

Requisitos Persona Natural
 Antigüedad de 12 meses en la actividad
 Documento de identidad vigente
 Copia del RUC
 Ingresos documentados de los últimos 06 meses
 Documento de casa o fiador con casa propia o local comercial propio.
 Nivel de formalización tributaria mínimo de doce (12) meses
MONTO
 Monto Mínimo S/10,000 Nuevos Soles ó US$10,00.00 Dólares Americanos.
 Monto Máximo el 10% del patrimonio efectivo de la CMAC Cusco S.A.
PLAZO
EDAD
 Mínima 28 años.
 Máxima 75 años 11 meses 29 días. (Cambiar con lo descrito aquí)
4. CREDITO PEQUEÑA EMPRESA
Dirigido a personas Naturales y Jurídicas destinadas a financiar actividades de
producción, comercialización o prestación de servicios, otorgados a personas
naturales o jurídicas cuyo endeudamiento es superior a S/.20,000.00 pero no mayor a
S/.300,000.00.
REQUISITOS
 Documento de identidad vigente.
 RUC y/o licencia de funcionamiento y/o documento que acredite la existencia
del negocio.
 Documento del domicilio o del local comercial propio.
MONTO
 Monto Mínimo S/.1,000.00 Nuevos Soles ó US%1000.00 Dólares Americanos.

 Monto Máximo 10% del patrimonio efectivo de la CMAC Cusco S.A.
PLAZO
EDAD
 Mínima 20 años.
 Máxima 74 años 11 meses 29 días.
5. CREDITO MICRO EMPRESA
Destinado a actividades de producción o prestación de servicios otorgados a personas
naturales o jurídicas cuyo endeudamiento total en el préstamo financiero (sin incluir los
créditos hipotecarios para vivienda) es no mayor a S/.20,000.00 en los últimos 06
meses.
REQUISITOS
 Documento de identidad vigente.
 RUC y/o licencia de funcionamiento y/o documento que acredite la existencia
del negocio.
 Documento del domicilio o del local comercial propio.
 De no contar con domicilio propio presentar fiador con domicilio propio.
MONTO
 Monto Mínimo S/300.00 Nuevos Soles ó US$300.00
 Monto Máximo S/.100,000.00 Nuevos Soles ó US$35,00.00 Dólares
Americanos.
PLAZO
 Máximo 60 meses.
EDAD
 Mínima 20 años
 Máxima 74 años 11 meses 29 días.

6. CRÉDITO "ASÍ DE FÁCIL"
REQUISITOS
 Documento de identidad
 Documento que acredite la existencia del negocio
MONTO
 Monto Mínimo: S/300.00 Nuevos Soles
 Monto Máximo: S/10,000.00Nuevos Soles
PLAZO
EDAD
 Mínima: 23 años.
 Máxima: 74 años 11 meses 29 días.
7. CREDI CAJA EMPRENDEDOR
Dirigido a personas naturales que desarrollen actividades económicas propias de la
crianza de animales menores como cuyes, conejos, aves de corral, cerdos, ovinos,
caprinos, etc.
REQUISITOS
 Documento de identidad vigente del titular y cónyuge.
 Recibos de luz y agua.
 Documento domiciliario o garante con domicilio propio.
 Fotografías con el cliente del centro de producción.
MONTO
 Monto Mínimo S/.300.00 Nuevos Soles.
 Monto Máximo S/.5,000.00 Nuevos Soles.
PLAZO
EDAD
Máxima 74 años 11 meses y 29 días.
8. CREDITO PAGO DIARIO
Dirigido a personas dedicadas al comercio en un mercado de abastos, con condición
de empadronado(a) quienes pueden acceder a este crédito pagando sus cuotas todos
los días en la comodidad de su negocio.
REQUISITOS
 Tener negocio propio (puesto de venta de mercado, feria, u otro)
 Experiencia de 6 meses en el Negocio.
 Documento de Identidad titulares y fiador solidario vigentes.
 Documento que acredite la existencia del negocio (Licencia de
Funcionamiento)
 Copia de carnet de socio del mercado o constancia emitida por los
representantes del mercado ó Licencia de funcionamiento.
 Recibo de agua y/o luz.
 Experiencia: de 06 meses en el negocio.
MONTO
 Monto Mínimo S/.300.00 Nuevos Soles
 Monto Máximo S/.4,000.00 Nuevos Soles
PLAZO
 Máximo 180 días.
EDAD
 74 años 11 meses y 29 días.
Tasa de interés moratoria anual 132%.
9. CREDITO MIL OFICIOS
Dirigido a:Personas naturales que desarrollan actividades económicas u oficios como

conductores de taxis, combis, buses, camiones, maestros albañiles, obreros,
vendedores de tienda, distribuidores independientes, vendedores de animales
menores, ambulantes, artesanos, guías de turismo, amas de casa, etc.
REQUISITOS:
 DNI del Titular.
 Edad mínima 23 años.
 Experiencia mínima 06 meses en una actividad económica u oficio que
desarrolla (conductores de taxis, combis, buses, camiones, amas de casa,
maestros albañiles, obreros, vendedores de tienda, distribuidores
independientes, vendedores de animales menores, ambulantes, artesanos,
Guía de Turismo, Policías, etc.
 Recibo de luz o agua del domicilio actual.
EDAD, MONTO:
Edad Mínima 23 Años Montos nuevos: De S/.300 a S/. 1,000
Montos Recurrentes: De S/.300 a S/.
2,000
Edad Mínima 25 Años Montos nuevos: De S/.300 a S/. 3,000
Montos Recurrentes: De S/.300 a S/.
4,000
PLAZO:
 Hasta 18 meses
10. CREDITO AUTOMOTRIZ
Dirigido a personas naturales y jurídicas para el financiamiento o adquisición de
unidades vehiculares con una antigüedad no mayor a 5 años, que tengan ingresos por
actividad económica de comercio, producción o servicios en los últimos 6 meses.
REQUISITOS
 Documento de identidad vigente del titular o representante legal.
 RUC y o licencia de funcionamiento.
 Documento domiciliario o local comercial propio (titulo de propiedad y/o
autoavalúo y/o certificado de posesión y/o copia literal de dominio o un
documento equivalente).
 De no cumplir con el punto anterior debe presentarse fiador con domicilio
propio.
PLAZO
 Máximo 60 meses.
MONTO
 Monto Mínimo S/10,000.00 Nuevos Soles ó a US$ 3.000 Dólares Americanos o
su equivalente en moneda Nacional.
EDAD
Máximo 74 años 11 meses y 29 días
11. CREDITO CON GARANTIA DE DEPÓSITO A PLAZO FIJO
Otorgado a personas naturales que tengan un depósito de ahorro a plazo fijo en la
CMAC Cusco S.A.
REQUISITOS
 Documento de Identidad vigente del titular.
 Copia del certificado de depósito.
MONTO
 Monto Máximo 95% del depósito.
PLAZO
EDAD
 Mínima 18 años
 Máxima 75 años
12. CREDITO HIPOTECARIO

DOCUMENTACION A PRESENTAR:
SOLICITANTES:
 Copia DNI ( titular y cónyuge)
 Recibo de agua o luz, del domicilio actual
 Cronograma de pagos de los créditos vigentes
INDEPENDIENTES:
 Copia RUC
 06 últimas declaraciones mensuales a la SUNAT, con sus respectivos pagos
de impuestos
 02 últimas declaraciones juradas anuales del impuesto a la renta
 Copia facturas/boletas de compras de mercadería y de venta
 Copia recibo por honorarios de los últimos 06 meses
 Copias contratos/ constancias de trabajo
EDAD:
 Máxima: 74 años 11 meses y 29 días
MONTO:
 Hasta 5% del patrimonio de la CMAC.
MONEDA:
 En Dólares Americanos o en Nuevos Soles

INMUEBLE
COMPRA VENTA:
 Certificado de Registro Inmobiliario.
 Tasación Actual del Inmueble
 Testimonio o título de propiedad
 Autoavaluo reciente
CONSTRUCCION SOBRE TERRENO PROPIO
 Certificado de Registro Inmobiliario.
 Tasación Actual
 Tasación Proyectada
 Presupuesto de obra (firmada por un ingeniero acreditado por la SBS)
 Contrato de Obra (firmada por un ingeniero acreditado por la SBS)
13. CREDITO AGROPECUARIO
Dirigido a personas naturales o jurídicas dedicadas a la actividad agrícola o ganadera.
REQUISITOS
 DNI de titulares
 Documento que acredite la propiedad del terreno.
 Experiencia de 01 año en la actividad agropecuaria (de no tener casa propia
presentar fiador domiciliario)
 Edad máxima : 74 años 11 meses 29 días.
 MONTO
 Desde S/. 300.00 Nuevos Soles ó US $5,000, hasta $400,000.00 dólares o su
equivalente en nuevos soles.
PLAZO
 De 06 hasta 12 meses, de acuerdo a la campaña agrícola o ganadera.
PERIODO DE GRACIA:
 Hasta 12 meses
6.1.1.3. OFRECE: MÁS PARA TU NEGOCIO

1. TARJETA DE DEBITO
 REQUISITOS
Solo necesitas apertura o contar con una cuenta de Ahorros en moneda nacional o
extranjera; presentar una copia simple de tu DNI. O carnet de extranjería.
MUY IMPORTANTE: Una vez recibida tu tarjeta, fírmala inmediatamente en el lugar
indicado y procede a realizar el cambio de clave.
TRANSFERENCIAS INTERBANCARIAS
La CMAC CUCO S.A. es miembro de la Cámara de Compensación Electrónica y
podrás realizar transferencias interbancarias y canje de cheques.
Operaciones que se pueden realizar:
 Canje de Cheques
 Transferencias Ordinarias
 Pago de Remuneraciones
 Pago de CTS
 Pago a Proveedores
 Pago de Tarjetas de Crédito de Otros Bancos
Beneficios:
 Seguridad, no tienes que transportar dinero.
 Practicidad, no hace falta que seas cliente de la CMAC CUSCO S.A. para
realizar una transferencia.
 Rapidez, disponibilidad inmediata de la transferencia recibida.
2. CMAC MOVIL
Es un nuevo servicio electrónico, que permitirá administrar tu dinero cuando lo

necesites desde tu celular.
No es necesario contar con saldo o internet.
Las operaciones de CMAC Móvil solo se realizarán en teléfonos celulares de
MOVISTAR, sin importar el modelo que tengas.
Puedes afiliar hasta 5 cuentas por cada tipo de operación a las cuales podrás
asignar un pseudónimo o alias máximo de 8 caracteres para facilitar el uso, la
afiliación se puede realizar en cualquier agencia a nivel nacional.
Podrás realizar tus operaciones desde un celular pre pago o post pago.
BENEFICIOS PARA EL CLIENTE
 Puede realizar sus operaciones o transacciones en tiempo real.
 La afiliación al servicio de CMAC Móvil y las transacciones que realice no le
generan ningún costo.
 El servicio de CMAC Móvil tiene alcance a nivel nacional.
 El cliente podrá realizar el bloqueo del servicio comunicándose con el Call
Center o apersonándose a cualquier Oficina o Agencia a nivel nacional.
CARACTERÍSTICAS DE CMAC MÓVIL
 Puedes realizar hasta 5 transferencias por día.
 Puedes realizar hasta 5 pagos de crédito por día.
 Las consultas son ilimitadas.
 Este servicio no está sujeto a comisiones.
 Puede afiliarse también cuentas de Ahorro Inversión y Depósito Infantil Juvenil.
 Al finalizar tu operación recibirás un SMS con los datos de la operación
realizada.
6.1.2. SERVICIOS
1. PAGOS
1.1. pago de servicios
 Agua
 Luz
1.2. pago instituciones
 Pensiones de Colegios
2. AGENTE CORRESPONSAL
•Son operadores de servicios constituidos por personas naturales o jurídicas
•Funcionan en establecimientos propios o de terceros distintos de los del
sistema financiero.
•OPERACIONES A REALIZAR.- Las operaciones están sujetas a la
disponibilidad de dinero y sistema por parte del cajero corresponsal.
•Pago de cuotas de créditos
•Pagos de servicios
•Pagos de cuotas de colegios
•Retiro de dinero de cuentas de ahorros
•Depósitos de dinero en cuentas de ahorros propias o de terceros
•Consultas de saldo
•Consultas de 10 últimos movimientos
PARÁMETROS DE OPERACIONES DE LOS SERVICIOS

Los parámetros de operaciones son los siguientes:
Moneda nacional
Monto Monto N° de operaciones por día por Requisitos del
Operaciones Mínimo Máximo cliente Cliente
Depósito efectivo S/. 20 S/. 500 10 Indicar N° de
cuenta
Retiro de Dinero S/. 20 S/. 500 10 Presentar tarjeta de
Débito y DNI
Vigente
Pago de cuotas S/. 10 S/. 1,500 10 Indicar N° de
Crédito
o N° de DNI o RUC
Consultas de - - 10 Presentar Tarjeta
saldo de
(Ahorros y Débito y DNI
Créditos)
Pago de Servicios - - - Indicar N° del
cliente código del
alumno etc.
3. SERVICIOS DE SEGURIDAD
3.1. En Cajeros Automáticos
Antes de utilizar el cajero automático, verifica que dentro de la ranura donde se
introduce la tarjeta no haya ningún material extraño.
Cuando digites tu clave secreta, asegúrate que nadie más pueda verlo.
Si pierdes tu tarjeta, solicita el bloqueo inmediato llamando al: (01) 512 2030
para atención en Lima y 0800 42121 para atención en Provincias, podrás
llamar durante las 24 horas del día.
NO ESCRIBAS tu clave secreta en ningún documento porque puede estar al
alcance de otras personas.
NO ACEPTES ayuda de ninguna persona dentro del cajero automático.
3.2. En establecimientos comerciales
Al momento de entregar tu tarjeta para realizar un pago, nunca la pierdas de

vista.
Cuando digites tu clave secreta, asegúrate que nadie te vea.
Después de cada compra, asegúrate que la tarjeta devuelta te corresponda,
revisando la firma o el sticker de seguridad.
Conserva los comprobantes de compra y verifícalos contra tu estado de cuenta
6.1.3. PERSONAS
QUIERO AHORRAR
1. Cuenta de Ahorros
Constituye una modalidad de ahorro, por medio del cual las operaciones de
depósitos y retiros se pueden efectuar en cualquier momento.
VENTAJAS
 Permite realizar operaciones de retiros y/o depósitos en toda nuestra red
de Agencias y Oficinas Especiales.
 Consulta de movimientos y saldos con su Tarjeta VISA DEBITO
(Personas Naturales) a través de nuestra página web www.cmac-
cusco.com.pe.
 No se cobra por mantenimiento de cuenta.

 Carnet de extranjería (C.E.) vigente.
 Monto mínimo de apertura S/. 20.00 o US$ 20.00

2. Cuenta Recaudadora
Es una modalidad de Cuenta de Ahorro que ofrece el servicio adicional de
identificar a los depositantes, tanto en el voucher emitido, como en el extracto
de cuenta, lo cual es de gran ayuda para llevar un mejor control de sus
depósitos. Esta cuenta no está disponible para menores de edad.
Las personas naturales podrán aperturar una cuenta recaudadora en forma
individual, mancomunada o indistinta/solidaria, en el caso de personas
jurídicas, de acuerdo a sus estatutos correspondientes.
VENTAJAS
Disposición de efectivo de manera inmediata.
Permite realizar retiros y/o depósitos en toda nuestra red de agencias y
oficinas especiales.
Consulta de movimientos y saldos con tu tarjeta visa debito (Personas
Naturales y cuentas individuales y/o indistinta solidaria) tambien a través de
nuestra página web.
En el voucher se detalla el nombre y número de documento del depositante.
No se cobra por manteniendo de cuenta.

 Carnet de extranjería (C.E.) vigente.(original y copia simple)
Está comentado en el ITEM de Preguntas Frecuentes.
Monto mínimo de apertura S/. 50.00 o US$ 50.00.
3. Órdenes de Pago
Constituye una modalidad de ahorro, que permite realizar pagos a terceros de
manera formal a través de Órdenes de Pago (similares a cheques), sin tener
que manejar efectivo.
Dirigido a Personas Naturales y Jurídicas.
VENTAJAS
Disposición de efectivo con respaldo de la cuenta de ahorros de manera
inmediata.
Permite realizar operaciones de retiros, depósitos y pago de órdenes de pago
en toda nuestra red de Agencias y Oficinas Especiales.
Consulta de movimientos y saldos con su Tarjeta VISA DEBITO (Personas
Naturales) a través de nuestra página web www.cmac-cusco.com.pe.
No se cobra por mantenimiento de cuenta.
 Carnet de Extranjería (C.E.) vigente.
4. Ahorro Inversión
Modalidad de ahorro mensual dirigida a personas naturales con depósitos
programados de acuerdo a un cronograma establecido por el mismo cliente,
que utiliza para un fin específico, el cual se encuentra restringido de retiros, con
la condición de recibir en retribución una tasa preferencial por cada año
completo ahorrado. Si el cliente cancela la cuenta antes del plazo pactado la
tasa de interés que se reconocerá, será la correspondiente al de una cuenta
ahorro normal.
En caso de que el cliente cancele la cuenta después del año, la tasa de interés
que se reconocerá será la tasa preferencial fijada en el tarifario vigente, por
cada año cumplido (Base de 360 días); además de la tasa de ahorro normal,
por cada fracción de año resultante a la fecha de cancelación.
REQUISITOS
 DNI Vigente de titular o titulares (original y copia simple).
 Carnet de Extranjería (C.E.) vigente
MONTO MÍNIMO PARA APERTURA
 S/50.00 en Soles ó
 US$50.00 en Moneda Extranjera.
BENEFICIOS
Tasa de Interés Preferencial.
 Ud. elige la fecha y el monto mensual a depositar.
 Depósito en toda nuestra red de Agencias, Oficinas Especiales y
Cajamáticos.
 No se cobra por manteniendo de cuenta
5. Depósito Infantil
Cuenta de Ahorros exclusivamente diseñada para motivar el hábito del ahorro
de los más pequeños con un plan definido en el transcurso del tiempo
(estudios, salud y otros).
DIRIGIDO A:
Niños de 0 a 14 años con un representante: padre, madre ó apoderado.
VENTAJAS:
 Tasa de interés competitivo.
 Depósitos acumulables desde cinco soles ó su equivalente en dólares.
 Recibes tu Tarjeta cliente.
 Retiros hasta el 80% del monto total acumulado cada año, en el mes de
su cumpleaños y/o en el mes de diciembre, por Navidad.
REQUISITOS
 Copia simple de Partida de nacimiento ó DNI del menor de edad.
 Copia simple del DNI vigente del Padre ó Madre ó Apoderado Legal del
menor de edad.
 Copia legalizada del documento que acredite la representación legal del
tutor o apoderado del menor edad.
MONTO MÍNIMO DE APERTURA:
 S/. 10.00 Soles ó
 $. 10.00 Dólares.
6. Depósito a Plazo Fijo
Modalidad de Ahorro dirigido a personas Naturales o Jurídicas constituida con
el propósito de generar mayor rentabilidad a sus ahorros . Los plazos serán de
acuerdo a la elección del cliente de acuerdo al tarifario de tasas de interés de
la CMAC CUSCO S.A. para este producto, ajustándose las tasas al plazo
elegido.
VENTAJAS:
 Períodos: 31, 60, 90, 120, 180, 270, 360, 540, 720, 900 y 1080 días.
 Tiene acceso a un crédito inmediato hasta el 95% del monto depositado.
REQUISITOS APERTURA DE CUENTA
Persona Natural
 Monto mínimo de apertura S/. 300.00 Soles o US $100.00 Dólares
Americanos
 Copia simple del DNI vigente
Persona Juridica
 Monto Mínimo de apertura S/. 500.00 ó US $200.00
7. Depósito a Plazo Fijo con Interés Adelantado
Servicio creado exclusivamente para personas naturales que desean
incrementar sus inversiones comprometiendo sus fondos a partir de 180 días
en soles y en dólares a partir de 270 días.
El depósito de Plazo Fijo con Interés Adelantado nos permite disponer de
nuestros intereses al momento de la apertura sin tener que esperar el
cumplimiento de nuestro contrato.
VENTAJAS:
 Periodos:
 Soles: 180, 270, 360, 540 y 720 días.
 Dolares: 270, 360, 540 y 720 días.
 Tiene acceso a un crédito inmediato hasta el 95% del monto depositado.
REQUISITOS APERTURA DE CUENTA:
Persona Natural
 Monto mínimo de apertura S/. 300.00 Soles o US $100.00 Dólares
Americanos
 DNI vigente
 Carnet de Extranjería (C.E.) vigente.
8. Deposito CTS
La cuenta CTS son depósitos que por ley le corresponden a todo trabajador, como
beneficio social por el tiempo brindado a una empresa. El depósito efectuado por la
misma empresa, sirve como fondo previsor en caso de cese.
VENTAJAS:
 Desde el primer día, la cuenta gana intereses mes a mes.
 Puede efectuar retiro inmediato del disponible de acuerdo a Ley.
 Se puede aperturar con monto cero.
REQUISITOS APERTURA DE CUENTA:
 Presentar Carta de solicitud de la empresa para la apertura del CTS a favor de sus
trabajadores.
 La empresa remite el cheque por el importe total de los depósitos, caso contrario
efectúa el depósito en efectivo.
 Copia del DNI vigente, de los trabajadores o trabajador.
9. Cuenta sueldo
Diseñada especialmente para el abono de tu remuneración mensual con beneficios
insuperables.
-Grandes ventajas
-Muchos beneficios
VENTAJAS:
 Exoneración del ITF.
 Entrega de Tarjeta de Visa Débito.
 Costo cero por mantenimiento de cuenta.
 Todos tus retiros por cajeros automáticos de la Caja Municipal Cusco son gratuitos.
 Puedes disponer de tu dinero en efectivo en cajeros automáticos de la Caja
Municipal Cusco, Red Unicard y VISA a nivel internacional.
 Acceso a nuestra página web para realizar consultas en línea de tu saldo de
ahorros.
 Mayores facilidades para acceso a líneas de créditos personal, hipotecario,
institucional.
 Se puede aperturar con monto cero.
AHORA DECIDE TUS PAGOS DE SUELDO EN LA CAJA MUNICIPAL CUSCO
 Red de Agencias.
 Red de Cajeros Automáticos propios.
 Red de Cajeros UNICARD.
 Atención en Cajamáticos en horarios convenientes, sábados, domingos y feriados.
NECESITO UN PRÉSTAMO
1. Crédito personal
REQUISITOS:
 Ingreso mínimo familiar de S/. 1000.00.
 Laborar un año en una misma empresa.
 Fiador con casa propia.
 DNI de titular (es) y fiador (es)
 3 últimas boletas de pago.
 Contrato de trabajo.
 Autoavalúo, título de propiedad o certificado de posesión de titulares o del fiador
 Edad máxima: 70 años
MONTO:
Desde S/. 800.00 Nuevos Soles ó US. $5,000.00, hasta $ 400,000 U.S. dólares o su
equivalente en Nuevos Soles .
MONEDA
 Nuevos Soles y Dólares
PLAZO:
Hasta 60 meses
Dirigido a trabajadores con ingresos mayoritariamente dependientes, de instituciones
públicas o privadas con las que no tenemos convenio con descuento por planillas, los
pagos se realizan directamente en las oficinas de la Caja Municipal Cusco
2. Línea de crédito automatico
Es una línea de crédito preferencial otorgada a clientes recurrentes, que desarrollan
una actividad económica de comercio, producción o servicios; con buen
comportamiento de pago y con la mejor calificación otorgada por la SBS.
REQUISITOS:
 Ser persona natural.
 Edad máxima 75 años para titular, cónyuge, codeudor y garantes.
 Calificación SBS 100% Normal durante los últimos 6 meses, titular y cónyuge, sin
excepción.
 Se consideran a clientes que trabajen con CMAC Cusco S.A. durante, al menos,
24 meses consecutivos.
 Tener por lo menos un crédito cancelado.
MONTO:
De acuerdo a la evaluación del cliente.
MONEDA:
 Soles
PLAZO:
 Hasta 60 meses
3. Crédito consumo institucional

Dirigido a trabajadores con cuyas empresas se haya suscrito convenio Inter
institucional
REQUISITOS:
 Copia del DNI
 02 últimas boletas de pago
 Resolución de nombramiento.
 Recibo de agua, Luz o teléfono.
 Fiador solidario: DNI, 02 ultimas boletas de pago, Recibo de Agua o luz.
 Edad máxima: 74 años 11 meses 29 días.
MONTO:
 Desde S/. 500.00 Nuevos Soles hasta S/. 70,000 Nuevos Soles
PLAZO:
 Hasta 60 meses
FORMAS DE PAGO:
 Mensual
MONEDA
 Nuevos Soles
4. Credi personal
REQUISITOS:
CREDITOS: DE S/. 300 hasta S/. 5,000:
 Dos (02) últimas boletas de pagos.
 Dos años de continuidad laboral.
 Recibo de luz o agua del domicilio actual
 Calificación 100% Normal durante los últimos seis (06) meses y con un máximo
endeudamiento de 03 entidades incluida la CMAC Cusco S.A.
 Se podrá comprar la deuda de 01 entidad financiera.
 02 referencias telefónicas.
CREDITOS DE S/. 5,001 hasta S/. 20,000
 Firma titular y cónyuge (si corresponde)
 Dos (02) últimas boletas de pagos.
 Dos años de continuidad laboral.
 Recibo de luz o agua del domicilio actual
 Calificación 100% Normal durante los últimos seis (06) meses y con un máximo
endeudamiento de 03 entidades incluida la CMAC Cusco S.A.
 Se podrá comprar la deuda de 01 entidad financiera.
 02 referencias telefónicas.
 Visita obligatoria al domicilio y empresa donde labora.
CREDITOS MAYORES A S/. 20,001
 Cumplir con las indicaciones establecidas en el ítem anterior.
 Debe acreditar vivienda o fiador con casa propia.
MONTO:
 Desde S/. 300.00 Nuevos Soles hasta S/. 50,000.00 Nuevos soles.
MONEDA
 Nuevos Soles
PLAZO:
 Hasta 36 meses
EDAD:
 Máxima: 74 años 11 meses y 29 días
Dirigido a trabajadores con ingresos mayoritariamente dependientes, de instituciones
públicas o privadas con las que no tenemos convenio con descuento por planillas, los
pagos se realizan directamente en las oficinas de la Caja Municipal Cusco
5. Crédito solidario
Dirigido a personas naturales que desarrollen una actividad económica dentro de un
programa social atendido por una Municipalidad (Clubes de Madres, Vasos de Leche y
otros), una organización no gubernamental o pertenezcan a una asociación de
comerciantes, etc. debidamente empadronados.
REQUISITOS:
 Cada miembro del grupo solidario deberá adjuntar la siguiente documentación:
 Carta de presentación de la organización
 Padrón de socios o algún documento que acredite la pertenencia a la Asociación u
organización social.
 DNI del titular y del cónyuge.
 Recibo de luz (si tiene conexión).
 Documentación que acredite la actividad económica: Certificado de la
organización, cuaderno de apuntes, RUC, licencia, fotografía del negocio u otros.
 Solicitud de crédito.
PLAZO YMONTO:
 Hasta 18 meses
 Desde S/.250.00 a S/. 2,500.00 Nuevos Soles.
6. Crédito garantía plazo fijo

Otorgado a personas naturales que tengan un depósito de ahorro a plazo fijo en la
CMAC Cusco S.A.
REQUISITOS:
 Documento de Identidad vigente del titular.
 Copia del certificado de depósito.
MONTO:
 Máximo 95% del depósito
PLAZO:
 Máximo 60 meses
EDAD:
 Mínima: 18 años
 Máxima: 75 años
7. Crédito prendario
Dirigido a prestatarios con entrega física de objetos de oro.
REQUISITOS:
 DNI o carne de extranjería.
 Presentación y entrega de los objetos de oro.
 Recibo de agua o luz (opcional).
 Monto Mínimo: El equivalente al valor de tasación de un gramo de oro de 21, 18 y
16 Kilates.
 No excederá el 80% del valor de tasación de la prenda dejada en garantía.
MONEDA
 Nuevos Soles
8. Credicaserito
Es aquel crédito directo otorgado a personas naturales, orientado a satisfacer las
necesidades de financiamiento a los comerciantes que desarrollan sus actividades
económicas en los mercados, centros comerciales y ferias locales.
REQUISITOS:
 Documento de identidad vigente del titular y/o cónyuge
 Copia de carne de socio del mercado o constancia emitida por los representantes
del mercado o padrón de socios, donde indique el nombre de socio.
 Copia de recibo de luz o agua del domicilio o local de venta.
 Copia de titulo de propiedad, o certificado de posesión, o constancia de morador
(original).
 Garante con los siguientes requisitos:
 Documento de identidad vigente del titular
 Copia de carne de socio del mercado o constancia emitida por los representantes
del mercado o padrón de socios, donde indique el nombre de socio.
 Copia de recibo de luz o agua del domicilio o local de venta.
 Copia de titulo de propiedad, o certificado de posesión, o constancia de morador
(original).
MONTO:
 Mínimo: S/. 300.00 Nuevo Soles
 Máximo: S/. 3,500.00 Nuevo Soles
PLAZO:
 Máximo: 15 meses.
EDAD:
 Máxima: 74 años 11 meses y 29 días.
9. Crédito credicasa
Dirigido a personas naturales o asociados Pro- vivienda debidamente inscrito en
Registros Públicos, destinadas a mejorar la calidad de vida, permitiendo el
financiamiento de soluciones habitacionales adecuadas a las necesidades de la
población.
REQUISITOS:
 Título de propiedad y/o autoavalúo y/o certificado de posesión.
 Presupuesto de obra, sustentado por un Ing. Civil, profesional afín, o maestro de
obra.
 Los requisitos son los mismos que para Microempresa, pequeña empresa y
consumo no revolvente.
MONTO:
Mínimo S/.300.00
Máximo S/.75,000.00
PLAZO:
Máximo 60 meses
EDAD:
Máxima: 74 años 11 meses y 29 días
10. Crédito hipotecario
DOCUMENTACION A PRESENTAR:
SOLICITANTES:
 Copia DNI ( titular y cónyuge)
 Recibo de agua o luz, del domicilio actual
 Cronograma de pagos de los créditos vigentes
DEPENDIENTES:
 03 últimas boletas de pago
 Estado de Cuenta AFP detallado
 Contrato de Trabajo vigente o resolución de nombramiento
EDAD:
Máxima: 74 años 11 meses y 29 días
MONTO:
Hasta 5% del patrimonio de la CMAC.
MONEDA:
En Dólares Americanos o en Nuevos Soles
INMUEBLE
COMPRA VENTA:
 Certificado de Registro Inmobiliario.
 Tasación Actual del Inmueble
 Testimonio o título de propiedad
 Autoavaluo reciente
CONSTRUCCION SOBRE TERRENO PROPIO
 Certificado de Registro Inmobiliario.
 Tasación Actual
 Tasación Proyectada
 Presupuesto de obra (firmada por un ingeniero acreditado por la SBS)
 Contrato de Obra (firmada por un ingeniero acreditado por la SBS)
TENEMOS MAS PARA TI
1. Tarjeta visa debito
Con la tarjeta Visa Débito de Caja Cusco, manejar su dinero es mucho más sencillo y
rápido porque no tiene que llevar efectivo para realizar sus compras. Minimiza el
riesgo de transportar efectivo.
REQUISITOS
¿Cómo puedo obtener mi Tarjeta Visa Débito?
Solo necesitas aperturar o contar con una cuenta de Ahorros en moneda nacional o
extranjera; presentar una copia simple de tu DNI. o carnet de extranjería.
MUY IMPORTANTE: Una vez recibida tu tarjeta, fírmala inmediatamente en el lugar
indicado y procede a realizr el cambio de clave.
2. Transferencias interbancarias
La CMAC CUCO S.A. es miembro de la Cámara de Compensación Electrónica y
podrás realizar transferencias interbancarias y canje de cheques.
Operaciones que se pueden realizar:
 Canje de Cheques
 Transferencias Ordinarias
 Pago de Remuneraciones
 Pago de CTS
 Pago a Proveedores
 Pago de Tarjetas de Crédito de Otros Bancos
Beneficios:
 Seguridad, no tienes que transportar dinero.
 Practicidad, no hace falta que seas cliente de la CMAC CUSCO S.A. para realizar
una transferencia.
 Rapidez, disponibilidad inmediata de la transferencia recibida.
3. Microseguros de vida
El Microseguro de Vida es un seguro que brinda protección familiar a la población de
bajos ingresos, frente a la ocurrencia de pérdidas derivadas de riesgos humanos que
las afecten:
¿QUIENES PUEDEN AFILIARSE?
Pueden afiliarse todas las personas naturales que tengan entre los 18 a 65 años de
edad.
¿QUÉ HACER EN CASO DE SINIESTRO?
El beneficiario deberá dar aviso a la Compañía La Positiva y presentar los documentos
sustentatorios indicados en el certificado en un plazo de 180 días calendario (dicho
plazo no es de caducidad)
¿DÓNDE PUEDO AFILIARME?
En cualquier Agencia ú Oficina Especial de la Caja Municipal Cusco.
PLANES COBERTURAS Y PRIMAS A PAGAR
COBERTURAS PLAN A
Indemnización por Fallecimiento del Titular S/6,000.00
Auxilio Funerario S/2,000.00
Desamparo Familiar Súbito S/2,000.00
Prima – Total Mensual S/2.50
Prima – Total Anual S/30.00
EXCLUSIONES
Este seguro no cubre:
 Guerra Civil o Internacional, declarada o no.
 Participación activa del asegurado en actos de conmoción contra el orden público
dentro o fuera del país.
 Acto delictuoso cometido en calidad de autor o cómplice, por un beneficiario o
quien pudiere reclamar la indemnización.
 Fisión o fusión nuclear, contaminación radioactiva.
 Que el asegurado se encuentre en estado de ebriedad o bajo los efectos de drogas
o alucinógenos
4. CMAC Movil
Es un nuevo servicio electrónico, que permitirá administrar tu dinero cuando lo
necesites desde tu celular.
No es necesario contar con saldo o internet.
Las operaciones de CMAC Móvil solo se realizarán en teléfonos celulares de
MOVISTAR, sin importar el modelo que tengas.
Puedes afiliar hasta 5 cuentas por cada tipo de operación a las cuales podrás asignar
un pseudónimo o alias máximo de 8 caracteres para facilitar el uso, la afiliación se
puede realizar en cualquier agencia a nivel nacional.
Podrás realizar tus operaciones desde un celular pre pago o post pago.
BENEFICIOS PARA EL CLIENTE
 Puede realizar sus operaciones o transacciones en tiempo real.
 La afiliación al servicio de CMAC Móvil y las transacciones que realice no le
generan ningún costo.
 El servicio de CMAC Móvil tiene alcance a nivel nacional.
 El cliente podrá realizar el bloqueo del servicio comunicándose con el Call Center o
apersonándose a cualquier Oficina o Agencia a nivel nacional.
CARACTERÍSTICAS DE CMAC MÓVIL
 Puedes realizar hasta 5 transferencias por día.
 Puedes realizar hasta 5 pagos de crédito por día.
 Las consultas son ilimitadas.
 Este servicio no está sujeto a comisiones.
 Puede afiliarse también cuentas de Ahorro Inversión y Depósito Infantil Juvenil.
 Al finalizar tu operación recibirás un SMS con los datos de la operación realizada.
Montos límite de las operaciones:
Transferencias S/. $
Mínimo 5.00 5.00
Máximo 800.00 300.00
Pago de Créditos S/. $
Mínimo 2.00 2.00
Máximo 1500.00 500.00

VII. ANALISIS INTRAORGANIZACIONAL
7.1. AREA DE MARKETING

7.1.1. Producto
La CAJA MUNICIPAL CUSCO, ofrece un conjunto de productos y servicios
financieros que han sido diseñados de acuerdo con la realidad de los negocios
de los emprendedores y clientes peruanos. Los principales productos que
ofrecen son Crédito Mype, Capital de Trabajo, Crédito Así de Fácil, Crédito
Agropecuario, Crédito Prendario, Crédito Solidario, Crédito Automotriz, Paga
Diario, Crédito Automático Revolvente, Carta Fianza, Credicaja Emprendedor,
Credicaserito, entre otros aunq cabe resaltar q la caja lo divide en dos tipos: las
líneas de ahorro y las líneas de crédito:
a. Líneas de ahorros
 Cuenta De Ahorros (Constituye una modalidad de ahorro, por medio del
cual las operaciones de depósitos y retiros se pueden efectuar en
cualquier momento),
 Depósito Infantil; Cuenta de Ahorros exclusivamente diseñada para
motivar el hábito del ahorro de los más pequeños con un plan definido
en el transcurso del tiempo (estudios, salud y otros).
 Cuenta De Ahorros con Órdenes De Pago; Constituye una modalidad de
ahorro, que permite realizar pagos a terceros de manera formal a través
de Órdenes de Pago (similares a cheques), sin tener que manejar
efectivo.
b. Líneas de crédito
 Crédito CrediCasa; Dirigido a personas naturales o asociados Pro-

vivienda debidamente inscrito en Registros Públicos, destinadas a
mejorar la calidad de vida, permitiendo el financiamiento de soluciones
habitacionales adecuadas a las necesidades de la población.
 Crédito Consumo Institucional; Dirigido a trabajadores con cuyas
empresas se haya suscrito convenio Inter institucional
 Crédito Con Garantía; De Depósito A Plazo Fijo; Otorgado a personas
naturales que tengan un depósito de ahorro a plazo fijo en la CMAC
Cusco S.A.
7.1.2. Plaza
Nuestra red continuó creciendo durante estos últimos años con la integración
de más puntos de atención. Al mes de octubre 2012, la Caja Municipal Cusco
cuenta con 44 oficinas de atención, 73 Agentes Caja Cusco, más de 2,500
cajeros automáticos entre propios y en alianza con las redes Unibanca y Global
Net, en todo el Perú.
La caja municipal Cusco cuenta con tres principales canales de atención
 Agencias / Oficinas Especiales
 Agentes Corresponsales
 Cajeros Automáticos
Entre los principales locales de atención en el distrito del cusco son:
AGENCIAS / OFICINAS ESPECIALES
 Oficina especial tica tica: Cooperativa de vivienda miraflores f-2 sector
tica tica
 Agencia portal espinar: Portal espinar 146 cusco
 Agencia afligidos: Calle afligidos 118
 Agencia av. Ejercito: Av. Ejercito 120 - b

 Oficina especial real plaza: Cc real plaza fracción a-2 lote matriz av. De
la cultura s/n y av. Collasuyo s/n.
AGENTES CORRESPONSALES
 Av. Tullumayu N° 530 - Limacpampa Grande
 Av. El Sol 346 Oficina 103 - Centro Comercial Ollanta
 Urb. Rosaspata F -10
 Avenida La Raza 1047- Santa Ana
 Urb. Mariscal Gamarra A-75 - Av. Universitaria
 Urb. Ucchullo Grande C-15
 Cooperativa Miraflores G-4 - Tica Tica
 Av. Sol 346, Centro Comercial Ollanta 104
 A.P.V. Camino del Inca M-3 - Tica Tica
 Calle Chihuampata N° 652 –Cusco
 Calle San Miguel N° 391
 Calle Siete Cuartones N°394
 Asoc. Pro Viv. Ayuda Mutua Mza K-2 Lote M-11
 Calle Cruz Verde N°386
 Av. Arcopata N°129
 Av. El Sol N° 310 Int. 314 (Frente a Boticas Arcángel)
 Calle Recoleta N°18
 Mz. M Lt. 12 Urb. Manuel Prado (frente a la CMAC CUSCO S.A.)
 Av. el Sol N° 300 (esq. Con ayacucho interior) Cusco
 Av. Antisuyo N° F1-1 Urb. Los Incas (Paradero Bombonera) Cusco
 Av. La Cultura Mza H Lote 3 Urb. Magisterial (costado de BCP)
 Urb. Inca Garcilazo de la Vega D-1 (final emp.columbia)

 APV. La Pradera B-5(50mt de la cuyeria el moqueguano)
 Calle Recoleta N°747
 Av. Machupicchu Mza. F Lote 3 Urb. Manuel Prado - Cusco
 Psje. Convento Recoleta N° 489 - Cusco
 APV. Cruz Verde Quehuarpay A-4 (Frente final de E.T Cabildo)
 A.H.Tierra Prometida Mza. Y Lote 24 - Tica Tica - Cusco
 Jirón Los Chasquis Mza. A Lote 2 Urb. Los Incas - Cusco
 Calle Rosaspata Mz, L Lote 6 - Cusco
 Calle Tecte N° 388B - Cusco
 Urb. Primero de Mayo Mza C Lote 10 - Cusco
 MZA. E LOTE. 5 P.J. PICCHU ALTO
 Urb. Mariscal Gamarra Zona 1 N° A-5
 Urb. Ucchullo Grande Mza. H Lote 01
 Calle José Santos Chocano N° Lc-8
 Calle Meson de la Estrella N° 128-132
 Calle Meson de la Estrella N° 128-132
 Calle Cruz Verde N° 131 Interior 113 C.C IMPERIAL PLAZA
 Calle kuichipunco N°229
CAJEROS AUTOMÁTICOS
 Portal Espinar 146
 Calle Afligidos N° 118
 Calle Molinopampa S/N
 Av. Manco Capac N° 06 (Prolong. La Cultura).
 Av. Ejército N° 120
 Av la Cultura N° 1624
 Av la cultura S/N yAv Collasuyo Lote Fraccion A-2 de lote Matriz
 Calle Nueva con cascaparo S/ N
7.1.3. Precio
Las tasas de interés de la caja municipal cusco son menores a varias tasa de
interés de la competencia, así podemos tener por ejemplo:
La tasa efectiva anual (TEA) del crédito a una micro empresa de 5000 a 9999
soles es del 40.92%; a comparación de la caja Arequipa(competidor líder del
mercado), que ofrece este producto a una tasa efectiva anual (TEA) del
49.36%.
7.1.4. Promoción
La caja municipal Cusco cuenta con diversas formas de atraer a los clientes;
para ofrecer y promocionar todas las características de los productos y
servicios utiliza las redes sociales, volantes, afiches y principalmente el internet
por medio de su página web http://www.cmac-cusco.com.pe/ donde ofrece
diversas modalidades de crédito, ahorro y las promociones como por ejemplo:
LAS CAMPAÑAS
 Campaña de Créditos "Credi Al Toque"
 Campaña Plazo Imperial
 Campaña Creditazo Fiestas Patrias y Creditazo Navideño 2016
Modalidad de la campaña: La presente campaña promocional comprenderá 2
(dos) modalidades
a) Sorteo de autos
Participan en el sorteo de autos, todos los clientes que desembolsen su crédito
durante el periodo de vigencia de la campaña CREDITAZO FIESTAS PATRIAS
Y CREDITAZO NAVIDEÑO 2016, en todas las Oficinas y Agencias de la CMAC

CUSCO S.A.
Asimismo los clientes que realicen sus pagos puntuales (cero días de atraso),
durante la vigencia de la campaña
b) Entrega de premios inmediatos
Consiste en la entrega de 01 Tarjeta Raspa y Gana a todos los clientes que
desembolsen su crédito en la CREDITAZO FIESTAS PATRIAS Y CREDITAZO
NAVIDEÑO 2016, en todas las Agencias y Oficinas Especiales de la CMAC
CUSCO S.A, durante el periodo de vigencia de la campaña, hasta agotar stock.
Los clientes tendrán la posibilidad de ganar:
 Polos
 Mochilas
 Bolsas de mercado
 Gorros
 Cuadernos
7.2. AREA DE FINANZAS
7.2.1. ESTADOS FINANCIEROS
Activo y calidad de cartera
al 31 de diciembre del 2015, los activos de CMAC cusco totalizaron 2110.7
millones los mismos que incrementaron en 18.8% respecto a lo registrado al
cierre el ejercicio 2014, debido a los mayores fondos disponibles asi como a la
evolución de las colocaciones brutas, las mismas que represenan el activo de
ayor participación sobre el total (81.1%) respecto a los primeros, se observo un

incremento de 42.2% en el periodo evaluado, lo que se socia a mayores
depósitos en otras entidades financieras (+ 25.9%) y mayores fondos
mantenidos en garantía por uso de líneas de crédito back to back con
Scotiabank Peru y BBVA, en el rubro de otras disponibilidades(+210.0%)
en cuanto a la cartera bruta se exibio un aumento de 15.1% alcanzando los
1712.4 millones, cambio originado principalmente por el mayor dinamismo de
las operaciones vigentes (+14.0%), aunque también incluye el incremento de la
cartera problema (+33.2%). Es de mensionar que la cartera problema fue
impulsada por créditos vencidos y judiciales (+27.3%).
al analizar la tipificación del crédito de la Caja, se observa una importante
participación de los créditos a la pequeña empresa (41.3%) seguido por las
colocaciones mes con (18.45%) y créditos de consumo (17.5%), manteniendo
una distribución similar a la del ejercicio 2014, aunque destaca el crecimiento
de los préstamos y los creditos hipotecarios (+14.1% y +15.9%
respectivamente)
ESTADO DE SITUACION FINACIERA
ESTADO DE PERDIDAS Y GANACIAS
(EN MILES DE SOLES

7.2.2. CLASIFICADORAS DE RIESGO
La caja municipal cusco trabaja directamente con la clasifcadora de riesgo
CLASS & ASOCIADOS S.A asimismo con EQUILIBRIUM S.A.
Las cuales estas califican el riesgo crediticio de obligaciones financieras, es
decir, la probabilidad de incumplimiento. Las calificaciones otorgadas por
esta , son opiniones profesionales, especializadas e independientes acerca
de la capacidad y voluntad de pago de una empresa o entidad privada o
pública.
Para emitir su opinión, las clasificadoras estimaron, con criterios
cuantitativos y cualitativos, la probabilidad de que el calificado (la caja
municipal cusco) incumpla con sus obligaciones contractuales o legales.
Dada esta estimación, otorgo un calificativo que busca medir de una
manera comparable el riesgo crediticio de los diferentes títulos. 3 (ver
anexo 1 )
7.3. AREA DE OPERACIONES
7.3.1. Procesos de Productos y Servicios
La CMAC CUSCO, tienen un documento elaborado recientemente en el cuál se
detalla todas las operaciones que involucran al área operativa, este documento fue
3
Informa clasificadora de riesgo CLASS & ASOCIADOS S.A y EQUILIBRIUM S.A.
elaborado por la empresa BDO, la cual ha detallado con minuciosidad los
procedimientos operativos a seguir; estos procesos son actualizados
continuamente.
La CMAC CUSCO cuenta además con un proceso para la creación de un producto
o servicio, este proceso incluye básicamente desde el análisis y los estudios
cuantitativos y cualitativos, este procedimiento es de manejo constante en las
áreas de planificación y marketing; una vez que los productos han sido creados,
diseñados, también se cuenta con un proceso en el cuál se detalla el
procedimiento para la introducción de un nuevo producto o servicio.
La CMAC CUSCO cuenta con el área de Organización y Métodos lo cual se
encarga por intermedio de Concurso Público, la contratación de un “Especialista
en Organización y Métodos” para la dirección de dicho Departamento,
encargándole el análisis de los procesos de cada área de la CMAC CUSCO S.A.,
7.3.2. Sistema informático
La CMAC posee un software integral SICMAC –C (Sistema Informático de la Caja
Municipal de Ahorro y Crédito Cusco), especializado en microfinanzas, el cuál le
permite expandirse en la introducción tecnológica. El departamento de Tecnología
de la Información es responsable por definir los requerimientos operacionales y los
de los clientes y mantenerlos con las oportunidades provistas a través de
tecnologías emergentes. Esto ha llegado a ser una, aún más crítica tarea, puesto
que CMAC CUSCO contrata actividades informáticas.
El proceso de migración de los datos del Ofiban al SICMAC-C, significo la creación
de un Comité que monitoreo desde el inicio este delicado proceso, debe
destacarse que esta migración se realizó sin interrupción alguna en las
operaciones financieras de la CMAC CUSCO; para estar plenamente seguros de
la labor realizada se trabajó durante 30 días calendarios con los dos sistemas en
paralelo (Ofiban y SICMAC-C), lo que puso al departamento de Tecnología de la
Información en el centro de la atención, habiendo realizado un trabajo impecable.
7.4. AREA DE RECURSOS HUMANOS
7.4.1. Perfil de los colaboradores.
Todos los miembros de la gerencia y los equipos de las oficinas tienen como
mínimo grado universitario (profesionales). Todos los colaboradores de las ramas
tienen al menos un grado de universidad. Muchos de los analistas de crédito son
profesionales (96%) y bachilleres (4%) y los auxiliares de operaciones (85%)
poseen como mínimo un grado universitario de bachillerato.
7.5. TRIBUTACION
7.5.1. SISTEMA TRIBUTARIO
La caja municipal cusco al ser considera como una empresa perteneciente
ala 3ra categoría y al sistema financiero , paga los siguientes tributos:

IMPUESTO A LA RENTA
Según lo normado por el decreto legislativo N° 774(ley del impuesto a la renta) su
reglamento, modificatorias y ampliatorias, las personas jurídicas, deben pagar un
impuesto equivalente al 30% de la utilidad neta tributaria y deben efectuar pagos
mensuales a cuenta del impuesto a la renta que se calculan eligiendo uno de los
sistemas siguientes:
 El coeficiente resultante de dividir el impuesto del monto calculado
correspondiente al ejercicio gravable anterior entre el total de los ingresos
netos del mismo ejercicio.
 El 2% de los ingresos netos obtenidos en el mismo mes
Las declaraciones juradas del impuesto a la renta por los años terminados al 31 de
diciembre de 2011, 2012, 2013 y 2014 no han sido revisadas por las autoridades
fiscales.
La declaración jurada del impuesto a la renta del año 2010, fue revisada por la
administración tributaria, dando como resultado una multa por la no aplicación del
adecuado coeficiente en los pagos a cuenta del impuesto a la renta, la misma que
ha sido pagada y reclamada por la empresa, encontrándose pendiente la resolución
correspondiente.
Al 31 de diciembre, la renta imponible ha sido determinada de la manera siguiente:
La utilidad antes de participación e impuestos es de S/. 72,318 menos la
participación de los trabajadores S/.3,861 da como resultado S/. 68,457 reflejado en
el estado de ganancias y pérdidas, como utilidad antes de impuestos e intereses.

Al 31 de diciembre de 2014, se promulgo la ley N° 30296, ley que promueve la
reactivación de la economía y modifica, entre otros, el primer párrafo del artículo 55°
del texto único ordenado del impuesto a la renta, aprobado por el decreto supremo
N° 179-2004-EF y normas modificatorias, que rebaja la tasa del impuesto a la renta
neta de tercera categoría a 28% para los ejercicios grabables 2015-2016, a 27%
para los ejercicios gravables 2017-2018, y a 26% para el ejercicio 2019 y
sucesivos.
ITF
Para el ejercicio 2014 la tasa de impuesto a las transacciones financieras ha sido
fijada en 0.005% y se aplica sobre los cargos y débitos en las cuentas bancarias o
movimientos de fondos a través del sistema financiero, salvo que la misma se
encuentre exonerada.
VIII. CONCLUSIONES
Las micro finanzas se desarrollan en un entorno adecuado, competitivo y
transparente; sin embargo, la competencia y la concentración en algunos
mercados (zonas urbanas) afectan sus resultados. Las IMF están agrupadas en
instituciones supervisadas y no supervisadas por la SBS; en el primer grupo se
encuentran las CMAC, que tienen la mayor participación de mercado. En la
actualidad, las CMAC cuentan con 586 agencias en todo el Perú y muestran una
tendencia al crecimiento en sus colocaciones, captaciones, número de agencias y
empleados; también se ha incrementado el nivel de morosidad, lo que tiene
relación con la ampliación de los montos de créditos que las CMAC vienen
otorgando a sus clientes.
Es por ello que la caja municipal de ahorro y crédito cusco como entidad posee
una buena estructura financiera y económica y cuenta con una capacitación de
pago de sus obligaciones de los términos y plazos pactados y esta es susceptible
de deteriorarse levemente ante posibles cambios en la entidad , en la industria a
que pertenece o en la economía .

Asimismo las clasificaciones otorgadas se basan en la evolución positiva que
mantiene la caja a nivel de colocaciones y captaciones a lo largo de los últimos
periodos, situación que le ha permitido incrementar su resultado de manera
sostenida periodo a periodo. Es de indicar que la importante participación de
mercado que ostenta la caja de ahorro y crédito cusco en su zona de influencia y
el reconocimiento con el que cuenta su marca sostiene el ritmo de crecimiento de
la cartera de créditos.
En conclusión se rescate como positivo la tendencia de crecimiento estable y
sostenido que muestra la cartera de colocaciones y captaciones CMAC CUSCO
durante los últimos ejercicios, lo que le ha permitido incrementar periodo tras
periodo sus resultados y fortalecer, en consecuencia su patrimonio.
IX. ANEXOS
Anexo N° 1
Av. Benavides 1555 Of 605

Miraflores, Lima 18
Perú
FUNDAMENTOS DE CLASIFICACIÓN DE
RIESGO
Caja Municipal de Ahorro y Crédito Cusco S.A.
Sesión de Comité N° 13/2016: 30 de marzo del 2016 Información financiera al 31

de diciembre del 2015
Analista: Mariena Pizarro mpizarro@class.pe

La Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Cusco (“Caja Cusco”) brinda facilidades
crediticias a la pequeña y a la microempresa (59.34% de sus colocaciones a
diciembre del 2015), con sólida presencia en la zona sur del país, especialmente
focalizada en la Región Cusco, su principal mercado de influencia, en donde
concentra 58.92% de sus colocaciones y 69.60% de sus depósitos.
La Caja ocupa la quinta posición en el sistema de Cajas Municipales respecto a
activos totales, con una participación de 11.11% en el total de activos de las CMAC.
Al igual que la mayoría de Cajas Municipales, la Caja Cusco cuenta con su
accionariado concentrado en 100% de propiedad de la Municipalidad Provincial de
Cusco, lo que determina características de empresa pública, abarcando ello todo el
ámbito de su gestión.
Clasificaciones Vigentes
Fortaleza Financiera B
Depósitos a Corto Plazo CLA-2
Depósitos a Largo Plazo A-
Perspectivas Estables
FUNDAMENTACION
Las categorías de clasificación de riesgo asignadas a la Caja Municipal de Ahorro y
Crédito Cusco, se fundamenta en:
- La tendencia creciente y consistente de su cartera de colocaciones, con
sólido posicionamiento en la zona sur del país, principalmente en la Región Cusco,
su principal área de influencia.
- La estrategia de sus colocaciones, enfocadas en segmentos de pequeña y
microempresa, y en zonas de menor nivel de intermediación financiera.
- Las medidas adoptadas para recuperar la calidad de su cartera crediticia,
que han presentado un deterioro paulatino en sus indicadores.
- Su enfoque de negocios con metas orientadas al fomento de la ampliación
de su base de clientes y a la disminución en el monto promedio de sus créditos.

- Su estructura de fondeo, con alta dispersión y buena estabilidad, conformado
principalmente por captación de depósitos del público, y dentro de ello, elevada
participación de depósitos de personas naturales, manteniéndose como líder en
captación de personas naturales en la Región Cusco.
- El desarrollo de sus canales de atención, tanto en agencias, como en canales
no tradicionales, que permite ampliar su cobertura en su área de influencia, basado
en adecuadas políticas de gestión operativa y de eficiencia.
- Sus indicadores de rentabilidad y de liquidez, que la ubican en niveles
superiores respecto al promedio del sistema de Cajas Municipales, manteniendo
razonable estabilidad en los últimos años.
- La permanente mejora en sus herramientas informáticas, buscando adaptar
la tecnología utilizada a los requerimientos de sus áreas de negocios.
Las categorías de clasificación de riesgo asignadas también toman en cuenta,
factores negativos, como son:
- La concentración de la cartera, por sector económico o por tipo de crédito,
con importante participación de créditos comerciales de alto monto individual no
correspondiendo a su segmento objetivo de negocio.
- El deterioro de la calidad crediticia observada en los últimos periodos, ha
determinado un aumento en la morosidad global y un mayor requerimiento de
provisiones.
Indicadores financieros
Dic.2013 Dic.2014 Dic.2015
En miles
Total de soles
Activos de diciembre del 2015
(incl.Contingentes) 1,693,130 2,129,401 2,577,318
Colocaciones Brutas 1,294,597 1,526,178 1,712,443
Pasivos exigibles 1,403,250 1,807,684 2,232,442
Capital y reservas 226,548 248,695 270,009
Resultado Operac. Bruto 182,687 214,907 247,827
Gastos de apoyo y deprec. (100,925) (120,612) (136,632)
Provisiones por coloc. (23,072) (24,869) (39,152)
Resultado neto 40,873 47,980 52,179
Cartera atrasada / Coloc. Totales 4.01% 4.28% 4.73%
Morosidad Global 5.12% 5.55% 6.42%
Déficit Global de Provisiones -4.44% -1.86% -1.60%
Ratio de Capital Global 16.04% 14.08% 14.02%
Liquidez básica/Pasivos 0.08 1.07 0.69
Posición cambiaria 0.00 0.01 -0.01
Resul. operac. neto/Activos prod. 7.10% 6.39% 6.08%
Resul.neto/Activos prod. 3.55% 3.25% 2.85%
ROE 15.27% 16.17% 16.23%
Gastos de apoyo/Act.prod. 8.76% 8.17% 7.47%
Ranking en colocac. Brutas 5/13 5/12 5/12
Ranking en depósitos 6/13 5/12 4/12
Nº de sucursales 54 65 70
Nº de empleados 1,446 1,468 1,705
ANEXO N° 2

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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN ANTONIO ABAD DEL CUSCO

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES, ECONOMICAS

ESCUELA PROFESIONAL DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

ASIGNATURA: TALLER DE MICROFINANZAS

El crecimiento alcanzado por la economía peruana en la última década y el buen

Asimismo, las CMAC contribuyen a la inclusión financiera con múltiples programas.

En vista del importante rol y de la relevancia de las CMAC tanto en la economía

La presente investigación se estructura en cuatro capítulos. En el primero se

Finalmente, se exponen las principales conclusiones de la investigación, A través

CAPITULO 1. MARCO CONCEPTUAL Y CONTEXTO DE MICROFINANZAS EN

Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulación del flujo monetario y

llaman "Intermediarios Financieros" o "Mercados Financieros”. Los medios que

las unidades productivas se denominan instrumentos financieros

El sistema financiero está conformado por el conjunto de Instituciones bancarias,

financieras y demás empresas e instituciones de derecho público o privado,

debidamente autorizadas por la SBS (Superintendencia de Banca y Seguro),

que operan en la intermediación financiera, como son: El sistema bancario, el

sistema no bancario y el mercado de valores.

2. FUNCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO1

utilidad explicar un marco conceptual de instituciones financieras bajo una

perspectiva funcional que describirlas meramente como un ancla conceptual. Desde

esta perspectiva, podemos distinguir cinco funciones básicas que desempeña el SF

y que se detallan a continuación.

2.1 Transferencia de recursos a través del tiempo y del espacio

El SF facilita la transferencia intertemporales; es decir; contribuye a que podamos

realice préstamos para estudios y solicitar un préstamo en ese momento, el cual

deberá cancelar cuando termines la maestría.

Además de facilitar dichos desplazamientos de recursos a través del tiempo, el SF

también contribuye a desplazar dichos recursos de un lugar a otro. Por ejemplo, si

nuestros padres trabajan en el extranjero y nos envían dinero para pagar la

universidad, podrán hacernos llegar ese dinero a través de una transferencia

bancaria o mediante un giro. En el nivel empresarial, una compañía peruana puede

pedir prestado a un banco en Holanda o un inversionista japonés puede comprar

las acciones de dicha compañía. Compañías como el Banco Wiesse y la minera

york) a través de la colocación de sus ADR2

financieros nacionales y facilitando el desplazamiento de los recursos a través del

tiempo y entre países

2.2 Administrar el riesgo

consecuencias de que se incendie nuestra fabrica, tomamos un seguro contra

Muchas veces los riesgos se transfieren a través del SF de la misma manera en la

de empresariado y queremos ponerlo en práctica creado una nueva empresa. Como

recurrir a cuatro fuentes de financiamiento: préstamo bancario por 2.000; dos

un préstamo de nuestros padres por 3000; y nosotros ponemos 3000(todo nuestro

ahorro). Nuestro amigos, el banco y nuestros padres están compartiendo con

nosotros, aunque en proporciones y formas diferentes, los riesgos de que nuestra

empresa fracase o tenga problemas.

2.3 Compensación o liquidación de pago

¿Qué tengamos que llevar a Europa un conjunto de bienes equivalentes par

transarlos en el mercado por euros y con ese dinero cancelar el viaje?

Afortunadamente, una de sus funciones del SF es ofrecer un sistema de pagos

eficientes, de tal manera que ni la persona ni las empresas pierdan tiempo y

tarjetas de débito y crédito, transferencias electrónicas, dinero virtual, bonos

virtuales, etc. Que han incrementado más la eficiencia en los pagos.

2.4 Concentración de recursos y subdivisión accionaria

El SF proporciona mecanismos que concentran o agregan riqueza, de tal manera

el mercado de dinero de los Estados Unidos donde las denominaciones de los

valores son suma grande.

Por otro lado se requiere montos mínimos de inversión para la constitución de

empresas. En este caso, se puede subdividir la propiedad de las mismas en