Unidad 5 P Financieros de Activo PDF

PRODUCTOS FINANCIEROS
DE ACTIVO
UNIDAD 5
ESTUDIARÁS:
● Operaciones de descuento de efectos y líneas de
crédito.
● Los préstamos y los métodos de amortización.
● Las operaciones de arrendamiento financiero.
1. Los productos financieros de Activo
● Los productos financieros de Activo son
para la entidad bancaria un DERECHO
de cobro sobre sus clientes.
● En este tipo de productos, la entidad

financiera actúa como ACREEDOR del
cliente: el cliente debe al banco una
cantidad de dinero que este le ha
RECORDAR prestado.
● El Activo está formado por el conjunto de

bienes y derechos de cobro de una
empresa.
● Prestamista. Es quien concede un

préstamo.
● Prestatario. Es quien lo recibe.

AVAL
Fuente: Banco de España (www.bde.es).
¿Qué es un ¿Qué avala?

¿Qué es un Aval?
Avalista? ¿Cuándo ?
El aval es una forma de La persona que se normalmente, el pago de en caso de que el
garantizar o asegurar el declara dispuesta a una determinada avalado no lo haga.
cumplimiento de hacer frente a los cantidad de dinero frente
a una tercera persona o
obligaciones compromisos del
empresa
económicas avalado
(beneficiario del aval)
Ejemplos de producto financiero de Activo:
● Préstamos
● Créditos
● Operaciones de descuento
● Arrendamientos financieros
● Concesión de Avales y garantías
● ...
Un ejemplo de producto financiero de Activo:
Préstamo hipotecario que un cliente solicita para adquirir su vivienda habitual:
● Para la entidad bancaria
○ será un derecho de cobro sobre el cliente al que se le ha concedido el préstamo
○ En su Balance, dicho préstamo concedido aparecerá como un derecho de cobro en el

Activo
● Para el cliente:
○ será un pasivo (le debe el importe del préstamo a la entidad bancaria, que abonará junto
con los intereses).
1.1. El riesgo y las garantías en las operaciones de Activo
ENTIDAD PRESTA
RIESGO
RECURSOS A
BANCARIA TERCEROS
ENTIDAD FINANCIERA SOCIEDAD O EMPRESA
RIESGO
PARTICULAR
La documentación que la entidad financiera exige a sus clientes para realizar el estudio y determinar si se le
conceden los fondos es diferente :
● Con esta documentación, se puede deducir si el cliente podrá hacer frente a la devolución de los recursos
que le ha prestado el banco.
● La entidad financiera procederá a analizar la documentación:
○ SI el análisis es satisfactorio, la operación se llevará a cabo.
○ NO satisfactorio:
■ Solicitar mayores garantías (por ejemplo, avales) a los clientes
■ Denegará la operación.
A. La Central de Información de Riesgos: CIR
https://www.bde.es/bde/es/secciones/servicios/Parti
culares_y_e/Central_de_Infor/Central_de_Info_04db
72d6c1fd821.html
A. La Central de Información de Riesgos: CIR
● La Central de Información de Riesgos (CIR) es un servicio público
● Gestiona una base de datos en la que están registrados los préstamos, créditos, avales y riesgos en general que
las entidades financieras tienen contraídos con sus clientes.
● Para cada riesgo, las entidades facilitan la información más importante a final de cada mes (identificación del
cliente, operaciones de activo concedidas, importe adeudado).
● Las entidades financieras pueden averiguar si un cliente tiene deudas con otras entidades, para así poder calcular mejor la
solvencia de este. Es una forma de conocer los riesgos «agregados» o totales de un cliente.
● Cualquier persona física o jurídica puede solicitar el acceso de forma gratuita a toda la información que aparece a su
nombre en la CIR:
○ A través de la Oficina Virtual del Banco de España,
○ Sus oficinas situadas en la sede del Banco de España o por carta
●
B. ¿Qué diferencia hay entre la CIR y un registro de
morosos o impagados?
La CIR es un banco de datos público en el que se recogen todos los riesgos

que tienen las entidades de crédito con sus clientes.
Los registros de morosos son organismos de carácter privado en los que se

registra la existencia de clientes morosos, es decir, clientes con una deuda
previa, vencida y exigible que no ha sido pagada.(ASNEF, RAI, CCI...)
1.2 CLASIFICACIÓN
ACTIVOS FINANCIEROS
Los productos financieros de Activo se pueden clasificar atendiendo a su vencimiento
CASO PRÁCTICO 1
Accede a la página web del Banco Bilbao Vizcaya (www.bbva.es). Selecciona el apartado
correspondiente a autónomos y contesta a las siguientes preguntas:
Productos ofrecidos por BBVA para autónomos.

¿En qué apartado encontraremos los productos financieros de Pasivo que ofrece el banco?
Indica alguno de los productos financieros de Pasivo que ofrece el banco.
¿En qué apartado encontraremos los productos financieros de Activo que ofrece el banco? ¿Qué
son los activos financieros?
¿Cuáles son los productos financieros de Activo a corto plazo que ofrece la entidad bancaria?
¿Cuáles son los productos financieros de Activo a largo plazo que ofrece la entidad bancaria?
SOLUCIÓN: CASO PRÁCTICO 1
Solución:
En el apartado Ahorro e inversión.
Depósitos, planes de pensiones, fondos de inversión.
En el apartado Financiación. Son productos que utilizan los clientes para financiarse y, por
tanto, para ellos representan un pasivo. Pero para la entidad bancaria realmente son
productos financieros de Activo y representan derechos de cobro sobre sus clientes.
Cuenta de crédito pymes, cuenta de crédito autónomos, descuento comercial, cuenta de

crédito Agro y límite de financiación circulante.
Autorenting, renting tecnológico, leasing, préstamo empresarial, hipoteca negocios.

Los productos financieros de Activo se pueden clasificar atendiendo a su vencimiento
CUENTAS DE CRÉDITO
PRÉSTAMO
LEASING O ARRENDAMIENTO FINANCIERO
DESCUENTO DE EFECTOS
ACTIVIDADES: ● Busca cuatro ejemplos de ficheros o registros de morosos.
ELABORAR
● ¿Cómo se puede salir de un registro o fichero de morosos?
DOCUMENTO Y ¿Existe un tiempo máximo de permanencia en los ficheros?
PASAR POR
CORREO ● Accede a la página web de Triodos Bank (www.triodos.es) y
contesta a las siguientes preguntas:
ELECTRÓNICO
○ ¿Qué es Triodos Bank?
○ ¿Cuál es su misión?
○ ¿Cuáles son los únicos sectores económicos que
financia?
EVALUABLE
REPASO DESCUENTO
COMERCIAL
OPERACIONES DE DESCUENTO O DE ACTUALIZACIÓN
N: nominal de la operación (es lo que hasta ahora conocíamos como capital final).
E: efectivo de la operación (en capitalización simple se conoce como capital inicial).
D: descuento de la operación. Es la diferencia entre el nominal y el efectivo. También se llama cantidad

descontada.
d: es el tipo de descuento aplicado en la operación.
n: tiempo que dura la operación.
El tiempo y el tipo de interés deben estar

siempre en las mismas unidades. Para ello,
hay que recordar el fraccionamiento del año
(m): d = dm · m
OPERACIONES DE DESCUENTO SIMPLE
LAS OPERACIONES DE DESCUENTO SIMPLE SON AQUELLAS OPERACIONES
FINANCIERAS EN LAS QUE SE HACE EFECTIVO UN CAPITAL ANTES DE SU VENCIMIENTO,
APLICANDO EL DESCUENTO SOBRE EL NOMINAL. lDE
D = N-E E = N-D
En las operaciones de descuento se suele conocer el

nominal y lo que interesa calcular es la cantidad
descontada o el efectivo a pagar
DESCUENTO RACIONAL VS DESCUENTO COMERCIAL
La diferencia entre descuento comercial y racional:
El capital que se considere a la hora de calcular los intereses
● CAPITAL INICIAL DESCUENTO RACIONAL
● CAPITAL NOMINAL DESCUENTO COMERCIAL

DESCUENTO RACIONAL
Es aquel en el que los intereses se calculan sobre el valor efectivo (C0). Como es el capital inicial el que
genera los intereses, se pueden utilizar las fórmulas de capitalización simple para calcularlo.
DESCUENTO COMERCIAL
Es aquel en el que los intereses se calculan sobre el VALOR NOMINAL (C0). Los intereses se calculan sobre el
nominal (N) aplicando un tipo de descuento (d).
D=N·n·d E=N–D E = N (1 – n · d)
RESUMEN OPERACIONES DE DESCUENTO
DESCUENTO RACIONAL:
Cn * n * i
D=
1+n*i
DESCUENTO COMERCIAL:
D=N·n·d E=N–D E = N (1 – n · d)
EJERCICIO:
EJERCICIO:
D=N·n·d
65= 5000*91*d // 65=455000*d // d=65/455000= 0.000142857
d= dm*m // d = 0.000142857*360= 0,0514

EJERCICIO:
E = N (1 – n · d)
OPERACIONES DE DESCUENTO DE EFECTOS
Cuando las empresas quieren descontar letras de cambio, suelen llevar varias letras a la vez, esto es lo
que se llama una remesa de efectos. Para las operaciones de descuento de efectos se sigue un
procedimiento en el que se tiene en cuenta el año comercial: 360 días.
El nominal es el importe del efecto. Cuando hay una remesa de efectos, el nominal es la suma de todos
los nominales. El efectivo es el importe resultante de restarle al nominal el descuento (E = N – D).
La liquidación de una operación de descuento se realiza del siguiente modo:

OPERACIONES DE DESCUENTO DE EFECTOS
Las comisiones y los gastos pueden ser los siguientes:
Gastos de estudio: se cobra al cliente en el momento de formalizar o renovación de una línea

de descuento. Se calcula sobre el límite de clasificación comercial.
Comisión por cobro del efecto: es un porcentaje sobre el nominal que se calcula teniendo en
cuenta que hay un mínimo. Podrá variar si el efecto está domiciliado o no.
Comisión de timbrado: si se timbran los efectos, el banco cobra al cliente esta comisión. Las
entidades financieras tienen la posibilidad de timbrar los documentos, ingresando la
cantidad correspondiente en una cuenta abierta con hacienda.
Gastos de correo: es la tasa postal que esté vigente en el momento del descuento.
Otras comisiones: pueden ser las de devolución de los efectos, gestión de protesto ante
notario, etc.
Toda entidad financiera posee una tarifa pública de comisiones, que debe haber sido autorizada
por el Banco de España y que recoge las comisiones máximas que la entidades pueden cobrar.
La empresa BIRMI, S. A., tiene un efecto para descontar. Teniendo en cuenta que el tipo de descuento anual es del
9 %, calcula:
a) El efectivo resultante de la operación de descuento del efecto cuyo nominal es de 27 000 € y para cuyo
vencimiento quedan 85 días.
b) El efectivo resultante de la operación de descuento del efecto cuyo nominal es de 29 500 € y para cuyo
vencimiento quedan 35 días.
c) El efectivo resultante de la operación de descuento del efecto cuyo nominal es de 15 000 € y para cuyo
vencimiento quedan 128 días. ¿Cuál es el nominal de la letra? ¿A cuánto asciende el descuento?
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2. LA CUENTA DE CRÉDITO
CRÉDITO
Un crédito es : Un contrato
ENTIDAD FINANCIERA EL ACREDITADO

Pone a disposición de un Queda obligado a:
cliente (el acreditado):
● devolver el dinero al
● una cantidad de dinero, vencimiento del contrato,
● con un vencimiento y ● abonar intereses por el dinero
● con un límite máximo. dispuesto,
● así como comisiones.
LA CUENTA DE CRÉDITO
● Las empresas suelen utilizar las CUENTAS DE CRÉDITO para:
○ Hacer frente a situaciones transitorias de falta de liquidez,

● El cliente puede disponer de:
○ Todo el dinero solicitado o
○ Solo una parte (mientras que, en un préstamo, el cliente dispone de todo el
dinero solicitado). Los intereses solo se pagarán de aquella parte del dinero
dispuesta o utilizada.
● Los créditos se formalizan en una póliza (o contrato) en la que se fijan las
condiciones de estos (además de identificarse las partes que firman el
contrato).
CONDICIONES:
CUENTAS
DE CRÉDITO
Es la cantidad máxima que
Límite de puede utilizar el cliente, al tipo
de interés pactado.
disposición
Si se excede, el banco le
aplicará un tipo de interés muy
superior.
● Los tipos de interés aplicados:
Tipo de ○ acreedor
interés, ○ deudor
○ excedido
periodo de ○ demora
devengo y ● El periodo de devengo
fecha de
● La fecha de liquidación.
liquidación
● Los intereses de la cuenta de crédito
se liquidarán trimestralmente por
trimestres vencidos a contar desde el
día de la firma del contrato.
● Los tipos de interés aplicados:
Tipo de ○ Acreedor: se aplica a los saldos

acreedores o a favor del acreditado.
interés ○ Deudor: se aplica a los saldos
deudores o a favor de la entidad
bancaria.
○ Excedido: se aplica a los importes
dispuestos por encima del límite.
○ Demora: se aplica en caso de impago
del importe dispuesto, los intereses y
las comisiones.
● Los de gastos aplicados:
Gastos ○ Comisión de apertura y estudio sobre el límite de
(además ○
crédito concedido.
Corretaje sobre el límite del crédito concedido: importe
de los ○
cobrado por los notarios.
Comisión sobre el saldo medio no dispuesto.(en
intereses) función del saldo medio no dispuesto, es lo que hay

que pagar por la parte del crédito contratado (límite) y
no utilizado.)
○ Comisión sobre el mayor saldo excedido (sobre el

dinero dispuesto por encima del límite).
○ Comisiones de la cuenta corriente asociada:

mantenimiento, administración, gastos de correo...
Plazo ● Se suele contratar para un año.
Características de la cuenta de
crédito.
Presentará saldo deudor (aunque el Su funcionamiento es muy parecido al de una
La liquidación de los
titular de la cuenta de crédito puede cuenta corriente: se pueden domiciliar recibos,
intereses suele ser
hacer ingresos, para disminuir el ingresos, movilización de fondos a través de
trimestral (intereses por las
interés que debe pagar del saldo cheques, pagarés, transferencias, tarjetas, etc.
cantidades dispuestas), al
deudor, así como el propio saldo igual que la liquidación de
deudor). El crédito se utilizará para abonar los las comisiones.
gastos habituales de la empresa o
para financiar el Activo corriente (por El importe del crédito
Se suele contratar para un año, pero
ejemplo, compra de mercaderías). Así se devolverá de una
al vencimiento se puede solicitar su
se garantiza la liquidez de la empresa. sola vez, el último día
renovación (para ello, la entidad
bancaria solicitará de nuevo la de vigencia de la
documentación necesaria y póliza.
actualizada para realizar un estudio
de los riesgos).
Se instrumentan a través de una cuenta corriente. Pueden
formalizarse sobre una cuenta corriente ya existente.
2.2 ● Las comisiones y los intereses de la cuenta
de crédito a favor de la entidad financiera:
FISCALIDAD ○ Serán un gasto fiscalmente deducible en
la correspondiente declaración de la
renta o del Impuesto de Sociedades que
presentará el empresario individual o la
sociedad.
● Los intereses a favor del acreditado
○ constituyen un rendimiento que deberá

declarar (y la entidad bancaria le
practicará la correspondiente retención).
○ Las comisiones y los intereses están

exentos de IVA.
2.3 LIQUIDACIÓN DE LA PÓLIZA DE CRÉDITO
PASO 1: ANOTAR LA COMISIÓN DE APERTURA Y CORRETAJE
Las primeras anotaciones:

COMISIÓN DE APERTURA Y ESTUDIO
CORRETAJE
PASO 2: ANOTAR LOS SALDOS
El resto de movimientos se registrarán por :
Orden cronológico de sus vencimientos.

PASO 3: CALCULAMOS LOS DÍAS Y LOS NÚMEROS COMERCIALES
Los días que van del vencimiento de un capital al vencimiento del siguiente capital (recuerda
ordenar las operaciones en función de la fecha de vencimiento).
Los números comerciales: se hallan multiplicando cada saldo por los días. Colocaremos el
resultado de la multiplicación en la columna correspondiente: números comerciales acreedores,
deudores normales o deudores excedidos.
PASO 4: CALCULAMOS LOS INTERESES

2.3 LIQUIDACIÓN DE LA CUENTA CORRIENTE
PASO 5: CALCULAMOS LAS RETENCIONES
Si hay intereses acreedores, se calculará la retención

correspondiente, cargándose su importe en la cuenta
PASO 6: CALCULAMOS LAS COMISIONES: SALDO MEDIO NO

DISPUESTO
Para calcular el saldo medio no dispuesto, primero necesitaremos averiguar el
saldo medio dispuesto:
COMISIÓN POR SALDO MEDIO NO DISPUESTO = SALDO MEDIO NO DISPUESTO * %

PASO 7: CALCULAMOS LA COMISIÓN: SALDO MAYOR EXCEDIDO
1. Identificamos el mayor saldo excedido

2. Le restamos el importe correspondiente al límite del crédito,
3. Al resultado le aplicaremos el porcentaje de la comisión.
COMISIÓN POR SALDO MAYOR EXCEDIDO = SALDO MAYOR EXCEDIDO * %

PASO 8: SALDO CUENTA NUEVA
Sería la diferencia entre el Debe y el Haber de capitales.

● Saldo acreedor «saldo a cuenta nueva a su favor»
● Saldo deudor «saldo a cuenta nueva a nuestro favor».

CASO PRÁCTICO 2: LIQUIDACIÓN DE UNA CUENTA DE CRÉDITO
El Banco XXY tiene las siguientes condiciones para la concesión de

créditos:
Comisión de apertura 1,75 %,
Gastos de estudio 0,25 %,
Comisión sobre saldo mayor excedido 1,75 %,
Comisión sobre saldo medio no dispuesto 1 %,
Interés para saldos acreedores 1 % e
Interés sobre crédito utilizado o interés para saldos deudores 10 %.
Liquida la siguiente cuenta de crédito,:

Titular es el autónomo Juan Martín Martínez y
cuyo límite de crédito es de 6 000 €.
El interés sobre exceso de crédito es del 22 %.
La cuenta se abrió el 15 de agosto y se liquidará

el 15 de noviembre.
SOLUCIÓN CASO PRÁCTICO 2: LIQUIDACIÓN DE UNA CUENTA DE CRÉDITO
1. Comprobaremos que los vencimientos están ordenados cronológicamente.
2. A continuación, registraremos los gastos de apertura y formalización o estudio:
a. Gastos de apertura: 6 000 · 1,75 % = 105 €.
b. Gastos de estudio: 6 000 · 0,25 % = 15 €.
3. Anotar todas las operaciones, y su vencimiento, y empezamos a calcular los saldos. Los días de saldo
se calculan contando los días que van del vencimiento de una operación hasta el vencimiento de la
operación siguiente.
4. Calcular los números deudores o normales, multiplicaremos el saldo deudor por los días.
5. Calcular los números acreedores.

6. En casos de saldos excedidos, ¿cómo calcularemos los números?
En el ejercicio existe un saldo de 6 120 €, que sobrepasa el límite de 6 000 € del crédito:
*6 000 € multiplicado por el saldo de días, se registrará en la columna de números

comerciales deudores o normales.
*El exceso sobre el límite de 6 000 €, es decir, 120 €, se multiplicará por el respectivo saldo
de días y se colocará en la columna de números deudores excedidos.
7. Calcularemos los intereses:

8. Calcularemos la comisión sobre el saldo medio no dispuesto:
La comisión sobre el saldo mayor excedido se calculará restando al mayor saldo excedido el límite del
crédito:
Comisión mayor saldo excedido = (6 120 – 6 000) · 1,75 % = 2,10 €.

ACTIVIDADES
El señor Aparicio abre el 1 de Junio una cuenta de crédito en el

banco BCH, con las siguientes características:
Calcula a 30 de junio la liquidación
LIMITE DE CREDITO 40.000€

INTERÉS SOBRE SALDO ACREEDOR : 0.1%
INTERÉS SOBRE SALDO DEUDOR HASTA 40000€: 8%
INTERÉS SOBRE SALDOS DEUDORES EXCEDIDOS: 29%
GASTOS DE ESTUDIO: 0,5% MÍNIMO 30,50€
COMISIÓN DE APERTURA: 2%
COMISIÓN SOBRE SALDO MEDIO NO DISPUESTO 0,75%
COMISIÓN SOBRE SALDO MEDIO MAYOR EXCEDIDO 2,75% MÍNIMO
15,30€
RETENCIÓN A HACIENDA 19%
ACTIVIDADES
LIQUIDA LA CUENTA A 30/06 Y TENEMOS LAS SIGUIENTES

OPERACIONES.
SOLUCIÓN: ACTIVIDADES
LIMITE DE CREDITO 40.000€
GASTOS DE ESTUDIO: 0,5% MÍNIMO 30,50€

COMISIÓN DE APERTURA: 2%
ACTIVIDADES 5
Un banco concedió una cuenta de crédito el día 1 de junio y se liquida el 1 de septiembre: comisión de
apertura 1,5 %, gastos de estudio 0,30 %, comisión saldo medio no dispuesto 1 %, corretaje 0,35 %,
comisión saldo mayor excedido 1,55 %, interés saldo acreedor 1 %, interés crédito utilizado 11 %,
interés exceso de crédito 22 %, límite 10 000 €.
SOLUCIÓN: ACTIVIDADES 5
ACTIVIDADES
ACTIVIDAD EXTRA
SOLUCIÓN: ACTIVIDAD EXTRA
3.PRÉSTAMOS
Un préstamo es un contrato
mediante el cual una entidad
DEFINICIÓN:
financiera pone a disposición de su
cliente una cantidad de dinero
PRÉSTAMO pactada con anterioridad.
El cliente se compromete a devolver

dicha cantidad de dinero, más los
intereses (según sea el plan de
amortización o pago del préstamo
establecido).
En una operación de préstamo:
PRESTAMISTA: la entidad financiera que concede el

VOCABULARIO: préstamo se
PRESTATARIO: el cliente que se compromete a devolver

PRÉSTAMO el préstamo junto con los intereses
Scoring bancario. Es un programa informático que recomendará

la aprobación o no de una operación de financiación.
https://www.bbva.com/es/scoring-programa-aprueba-credito/
GARANTÍAS:
La concesión de un préstamo supone un riesgo para las entidades de crédito y, por tanto, podrán
exigir al prestatario:
● Que demuestre capacidad de pago o ahorro.
● Que tenga recursos suficientes para hacer frente a la devolución del préstamo y los intereses.
● Que sea propietario de otros bienes para hacer frente al préstamo con ellos (por ejemplo, en el
caso de que el prestatario se quede sin trabajo y sin ingresos de ningún tipo y no pueda
satisfacer los pagos correspondientes).
GARANTÍAS ADICIONALES:
Las entidades financieras suelen exigir garantías adicionales, que podrán ser :
❖ Personales:
➢ Se exige como garantía lo que la persona tiene o es capaz de generar
(nóminas, bienes, ahorros, etc.).
➢ La entidad bancaria, además, podrá solicitar un aval de una tercera

persona, que, con sus bienes y ahorros, garantizará la devolución del
préstamo y sus intereses .
Las entidades financieras suelen exigir garantías adicionales, que podrán ser :
❖ Reales:
➢ Se exige como garantía un bien, con un valor superior al del
préstamo:
■ Hipotecaria: su devolución se garantizará con un bien inmueble

(además de con las garantías personales). Normalmente, el
inmueble hipotecado será el que se adquiere con el préstamo.
■ Pignoraticia: se deja un bien «en prenda» (bienes muebles como

acciones, depósitos a plazo...).
Reales:
FISCALIDAD :
○ Si el prestatario realiza una actividad empresarial o

profesional :
■ las comisiones,
■ los gastos y
■ los intereses del préstamo
○ serán gastos fiscalmente deducibles (en la correspondiente

declaración de la renta o del impuesto de sociedades).
ACTIVIDAD 6
La empresa Claxon, S. L., necesita adquirir un vehículo de transporte cuyo coste es de

20 000 €. Para comprar el vehículo, solicita un préstamo al Banco Sevilla, que deberá
devolver en cuotas mensuales durante los próximos dos años.
¿El préstamo es un producto financiero de Activo o de Pasivo? ¿Por qué?

¿Quién es el prestamista?
¿Quién es el prestatario?
¿Sería adecuado solicitar una cuenta de crédito para hacer frente a la compra del
vehículo? ¿Por qué?
¿En qué se diferencia la cuenta de crédito del préstamo?
DIFERENCIAS ENTRE PRESTAMOS Y CREDITOS
¿En qué se diferencia

la cuenta de crédito
del préstamo?
DIFERENCIA ENTRE PRÉSTAMO Y CRÉDITO
EN EL PRÉSTAMO SE PAGAN INTERESES DE TODA LA CANTIDAD RECIBIDA, Y SE

DEVUELVE (AMORTIZA) DE ACUERDO A UN PLAN PREVIAMENTE ESTABLECIDO,
SE ESTÉ O NO UTILIZANDO EL DINERO.
EN EL CRÉDITO EL BANCO PONE EL DINERO A NUESTRA DISPOSICIÓN, Y SOLO

PAGAMOS INTERESES DE AQUELLAS CANTIDADES QUE VAYAMOS UTILIZANDO.
ACTIVIDAD 8
Accede a la web del Banco de España (www.bde.es). Luego, selecciona en

la parte izquierda Portal del cliente bancario. Haz clic en Productos
bancarios y elige el apartado Préstamo hipotecario. Responde a las
siguientes preguntas:
¿Qué es un préstamo hipotecario?

¿Cuánto se paga?
¿Qué pasa si no se paga?
¿En qué consiste la ejecución de la hipoteca?
a) ¿Qué es un préstamo hipotecario?
El préstamo hipotecario es un producto bancario que le permite al cliente o prestatario recibir una determinada cantidad de dinero (el denominado
«capital» del préstamo) de una entidad de crédito (prestamista), a cambio del compromiso de devolver dicha cantidad, junto con los intereses
correspondientes, mediante pagos periódicos (las llamadas «cuotas»).
b) ¿Cuánto se paga?
El tipo de interés es el «precio» que cobran las entidades de crédito por dar un préstamo. Este interés se calcula aplicando un porcentaje o tipo sobre el
capital pendiente de devolución en cada momento. Las entidades son libres para establecer el tipo de interés que deseen, aunque tienden a reducirlo si el
préstamo hipotecario tiene buenas garantías (por ejemplo, que sea sobre la vivienda habitual) y si su importe es claramente inferior al valor teórico del
bien hipotecado. El tipo de interés puede ser fijo o variable, según se mantenga constante o no a lo largo de la vida del préstamo.
c) ¿Qué pasa si no se paga?

Si el cliente se retrasa en el pago de las cuotas del préstamo hipotecario, tendrá que abonar a la entidad de crédito los denominados «intereses de
demora», cuyo tipo suele ser muy superior al de los intereses ordinarios. La forma de calcular los intereses de demora figura en la escritura del
préstamo.
Además, las entidades podrían cobrar una comisión por reclamación de cuotas impagadas, cuyo importe estará recogido en el contrato.
Habitualmente las entidades incorporan en los contratos cláusulas que les permiten dar por vencido anticipadamente el préstamo si se dejan de pagar
una o varias cuotas, pudiendo entonces reclamar judicial o extrajudicialmente al prestatario el importe del capital no amortizado del préstamo y los
intereses ordinarios y de demora devengados hasta dicha fecha.
Normalmente, las entidades llevan a cabo la comunicación sobre las cuotas impagadas a los registros de morosidad. Asimismo, las entidades habrán de
comunicarlo, en su caso, a la Central de Información de Riesgos del Banco de España.
El cliente podrá ejercitar los derechos de acceso, rectificación, cancelación y oposición contemplados en nuestra normativa (ver Ley Orgánica 15/1999, de
13 de diciembre, de Protección de Datos de Carácter Personal).
d) ¿En qué consiste la ejecución de la hipoteca?

En caso de impago, la entidad prestamista puede recuperar la cantidad pendiente de cobro mediante la venta del bien hipotecado. Según se haya Pactado
en el contrato, puede haber una ejecución judicial o una ejecución extrajudicial de la hipoteca.
Cuando hablamos de la amortización de un préstamo nos
referimos a su devolución o reintegro.
AMORTIZACIÓN
DE UN
PRÉSTAMO
Cantidades
Cantidad que devolverá
entregada el prestatario,
por el valorados al
prestamista tipo de interés
i.
VARIABLES DE LA AMORTIZACIÓN DE UN PRÉSTAMO
REPRESENTACIÓN GRÁFICA DE UN PRÉSTAMO
Co: el capital prestado o principal del préstamo
a1: el término amortizativo del primer periodo,
a2: el término amortizativo del segundo periodo, contraprestación

o devoluciones
a3: el término amortizativo del tercer periodo, etc.
CUADRO DE AMORTIZACIÓN: DE UN PRÉSTAMO
as = As + Is
El término amortizativo se calcula sumando la
cuota de interés y la cuota de amortización.
Is = C(s-1) · i
Los intereses de cada periodo se calculan sobre el capital vivo a
finales del periodo anterior.
Por ejemplo, la cuota de interés del periodo 3 será el capital vivo a

finales del periodo 2 multiplicado por el tipo de interés (I3 = C2 ⋅i).
Ms = A1 + A2 + A3 + ... + A5
Ms = C0 − Cs
Si sumamos todas las cuotas de amortización,

el total nos coincidirá con el capital prestado.
Cs = C(s-1) · (1+i) - as
El capital vivo también se puede calcular

sumando las cuotas de amortización que
queden por pagar.
CUADRO DE AMORTIZACIÓN: Cuota de
amortización:
aquella parte del
término amortizativo
destinada a la Importe del
Término devolución del préstamo o
amortizativo principal. principal
del
préstamo.
os e
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Nú
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Cuota de interés:
aquella parte del
término Capital
amortizativo amortizado:
destinada al aquella parte del
pago de los principal que se ha
intereses.
devuelto hasta el
periodo s.
ACTIVIDADES
9. Si conocemos la cuota de interés de un periodo y el término amortizativo del mismo periodo, ¿podemos
calcular la cuota de amortización?
Sí, utilizando la fórmula: as = Is + As
10. Si sumamos todas la cuotas de amortización de una operación de préstamo, ¿con qué importe coincidirá la
suma?
Con el importe del principal del préstamo o capital prestado Co.
11. En una operación de préstamo, ¿qué es la prestación? ¿Y la contraprestación?
La prestación es el importe del préstamo Co, y la contraprestación los términos amortizativos, que son las cantidades que
abonará el prestatario para poder devolver el préstamo (es decir, la cuota de interés más la cuota de amortización).
12. ¿Qué es el total amortizado y cómo se calcula?
Es aquella parte del principal o Co que se ha devuelto hasta el periodo en el que se calcula.
Se calcula:
· Sumando las cuotas de amortización: Ms = A1 + A2 + … As
· Restando al principal el capital pendiente o reserva matemática: Ms = Co – Cs
13. ¿Cuál será el importe del capital vivo o reserva matemática al final de la operación de préstamo?
Será «0» si se han hecho los cálculos correctamente.

TIPOS DE AMORTIZACIÓN
TIPOS DE AMORTIZACIÓN
En esta unidad, nos centraremos en:
● Los préstamos con reembolso único,

● Sistema francés y
● con cuotas de amortización constantes
A. Amortización mediante reembolso único de capital
Diferimos la devolución del capital y de los intereses devengados hasta el final

de la operación, pagando todo conjuntamente y de una sola vez.
El prestatario: El importe que deberá devolver el prestatario al

final de la operación será:
● un cobro al principio de la operación, por el
importe del préstamo,
● un pago al final de la operación, por el

importe del préstamo más los intereses
devengados y acumulados.
A. Amortización mediante reembolso único de capital
El prestatario: El importe que deberá devolver el

prestatario al final de la operación
● un cobro al principio de la será:
operación, por el importe del
préstamo.
● un pago al final de la operación,

por el importe del préstamo más
los intereses.
CASO PRÁCTICO 3
Préstamo con reembolso único
El banco BBVA concede un préstamo de 10 000 € a un autónomo, que

tendrá que devolver a los 4 años, mediante un pago único. El interés
anual efectivo es del 10 %. Calcula el capital que tendrá que devolver, así
como los intereses devengados en la operación.
SOLUCIÓN CASO PRÁCTICO 3
Préstamo con reembolso único
El banco BBVA concede un préstamo de 10 000 € a un autónomo, que tendrá que devolver a los 4 años, mediante un pago único. El interés
anual efectivo es del 10 %. Calcula el capital que tendrá que devolver, así como los intereses devengados en la operación.
En el último periodo, abonará el capital prestado junto con el total de los intereses de la operación.
4
C4 = 10 000 · (1 + 0,1) = 14.641 €
Los intereses devengados de la operación serán:
14 641 – 10 000 = 4 641 €

B. Amortización de un préstamo mediante el sistema americano o
pago periódico de intereses y devolución del principal en un único
pago
El prestatario:
El capital se devolverá al final de la Un cobro al principio de la operación, por el importe
operación, aunque los intereses se irán del préstamo.
pagando periódicamente.
PAGOS al final de cada periodo por el importe de los
intereses devengados + Al finalizar la operación,
otro pago cuyo importe coincidirá con el capital
prestado.
pago
Los intereses no se acumulan al capital, puesto que se van pagando

conforme se generan.
Se calcularán de la siguiente forma:

pago
Los intereses no se acumulan al capital, puesto que se van pagando

conforme se generan.
Se calcularán de la siguiente forma:

pago
Y los términos amortizativos se calcularán de la siguiente forma:

CASO PRÁCTICO 4
Préstamo americano
El banco ING le concede un préstamo de 30 000 € a un empresario, que tendrá que devolver a
los 5 años, mediante el sistema americano de amortización.
El interés anual efectivo es del 11 %.
Calcula:
Las cuotas de interés.

Las cuotas de amortización.
Los términos amortizativos.
El capital pendiente o reserva matemática.
SOLUCIÓN ; CASO PRÁCTICO 4
Cuotas de interés.
La cuota de interés se pagará durante cada uno de los cinco años.
Aplicaremos la fórmula del cálculo de la cuota de interés, es decir: Is = C(s-1) · i. Is = C0 · i

Pero, como en este tipo de préstamos no se amortiza nada de capital hasta el final, tenemos que el capital pendiente
durante los años 1, 2, 3 y 4 siempre será el mismo y, además, coincidirá con el principal del préstamo.
I1 = 30 000 · 0,11 = 3 300;

I2 = 30 000 · 0,11 = 3 300;
I3 = 30 000 · 0,11 = 3 300;
I4 = 30 000 · 0,11 = 3 300;
I5 = 30 000 · 0,11 = 3 300
Cuotas de amortización
Durante los 4 primeros años, no se amortiza capital (no se devuelve nada
del principal), mientras que en el quinto año se devuelve todo el principal:
A1 = A2 = A3 = A4 = 0 y A5 = 30 000 €
Términos amortizativos
Los términos amortizativos se pueden obtener también sumando las cuotas de interés y las cuotas de
amortización:
a1 = A1 + I1 = 0 + 3 300 = 3 300 €
a2 = A2 + I2 = 0 + 3 300 = 3 300 €
a3 = A3 + I3 = 0 + 3 300 = 3 300 €
a4 = A4 + I4 = 0 + 3 300 = 3 300 €
a5 = A5 + I5 = 30 000 + 3 300 = 33 300 €

Capital vivo
El capital vivo o reserva matemática durante los 4 primeros años será de 30 000 €.
C1 = C2 = C3 = C4 = 30.000 y
C5 = 0
IMPORTANTE: ¿Por qué decimos que la reserva a finales del periodo 5 es igual a 0?
C. Amortización de un préstamo mediante el sistema
francés o de términos amortizativos constantes
Al ser los términos amortizativos constantes, si queremos calcular su Valor Actual, aplicaríamos
la fórmula para obtener el Valor Actual de una renta constante, inmediata y pospagable, de
forma que:
Después, despejaríamos el valor del

término amortizativo a y obtendríamos su
importe.
C. Amortización de un préstamo mediante el sistema
francés o de términos amortizativos constantes
Las fórmulas que

utilizaremos para el
cálculo de las variables
del cuadro de
amortización son:
CUADRO DE AMORTIZACIÓN: Cuota de
amortización:
aquella parte del
término amortizativo
destinada a la Importe del
Término devolución del préstamo o
amortizativo principal. principal
del
préstamo.
os e
de ríod ro d
pe me
o
Nú
m
ta
pr l
és
Cuota de interés:
aquella parte del
término Capital
amortizativo amortizado:
destinada al aquella parte del
pago de los principal que se ha
intereses.
devuelto hasta el
periodo s.
CASO PRÁCTICO 5
Préstamo francés
Obtén el cuadro de amortización de un préstamo francés de 30 000 €, que se amortizará en 6 años,
mediante pagos anuales, al 4,4030651 % efectivo semestral.
Como podemos observar, los términos

amortizativos del préstamo conforman una
renta constante, inmediata y pospagable, de
seis términos, el importe de los cuales es a.
(1) Anualidad o término amortizativo
Como los pagos son anuales, necesitaremos calcular el tipo de interés efectivo anual: 2
I = (1 + 0,044030651) – 1 = 0,09
(2) Reserva matemática o capital pendiente
A continuación, calcularemos la reserva matemática o capital pendiente de amortizar. Utilizaremos la

siguiente fórmula:
(3) Cuota de interés
Utilizaremos la fórmula: Is = C(s – 1) · i

(4) Cuota de amortización
Para calcular la cuota de amortización,
utilizaremos la fórmula: as = A s + I s
Como conocemos los términos amortizativos y las cuotas de interés, solamente tendremos que despejar para
obtener el valor de las cuotas de amortización: as = A s + I s → As = a s – I s
(5) Total amortizado
M1 = 3 987,59
M2 = 3 987,59 + 4 346,48 = 8 334,07
M3 = 3 987,59 + 4 346,48 + 4 737,66 = 13 071,73
M4 = 3 987,59 + 4 346,48 + 4 737,66 + 5 164,05 = 18 235,78
M5 = 3 987,59 + 4 346,48 + 4 737,66 + 5 164,05 + 5 628,81 = 23 864,59
M6 = 3 987,59 + 4 346,48 + 4 737,66 + 5 164,05 + 5 628,81 + 6 135,41 = 30 000

D. Amortización de un préstamo mediante el sistema de
cuotas constantes
En este sistema de amortización, las cuotas de amortización As son constantes, es decir,

son todas iguales.
En cada periodo se devuelve una MISMA CANTIDAD DEL PRINCIPAL (As) , lo que no va a
implicar que los pagos vayan a ser constantes.
Para calcular la cuota de amortización en un préstamo con cuotas de amortización

constantes, utilizaremos la fórmula:
cuotas constantes
Imaginemos que nos conceden un préstamo de 5 000 €, que debemos devolver en 5 años,
siendo constantes las cuotas de amortización del capital, es decir, cada año devolveremos
el mismo importe del principal.
Para calcular la cuota de amortización, procederíamos a dividir los 5 000 € entre el número
de períodos del préstamo y obtendremos el importe de cada una de las cuotas de
amortización:
cuotas constantes
Para calcular la cuota de amortización en un préstamo con cuotas de amortización

constantes, utilizaremos la fórmula:
CASO PRÁCTICO 6
Préstamo con cuotas constantes
Calcula el cuadro de amortización de un préstamo que se

devolverá por el método de cuotas constantes si el importe de
este es de 8 000 € y se amortizará en 4 años al 10 % anual.
(1) Cuota de amortización.
En un préstamo que se amortiza por el sistema de cuotas de amortización constante, todas las
cuotas de amortización tienen el mismo importe.
Por tanto, para calcular el importe de las cuotas de amortización dividiremos el principal entre el
número de periodos de la operación:
(2) Total amortizado.
A continuación, calcularemos el total amortizado:
M1 = 2 000
M2 = 2 000 ⋅ 2 = 4 000
M3 = 2 000 ⋅ 3 = 6 000
M4 = 2 000 ⋅ 4 = 8 000
(3) Reserva matemática o capital pendiente.
Con los totales amortizados, podemos calcular el capital pendiente o reserva matemática
utilizando la fórmula
Cs = C0 – Ms.
C1 = C0 − M1 = 8 000 − 2 000 = 6 000
C2 = C0 − M2 = 8 000 − 4 000 = 4 000
C3 = C0 − M3 = 8 000 − 6 000 = 2 000
C4 = C0 − M4 = 8 000 − 8 000 = 0
(4) Cuota de interés.
Seguidamente, calculamos la cuota de interés:
Is = C(s –1) · i.
I1 = C0 ⋅ 0,10 = 8 000 ⋅ 0,10 = 800
I2 = C1 ⋅ 0,10 = 6 000 ⋅ 0,10 = 600
I3 = C2 ⋅ 0,10 = 4 000 ⋅ 0,10 = 400
I4 = C3 ⋅ 0,10 = 2 000 ⋅ 0,10 = 200

(5) Anualidad o término amortizativo.
Y la anualidad la obtendríamos sumando la cuota de amortización y la cuota de interés.
a1 = 2 000 + 800 = 2 800
a2 = 2 000 + 600 = 2 600

a3 = 2 000 + 400 = 2 400
a4 = 2 000 + 200 = 2 200

ACTIVIDAD 14
Contesta a las siguientes preguntas relacionadas con este cuadro de ¿Cuál es el importe del préstamo
amortización: o principal?
¿Cuál es la cuota de interés del

periodo s = 8?
¿Cuál es la cuota de amortización

del periodo s = 3?
¿Cuál es el importe amortizado

del principal hasta el periodo
s = 3?
¿Cuál es el capital vivo o reserva

matemática en el periodo s = 7?
¿Cuál es el importe del término

amortizativo?
El periodo de carencia se refiere a que la primera
devolución del préstamo, en vez de realizarse en el
3.3. Préstamos primer periodo de la operación, se realizará en los
periodos posteriores.
con períodos
de carencia Podemos encontrar dos tipos de carencia:
Carencia parcial: durante ese periodo, solamente se

pagan intereses (y no capital).
Carencia total: durante ese periodo, no se pagará

ningún importe (ni la cuota de intereses ni la cuota
de amortización del capital).
CASO PRÁCTICO 7
Calcula el término amortizativo y confecciona el cuadro de amortización de:
Un préstamo francés de 1 000 €, que se abonará en cuatro pagos mensuales, a un tipo

de interés efectivo mensual del 1 %, si:
a) Durante los 3 primeros meses, solamente se pagan intereses.
b) Los 3 primeros meses son de carencia total.

CASO PRÁCTICO 7
Solución a :
Como durante los 3 primeros meses solamente se pagan intereses, estos no se acumulan al principal del
préstamo.
Para calcular la cuota, aplicaremos la fórmula: I = Co · i = 1 000 · 0,01 = 10 €

I1 = I2 = I3 = 10 €;
a1 = a2 = a3 = 10;
C1 = C2 = C3 = 1 000 €.
CASO PRÁCTICO 7
CASO PRÁCTICO 7; b
Durante los 3 primeros meses, no se
abonan intereses (y tampoco capital), por
lo que dichos intereses se irán acumulando
al principal.
Al finalizar el primer mes, el capital prestado se incrementará con los intereses devengados y no pagados, por lo
que el capital vivo será:
C1 = 1 000 · (1 + 0,01) = 1 010.
C2 = 1 000 · (1 + 0,01)2 = 1 020,10.
C3 = 1 000 · (1 + 0,01)3 = 1 030,30.

CASO PRÁCTICO 7; b
Durante los 3 primeros meses, no se
abonan intereses (y tampoco capital), por
lo que dichos intereses se irán acumulando
al principal.
C0 = ( 1+0,01)-3 = 264,05
CASO PRÁCTICO 7; b
ACTIVIDAD 15
Sordinas Garrido, S. L., solicita un préstamo de 15 000 € para

adquirir maquinaria. El Banco LLOSA le ofrece las siguientes
condiciones:
● Carencia total de 2 años.

● Durante los 8 años restantes, abonarán anualidades constantes.
● El interés anual efectivo es del 9 %.
Confecciona el cuadro de amortización.

SOLUCIÓN: ACTIVIDAD 15
3.4. Cancelación del préstamo: total y parcial
El PRESTATARIO puede:
● Tener interés en entregar cantidades a cuenta, para acortar la vida del préstamo o
bien disminuir el importe de los términos amortizativos.
● Tener suficiente dinero en efectivo para liquidar la deuda pendiente o capital vivo del
préstamo.
En las condiciones del préstamo, deberán aparecer las comisiones que nos cobrará la
entidad bancaria en caso de que se cancele el préstamo anticipadamente.
Tres métodos:
El método recurrente Referir al presente los compromisos del período anterior:
Cs = C(s–1) · (1 + i)
El método retrospectivo: Referir al presente los compromisos de PASADO de las partes
El método prospectivo: Referir al presente los compromisos de FUTURO de las partes

El desembolso que se va a realizar en el caso de cancelación

total o parcial de un préstamo será:
● El término amortizativo original.(PAGO MENSUAL)
● El importe correspondiente a la amortización anticipada.
● Las comisiones sobre la amortización anticipada.

CASO PRÁCTICO 8
Amortización anticipada de un préstamo
Un empresario está devolviendo un préstamo francés de 30 000 €, que se amortizará en 6 años, mediante
pagos anuales, al 2,1778181 % efectivo trimestral.
Las anualidades de dicho préstamo ascienden a 6 687,59 €.
Cuando quedan dos anualidades para finalizar, decide amortizar anticipadamente 1 000 €.
La comisión por amortización anticipada es del 2 %.
Calcula las nuevas anualidades y el desembolso que realizará el día de la cancelación anticipada.
i = (1+ 0,02177818086)4 −1= 0,09
Primero, calcularemos el capital pendiente, vivo o reserva matemática utilizando el método prospectivo:
Después de entregar 1 000 €,

La nueva reserva matemática o capital vivo será:
C4 = 11 764,21 – 1 000 = 10 764,21 €
Calcularemos los nuevos términos amortizativos:
El desembolso día de la cancelación anticipada será: el pago mensual + la amortización anticipada + la

comisión
6 687,59 + 1 000 + (0,02 · 1 000) = 7 707,59 €.
3.5. Cálculo de la TAE
En las operaciones de préstamo:
● Devolución del capital

● Pago de los intereses,
● Las entidades bancarias suelen cobrar otros gastos, como gastos de estudio,
comisión de apertura, etc.
La tasa anual equivalente es aquel tipo de interés anual compuesto que iguala todos
los cobros actualizados a todos los pagos actualizados.
Es decir, la TAE incluye todos los gastos que nos cobrará la entidad bancaria y nos servirá
para ver qué banco nos ofrece mejores condiciones.
Por ejemplo, para préstamos del mismo importe y duración, nos interesará aquel préstamo
con una TAE menor.
3.6. Amortización de préstamos con tipo de interés variable
En los préstamos con tipo de interés variable, el

interés cambia a lo largo de la vida del préstamo.
El tipo de interés variable está formado por dos componentes:
● Tipo de referencia: es el tipo que sirve como base para calcular el tipo de interés
aplicable a la operación.
○ El interés del préstamo se suele revisar mensual, trimestral o anualmente, y se

modificará en función del valor que tenga en dicho momento el tipo de
referencia.
○ El más utilizado es el euríbor.
● Diferencial: es un porcentaje fijo que se añadirá al tipo de interés de referencia para

calcular el interés total aplicado a la operación.
Por ejemplo, una empresa solicita un préstamo hipotecario para adquirir la nueva sede
social de la empresa.
El tipo de interés de referencia es el euríbor y el diferencial del 2,75 %, revisable

semestralmente.
En el momento de realizar la revisión (y, por tanto, de aplicar el nuevo tipo de interés),
se procederá de la siguiente forma:
CASO PRÁCTICO 10
Préstamo con tipo de interés variable
La empresa Marti, S. L., ha concertado un préstamo de:
● 10 000 € con la entidad bancaria Bancoval,

● que amortizará en 4 años,
● con pagos anuales y constantes.
● El interés de la operación es el euríbor más un 2 %, revisable anualmente.
A)Calcula el término amortizativo si, en el momento de contratar el

préstamo, el euríbor era del 1,25 %.
SOLUCIÓN A) :CASO PRÁCTICO 10
Siendo el tipo de interés aplicado a la

operación: Euríbor + Diferencial
En el momento de la
concesión:
SOLUCIÓN A) :CASO PRÁCTICO 10
Si ya no varía el tipo de interés este será el cuadro de amortización.

CASO PRÁCTICO 10
La empresa Marti, S. L., ha concertado un préstamo de:
● 10 000 € con la entidad bancaria Bancoval,

● que amortizará en 4 años,
● con pagos anuales y constantes.
● El interés de la operación es el euríbor más un 2 %, revisable anualmente.
A)Calcula el término amortizativo si, en el momento de contratar el préstamo, el

euríbor era del 1,25 %.
b) Calcula el nuevo término amortizativo si, en el momento de realizar
la revisión, al año de contratar el préstamo, el eruibo es del 1%
SOLUCIÓN B) :CASO PRÁCTICO 10
Para calcular el capital vivo o reserva matemática :
Utilizaremos el método prospectivo:
a. calcularemos el valor de las contraprestaciones futuras

(el valor actualizado de los términos amortizativos de los
periodos 2, 3 y 4) en el momento 1 y con el interés del
3,25 %.
Una vez calculado el capital pendiente, procederemos a hallar los nuevos términos
amortizativos (a'), utilizando el nuevo tipo de interés:
i = 0,01 + 0,02 = 0,03..
El nuevo término amortizativo, después de variar el tipo de interés, será 2 693,41 €.

ERROR EN
TABLA
CASO PRÁCTICO 11
Recibo de la cuota mensual de un préstamo francés
Un autónomo contrató un préstamo hipotecario con la entidad Banco Panamá y este es el recibo del
importe de una de las cuotas mensuales, en concreto la que abonó el 30 de noviembre (los recibos los
consulta on-line, no los recibe en papel).
¿A cuánto ascienden los intereses?
36,32€
¿A cuánto asciende la cuota de amortización?
315,11€
¿A cuánto asciende el término amortizativo?
351,48€
¿Y el capital pendiente de amortizar o capital

vivo?
94.562,00€
i = ( 1 + i )m - 1
m
3.7. Préstamos fraccionados
La amortización fraccionada se produce en aquellos préstamos en los que los periodos de amortización
son fraccionados (mensuales, semestrales, etc.), en lugar de ser anuales.
Aplicaremos todos los métodos y cálculos vistos hasta el momento, pero ya no trabajaremos con un tipo
de interés efectivo anual, sino que lo haremos con el tipo de interés efectivo fraccionado equivalente.
CASO PRÁCTICO 12
Préstamo fraccionado
Un préstamo de 40.000 €, se amortiza mensualmente y con cuotas de amortización constantes.
Se devolverá a los 10 meses.
El interés nominal capitalizable mensualmente es del 12 %.
Calcula:
A. La cuota de amortización.
B. El total amortizado al final del octavo mes.
C. El capital pendiente a principios del sexto mes.
D. El capital vivo a finales del tercer mes.
E. La cuota de interés del séptimo mes.
F. El término amortizativo del séptimo periodo.

El tiempo deberá expresarse en meses: 10 meses. A continuación, podemos empezar con los cálculos solicitados en
la actividad.
A. La cuota de amortización.
B. El total amortizado al final del octavo mes.
C. El capital pendiente a principios del sexto mes.
D. El capital vivo a finales del tercer mes.
E. La cuota de interés del séptimo mes.
F. El término amortizativo del séptimo periodo.

ACTIVIDADES 16
16. Un empresario solicita a una entidad bancaria un

préstamo francés de 25 000 € que devolverá a los 6
años, al 9 % efectivo anual.
Calcula el término amortizativo o anualidad.

SOLUCIÓN: ACTIVIDADES 16
16. Un empresario solicita a una entidad bancaria un préstamo francés de 25 000 € que
devolverá a los 6 años, al 9 % efectivo anual.
Calcula el término amortizativo o anualidad.

ACTIVIDAD 17
16. Un empresario solicita a una entidad bancaria un préstamo

francés de 25 000 € que devolverá a los 6 años, al 9 % efectivo
anual.
17. Realiza el cuadro de amortización del préstamo

anterior.
Suponiendo que el préstamo se amortiza en 8 años,

pero durante los dos primeros años hay una carencia
total (y, por tanto, solo se realizarán pagos durante
los 6 años restantes).
ACTIVIDAD 18
18. Cuando quedan 2 términos amortizativos

por devolver del préstamo del ejercicio
anterior, el empresario decide cancelarlo
totalmente.
¿Qué importe debería entregar para cancelarlo?
La comisión por cancelación anticipada es del 1

%.
ACTIVIDAD 19
19. Un préstamo de 60 000 € se devolverá en pagos mensuales

durante un año.
Durante los 3 primeros meses solamente se abonan intereses.
Realiza el cuadro de amortización si el tipo de amortización es

francés, y el tipo de interés el 1,1 % efectivo mensual.
ACTIVIDAD 19
ACTIVIDAD 20
20. Cuando quedan 3 mensualidades por finalizar el préstamo

del ejercicio anterior, se decide amortizar anticipadamente 3
000 €.
Si la comisión por amortización anticipada es del 2 %.
Calcula las nuevas mensualidades y el desembolso que

realizará el día de la cancelación anticipada.
SOLUCION: ACTIVIDAD 20
ACTIVIDAD 21
21. Se obtiene un préstamo francés de 40 000 €, que se

devolverá en 6 cuotas anuales. Si el tipo de interés es del 7 %
efectivo anual, calcula:
a) El término amortizativo o anualidad.
b) El capital pendiente al final del cuarto año (después de

realizar los pagos correspondientes).
c) La cuota de interés del quinto año.
d) El capital amortizado del cuarto año.

21. Se obtiene un préstamo francés de 40 000 €, que se devolverá en 6 cuotas anuales.

Si el tipo de interés es del 7 % efectivo anual, calcula:


b) El capital pendiente al final del cuarto año (después de

realizar los pagos correspondientes).

b) El capital pendiente al final del cuarto año (después de realizar los pagos correspondientes).
c) La cuota de interés del quinto año.

ACTIVIDAD 21
21. Se obtiene un préstamo francés de 40 000 €, que se

devolverá en 6 cuotas anuales. Si el tipo de interés es del 7 %
efectivo anual, calcula:
d) El capital amortizado del cuarto año.

ACTIVIDAD 22
22. Un préstamo de 30 000 €, se devolverá a la entidad bancaria en 6 pagos

semestrales y constantes. La TIN es del 8% capitalizable por semestres.
Calcula:
a) El término amortizativo.
b) La cuota de interés del tercer semestre.
c) El total amortizado del cuarto semestre.
d) El capital pendiente al final del cuarto semestre (después de realizar los

pagos correspondientes).
e) La cuota de amortización del segundo semestre.

ACTIVIDAD 22

Calcula:
a) El término amortizativo.
ACTIVIDAD 22

Calcula:
b) La cuota de interés del tercer semestre.
Utilizaremos el método prospectivo para calcular el capital pendiente:

ACTIVIDAD 22

Calcula:
c) El total amortizado del cuarto semestre.

ACTIVIDAD 22

Calcula:
d) El capital pendiente al final del cuarto semestre (después de realizar los

pagos correspondientes).
ACTIVIDAD 22

Calcula:
e) La cuota de amortización del segundo semestre.

ACTIVIDAD 23
23. Un préstamo de 80 000 €, que se amortizará por el método de cuotas constantes, se devolverá
en 6 pagos trimestrales. La TIN es del 8 % capitalizable por trimestres. Calcula:
a) El importe de la cuota de amortización.
I4 = = 0,02
A = = 13 333,32 €
b) El total amortizado del cuarto trimestre.

M4 = 4 · 13 333,33 = 53 333,32 €
c) El capital pendiente al principio del sexto trimestre.

C5 = 1 · 13 333,32 = 13 333,32 €
d) La cuota de interés del sexto trimestre.

I6 = C5 · i = 13 333,32 · 0,02 = 266,67 €
e) El importe del último término amortizativo.

a6 = I6 + A6 = C5 · i + A = 266,67 + 13 333,33 = 13 600 €
ACTIVIDAD 24
24. Un préstamo de 10 000 € se devolverá mediante pagos constantes y semestrales. En las tres primeras cuotas
solamente se devolverán intereses, y en las siete cuotas restantes se abonarán intereses y capital. El interés efectivo
semestral es del 5 %. Calcula:
a) El término amortizativo durante el periodo de carencia.
I = 10 000 · 0,05 = 500

a1 = 500 + 0 = 500
a2 = 500 + 0 = 500
a3 = 500 + 0 = 500
ACTIVIDAD 24
B) El término amortizativo de cada semestre (las siete cuotas

restantes).
ACTIVIDAD 24
C) El capital vivo a final del quinto semestre.

ACTIVIDAD 24
D) El total amortizado del octavo semestre.
E) La cuota de interés del primer, segundo y tercer semestre

ACTIVIDAD 24
F) La cuota de interés del sexto semestre.

ACTIVIDAD 25
25. Confecciona el cuadro de amortización de un préstamo de

30 000 € que se devolverá a los 7 años con un pago único,
sabiendo que el tipo de interés efectivo anual es del 12 %.
ACTIVIDAD 26
26. Realiza el cuadro de amortización de un préstamo de 14 000

€ que se devolverá a los 6 años, sabiendo que se amortiza por el
sistema americano y que la tasa anual efectiva es del 7 %.
ACTIVIDAD 27
27. Calcula el término amortizativo con el que se devolverá un

préstamo de 15 000 € al 11 % efectivo anual, si se desea
devolver en 7 pagos trimestrales y constantes.
ACTIVIDAD 28
28. Confecciona el cuadro de amortización del ejercicio anterior, utilizando una hoja de cálculo.
ACTIVIDAD 29
29. Cuando quedan por pagar las dos últimas cuotas del préstamo del ejercicio anterior, se decide amortizar
anticipadamente 1 500 €. Si la comisión por amortización anticipada es del 2,5 %, calcula:
a) Las nuevas anualidades.
b) El desembolso que realizará el día de la cancelación anticipada.

4. El arrendamiento financiero o leasing
A la finalización del periodo de arrendamiento, el usuario podrá:

● Cancelar el arrendamiento y devolver el bien al arrendador.
● Renovar el contrato de leasing y continuar utilizando el bien por un
nuevo periodo.
● Ejercitar la opción de compra y adquirir el bien, por el valor residual
(suele ser similar al valor de una cuota). Es la opción más habitual.
Fiscalidad
El leasing está destinado al ejercicio de actividades empresariales o profesionales, por lo que implicará
deducciones en la declaración del IRPF o del impuesto de sociedades:
son gastos
● La cuota de interés fiscalmente
● La cuota de amortización del bien deducibles
El IVA soportado de las cuotas de la operación de arrendamiento financiero es deducible, siempre y

cuando el bien objeto de la operación se emplee en la actividad empresarial, profesional, etc.
CUADRO DE AMORTIZACIÓN ARRENDAMIENTO FINANCIERO O LEASING
Valor al contado del bien arrendado = valor

actualizado de las cuotas de leasing y del valor
residual.
En el leasing, las cuotas son prepagables porque la primera cuota se paga en el

momento de formalizar el contrato.
Las fórmulas que usaremos para calcular el valor de la cuota a serán:
Si el VR COINCIDE con el valor de a: Si el VR NO CONINCIDE con el valor de a:

VENTAJAS DEL LEASING
● En una operación de leasing el usuario financia el 100 % del precio de
adquisición del bien.
● El leasing permite la renovación rápida de los equipos, conseguir plazos de
financiación más largos y amortización fiscal acelerada,
● Se puede elegir el plazo, teniendo en cuenta los plazos mínimos legales.
● El plazo mínimo legal de una operación de leasing es de 2 años para
bienes muebles y 10 años para bienes inmuebles.
INCONVENIENTES DEL LEASING
● El coste financiero de la operación puede ser similar a la de un préstamo,
por lo que ya no presenta una ventaja por este punto.
● No se es propietario (lo será al ejercer la opción de compra).
ELEMENTOS PERSONALES DEL LEASING
CASO PRÁCTICO 13
Cuadro de amortización de un leasing
Se contrata un arrendamiento financiero para comprar una maquinaria cuyo precio

de adquisición es de 5 000 €. El contrato dura 3 años y las cuotas se abonan al
principio de cada año. El tipo de interés efectivo anual es del 3 %. La opción de
compra coincide con el valor de las cuotas. El IVA es del 21 %. Calcula el cuadro de
amortización del leasing.
Como el valor residual coincide con el valor de las cuotas, a la hora de calcularlo tomaremos como
número de términos de la renta el 4 (3 cuotas + valor residual):
ACTIVIDAD 31
Realiza el cuadro de amortización de una operación de leasing.

El valor al contado del bien es de 4 000 €, la operación dura 2 años y las cuotas
serán semestrales.
Al final del contrato, se ejecuta la opción de compra.
Valor residual de 400 €.
TIN 10 % capitalizable semestralmente.
SOLUCION ACTIVIDAD 31
APLICACIONES INFORMÁTICAS
MÉTODO FRANCÉS Y TAE
5.1. Cuadro de amortización de un préstamo francés
Vamos a utilizar la hoja de cálculo para Primero, preparamos las celdas de la hoja de cálculo, incorporando
obtener el cuadro de amortización de las variables que necesitamos para hacer todos los cálculos y el
un préstamo: cuadro de amortización.
Capital 15 000 €,
Se devolverá en diez anualidades

constantes,
Un interés efectivo anual del 10 %.

Nos situamos en la celda donde
se indicará el valor del término
amortizativo, y, de las
funciones financieras, elegimos
la opción Pago.
Valor del término amortizativo:
Tasa, indicamos la celda B4 (se marca el tipo

de interés en tanto por ciento);
NPer se refiere al número de períodos del

préstamo, por lo que seleccionamos la celda
B5.
Va se refiere al principal del préstamo, por lo

que seleccionamos la celda B3.
Aceptamos y la fórmula nos devolverá el valor

del término amortizativo.
Seguidamente, introducimos el valor del
término amortizativo en la columna
correspondiente a la Anualidad.
Calcular la cuota de interés del primer año.
Pagoint:
Tasa, seleccionamos la celda B4.
Periodo, indicamos el periodo del que

estamos calculando la cuota de interés, es
decir, la celda A13 (periodo 1);
Nper se refiere a la duración (celda B5)
Va es el principal del préstamo (celda

B3). Aceptamos y la fórmula nos devolverá el valor de la
cuota de interés del primer periodo.
Ahora fijamos todas las filas y las
columnas de la fórmula Pagoint (utilizando el
símbolo $) excepto la correspondiente a la
columna de los años (A13), y luego
arrastraríamos la fórmula al resto de celdas
Cálculo de la cuota de amortización,
Fórmula financiera Pagoprin..
Realizaremos los mismos pasos que

seguimos para calcular la columna de las
cuotas de interés.
Cálculo de la cuota de amortización,
Ahora fijamos las celdas (utilizando el

símbolo $) menos la de la columna A, y
arrastramos la fórmula hacia abajo:
Para el cálculo de las columnas Total amortizado y Pendiente de amortizar, aplicamos las
fórmulas matemáticas correspondientes:
EJERCICIO
AMORTIZACIÓN
EXCEL
CALCULA UTILIZANDO EXCEL,
El cuadro de amortización de un
préstamo de 60.000€, al 5% de interés
anual que debe ser devuelto en 20 años
, mediante anualidades constantes.
TÉRMINO AMORTIZATIVO
CÁLCULO DEL INTERÉS DEL PERIODO
CUOTA AMORTIZACIÓN
TOTAL AMORTIZADO
PENDIENTE DE AMORTIZAR
Un préstamo de 15 000 € se amortiza con anualidades constantes de 4 732,06 €, con una duración de 4
años.
Calcula la TAE si tenemos unos gastos de formalización de 500 € que se abonan en el momento de
contratar la operación.
Valor Actual del préstamo = Valor Actual de los pagos

años. Calcula la TAE si tenemos unos gastos de formalización de 500 € que se abonan en el momento
de contratar la operación.
Función financiera TIR

años. Calcula la TAE si tenemos unos gastos de formalización de 500 € que se abonan en el momento
de contratar la operación.
Ahora prepararemos la hoja de cálculo

para hallar la TAE:
● En una columna, el resultado de

restar al valor del principal los
gastos de la operación (es decir,
14 500, con signo negativo),
● En las celdas situadas bajo –14 500

anotaremos el valor del término
amortizativo (4 732,06), que
repetiremos tantas veces como
número de términos amortizativos
tengamos.
● Seguidamente, elegimos la función

financiera TIR .
● Y, a continuación, seleccionamos
los datos que acabamos de registrar
● Aceptamos y nos devolverá el valor

de la TAE.
ACTIVIDAD 32
Utiliza la hoja de Excel para confeccionar el cuadro de amortización de

un préstamo de 20 000 €, que se amortiza mensualmente durante 1 año.
Los términos amortizativos son constantes.
El tipo de interés efectivo mensual es del 1,5 %.

SOLUCIÓN ACTIVIDAD 32
ACTIVIDAD 33
Un empresario está devolviendo un préstamo francés de 16 500 €, que se

amortizará en 6 años.
Las anualidades ascienden a 3 545,65 €.
La entidad bancaria le cobra el 2 % por gastos de estudio y la comisión de

apertura asciende al 3 %.
Calcula la TAE de la operación.

SOLUCIÓN ACTIVIDAD 33
¿Por qué ahora?
Escribe aquí tu texto

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PRODUCTOS FINANCIEROS

● En este tipo de productos, la entidad

● El Activo está formado por el conjunto de

● Prestamista. Es quien concede un

● Prestatario. Es quien lo recibe.

¿Qué es un ¿Qué avala?

Préstamo hipotecario que un cliente solicita para adquirir su vivienda habitual:

● Para la entidad bancaria

○ será un derecho de cobro sobre el cliente al que se le ha concedido el préstamo

○ En su Balance, dicho préstamo concedido aparecerá como un derecho de cobro en el

ENTIDAD FINANCIERA SOCIEDAD O EMPRESA

○ A través de la Oﬁcina Virtual del Banco de España,

○ Sus oﬁcinas situadas en la sede del Banco de España o por carta

La CIR es un banco de datos público en el que se recogen todos los riesgos

Los registros de morosos son organismos de carácter privado en los que se

Productos ofrecidos por BBVA para autónomos.

En el apartado Ahorro e inversión.

Depósitos, planes de pensiones, fondos de inversión.

Cuenta de crédito pymes, cuenta de crédito autónomos, descuento comercial, cuenta de

Autorenting, renting tecnológico, leasing, préstamo empresarial, hipoteca negocios.

E: efectivo de la operación (en capitalización simple se conoce como capital inicial).

D: descuento de la operación. Es la diferencia entre el nominal y el efectivo. También se llama cantidad

d: es el tipo de descuento aplicado en la operación.

n: tiempo que dura la operación.

El tiempo y el tipo de interés deben estar

En las operaciones de descuento se suele conocer el

El capital que se considere a la hora de calcular los intereses

● CAPITAL INICIAL DESCUENTO RACIONAL

● CAPITAL NOMINAL DESCUENTO COMERCIAL

65= 5000*91*d // 65=455000*d // d=65/455000= 0.000142857

d= dm*m // d = 0.000142857*360= 0,0514

La liquidación de una operación de descuento se realiza del siguiente modo:

Gastos de estudio: se cobra al cliente en el momento de formalizar o renovación de una línea

ENTIDAD FINANCIERA EL ACREDITADO

● Las empresas suelen utilizar las CUENTAS DE CRÉDITO para:

○ Hacer frente a situaciones transitorias de falta de liquidez,

Tipo de ○ Acreedor: se aplica a los saldos

Corretaje sobre el límite del crédito concedido: importe

Comisión sobre el saldo medio no dispuesto.(en

intereses) función del saldo medio no dispuesto, es lo que hay

○ Comisión sobre el mayor saldo excedido (sobre el

○ Comisiones de la cuenta corriente asociada:

● Los intereses a favor del acreditado

○ constituyen un rendimiento que deberá

○ Las comisiones y los intereses están

PASO 1: ANOTAR LA COMISIÓN DE APERTURA Y CORRETAJE

Las primeras anotaciones:

PASO 2: ANOTAR LOS SALDOS

El resto de movimientos se registrarán por :

Orden cronológico de sus vencimientos.

PASO 3: CALCULAMOS LOS DÍAS Y LOS NÚMEROS COMERCIALES

PASO 4: CALCULAMOS LOS INTERESES

PASO 5: CALCULAMOS LAS RETENCIONES

Si hay intereses acreedores, se calculará la retención

PASO 6: CALCULAMOS LAS COMISIONES: SALDO MEDIO NO

COMISIÓN POR SALDO MEDIO NO DISPUESTO = SALDO MEDIO NO DISPUESTO * %

PASO 7: CALCULAMOS LA COMISIÓN: SALDO MAYOR EXCEDIDO

1. Identiﬁcamos el mayor saldo excedido

COMISIÓN POR SALDO MAYOR EXCEDIDO = SALDO MAYOR EXCEDIDO * %

65= 500091d // 65=455000*d // d=65/455000= 0.000142857

d= dmm // d = 0.000142857360= 0,0514