Introducción

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Amortización
Desde el punto de vista financiero, se entiende por amortización al proceso mediante el
cual se extingue, gradualmente, una deuda por medio de pagos periódicos, que pueden
ser iguales o diferentes, cada pago o cuota que se entrega sirve para pagar los intereses y
reducir el importe de la deuda.
La obligación de devolver un préstamo recibido de un banco es un pasivo, la parte del
capital prestado (o principal) que se cancela en cada uno de esos pagos es
una amortización. Los métodos más frecuentes para repartir el importe en el tiempo y
segregar principal de intereses son el sistema francés, el alemán y el americano. Todos
estos métodos son correctos desde el punto de vista contable y están basados en el
concepto de interés compuesto. Las condiciones pactadas al momento de acordar el
préstamo determinan cual de los sistemas se utilizará.
¿Cómo utilizar la amortización a su favor?
Elegir un tipo de amortización adecuado a las necesidades individuales de cada quien

ayuda a administrar mejor los recursos y a optimizar el pago de deudas. Es importante
evaluar las posibilidades y consultar a un asesor financiero que ayude a decidir qué clase
de amortización es la más conveniente para usted.
El tipo de amortización más conveniente dependerá de cada caso en particular. El

interesado deberá evaluar sus ingresos pasados, actuales y esperados. Las entidades
financieras sugieren que las cuotas mensuales no sean mayores al 40% del ingreso neto
del cliente puesto que de otra forma, el pago puede verse comprometido.
Así mismo, como sucede con todos los planes a futuro, para planear el tipo de
amortización más conveniente debe tener en cuenta el propósito de su deuda (si es para
comprar una casa que durará muchos años, un carro, tecnología u otros).
Amortización por el método americano
En esta clase de amortizaciones la cuota va aumentando con el paso del tiempo. Los
primeros pagos son pequeños, lo cual resulta ventajoso para los deudores que esperan un
aumento en sus ingresos, sin embargo, como consecuencia lógica, los últimos pagos
serán bastante más elevados.
El tipo de amortización "americano" puede beneficiar a quienes necesiten abonar cuotas

bajas durante un periodo de tiempo determinado (por tener una deuda previa próxima a
ser liquidada, por ejemplo) y que puedan, posteriormente, realizar pagos más grandes.
Características del sistema de amortización americano
 Cuotas de amortización.- Son iguales a cero, excepto la última, que coincide con el
capital prestado.
 Intereses.-En cada periodo se abona intereses, excepto en el último, en el que además
de los intereses se abona la totalidad del capital prestado.
 Términos amortizativos.- Son iguales a la cuota de interés, excepto el último, que
será la suma de la cuota de interés más la cuota de amortización de reembolso de
capital.
 Capital amortizado.- Es constante e igual a la cuota de amortización de cada periodo
que será cero, excepto el último, que será el capital prestado.
 Capital pendiente de amortización.-Es constante e igual al capital prestado, excepto
el último periodo, que será cero.
Ventajas
Dentro de las ventajas de este sistema, se puede decir que las cuotas son muy
bajas durante la mayor parte de su vida y por ende son fáciles de afrontar
Desventajas
La principal desventaja de este sistema es que su cancelación es compleja. Requiere de

que el prestatario tenga una capacidad de pago muy grande.
Además, queda en evidencia que de los tres sistemas presentados es el que más
intereses termina pagando, en nuestro ejemplo 100%.
Componentes de un cuadro de amortización
El cuadro de amortización suele estar formado por cinco columnas:
 La primera columna es el periodo. Es decir, cada uno de los periodos

se refiere al momento en el que se tiene que realizar el pago.
 La segunda columna son los intereses. Aquí se indican los intereses
que el prestatario paga al prestamista en cada periodo. Se calcula
multiplicando el tipo de interés pactado por el capital pendiente (que
como veremos es la quinta columna). El interés puede ser fijo o
variable.
 La tercera columna es la amortización del capital. La amortización
consiste en la devolución del préstamo, sin contar los intereses. Es
decir, es lo que se descuenta cada periodo del capital pendiente.
 La cuarta columna es la cuota a pagar, que es la suma de los
intereses y la amortización.
 La quinta columna es el capital del préstamo pendiente de
amortizar. Para calcularlo se resta en cada periodo el capital
pendiente del periodo anterior y la amortización del periodo actual.
Ejemplo
Determinar la tabla de amortización de un préstamo de $200.000 que se acuerda en

devolver en 6 cuotas mensuales al 8% mensual bajo la modalidad del sistema américano.
Monto a solicitar: $200.000

Frecuencia de pago: Mensual
Cuotas: 6
Tasa: 8%
Sistema de amortización: Americano
Paso 1
Para resolver debemos determinar el interés ($) que debemos pagar, para ello
empleamos la siguiente fórmula
Interés = Tasa pactada x saldo al final del período anterior
En este caso tenemos:
$200.000* 0,08= $16,000

Paso 2
Dada la característica de este sistema americano, los valores cuotas (Cuota

anual o semestral) del período 1 al 5 constituyen los intereses que se aplican
sobre el saldo, ya que al no haber amortización, la cuota solo se compone de
los intereses del periodo. Luego al ser la tasa de interés constante, el interés
($) que se pasa es el mismo y por lo tanto los valores cuota no cambian.
Paso 3
En el último periodo debemos pagar los intereses más la amortización a la

deuda (pago único), por lo cual nuestro valor cuota está compuesto por:
Cuota Total = Amortización de capital + interés
Siendo en el ejemplo:
$200.000 + $16,000 = $216.000

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¿Cómo utilizar la amortización a su favor?

Elegir un tipo de amortización adecuado a las necesidades individuales de cada quien

El tipo de amortización más conveniente dependerá de cada caso en particular. El

El tipo de amortización "americano" puede beneficiar a quienes necesiten abonar cuotas

Características del sistema de amortización americano

La principal desventaja de este sistema es que su cancelación es compleja. Requiere de

 La primera columna es el periodo. Es decir, cada uno de los periodos

Determinar la tabla de amortización de un préstamo de $200.000 que se acuerda en

Monto a solicitar: $200.000

Interés = Tasa pactada x saldo al final del período anterior

En este caso tenemos:

$200.000* 0,08= $16,000

Dada la característica de este sistema americano, los valores cuotas (Cuota

En el último periodo debemos pagar los intereses más la amortización a la

Cuota Total = Amortización de capital + interés

$200.000 + $16,000 = $216.000

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