MONEY : Master the Game par Tony

Robbins Résumé, analyse et évaluation

7 étapes simples vers la liberté financière

Le point de vue de Tony Robbins

Tony Robbins a été honoré par Accenture comme l'un des "50 meilleurs intellectuels commerciaux
du monde". De plus, il a été désigné par Harvard Business Press comme l'un des "200 meilleurs
gourous du monde des affaires". Enfin, American Express l'a récemment décrit comme l'un des
"six meilleurs chefs d'entreprise au monde" pour coacher ses clients entrepreneurs. Le récent
article de couverture de Fortune l'a nommé le "CEO Whisperer". Il a été classé dans le top 50 des
100 personnes les plus puissantes de la finance mondiale par le magazine Worth pendant trois
années consécutives. Il est le stratège de vie et d'affaires #1 du pays.

Introduction
MONEY : Master the Game est basé sur des recherches approfondies et des entretiens individuels
avec plus de 50 experts financiers. Le résultat est un plan en 7 étapes pour atteindre la liberté
financière. Tony Robbins guide les lecteurs, quel que soit leur niveau de revenu, à travers les étapes
qui leur permettront de devenir financièrement libres en créant un plan de revenu à vie. Ce plan de
revenu est étayé par un aperçu du portefeuille de l'un des investisseurs les plus prospères de
l'histoire, Ray Dalio.

StoryShot #1 - Configuration des retraits

automatiques
Tony commence par expliquer que l'argent est un sujet quelque peu tabou. Malgré cela, l'argent
est un élément essentiel de notre bien-être holistique. Il est difficile de gagner suffisamment
d'argent par son travail pour avoir une liberté financière. Vous devez donc économiser et investir.
Développez l'état d'esprit d'un investisseur plutôt que celui d'un consommateur. La seule façon de
surmonter la psychologie humaine ancrée et d'épargner réellement est de créer un plan et
d'automatiser vos investissements. Sur la base de ce point, Tony Robbins recommande de mettre
en place des retraits automatiques pour les investissements et de les oublier.

StoryShot #2 - Les neuf mythes financiers

Mythe #1 : Le marché peut être battu
La réalité est que seules quelques personnes douées peuvent battre les rendements du marché de
manière constante. Il est fort probable que ni vous ni votre conseiller financier n'en fassiez partie.
Moins de 4% des fonds communs de placement gérés activement battent le marché. Cela signifie
que vos chances d'y parvenir sont bien pires que celles d'un tirage à pile ou face. Il vaut mieux
acheter un fonds indiciel géré passivement, qui suit simplement le marché dans son ensemble.

Mythe #2 : Les gens disent la vérité sur les frais de scolarité

Le coût moyen de la détention d'un fonds commun de placement est de 3,17% par an, si l'on tient
compte de tous les frais cachés - ratio de dépenses, coûts de transaction, frais de trésorerie, taxes
invisibles, etc. Cela peut sembler peu, mais pour chaque augmentation de 1% des frais, 20% de la
valeur finale d'un portefeuille de retraite type sont engloutis. Le résultat final est que la majeure
partie de votre épargne finit dans la poche de quelqu'un d'autre. Encore une fois, investir dans des
fonds indiciels avec des frais d'environ 1% fera une énorme différence dans votre réserve
financière.

Mythe #3 : Les gens disent la vérité sur les retours.

Une vérité fondamentale en matière d'investissement est qu'il est beaucoup plus important d'éviter
les pertes que de réaliser des gains. Robbins explique ce point en donnant un exemple. Si vous
avez $100 dans votre portefeuille et que vous perdez 50% la première année, vous aurez $50. Si
vous gagnez ensuite 50% la deuxième année, vous ne disposerez plus que de $75. Votre rendement
moyen (pondéré en fonction du temps) est de 0% (hausse de 50%, puis baisse de 50%). Cela dit,
votre rendement réel (pondéré en dollars) a été négatif de 25%. Un autre problème avec les fonds
communs de placement est qu'ils profitent de cette différence pour surestimer leur efficacité. Plus
précisément, ils utilisent leur rendement pondéré dans le temps plutôt que leur rendement réel.

Mythe #4 : Votre courtier est de votre côté

La plupart des courtiers sont des personnes parfaitement raisonnables et honnêtes. Mais la plupart
d'entre eux ne comprennent probablement pas non plus les trois mythes que nous venons
d'évoquer. Le modèle du courtier est aussi un grave conflit d'obligations fiduciaires. Votre courtier
a la responsabilité d'augmenter votre argent et celle d'augmenter l'argent de sa société. Le problème
est que ces deux devoirs s'excluent mutuellement. Une bien meilleure décision consiste à opter
pour un conseiller en investissement enregistré (RIA). Ces conseillers perçoivent des frais annuels
de votre part plutôt que des commissions des fonds communs de placement. Rendez-vous sur le
site de la National Association of Personal Financial Advisors ou de Stronghold Financial pour
trouver un RIA.

Mythe #5 : Votre plan 401(k) vous préparera à la retraite

Le 401(k) est une expérience sociale ratée qui n'existe que depuis 30 ans. Les conditions uniques
du marché haussier des années 80 et 90 ont aveuglé la société. La société a commencé à croire que
le système 401(k) préparait efficacement les gens à la retraite. Cela dit, avec la récente crise
financière, il est devenu plus évident que le système est un échec. Les facteurs énumérés dans les
mythes 1 à 3 limitent sévèrement la croissance de votre portefeuille de retraite, et les taxes sur les
retraits limitent encore plus votre potentiel de croissance. Le 401(k) ne fait rien non plus pour vous
protéger contre les changements d'âge de la retraite.

Avec un peu de chance, vous avez déjà évité le 401(k) ou l'IRA traditionnel en faveur d'un Roth.
Un Roth peut résoudre les problèmes fiscaux. Vous pouvez utiliser un IRA au lieu d'un 401(k)
pour éviter les facteurs des Mythes 1-3. Les IRA ont des plafonds de cotisation beaucoup plus bas.
Les IRA ne vous permettent pas non plus de profiter des contributions équivalentes de votre
employeur. Tony vous recommande de consulter le vérificateur de frais en ligne iciqui vous
indiquera le montant des frais que vous payez dans le cadre du plan 401(k) de votre entreprise.
Après avoir effectué cette vérification, approchez votre employeur avec les résultats. En raison
d'une nouvelle loi adoptée en 2012, les employeurs sont légalement tenus d'offrir des frais
raisonnables. Espérons que cette combinaison d'informations suffira à convaincre votre employeur
d'envisager de proposer des fonds indiciels à faible coût dans votre plan.

Mythe #6 : Les fonds à date cible sont un bon moyen de

répartir vos placements.
Comme les investisseurs ordinaires ont du mal à se diversifier, beaucoup choisissent un fonds à
"date cible", dans lequel la composition de leurs placements change en fonction de leur âge. Ces
fonds offrent des rendements plus élevés lorsque vous êtes jeune et que vous pouvez vous
permettre de prendre plus de risques. Le fonds préserve ensuite votre capital lorsque vous vous
rapprochez de la retraite. Cette transition se caractérise généralement par l'abandon des actions au
profit des obligations. Si les fonds à date cible sont une idée utile, en théorie, les "experts" qui
élaborent ces plans partent de deux hypothèses gravement erronées. Premièrement, ils supposent
que les obligations sont plus sûres que les actions. Deuxièmement, ils supposent que les obligations
et les actions évoluent dans des directions opposées. Tony Robbins explique plus loin dans son
livre pourquoi ces deux hypothèses sont généralement incorrectes.

Mythe #7 : Les rentes sont mauvaises

La sagesse conventionnelle vous dira que les rentes en tant que catégorie d'investissement sont
surévaluées et constituent un mauvais investissement. Si cela est vrai (principalement en raison
des frais élevés), il serait imprudent de mettre toute cette catégorie d'investissement dans le même
sac. Au moins un type de rente (la rente fixe indexée non imposable) est un outil d'investissement
inestimable.

Mythe #8 : il faut prendre de gros risques pour obtenir de gros

rendements
L'une des règles les plus importantes en matière d'investissement est de risquer un peu pour avoir
la possibilité de gagner beaucoup. Les obligations structurées, les CD liés au marché et les rentes
indexées à taux fixe constituent des moyens simples d'y parvenir. Toutes ces approches protègent
votre capital investi mais vous donnent également accès à un potentiel de hausse si le marché
évolue dans le bon sens.

Mythe #9 : Le succès est déterminé par quelque chose qui

échappe à notre contrôle
Tony Robbins est convaincu que nous avons le contrôle de notre propre réussite financière. Cette
conviction est étayée par son intérêt pour la psychologie financière. Un changement d'état d'esprit
est nécessaire pour réussir.

StoryShot #3 - Vous cherchez ce que l'argent

vous offre
Tony Robbins fait remarquer que personne ne veut réellement d'argent. Au contraire, nous voulons
tous ce que l'argent peut nous apporter. Les avantages précis recherchés sont différents en fonction
de vos intérêts individuels. Tous ces avantages relèvent des six besoins humains fondamentaux.
Les six besoins humains fondamentaux sont les suivants : certitude/confort, incertitude/variété,
signification, amour/connexion, croissance et contribution. L'argent est un élément essentiel de
notre vie, mais vous serez mieux armé pour réussir si vous comprenez pourquoi vous voulez de
l'argent. En sachant ce que vous recherchez vraiment, vous saurez mieux comment vous rendre là
où vous voulez aller.

StoryShot #4 - Calculez la somme d'argent de

vos rêves
Une fois que vous savez où vous voulez aller, vous pouvez calculer un nombre précis. Ce chiffre
s'avérera probablement inférieur à vos attentes. Même avec un objectif apparemment
déraisonnable, vous pouvez souvent obtenir ce que vous voulez pour une fraction de l'argent dont
vous pensiez avoir besoin. Définissez ce que vous voulez de l'argent plutôt que l'argent lui-même,
et vous réaliserez que vos propres objectifs sont plus réalisables que vous ne le pensiez.

Pour définir encore mieux ce que vous attendez de l'argent, Tony suggère d'établir et de calculer
une série de cinq objectifs. En ayant différents niveaux de réussite financière à viser, vos objectifs
deviendront nettement plus réalisables et motivants.

StoryShot #5 - Les cinq objectifs de la réussite

financière
Objectif #1 : Capacité à prendre des risques
Supposons que les rendements mensuels de votre portefeuille d'investissement permettent de payer
votre logement, votre nourriture, vos services publics, vos transports et vos assurances. Dans ce
cas, vous avez couvert 65% des coûts mensuels de l'Américain moyen. Si vous atteignez ce seuil,
vous pouvez choisir un emploi que vous aimez au lieu d'un emploi bien rémunéré que vous
détestez. Vous pourrez prendre les "risques" que vous n'aviez pas auparavant suffisamment en
banque pour vous sentir en sécurité.

Objectif #2 : Être à mi-chemin de ne plus jamais travailler

Supposons que vous puissiez également épargner suffisamment pour couvrir la moitié de vos
dépenses mensuelles en matière d'habillement, de divertissement et de "petit luxe" (ce qui vous
rend heureux). Dans ce cas, vous avez atteint la moitié du chemin pour ne plus jamais avoir à
travailler.

Objectif #3 : Ne plus jamais avoir à travailler

Ajoutez le reste de vos frais de subsistance nécessaires et vous avez ce qu'il vous faut pour ne plus
jamais travailler.

Objectif #4 : Être capable de se soigner

Ajoutez à votre chiffre les mensualités de deux ou trois produits de luxe importants (bateau, maison
de vacances, voiture exotique, etc.).

Objectif #5 : Faire la différence avec ce dont vous n'avez pas

besoin.
Maintenant, faites de grands rêves - de quoi avez-vous besoin (choses/expériences) pour avoir tout
ce que vous voulez ? C'est là que vous trouvez votre limite. Si vous êtes honnête avec vous-même,
vous comprendrez que de nombreuses choses n'offrent pas une bonne valeur de bonheur.

N'oubliez pas que l'objectif est d'obtenir ce que vous voulez réellement de l'argent, et non l'argent
lui-même. Supposons que vous vous asseyiez et calculiez le chiffre. Dans ce cas, vous réaliserez
probablement que c'est beaucoup moins que ce que vous pensiez - probablement autour de
$500,000 - $5 millions de revenus annuels. Cela ne sera peut-être jamais à votre portée. Mais une
fois que vous connaîtrez la limite supérieure de ce que vous voulez, vous réaliserez à quel point
vous pouvez être heureux en vous en approchant.

Maintenant que vous savez ce qui vous rendrait réellement heureux, vous pouvez revoir certains
choix de vie que vous avez faits en pilote automatique. Il s'agit de choix que vous avez faits en
espérant seulement réaliser qu'ils ne vous rendent pas suffisamment heureux pour justifier leur
coût. Le fait de passer par cet exercice peut vous aider à acquérir plusieurs avantages. Plus
précisément, épargner davantage, gagner plus, réduire les frais et les impôts, obtenir de meilleurs
rendements ou modifier votre style de vie d'une autre manière.

StoryShot #6 - La répartition est essentielle

En un mot, la décision d'investissement la plus importante est la répartition. Tony préconise une
division de vos actifs en trois catégories : sécurité, risque/croissance et "rêve". Cette répartition
permet d'équilibrer la protection et la croissance des actifs, ainsi que l'énergie émotionnelle
nécessaire pour vous maintenir en vie.

StoryShot #7 - La diversification de Ray Dalio

Dans cette section, Tony offre un aperçu de l'allocation du portefeuille de Ray Dalio. L'utilité de
voir ce portefeuille est que Ray est peut-être le plus grand investisseur de l'histoire. Pour souligner
ce point, Tony explique que Ray ne prend pas de nouveaux investisseurs en ce moment. Lorsqu'il
le faisait, il fallait un minimum de $100 millions pour investir avec lui et avoir accès à ses
connaissances. Une croyance fondamentale qui sous-tend cette allocation est que les prix du
marché reflètent toutes les informations connues - du moins dans la mesure où les gens normaux
peuvent le dire. Par conséquent, les prix ne bougent que lorsqu'il y a une surprise due à une
inflation/déflation et une croissance économique inattendues.

L'intérêt de la diversification d'un portefeuille est d'être investi dans différentes classes d'actifs.
Lorsqu'une classe baisse, l'autre augmente. Cela signifie que votre investissement est protégé. La
plupart des gens, y compris la plupart des professionnels de la finance, utilisent l'allocation
d'environ 50% actions, 50% obligations comme référence pour leur allocation. L'allocation
actions/obligations est censée favoriser les actions si vous voulez plus de risque et plus de
rendement. À l'inverse, les obligations doivent être privilégiées si vous souhaitez un risque
moindre.

StoryShot #8 - Diversifiez vos risques

Cette approche largement acceptée repose sur les deux hypothèses erronées évoquées à la section
2. Cependant, elle est plus complexe que cela. Lorsque vous diversifiez votre portefeuille
d'investissement, il s'agit de diversifier votre risque. Dans le contexte de l'investissement,
diversifier est simplement un autre mot pour dire variabilité. Les différentes catégories d'actifs
(actions et obligations, par exemple) ont des niveaux de variabilité différents. Les actions sont plus
risquées (plus variables) que les obligations. Ainsi, si vous voulez un portefeuille équilibré où le
risque est égal des deux côtés, vous devez avoir plus d'obligations que d'actions. C'est le risque
que vous équilibrez, et non les actifs liés à ce risque. Si vous suivez cette logique, vous
comprendrez que la méthode de répartition traditionnelle (c'est-à-dire en fonction des pourcentages
d'actifs plutôt que des risques) est complètement absurde. Cela revient à mesurer des pommes pour
savoir de combien d'oranges vous avez besoin.

Faites correspondre la direction que prend chaque classe d'actifs dans chaque type de situation de
marché avec le risque/variabilité relatif de chacune de ces classes d'actifs. Si vous faites cela, vous
obtiendrez un portefeuille, avec l'aimable autorisation de Ray Dalio, qui ressemble plus à ceci :
Avec ce portefeuille, au cours des 30 dernières années, vous auriez largement battu le marché
(9,72% de rendement annuel, net de frais). La pire perte annuelle que vous auriez enregistrée aurait
été de 3,93% en 2008 (alors que le marché était en baisse de 37%). Vous n'auriez perdu de l'argent
que pendant quatre de ces 30 années. En outre, si vous souhaitez revenir 75 ans en arrière, vous
n'auriez toujours que dix années perdantes. Votre pire perte reste les 3,93% de 2008. En
comparaison, le marché a été négatif 18 fois, et la plus grosse perte a été de 43,3%.

En structurant un portefeuille de la bonne manière, vous pouvez constamment battre le marché,

tant en termes de risques que de rendement. Vous pouvez adapter le portefeuille à vos propres
besoins, mais il n'y a pas de meilleure référence.

StoryShot #9 - Comment préserver votre

croissance
Tony poursuit en soulignant que la croissance de vos investissements ne représente que la moitié
de la bataille. Vous devez savoir quoi faire lorsque vous avez suffisamment accru vos actifs pour
atteindre le style de vie que vous souhaitez. À ce moment-là, il est temps de préserver et de profiter
de ce que vous avez. Les investissements traditionnels à faible risque, comme les bons du Trésor
et les CD, ne sont pas des moyens efficaces de protéger votre capital en raison de leurs rendements
extrêmement faibles. Il est également très probable que les progrès de la médecine augmenteront
bientôt votre espérance de vie bien au-delà de la barre des 80 ans. Le calcul traditionnel d'une
retraite de 15 ans ne fonctionnera donc pas.

StoryShot #10 - Tirer profit de l'assurance

Pour ces raisons, Tony aime les annuités à indice fixe. Les rentes indexées fixes offrent une
protection complète de votre capital tout en vous permettant de profiter des gains du marché.
"Protection complète" signifie vraiment protection complète. Aux États-Unis, chaque État offre
aux compagnies d'assurance une protection de type FDIC allant de $300 000 à $500 000. Si votre
compagnie d'assurance fait faillite, l'État garantit votre capital. Les FIA vous permettent également
de ne pas payer d'impôt sur la croissance de votre capital, de bénéficier d'un flux de revenu garanti
à vie, d'effectuer des retraits non imposables et de ne pas payer de frais de gestion. Veillez à faire
appel à un conseiller qui sait comment structurer correctement le FIA et ajouter les avenants
adéquats pour bénéficier de tous ces avantages.

Tony aborde également la question de l'assurance-vie privée (PPLI). La PPLI permet des dépôts
illimités, aucun impôt sur la croissance du capital, aucun impôt sur les retraits et aucun droit de
succession. En gros, vous utilisez une police d'assurance pour protéger votre capital. Vous faites
ensuite des "emprunts" gratuits sur la police quand vous le souhaitez, sans avoir à les rembourser.
Cela n'a rien à voir avec une assurance-vie ordinaire, qui est presque toujours un mauvais
investissement. Le hic, c'est que la PPLI ne peut être souscrite que par des investisseurs accrédités
($200 000 de revenu annuel ou $1 000 000 de valeur nette). Néanmoins, TIAA-CREF propose une
version de PPLI accessible à tous.

Résumé final, examen et critique de Money

Master The Game
L'argent : Maîtriser le jeu est un guide approfondi pour vous aider à conserver votre argent. De
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son argent est encore plus important et offre des conseils pratiques sur la manière de le faire.