LA AMERICAN UNIVERSITY

CONTABILIDAD PÚBLICA Y FINANZAS.

CLASE DE FINANZAS III

Integrantes:
Geraldina Azucena Rodríguez Ramírez.
Helen Elideth Castillo Soto.
Joyce Eunice Miranda Rodríguez.
Katherine Fabiola Talavera Román.
Maestro:
Lic. Russel Brown Oviedo.
Tema
Administración de cuentas por cobrar e inventarios y arrendamiento financiero.

Managua, Nicaragua 30 octubre 2022

Indice
Tema.......................................................................................................................................4
Objetivos................................................................................................................................4
Objetivo General...............................................................................................................4
Objetivos específicos..........................................................................................................4
UNIDAD V.............................................................................................................................5
ADMINNISTRACION DE LAS CUENTAS PPOR COBRAR E INVENTARIOS.
POLITICAS DE CREDITO Y COBRANZAS..................................................................5
5. Administración de cuentas por cobrar e inventarios policías de crédito y
cobranzas...............................................................................................................................6
5.1. Políticas de créditos y cobranzas...........................................................................6
5.2. Evaluación de las solicitudes de créditos..............................................................6
5.3. El reto de las cuentas por cobrar..........................................................................6
5.4. Administración y control de inventario...............................................................6
5.5. Incertidumbre e inventario de seguridad.............................................................9
UNIDAD VI.........................................................................................................................13
ARRENDAMIENTO FINANCIERO...............................................................................13
6. Arrendamiento financiero..........................................................................................14
6.1. Formas de arrendamiento financiero.................................................................14
6.2. Tratamiento contable y fiscal de los arrendamientos.......................................14
6.3. Arrendamiento o prestamos................................................................................14
6.4. La economía del arrendamiento.........................................................................14
Recomendaciones................................................................................................................15
Conclusión...........................................................................................................................16
Anexos..................................................................................................................................17
Bibliografia..........................................................................................................................18
 Tema
ADMINISTRACION DE CUENTAS POR COBRAR E INVENTARIOS Y
ARRENDAMIENTO FINANCIER.

Objetivos
Objetivo General
• Determinar que financiamiento le conviene mas a la empresa.
Objetivos específicos
 Conocer la administración de cuentas por cobrar e inventarios, políticas de créditos
y cobranzas y el papel del gerente financiero.
 Aprender el arrendamiento financiero con sus diferentes formas y tratamiento
contable.
 Establecer si el arrendamiento financiero es apropiado para darle un mejor fruto a la
empresa
 LA AMERICAN UNIVERSITY

CONTABILIDAD PÚBLICA Y FINANZAS.

CLASE DE FINANZAS III

UNIDAD V

ADMINNISTRACION DE LAS CUENTAS PPOR COBRAR E

INVENTARIOS. POLITICAS DE CREDITO Y COBRANZAS.

Integrantes:
Geraldina Azucena Rodríguez Ramírez.
Helen Elideth Castillo Soto.
Joyce Eunice Miranda Rodríguez.
Katherine Fabiola Talavera Román.
Maestro:
Lic. Russel Brown Oviedo
5. Administración de cuentas por cobrar e inventarios, políticas de crédito y
cobranzas.
5.1. Políticas de créditos y cobranzas.
Políticas de cobranza

Las políticas de cobranza desde el punto de vista empresarial, tiene como fin precisar el
sistema de créditos otorgando créditos y facilidades de pago al cliente, puede ser
comerciante, público, industrial o consumidor. El crédito se brinda cuando no se tienen las
facilidades de comprar bienes o servicios con dinero en efectivo o de otra forma.

Las políticas de cobro son procedimientos que se establecen en cada empresa para
cobrar sus cuentas una vez vencidas. La eficacia de las políticas de cobro se puede evaluar
determinando el nivel de estimación de cuentas incobrables.

¿Qué son las políticas de cobranza?

Las políticas de cobranza son procedimientos que toda empresa debe de seguir con el fin
de cobrar los créditos que se otorga a los clientes. Para que cualquier sistema de cobranzas
funcione correctamente, debe recibir dinero. Este objetivo se puede dificultar cuando se
agregan requerimientos adicionales de retención de la rehabilitación del deudor, la
prontitud en el pago y la operación económica.

Dependiendo del objetivo establecido en la empresa, la cobranza de los créditos

otorgados a los clientes será una manera para poder medir y establecer las políticas de
cobranza.

¿Qué es recomendable hacer?

Es importante que las políticas de cobranza se analicen cada cierto tiempo dependiendo
de las condiciones, necesidades y situación en la que se desarrollan operaciones de cada
empresa para verificar la eficacia de dichas y saber si se está eligiendo las políticas
adecuadas para no tener pérdidas en la empresa.

Existen 3 tipos de políticas de cobro que pueden ser utilizadas dependiendo del objetivo
y posibilidades de cada empresa.
¿Qué elementos se deben tener en cuenta en las políticas de cobro?

 Plazos de cobro:

Ya que sirve para decidir el momento en la que se inicia un proceso de cobranza con el
cliente, es importante establecer desde el principio cuando cómo se hará el primer esfuerzo
de cobro, es decir, determinar el tiempo después de la fecha de vencimiento del crédito que
deben recuperarse. Generalmente el tiempo establecido depende de cada empresa, pero en
algunos casos es una semana, 15 días o en casos extremos. un periodo mayor.

 Condiciones de venta:

Al momento de que cada empresa realiza ventas a crédito, se deben establecer

condiciones de venta ya sea referente al crédito otorgado como el plazo, los porcentajes de
descuento, fechas de pago, tasas de interés, lugares donde efectuar los abonos a los créditos,
etc., y referente a la entrega de las mercancías, características, garantías, usos, limitaciones,
cuidados, etc.

¿Cuáles son las características de las políticas de cobro?

Las políticas de cobro pueden ser:

 Liberales:

Las políticas liberales son lo contrario de las restrictivas pues pueden ser de gran
importancia, se otorgan créditos dependiendo de las políticas que son usadas en otras
empresas como las de la competencia, no ejercen presión en el proceso de cobre y son
menos exigentes en cuanto a condiciones y establecimientos de los tiempos de pago.

 Restrictivas:

Se destacan por tener cortos periodos para la concesión de créditos. Las reglas de crédito
son sumamente estrictas y se utiliza una política de cobranza agresiva.

 Racionales:

Se destacan por otorgar créditos a plazo que son razonables dependiendo de las
características de los clientes y los gastos de cobranza.
 Se consideran los cobros a realizarse proporcionando un margen razonable.

¿Cuáles son las formas y mecanismos de pago?

Como sabes, los medios de pago son una herramienta esencial para toda empresa pues
tienen el fin de pagar por algún bien o servicio. Las empresas deben ofrecer diferentes
sistemas de pago para tener amplias posibilidades de recuperar la cartera.

Los medios de pago más comunes son:

 Transferencia bancaria:

Es el método en donde se mueve el dinero de una cuenta bancaria a otra. Es una manera de
enviar fondos entre cuentas bancarias sin la necesidad de contar con el dinero físicamente.

 Cheques:

Es un documento de valor en donde la persona propietaria autoriza para poder extraer

dinero de una cuenta, dando el valor a otra persona con autorización de retirar la cantidad
establecida en el documento.

 Tarjeta de crédito:

Se emite por una entidad financiera que autoriza a personas específicamente a utilizarla
como un medio de pago en negocios por medio de la firma y presentar la tarjeta.

 Pago de facturas por medios electrónicos:

Tiene como ventaja ofrecer mejores servicios a sus clientes reduciendo los costos de
transacción. Los medios de pago electrónicos se caracterizan por su flexibilidad,
confiabilidad y conveniencia.

Políticas de crédito

La política de crédito está integrada en la política monetaria de un país o zona

económica. Tiene como fin regular los recursos de crédito que son ofrecidos en el mercado.
Dentro de dicha regulación se establecen todas las condiciones.
 5.2. Evaluación de las solicitudes de créditos.
Evaluación de las solicitudes de créditos.

Su puntaje de crédito es una parte importante de su solicitud de préstamo. Pero se

necesita más que pagos en término para construir un buen puntaje crediticio. Cinco factores
ayudan a explicar de qué manera las agencias de crédito evalúan la información en sus
informes crediticios cuando calculan su puntaje de crédito personal. Cuanto mejor sea su
puntaje en cada uno de estos factores, mayor será su puntaje crediticio general. Estos cinco
factores principales incluyen:

Historial de pagos (35%): Pagar las facturas y los pagos del préstamo a tiempo puede
mejorar el puntaje en su historial de pagos.

Utilización de la deuda (30%): Mantener bajos saldos en sus tarjetas de crédito puede
mejorar su puntaje de utilización de la deuda.

Historial de crédito/antigüedad (15%): Si tiene un historial de crédito corto, puede

mejorar su puntaje del historial de crédito mediante la creación de crédito para demostrar
un comportamiento financiero responsable.

Consultas de crédito/nuevas verificaciones de crédito (10%): Demasiadas solicitudes de

crédito y nuevas cuentas de crédito pueden reducir sus puntajes.

Tipos de crédito (10%): Una combinación de diferentes tipos de cuentas de crédito

puede ayudar a obtener una puntuación más alta.

De estos cinco factores, el historial de pagos tiene el mayor peso, por lo que es tan
importante no olvidar los pagos. Pero su deuda total está muy cerca como segundo factor
más importante.

Debido a que múltiples factores afectan su puntaje de crédito, intentar mejorarlos puede
ser bastante complicado. Cada factor puede interactuar con los demás, por lo que es difícil
decir exactamente cuánto afectará una acción en particular (un pago atrasado o una consulta
de crédito, por ejemplo) su puntaje general. Eso no significa que deba sentirse frustrado,
¡aunque se sienta tentado a hacerlo! Las cuestiones básicas se aplican sin importar qué
modelo de puntaje se utiliza para evaluar los datos de su informe de crédito. Comprender
estos factores y seguir algunas estrategias clave pueden ayudarlo a desarrollar y mantener
un crédito sólido.

5.3. El reto de las cuentas por cobrar.

¿Qué son las Cuentas por Cobrar?

Las cuentas por cobrar consisten en el dinero que se le debe a un negocio por los bienes
o servicios que provee. Es un registro de la fecha de venta, a quién se le vendió, la cantidad
y cuándo se hará efectivo el pago. Los términos de crédito podrían variar en períodos de
días, semanas o incluso años.

Operación de Negocios con Cuentas por Cobrar

Cuando un negocio realiza una venta recibe el pago en el momento con efectivo o tarjeta
de crédito. Alternativamente, puede acordar términos de crédito con el comprador e
introducir la venta en cuentas por cobrar. Una tienda de herramientas, por ejemplo, podría
vender al público y tener una compañía de construcción llevar a cabo ventas a crédito a
través de cuentas por cobrar. Esto hace que la compra sea más sencilla para la compañía de
construcción, con los empleados autorizados yendo a buscar materiales sin la necesidad de
cargar dinero. Al final e la semana, mes o año la compañía de construcción pagará la
cantidad total, limpiando su entrada en cuentas por cobrar y volverá a comenzar en el
siguiente período.

Beneficios e Inconvenientes

Los beneficios de las cuentas por cobrar para la tienda de herramientas es que mantienen
un cliente regular, ya que la empresa de construcción seguramente evitará cambiar de
proveedor una vez que accede a los términos de crédito. La tienda ahora tendrá un flujo
regular de ingresos y podrá costear la disponibilidad de un producto sabiendo que ya hay un
comprador.

Un inconveniente del sistema es que la tienda podría necesitar pagar el producto en su

totalidad a la hora de la compra, dejándolo fuera del bolsillo hasta el pago de la factura en
cuentas por cobrar. Un problema más grande puede ser que la compañía de construcción
abandona los términos de crédito por insolvencia o malos pagos. La tienda podría no recibir
una indemnización, lo que tendrá un impacto en el flujo de fondos del negocio. Con esto en
mente, es vital que la tienda solo lleve a cabo cuentas por cobrar con empresas con buen
historial de crédito y que puedan pagar sus cuentas a totalidad.

Mantener un Control Estricto en Cuentas por Cobrar

Por el temor a un abandono, un negocio solo debe proveer términos de crédito a corto
plazo para cuentas por cobrar cuando sea posible. Esto también acortará el tiempo que la
tienda necesitará para pagar a los proveedores. La propiedad de los bienes debería
permanecer con la tienda hasta recibir el pago total, permitiendo a la tienda su recuperación
en caso de abandono. Al tener un ojo en las cuentas por cobrar, el dueño notará los pagos
sin realizar, hará una señal y advertirá sobre cualquier dificultad posible en el futuro.

5.4. Administración y control de inventario.

Los Inventarios son bienes tangibles que se tienen para la venta en el curso ordinario del
negocio o para ser consumidos en la producción de bienes o servicios para su posterior
comercialización. Los inventarios comprenden, además de las materias primas, productos
en proceso y productos terminados o mercancías para la venta, los materiales, repuestos y
accesorios para ser consumidos en la producción de bienes fabricados para la venta o en la
prestación de servicios; empaques y envases.

La base de toda empresa comercial es la compra y ventas de bienes y servicios; de aquí

viene la importancia del manejo de inventario por parte de la misma. Este manejo tanto
físico como contable permitirá a la empresa mantener el control oportunamente, así como
también conocer al final del periodo de su actividad, un estado confiable de la situación
económica de la empresa.

El inventario tiene como propósito fundamental proveer a la empresa de materiales

necesarios, para su continuo y regular desenvolvimiento, es decir, el inventario tiene un
papel vital para funcionamiento acorde y coherente dentro del proceso de producción y de
esta forma afrontar la demanda.

Administración de Inventarios

Un inventario es la existencia de bienes mantenidos para su uso o venta en el futuro. La

administración de inventario consiste en mantener disponibles estos bienes al momento de
requerir su uso o venta, basados en políticas que permitan decidir cuándo y en cuánto
reabastecer el inventario.

1. Número de unidades que deberán producirse en un momento dado.

2. En qué momento debe producirse el inventario.
3. ¿Qué artículos del inventario merecen atención especial? y
4. ¿Podemos protegernos de los cambios en los costos de los artículos en inventario?

La administración de inventarios consiste en proporcionar los inventarios que se

requieren para mantener la operación al costo más bajo posible.

El objetivo de la administración de inventarios, tiene dos aspectos que se contraponen:

Por una parte, se requiere minimizar la inversión del inventario, puesto que los recursos que
no se destinan a ese fin, se pueden invertir en otros proyectos aceptables que de otro modo
no se podrían financiar. Por la otra, hay que asegurarse de que la empresa cuente con
inventario suficiente para hacer frente a la demanda cuando se presente y para que las
operaciones de producción y venta funcionen sin obstáculos.

Ambos aspectos del objeto son conflictivos, ya que reduciendo el inventario se minimiza
la inversión, pero se corre el riesgo de no poder satisfacer la demanda de las operaciones de
la empresa. Si se tienen grandes cantidades de inventario, se disminuyen las probabilidades
de no poder satisfacer la demanda y de interrumpir las operaciones de producción y venta,
pero también se aumenta la inversión.

El inventario permite ganar tiempo ya que ni la producción ni la entrega pueden ser

instantánea, se debe contar con existencia del producto a las cuales se puede recurrir
rápidamente para que la venta real no tenga que esperar hasta que termine el cargo proceso
de producción.

El control de inventarios es un sistema que permite que una empresa gestione las
existencias que almacena. De esta forma, además de saber qué tiene, identifica cuáles
productos debe mover más rápido, cuáles son los que escasean, cómo es su rotación y en
cuáles invierte más recursos para su correcto almacenaje

Tipos de sistemas de Inventarios

 1. Método ABC

Este método consiste en calificar tus mercancías según la cantidad y el valor que
representan, con una de estas categorías:

Artículos A: representan el 20 % del inventario y, aunque tiene una baja frecuencia de

ventas, son el 80 % de su valor.

Artículos B: son el 40 % del total y representan el 15 % del valor, mientras que su

frecuencia de ventas es moderada.

Artículos C: son parte del resto del 40 % y también los menos costosos del inventario, con
apenas el 5 % de su valor. Además, es la mercancía que más se vende.

Gracias al método ABC es sencillo identificar los artículos con mayor impacto
financiero, para así poner la atención que merecen. Por su puesto, los porcentajes no
siempre funcionan de esa manera, ya que cada empresa tendrá un inventario con diferentes
jerarquías.

2. Método PEPS

También conocido como el método PEPS, funciona al identificar los primeros artículos
que ingresan al inventario para que sean los primeros en venderse. Es ideal cuando existe
mercancía perecedera, para evitar que se arruine al permitir que tengan una rotación
constante.

3. Método EOQ

Se llama EOQ por las siglas en inglés que en español significan cantidad económica de
pedido; se encarga de encontrar el monto de pedido que reduzca los gastos de inventario en
una cantidad importante. Debería basarse en que la demanda es constante y conocida, el uso
del inventario es frecuente y los pedidos llegan en cuanto el inventario se agota. La idea es
que siempre se mantenga el mismo nivel de inventario al hacer el pedido oportuno de la
cantidad económica de pedido.
 4. Método UEPS

A diferencia del PEPS, en este método se venden primero los artículos más recientes, o
últimos, en ingresar. Es perfecto para empresas que no tienen un inventario muy grande ni
artículos con fecha de caducidad. Una de sus ventajas es que los costos de los productos
que se vendan reflejarán un costo más reciente.

5. Conteo cíclico

Este método implica hacer un conteo regular de una parte de las existencias y se puede
completar con el ABC, ya que a cada clase se le asigna una frecuencia de conteo distinta.
Mejora la exactitud del control del inventario, ya que puede encontrar inconsistencias a
tiempo, sin tener que contarlo todo cada vez.

6. Método del precio ponderado

Este, en lugar de tomar los precios más bajos, se basa en un promedio sin importar su
fecha de entrada o de salida. Tiene una fórmula sencilla: se multiplica cada precio por el
número de unidades que existen a ese precio. Luego ese resultado se suma y se divide entre
la suma del total de unidades. Eso se repite con cada lote.

Además de seleccionar el sistema de control de inventario que mejor se adapte a las

necesidades, es importante seguir algunos consejos para que no se convierta en una tarea
desordenada o con un seguimiento deficiente.

5.5. Incertidumbre e inventario de seguridad.

El inventario de seguridad es una protección contra la incertidumbre de la demanda, del
tiempo de entrega y del suministro. Se crea con dos objetivos: Satisfacer la demanda que
excede de las previsiones para un determinado periodo. Proteger a la empresa de las
irregularidades no previstas del entorno.

Para calcular el valor del inventario o stock de seguridad debemos considerar el plazo
máximo de entrega (PME), es decir, cuánto tardarían en llegar las mercancías en caso de
que se produjera un retraso. El stock de seguridad deberá ser lo bastante grande para cubrir
la demanda media (DM) en esos días; de este modo, el stock de seguridad se calculará
según la siguiente fórmula:
SS = (PME - PE) VM

La disponibilidad del producto y la reducción del nivel de inventarios de seguridad El

hecho de que exista incertidumbre en las previsiones de la demanda implica que la
demanda real pueda ser mayor que la prevista; en este caso el inventario de seguridad evita
que se agote el producto y que se pierdan ventas. Sin embargo, no es conveniente mantener
inventarios muy por encima de las previsiones de venta, ya que los costes de
almacenamiento serán muy elevados. Esta cuestión es muy importante para las industrias
en las que el ciclo de vida de los productos es muy corto y la demanda volátil. Para luchar
contra la volatilidad es bueno mantener altos niveles de inventarios de seguridad, pero al
tener los productos un ciclo de vida corto los productos se quedan obsoletos con mayor
facilidad, por lo que el mantenimiento de un alto nivel de inventarios es insostenible. Por
tanto, lo que deben conseguir las empresas es buscar la forma de disminuir los inventarios
de seguridad, pero sin reducir el nivel de disponibilidad de los productos.

Este objetivo se puede conseguir de dos maneras: Reducir el tiempo de

aprovisionamiento. Esto requiere un gran esfuerzo por parte del proveedor, por lo que
siempre que sea posible se seleccionarán aquellos que ofrezcan tiempos de entrega cortos.
Reducir el exceso de incertidumbre de la demanda. Se puede reducir gracias a un mejor
conocimiento del mercado y a través de la utilización de métodos de previsión.

La determinación del nivel adecuado de inventarios de seguridad El nivel adecuado viene

dado por los siguientes factores: La incertidumbre de la demanda, que puede medirse a
través de la desviación estándar o del coeficiente de variación. El nivel deseado de
disponibilidad del producto. La disponibilidad del producto refleja la capacidad de la
empresa de completar el pedido del cliente mediante el inventario disponible; si llega un
pedido y no hay disponibilidad aparece la rotura de stock. Por tanto, hay que tomar las
decisiones de cuándo realizar pedidos y cuánto hay que pedir; estas decisiones determinan
el ciclo y los inventarios de seguridad. Hay dos políticas de reaprovisionamiento
principales:

Reaprovisionamiento continuo. El inventario se revisa continuamente. El punto de

pedido (PP) es el nivel de stock que nos indica que debemos realizar un nuevo pedido si no
queremos quedarnos desabastecidos y que se produzca una rotura de stock. Para esto hay
que tener en cuenta el plazo de entrega del proveedor (PE) y la media de las ventas
previstas, esto es, la demanda media (DM). De este modo, el punto de pedido se calcula
según la siguiente fórmula:

PP = SS + (P * DM)

Reaprovisionamiento periódico. El inventario se comprueba en intervalos regulares y

periódicos y en cada revisión se genera un pedido de un tamaño que permita alcanzar un
nivel de inventario predefinido, llamado nivel de pedido.

5.6. El gerente financiero y el inventario.

El gerente financiero juega un papel crucial en los movimientos operativos de una

empresa. Realizan tareas muy diversas, ya que este perfil es válido en cualquier sector del
ámbito profesional.

En el departamento financiero tiene el papel más importante. Este se encarga de la

supervisión general, determinar la estructura del departamento y analizar todos los datos.

Su responsabilidad es tomar decisiones respecto los métodos operativos, por ello, debe
dominar el ámbito de la economía y la contabilidad.

• Dirigir el departamento financiero

• Manejar y administrar efectivo
• Administrar inventario
• Velar por el equilibrio entre la liquidez y rentabilidad
• Monitorizar las cuentas
• Analizar el estado financiero de la empresa y velar por su rendimiento
• Conseguir máxima eficiencia con el mínimo coste
• Supervisar presupuestos
• Estudiar los balances de pérdidas y ganancias
• Estudiar inversiones
• Maximizar el patrimonio empresarial
• Implementar técnicas para recuperar inversiones
 La mayoría de las decisiones empresariales se determinan en intervalos financieros, en
las que el director de finanzas maneja y dirige a través de la planificación y recursos
necesarios para cumplir los objetivos. Por lo tanto, entre sus cualidades y habilidades debe
tener:

• Capacidad resolutiva
• Liderazgo y organización
• Habilidades contables
• Razonamiento lógico
• Capacidad de concentración
• Habilidades de habla y comunicación eficaz
• Compromiso y confidencialidad

El inventario representa una inversión monetaria significativa para la mayoría de las

empresas. El administrador financiero generalmente actúa como consejero en asuntos que
conciernen al inventario, no suele tener un control directo sobre el inventario, pero si
proporciona ayuda en el proceso de la administración del inventario. Son dos características
básicas del inventario, una es los tipos de inventario y la otra los diferentes puntos de vista
con respecto al nivel adecuado de existencias.

Diferentes puntos de vista con respecto al nivel de inventario

Existen diferentes puntos de vista con respecto a los niveles adecuados de inventario, de
comercialización, de producción y de compras de la compañía. Cada sector, concibe tales
niveles a la luz de sus propios objetivos. El gerente financiero maneja una disposición a
mantener niveles de inventario bajos. Él debe vigilar los inventarios, asegurándose de que
los fondos de la empresa no se inviertan de manera inadecuada en recursos excesivos. El
gerente de comercialización, por otra parte, preferiría tener grandes inventarios de cada uno
de los productos terminados de la empresa. Esto le aseguraría que todos los pedidos se
surtan con rapidez, y así eliminaría las pérdidas de ventas debido al agotamiento de
existencias.
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CONTABILIDAD PÚBLICA Y FINANZAS.

CLASE DE FINANZAS III

UNIDAD VI

ARRENDAMIENTO FINANCIERO.

Integrantes:
Geraldina Azucena Rodríguez Ramírez.
Helen Elideth Castillo Soto.
Joyce Eunice Miranda Rodríguez.
Katherine Fabiola Talavera Román.
Maestro:
Lic. Russel Brown Oviedo
6. Arrendamiento financiero
6.1. Formas de arrendamiento financiero
Los tipos de rendimiento que se pueden obtener de las operaciones son varios. pueden
clasificarse de diferentes maneras. varían según la actividad, los cálculos o los riesgos
asumidos a la hora de realizar la inversión. podemos distinguir ocho tipos de rendimiento
Financiero.

• Financiera: rentabilidad percibida en base a los propios recursos y a las inversiones

efectuadas.
• Bruta: rentabilidad total, es decir sin restar los recursos invertidos o los impuestos.
• Neta: rentabilidad efectiva, es decir con descuento de inversiones, impuestos o
recursos empleados.
• Absoluta: rentabilidad obtenida por una inversión durante un tiempo sin componer.
• Acumulada: rentabilidad que se genera en determinado periodo de tiempo,
contabilizando ganancias y pérdidas o crecimiento y decrecimiento.
• Económica: rentabilidad basada en los recursos empleados.
• Comercial: rentabilidad generada de las actividades comerciales de una compañía o
empresa.
• Libre de riesgo: rendimiento de un activo que se especula no traerá riesgos en la
inversión.

El rendimiento Financiero actividad económica si no las vinculadas a las finanzas. es

decir, las ganancias obtenida a partir en la mayoría de los casos de intereses. veamos cómo
se calculan, cómo se registran y en qué se diferencian de otras esferas de las actividades
económicas dentro de una empresa.

La idea de rendimiento está asociada a los recursos utilizados y es el resultado que se

desprende de los mismos, es decir el rendimiento se vincula a las actividades percibidas a la
inversión realizada en dinero o capital, finalmente podemos decir que el rendimiento
financiero es el beneficio que se obtiene de una determinada operación financiera.
 6.2. Tratamiento contable y fiscal de los arrendamientos
Los aspectos contables Fiscales más relevantes de los contratos de arrendamiento.

En el presente artículo trataremos la generalidades contables y Fiscales de los contratos

de arrendamiento para los grupos 1, 2 y 3 iniciado con los aspectos más relevantes que
intervienen en los mismos.

Para el grupo 1 la NIIF 16 es la forma que establece los principios para el

reconocimiento, medición presentación e información a relevar los arrendamientos, con el
fin de los arrendadores y arrendatarios proporcione información sobre estas operaciones.

Las entidades pertenecientes a este grupo deberán identificar al inicio de un contrato, Sí

este es o contiene un arrendamiento, es decir transmite el derecho a controlar el uso de un
activo identificado por un periodo de tiempo determinado a cambio de una
contraprestación.

Para el caso de los agarres dentarios se tendrá en cuenta el siguiente alineamiento.

1. No será necesaria la clasificación de los contratos de arrendamiento.

2. Contablemente se reconocerá un activo por derecho de uso y un pasivo por
arrendamiento.
3. Si el arriendo es de corta duración uso activo subyacente es de bajo valor, se
podrá reconocer el contrato directamente en el gasto.

Fiscalmente se presenta una unificación en la normativa para las entidades

pertenecientes a los grupos 1, 2 y 3 en efecto el artículo 127-1del estatuto tributario Norma
que regula el tratamiento fiscal de estos contratos contemplan que estos pueden ser
operativos y financieros Esto dependerá del cumplimiento de las definiciones que se
encuentran en el numeral 1° del mencionado artículo.

6.3. Arrendamiento o prestamos

El arrendamiento financiero, también conocido como leasing financiero, es un contrato
de financiamiento que consiste en el pago de una renta mensual durante un plazo
establecido a cambio del uso de determinada cantidad de equipos de tecnología.
 Es utilizado en su mayoría por las empresas que tienen como objetivo crecer y que no
cuentan con la capacidad económica para la adquisición de equipos para sus negocios.
Incluso si se tiene el capital para la adquisición de equipos, el arrendamiento financiero
ayuda en gran medida a disminuir el impacto en el flujo de efectivo.

El arrendamiento financiero facilita a las empresas el acceso a la tecnología

Características del arrendamiento financiero

El arrendamiento financiero se distingue de otros modelos de financiamiento por una

serie de características. Entre ellas:

• Rentabilidad: Mejoras tu retorno de inversión (ROI).

• Flexibilidad: Tienes diversas opciones al término del financiamiento: quedarte con
los equipos, devolverlos o renovarlos.
• Practicidad: Permite una mejor planeación de renovación de la infraestructura
tecnológica.

Beneficios del arrendamiento financiero para las empresas

1. Reduce los costos de mantenimiento y minimiza los riesgos de obsolescencia

tecnológica.
2. El pago del arrendamiento es deducible al 100%, por lo que es también una
estrategia financiera para empresas en crecimiento.
3. Planeación inteligente. En lugar de invertir grandes cantidades de dinero en
proyectos de tecnología, la empresa puede disponer de esos recursos para otros
fines.
4. Existen diferentes plazos y esquemas de arrendamiento que permiten planificar
los pagos de acuerdo a las finanzas de la empresa.
5. Debido a que el arrendamiento financiero garantiza un pago mensual fijo, le
facilita a la empresa una planeación financiera mucho más efectiva.

Ventajas y desventajas del leasing

Las empresas por ejemplo utilizan este sistema por dos razones fundamentales:
 • No necesitan realizar grandes inversiones de compras de activos, pueden renovar los
activos periódicamente al término del contrato. Es decir, realizar otro contrato de
leasing con un nuevo activo.
• Además, el leasing tiene la consideración de gasto (pagos por alquiler) por lo que
pueden deducirse estos costes.

Ahora bien, el leasing también tiene algunas desventajas:

• No se tiene el bien en propiedad.

• Por norma general, no se puede devolver el bien hasta que acaba el contrato.
• Podría resultar más costoso que otras alternativas, por lo que debemos valorarlo
siempre en comparación con otras opciones.
• Las cláusulas podrían ser desventajosas. De modo que si bien es cierto que el
arrenda datario tiene una serie de derechos, también tiene una serie de obligaciones
que debe cumplir si no quiere ser penalizado.

El arrendamiento financiero o leasing es el alquiler de un bien con derecho a compra al

final del contrato.

También, puede denominarse arrendamiento financiero, leasing financiero o leasing

operativo, y es un contrato entre dos partes por la cual una pone a disposición de otra un
determinado bien a cambio de unas cuotas (rentas) pactadas de antemano durante un tiempo
determinado.

Principales activos arrendados

• Equipo de computo
• Instalaciones
• Mobiliario de oficina
• Maquinaria pesada o especializada
• Automóviles
• Equipo médico

Ejemplo de arrendamiento financiero

 Una empresa se dedica a la fabricación de juguetes, ha decidido realizar un arrendado de
equipos especializados a una empresa. La vida útil del equipo es de 7 años, el plazo de
arrendamiento es de 6 años, el valor razonable del equipo es de $20 millones y el valor
presente de los pagos de arrendamiento ascienden a $15 millones-

Como característica encontramos que el equipo es específicamente para la empresa de

juguetes, además el contrato de arrendamiento permite a la empresa extender el
arrendamiento a tasas más bajas o bien comprar el equipo al finalizar el plazo previamente
pactado por $ 2 millones.

El valor razonable del equipo al final del arrendamiento se espera que será de $5
millones, por lo que encontramos que este es efectivamente un arrendamiento financiero, ya
que, el plazo de arrendamiento es más del 70% de vida útil del equipo y el contrato de
arrendamiento tiene opción a compra.

Para determinar si tu empresa o negocio necesita de un arrendamiento financiero u otro

financiamiento PyME, la asesoría de un especialista en estos productos es tu mejor opción.
Con su ayuda no solo encontrarás un amplio abanico de productos crediticios, podrán llevar
por ti todo el trámite de contratación sin costo.

6.4. La economía del arrendamiento

El arrendamiento de inmuebles ha constituido y constituye una actividad íntimamente
vinculada a la economía española. Hasta el punto de que en el año 1991 el legislador la
incorpora, de forma específica y como concepto autónomo, a nuestro ordenamiento
tributario.

Sin embargo, a diferencia del resto de actividades económicas, para ser considerada
actividad económica, el legislador le impuso al arrendamiento de inmuebles, el
cumplimiento de una serie de requisitos. Así la Ley 18/1991, de 6 de junio, del Impuesto
sobre la Renta de las Personas Físicas estableció en su artículo 40.2

«A efectos de lo dispuesto en el apartado anterior, se entenderá que el arrendamiento o

compraventa de inmuebles se realiza como actividad empresarial, únicamente cuando
concurran las siguientes circunstancias:
 1. a) Que en el desarrollo de la actividad se cuente, al menos, con un local
exclusivamente destinado a llevar a cabo la gestión de la misma.
2. b) Que para el desempeño de aquélla se tenga, al menos, una persona empleada con
contrato labora

Requisitos que, con matizaciones, como más adelante veremos, se han mantenido en los
textos que han ido sustituyendo, en el tiempo, a la citada Ley 19/1991.

La arbitrariedad del concepto, en cuanto a los requisitos exigidos, amparada por la

necesidad, cuanto menos cuestionable, de fijar unos requisitos mínimos, inexistentes en
cualquier otra actividad, para cualificar el arrendamiento de inmuebles como actividad
económica, no ha dejado, desde su nacimiento, de ser fuente de innumerables conflictos
interpretativos, a los que han contribuido:

I) los cambios normativos

II) la jurisprudencia y

III) la doctrina administrativa.

En este sentido, cabe recordar que ya han sido admitidos a trámite, al menos, dos
recursos de casación, en los que se aprecia tal interés en «determinar si, a la luz de la
reforma operada en el texto refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, aprobado
por Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo, con la aprobación de la Ley 35/2006,
de 28 de noviembre, del impuesto sobre la renta de las personas físicas y de modificación
parcial de las leyes de los impuestos sobre sociedades, sobre la renta de no residentes y
sobre el patrimonio, la aplicación de los incentivos fiscales para empresas de reducida
dimensión del Capítulo XII del Título VII de dicho texto refundido se puede condicionar a
la realización de una verdadera actividad económica por el sujeto pasivo, que habrá de
reunir los requisitos previstos en el artículo 27 de la citada Ley del impuesto sobre la renta
de las personas físicas, cuando se trate de la actividad económica de alquiler de inmuebles,
o, por el contrario, sólo se requiere que el importe neto de la cifra de negocios habida en el
período impositivo inmediato anterior sea inferior a la establecida por el artículo 108 del
mencionado texto refundido de la Ley del impuesto sobre sociedades»
 (Auto del Tribunal Supremo de 21 de marzo de 2018, rec. 6299/2017, ATS 3120/2018; y
Auto del Tribunal Supremo de 16 de marzo de 2018, rec. 6300/2017, ATS 2948/2018).

Ambos recursos se dirigen contra sendas Sentencias del Tribunal Superior de Justicia de
la Comunidad Valenciana (SSTSJCV de 19 de julio de 29017, rec. 1777/2013 y
acumulados, y rec. 1778/2013), relativas al IS de los ejercicios

Esta situación ha alcanzado su máximo apogeo con la incorporación, de forma indirecta,

del citado concepto, a otros tributos como el Impuesto sobre el Patrimonio (en adelante, IP)
o el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones (en adelante, IS y D), en los que la
calificación del arrendamiento como actividad económica constituye un elemento
determinante para aplicar un tratamiento tributario, sustancialmente, más beneficioso.

Sin ánimo de desplazar el objeto del artículo hacia campos o materias aún más, si cabe,
resbaladizas que la que nos ocupa, se hace obligado señalar que a dicho debate han
contribuido, de forma significativa, las diferencias tributarias que en el ámbito del IP e
ISyD existen entre Comunidades Autónomas (en adelante CCAA) derivadas del diferente
uso de las competencias normativas cedidas. Sin ellas, probablemente, no hubiera sido tan
determinante, a nivel tributario, que calificación debe otorgarse al arrendamiento de
inmuebles, «actividad económica versus rendimiento de capital», no se habrían generado
distorsiones en función de la consideración otorgada y no se habría contribuido a la
inseguridad jurídica que rodea al citado concepto.

Ante esta situación, el presente estudio pretende informar al lector del estado actual de la
cuestión, y ayudarle a determinar cuándo o bajo qué circunstancias el arrendamiento de
inmuebles se puede considerar una actividad económica.
 Recomendaciones
Una vez analizado la temática del presente trabajo entonces se recomienda tener estrategias
para llevar la administración y control de los inventarios, así como establecer el nivel
óptimo de los inventarios es fundamental para implementar los mecanismos del control de
los inventarios, así como realizar un seguimiento de inventario con precisión, otra de las
estrategias es hacer un conteo del inventario periódicamente y desarrollar un plan logístico
amplio e integral.

De igual forma debemos prestar atención en cual importante son las cuentas por cobrar y
para ello tenemos en cuenta que tenemos que mantener siempre correctos los datos de los
clientes, el simple hecho de contar con los datos de contacto erróneo puede causar desde
envíos de remisiones y facturas equivocadas hasta la recepción tardía de pagos; es básico
para la empresa el gestionar las cuentas por cobrar y establecer procesos de aprobación de
créditos claros y concisos.

El arrendamiento financiero es un tema de importancia en el medio empresarial, debido a

que es una fuente de financiamiento que permite financiar la adquisición de un bien
inmueble o mueble, sin la necesidad de que la empresa desembolse recursos propios, sino
que, a través del arrendamiento.

Es entonces recomendable para la empresa tener un buen arrendamiento financiero puesto

que este ofrece múltiples de beneficios como ayudar al cliente a que no tenga que hacer
desembolsos considerables al inicio del contrato, obtener un precio mejor del que obtendría
en caso de realizar la compra con financiamiento, da opción al cliente a que tenga la opción
para seleccionar el equipo y el proveedor, así como negociar el precio y otras condiciones;
así mismo el arrendamiento sirve para obtener financiamiento de un porcentaje del costo de
un bien ya sea equipo médico, industrial o de oficina y costos adicionales como seguros,
instalaciones, impuestos, entre otros.
 Conclusión
Para finalizar entonces el arrendamiento es una obligación contractual por lo cual una
parte se obliga a entregar un activo para que sea utilizado y está se ve obligada a devolver
otro beneficio económico por lo tanto las empresas que realizan transacciones de contratos
de arrendamientos financieros para la adecuada aplicación de la NIIF 16.

Cómo especialistas en gerencia tributaria el ensayo presentado nos lleva a concluir en el

ejercicio profesional que la aplicación de la NIIF 16, hace necesario un cambio en la
política contable. Cómo se ha podido observar la aplicación de la normativa tributaria para
los arrendamientos es similar a reglamentación de la NIIF,

Según las políticas de cobranzas desde el punto de vista empresarial, tiene como fin el
sistema de créditos otorgados y facilidades de pagos al cliente ya que puede ser
comerciante público o Industrial o consumidor. Dependiendo del objetivo establecido en las
empresas, la cobranza de los créditos otorgados a los clientes era de una manera para poder
medir y establecer las políticas de cobranza.

Por otra parte, las cuentas por cobrar consisten en el dinero que se le debe al negocio por
los bienes o servicios que provee.

El inventario tiene como propósito fundamental de proveer, a la empresa de materiales

necesarios para su continuo y regular desenvolvimiento, un inventario es la existencia de
bienes materiales para su uso entrar en el futuro.

El inventario representa inversión monetaria significativa para la mayoría de las

empresas ya que es el administrador financiero Generalmente actúa como consejero en
diversos asuntos.
 Anexos
El arrendamiento financiero es aquel que, mediante un contrato, una empresa
denominada arrendataria disfruta el uso de un bien de capital, el cual es cedido por
una empresa de leasing (arrendadora) quien recibe cuotas periódicas pagadas por el
arrendatario, con la opción de que el arrendatario adquiera la propiedad del bien al finalizar
el contrato. 

La NIIF 16, sobre el arrendamiento financiero o leasing, dice lo siguiente: “Un

arrendamiento se clasificará como financiero cuando transfiera sustancialmente todos los
riesgos y ventajas inherentes a la propiedad de un activo subyacente” (NIIF 16.62)

¿CUÁNDO CLASIFICAR UN ARRENDAMIENTO COMO FINANCIERO? 

Los siguientes ejemplos de situaciones, sean estas de forma individual o combinada,

pueden clasificar un arrendamiento como financiero o leasing (Conforme a NIIF 16.63) 

a) El arrendamiento transfiere la propiedad del activo subyacente al arrendatario al

finalizar el plazo del arrendamiento;
b) El arrendatario tiene la opción de comprar el activo subyacente a un precio que se
espera sea suficientemente inferior al valor razonable en el momento en que la
opción sea ejercitable, de modo que, en la fecha de inicio del acuerdo, se prevea con
razonable certeza que tal opción será ejercida. 
c) El plazo del arrendamiento cubre la mayor parte de la vida económica del activo
subyacente incluso si la propiedad no se transfiere al final de la operación.
d) En la fecha de inicio del acuerdo, el valor presente de los pagos por el
arrendamiento es al menos equivalente en la práctica a la totalidad del valor
razonable del activo subyacente objeto de la operación.
e) El activo subyacente es de una naturaleza tan especializada que solo el arrendatario
puede usarlo sin realizarle modificaciones importantes.

En el párrafo 64 (NIIF 16) se mencionan tres situaciones más como indicadores

para clasificar un arrendamiento como financiero:

Si el arrendatario puede cancelar el contrato de arrendamiento, y las pérdidas sufridas

por el arrendador a causa de tal cancelación fueran asumidas por el arrendatario
 Las pérdidas o ganancias derivadas de las fluctuaciones en el valor razonable del
importe residual recaen sobre el arrendatario

El arrendatario tiene la posibilidad de prorrogar el arrendamiento durante un segundo

período, con unos pagos por arrendamiento que son sustancialmente inferiores a los
habituales del mercado. 

¿QUIÉNES INTERVIENEN EN EL ARRENDAMIENTO FINANCIERO?

• El proveedor

Es la empresa que provee o construye el bien conforme a las características

especificadas por el arrendatario, quien es el que necesita hacer uso del bien. 

• El arrendador

Es la empresa arrendadora o entidad financiera que adquiere el bien en cuestión,

conforme a las especificaciones de su cliente o arrendatario, con el objetivo de cederle el
uso por un período de tiempo determinado, por lo cual percibirá un importe mensual en
concepto de pago por arrendamiento.

• El arrendatario

 El arrendatario es el cliente que ejerce el derecho de uso y disfrute del bien mediante la
formalización del contrato durante el tiempo que estipula el contrato y decida si ejerce o no
la opción de compra.

Ejemplo de registro contable de arrendamiento financiero

Una empresa adquiere un equipo mediante un contrato de leasing financiero, con las
condiciones siguientes:

Fecha de inicio: 02 de enero de 2020

Duración del contrato: 8 años

Tasa de interés implícita anual: 10 %

Vida útil del activo: 10 años

Costo del bien arrendado: $ 120,000.00

Comisión de estructuración: $1,200.00

Cuota anual: $ 15.000

Opción de Compra: $ 2,000.00

Tabla de Amortización de Arrendamiento Financiero

A partir de los datos anteriores vamos a realizar la tabla de amortización.

La cuota anual resulta de dividir $120,000 / 8 años = $15,000.00

Opción de compra de $ 2,000.00, al incluirla, el leasing pactado asciende a $ 122,000.00

Ahora vamos a calcular el capital financiado por el arrendamiento financiero, para esto
vamos a utilizar la fórmula del valor actual y el valor presente.

Fórmula del valor actual para arrendamiento financiero

K= Cuota del arrendamiento; i= tasa de interés n= tiempo del arrendamiento

Cálculo valor actual del arrendamiento financiero

Valor actual= 80,023.89

Una vez calculado el valor actual, procedemos a calcular el valor presente por la opción de
compra en $ 2,000.00

Fórmula del valor presente en arrendamiento financiero

Donde F es el valor por la opción de compra, i es la tasa de interés y n es el tiempo del
arrendamiento

Cálculo del valor presente

VP= 933.01

En el párrafo 26 de la NIIF 16, se establece que "...un arrendatario medirá el pasivo por
arrendamiento al valor presente de los pagos por arrendamiento que no se hayan pagado en
esa fecha", esto incluye "el precio de ejercicio de una opción de compra si el arrendatario
está razonablemente seguro de ejercer esa opción..." (NIIF16 párrafo 27 (d)), tal como se ha
calculado anteriormente. 

Por lo tanto, el capital financiado será de $ 80,023.89 + 933.01 = $80,956.91

El leasing pactado será de $ 122,000.00 (8 cuotas de $ 15,000.00 + $ 2,000.00 por la opción

de compra)

Los gastos financieros por intereses serían: $122,000.00 ((leasing pactado) - $80,956.91

(Capital financiado) = $41,043.09 (Estos serían los gastos financieros por concepto de
intereses)

La tabla de amortización del arrendamiento financiero quedaría de la siguiente manera:

 El párrafo 23 de la NIIF 16 dice que “…un arrendatario medirá un activo por derecho
de uso al costo”, es decir, que la comisión por estructuración del contrato de leasig al ser un
gasto directamente atribuible a la operación, se debe reconocer como parte del costo del
activo.

Bibliografia
• https://blog.hubspot.es/sales/que-es-control-de-inventarios
• https://www.gestiopolis.com/administracion-inventarios/
• https://higo.io/glosario-contable/r/rendimiento-financiero-que-es-y-cuales-son-sus-tipos/
• https://blog-legis-com-co.cdn.ampproject.org/v/s/blog.legis.com.co/contable-tributario/
lo-contable-y-fiscal-del-contrato-de-arrendamiento
• http://www.revista.com/