Les Ratios Financiers - Définition, Calculs Et Explications
Les Ratios Financiers - Définition, Calculs Et Explications
Les Ratios Financiers - Définition, Calculs Et Explications
Accueil » Entrepreneur » L'analyse financière » L'analyse du bilan » Les ratios financiers : calculs et explications
Rechercher sur le site
Les ratios financiers sont des indicateurs utilisés pour conduire des analyses financières d’entreprises. Ils sont, le plus souvent, utilisés
par le dirigeant pour suivre son entreprise ou par des repreneurs d’entreprises et investisseurs, notamment dans le cadre d’une
évaluation. Compta-facile vous propose une fiche répondant aux questions : qu’est-ce qu’un ratio financier ? A quoi servent les ratios
financiers ? Comment calculer les principaux d’entre eux ? Que signifient-il ?
Sommaire [ masquer ]
Qu’est-ce qu’un ratio financier ?
A quoi servent les ratios financiers ?
Comment calculer des ratios financiers ?
Il fournit une indication sur la rentabilité d’une entreprise, la structure de ses coûts, sa productivité, sa solvabilité, ses liquidités, son
équilibre financier, etc.
On retrouve ici les ratios financiers permettant d’analyser la solvabilité de l’entreprise, son autonomie financière, son fonds de roulement,
son besoin en fonds de roulement (BFR), sa trésorerie nette, le délai moyen de règlement des créances clients ou des dettes fournisseurs,
la rotation des stocks… Il s’agit donc d’analyses portant majoritairement sur des éléments qui se rattachent au bilan comptable.
×
et les ratios servant à analyser sa rentabilité.
Les ratios financiers servant à analyser la rentabilité sont plutôt calculés grâce à des éléments figurant dans le compte de
résultat. On y retrouve notamment : le taux de marge commerciale, de valeur ajoutée, d’EBE (Excédent Brut d’Exploitation), de résultat net,
etc.
https://www.compta-facile.com/ratios-financiers-calculs-et-explications/ 1/9
03/08/2023 15:03 Les ratios financiers : définition, calculs et explications
Les principaux ratios financiers calculés depuis un bilan sont le ratio d’indépendance financière, le ratio de liquidité générale, le ratio de
couverture des emplois stables et le ratio de vétusté.
Le ratio d’indépendance financière met en avant l’état de l’endettement financier de l’entreprise par rapport à ses fonds propres. Voici
comment il se calcule :
(Les capitaux permanents correspondent aux capitaux propres, aux provisions à long terme et aux dettes financières)
Un ratio trop faible risque de compliquer les possibilités de trouver des financements externes car il indique que l’entreprise est dépendante
des entités qui la financent et ne dispose que de très peu de marge de manœuvre générée par ses fonds propres.
Le ratio de liquidité générale mesure la capacité d’une entreprise à acquitter ses dettes à court terme.
(L’actif circulant correspond aux stocks et aux créances clients. Le passif circulant comprend les dettes fournisseurs, les dettes fiscales
ainsi que les dettes sociales)
Lorsqu’il est supérieur à 1, l’actif circulant permet de financer au moins le passif circulant. L’entreprise peut alors être considérée comme
« solvable » à court terme.
Le ratio de couverture des emplois stables, exprimé en pourcentage, mesure le taux de couverture des actifs détenus à long terme par
des passifs ayant le même horizon.
(L’actif immobilisé correspond aux immobilisations brutes, déduction faite des amortissements et des dépréciations)
Le ratio de couverture des emplois stables doit être au moins égal à 1 (100%). Il est même préférable qu’il soit supérieur à ce montant car
cela signifie que les ressources stables de l’entreprise lui permettent de dégager un excédent de liquidité qui pourra servir à financer le
besoin en fonds de roulement.
Le ratio de vétusté
Au plus il s’approche de 1, au plus il indique que l’outil est production est récent. Dans le cas contraire, il indique un vieillissement.
Le bilan comptable sert de base à une analyse appelée « analyse fonctionnelle » (pour cela, il doit être retravaillé et présenté sous la
forme d’un bilan fonctionnel) et qui permet de mettre en évidence un important équilibre financier représenté par l’interaction de trois
variables :
Le fonds de roulement net global (FRNG) représentant l’excédant (ou l’insuffisance) des capitaux permanents sur l’actif immobilisé,
Le besoin en fonds de roulement (BFR) donnant une indication sur les besoins financiers de court terme générés par l’exploitation (ou
les ressources dégagées),
Et la trésorerie perçue comme un reliquat et se traduisant par un excédent lorsque le FRNG couvre le BFR ou un découvert dans le
cadre contraire.
Que les ressources détenues à long terme financent au moins l’actif immobilisé,
Que le cycle d’exploitation soit sain c’est-à-dire qu’il dégage une ressource en fonds de roulement ou que, dans le cadre contraire, le
besoin en fonds de roulement soit financé par l’excédent des ressources à long terme sur les biens durables (FRNG),
Et que la situation de trésorerie soit positive.
Le ratio d’activité
Le ratio d’activité, exprimé en pourcentage, exprime la variation de chiffre d’affaires (CA) d’une année sur l’autre.
Ratio d’activité = ( CA hors taxes de l’année N – CA hors taxes de l’année N-1 ) / CA hors taxes de l’année N-1
×
Négatif, il exprime une baisse du chiffre d’affaires qui devra être justifiée. Positif, il indique une progression de l’activité. La progression des
résultats effectivement réalisés en conséquence devra également être étudiée.
Le taux de rentabilité net, exprimé en pourcentage, mesure la rentabilité de l’entreprise en fonction de son chiffre d’affaires. Il met en
évidence la profitabilité d’une entreprise.
Le résultat donné doit être le plus important possible. Par exemple, un taux de 20% signifie que pour 1 000 euros de chiffre d’affaires
généré, l’entreprise génère un bénéfice net de 200 euros.
https://www.compta-facile.com/ratios-financiers-calculs-et-explications/ 2/9
03/08/2023 15:03 Les ratios financiers : définition, calculs et explications
Le ratio de taux de marge commerciale, exprimé en pourcentage, est très important pour le chef d’entreprise. Il peut notamment l’utiliser
pour fixer ses prix de vente, réaliser ses devis ou calculer son seuil de rentabilité. Le calcul d’un taux de marge commerciale est assez
simple en pratique.
Ce ratio permet de se situer par rapport à ses concurrents. Une baisse récurrente d’un taux de marge dans le temps doit alerter le chef
d’entreprise et le conduire à mettre en place des actions correctives.
Le ratio de productivité
Le ratio de productivité, exprimé en unité monétaire, mesure les performances du personnel. Il indique le chiffre d’affaires (ou toute autre
indicateur adéquat comme la valeur ajoutée ou l’EBE par exemple) que produit un salarié.
Ratio de productivité = Chiffre d’affaires (ou valeur ajoutée, ou excédent brut d’exploitation ) / Nombre de salariés
L’intérêt de ce ratio vaut pour toutes les entreprises, quel que soit leur secteur d’activité (entreprises de services, de production ou de
négoce). Il permet de se situer par rapport à ses concurrents.
Le ratio de répartition de la valeur ajoutée permet de mesurer la part de celle-ci qui est attribuée à chaque partie prenante de
l’entreprise : l’État, les prêteurs, les salariés et l’entreprise elle-même.
Aux prêteurs :
Et aux salariés :
Le ratio de rotation des stocks permet de mesurer globalement la fréquence à laquelle les stocks de l’entreprise se renouvellent. Il est
exprimé en nombre de jours.
Délai de rotation des stocks = (Stock moyen sur l’exercice * 360) / achats consommés de l’exercice
Une augmentation de ce ratio peut être synonyme de difficultés de ventes ou de sur-approvisionnement ; et, à l’inverse, une diminution
peut indiquer une accélération des ventes ou une meilleure gestion des approvisionnements.
Les ratios des crédit clients ou fournisseurs consistent à déterminer le délai de paiement moyen observé des factures d’achats ou de
ventes. Ils sont également exprimés en jours.
Une augmentation du crédit clients peut indiquer que certains clients sont en difficultés et/ou engendrer des problèmes de trésorerie (et
inversement en cas de diminution).
La gestion du délai de règlement fournisseurs est une source de financement pour l’entreprise, son augmentation permet de repousser les
échéances de sortie de trésorerie. Attention toutefois car cela peut être mal perçu par les fournisseurs ou indiquer que l’entreprise subit des
difficultés de trésorerie (certains partenaires risqueront de demander désormais des paiements immédiats).
Ces trois variables ont un impact direct sur une notion fondamentale : le besoin en fonds de roulement.
La capacité de remboursement
×
Comme son nom l’indique, ce ratio permet de déterminer la capacité dans laquelle une entreprise est en mesure rembourser ses dettes et
donc de s’endetter de manière supplémentaire.
En général, on estime que le résultat donné par ce ratio doit être inférieur ou égal à 4.
https://www.compta-facile.com/ratios-financiers-calculs-et-explications/ 3/9
03/08/2023 15:03 Les ratios financiers : définition, calculs et explications
Conclusion : les ratios financiers permettent de procéder à l’analyse financière d’une entreprise mais ils ne doivent pas être les
seuls indicateurs à prendre en compte. D’ailleurs, il convient de s’assurer qu’ils soient en adéquation parfaite avec le type
d’activité exercée ou avec les particularités que peut présenter une entreprise. Enfin, les résultats donnés doivent être comparés
dans le temps (évolution au sein de l’entreprise) et dans l’espace (observation des ratios des concurrents de l’entreprise).
Partager
41 commentaires
kouame lazare
3 mai 2021 at 14 h 16 min
adal
15 avril 2021 at 14 h 11 min
Fodé
5 avril 2021 at 19 h 52 min
Léa
2 octobre 2020 at 16 h 15 min
Bonjour,
Un simple message pour remercier l’équipe et souligner le travail remarquable que vous faites. C’est tellement agréable de travailler la
comptabilité en se référant à vos fiches/cours. Merci !
Bon après-midi,
Léa
Lison Jacquet
28 novembre 2019 at 12 h 24 min
Bonjour Frédéric,
Achats consommés sur l’exercice, oui, il s’agit du coût total d’achat des marchandises vendues.
Oui, on multiple par 30 pour avoir une donnée mensualisée. Attention, puisque l’intérêt de ce calcul est de connaitre le nombre de jours
moyen où une marchandise reste en stock. La donnée mensualisée est pertinente uniquement si vos marchandises restent plusieurs
mois en stock.
Bonne journée ! ×
Frédéric
8 novembre 2019 at 11 h 27 min
Bonjour,
Dans le cadre d’une entreprise de négoce (achat et revente de marchandises), j’aimerais confirmations concernant le délai de rotation
des stocks.
Stock moyen = (stock initial + stock final) / 2 –> On parle bien de la valeur moyenne d’achat et non de vente ?
Achats consommés de l’exercice –> c’est à dire le coût d’achat des marchandises vendues ?
https://www.compta-facile.com/ratios-financiers-calculs-et-explications/ 4/9
Note: This service is not intended for secure transactions such as banking, social media, email, or purchasing. Use at your own risk. We assume no liability whatsoever for broken pages.
Alternative Proxies: