Ratios de endeudamiento

A partir de conocer en qué medida las distintas fuentes de financiamiento ayudan a financiar los diferentes activos, se hace necesario conocer también
cómo se encuentran estructuradas las fuentes de financiamiento de la empresa.
 Razones de administración de deudas. Albino
  Razón de endeudamiento Albino

 Deudas totales / activos totales. fernando

 Razón de rotación del interés ganado fernando

 UAI/cargos por intereses cyntia

 Cobertura de cargos fijos. cyntia

 UAI + pagos de arrendamiento yackeline

 Cargos por intereses+pagos de arrendamiento+(Pagos al fondo de amortización/(1-tasa fiscal)) dayana

FINANZAS Y MERCADOS DE CAPITALES

INFORME FINANCIERO
RAZONES FINANCIERAS DE ENDEUDAMIENTO

Mercedes Alvarez Isla

RESUMEN
 Escuchar
Hoy en día muchas empresas optan por el financiamiento a manera de poder incrementar su rentabilidad, es por ello de la importancia de las razones
de endeudamiento, que permiten analizar y evaluar la capacidad de la empresa para hacer frente a estas obligaciones con terceros; y medir su
financiamiento con capital de deuda, con la finalidad de que mantengan un buen riesgo crediticio que le permita obtener préstamos futuros con los
acreedores.

Palabras clave: solvencia / endeudamiento / apalancamiento

Recibido: 08-04-18

Aprobado: 10-04-18

Publicado en línea: 17-04-18

ABSTRACT

Nowadays many companies opt for financing in order to increase their profitability, that is why the importance of debt reasons, which allow analyzing
and evaluating the ability of the company to meet these obligations with third parties; and measure your financing with debt capital, in order to maintain
a good credit risk that allows you to obtain future loans with creditors.

Keywords: solvency / indebtedness / leverage

Title: Financial reasons for indebtedness

1. Ratios de endeudamiento
 Escuchar
También conocidos como ratios de solvencia, cuya finalidad es medir la capacidad que tiene la empresa en saldar, cubrir sus deudas y compromisos
con terceros. Estas razones muestran la participación de los acreedores y los socios respecto de los recursos de la empresa.

1.1. Relación con el apalancamiento financiero

Al hablar de apalancamiento financiero se hace referencia al uso del endeudamiento para financiar las operaciones que requiera la empresa.
 En este sentido, cuanto más deuda se tenga, habrá más riesgo de no cumplir con los pagos de los pasivos; por lo tanto, a mayor deuda, la empresa
necesitará mayor apalancamiento financiero.

1.2. Principales ratios o razones

Ratio Fórmula

n de endeudamiento total Pasivo total / Activo total

uctura de capital Pasivo total / Capital

n de cobertura de intereses EBIT / Intereses

2. Índice de endeudamiento total
 Escuchar
Este ratio tiene como objetivo medir la proporción de los activos totales que financian los acreedores de la empresa (deuda); es decir, relaciona el
porcentaje que representa los pasivos respecto del total de activos. Se expresa de la siguiente manera:

e de endeudamiento = Total pasivos

Total activos

Interpretación
 Si como resultado se obtiene un coeficiente alto, indica que la empresa está utilizando más deuda para financiar sus activos; en otras palabras,
mientras mayor sea el índice, mayor será el monto de dinero que requerirá obtener de otras personas para generar utilidades. Por el contrario, si este
coeficiente es reducido, implica que la empresa se vale menos del financiamiento de terceros para producir y generar beneficios.

En otras palabras:

Este ratio permite, de alguna manera, analizar qué tanto necesita una empresa financiarse de terceros; es decir, en qué grado la empresa es
dependiente de financiación ya sea en bancos, accionistas, etc.

3. Razón deuda capital

 Escuchar
Ratio también conocido como estructura de capital, pues tiene como objetivo medir el nivel de endeudamiento que tiene la empresa respecto de su
patrimonio neto; asimismo, indica la relación que hay entre los fondos que suministran los acreedores (deuda) y los que aportan los dueños de las
empresas (socios). Se expresa de la siguiente manera:

udamiento patrimonial = Pasivo total (deuda)

Capital total (patrimonio)

Interpretación
 Si como resultado se obtiene un valor por debajo de uno, indica que el capital propio de la empresa supera el monto comprometido por los
acreedores, siendo favorable en el caso de financiamientos posteriores. Por el contrario, si el resultado fuera mayor a 1, significa que las deudas que
tiene la empresa superan al patrimonio, siendo desfavorable, pues demuestra un sobreendeudamiento.

Caso práctico
 Escuchar
D&h es una empresa comercializadora de chompas que está llevando a cabo un análisis económico y financiero, pues requiere saber qué tan
solvente es su capacidad para el manejo de la deuda. Para ello, se requiere calcular los ratios de endeudamiento total y patrimonial.

La empresa muestra la siguiente información en su balance:

Cuenta Valor

vo

1210.00

ntas por cobrar 320.00

ntarios 1140.00

ueble, maquinaria y equipo 760.00

l activo 3430.00

vo

ntas por pagar 1112.00

utos por pagar 228.00

da de largo plazo 260.00

l pasivo 1600.00

monio
 Cuenta Valor

tal 1000.00

dades retenidas 1125.00

l patrimonio 2125.00

Solución

udamiento total = Total pasivos

Total activos
= 1600.00
3430.00

Endeudamiento total = 0.467 x 100 = 46.65 %

Respuesta 1

La empresa D&h se ha financiado cerca de la mitad de sus activos con deuda, aproximadamente el 50 % de los activos totales han sido financiados
por los acreedores, lo que implica que dicha empresa ha ido generando apalancamiento.

udamiento Patrimonial = Pasivo total

Patrimonio
= 1600.00
2125.00

Endeudamiento total = 0.75 x 100 = 75.29 %

Respuesta 2
 La empresa D&h muestra un ratio de endeudamiento patrimonial aceptable, pues el capital supera las deudas totales, lo que se puede interpretar que
por cada sol aportado para la empresa, el 75 % fue aportado por los acreedores.

4. Razón de cargos de interés fijo

 Escuchar
Ratio también conocido como razón de cobertura de intereses o gastos financieros; tiene como objetivo medir la capacidad de la empresa para
realizar pagos de intereses provenientes de obligaciones con proveedores, a través de las utilidades operativas. Se expresa de la siguiente manera:

n cargos de interés fijos = Utilidades antes de intereses e impuestos

(EBIT)
Intereses

Interpretación

Si como resultado se obtiene un valor mayor a uno, indica que la empresa podrá cubrir sus gastos financieros; por el contrario, si es menor a uno, se
entiende que no tendrá respaldo. Por lo tanto, no tendrá una buena capacidad de pago en el sistema financiero. Mientras más alto sea el valor, mayor
capacidad tendrá la empresa para cumplir con el pago de intereses.

5. Razón de plazo de deuda

 Escuchar
Ratio también conocido como periodo de obligaciones; tiene como objetivo medir el grado de exigibilidad de la deuda a corto plazo. Se expresa de la
siguiente manera:

n de deuda = Pasivo corriente

Pasivo total